公允價值論文范文

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（一）會計信息質量特征中可靠性與相關性的難以調和可靠性要求對于經濟業務的記錄和報告，必須真實客觀地反映企業的經濟活動，而且我國基本會計準則也要求財務會計報告要反映企業管理層受托責任履行情況，也就是說盡量要以歷史成本為計量屬性。但是相關性則體現的是會計信息應該與投資決策相關，與投資者決策最密切相關的計量屬性應該就是最能夠反映市場經濟變化情況的公允價值了。雖說公允價值增加了信息的透明度，但同時也大大增加了企業盈余管理的空間，從而降低會計信息的可靠性。可見，可靠性與相關性是很難同時滿足的，通常呈現此消彼才能長的情形，所以將可靠性置于相關性前，或者相反，從某種程度上反映了市場的成熟度。

（二）信息披露成本和監管成本較高公允價值的計量條件之一就是出售資產或者轉移負債的有序交易在相關資產或負債的主要市場或者最有利市場進行。但是我國市場的發展程度往往是不平衡的，這就造成公允價值的獲得具有相當的難度，而且目前我國獨立的可信賴的評估機構較少，如果強制要求公司采用公允價值計量或者披露公允價值信息，勢必大大增加信息披露成本，更甚者可能會進行財務造假，使會計信息的可靠性大打折扣。另外，我國大部分資產負債采用的仍是歷史成本計量，所以如果沒有對計量模式統一的話，也必然增加監管部門的監管成本，同時也導致不同地區同行業之間或者同行業不同時期之間的可比性降低。

（三）投資者的低理性阻礙公允價值計量的實施會計信息的一個重要用途就是能夠為外部投資者做決策時提供依據。投資者為了盡快收回成本并獲得利益，公允價值計量下企業利潤的波動，往往會使投資者傾向于購買短期公允價值上升的股票，不斷地進行股票的買進與賣出，表現出過度的投機行為。這時，企業為了保持財務報告的相對穩健，也不太傾向采用公允價值進行計量。

二、公允價值的有效運用

（一）加強對于公允價值計量模式的理論研究只有具備了完善的理論基礎，才能為企業提供更為有效的計量標準。我們應該借鑒國外先進的經驗，同時結合我國實情建立具有中國特色的準則框架。

（二）加快建立完善的社會主義市場經濟體制只有資本市場成熟了，投資者的理性程度切實得到了提高，才能推動公允價值在我國的運用。

（三）規范資產評估流程，努力提高財會人員的整體素質，特別是估價與判斷水平

（四）大力提高注冊會計師的素質和獨立性，提高他們對公允價值估計的審計能力。

三、對公允價值的展望

在過去的幾十年間，歷史成本作為唯一的計量屬性，有其必然性。歷史成本能夠如實的反映一家企業已發生的經濟活動，并真實客觀地反映出該企業的經營業績如何，為有關會計信息的使用者提供可靠的依據。但是，市場經濟是動態經濟，會計信息不能無視市場的變化，隨著市場經濟的發展，越來越多的信息使用者渴望獲得預測信息，而非歷史信息，另外價值波動較大的衍生金融工具的問世，使投資者希望得到能夠連續反映價值變化的信息，對于這些歷史成本顯然無能為力，于是公允價值應運而生。但是公允價值也有其局限性。公允價值畢竟是一個依靠估值技術的估計價格，缺乏可靠性，特別是在金融危機條件下，缺乏活躍市場和有序交易，由此導致公允價值更加不可靠，使投資者喪失投資信心，最終導致市場的混亂。

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（1）在房地產事業中使用公允價值一般情況下，企業會運用成本的模式對投資性質的房地產進行計算分析，通過相關的數據，可以得出，投資性質的房地產的公允價值能夠持續可靠取得的，企業可以對這部分的資產進行后期的計算和統計，但是這需要遵守一定的準則，首先，投資性的房地產地區，房地產市場十分活躍；然后就是，公司可以使用房地產市場的交易市場來獲得相類似的房地產的市場價格，還有與之相關的信息。進而可以得出相應的分析，做出合理的估算。如果該投資性房地產公司采用了公允價值進行計算，那么如果他對公司的資產沒有進行計提折舊或進行攤銷，這個時候就要根據公司的資產負債表格，還有日投資性房地產的公允價值為基礎進行統計計算，公允價值的結果和當前的賬面價值的差距算作當前的收支虧損的情況。

（2）利用公允價值進行企業債務重組利用公允價值來確定，欠款人和收款人在站務的重組過程中所進行的資產的置換和歸還。與此同時還規定了，一般情況下，債務人經重組債務的賬面價值與轉讓的資產、資本或重組后債務公允價值之間的差額確認為債務重組利得，這部分所得就被算作當前的收益。除此之外，一些需要修改的，一旦涉及一些應該償還的金額的情況，還有進行債務重新組合之后的價格，以及與重組后的入賬價值和有應付金額之和的差額，確認為債務重組利得，也一起算作當期損益。收款人將重組之后的債務所存在的當前的價格和所接受的資產和重組之后的公允價值之間存在的差距進行確認，也可以算作當前的損益。

（3）利用公允價值進行資產的互換中國新的關于不是貨幣資產的交換，和國際上關于會計準則的內容大致相同。它們都將非貨幣性質的資產在交換時所采用的賬面的價值，改成了用公允價值作為基礎。而且，根據當前國際市場的情況和會計準則，對會計信息做了相對完整和科學的規定。進一步完善了會計信息的準確性，和真實性。新出臺的會計準則，關于公允價值的運用有著明確的規定，只有符合標準的并且有可靠信息的非貨幣性質的資產交換，才可以使用，其他請款都不可以使用公允價值進行計算。

二、我國應用公允價值應用存在的問題

1.公允價值造假現象全面的觀察我國的金融資產市場，當前，我國的股票交易市場、對證券交易市場、產權交易市場、生產資料市場等都處于初級階段，現在的市場價值，并不能反映出真正的價格，相反存在一定的虛假性，現在的資產中，很難獲得資產的公允價值。隨著經濟市場的發展，技術的不斷更新換代，即使沒有足夠活躍的市場沒有金融資產，也可以根據會計手段對它的公允價值進行一個簡單的估算。但是就目前的情況來看，未來的現金流量情況和數據以及能夠折現的信息都十分的匱乏，在判斷的時候通常具有很大的不確定性，在估算的時候容易融入很強的主觀性因素。

2.企業可以對公允價值進行操作在進行公允價值操作的時候，其中一大難點就是，公允價值的數據資料非常的少，不容易獲得，而且缺乏一定的客觀性，造成了通過公允價值計算的數據存在很大的不確定性和虛假性。打比方說，企業在投資一家房地產企業進行成本計算的時候，就需要對其進行一個這就得分析和攤銷的考慮，在工程的最后還要對工程的減值問題進行分析。但是，在實際的會計操作中，要想確定公允價值的標準是一件十分復雜的事情，尤其是地產行業，它們的地段十分的復雜，而且每個城市的情況也不同，這就直接導致了房地產行業的差異明顯，同時給評估人員和會計人員的工作帶來了很多的麻煩。

3.采用公允價值手段操控公司盈余狀況現在，無論是國際還是國內，很多公司都在是用公允價值進行操作。所以，要想消除企業中的盈余操縱，就必須從根源做起，這也是保證公允價值正常使用的一個基本條件。公允價值是一種企業中會計計算的技術手段，是一把雙刃劍，它既可以有效的提高公司會計信息的質量，相反也可以偽造會計信息，造成公司財務虛假現象。如何利用公允價值，完全要看公司的管理者和會計人員自身的道德素養。當前，確定公允價值還是一個相對困難的事情，在現階段，公允價值大部分都是估算出來的，而缺乏可靠性，在進行實際的公允價值操作中很容易被誤解成一個進行計算的工具。

三、應用公允價值計量的改進措施

1.完善市場規則，全面建設市場經濟要想更好的利用公允價值，需要擁有一個相對活躍的經濟市場，并且交易的雙方要彼此同意才可以使用公允價值進行計算。所以，對于我國來說，改革當前的經濟市場，建設一個相對公平、合理、統一的經濟市場，努力為實施公允價值創造一個良好的環境

2.建立健全的會計準則，做到有法可依我國公允價值的相關細節規定，還不夠完善，存在明顯的細節漏洞，造成了在會計人員實際操作中的錯誤判斷，目前，我國的會計從業人員的經驗較少，缺乏豐富的實際操作經驗，尤其是公允價值的計量中。這就要相關部門，對市場有一個準確的認識，并且在此基礎上完善我國的會計準則，對公允價值進行相對完整的描述和規定。這樣就有助于會計從業人員在計算公允價值的時候更加的精確，在進行會計財務報表的統計制作當中減少錯誤，并且將一些無用的信息去除，讓財務報表真正的反映公司的實際情況，幫助企業更好的發展。

3.政府和企業相關部門加大監管力度企業應該定期對公司會計業務進行檢查，監管，建立一支專業的監管隊伍，規范會計行業的行為準則。相關部門要發揮自身的職能，加大對企業的監管力度。一個企業應該形成一個良好的監督網絡，各個部門要相互配合并且彼此監督，同時在進行日常工作的時候要相互幫助，協調工作內容。發現濫用公允價值的個人或部門就進行嚴格的管理。與此同時，國家相關部門，也應該制定相關的法律措施，確立公允價值相關的法律法規，做到有法可依。這樣一來，經過各部門以及國家和企業的相互配合，就能有效的維護公允價值能夠進行有效的實行。

