公司財務政策范文10篇

摘要:近年來伴隨著人民生活水平的提高，人們更加注重精神方面的滿足，從而使得旅游業呈現出高增長的發展趨勢，也使得各類旅游公司不斷涌現，而財務部分作為旅游公司必不可少的重要組成部分，其運作的好與壞極大地關系到一個旅游公司未來的命運。當然，財務部分最為關鍵的就是旅游公司的財務政策規劃，它作為一種可有效地將旅游業務的增長轉變為利潤的旅游公司經營發展戰略，逐漸受到越來越多旅游公司的重視。因此，怎么樣科學地規劃財務政策，不可避免地成為旅游業的熱門話題。

關鍵詞:旅游公司；財務政策；規劃

近年來，各國的貨幣作為價值流通的主要工具都在不斷升值，從而使得通貨膨脹充斥著全球的經濟市場，令旅游業的凈利潤逐漸減少。從長遠來看，這對未來旅游公司的經營極為不利。財務政策規劃工作變成一項關鍵的企業管理工作，這不僅可以幫助企業實現自己的盈利目標，而且還能夠幫助企業制定符合自身情況的公司戰略發展方向。當前，每個旅游公司都應該積極探尋適合本公司生命周期所處階段的市場運作方式，以及規劃契合自身旅游公司情況的長遠財務政策，其中大致包括籌資策略、經營策略、投資策略和利潤分配策略。旅游公司可以通過籌資活動吸收經營所需資金，再憑借恰當的經營政策以及適合自己公司的投資方案，進而充分利用全部資金賺取收益，然后在保證旅游公司擁有未來期間所需的可利用資金后，合理分配所有者權益中的剩余收益，或者通過建立相應的利潤分配機制，將利潤最大化地利用起來。通過以上步驟最終使旅游公司各類活動充分發揮其作用，以此提高其的財務管理水平，規避或最大化減少財務風險和經營風險，讓收益和風險達到平衡。

一、旅游公司財務政策規劃的主要策略

(一)籌資策略

籌資策略是旅游公司按其行業特點和相關業務，對旅游公司所面臨的外部環境以及內部環境進行深度分析，合理估計旅游公司未來發展方向所需資金，以此為基礎制定旅游公司籌資計劃，包括“先內部后外部”的融資方式，即內部籌資包括接受股東的權益性投資、發行自身權益性工具如普通股等，外部籌資包括發行債券、向銀行等金融機構借款，這些方式不僅可以保證旅游公司擁有充足的周轉資金，而且可以使其滿足基本的經營發展需求，由此也就產生了股權資本和債務資本兩個主要的資金來源。旅游公司要想充分利用好已有的資源配置，形成合適的資本運行結構，必須正確處理股權資本和債務資本的大小關系。值得注意的是，過高的負債無疑會增加旅游公司潛在的財務風險，嚴重時會使其出現資金周轉困難的情況，這對旅游公司長遠發展產生了一定的威脅。然而，過低的負債又不能充分最大化地發揮財務杠桿效應。因此，旅游公司需要結合自身的能力和發展需要，考慮負債和股權占比，得出合適的負債比例，同時旅游公司在吸收股權融資時，應同時加快資金周轉速度，管控好財務風險和經營風險。當然，旅游公司在實際進行籌資活動時，也應該根據自身的具體情況綜合選擇籌資策略，不能一味盲目籌資，導致最后無力償還。

摘要：根據管理防御的相關研究顯示，在操控之下具有防御性質的經理人在對待相關的財務政策的選擇上，可以說在一定程度上屬于一種理論范疇內的問題，本文結合經理管理防御對公司財務政策的選擇所產生的一系列影響進行分析和討論。

關鍵詞：經理；管理防御；公司財務政策

長期以來，對于經理人進行約束的方法一般都是股東通過負債或者是接管的方式從內部以及外部對經理人進行一定約束，這樣才能夠從根本上降低經理人成本，在不斷的發展研究當中，一些專家學者表示，公司一定程度的負債不僅可以弱化經理人的成本，而且還能對股東之間的矛盾緩解起到一定性的作用。相關學者認為負債在一定程度上可以避免出現經理人亂用資金的現象，并且能夠在負債的影響下有效提高公司整體運營效率，但是整個過程中仍然存在很多問題以及潛在風險因素。股東把負債看作是能夠有效提升經營效率手段的同時，經理人卻把負債當做是一種有效的防御措施，經理的管理防御對公司財務政策的決定和選擇上也造成了不同程度的影響，因此，從某種程度上而言，經理管理防御對公司財務政策發揮著至關重要的意義和作用。

