資本運營論文范文

導(dǎo)語：如何才能寫好一篇資本運營論文，這就需要搜集整理更多的資料和文獻，歡迎閱讀由公務(wù)員之家整理的十篇范文，供你借鑒。

篇1

隨著社會市場經(jīng)濟的發(fā)展，企業(yè)發(fā)展過程中面臨的市場競爭日趨激烈，單靠傳統(tǒng)的融資渠道及自身資本的積累是難以滿足企業(yè)發(fā)展過程中實際的資金需求的，這就需要企業(yè)在現(xiàn)有基礎(chǔ)上，積極拓寬自身的融資渠道。企業(yè)可以通過發(fā)行債券、土地置換、存量資產(chǎn)出讓、股權(quán)出讓等渠道進行資金的籌措，也可以應(yīng)用自身的法人財產(chǎn)權(quán)在資本市場上實施直接融資，在企業(yè)資本運作的過程中，可以應(yīng)用專業(yè)化發(fā)展與多元化發(fā)展相結(jié)合的發(fā)展模式，以便于有效的降低企業(yè)的投資風(fēng)險，對于企業(yè)核心競爭力的提升具有積極的作用。

二、建立健全的企業(yè)資本運營決策機制

在企業(yè)的資本運營過程中，必須要對投資決策的管理責(zé)任與管理權(quán)限予以明確，以便于形成快捷、良好、有效的決策機制，這就需要建立其健全的資本運營決策機制。首先建立起完善的企業(yè)資本運營決策的分權(quán)模式，對決策權(quán)限予以明確劃分，對于國有控股公司的決策權(quán)及國有資產(chǎn)管理部門的決策權(quán)，應(yīng)當(dāng)將其僅限于當(dāng)企業(yè)資本運營所涉及資產(chǎn)所有權(quán)在不同性質(zhì)主體之間重組或者變更時做出的明確選擇。另一方面，需要對企業(yè)資產(chǎn)決策的責(zé)任予以明確，以便于構(gòu)建良好的資本運營決策風(fēng)險約束機制，國有控股資產(chǎn)運營決策及國有資產(chǎn)管理部門的首要任務(wù)是促進國有資產(chǎn)的價值保值，并要積極提升資本的生產(chǎn)配置效率，積極降低資本的運營風(fēng)險。

三、建立起企業(yè)資本運營的聯(lián)動機制

企業(yè)資本運營過程中最為根本的目標(biāo)就是為了擴大主營業(yè)務(wù)及主導(dǎo)產(chǎn)品的規(guī)模，以便于企業(yè)商品的生產(chǎn)經(jīng)營能夠達到一定的經(jīng)濟規(guī)模，所以企業(yè)資本的運營對于企業(yè)非經(jīng)營生產(chǎn)的剝離及資本質(zhì)量的提升具有積極的作用，能夠?qū)⑸唐方?jīng)營成果轉(zhuǎn)換成為資本經(jīng)營成果，對于商品經(jīng)營效率及資本運營效率的提升具有積極的作用。資本運營應(yīng)該盡量的減少無關(guān)聯(lián)合企業(yè)的兼并，在有關(guān)聯(lián)的企業(yè)之間開展，在合理的市場結(jié)構(gòu)下形成良好的企業(yè)競爭狀態(tài)，將資本的運營與商品生產(chǎn)經(jīng)營的實際密切結(jié)合，防止在資本的運營過程中出現(xiàn)一哄而上的現(xiàn)象，對資本運營軌道予以合理的規(guī)劃。

四、建立完善的投資約束機制

在企業(yè)資本運營管理與投資決策的過程中，不僅要加大投資結(jié)構(gòu)的調(diào)整與融資渠道的拓寬工作，還需要建立起完善的投資約束機制，以便于對投資運營與投資決策中的一些行為予以約束，對于降低資本運營風(fēng)險具有積極地作用，主要表現(xiàn)為：（1）建立起完善的投資運營可行性論證責(zé)任制，可行性論證的工作質(zhì)量與投資決策的正確性具有直接的聯(lián)系，并且會影響到整個投資項目的風(fēng)險性與效益性，在實際的可行性論證工作開展過程中，通常采取單元論證與聯(lián)合論證相結(jié)合的方式，投資建議通常由投資管理部門或者是業(yè)務(wù)部門提出，經(jīng)過投資建議部門的單元初步論證之后，報送企業(yè)管委會實施申請立項，經(jīng)過企管委審核同意之后，批準(zhǔn)立項，然后由投資管理部門組織聯(lián)合論證，聯(lián)合論證部門主要有基建部門、財務(wù)部門、業(yè)務(wù)部門等共同組成，對于一些特殊的項目還需要邀請資源部門、財政部門、金融部門參與論證工作中，以便于提升可行性方案的科學(xué)性（；2）建立完善的投資運營約束機制，就需要建立起完善的投資決策責(zé)任制，在對投資目標(biāo)及投資主體予以明確之后，落實各個投資決策環(huán)節(jié)的崗位責(zé)任制，并要積極強化資本的審查監(jiān)督力度，降低由于投資運營不善所導(dǎo)致的資不抵債的風(fēng)險，保證企業(yè)的良好發(fā)展。

五、結(jié)束語

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Abstract:Inamarketeconomycondition,thecapitaloperationisthefundamentalchangeofenterprise''''smanagementstrategy.Andthekeytothecapitaloperationisthestrategicchoicetothecapitaloperationmode.Whichmakethecapitalexpanded,gatheredanddisposedeffectively.

關(guān)鍵詞：企業(yè)集團資本運營模式

Keyword:EnterprisegroupCapitaloperationMode

當(dāng)今世界經(jīng)濟格局已進入以大公司、大集團為中心的時代。我國已經(jīng)明確以發(fā)展具有國際競爭力的大型企業(yè)集團作為今后企業(yè)改革與發(fā)展的重點，中國企業(yè)正面臨以增強核心競爭力為基礎(chǔ)的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型期。諾貝爾經(jīng)濟獎獲得者、美國經(jīng)濟學(xué)家史蒂格勒曾說過：縱觀世界上著名的大企業(yè)、大公司，沒有一家不是在某個時候以某種方式通過資本運營發(fā)展起來的，也沒有哪一家是單純依靠企業(yè)自身利潤的積累發(fā)展起來的。隨著國內(nèi)市場的進一步成熟以及競爭的進一步加劇，傳統(tǒng)的企業(yè)增長方式已無法跟上發(fā)展的步伐。只有把企業(yè)的各種要素，包括產(chǎn)品、技術(shù)、設(shè)備、廠房、商標(biāo)、戰(zhàn)略、服務(wù)、文化、管理團隊等等，以資本的形式，進行流動、整合和重構(gòu)，進一步優(yōu)化配置，形成合力，才能實現(xiàn)新的突破。一些在改革開放中發(fā)展壯大的企業(yè)集團，為應(yīng)對WTO的挑戰(zhàn)，提升國際競爭力，把公司做大做強，借鑒一些發(fā)達國家跨國公司的發(fā)展經(jīng)驗，采取了與眾不同的資本運營模式，增強核心競爭力，以謀求擁有獨特的戰(zhàn)略地位。所謂資本運營，就是對集團公司所擁有的一切有形與無形的存量資產(chǎn)，通過流動、裂變、組合、優(yōu)化配置等各種方式進行有效運營，以最大限度地實現(xiàn)增值。從這層意義上來說，我們可以把企業(yè)的資本運營分為資本擴張與資本收縮兩種運營模式。