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關于會計活動的目標，目前主要有兩種觀點：一種是受托責任觀，另一種是決策有用觀。要實現會計目標，必然對會計信息質量提出一定的要求，會計信息質量最主要的兩個特征是可靠性和相關性。可靠性強調的是企業提供的會計信息要真實地反映各種交易或者事項；相關性強調的是企業提供的信息要能夠滿足信息使用者的需要，要具有較高的預測價值（并不否定歷史信息的預測價值）。隨著外部環境的改變，企業發生的會計活動越來越復雜，會計信息的相關性和可靠性可能會產生沖突。按照傳統的實現原則來確認收益，提高了會計信息的可靠性，價格波動較大的資產的未實現利得和損失卻被排斥在報表之外，如果金額較大或是影響較大，達到了重要性水平，那么最后所提供的不能真實反映企業經營績效的收益信息會影響投資者的決策，降低會計信息的相關性。從目前確定的會計要素來看，并未將人力資源、內部經營形成的品牌、管理者的才能等這些有重要價值的要素在表內確認，使得傳統業績報告難以反映企業的盈利價值，因此，從傳統的會計收益向全面收益轉變勢在必行。總之，隨著外界環境的變化及企業自身會計活動復雜程度的提高，傳統的收益模式對實現決策有用會計目標所發揮的作用越來越少。會計目標的轉變對收益呈報模式提出了新的要求，傳統的會計收益已無法滿足信息使用者的需求，取而代之的是全面收益。

二、全面收益的理論基礎

（一）經濟學基礎18世紀經濟學家亞當•斯密在《國富論》中指出：收益就是純收入的意思，用公式表示就是總收入減去尚未被侵蝕的資本，這種解釋和資本保全的思想相一致。20世紀，美國經濟學家歐文•費雪認為收益包括兩個方面：真實收益和精神收益，真實收益就是指增加的財富，精神收益就是心理上的滿足程度。以公允價值計量屬性為基礎的全面收益更加接近于真實收益。諾貝爾獎獲得者希克斯認為收益是在期末和期初保持財富等同的前提下，能夠獲得的最大消費額度。根據以上的分析，經濟學上的收益既考慮了過去經營活動帶來的收益，也考慮了資產現時價值變動的結果，會計上全面收益的理念和經濟學上的真實收益是一致的，從這個角度來講，越多的收益項目采用現值計量（這也是收益呈報未來的發展方向），全面收益就越趨近于經濟收益，市場和信息使用者能夠更加準確地預測企業的股票價值。

（二）會計學基礎理論界關于會計收益主要有兩種觀點：一種是“本期營業觀”，另一種是“損益滿計觀”。本期營業觀主張只有當期正常的經營活動帶來的收益才能反映在收益表中，非正常的活動未反映在收益表中，能夠反映管理層受托責任的履行情況，這種觀點和受托責任觀相一致；損益滿計觀與本期營業觀相比，除了包括本期正常經營活動帶來的收益，還強調非正常活動產生的損益也要納入收益表中，美國SFASNo.130《報告全面收益》要求不僅要提供業主交易的收益，也要提供業主交易之外的任何資源的變化，提供更加真實的收益信息，有助于實現決策有用的會計目標。

（三）財務學基礎會計學和財務學密切相關，會計學計量的收益數據為財務學分析企業財富是否增加提供了有利條件，財務學中的“干凈盈余理論”也為全面收益提供了理論支撐。1995年，費爾薩和奧爾森在《經營和理財活動的計價和干凈盈余會計》中提出了“干凈盈余理論”，該理論為通過利用資產負債表和收益表數據來評價企業價值提供了數學模型。費爾薩和奧爾森認為在理想的狀態下，“股利流”是影響企業價值最重要的因素，所以企業所有者全面收益的變動只能由收益或者凈紅利引起。根據干凈盈余理論，企業應當盡可能真實準確地反映企業資產、負債的價值，充分發揮收益表對投資者評價企業價值的作用，降低投資者通過其他途徑評價企業價值所花費的代價。干凈盈余理論直接影響公允價值及現值的計量屬性。總之，干凈盈余理論認為全面收益比傳統收益更能為投資者評價企業價值提供有用的信息。

三、基于公允價值視角的全面收益

（一）公允價值計量屬性目前，關于會計計量屬性，有的國家強調以歷史成本為主，公允價值作為輔助計量屬性，有的國家強調報表項目盡可能多地采用公允價值計量屬性，多數國家采取折中的方法，即采用混合計量屬性。各國關于公允價值計量屬性的概念都很相似。IASB認為：公允價值是熟悉情況的當事人在公平的交易中進行資產交換或者是債務清償的金額；FASB強調公允價值在熟悉情況的、非關聯的各方進行資產交換或者是債務清償的交易金額；我國認為在公允價值計量屬性下，資產或者負債是按照在公平交易中，熟悉情況的交易雙方自愿進行資產交換或者債務清償的金額計量。根據上述公允價值的闡述，筆者認為：公允價值是企業持續經營的狀況下，熟悉情況的、非關聯的打算交易的雙方達成的交易價格（主要是估計價格）。強調公允價值最終通過估計價格來反映，主要是因為公允價值不是現實的交易價格，是以意愿交易雙方的合同為基礎。全面收益的內容包括已實現的收益和未實現的收益，它的會計目標就是決策有用，強調提供會計信息的相關性。從理論上來講，采用公允價值計量屬性能更好地服務于其會計目標，但在現實條件下，很難在每一個時點都獲得資產或者負債的可靠的公允價值信息，因此全面收益采用的是歷史成本和公允價值的混合計量屬性。歷史成本計量屬性已不能滿足衍生金融工具的計量要求，對物價變動較大的資產采用歷史成本計量也不能真正反映資產的價值。葛家澍先生認為：“未來應當采用歷史成本和公允價值相結合的計量方式，不能偏廢任何一方。”根據決策有用的目標理論，需要引入公允價值計量屬性（全面收益計量屬性的最佳選擇），但是面臨現實會計環境，又不得徹底舍棄歷史成本，所以，全面收益的計量屬性應當定位于混合計量屬性上。

（二）公允價值計量屬性在其他全面收益中的應用FASB認為全面收益就是一個主體與業主以外的主體發生的交易或者事項引起的凈資產的變動。美國將已實現的損益和未實現的損益分為損益項目和其他全面收益項目，已實現的項目就是損益表項目，未實現的項目作為其他綜合收益項目。目前我國的其他綜合收益項目都是采用公允價值計量屬性，反映的是未實現利得，傳統的凈收益反映的已發生或已完成的交易或者事項所實現的收益，因此，筆者認為，我國應將全面收益呈報模式作為目標，不斷擴大公允價值的使用范圍，將未實現的利得與損失（剔除掉會計準則中不允許確認的）納入收益表中，能夠更加真實地反映企業的經營業績，提高信息使用者決策的準確性，增強資本市場的有效性。

（三）我國收益呈報模式存在的問題我國CASNo.30（2006）財務報表的列報中要求在所有者權益變動表中至少反映直接計入所有者權益的利得和損失項目及其總額，體現了全面收益的思想，但是距離發達國家較為完善的全面收益模式還存在一些問題：1.從內容上講，我國基本會計準則確定的全面收益不完整美國最早提出全面收益的概念，我國現行會計準則中沒有賦予全面收益完整的概念，只是將收益分為兩大類：一類是直接計入當期損益的利得和損失，這類收益采用的是實現原則；另外一類是直接計入所有者權益的利得和損失，這類未實現收益在所有者權益變動表中列示。目前我國的收益報告中在凈利潤的基礎上增加了“其他綜合收益”，凈利潤和其他綜合收益之和就是綜合收益總額，這一點和國際上流行的做法是相同的。SFASNo.30《報告全面收益》（1997）準則中規定將最低退休金負債調整（累計退休金給付義務超過退休金資產公允價值的部分）在全面收益中列報，我國老齡化問題越來越嚴重，而養老金會計這一部分卻仍是空白，這也影響了全面收益列報的完整性。2.從結構上講，全面收益報告計量屬性前后不一致在全面收益表中，綜合收益總額是在凈利潤的基礎上加上其他綜合收益得到的，凈利潤采用的是歷史成本計量屬性，其他綜合收益采用的是公允價值計量屬性，最后列報的綜合收益總額的相關性及可靠性大大降低。隨著會計目標由受托責任觀向決策有用觀轉變，公允價值計量屬性的運用范圍越來越廣泛，但是，目前我國證券市場尚不發達，公允價值信息難以及時取得，采用公允價值計量屬性也缺乏可操作性，公允價值的技術問題也會影響其在全面收益報告中的應用。