一、經理管理防御的含義

管理防御的實際內容就是指經理人在公司的內部以及外部的操作控制體系下，選擇一種能夠將自己自身效益最大化的一種行為，或者是對自己職位、權利的一種維護手段，從根本上來說，公司的業績和經理人之間的關系是管理防御的基礎構造條件。經理的管理防御問題大多數都是因為自身職業危機的影響下展開的，經理人的管理防御主要分為兩個方面，其一是經理人對于外界一些項目的合并或者是收購、接管而產生的一項防御系統；其二就是經理人為了能夠更好的管理公司內部所在職位而作出的管理防御，針對公司財務政策，經理人作出的選擇和決斷能夠有效的滿足經理人自身的效益。

二、經理管理防御下的內部控制體系以及財務政策選擇

一、非金融上市公司財務政策的影響因素

（一）上市公司自身因素。1.公司應變能力的影響。通過研究可以發現，在現階段上市公司發展的過程中，在現金股利分配中會將現金流量作為基本前提，當公司中的可變資產逐漸增多時，資產的應變能力也就逐漸增強。這種現象的出現也就意味著公司的應變能力逐漸優化，而且，在這種狀況下，公司在發展中的不確定性因素逐漸增多。2.公司籌資能力的影響。在于非金融上市公司而言，在發展中由于財務狀況良好，資金的籌資能力相對較強。當公司在發展中面臨投資需求時，公司就需要承受不可避免的損失，所以，在規模較大的上市企業股權支付問題分析中，就不需要考慮籌資風險的問題。但是，在一些規模較小的上市公司發展中，存在著籌資渠道相對有限的現象，針對這種狀況，在財務選擇中通常會選擇支付率的政策。3.公司償債能力以及投資機會的影響。在上市企業運行中，當公司整體財務狀況不佳時，其資金的資產負債率以及公司中的各項償債指標都存在著不樂觀的現象，這就意味著公司的償債能力相對較低，若這種問題不能解決，會使公司在發展中面臨著償還借貸的風險。通常狀況下，公司會選擇低股利支付率的政策解決上述風險。在公司投資機會的影響因素分析中，主要是上市公司在活動開展的過程中，當達到一特定標準時，公司就會將長期資金投向項目內容中，旨在獲得最高的項目回報，針對這種狀況，公司通常會優先考慮投資需求[1]。（二）上市公司股東因素。1.股東對股權的控制要求。對于股東而言，投資的最終目的是為了獲得更多的股利，若公司在發展中為股東分配了較高的股利，在留存收益以及債務籌資的狀態下，財務資金的收入無法滿足股東的需求，針對這種狀況，就需要上市公司發行更多的股票，這就會逐漸稀釋股東的控制權，為股東的切身利益造成嚴重影響。所以，在上市公司財務管理工作分析中，一般不允許管理層發放較高的比率股權，以實現對股東自身利益的保護。2.股東對收入穩定的需求。通過對上市公司運行狀況的分析，在財務工作管理中，股東對股本利以及股利收入的需求存在差異，對于項目的投資者而言，通常會偏向于實際派發的鼓勵分配，對于公司未來的發展狀況并不關心。這種現象針對多數股票的小股東，因此，在項目投入中，會采用高股利支付政策對較高的比率進行現金股利分配[2]。（三）外部環境影響。1.通貨膨脹。在社會經濟發展的背景下，上市企業中的財務狀況在物價變動的狀態下經濟利益會逐漸增多。一些上市企業在發展中沒有充分考慮到物價變動的狀況，并逐漸提取折舊儲備金，這種處理狀況無法滿足資金重新配置的需求。因此，為了彌補部分資金短缺的問題，需要運用預留收益以及外部籌資的方式，以保證企業運行的經濟性。2.宏觀經濟環境的影響。伴隨社會經濟的發展，多分配股利收益呈現出多數公司派現的策略，這種現象的出現會限制資金變現，在一些經濟走勢相對較低的狀態下，公司會面臨投資機會較少的問題，這種狀況導致公司籌融資渠道狹窄的現象。所以，在上市公司中，需要選擇少發放管理多留存稅后盈余的問題，以保證上市企業的財務資金的正常使用需求[3]。