一、擴張型資本運營模式

資本擴張是指在現(xiàn)有的資本結(jié)構(gòu)下，通過內(nèi)部積累、追加投資、吸納外部資源即兼并和收購等方式，使企業(yè)實現(xiàn)資本規(guī)模的擴大。根據(jù)產(chǎn)權(quán)流動的不同軌道可以將資本擴張分為三種類型：

1、橫向型資本擴張

橫向型資本擴張是指交易雙方屬于同一產(chǎn)業(yè)或部門，產(chǎn)品相同或相似，為了實現(xiàn)規(guī)模經(jīng)營而進行的產(chǎn)權(quán)交易。橫向型資本擴張不僅減少了競爭者的數(shù)量，增強了企業(yè)的市場支配能力，而且改善了行業(yè)的結(jié)構(gòu)，解決了市場有限性與行業(yè)整體生產(chǎn)能力不斷擴大的矛盾。青島啤酒集團的擴張就是橫向型資本擴張的典型例子。近年來，青啤集團公司抓住國內(nèi)啤酒行業(yè)競爭加劇，一批地方啤酒生產(chǎn)企業(yè)效益下滑，地方政府積極幫助企業(yè)尋找“大樹”求生的有利時機，按照集團公司總體戰(zhàn)略和規(guī)劃布局，以開發(fā)潛在和區(qū)域市場為目標(biāo)，實施了以兼并收購為主要方式的低成本擴張。幾年來，青啤集團依靠自身的品牌資本優(yōu)勢，先后斥資6.6億元，收購資產(chǎn)12.3億元，兼并收購了省內(nèi)外14家啤酒企業(yè)。不僅擴大了市場規(guī)模，提高了市場占有率，壯大了青啤的實力，而且?guī)恿艘慌鷩竺摾А?003年，青啤產(chǎn)銷量達260萬噸，躋身世界啤酒十強，利稅總額也上升到全國行業(yè)首位，初步實現(xiàn)了做“大”做“強”的目標(biāo)。

2、縱向型資本擴張

處于生產(chǎn)經(jīng)營不同階段的企業(yè)或者不同行業(yè)部門之間，有直接投入產(chǎn)出關(guān)系的企業(yè)之間的交易稱為縱向資本擴張。縱向資本擴張將關(guān)鍵性的投入產(chǎn)出關(guān)系納入自身控制范圍，通過對原料和銷售渠道及對用戶的控制來提高企業(yè)對市場的控制力。

格林柯爾集團是全球第三大無氟制冷劑供應(yīng)商，處于制冷行業(yè)的上游。收購下游的冰箱企業(yè)，既有利于發(fā)揮其制冷技術(shù)優(yōu)勢，同時也能直接面對更廣大的消費群體。從2002年開始，格林柯爾先后收購了包括科龍、美菱等冰箱巨頭在內(nèi)的五家企業(yè)及生產(chǎn)線。通過這一系列的并購活動，格林柯爾已擁有900萬臺的冰箱產(chǎn)能，居世界第二、亞洲第一，具備了打造國際制冷家電航母的基礎(chǔ)。格林柯爾集團縱向產(chǎn)業(yè)鏈的構(gòu)筑，大大提高了其自身的競爭能力和抗風(fēng)險能力。

3、混合型資本擴張

兩個或兩個以上相互之間沒有直接投入產(chǎn)出關(guān)系和技術(shù)經(jīng)濟聯(lián)系的企業(yè)之間進行的產(chǎn)權(quán)交易稱之為混合資本擴張。混合資本擴張適應(yīng)了現(xiàn)代企業(yè)集團多元化經(jīng)營戰(zhàn)略的要求，跨越技術(shù)經(jīng)濟聯(lián)系密切的部門之間的交易。它的優(yōu)點在于分散風(fēng)險，提高企業(yè)的經(jīng)營環(huán)境適應(yīng)能力。擁有105億資產(chǎn)的美的集團一直是我國白色家電業(yè)的巨頭，2003年的銷售額達175億元。在20年的發(fā)展歷程中，美的從來沒有偏離過家電這一主線。專業(yè)化的路線使美的風(fēng)扇做到了全國最大，使空調(diào)、壓縮機、電飯鍋等產(chǎn)品做到了全國前三名，巨大的規(guī)模造就了明顯的規(guī)模優(yōu)勢。然而，隨著家電行業(yè)競爭形勢的日益嚴(yán)峻，進軍其它行業(yè)、培養(yǎng)新的利潤增長點成為美的集團的現(xiàn)實選擇。與此同時，美的在資本、品牌、市場渠道、管理和人才優(yōu)勢等方面也積累到了具備多元化經(jīng)營、資本化運作的能力。審時度勢之后，美的毅然作出了從相對單一的專業(yè)化經(jīng)營轉(zhuǎn)向相關(guān)多元化發(fā)展的戰(zhàn)略決策。2003年8月和10月美的先后收購了云南客車和湖南三湘客車，正式進入汽車業(yè)。此后不久，又收購了安徽天潤集團，進軍化工行業(yè)。在未來的幾年中，美的將以家電制造為基礎(chǔ)平臺，以美的既有的資源優(yōu)勢為依托，以內(nèi)部重組和外部并購為手段，通過對現(xiàn)有產(chǎn)業(yè)的調(diào)整和新產(chǎn)業(yè)的擴張，實現(xiàn)多產(chǎn)業(yè)經(jīng)營發(fā)展的格局，使美的最終發(fā)展成為多產(chǎn)品、跨行業(yè)、擁有不同領(lǐng)域核心競爭能力和資源優(yōu)勢的大型國際性綜合制造企業(yè)。

二、收縮型資本運營模式

收縮性資本運營是指企業(yè)把自己擁有的一部分資產(chǎn)、子公司、內(nèi)部某一部門或分支機構(gòu)轉(zhuǎn)移到公司之外,從而縮小公司的規(guī)模。它是對公司總規(guī)模或主營業(yè)務(wù)范圍而進行的重組,其根本目的是為了追求企業(yè)價值最大以及提高企業(yè)的運行效率。收縮性資本運營通常是放棄規(guī)模小且貢獻小的業(yè)務(wù),放棄與公司核心業(yè)務(wù)沒有協(xié)同或很少協(xié)同的業(yè)務(wù),宗旨是支持核心業(yè)務(wù)的發(fā)展。當(dāng)一部分業(yè)務(wù)被收縮掉后,原來支持這部分業(yè)務(wù)的資源就相應(yīng)轉(zhuǎn)移到剩余的重點發(fā)展的業(yè)務(wù),使母公司可以集中力量開發(fā)核心業(yè)務(wù),有利于主流核心業(yè)務(wù)的發(fā)展。收縮性資本運營是擴張性資本運營的逆操作,其主要實現(xiàn)形式有:

1、資產(chǎn)剝離

資產(chǎn)剝離是指把企業(yè)所屬的一部分不適合企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略目標(biāo)的資產(chǎn)出售給第三方,這些資產(chǎn)可以是固定資產(chǎn)、流動資產(chǎn),也可以是整個子公司或分公司。資產(chǎn)剝離主要適用于以下幾種情況:(1)不良資產(chǎn)的存在惡化了公司財務(wù)狀況；(2)某些資產(chǎn)明顯干擾了其它業(yè)務(wù)組合的運行；(3)行業(yè)競爭激烈,公司急需收縮產(chǎn)業(yè)戰(zhàn)線。