（四）完善全面收益報告的建議1.在內容上，明確并完善具體的其他綜合收益項目CAS30號———財務報表的列報蘊含了綜合收益的信息，目前尚未制定全面收益準則，全面收益報告還存在較大的操縱空間，我們應當借鑒發達國家的全面收益準則，明確全面收益的概念，不斷完善我國的養老金會計、衍生金融工具會計等，全面收益呈報的完善也對此產生了需求。2.從結構上來講，綜合收益總額應當以公允價值計量屬性為基礎目前，我國的綜合收益總額等于傳統的凈利潤加上其他綜合收益，前后計量屬性存在沖突，全面收益呈報是基于會計決策相關性目標提出的，所以筆者認為，解決這種沖突的方法是：將調整的傳統的凈收益加上其他綜合收益，作為綜合收益總額列報。具體的調整方法是：將非貨幣性資產（負債）采用公允價值、重置成本計量，貨幣性資產（負債）一般情況下按照名義金額計量，如果面臨比較嚴重的通貨膨脹的環境，貨幣性資產（負債）應當調整為實際購買力金額。在傳統收益的基礎上進行調整，這種觀點和前面所講述的將全面收益定位于公允價值計量屬性上并不矛盾，而且工作量有所降低，增加了可行度。3.不斷完善市場環境，防止利用公允價值操縱利潤目前雖然根據不同的行業特點出臺了不同的具體準則實施細則，制定了確定公允價值計量的標準，但是公允價值計量屬性不具有可操作性，也給會計實務工作帶來了挑戰。難點就在于公允價值是在沒有真實交易的前提下對交易價格的估計，通常采用的估價方法有：市場法、收益法、成本法。無論哪一種方法的運用，都強調運用來自活躍市場的信息，所以不斷完善我國的證券市場，可以減少公允價值估值的偏差。4.收益的呈報必須考慮成本、效益問題修改收益的列報及披露內容時，會產生一些直接或者間接的成本，比如收益信息的產生、披露、監管部門制定規范等，所以，我們可以在現有研究成果的基礎上，循序漸進地進行革新，也可以避免對會計實務界造成巨大的沖擊。

四、結論

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美國會計學家瓦茨(Watts)和齊默爾曼(Zimmerman)對會計穩健性進行了深入的研究，他們認為：會計發展的穩健性的主要原因是由于契約、股東訴訟、管制和稅收這四個方面，正是這方面的因素，使得會計的穩健性成為會計業務中規避“不確定性”的重要判別依據。會計的穩健性主要表現在能夠及時發現會計信息中存在的風險，不理性主要表現在一定程度上對真實的會計信息進行了扭曲，導致最終的會計信息不夠客觀和全面。

二、公允價值計量對會計穩健性影響的實證分析

筆者在相關理論進行研究的基礎上，以我國2007年－2012年上市公司的相關會計數據為基礎，對我國上市公司會計穩健性的影響進行了實證分析。

(一)數據樣本的選擇以及樣本數據來源本文的數據來源于CSMAR數據庫。主要為：我國2007年－2011年滬深兩市A股上市公司的市場基本面，以及技術基本面（股價值、收益、回報率、公允價值損益）。

（二）模型假設根據公允價值與會計穩健性二者的關系，筆者做出如下假設：1.為了契合市場，我國上市公司本身存在會計穩健性。2．公允價值計量降低了我國上市公司的會計穩健性。

（三）實證分析1.對“我國的上市公司存在會計穩健性”的檢驗2007年－2012年中每一年的R(股票回報率)的偏度均為正值，即股票回報為正偏，EPS/P的偏度均為負值，即：會計余為負偏。從會計盈余的波動來看，EPS/P的標準差呈現的趨勢是逐年增大，會計的穩定性使得會計盈余反映出了技術基本面的利空消息，使得應計以及盈余、盈余的變化出現負偏，從而得出判斷依據：我國的上市公司存在會計穩健性。2.對“公允價值計量降低了我國上市公司的會計穩健性”檢驗首先，2008年與2007年的數據進行比較分析，β4=－0.853＜0，t=－3.44，且在1%的顯著水平下顯著，表明在2008年我國全面推行《新會計準則》，引入公允價值計量后，相比2007年會計穩健性有著明顯的降低。其次，從2012年的數據來看，相對于2008年βt=－0.693＜0，t=－2.68，并且在1%的顯著性水平下顯著。表現公允價值計量對會計的穩健性的影響，還受到全球經濟大環境的影響，隨著全球經濟經歷了2008年的經濟危機，到2012年會計的穩健性有所降低，從而看出公允價值計量對會計穩健性的修正作用。

三、結論

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(一)更能夠滿足信息使用者的決策需求公允價值可以更真實的反映企業未來可以得到的現金流量，進而更真實的反映企業的盈虧能力，所以公允價值在反映企業的財務狀況、提升財務信息的關聯性方面有很大幫助。正因為公允價值相對于歷史成本的這個優勢，使一些投資者可以在美國次貸危機中及時捕捉到了市場變化，降低了損失。所以，從公允價值里得到的信息有效地支持了企業管理者、債權所有者、投資者的投資計劃。

(二)更真實地反映企業的經營成果勞動者給企業帶來的純利潤加上因收入、費用計量屬性不同而形成的差價共同構成了收入與相關成本費用的差額。而其是計算企業利潤的重要元素之一，只有通過公允價值計量才能使其更準確、科學合理。要是采用歷史成本計量則會對收入和費用計量屬性的計量出現偏差，對企業的經營成果做出錯誤的評判，進而影響管理者做出相應的決策。

(三)更符合配比原則配比原則一般指的是收入與相關的成本、費用進行配比[4]。即使計量單位一樣，但如果按歷史成本計量，則在計算費用方面就會產生較大的差額。因為會計原則的相關性、客觀性、真實性、一致性等，所以就必須規定在會計核算時推行公允價值計量，更符合會計的配比原則。

(四)利于企業的資本保全企業會在日常的生產中消耗一定量的生產能力，為了企業的再生產和擴大再生產，企業在回購這些消耗的生產能力時如果采用歷史成本計量，那么算出的金額將不可能在經濟上揚的市場中購回已消耗的生產能力。但是如果企業采用公允價值計量，那么無論在什么樣的環境下，都能夠準確的得出購回已消耗的生產能力的金額，維護企業的實物資本。

(五)提高財務信息的有用性采用歷史成本計量，在這個日益復雜的經濟環境中，很難使企業看清其資產和負債的價值，影響企業管理層的決策。相反，如果采用公允價值計量，則會更及時的發現由于市場影響而產生的變化，更真實地體現企業獲得的現金流量，提高企業的運營和償債能力，降低所承擔的財務風險，更有便于對企業做出準確的定位。

(六)適應金融創新的需要我國已經成為世界第二大經濟體，股票市場、債券市場、期貨市場、外匯市場如雨后春筍般的迅速發展起來，在此大環境下金融工具的創新也有了迅猛進步。然而在歷史成本計量的會計原則下，到后期會無法判斷這些工具的價值從而產生巨大的隱患。采用公允價值可以從開始到后來一直對其進行確認，這樣不但可以及時發現企業可能隱藏著的風險，更能幫助企業管理者及時制定策略。

二、公允價值計量的弊端

(一)公允價值理論的假設前提很難滿足公允價值是進行交易的雙方對市場價值的一種判斷，但只有在特定的市場環境中，才可能找到會計事項的交易價格，但現實中市場環境是風云莫測的，再加之商業保密原則、信息阻斷、專利所有權等因素，幾乎不可能得到確定的公允價值，而對其公允性的判斷更無從談起[5]。第一，因為交易雙方交易完成時一定是互有盈虧，所以對于雙方是否公平難以界定；第二，由于交易雙方背景資料不一樣，總有一方會得到更多的信息，所以雙方是否互相了解彼此無從查起，另外熟知的定義，熟知的程度比較，實際很難界定；第三，理想市場總是和現實市場不一樣，交易市場上弱肉強食，根本沒有什么公平性可言，理想中的市場交易環境及公允價格在現實的市場中很難得到反映。

(二)易導致價格過度偏離價值如果資產價格隨著市場環境變化的頻率過大，即使公允價值可以伴隨著市場價格的走勢而變化，但卻很難跟上資產價格的頻繁變動，這樣就會導致財務狀況和盈利能力的波動性變化。并且這些由外部環境等因素引起的損益變動，一般是提供不出非常相關的信息。在美國次貸危機中就體現出來了這個缺陷，外部經濟環境的蕭條引起股價大幅的波動，影響投資者對未來資產價值的估計判斷，使公允價值遠遠低于其真實價值，從而使投資者對企業財務發展估計錯誤，做出錯誤的決策。相反，在經濟繁榮時，一些非理如投機、炒作等會隱藏不合理定價，公允價值成為“郁金香效應”的導火索。

(三)容易導致利潤操縱我國目前資本市場雖然一片欣欣向榮的景象，但卻尚未成熟。大部分國內評估機構由于缺乏足夠的經驗在評估公允價值方面，而且采用不同的評估方法會產生不同的結論結果，所以公允價值很難達到公允，并且有變成利潤操縱工具的危險。公允價值的認定，如計算現金流量折現值的時候，現金流量的估計、折現率的估計甚至折現期的估計等，如無法在一定市場價值基礎的情況下認定，就必須通過人為的判斷，這樣就會更容易操縱利潤[7]。

(四)公允價值的運用更具復雜性和風險性在新會計準則中，對于如何選擇估值模型和相關參數假設等并沒有提供出詳細的界定，公允價值中人為判斷的成分過重，就將會計核算變得復雜化。加之我國會計人員的專業技術水平較低，根本無法滿足現值技術的應用需求，這就加大使用公允價值的風險性。

(五)可能增加財務報表項目的波動性在公允價值計量模式下，引起企業財務報表項目變化的原因有很多，例如外部環境的變化、風險狀況的變化和企業自身信用的變化。并且，有些引起損益變化的原因，由于常常沒有相關的信息，就可能會使財務報表使用者做出錯誤的決策。