二、非金融上市公司財務政策的優化策略

（一）規范財務管理狀況，提高公司的經營水平。在現階段非金融上市公司發展中，一些企業存在經營管理能力相對較低的問題，為了解決這種問題，需要通過財務政策的科學優化，保證資金運行的穩定性。因此，在現階段非金融上市公司發展的過程中，為了及時排除解決這種問題的限制，要通過對企業產品開發、管理能力提升、財務工作整合以及財務政策的優化，優化企業的財務管理方案，逐漸提高企業財務工作的基本優勢，促進非金融上市企業經濟的穩定發展。上市公司在財務政策整合中，應該保持股本擴張速度與公司盈利一致的現象，及時避免盲目擴張對經濟發展的影響。通過對上市公司長遠發展狀況的分析，在資金項目整合的過程中，應該充分保證資金使用的有效性，并在整個周期中采用鼓勵政策或是發行股票的方法保留企業資金，促進企業的經濟發展，并保證上市企業財務政策的穩定執行[4]。（二）構建合理資本結構，促進股利分配的合理性。在非金融上市企業發展的過程中，為了保證財務工作構建的合理性，應該創設科學化的資本結構，并在保證企業在獲得財務收益的同時，進行財務風險以及資金成本的控制。通過研究可以發現，我國的資本市場發展并不成熟，上市公司中的融資渠道相對較少，非金融企業在發展中面臨著一定的制約因素。因此，為了解決這種問題，應該通過對企業資本結構狀況分析，進行股利分配政策的合理控制促進企業經濟的穩定發展。研究中發現，上市企業中的權益資本相對較低，導致非金融企業在發展中為了保證資金的合理分配，在一些行為會嚴重侵害投資者的權益。因此，在股利分配的過程中，需要積極增加資本市場，拓寬項目融資渠道，使上市企業中的資本成本率達到平衡的運行狀態。非金融上市企業在發展中，應該認識到上述影響因素，通過對收益以及股市狀況的分析，實施科學化的財務管理辦法，以保證企業資本結構的合理性[5]。（三）提高國家的扶持力度，提升企業的財務經營狀況。伴隨上市企業的運行及發展，非金融企業為了提高自身的財務管理狀況，需要通過對市場運行及金融發展狀況的分析，進行企業資金以及投融資能力的提升，以促進企業的經濟發展能力，滿足現代企業的經濟發展需求。通常狀況下，在國家扶持力度提升的過程中，應該做到以下幾點內容。第一，國家政策構建的過程中，應該積極引進國外先進的經驗，并充分利用人才的優勢性，逐漸增加政策的支持力度，滿足技術的創新需求，而且，在企業財務整合中，也應該充分利用人才的優勢，增加產品以及技術的創新，構建特色化的創新管理體系，為現代企業財務管理狀況的完善奠定基礎。第二，在國家政策整合的過程中，應該通過對企業產業結構化、策略化的項目創新，優化產業中的扶持力度，并逐漸提高企業的競爭力，優化企業中的財務經營管理方案，促進產業經濟的高效化運行。第三，在上市公司財務政策優化的過程中，應該制定科學化的產業扶持政策，完善企業中的知識產權、財務政策等內容，提升產業經濟的長遠性，滿足非金融上市公司的財務政策的執行需求，提高上市企業經濟性[6]。（四）完善股權政策信息披露機制，實現股權的規范分配。通過對非金融上市企業運行狀況的分析，財務政策分配中存在著原因不明的問題，對資金以及股資金的使用狀況沒有加以說明，導致財務信息出現了不對稱的現象，為上市企業的股東利益造成了嚴重損害。因此，在上市企業財務政策完善中，應該將企業的財務費發展作為重點，上市企業中的相關監管部門，需要完善信息化披露制度以便投資者掌握信息的真實性，提高投資者的利益。對于財務報表中信息不完善的內容進行科學分配，提高上市企業的發展效益，提升產業經濟的發展。同時，在申請配股的過程中，財務工作需要在配股方案中進行投資項目的詳細說明，提高配股資金的使用價值性，滿足企業經濟財務管理工作的基本需求[7]。