中國人壽在上市之前，就進行了大量的資產(chǎn)剝離。2003年8月，原中國人壽保險公司一分為三：中國人壽保險（集團）公司、中國人壽保險股份有限公司和中國人壽資產(chǎn)管理公司。超過6000萬張的1999年以前的舊保單全部被撥歸給母公司——中國人壽保險(集團)公司，而2000萬張左右1999年以后簽訂的保單，則以注資的形式被納入新成立的股份公司。通過資產(chǎn)剝離，母公司——中國人壽保險(集團)公司承擔(dān)了1700多億元的利差損失，但這為中國人壽保險股份有限公司于2003年12月在美國和香港兩地同時上市鋪平了道路。

2、公司分立

公司分立是指公司將其擁有的某一子公司的全部股份,按比例分配給母公司的股東,從而在法律和組織上將子公司的經(jīng)營從母公司的經(jīng)營中分離出去。通過這種資本運營方式,形成一個與母公司有著相同股東和股權(quán)結(jié)構(gòu)的新公司。在分立過程中,不存在股權(quán)和控制權(quán)向第三方轉(zhuǎn)移的情況,母公司的價值實際上沒有改變,但子公司卻有機會單獨面對市場,有了自己的獨立的價值判斷。公司分立通常可分為標(biāo)準(zhǔn)式分立、換股式分立和解散式分立。

3、分拆上市指一個母公司通過將其在子公司中所擁有的股份，按比例分配給現(xiàn)有母公司的股東，從而在法律上和組織上將子公司的經(jīng)營從母公司的經(jīng)營中分離出去。分拆上市有廣義和狹義之分，廣義的分拆包括已上市公司或者未上市公司將部分業(yè)務(wù)從母公司獨立出來單獨上市；狹義的分拆指的是已上市公司將其部分業(yè)務(wù)或者某個子公司獨立出來，另行公開招股上市。分拆上市后，原母公司的股東雖然在持股比例和絕對持股數(shù)量上沒有任何變化，但是可以按照持股比例享有被投資企業(yè)的凈利潤分成，而且最為重要的是，子公司分拆上市成功后，母公司將獲得超額的投資收益。

2000年，聯(lián)想集團實施了有史以來最大規(guī)模的戰(zhàn)略調(diào)整，對其核心業(yè)務(wù)進行拆分，分別成立新的“聯(lián)想集團”和“神州數(shù)碼”。2001年6月1日，神州數(shù)碼股票在香港上市。神州數(shù)碼從聯(lián)想中分拆出來具有一箭雙雕的作用。分拆不但解決了事業(yè)部層次上的激勵機制問題，而且由于神州數(shù)碼獨立上市，聯(lián)想集團、神州數(shù)碼的股權(quán)結(jié)構(gòu)大大改變，公司層次上的激勵機制也得到了進一步的解決。

4、股份回購股份回購是指股份有限公司通過一定途徑購買本公司發(fā)行在外的股份,適時、合理地進行股本收縮的內(nèi)部資產(chǎn)重組行為。通過股份回購,股份有限公司達到縮小股本規(guī)模或改變資本結(jié)構(gòu)的目的。股份公司進行股份回購，一般基于以下原因：一是保持公司的控制權(quán)；二是提高股票市價，改善公司形象；三是提高股票內(nèi)在價值；四是保證公司高級管理人員認(rèn)股制度的實施；五是改善公司資本結(jié)構(gòu)。股份回購與股份擴張一樣，都是股份公司在公司發(fā)展的不同階段和不同環(huán)境下采取的經(jīng)營戰(zhàn)略。因此，股份回購取決于股份公司對自身經(jīng)營環(huán)境的判斷。一般來說，一個處于成熟或衰退期的、已超過一定的規(guī)模經(jīng)營要求的公司，可以選擇股份回購的方式收縮經(jīng)營戰(zhàn)線或轉(zhuǎn)移投資重點，開辟新的利潤增長點。

1999年，申能股份有限公司以協(xié)議回購方式向國有法人股股東申能（集團）有限公司回購并注銷股份10億股國有法人股，占總股本的37．98％，共計動用資金25．1億元。國有法人股股東控股比例由原來的80．25％下降到68．16％，公司的法人治理結(jié)構(gòu)和決策機制得到進一步完善。回購?fù)瓿珊螅镜臉I(yè)績由98年每股收益0.306元提高到99年每股收益0.508元，而到2000年，每股收益達到了0.933元。這為申能股份的長遠發(fā)展奠定良好的基礎(chǔ)，并進一步提升了其在上市公司中的績優(yōu)股地位。

三、資本運營創(chuàng)新模式的探索

1、TCL集團—整體上市模式

2004年1月，TCL集團的“阿波羅計劃”正式得以實施。即TCL集團吸收合并其旗下上市公司TCL通訊，實現(xiàn)整體上市。原TCL通訊注銷法人資格并退市，TCL集團向TCL通訊全體流通股股東換股并同時發(fā)行TCL集團人民幣普通股，TCL通訊的全部資產(chǎn)、負債及權(quán)益并入TCL集團。整體上市為TCL集團籌資25.13億元，這將給公司帶來產(chǎn)業(yè)擴張的新契機，也為其帶來一個新的資本運作平臺。這是企業(yè)集團資本運營的一個里程碑。集團整體上市將給集團以更大的運作平臺。企業(yè)要面對全球化競爭，要做大做強，這都需要資金，金融資本集資是最有效的方式，集團上市后無疑可以讓集團更加有效地通過集資發(fā)展。而在行業(yè)整合、產(chǎn)業(yè)重組方面，讓大集團完全靠現(xiàn)金收購來進行產(chǎn)業(yè)重組顯然不大現(xiàn)實，整體上市可以讓大集團通過股權(quán)收購實現(xiàn)更有效的擴張，這對藍籌大集團來講極具意義。

2、德隆集團—行業(yè)整合模式

一個產(chǎn)業(yè)規(guī)模很大、很分散，怎么整合？德隆的選擇是，把資本經(jīng)營作為產(chǎn)業(yè)整合的手段。通過資本經(jīng)營，收購?fù)袠I(yè)中最優(yōu)秀的企業(yè)，然后通過這個最優(yōu)秀的企業(yè)去整合和提升整個行業(yè)。

德隆把資本經(jīng)營與產(chǎn)業(yè)整合相結(jié)合、二級市場與一級市場相結(jié)合。德隆現(xiàn)在控股5家上市公司，他們的做法是，把證券市場作為企業(yè)整合的一個手段。德隆一般不孤立投資一個項目，其投資某個項目，是為了整合整個行業(yè)。例如為了整合新疆水泥行業(yè)，首先控股屯河70％以上，然后把屯河的水泥生產(chǎn)能力賣給天山，用所賣得的錢買天山集團對上市公司的控股股權(quán)，從而控股天山，通過天山整合整個新疆的水泥業(yè)。而屯河做紅色產(chǎn)業(yè)，在國外與亨氏合作，進入歐洲的蕃茄醬市場，變成亞洲最大番茄醬生產(chǎn)和出口企業(yè)；在國內(nèi)控股匯源果汁公司，迅速打開國內(nèi)飲料市場。