三、公允價值計量的改革與完善

(一)加強相關法律對公允價值的規范通過加強法律建設，完善規章制度，在制度和程序上做到杜絕人為利用公允價值操縱利潤等舞弊行為的發生。會計準則的進一步規范和完善，會對那些沒有客觀依據的價值信息關上大門，為防止發生舞弊事件做好防范。

(二)建立健全活躍的市場體制建立公開的市場價格體系，及時公布每天的交易價格；為查詢各種價格搭建一個全國性的互聯網平臺，優化市場資產的估價系統，是資產市場價值最大程度的等同于真實價格。同時，充分發揮資產評估中中介、物價等機構應有的監管作用，建立起完善的監督、監察機制，防止利用公允價值進行一切非法行為。

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[關鍵詞]公允價值；相關性；可靠性；

我國于2006年2月了一系列新會計準則，公允價值是新準則最大的亮點。但我國對公允價值的使用仍存在著較大的爭議和疑慮，有人認為公允價值的使用會造成信息質量的失真。在公允價值會計成為國際潮流，我國新會計準則之際，對公允價值計量屬性的對信息質量特征的影響進行澄清，探究公允價值的淵源和本質，有利于我國公允價值會計的施行，有利于新會計準則的順利實施和我國會計準則的國際協調。

一、會計信息質量特征的主要內涵

1．相關性與可靠性

一般而言，相關性和可靠性是兩條最主要的質量特征，在很大程度上影響著會計計量屬性的選擇，關于公允價值計量屬性質量特征的爭議也集中于此。相關性是指會計信息與決策相關，是服務于投資者經濟決策，面向未來的質量要求。可靠性是指信息能免于錯誤及偏差，并能忠實反映它意欲反映的現象或狀況的質量，可靠性是面向過去的質量要求，信息如果不可靠，不僅無助于決策，而且還可能誤導信息使用者。

2．可靠性和相關性關系的重構

相關性是會計信息有用的本質，可靠性是會計信息有用的基礎，二者必須兼顧。傳統觀點認為，它們存在著此消彼長的矛盾，無法做到協調一致。我們認為，會計主要信息質量的關系權衡應服務于會計目標并受到會計環境的影響。

第一，提供財務信息不是盲目的，是服務于會計目標的。會計目標有受托責任與決策有用兩種觀點，受托責任觀要求會計能真實、客觀地反映經營者受托經濟責任的履行情況，因此對可靠性的要求較高；決策有用觀認為應向信息使用者提供對他們決策有用的信息，強調會計信息的相關性。在資本市場成為企業主要籌資場所以后，決策有用觀得到更多的認同，相關性受到更多的重視。

第二，隨著知識經濟時代的到來，企業競爭日趨激烈，資本市場的日益發展，風險和不確定性加大，無形資產，衍生金融工具等軟資產大量涌現，對會計信息系統提出了更高的要求。相應地對會計信息的質量要求也從可靠性轉向了以可靠性為前提的相關性。

基于以上分析，應將相關性放在第一位，但若缺乏可靠性作保障，信息仍然無用，相關性仍然需要可靠性的保障。可以將相關性作為一個綜合性的總體質量標準，將可靠性作為首要的質量標準，以相關性統領可靠性，以可靠性作為相關性的保障，實現相關性和可靠性和諧統一，打破兩者矛盾對立的局面。

二、公允價值的內涵

各國會計準則對公允價值定義并不完全一致。美國財務會計準則委員會的定義是“公允價值，指在當前交易中，自愿的雙方買入（承擔）或賣出（清償）一項資產（負債）所使用的金額，換言之，該項資產（負債）是在非強迫或清算拍賣的情形下買入（承擔）或賣出（清償）的”。國際會計準則委員會的定義是“公允價值，指在一項公平交易中，熟悉情況、自愿的雙方交換一項資產或清償一項債務所使用的金額”。我國新頒布的基本會計準則的定義是：在公允價值計量下，資產和負債按照在公平交易中，熟悉情況的交易雙方自愿進行資產交換或者債務清償的金領計量。從各國的定義可以看出，公允價值的定義實際上是一個很廣的概念范疇，而不僅僅是與其他計量屬性相并列的一個概念，可以說它是其他屬性成立的一個基礎，即需要反映交易和事項內含的公平、允當的價格，并同時兼具可靠性、相關性的信息質量特征。

關于公允價值與其他會計計量屬性的關系，可以肯定的是，公允價值概念是會計環境變化的產物，它絕不僅僅只是現有幾個會計計量屬性的簡單統稱。一般認為，公允價值是一個與歷史成本相對立的復合計量屬性，這包括兩層含義：第一，公允價值不包括歷史成本；第二，公允價值可包括現行成本、現行市價、未來現金流量現值等幾種，它與現行價值概念十分接近。但從上述各種定義看，公允價值和歷史成本并不是對立的。第一，歷史成本和公允價值在邏輯上是一致的。歷史成本（收入）作為已經發生的交換價格，就是過去那個時點的公允價值，因此可以看作是公允價值的一種表現形式；第二，現行成本、可變現價值、現行市價，短期的可變現凈值和以公允價值為計量目的的未來現金流量的現值，在沒有實際交換價格的情況下，是通過模擬實際交換價格來實現公允價值的方式，也可以看作是公允價值的表現形式，這些計量屬性就是現行價值。現行價值包括現行成本、現行市價、可變現凈值和未來現金流量的現值，不包括歷史成本。第三，具體而言，公允價值概念與上述各計量屬性之間的關系并不是必然的，而是有一定條件的，只有符合公允價值定義、具有相關性和可靠性質量特征的上述計量屬性才是公允價值。由于對公允價值的爭議和疑慮，主要集中在公允價值范疇中現值的運用及其與歷史成本的對比上，為滿足下文分析的需要，我們將其稱之為“狹義的公允價值”，用“公允價值（現值）”的形式表示，而將包括現值和歷史成本在內的公允價值稱之為“廣義的公允價值”。

三、公允價值計量（現值）：基于會計信息質量的分析

公允價值（現值）計量如何在提高會計信息質量中發揮作用，我們可以明顯地從會計計量的目的中得出。以貨幣計量來反映會計要素的內容，往往由于對會計要素計量屬性運用不當而影響會計要素計量的結果，從而造成會計要素賬面價值與其實際價值的偏差。因此，會計要素計量屬性的正確選擇和有效運用是提高會計信息質量的重要基礎。

（一）公允價值（現值）計量的信息質量特征：相關性

公允價值（現值）反映的是在特定的時點和經濟狀態下，市場對資產或負債的定價。而公允價值（現值）的變化，也反映了市場對資產或負債所認可的價值變化。在完善的市場中，市場定價反映的是所有市場參與者對資產或負債價值的期望值，是一個統計上具有無偏性的指標，這個指標中包含了所有影響該資產或負債價值的信息。現階段，企業的某些無形資產，如商譽、知識產權、人力資源、衍生金融工具等在現有的計量模式下遇到了難題，這些都嚴重影響了會計信息的相關性和有用性。公允價值（現值）計量屬性的運用，至少在一些方面滿足了外部信息使用者的要求，提供了較為相關的財務信息。相對而言，歷史成本反映的是在資產獲得時或者負債形成時市場對其價值的評價，而市場只有在資產轉讓或負債償還時才反映其價格的變化，即被確認為利得或損失。這種會計處理方法與瞬息萬變的金融市場是格格不入的，更何況，轉讓或償還并不是導致損失或利得發生的事項。所以，公允價值（現值）與歷史成本相比，能更準確地反映企業的財務信息，有助于提高信息使用者的決策能力。

關于公允價值（現值）的應用范圍，不少學者認為只限于或主要限于衍生金融工具的計量，中國目前沒有什么衍生金融工具，所以沒有必要研究公允價值（現值）會計問題。但實際上，作為一種復合計量屬性，公允價值（現值）的應用范圍十分廣闊，傳統財務報表內外的幾乎所有交易和事項都可能涉及公允價值（現值）計量問題，例如固定資產，通常是用歷史成本計量的，但事實上，按照國際會計慣例，企業用于生產經營的固定資產按歷史成本計量，而用于償債或投資的固定資產則應按公允價值（現值）計量。所以公允價值（現值）的應用有助于從多方面提升會計信息的相關性，保證會計信息質量。

（二）公允價值（現值）計量的信息質量特征：可靠性

在公允價值（現值）信息的質量特征方面，最大的挑戰來自可靠性而不是相關性，計量的可靠性是決定能否采用公允價值（現值）計量的重要因素。下面，我們針對公允價值（現值）計量的兩種主要反對意見進行論述，一是認為公允價值（現值）計量技術較難掌握，涉及許多估計，誤差較大，因而造成信息可靠性降低；二是認為公允價值（現值）會導致利潤操縱，造成會計信息失真和欺詐。

1．估計和假設是會計所固有的，公允價值（現值）計量難度較大，但可以做到可靠

首先要澄清的是，公允價值（現值）確實不能提供絕對可靠的會計信息，任何信息系統都無法提供絕對可靠、一致的信息。國際會計準則委員會在《編制財務報表的框架》第86段提到：成本或價值在許多情況下都需要估計，合理的估計是報表編制工作的一部分，這并不會貶低其可靠性。