總而言之，在現階段上市公司企業運行及發展的過程中，為了提高企業的財務政策執行策略，應該將企業財務管理作為重點，認識到公司財務政策中的影響因素，總結財務政策的相關辦法，以保證企業經濟運行及發展的穩定性。同時，在非金融上市企業運行中，為了促進財務政策的穩定運行，需要將財務管理狀況、資本結構、國家扶持政策以及信息披露機制的完善進行管理方法的完善，提升企業經濟的價值性，為上市公司企業的財務政策優化奠定基礎，促進企業經濟的穩定發展。

參考文獻：

摘要：本文結合新會計準則給上市公司財務管理帶來的影響對新會計準則的特點進行分析，并基于新會計準則，為上市公司的財務管理提出幾點建議。

關鍵詞：新會計準則;上市公司;財務管理

隨著經濟社會的發展，企業間的競爭關系越來越激烈，對上市公司來說，在發展過程中加強對財務工作的管理是非常有必要的。本文主要對加強財務工作的管理措施進行探討，以期為上市發展公司財務管理提供借鑒。

1新會計準則對上市公司財務管理的重要意義

1.1增加了上市公司會計信息透明度

隨著證券市場的建立與逐步發展，為了提高上市公司對自身信息披露程度，我國政府先后出臺一系列規章制度與法律法規，這些規章制度在一定程度上提高了上市公司對自身信息的披露程度，但是總有一些上市公司出于自己不當利益的考慮，沒有完全的披露自身信息，對自身信息進行部分隱瞞或者造價，嚴重的干擾了投資決策。新會計準則這一體系在對會計信息披露程度提出了更高的要求與規定的同時，還為在選取會計政策時規定了前提條件。同時，《企業會計準則第35號—分部報告》第4條規定企業在披露公司分部信息時，必須將業務分部與地區分部區別開，可以看出新會計準則的提出在擴大了財務信息的數量的同時，還擴大了財務信息的數量。

一、基于可持續增長的公司財務預警系統的特征

1.以現金流為中心。我們知道在當下的經濟生活中，企業的現金流量指標是一項非常專業的利潤指標，它比傳統的權責發生制下的利潤指標，更具有明顯的優勢。它能夠真實準確地反映出企業在財務管理方面的質量。因此，現金流管理也是財務預警系統的主要研究內容。分析現金流的利潤可以真實地反映公司的收益情況，而傳統管理模式下的應記制編制的資產負債表以及利潤對公司財務管理的反映比較主觀，容易受到管理者主觀所控制。現金流指標可以彌補傳統權發生制的不足，從而按照實現制編制，不受主觀因素的影響，現金流量的指標也是國外公司財務預警系統常用的指標之一。提高可持續增長公司的會計信息的可比較性。現金流作為一項關鍵指標，不僅可以實現以收付實現制為基礎的估價方法，而且還可以排除由于傳統的權責制以及配比制進行估算的不足，剔除了企業以及公司之間進行會計處理的不統一性，促進了企業及公司之間處理會計信息的可比性，因此，現金流估價方法具有較強的應用價值。全面反映可持續增長公司的償債能力。我們知道，對于破產倒閉的企業來說，有大部分企業的盈利狀況較好。而通過現金流指標可以充分的分析公司的償債能力，促進可持續增長公司的發展。所以，現金流指標相對于其他傳統的權責發生制的指標來說，對于可持續增長公司償債能力的預判更具有說服力。

2.可及時調整公司的戰略導向。對于可持續增長的公司來說，其發展正處理有力階段，在發展的過程中需要及時調整各項工作戰略以促進公司的可持續增長。由于對于創業以及處在發展初級階段的公司來說，更是如此。所以，財務預警系統中的戰略導向，便于可持續增長公司根據企業發展的計劃以及市場的狀況，來調整自身的財務戰略，使得企業決策更加科學化。所以，通過財務預警系統中的戰略導向能夠大大提高公司財務戰略的科學性，提高財務預警效率。

3.預警系統積極性明顯。對于可持續增長的公司財務預警系統來說，積極性是其中的明顯特征。由于可持續增長公司對于財務管理工作非常重視，在財務風險發生之前，積極通過財務預警系統建立預警方案，合理使用資料，設定財務預警管理小組，從而提高對于財務風險預警、處理的積極性。由于在現金制下的財務系統具備積極性這一特點，所以在財務預警的反映速度以及處理結果上，它比傳統的權責制的預警系統能夠更快地做出相應的反映，從而可以快速地采取措施，減少被動性。