3、海爾集團--產(chǎn)融資本結(jié)合模式

當(dāng)產(chǎn)業(yè)資本發(fā)展到一定階段時,由于對資本需求的不斷擴大,就會開始不斷向金融資本滲透；而金融資本發(fā)展到一定階段時,也必須要尋找產(chǎn)業(yè)資本支持,以此作為金融產(chǎn)業(yè)發(fā)展的物質(zhì)基礎(chǔ)。于是,產(chǎn)業(yè)資本與金融資本的融合就成為市場經(jīng)濟發(fā)展的必然趨勢。

2002年9月，海爾集團財務(wù)有限責(zé)任公司正式成立，這標(biāo)志著海爾集團全面吹響了進軍金融業(yè)的號角。同年12月，海爾集團與全球最大的保險公司之一美國紐約人壽保險公司攜手，成立海爾紐約人壽保險有限公司。而在過去的一年時間里，海爾已先后控股青島商業(yè)銀行、鞍山信托、長江證券。如此，海爾在金融領(lǐng)域已經(jīng)涵蓋了銀行、保險、證券、信托、財務(wù)公司等業(yè)務(wù)。海爾投資金融業(yè)是真正地開始搭建一個跨國公司的框架，由于金融業(yè)本身良好的資金流動性，產(chǎn)融結(jié)合將為海爾的資金鏈加入油，加速其資金融通，為海爾沖擊世界500強提供強勁的資金動力。

資本運營形成的原因即有企業(yè)內(nèi)部的動因，也有企業(yè)外部環(huán)境的支持。重視資本運營的戰(zhàn)略地位，借鑒成功的運營模式，并在現(xiàn)實的運作中不斷地探索和創(chuàng)新，這對我國企業(yè)集團的發(fā)展有著深遠的意義。

參考文獻：

范恒山資本運營·理論脈絡(luò)中國財政經(jīng)濟出版社2000

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關(guān)鍵詞：文化資本;優(yōu)秀運動員;成功轉(zhuǎn)型

據(jù)統(tǒng)計，目前我國注冊的專業(yè)運動員約5萬人。每年大約有3000名以上的運動員退役，其中40%左右退役即待業(yè)，得到“妥善安置”的只有區(qū)區(qū)千人左右，其他的都只能得到所謂的“一次性補償”。①這些退役運動員中包含了曾經(jīng)斐名中外的優(yōu)秀運動員，他們有的轉(zhuǎn)型成功，有的卻被轉(zhuǎn)型大浪翻入谷底。李連杰由武英級運動員退役成為影視圈的武打巨星，鄒春蘭由世界冠軍的領(lǐng)獎臺跌落到澡堂搓澡工的地步。運動員生涯同樣是站在中外領(lǐng)獎臺上的優(yōu)秀運動員，為何退役后的反差如此之大呢？是什么造成了他們?nèi)绱舜蟮穆洳钅兀勘疚耐ㄟ^文化資本這一社會工具來巧妙的打開影響優(yōu)秀運動員退役轉(zhuǎn)型的大門。

一、文化資本的主要內(nèi)容

文化資本有三種存在形式：（1）具體化的形式。這種形式的資本通過外界教育使個人擁有一定的知識、修養(yǎng)、技能。（2）客體化的形式。這種文化形式是以附著在具體物品上存在的，它是文化觀念和能力的實體化，只有當(dāng)這個文化的載體（運動員）具有使用、理解、欣賞文化產(chǎn)品的能力時，才可以說他真正擁有了某種客體化的文化資本。（3）體制化的形式。這種文化資本是經(jīng)過某種制度確認(rèn)的文化資本，它的常見的或典型的表現(xiàn)形式是畢業(yè)證書、單位證書和職稱證明等確定的學(xué)術(shù)資格或文化程度。②

二、優(yōu)秀運動員成功轉(zhuǎn)型的界定

本文所匡定的“優(yōu)秀運動員的成功轉(zhuǎn)型”應(yīng)該是這樣的：取得全國或是世界重要比賽冠軍的、在行內(nèi)外得到廣泛認(rèn)同、得到媒體和社會大眾正面關(guān)注且具有重大影響的運動員在結(jié)束自己職業(yè)生涯（即運動員的社會身份發(fā)生轉(zhuǎn)變，還有就是本文將運動員轉(zhuǎn)型到教練這一行排除在外）之后，從事其他行業(yè)取得一定成就，并在一定程度上產(chǎn)生積極的影響，促進社會的進步或?qū)ι鐣型怀鲐暙I的轉(zhuǎn)行。

三、文化資本對運動員的深遠意義

1.具體化形式的文化資本（包括家庭教育和學(xué)校教育）是最早影響運動員的個人文化資本的一種有效形式。

1.1家庭教育環(huán)境和家庭條件對運動員文化資本的影響舉重若輕，這算是早期的文化資本積累。正所謂父母是孩子的第一任老師，家庭是人的第一所學(xué)校，影響孩子發(fā)展的諸多教育因素中，家長的教育和家庭環(huán)境還是起到重要作用的。

1.2學(xué)校教育（包含體校的教育）是運動員的正式啟蒙教育，對于培養(yǎng)他們的人生觀、世界觀、價值觀具有不可或缺的作用。資源的配置一般都是不公平的，城鎮(zhèn)的學(xué)校教育要比農(nóng)村的教育水平高很多，尤其對于那些很小就進入系統(tǒng)訓(xùn)練的青少年運動員來說，短暫的教育過程，越好的學(xué)校，越有利于他們文化資本的積累。

2.體制化的文化資本（文憑和運動員級別）是運動員靠自我努力換來的，對他們退役后的再就業(yè)起到杠桿的作用。鄧亞萍退役后的十來年時間，巧妙的借用政策優(yōu)勢，再加上自身的努力先后讀取了本碩博學(xué)位，為以后的從政鋪墊基礎(chǔ)。

3.客體化的文化資本給運動員帶來一定的社會名望，這也是他們未來走向新的職業(yè)的敲門磚。李寧的成名，商家借用他的名字創(chuàng)立國產(chǎn)運動品牌，并創(chuàng)造了不朽的傳奇。

四、如何積累運動員的文化資本

1.國家相關(guān)部門將現(xiàn)役運動員文化課學(xué)習(xí)和項目技能特點結(jié)合起來，拓寬運動員的知識面。創(chuàng)新性的開設(shè)一些運動員比較感興趣的特色教育，如體育新聞、體育管理、運動營養(yǎng)與保健、運動心理、體育經(jīng)濟、體育旅游等。

2.在進入運動隊的初期就要給運動員做好全面的引導(dǎo)，并幫助其樹立職業(yè)規(guī)劃目標(biāo)。

3.體教結(jié)合，讓運動員所有訓(xùn)練依托學(xué)校，并且是在保證完成學(xué)業(yè)、課堂文化知識的前提下去訓(xùn)練。有效形成學(xué)、研、訓(xùn)一體的機制，既促進學(xué)校師生的業(yè)余健身，又可以帶動學(xué)校的健身。嚴(yán)格要求運動員完成九年義務(wù)教育，針對運動員制定文化課標(biāo)準(zhǔn)，并嚴(yán)格執(zhí)行。在培養(yǎng)高水平運動員技能的基礎(chǔ)上，使他們從學(xué)生時期開始，嚴(yán)格要求基礎(chǔ)理論文化課，在選拔運動員的機制中確定固定的分?jǐn)?shù)，達標(biāo)方可晉升更高的訓(xùn)練平臺。