第一，公允價值（現值）會計主要對歷史成本會計下的某些資產特有利得和損失進行表內確認與計量，僅是根據時間的推移和市場價格的變化進行調整，因此并沒有否定歷史成本會計下初始交易所取得的賬面價值。這些確認、計量所依據的主要是相同資產或類似資產的市場價格，在市場經濟發達的國家這些市場價格還是比較可靠的。經過多年發展，我國也基本具備了公允價值（現值）應用的土壤，經過十幾年的發展，我國在強化公司治理，提高運作透明度，構建上市公司綜合監管體系方面有了很大的進步，證券市場的有效性逐步提高。

第二，公允價值（現值）會計雖然涉及到未來的交易的預測，如金融衍生產品的未實現損益，這一定程度上違背了傳統會計所倡導的收入/實現和權責發生制原則，表面上看是不可靠的。但一些金融衍生產品涉及的金額巨大，如果不及時地在表內反映它們的價值變化，將會給投資者帶來極大的風險，而且有些金融產品，如美式期權是隨時可以交易的，如果在報表截止日不及時反映其價值，那么也會發生傳統的利得交易，從而導致會計信息既不相關也不可靠。何況現在許多金融產品也有許多成熟的估價技術，如著名的B-S期權定價公式，根據其計算出的價格具有一定的可靠性。所以，只要公允價值（現值）會計能夠提供相對可靠的信息，就是會計計量的一大進步。

第三，公允價值（現值）計量表面上是為了追求會計信息的相關性，但實際上，它是通過提高真實性來提高相關性。真正的（不是被故意歪曲的）公允價值（現值）的本質就是真實與公允并存、合理可靠和相關并重。公允價值（現值）計量不可避免地需要對未來現金流量的金額、時間分布和折現率做出主觀判斷，具有一定的不確定性，其可核性可能不如歷史成本計量屬性，但其具有更大的預測價值，更能如實地反映企業的經濟實質。而且由于公允價值（現值）是市場的無偏定價，同一會計主體各個會計期間以及不同會計主體之間，計量技術都是一致的，使會計信息的可比性、及時性、中立性、一致性也大大增強，足以用此彌補可核性不足之所失，況且歷史成本會計下的再度計量所涉及的主觀判斷也并不比現值少，其可核性也值得懷疑。超級秘書網

2．公允價值（現值）和利潤操縱之間并無必然的關系

在我國、面對經濟形勢和不斷出現的新情況、1998年曾在《債務重組》、《非貨幣易》等會計準則中采用了公允價值（現值）、但時隔不久、由于企業濫用公允價值（現值）嚴重影響了企業真實財務狀況的披露、在后來新制定的企業會計制度中取消了公允價值（現值）。所以有人說，由于會計準則有經濟后果，上市公司利用公允價值（現值）操縱利潤會損害投資者的利益，為了保護投資者利益，就要回避公允價值（現值）。但事實是，公允價值（現值）要想成為利潤操縱的工具需要同時具備三個要素：上市公司管理層蓄意造假、會計審計人員失去職業道德與證券市場監管失靈。事實上具備了這三個要素，任何制度也不能有效發揮防護作用，再好的準則也無能為力。即問題不在于公允價值（現值）本身的問題在于政策的執行運用，公允價值（現值）是利潤操縱的一個手段而不是根源、只有消除根源才能杜絕利潤操縱，這是公允價值（現值）能合理使用的一個必要前提。公允價值（現值）作為一項技術，既可以用來提高財務信息的質量，也可以用來扭曲會計信息，做好做壞取決于企業管理層的道德素質和社會誠信水平。另外與國際財務報告準則相比，我國新企業會計準則體系充分地考慮了我國的國情，對公允價值（現值）作了審慎的改進。比如在投資性房地產準則中就明確規定投資性房地產所在地有活躍的房地產交易市場，企業能夠從房地產交易市場上取得同類或類似房地產的市場價格及其他相關信息，能對公允價值（現值）做出合理的估計，才可以運用價值計量屬性。可見只要嚴格地按照準則實施，公允價值（現值）在我國就會真的做到公允。

四、結論

在我國新會計準則之際，發掘并深刻領會公允價值（現值）的理論與現實意義并正視它的技術規范，是當前需要正確認識的問題。在FASB和IASB紛紛強調并采納公允價值（現值）作為計量的基本屬性的背景下，我們更應該看清財務會計發展的歷史潮流，并順勢而為。真實與公允是公允價值（現值）的淵源和根本特征，公允價值（現值）計量屬性的運用與盈余操縱無必然聯系，不會損害會計信息質量的可靠性。回避和取消現值與公允價值（現值）的結果是不但無濟于治理盈余操縱，又喪失了相關性，還帶來一系列會計準則的前后矛盾，始棄終亂的后果。

[參考文獻]

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（一）公允價值計量的必要性

隨著市場經濟的不斷發展，企業經營業務模式不斷趨向于多樣化、復雜化，企業對公允價值的內在需求日益增長，實際上有些企業已經在會計處理中變相地引入公允價值這一概念。近年來，中國經濟始終保持著強勁的增速，不動產和基礎材料的市場價格不斷上漲，無形資產的價值也日益體現。對于一些歷史悠久的老企業來說，其會計報表在現行準則框架體系下基本無法真實地反映企業的財務狀況。回避公允價值的使用導致企業在會計處理上前后不一致，在相關性、可靠性及可比性上無法找到較好的平衡點，同時也使我國的會計準則與國際準則始終存在較大的差異。

例如，對于不動產和固定資產我國采用的是歷史成本計價，國際會計準則（IAS）在固定資產的計量時除按其賬面價值來計量外，還允許按公允價值進行重新估價；在所有者作為資本投入的無形資產計量上，我國是按投資各方確認的價值計量，IAS規定按公允價值計量；對于非貨幣易，我國是按換出資產的賬面價值加上應支付的相關稅費作為換入資產的入賬價值，不確認利得或損失，IAS規定所有的資產變換交易均應以公允價值計量，除非該項交易不具有商業性質，或者收到資產和所放棄資產的公允價值均不能可靠地計量。此時，以所放棄資產的賬面價值作為收到資產的成本。如果主體能可靠地確定收到資產或放棄資產的公允價值，應按所放棄資產的公允價值作為收到資產的成本，除非取得資產的成本更加可靠。

（二）公允價值與歷史成本計量的必然聯系

公允價值之所以被拿來與歷史成本作對比，是因為我們常常將公允價值計量理解為按報表日的市價重新計量，如此則公允價值成為公允的現時價值，從而順理成章地完成了與歷史成本的二元對立。實際上，公允價值每期必須進行新起點的計量，靜態的歷史成本只能量化企業所投入的努力，而預期的資本增值則結晶于動態的公允價值。不過因此指責公允價值不如歷史成本可靠卻不一定站得住腳。說歷史成本更可靠實際上是就可靠性中的可驗證性而言；但若究及可靠性的另一層含義的“真實反映”，則公允價值的可靠性也許要超過歷史成本，至少不比歷史成本不可靠，比如涉及重大攤配的自建資產。

二、公允價值的含義及其計量

(一）公允價值的含義

公允價值是指一項資產或負債在自愿雙方之間現行交易時，不是強迫銷售所達成的購買、銷售或結算的金額。我們可以從以下幾方面對公允價值的含義進行理解：

1.雖然公允價值必須在公平交易的不受干擾的市場中才能產生，但若無相反的證據證明所進行的交易是不公正的或非自愿的，市場交易價格即為公允價值。

2.計量客體的價值凡不是在市場上達成的，而是其他不同主體的主觀價值判斷形成的都不能視作公允價值，因為不同主體得出的價值信息缺乏可比性。

3.在某些事項不存在實際交易的情況下，則可在市場上尋找相類似的交易價格作為其公允價值的計量基礎。

4.有時在市場上也尋找不出相類似的交易價格，則必須在公允、合理的基礎上估計相關的計量屬性，除非市場上存在相反的證據證明該估計是非確當的。

（二）公允價值的計量

1.通常情況下，最符合公允價值的定義是市場價格。公允價值最適用于對金融工具尤其是期貨、期權、遠期合約等衍生金融工具產生的權利與義務的計量。這是因為很多金融工具的交易和事項并未實際發生，簽約雙方的權利與義務亦未履行，也不可能有歷史成本的發生，傳統的會計很難對其進行計量，采用公允價值即現行市場交換價格計量可解決這一問題。此外，主營業務收入、其他業務收入、營業外收入等也是按購銷雙方達成的現行市價即公允價值進行計量的，存貨的按成本與市價孰低法計價是部分采用公允價值進行計量。

2.會計人員無法取得可觀察的市場金額時，可用未來現金流量的現值進行計量。現值計量更能反映形成公允價值的各種要素，包括對未來現金流量的估計、對現金流量的金額和時點的各種可能變動的預期、用利率表示的貨幣時間價值和包含在資產或負債價格中的非確定性以及一些難以識別的其他因素等。因此，現值計量在公允價值的計量中具有了相當重要的地位。三、公允價值計量模式分析

公允價值作為一種新的計量模式，從相關性的角度來看，有其自身的優勢。它與決策有用的會計目標是相一致的，尤其是在市場有效的情況下，能夠提供相關的會計信息。但其缺點也是明顯的，正如前面提到的，公允價值的確定具有很大的不確定性，給人為操縱提供了便利。關于這一點，我們可從以下幾方面來看：

信息質量的可靠性方面。選擇用公允價值計量模式這樣一個非確定性、變動性和集合性的模糊性計量概念來作為會計計量的目的和手段，相對于客觀性、確定性和可驗證性的從事實性基礎出發的歷史成本計量模式，雖然在財務報告中能提供更為相關性的信息，但在可靠性的質量要求上卻不敢保證能提高多少或至少不會減弱。