4.穩定、可靠。相比于傳統的財務預警系統來說，通過以現金流為中心進行對比的財務預警系統能夠更加穩定可靠地對市場信息進行收集。節約了可持續增長公司對于信息收集以及加工的成本。除此之外，對于可持續增長公司來說，現金流為中心的財務預警模式更容易操作，便于財務管理人員使用和維護。

二、可持續增長率在公司財務預警系統的應用

1企業財務政策概念及內涵

財務政策一般指財務主體利用一定的辦法有意識地改變財務對象，以達到企業理財目標的指針。

就國家主體而言，財務政策是國家以財務規則、制度等形式對企業財務方面所作的規范，它是一種強制執行性的財務政策。其基本目標是作為宏觀經濟政策的一種配合，對企業財務活動進行規范和限制。從財務政策的內容上看，主要包括資本金的來源形式和管理的規定、現金管理辦法的規定、固定資產折舊辦法的規定、成本開支范圍和標準的規定、利潤及其分配政策的規定等；從財務政策的表現形式上看，主要是《企業財務規則》和各行業的財務制度。

就企業主體而言，財務政策是企業在國家財務政策的指導下，根據企業的總體目標和現實要求所制定或選擇的一套自主的理財行動指南，它是一種自主選擇性的財務政策。其基本目標是配合企業經營政策，調整企業財務活動和協調企業財務關系，力求提高企業財務效率。從財務政策的內容上看，主要包括風險管理政策、信用管理政策、融資管理政策、營支資金管理政策、投資管理政策和股利管理政策等；從財務政策的表現形式上看，它是一套自主的、靈活的內部財務制度。

2財務政策選擇的外部影響因素

（1）經濟周期因素的影響。

1企業財務政策概念及內涵

財務政策一般指財務主體利用一定的辦法有意識地改變財務對象，以達到企業理財目標的指針。

就國家主體而言，財務政策是國家以財務規則、制度等形式對企業財務方面所作的規范，它是一種強制執行性的財務政策。其基本目標是作為宏觀經濟政策的一種配合，對企業財務活動進行規范和限制。從財務政策的內容上看，主要包括資本金的來源形式和管理的規定、現金管理辦法的規定、固定資產折舊辦法的規定、成本開支范圍和標準的規定、利潤及其分配政策的規定等；從財務政策的表現形式上看，主要是《企業財務規則》和各行業的財務制度。

就企業主體而言，財務政策是企業在國家財務政策的指導下，根據企業的總體目標和現實要求所制定或選擇的一套自主的理財行動指南，它是一種自主選擇性的財務政策。其基本目標是配合企業經營政策，調整企業財務活動和協調企業財務關系，力求提高企業財務效率。從財務政策的內容上看，主要包括風險管理政策、信用管理政策、融資管理政策、營支資金管理政策、投資管理政策和股利管理政策等；從財務政策的表現形式上看，它是一套自主的、靈活的內部財務制度。

2財務政策選擇的外部影響因素

（1）經濟周期因素的影響。

財務學已成為經濟管理界最熱門的領域之一。1990年，三位美國財務學家因其在財務學方面的杰出貢獻獲得諾貝爾經濟學獎。西方財務學主要由三大領域構成，即公司財務（CorporationFinance）、投資學（Investments）和宏觀財務（Macrofinance）。當前國際上通行的另一種劃分方法是將財務學分為五個分支：公司財務；個人財務（PersonalFinance）；財政學（PublicFinance）；國際金融（InternationalFinance）和跨國公司財務（MultinationalFinance）。其中，公司財務在我國常被譯為“公司理財學”或“企業財務管理”。西方企業財務管理理論100年來獲得了飛躍性發展。

一、融資財務管理時期（1900-1950）

融資財務管理時期研究的重點一是融資，二是法律。

20世紀初期，西方國家股份公司迅速發展，企業規模不斷擴大，市場商品供不應求。公司普遍存在如何為擴大生產經營規模籌措資金的問題。當時公司財務管理的職能主要是預計資金需要量和籌措公司所需資金，融資是當時公司財務管理理論研究的根本任務。從一定意義上講，當時財務管理問題就是融資管理問題，融資管理問題就是財務管理問題。因此，這一時期稱為融資財務管理時期或籌資財務管理時期。