4.對于運動員的高等教育方面，可以采取后補的形式，以彌補他們在本該讀書的年紀(jì)卻為國家的體育事業(yè)而犧牲自己的教育權(quán)利。對他們進入高校，可以采取“寬進嚴(yán)出”的方式，讓運動員真正意義上享受到高等教育資源，學(xué)到更多的有用知識和生存技能，而不是單純的混學(xué)歷，我相信這種方式可以有效的提高運動員專業(yè)性文化知識，增加其文化資本的含金量，將來能在社會大浪潮中有立足之地。（作者單位：1.四川大學(xué)體育學(xué)院;2.鳳明中學(xué)）

課題項目：該文系四川大學(xué)中央高校基本科研業(yè)務(wù)費研究專項項目（skq201531）研究成果之一。

參考文獻：

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注解：

篇4

關(guān)鍵詞：傳媒業(yè)；資本運營；創(chuàng)新

中圖分類號：F260 文獻標(biāo)志碼：A 文章編號：1673-291X（2013）12-0200-02

在很長一段時間內(nèi)，中國傳媒業(yè)實行的是“行政單位，事業(yè)管理”。資金來源主要是政府財政撥款，處于與市場基本絕緣的狀態(tài)。隨著市場經(jīng)濟體制改革的深入和對外開放程度的加大，中國傳媒業(yè)的生存狀態(tài)發(fā)生了深刻變化，媒體運營方式從事業(yè)模式逐步向市場化、產(chǎn)業(yè)化發(fā)展[1]。

一、傳媒業(yè)資本運營的內(nèi)涵

資本運營是指對企業(yè)可以支配的資源和生產(chǎn)要素進行運籌、謀劃和優(yōu)化配置，以實現(xiàn)最大限度資本增值目標(biāo)。資本運營的目標(biāo)在于資本增值的最大化，資本運營的全部活動都是為了實現(xiàn)這一目標(biāo)[2]。

資本運營是以利潤最大化和資本擴張為經(jīng)營目的，是一種以價值管理為主要特征的經(jīng)營方式，是對傳統(tǒng)的生產(chǎn)經(jīng)營的突破，是現(xiàn)代企業(yè)一種以資本增值為目的的經(jīng)營管理理念。資本運營的范圍非常廣泛，實現(xiàn)途徑多種多樣。首先，資本運營既包括企業(yè)內(nèi)在的經(jīng)營管理活動，又包括企業(yè)為了有效整合外部資源而采取的戰(zhàn)略舉措；其次，資本運營不僅是一種經(jīng)營管理方式，還是一種更高層次上經(jīng)營思想的創(chuàng)新，它是以資本管理為中心的經(jīng)營活動。

傳媒業(yè)資本運營是資本運營的一般原理在傳媒領(lǐng)域的具體運用，基本原理與形式和其他行業(yè)的區(qū)別在于運營主體的特殊性。傳媒業(yè)以傳播媒介與經(jīng)營實體的雙重身份存在，因此，對于其資本運營的研究，既要有初級的產(chǎn)品資本運營，又有高級的原型資本運營。

綜合相關(guān)理論而言，傳媒資本運營，就是將傳媒所擁有的可經(jīng)營性資產(chǎn)，包括和新聞業(yè)有關(guān)的廣告、發(fā)行、印刷，信息、出版等產(chǎn)業(yè)，也包括傳媒所經(jīng)營的其他產(chǎn)業(yè)部分，都可視為有經(jīng)營價值的資本，通過價值資本的流動、兼井、重組、參股、控股、交易、轉(zhuǎn)讓、租賃等途徑進行運作，優(yōu)化傳媒資源配置，擴張傳媒資本規(guī)模，進行有效經(jīng)營，以實現(xiàn)最大限度增值目標(biāo)的一種經(jīng)營管理方式。

二、中國傳媒業(yè)資本運營的現(xiàn)狀

在中國市場經(jīng)濟日益成熟、傳媒業(yè)政策也逐步松綁的背景下，傳媒資本運營不斷傳來利好的消息：自從首家報業(yè)集團廣州日報集團組建之后，全國幾十家報業(yè)集團先后組建，如青島報業(yè)集團等等。一些有傳媒背景的公司相繼上市，傳媒企業(yè)開始與證券市場結(jié)合籌資融資。1999 年《成都商報》收購四川電器，采用借殼上市的策略，實現(xiàn)了報業(yè)資本經(jīng)營的邊緣突破；同年，湖南“電廣傳媒”的上市掀起了一輪傳媒投資的熱潮。河南省的《銷售與市場》雜志，引進戰(zhàn)略投資，進行市場化運營，于2005年12月通過美國證監(jiān)會的批準(zhǔn)，在納斯達克掛牌上市。隨著資本運作的逐漸到位，《銷售與市場》又確立了走集團化發(fā)展之路的發(fā)展目標(biāo)，成為中國發(fā)行量最大的營銷類第一品牌期刊。

可以看出，在中國傳媒業(yè)發(fā)展的經(jīng)濟環(huán)境越來越好，產(chǎn)業(yè)的雛形已經(jīng)基本上成型，傳媒業(yè)正表現(xiàn)出強勁的產(chǎn)業(yè)化發(fā)展趨勢，帶動了許多相關(guān)行業(yè)的發(fā)展。但盈利模式單一、收入來源結(jié)構(gòu)性失調(diào)等問題仍然制約著中國傳媒產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。另外，隨著中國改革開放的加快與深化，外國傳媒集團紛紛進入中國市場，涉及幾乎所有的傳媒領(lǐng)域，包括電影、電視、廣播、報刊、圖書、網(wǎng)絡(luò)等。在電視媒體方面，日前，已經(jīng)有超過30個境外電視頻道獲準(zhǔn)在中國有線落地。今后，傳媒市場的進一步開放以及市場壁壘的不斷降低，國外傳媒巨頭絕不會滿足于打球的方式，這一切都會為中國傳媒帶來前所未有的壓力與挑戰(zhàn)。通過分析研究，中國傳媒業(yè)在資本運營方面還存在以下問題：

1.體制束縛。傳媒同時具有商業(yè)及文化事業(yè)的雙重屬性，在中國，這種“雙重屬性”被表述為“事業(yè)單位、企業(yè)化管理”，作為黨和國家的重要喉舌，媒體的政治屬性一直被放在第一位，其產(chǎn)業(yè)性質(zhì)長期得不到認(rèn)可，傳媒的核心領(lǐng)導(dǎo)由來自上層建筑的行政權(quán)力決定，資本運營對核心領(lǐng)導(dǎo)的影響相當(dāng)有限，越是接近于傳媒運作的核心部分，其構(gòu)造的市場化因素就越少，這就極大地阻礙了傳媒產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。

2.產(chǎn)權(quán)主體不清。目前，中國傳媒內(nèi)產(chǎn)權(quán)關(guān)系十分模糊，傳媒資產(chǎn)的所有者與經(jīng)營者之間的權(quán)利、責(zé)任不明確，國家對傳媒資產(chǎn)的監(jiān)管制度尚未建立，相關(guān)法律法規(guī)不健全。隨著市場經(jīng)濟的迅速發(fā)展，傳媒業(yè)規(guī)模化發(fā)展趨勢極需大量社會資本的流入，以突破阻礙自身發(fā)展的資本瓶頸。