市場環境的預知性方面。公允價值是通過市場確認的，但市場環境是復雜多變的，有的會計要素或會計事項可以確認或尋找相類似的市場交易價格，有的卻無法尋找而只能估計，尤其對于長期性的應收應付之類的項目，在市場環境的預知性上難以把握。

企業主體計量的一致性方面。企業主體對某些會計要素或會計事項價值的確定，通常是基于其未來收益（或損失）與不確定性的計量（估計），而不是通過市場交易形成的，這種價值信息一般更有助于投資者的預決策即更能提供對企業管理當局有用的信息，但往往與其公允價值不完全相符。

公允價值計量的難度性方面。有許多會計要素如資產和負債在市場上很難找到可供觀察的交易價格，將未來現金流量按一定的折現率折算成現值計量，往往就成為公允價值計量的重要技術手段。但因未來現金流量的金額、時點和貨幣的時間價值等等都是不確定的，在計量的操作上往往難度很大，因而現值計量的復雜性亦就是公允價值計量模式不易推行應用的難點。

總之，公允價值會計計量模式在其屬性和應用上存在著諸多的困惑，加之影響會計計量模式擇用的因素又是多種復雜的，不同的會計要素本身就具有不同的特點和對計量屬性的不同要求，不可能將所有的會計要素或會計事項都統一按公允價值進行計量。因此，隨著經濟全球化的發展和會計系統的不斷完善，中國經濟逐步與世界公認的計量方法接軌，一種自然的選擇就是取長補短、兼容并存，適時地選擇相應的計量模式，所以，多種計量模式并存會是一種趨勢。

【摘要】我國新會計準則在諸多方面實現了新的突破，其中公允價值的運用是最為顯著的方面，為我國會計國際趨同邁出了實質性的一步。本文從會計實務的角度出發，對我國新會計準則下的公允價值計量問題進行研究。

【關鍵詞】會計新會計準則公允價值計量

財政部頒布的新會計準則體系，自2007年1月1日起首先在上市公司實施。新準則的主要特點就是與國際準則趨同，在很多方面實現了與國際通行做法的接軌，為中國經濟更快地融入全球一體化作了基礎性的鋪墊。在新準則體系中，最引人關注的一點就是公允價值的引入。

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關鍵詞： 公允價值 運用 注意問題

一、公允價值計量的可靠性問題

長期以來，會計計量目的理論界大致有兩大觀點：一是受托責任觀;二是決策有用觀。這兩種觀點對會計計量的需要各有側重，前者關心會計計量的可靠性，后者關心會計計量的相關性。新準則強化了會計信息決策有用的要求，并將向信息使用者提供決策有用的會計信息是作為財務報告的根本目標，這是由于資本市場的快速發展及其在資源配置中主導地位的確立，促使財務報告的目標由以受托責任觀為主轉為決策有用觀為主。在受托責任觀下，受托方（資源的所有者）側重于關注資本的保全、經營業績和現金流量等反映受托責任履行情況的信息，這些信息應具有較強的可靠性。而在決策有用觀下，財務報告應特別注重信息使用者，特別是現有的和潛在的投資者與債權人做出投資、信貸和類似資源配置決策所需的相關信息。決策有用觀對會計信息的這種相關性需求，促使會計計量中對有利于反映現實和預測未來的計量屬性公允價值的關注。

公允價值的運用提高了會計信息的相關性，卻降低了會計信息的可靠性。而相關性和可靠性是同等重要的會計信息質量特征。公允價值如何取得，如何確保其可靠性一直是公允價值運用的難點。按照新準則的定義，在已發生的交易中，資產或負債的公允價值就是市場價格;如果沒有發生交易，則需對其進行評估，若雙方是非關聯方，雙方的協商作價也可視為公允價值。雖然新準則明確規定了在采用公允價值計量屬性時一系列使用條件，但是在采用什么技術或方法評估沒有市場參考價格的公允價值，以及如何保證該評估價或協商價是合理的和可靠的，仍然缺乏具體的操作指南。由于不同的方法會生成不同的會計信息，從而影響不同主體的經濟利益。因此，如何保證公允價值計量的合理性、可靠性，是一個十分現實的問題。

二、公允價值與利潤操縱問題

2001年我國對公允價值的“用而又棄”，原因是運用公允價值進行利潤操縱。此次新準則又重啟公允價值計量，主要有三個原因：第一，運用公允價值的市場環境已初步形成。公允價值是以市場為基礎的，我國大部分產品已經形成了較成熟的公開市場，公允價值能夠得到較好的衡量；同時，證券市場監管機構在清理上市公司違規行為、加強舞弊查處、提升公司運作透明度等方面做了大量積極有效的工作，證券市場的有效性得到加強，因此，具備了適宜使用公允價值的“土壤”。第二，財政部在新準則制定中對利用公允價值操縱利潤做好了預防措施，強調適度、謹慎地引入公允價值。對中國投資性房地產、生物資產、非貨幣性資產交換、債務重組等準則規定，只有存在活躍市場、公允價值能夠獲得并可靠計量的情況下，才能采用公允價值計量。第三，公允價值運用可以加強會計信息的決策有用性。因為公允價值著眼于現在和未來，充分吸收市場價格中蘊涵的信息，能真實反映資產給企業帶來的經濟利益，更確切地披露企業的經營能力、償債能力和財務風險，更好地幫助信息使用者做出正確的決策。　那么，2006年新準則重新啟用公允價值是否意味著利用公允價值操縱利潤的問題已得到遏制或解決，筆者認為答案是否定的。中國還是一個新興市場經濟國家，許多資產還沒有形成活躍市場，運用現值估計公允價值涉及的不確定因素，更為操縱利潤提供了方便。即使存在活躍市場時，公平市價還需要公平交易才能產生。交易是人的活動，是否公平取決于人。我國的利潤操縱采用的多是不公平交易方式，因為，這對其利益會產生影響。如對上市公司而言，面對“保牌”、“配股”，它們會利用公允價值人為選擇空間，進行利潤操縱，利用虛假會計信息“粉飾”業績，進而實現企業的“目標”。又如，關聯方為了獲得利潤最大化，在市場制度不健全的前提下，利用技術手段，在交易雙方定價時，故意扭曲公允價值，虛增利潤。由此，加強守法意識和道德教育，從主觀上消除利潤操縱的動機，是杜絕假冒運用公允價值實則從事造假的根本措施。

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關鍵詞：公允價值；新會計準則；投資性房地產

一、公允價值的基礎理論

（一）公允價值的定義

對于公允價值，不同的機構有不同的定義。國際會計準則委員會1999年的《國際會計準則第39號——金融工具：確認和計量》第98段指出：“在公允價值定義中隱含著一項假定，即企業是持續經營的，不打算或不需要清算，不會大幅度縮減其經營規模，或按不利條件進行交易。因此，公允價值不是企業在強制易、非自愿清算或本銷售中收到或支付的金額（IASC，1999）。”美國財務會計準則委員會于2000年2月頒布的第7號概念公告對公允價值的定義是：“公允價值是當前的非強迫交易或非清算交易中，自愿雙方之間進行資產（或負債）的買賣（或發生與清償）的價格（FASB2000）。”我國新頒布的《企業會計準則——基本準則》中，把公允價值定義為：“在公平交易中，熟悉情況的交易雙方自愿進行資產交換或者債務清償的金額。”對比以上我國對公允價值的定義，本文認為這個定義充分考慮了基本國情，符合我國市場經濟發展需要。

（二）目前我國公允價值的適用范圍

雖然我國在新準則中部分地采用了公允價值的計量屬性，但是公允價值在新準則中的應用是十分謹慎的。與國際財務報告準則相比，我國新的企業會計準則體系在確定公允價值的應用范圍時，充分地考慮了我國的國情，作了審慎的改進。公允價值的運用必須滿足一定的前提條件，即公允價值應當能夠可靠計量。基本準則中也強調，企業一般應當采用“歷史成本”，只有在會計要素金額能夠取得“并可靠計量”時才能采用非歷史成本計量屬性。目前，主要在金融工具、投資性房地產、非共同控制下的企業合并、債務重組和非貨幣性資產交換等方面采用；另外，在各項使用公允價值的具體準則中，也嚴格限制了使用條件。比如，在非貨幣性資產交換中，提出兩個前提條件，即交換是否具有商業實質，交易各方之間是否存在關聯方關系。這些限制條件，在一定程度上可以保證公允價值的“公允”表達，同時也可以有效遏制企業的利潤操縱。

二、公允價值在投資性房地產準則中的應用分析

（一）投資性房地產準則制定的背景

房地產行業作為我國第三產業的一個組成部分，其交易日趨活躍，在國民經濟中的作用也日趨凸顯，適時分析新的會計準則對該行業的影響顯得十分必要與重要。投資性房地產只是房地產業的一個部分，主要是指“為賺取租金或資本增值，或者兩者兼有而持有的房地產。”主要包括：已出租的土地使用權，持有并準備增值后轉讓的土地使用權以及已出租的建筑物，從而把為生產商品，提供勞務或者經營管理而持有的房地產和作為存貨的房地產排除在本準則之外。對于投資性房地產，如果將其作為一般的固定資產看待并提取折舊，其凈值往往不能反映投資性房地產的真實價值。一方面投資性房地產在經過數年以后，它們的市場價值不僅可能高于其賬面凈值，而且還經常高出其賬面原值的數倍甚至數十倍。另一方面，對房地產的投資一般金額大、周期長、流動性和變現能力較差，往往具有高收益和高風險并存的特點。在這種情況下，將投資性房地產作為一般的固定資產處理顯然是不合適的。但是，將它們按照流動資產以成本與市價孰低的計價原則來處理，也是不合適的。所以應該給投資性房地產制定一個專門的準則。截至2005年，世界上只有IASB、英國（SSAP19：投資性房地產的會計處理）和中國香港地區（SSAP13：投資物業會計）對投資性房地產制定有相關的會計準則。