適應當時的情況，各個公司紛紛成立新的管理職能部門——財務管理部門，獨立的公司理財活動應運而生。財務管理理論研究的重點也主要是融資問題。1910年美國學者米德（Meade）出版了本世紀第一部專門研究公司籌資財務管理的著作《公司財務》，1938年戴維（Dewing）和李昂（Lyon）分別出版了《公司財務政策》和《公司及其財務問題》。這些著作主要研究企業如何卓有成效地籌集資本，形成了以研究公司融資為中心的“傳統型公司財務管理理論”學派。索羅門（Solomon）認為這種“傳統財務研究”給現代財務管理理論的產生與完善奠定了基礎。但這種財務理論忽視資金使用問題，存在很大的局限性。

1929年爆發的經濟危機和30年代西方經濟的不景氣，造成眾多企業破產，投資者損失嚴重。為保護投資人利益，西方各國政府加強了證券市場的法制管理。如美國1933年和1934年出臺了《聯邦證券法》和《證券交易法》，對公司證券融資作出嚴格的法律規定。此時財務管理面臨的突出問題是金融市場制度與相關法律規定等問題。財務管理首先研究和解釋各種法律法規，指導企業按照法律規定的要求，組建和合并公司，發行證券以籌集資本。因此，西方財務學家將這一時期稱為“守法財務管理時期”或“法規描述時期（DescriptiveLegalisticPeriod）”。

企業的財務風險是指在各項財務活動過程中，由于各種難以預料或控制的因素影響，財務狀況具有不確定性，從而使企業有蒙受損失的可能性。在市場經濟條件下，財務風險是客觀存在的，要完全消除風險及其影響是不現實的。企業財務風險管理的目標在于：了解風險的來源和特征，正確預測、衡量財務風險，進行適當的控制和防范，健全風險管理機制，完善財務政策，將損失降至最低程度，為企業創造最大的收益。

一、財務政策及其在企業管理中的地位

財務政策一般指財務主體利用一定的辦法有意識地改變財務對象，以達到企業理財目標的指針。財務政策因具有國家和企業兩個不同的主體而產生兩種不同的目標取向和表現形式：

（一）就國家主體而言，財務政策是國家以財務規則、制度等形式對企業財務方面所作的規范，它是一種強制執行性的財務政策。其基本目標是作為宏觀經濟政策的一種配合，對企業財務活動進行規范和限制。從財務政策的內容上看，主要包括資本金的來源形式和管理的規定、現金管理辦法的規定、固定資產折舊辦法的規定、成本開支范圍和標準的規定、利潤及其分配政策的規定等；從財務政策的表現形式上看，主要是《企業財務規則》和各行業的財務制度。

（二）就企業主體而言，財務政策是企業在國家財務政策的指導下，根據企業的總體目標和現實要求所制定或選擇的一套自主的理財行動指南，它是一種自主選擇性的財務政策。其基本目標是配合企業經營政策，調整企業財務活動和協調企業財務關系，力求提高企業財務效率。從財務政策的內容上看，主要包括風險管理政策、信用管理政策、融資管理政策、營支資金管理政策、投資管理政策和股利管理政策等；從財務政策的表現形式上看，它是一套自主的、靈活的內部財務制度。

在我國長期以來實行計劃經濟體制的背景下，企業作為政府的附屬物，無獨立自主經營權，企業財務行為只能是一種被動行為，財務政策也基本上是以國家為主體的強制執行性財務政策，供企業選擇的余地非常有限，導致企業“無財可理”。隨著社會主義市場經濟體制的建立，企業作為市場主體地位的確立，特別是具有法人地位的財務主體的確立，企業財務行為成為一種積極的、主動行為，自主選擇性財務政策成為理財人員自主理財的外在表現。在這種情況下，公司財務政策的地位變得越來越重要，它是實現整個企業經營政策和財務目標的重要保障，也是規范和優化公司理財行為，提高企業理財效率的重要基礎。

摘要：改革開放以來，國家經濟快速發展，企業經營逐漸趨向規模化、專業化、國際化，對其決策經營提出了更高的要求。其中，財務分析運用變得更加重要，它可以為企業經營決策提供科學性建議，提升企業經營決策的效率。