3.開放程度有限。雖然，中國政府頒布了一些有關(guān)文化領(lǐng)域投資、融資的法律、法規(guī)文件，通過給予優(yōu)惠政策，引導(dǎo)、鼓勵非公有制資本進入文化領(lǐng)域，促進中國文化產(chǎn)業(yè)的市場化；但是，政府對于文化產(chǎn)業(yè)的核心圈層，尤其是核心圈層中的傳媒產(chǎn)業(yè)上，基本還是嚴(yán)格控制非公有資本的進入，遲遲無法實現(xiàn)真正意義上的解禁。

4.行業(yè)政策限制。由于受到行業(yè)政策限制，傳媒業(yè)上市過程中所遇到的問題與其他傳統(tǒng)行業(yè)相比較為復(fù)雜，使得上市傳媒公司的業(yè)務(wù)遠離傳媒核心業(yè)務(wù)。例如，“中視傳媒”也是影視城的房地產(chǎn)和旅游資產(chǎn)，“歌華有線”是以網(wǎng)絡(luò)工程為主，“賽迪傳媒”主要是影視制作和信息咨詢，這種模式的弊端導(dǎo)致傳媒企業(yè)關(guān)聯(lián)交易多、業(yè)務(wù)透明度低、業(yè)績易受操縱阻礙了上市公司的發(fā)展[3]。

縱觀國內(nèi)外傳媒業(yè)發(fā)展的現(xiàn)狀，我們不難發(fā)現(xiàn)，中國傳媒業(yè)資本運營的步伐仍然比較慢、規(guī)模比較小。如果具體到單個傳媒單位，難以看到跨媒體、跨行業(yè)、跨區(qū)域的強勢傳媒集團，中國的傳媒產(chǎn)業(yè)并不強大。現(xiàn)代傳媒產(chǎn)業(yè)是一個技術(shù)密集型產(chǎn)業(yè)，傳媒產(chǎn)業(yè)要想生存和發(fā)展，最佳途徑在于充分利用資本市場的資源，實現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟和范圍經(jīng)濟效應(yīng)，建立中國的巨型立體化傳媒集團，以迎接國際媒體行業(yè)集團日益臨近的競爭與挑戰(zhàn)，實現(xiàn)跨媒體、跨地域的飛躍發(fā)展。

三、傳媒業(yè)資本運營的創(chuàng)新性思考

中國傳媒企業(yè)具有社會與經(jīng)濟的雙重屬性，追求社會與經(jīng)濟的雙重效益。與一般企業(yè)追求經(jīng)濟利益的最大化不同，傳媒通過資本運營實現(xiàn)經(jīng)濟收益的最大化不是其最終目的，還要實現(xiàn)傳媒的社會效益。因此，對于中國傳媒來說，不僅擔(dān)負著國有資本保值、增值的經(jīng)濟責(zé)任，還擔(dān)負著黨和人民喉舌的社會責(zé)任。

中國傳媒業(yè)多年來實行“事業(yè)單位，企業(yè)化管理”的體制，如何根據(jù)傳媒的屬性和特點，結(jié)合國內(nèi)傳媒市場的經(jīng)營實際，借鑒國外優(yōu)秀傳媒集團的運作經(jīng)驗，進行創(chuàng)新性的資本運營管理，成為中國傳媒業(yè)實現(xiàn)跨越式發(fā)展的重要課題。

1.創(chuàng)新體制，加快跨行業(yè)、跨區(qū)域、跨媒體發(fā)展的步伐。資本市場對傳媒產(chǎn)業(yè)的發(fā)展具有重要的作用，由于受到體制束縛、政策限制等因素的嚴(yán)重制約，傳媒業(yè)在深化管理體制改革，實現(xiàn)市場化運作的過程中，屢屢受挫，難以取得突破性進展。因此，傳媒業(yè)要加快跨行業(yè)、跨區(qū)域、跨媒體發(fā)展的步伐，就要進行體制創(chuàng)新，體制問題不理順，既有悖于傳媒產(chǎn)業(yè)存在的規(guī)模經(jīng)濟和范圍經(jīng)濟特點，又有悖于市場和資本流動性的規(guī)律。在這方面，國家相關(guān)部門不僅要有思路，還要有明確的激勵政策和具體措施。從管理體制上，減少多頭管理、明晰行業(yè)所屬、杜絕條塊分割，為跨區(qū)域、跨媒體發(fā)展清除障礙。

2.創(chuàng)新機制，建立健全有利于資本運營的人才體系。傳媒業(yè)的競爭，歸根到底是技術(shù)和人才的競爭。同一般企業(yè)相比，傳媒行業(yè)身兼事業(yè)和企業(yè)的雙重屬性，既熟悉傳媒業(yè)務(wù)又精通資本運營管理的人才，對于構(gòu)建傳媒集團的核心競爭力，其重要性不言而喻。市場環(huán)境的新變化，要求傳媒業(yè)改變以往“重采編輕經(jīng)營”的觀念，在具體的聘用機制上有所創(chuàng)新，調(diào)整傳媒行業(yè)的人才資本需求結(jié)構(gòu)，引進和重視精通傳媒資本運營和傳媒經(jīng)營管理人才。南方報業(yè)提出在人才發(fā)現(xiàn)和使用過程中引入市場機制，建立人力資本庫，以保證后續(xù)媒體資本運營的順利進行[4]。

3.完善公司治理結(jié)構(gòu)，引進戰(zhàn)略投資，創(chuàng)新治理機制。上市是資本運營的主要手段之一，但不是唯一手段，最關(guān)鍵的是企業(yè)要真正成為獨立的市場主體。資本運營的途徑有很多，除了上市之外，還有資本及產(chǎn)權(quán)的流動與重組、兼并、聯(lián)合等方面的運作。在這些方面，國外傳媒企業(yè)進行過有效地嘗試和探索，已經(jīng)有成功經(jīng)驗可循。傳媒業(yè)完全可以借助外部力量實現(xiàn)內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)的完善，企業(yè)引進戰(zhàn)略投資者，能夠從根本上改變傳媒業(yè)產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)的單一性，實現(xiàn)股權(quán)結(jié)構(gòu)多元化，解決制約中國傳媒業(yè)發(fā)展的體制問題和機制問題，在多方權(quán)益主體的情況下，實現(xiàn)國有資本權(quán)益分散和風(fēng)險平攤。同時，資金的引進會伴隨著智力資本和資本運營管理理念的注入，能夠提供傳媒公司的經(jīng)營管理水平，提升傳媒業(yè)的核心競爭力。

4.建立傳媒業(yè)資本運營服務(wù)機構(gòu)。針對中國傳媒業(yè)在資本運營過程中出現(xiàn)的各種問題和困惑，可以嘗試建立一個傳媒行業(yè)專業(yè)的資本運營咨詢服務(wù)機構(gòu)，為有意投資傳媒的出資人和需要融資的媒體提供幫助，從而降低資本運營風(fēng)險，實現(xiàn)雙贏[5]。