（二）新準則中對投資性房地產的有關規定

新準則規定：企業應當在資產負債表日采用成本模式對投資性房地進行后續計量，在有確鑿證據表明投資性房地產的公允價值能夠持續可靠取得的情況下，可以對投資性房地產采用公允價值模式進行后續計量。這意味著地產公司可以對兩種模式進行選擇。而且計量模式一經確定，不得隨意變更。已采用公允價值模式的，不得從公允價值模式轉為成本模式。從原有成本模式轉為公允價值模式的，公允價值與原賬面價值的差額調整留存收益。準則還規定，如果投資性房地產采用公允價值計量的，不對投資性房地產計提折舊或進行攤銷，應當以資產負債表日投資性房地產的公允價值為基礎調整其賬面價值，公允價值與原賬面價值之間的差額計入當期損益。之所以對采用公允價值計量的房地產不再計提折舊了，主要是折舊的部分已經通過公允價值跟賬面價值之間的差額調整留存收益而相應地得到了補償。

上述規定可能產生下列影響：第一，原先上市公司擁有的物業都被計入了固定資產，因此，物業的升值與否，并沒有體現在報表中。近幾年物業升值迅速，如果上市公司一旦采用公允價值法來計量其早些年購入的投資性房產，必將大大提高其凈資產和當期凈利潤。公允價值計量模式的引入正式奠定了重估凈資產值的方法作為房地產上市公司估值的核心地位。這必將引導市場對該項方法進一步的認可。第二，隨著投資性房地產物業的增多，尤其在新會計準則采用后，肯定會引導市場更多地關注各項投資性房地產物業的真實價值，并使重估凈資產值的估值方法成為評估投資性房地產企業的主要標準之一。既然選擇公允價值對投資性房地產進行計量，在我國房地產行業發展勢頭強勁的今天，勢必大大提高企業的凈資產，也會提高當期的凈利潤，那么是不是擁有投資性房地產企業就會不加思考地優先選擇公允價值來計價呢？

（三）企業是否會優先選擇公允價值計價問題分析

對于公允價值和歷史成本之間做選擇的問題，本文認為雖然新準則給了企業選擇的空間，但是并不見得所有的公司都會青睞公允價值。首先，公允價值的確認是否合理是一個不容忽視的問題。按照新會計準則的規定，如果企業所擁有的投資性房地產有活躍的房地產交易市場供其交易，且該房地產交易市場能提供該類或類似的房地產市場價格及其他相關信息，則企業應當采用公允價值模式，即不對投資性房地產計提折舊或進行攤銷，應當以會計期末投資性房地產的公允價值為基礎調整其賬面價值，公允價值與原賬面價值之間的差額計入當期損益。這就給企業以及審計師提出了一個比較大的挑戰了，怎么樣來判斷公允價值的確認方法是否恰當呢？本文認為，“能夠提供該類或類似的房地產市場價格”這個標準很難確定。即使采用綜合評分法，每個人對每個項目所給的權重也是不一樣的，那樣得出的結果也會不同。所以公允價值的確定是否合理，成為投資性房地產后續計量是否合理的關鍵。在這里我們看一下香港的做法。在香港的房地產開發上市公司中如果采用了公允價值模式的，每年度公司均聘請獨立的測量師對其投資性房地產行評估，并作為公允價值的確定依據。內地上市的房地產公司如果采用公允價值，也需要每年聘請獨立的評估師對其投資性房地產進行評估，并在年報中詳細披露房地當期賬面價值的增減變動情況、公允價值的確認方法及其理由等。這將成為企業的一項很重的負擔。

其次，公允價值增大了公司經營成果的不穩定性。采用公允價值模式后，擁有較多投資性房地產的公司的業績將更多地受該物業市場價格變化的影響，這增加了公司業績的不穩定性，有可能掩蓋了管理層的經營不利或優秀管理能力。從以上的分析中，本文認為，此次新準則中對投資性房地產的相關規定，尤其是公允價值的引入，雖然意義重大，也會對房地產行業產生一定的影響，但是由于擁有投資性房地產的企業是否會選用公允價值作為其計量屬性還是值得商榷的，所以公允價值的影響可能沒有大家想象的那么大。

參考文獻：

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篇10

[摘要]本文以2008年金融海嘯為背景，通過分析公允價值在此次金融危機中的影響，較為系統地討論了資產公允價值計量基礎的缺陷，并對如何完善公允價值計量系統、在不同經濟狀況下進行使用提出了自己的見解。

[關鍵詞]金融危機；公允價值；會計信息

一、金融危機引發會計計量問題的爭論

公允價值的使用受到質疑的導火索為2008年席卷世界的金融危機。隨著以美國雷曼兄弟集團為代表的一大批投資銀行的倒閉，歐洲、亞洲股市普跌，數十家商業銀行出現擠兌狂潮，金融危機變為金融海嘯，全球經濟增長速度明顯放緩，經濟形勢愈加嚴峻。

有人將會計的公允價值運用視為這次金融危機的元兇。他們認為，公允價值的使用是市場非理性恐慌情緒蔓延的催化劑。在此次金融海嘯中，直接受牽連的大多為金融企業，它們買入大量次級債等金融資產，這些買入的債券與股票價格大幅度下跌導致其資產縮水。為了維持企業正常經營和正常周轉，急需大量資金來激活資產的流動性，公司財務狀況危急。而在報表的披露中還需對資產提取減值準備。這樣一來，喪失信心的投資者大量拋售這些公司的股票和債券，使得金融資產進一步下跌，公司又要計提更多的減值準備。如此不斷地計提減值準備就會使企業陷入惡性循環而無法自拔。

根據以上推理，會計信息在金融企業中扮演的角色飽受爭議的一個重要原因在于：金融業是一個高財務杠桿的行業，其會計信息的披露具有其特殊性，因而保持會計信息的謹慎性尤為重要。金融企業不像一般制造性企業生產出實實在在的產品用于銷售。其實質是在為籌資者和投資者之間提供進貨幣、金融資產等在跨期跨區配置服務的過程中賺取一定的服務費。當然，有些金融企業本身也是投資者和籌資者。由于金融企業的資產具有很大的不穩定性，它們會隨著匯率、利率、全球市場情況等諸多因素發生變化，其經營風險也會比一般工商企業高得多，發生壞賬、減值損失的可能性也大得多。因此。金融企業的會計人員在工作中需要保持比一般企業更加謹慎的職業判斷，絕不能因為要粉飾企業報表而過度樂觀地估計現實，出現資產該計提的壞賬準備沒計提或計提量過少、負債和費用被低估的情況。而且，由于金融資產的估價更加困難，絕對的客觀不易做到。在金融企業中，其資產項目多為可供出售性不動產、自營證券等金融資產，根據國際會計準則，這些資產均要求按公允價值計價。這些資產在估值時需要會計人員有較高的職業素養和相關的估價知識。也就是說。公允價值的計量中摻加了過多難以分辨準確度的主觀信息。讓人懷疑一份以公允價值為計量基礎的報表能不能真實地反映出企業的財務狀況。

而會計界普遍認為，公允價值僅僅是一個公允、中立的計量工具，它不能也不應該為此次金融危機買單。公允價值捕獲了市場波動，反映出了企業資產因時間的變化而變化的程度和相應的風險程度，是公司動態周期性報告的一個有益功能。其恰恰完成了反映真實、透明情況的任務。若因此次金融危機而徹底停止使用公允價值，無異于掩耳盜鈴，報表使用人無法及時獲悉企業資產的變化情況，會對市場情況和流動性情況做出過于樂觀的估計。從而做出錯誤的決策。金融危機不僅不會因此而有任何好轉，更會造成更大范圍和程度上的損失。因此并不能因為公允價值的信息是所有人不愿見到的而否定其意義。誠然。會計信息只有在保證既相關又可靠的情況下才是真正對財務信息使用人有意義的信息，但是由于可靠性與相關性內在的不可調和的矛盾性，可靠性與相關性的平衡問題就成了會計界永恒的熱點問題。在過去的歷史成本計量模式下，會計信息是對過去已發生的交易、事項或情況的描述，從而給予可靠性較高的重視。而公允價值計量模式卻更重視信息的相關性，可看作是目前會計界在兩者之間找到的最完美的平衡點。

二、公允價值運用的現實缺陷

公允價值的引入本身是為了反映公司真實的財務狀況。然而，透過這次金融海嘯，可以看出其缺陷也是不容忽視的。它的使用很容易帶來所謂的會計風險(accountingrisk)，即會計調整不是由于經濟活動而是因公允價值的變動而產生。在現有市場及配套的財務披露不完善的情況下，公允價值的使用恰恰使投資者與分析師更加迷惑了。具體來看。其缺陷表現在以下幾個方面。