關鍵詞：財務分析；企業；經營決策；作

用財務分析在企業的經營決策中發揮著越來越重要的作用，它可以為企業的經營決策提供相應的財務依據，提升經營決策的科學性與高效性。

1財務分析的內容及方法

1.1償債能力指標。償債能力指標是衡量企業財務管理能力的一個重要標準，其主要是指企業對應償還債務的及時償還能力。償債能力指標從時間跨度上劃分為短期償債能力指標和長期償債能力指標，衡量指標主要有流動比率、速動比率和現金流動負債比率三項。短期償債能力，是指企業流動性較高的資產對短期債務及時償還的能力，是衡量企業當下綜合財務狀況（尤其是流動資產變現能力）的重要標準[1]。企業短期償債能力的衡量指標，主要有流動比率、速動比率和現金流動負債比率三項。企業長期償債能力指標是指企業對長期債務及時償還的能力。目前主要從資金結構的構成、穩定以及企業的長期盈利狀況來衡量企業長期償債能力。分析長期償債能力的指標，主要有資產負債率（也叫負債比率）、產權比率（也叫負債權益比率）、帶息負債率、利息費用保障倍數（也叫已獲利息倍數）。1.2運營能力指標。運營能力是指企業在現有的外部經營環境下，綜合運用內部人力資源和生產資料，使其對公司的經營目標發生作用的大小。運營能力指標主要由人力資源運營能力指標和生產資料運營能力指標構成。其中人力資源運營能力一般通過勞動效率指標進行衡量。勞動效率是指企業營業收入或凈產值與平均職工人數的比率。對企業勞動效率進行考核評價主要是采用比較的方法。這種比較可以是縱向的，也可以是橫向的。例如，將企業現實勞動效率與相同生產條件下的其他企業的生產效率進行比較，也可以將目前的生產力水平與歷史時期的生產效率進行比較，從而對企業目前的生產效率有一個大體的了解。生產資料的運營能力是企業對其擁有資產的統籌、周轉以及利用的能力。這一指標可以通過資產的周轉速度、資產運行狀況、資產管理水平等多種因素進行衡量。1.3盈利能力指標。盈利能力是指企業獲取利潤的能力，也稱為企業的資金或資本增值能力。盈利能力就是指公司在一定時期內賺取資產資金的能力，其高低可以通過利潤率進行體現，兩者之間存在著同向變動的關系。分析盈利能力可以推動企業改善其經營管理戰略，利于及時發現問題，及時止損[2]。由于盈利能力與利潤率之間存在著同向變動關系，因此可以通過分析盈利能力，來體現利潤率的變化。盈利能力指標，主要包括營業利潤率、成本費用利潤率、盈余現金保障倍數、總資產報酬率、凈資產收益率和資本收益率六項。其包含種類繁多，在實際的運用過程中，上市公司主要采用每股收益、每股股利、市盈率、每股凈資產等，從側面體現盈利能力。1.4具體解決方法。1.4.1比較分析法。比較分析法是指對企業相同含義的數據進行比較，這種比較一般是以時間為變量，比較不同時間段內指標的變化狀況，可以分析指標變化的幅度、數量等。比較分析法主要有重要財務指標的比較、會計報表的比較等幾種方式。不同時期財務指標的比較主要有兩種方法：定基動態比率，這是一種動態比率，與環比動態比率的不同之處是，其分析數據來源于某一期。環比動態比率，這種比率需要分析每一期數據，這也是一種動態比率。會計報表的比較；會計報表項目構成的比較。這種分析方式以會計報表為基礎，它要求財務分析人員對會計報表中涉及到的各種比率進行分析，然后得到其變化速率、幅度等各項數據。1.4.2比率分析法。比率分析法是指通過分析各種數據所占比率的大小以及變化等進行分析的方式。其主要包含構成比率、效率比率和相關比率等幾種類型。構成比率。構成比率又稱結構比率，是分析某項數據所占整體份額大小的方式，它可以反映部分與總體的關系。效率比率。效率比率是分析財務活動盈利能力大小的指標，反映投入與產出的關系。相關比率。相關比率是將某一項目與其相關項目進行比較，可以幫助企業優化選擇，提升資本回報率。

2企業經營決策中財務分析的作用