中國傳媒業(yè)具有特殊性，在資本運營過程中遇到的問題也具有中國特色，因此，咨詢服務(wù)機構(gòu)的組建，需要精通國內(nèi)傳媒行業(yè)生存環(huán)境和國內(nèi)外資本運營理念的專家隊伍，通過深入全面地把脈診斷，實現(xiàn)理論創(chuàng)新與實際運作的有效嫁接。咨詢服務(wù)機構(gòu)與金融機構(gòu)的合作，可以開發(fā)專業(yè)化的資本經(jīng)營方式，如信貸創(chuàng)新融資模式、階段性股權(quán)融資模式、無形資本運營模式等等，充分發(fā)揮傳媒業(yè)資本運營的潛力，實現(xiàn)資本的優(yōu)化高效配置。

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篇5

論文摘要：現(xiàn)代經(jīng)濟環(huán)境中，企業(yè)面臨眾多的資金籌集方式與運營管理模式的選擇，不同管理模式所獲得的回報是不同的。企業(yè)要想提高資金使用效率，必須分析比較各種籌集方式和運營模式，合理選擇。文章將資金籌集與運營管理統(tǒng)一考慮，研究企業(yè)如何做好資金籌集與運營工作，增加企業(yè)的經(jīng)濟效益。

一、企業(yè)資金籌集與運營管理的關(guān)系

隨著企業(yè)業(yè)務(wù)規(guī)模的擴大和產(chǎn)品多元化趨勢的發(fā)展，資金籌集已經(jīng)成為企業(yè)發(fā)展的經(jīng)常性事務(wù)。它是指企業(yè)分析自身的生產(chǎn)經(jīng)營現(xiàn)狀和資本需求情況，根據(jù)企業(yè)的經(jīng)營策略和發(fā)展規(guī)劃，確定投資資金的需要量和資金投放的時間結(jié)構(gòu)，然后選擇恰當(dāng)?shù)幕I資方式和渠道，衡量籌資風(fēng)險，在保持資本結(jié)構(gòu)合理性前提下，及時、適量地獲得所需的資本。企業(yè)資金籌集是企業(yè)進行資金運營的基礎(chǔ)和前提，資金運營則是資金籌集的下一個必經(jīng)階段，是對資金的重新配置，直接影響到籌集資金的使用效率，對整個企業(yè)的經(jīng)濟效益起到舉足輕重的作用。兩者的主要任務(wù)有所區(qū)別，但卻是緊密聯(lián)系的兩個環(huán)節(jié)：資金籌集以低籌資成本為目標(biāo)，以最大限地實現(xiàn)資本增值；而資金運營管理的目標(biāo)就是資本增值，而通過資金籌集獲取低成本的資本是實現(xiàn)企業(yè)增值的關(guān)鍵問題。所以，必須將資金籌集與運營管理結(jié)合起來，才能收到良好的管理效果。本文認(rèn)為要處理好兩者的關(guān)系，提高資金運營的效率，籌資過程應(yīng)注意三點：

第一，成本與效益相匹配原則。這是企業(yè)任何經(jīng)濟行為必須遵循的基本原則。具體到企業(yè)資金籌集與運營管理，即要求將籌集到的資金投入到資本營運中時，不僅要考慮各種籌資成本，還要權(quán)衡各種形式資金的投入收益，綜合權(quán)衡比較之后，選擇合適的籌資渠道，確定科學(xué)的籌資方案，以保證運營管理的實際效益。

第二，服務(wù)資本運營項目原則。不同的投資項目需要的資金規(guī)模不同、資金性質(zhì)也有差異，選擇適合的籌資方式是決定企業(yè)資本運營成功的關(guān)鍵因素。所以在籌集資金時必須從資本運營項目出發(fā)，結(jié)合投資項目的經(jīng)營特點和資金需求的特殊性，比較不同籌集方式的優(yōu)缺點，或者對各種方式進行合理組合，選擇能夠最有效地降低籌資成本，保證順利實現(xiàn)投資項目收益的籌資方式。

第三，收益與風(fēng)險權(quán)衡原則。資金籌資是為了通過有效的資金運營管理獲得投資收益，而這種投資收益具有不確定性，通常高收益伴隨著高風(fēng)險。所以，在選擇籌資方案時，應(yīng)充分考慮到資金運作管理可能遇到的風(fēng)險，堅持收益與風(fēng)險權(quán)衡原則，建立風(fēng)險評估模型，客觀評估資本運營項目的收益與風(fēng)險，采取適當(dāng)?shù)念A(yù)防與控制措施，盡可能地將風(fēng)險控制在可控范圍內(nèi)，以保證通過資金運營實現(xiàn)預(yù)期收益。

二、企業(yè)資金籌集方式的選擇

現(xiàn)代企業(yè)面臨更寬闊的市場發(fā)展空間，資金來源渠道也日益拓寬，籌集資金方式多樣化，大致可以分為內(nèi)部籌集和外部籌集兩種方式。

（一）企業(yè)內(nèi)部籌集資金

內(nèi)部籌集資金主要源自企業(yè)通過自身的生產(chǎn)經(jīng)營，生產(chǎn)適銷對路的產(chǎn)品，扣除成本及稅費后的盈余，即企業(yè)的留存收益和未分配利潤，是企業(yè)的自我積累。如果企業(yè)當(dāng)期利潤率較高，就有能力為企業(yè)的后續(xù)發(fā)展提供充足的資金，此時可以通過內(nèi)部籌集方式獲取發(fā)展資金。當(dāng)前常用的兩種方式分別是提取折舊費用和企業(yè)間的商業(yè)信用融資。折舊費用是非付現(xiàn)成本，會計準(zhǔn)則規(guī)定企業(yè)可以從產(chǎn)品售價中扣除，不需要付現(xiàn)，因此會滯留在企業(yè)，形成企業(yè)的現(xiàn)金流量，可以用于企業(yè)發(fā)展。企業(yè)間的商業(yè)信用融資則是一些信譽較好的企業(yè)利用與供應(yīng)商之間的良好合作關(guān)系，在購買原材料或服務(wù)時，達成暫緩支付貨款協(xié)議，從而形成應(yīng)付款融資。企業(yè)可以將該部分應(yīng)支付的資金暫時用于其他急需領(lǐng)域，調(diào)節(jié)資金余缺，合理分配有限的資金，獲得最大的經(jīng)濟效益。

（二）企業(yè)外部籌集資金

企業(yè)外部籌集資金的方式相對來說要豐富很多，給了企業(yè)更多的選擇空間。目前常用的方式有：吸收股東直接投資、發(fā)行股票和企業(yè)債券融資、向銀行和非金融機構(gòu)借款、融資租賃、預(yù)付貨款等商業(yè)貿(mào)易融資、買方信貸、票據(jù)貼現(xiàn)以及獲取政府補貼等方式。不同的籌集方式對企業(yè)的制度體系與經(jīng)營發(fā)展?jié)摿τ胁煌囊螅髽I(yè)應(yīng)該根據(jù)實際經(jīng)營特點與業(yè)務(wù)發(fā)展需求選擇最佳的籌資方式。

當(dāng)然內(nèi)部和外部籌集方式是不排斥的，企業(yè)可以綜合運用多種有利的籌資方式，在具體選擇時應(yīng)該考慮以下因素：

首先，企業(yè)規(guī)模和業(yè)務(wù)范圍。企業(yè)籌資規(guī)模最主要的還是由企業(yè)投資規(guī)模來決定，所以企業(yè)財務(wù)人員在決定資金籌資各項事宜時必須認(rèn)真分析當(dāng)前生產(chǎn)經(jīng)營狀況、利潤增長率、未來發(fā)展?jié)摿巴顿Y需求，采用先進的方法，盡可能準(zhǔn)確、客觀地預(yù)測資金需要量，合理確定籌資規(guī)模，保證企業(yè)正常的生產(chǎn)經(jīng)營，又防止過多籌集資金造成資金的閑置浪費。