(一)從價值計量本身角度而言

有時并不存在一個有形或無形的充分競爭市場以供交易，所以真正公平的交易不能實現。自然，真正公允的價值也就無從得到。例如。我們在菜市場買白菜，由于基本上每一個蔬菜攤位都賣白菜且白菜的質量都相差不多，由此一個充分競爭的市場便出現了，若其他蔬菜攤都賣兩角錢一斤白菜，而只有一家菜攤倚仗自己在菜市場入口的優勢把價錢定在三角錢一斤，買家就會多走兩步去下一家買價錢更加公道的白菜，久而久之，靠近入口的那家菜攤因為沒有買主也只能把自己的價錢降到平均水平，這就是一個完全競爭市場的好處。然而，現實中在涉及到巨額款項的買賣中，不可能把所有有購買能力的買家和有銷售能力的賣家都集合到一起來進行交易，更有瀕臨破產的企業由于急于出售以便償還負債而處于談判的劣勢，任財大氣粗的收購方宰割，“自愿”的條件無法被滿足，公平交易就難以實現。既然完全競爭的市場不能出現，那么在公允價值定義中雙方交易的“公平”便不能保證，交易價值能否真正“公允”就被打上了一個大大的問號。(二)從會計信息的提供者角度而言

公允價值的使用給了管理層“自由發揮”的操縱空間。以由現金流折現而計算出的公允價值為例，資本成本、市場利率、預期收益率等等設定的參數均會影響最后的計算結果，而這些參數均為會計人員根據公司具體經營融資情況、當前市場經濟景氣與否、參考同行業其他企業的數據而得出，因而主觀性較大。再加上有些公司管理層為了拿到高額薪酬而刻意粉飾財務報表，對會計人員施加一定的壓力，會計信息由于受到財會人員自身專業素質、勝任能力與職業操守、道德過關與否的雙重考驗，其真實性與客觀性就更加難以琢磨了。如圖1所示，最后披露于年報中的調整后凈利的真實性與合理性是十分值得懷疑與推敲的。實際上，未實現損益的估計數則把所謂的估值風險引入了會計風險中。從荷蘭電信行業巨頭KPN的例子可以看出，公允價值的使用甚至能幫助在技術上破產(technicallyinsol-vent)的公司渡過難關。該公司2000年末的資產負債表上記錄了285億歐元的商譽，而所有者權益卻只有130歐元。如果不看用公允價值法計價的商譽，KPN已經資不抵債，淪為破產企業。就股票市場來說，逐日盯市制度(MARKTOMARKET)使得管理層在不違反任何法律、會計規范的情況下隨意操縱公司的資產，洗大澡的

行為更加容易實現，浮盈浮虧的情況也就容易發生了。而浮盈可為公司高管帶來高薪，為管理層謀取私利帶來了極大的便利。由此我們不難理解為什么公眾質疑在雷曼兄弟破產后，兩名被解雇的高管人員得到1820萬美元的“特殊薪酬”了。

下面的數據分析可以展示公允價值的變動對于公司披露的利潤表中凈利潤的影響。表1為Brandnew公司的公司利潤在為實現資本損益調整前后的變化情況(調整后凈利為未實現資本損益調整前的凈利與未實現資本損益之和)。

從表1可看出，未實現損益每年變化極大，全距達到了14657。調整前的凈利與未實現資本損益可謂產生了極好的“默契”。兩者的符號恰恰相反，使得加總后的調整后凈利都是凈盈利，且每年變化不大。

從圖1可直接看出調整前后經歷的變化。實線為調整后的凈利，其較虛線平穩得多。正是未實現的資本損益掩蓋了原本幾乎成“W”型的起伏巨大的利潤。公司管理層完全可以通過看似符合公認會計準則的做法，根據公司運營情況。調高或調低未實現資本損益來達到操縱利潤的目的。若投資者按最終披露出的即調整后的凈利來決策，得出公司在4年利潤比較穩定的結論，極易做出錯誤的判斷。

(三)從會計信息的使用者角度而言

公允價值所提供的某些信息對財務報表使用人尤其是債權人與投資者來說意義不大，有時甚至會給會計信息的使用人帶來諸多不便。對于銀行來說，財務報表是對申請貸款的企業進行信用評級、判斷是否給對企業貸款的一個重要信息來源。由于市場利率變動導致的賬面上長期債券市場價值變動的披露可以說是贅余的信息，因為這些只是純粹賬面價值的變動，對未來到期日投資者能收回的實際金額沒有影響，進而無法客觀反映出該企業的現實盈利能力與資產狀況。對于投資者來說，公允價值的使用削弱了會計信息的可比性。不僅每個公司采用的估值模型不一樣，即使使用的是同一個估值模型，但是模型中的變量都是由各公司的會計人員結合本公司的具體情況決定的，因而具有極大的個別性，加大了信息不對稱性。給投資者將目標企業與同行業平均指標和其競爭者進行比較帶來了困難。

(四)從會計信息的審計者角度而言

公允價值的使用也給注冊審計師的工作帶來了困難。在傳統的審計工作中，審計師大多是以可追溯查詢的書面審計證據為基礎，發表客戶財報有無重大錯報的審計意見。公允價值的使用帶來的操縱利潤的可能性使得審計風險加大，且有些公允價值的取得無法形成書面的證據，有直接證明力的證據較少，審計師需要獲得業務發生時的相關金融利率、銀行利率、外匯利率和企業歷史數據等信息，通過自己的職業判斷來確定審計中準確性的目標是否達到，有時還需要把權威的資產估價師納入審計隊伍，降低了整個審計工作的效率和效果。

三、如何完善公允價值體系

上述討論并不意味著公允價值計價法有百害而無一益，正如德勤菲利普所說，“公允價值只是把情況表現出來。市場波動的影響被公允價值準則所捕獲，但次貸危機并不是由它而引起的”。本次金融危機只是讓我們認識到目前的公允價值并不是會計計量基礎中的“萬靈藥”，未經過完善的公允價值體系能夠完全反映公司財務狀況(尤其是金融工具價值)的想法也是過于片面的。

但不可否認，公允價值概念的引用確實是會計界一個極大的進步，國際會計準則推崇公允價值計價法的本意是認為公允價值能夠推進會計信息的透明化、公開化，確保投資者做出決策的基礎——會計報表足夠可靠。它意味著會計師的職業從一個單純的記錄者向分析記錄者的角色轉換，引入了財務——經濟觀(financial-eco-nomicview)，在一定程度上填補了“價值溝壑”(valuationgap)。而公允價值所帶來的動態性信息理念也絕對是會計界的創新。然而如何讓公允價值真正達到報表使用人對它的期望呢?筆者認為，完善公允價值體系勢在必行。正因如此，美國證監會在2008年12月30日向國會提交的一份長達211頁的報告(SECReporttoCongressOnMark-toMarketAc-counting)中，提出了包括重新考慮減值會計處理、制定新的有關在非活躍市場中確定公允價值的指南等8項改進建議來提升財務報表的透明度與真實性。

由于一個體系的建立與完善需要政府監管部門、會計準則制定方、公司企業、社會公眾的共同支持與合力研究，是一項任務艱巨且工作量巨大的工程。筆者在此僅作淺談，以起拋磚引玉之效。

(一)從其他會計制度方面

應當加快在其他會計制度的建設方面的研究，以彌補公允價值的缺陷。就像權責發生制有現金流量表作為補充，公允價值體系也應該有其他的信息披露方式作為輔助。例如，當今會計制度制定的前沿專家們提出了制定一個績效表(performancestatement)的設想，所有公允價值的變化以及公司高管的薪水都將在此績效表中給予詳細的列報。相信此設想一旦成真，必會給投資者、政府監管部門、公共審計師及公司董事會帶來極大的便利。

(二)從政府監管方面

目前的現實市場環境亟待健全。一個完善、公開、透明、有效的資產信息價格體系不僅能夠降低會計人員在公允價值估計中帶來的便利，降低估值的主觀性，也適當地削弱了信息不對稱性，給財務報表使用人利用其他可供參考的資料綜合分析某一公司業績提供了方便。同時，政府和監管機構還應該盡快填補法律法規在公允價值使用方面的空白。對于公允價值變動情況披露不詳細、不適當的公司，對相關人員給予行政、民事處罰，必要時給予刑事上的處罰。

(三)從會計人員教育方面

財務報表的準備工作由會計師獨立完成越來越困難，估值方面的專業人才的協助變得尤為重要。與此同時，對會計師的要求也大大提高了。除去日常記賬、年終編制報表的知識，一個稱職的會計人員還需要有金融工具定價、企業融資、無形資產估值等相關方面的基本知識，以確保會計信息的客觀、可信。這同時意味著應該在會計人員的職業培養教學教程中設置更多的課程。

四、我們的現實選擇：可靠性與相關性的權衡

如同國家的金融政策在不同的經濟時期有不同的導向，筆者認為，會計政策在不會給財務信息使用人帶來困惑的前提下，在不同的經濟環境條件下也應有不同的側重點。

(一)在經濟運行較平穩的時候，用公允價值計量資產時應該偏重于相關性

在經濟金融平穩發展時期，有成熟的貨幣、財政政策作為引導，物價變化較為緩和，投資者的心態較為平和。市場走勢平穩。此時，活躍市場中的交易價格更接近于資產的內在價值。在資產定價的數學模型中，理論推導的常數在經濟穩定時更趨向真實情況，因而更具準確性。此時的公允價值能夠真正公允地反映資產未來給企業帶來的經濟利益的流入。