其次，企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)。無論是內(nèi)部籌資還是外部籌資，最終的資本類型可以歸納為權(quán)益資本與債務(wù)資本，這就產(chǎn)生了如何安排兩種性質(zhì)不同的資金比例的問題。如果資本結(jié)構(gòu)不合理，企業(yè)隨時可能陷入財務(wù)危機。所以企業(yè)在決定籌資方式時要考慮對現(xiàn)有資本結(jié)構(gòu)的影響，根據(jù)公司財務(wù)現(xiàn)狀、項目預(yù)算以及證券市場的發(fā)展趨勢等因素，綜合分析最終選擇最佳的方案以構(gòu)造合理的融資結(jié)構(gòu)。

再次，籌資方案的各項具體指標(biāo)。完整的籌資方案應(yīng)該包括籌集時間、籌資方式、籌資風(fēng)險及成本估算等很多內(nèi)容。選擇籌資方式后，必須對各種籌資方式進行分析、比較，選擇經(jīng)濟、可行的籌資方式，并及時制定全面的籌資方案。

三、提高企業(yè)資金籌集與運營管理效率的對策

（一）提高和挖掘企業(yè)內(nèi)部融資能力

企業(yè)發(fā)展資金最可靠的來源還是源自企業(yè)內(nèi)部。一是資金籌集的風(fēng)險較小，不用承擔(dān)過多的籌資成本；二是通過內(nèi)部調(diào)配資金，可以激勵企業(yè)各部門更加注重通過改善經(jīng)營管理，提高部門產(chǎn)值，增強內(nèi)部驅(qū)動力。所以有條件的企業(yè)應(yīng)該不斷提高和挖掘內(nèi)部融資能力，不斷擴充自有資金或通過增資擴股、出售股份等方式吸納新資本，打造良好的內(nèi)部融資平臺，增強企業(yè)的競爭力和發(fā)展?jié)摿ΑＦ髽I(yè)實力的增強又可以提高市場形象和資信水平，為外部融資打好基礎(chǔ)、提供便利，增強可能性。

（二）加強資金管理，提高資金使用效率

企業(yè)資金從大方向上可以分為生產(chǎn)資金和項目建設(shè)資金，兩者的服務(wù)對象和運營目標(biāo)不同，所以應(yīng)該施以不同的管理方法。對生產(chǎn)資金一般實行財務(wù)統(tǒng)一管理，制定統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)，統(tǒng)收統(tǒng)付。尤其是做好資金預(yù)算管理工作，包括銷售預(yù)算、采購預(yù)算、投資預(yù)算、費用預(yù)算等，加強對與生產(chǎn)相關(guān)的各個環(huán)節(jié)的資金管理，盤活存量資金，提高資金使用效率。對項目資金的運營管理比生產(chǎn)資金要復(fù)雜一點，其中優(yōu)化設(shè)計是關(guān)鍵，項目資金的預(yù)期收益率的取得需要設(shè)計人員對運營方案進行優(yōu)化設(shè)計，合理安排各個階段的資金量，并給予全程動態(tài)跟蹤。

（三）完善風(fēng)險預(yù)警機制，防范和控制資金風(fēng)險

資金是企業(yè)生存的血液，資金的安全程度直接影響到企業(yè)經(jīng)營的穩(wěn)定性和持久性。除了強化成本管控，采取有針對性的控制措施，避免過度擴張，降低經(jīng)營風(fēng)險外，還需要在資金的運營管理政策中明確風(fēng)險防范預(yù)警機制。在決定項目投資前進行科學(xué)分析，充分論證，保證資金的安全性、效益性和流動性，既保證維持簡單再生產(chǎn)，又適當(dāng)?shù)財U大再生產(chǎn)，將發(fā)展速度控制在一定的比例以內(nèi)，實現(xiàn)持續(xù)穩(wěn)定的發(fā)展。一旦發(fā)現(xiàn)非常情況，根據(jù)風(fēng)險處理流程，及時制定處理方案，將風(fēng)險損失降到最低。而且需要健全內(nèi)部控制制度，強化內(nèi)部審計，對企業(yè)資金的整個生產(chǎn)過程實行事前、事中、事后審計，杜絕風(fēng)險隱患的發(fā)生。

（四）提高信用意識，密切銀企關(guān)系，保證資金鏈

當(dāng)前我國的經(jīng)濟發(fā)展水平有限，資本市場不發(fā)達，企業(yè)發(fā)展所需資金很大一部分要靠向銀行舉債。向金融機構(gòu)借款或者企業(yè)之間的互相融資都需要較好的企業(yè)信用做支撐和保證。所以企業(yè)應(yīng)該把信用看作成長發(fā)展的生命線，提高信用意識，加強自身信用制度的建設(shè)，盡可能減少貸款受限因素，實現(xiàn)順利融資。同時注意處理好銀企關(guān)系，靈活選擇借款方式，保持資金暢通。因為當(dāng)前我國的資本市場受國家政策等外部因素制約程度較明顯。如果銀企關(guān)系不恰當(dāng)，一旦國家緊縮銀根，長期借款無法取得，又急于滿足良好的市場發(fā)展機會，就會出現(xiàn)短貸長投的現(xiàn)象，如果投產(chǎn)前期效益不理想，必定造成企業(yè)資金鏈斷裂，經(jīng)營風(fēng)險和財務(wù)風(fēng)險同時激增，處理不當(dāng)甚至?xí)?dǎo)致企業(yè)的破產(chǎn)。

參考文獻

1、蔡江.企業(yè)集團資金管理模式探微[J].長沙鐵道學(xué)院學(xué)報(社會科學(xué)版)，2006(3).

篇6

論文摘要:我國國有企業(yè)改革中人力資本運管體制滯后，貨幣資本和人力資本界定不清，人力資本產(chǎn)權(quán)遭到破壞，人力資本的激勵與約束機制不健全。應(yīng)加強和改進國有企業(yè)的人力資本政策，從而使專有型人力資本在我國國有企業(yè)中發(fā)揮更大的作用。

一、人力資本理論的發(fā)展與人力資本的價值

1979年諾貝爾經(jīng)濟學(xué)獎的獲得者西奧多·舒爾茨(T·W’·Schultz)在20世紀(jì)50年代，倡導(dǎo)建立了人力資本管理這一新的學(xué)科。它的提出使經(jīng)濟增長中一些長期令人困惑的問題，比如說二戰(zhàn)后各國的經(jīng)濟增長的速度為什么快于物質(zhì)資料存量增長速度;為什么物資資本遭到嚴(yán)重破壞的德國、日本戰(zhàn)后復(fù)興如此之快等，得到了圓滿的解釋。舒爾茨依據(jù)大量的材料實證分析了一個突破性的結(jié)論:在現(xiàn)代社會，人的素質(zhì)(知識、才能、健康等)的提高，對于社會經(jīng)濟的增長所起到的作用，比物質(zhì)資本和勞動(指非技術(shù)性勞動)的增長所起到的作用要大得多。他的貢獻在于:否定了勞動和物資資本是經(jīng)濟增長的決定因素的觀點。他指出，國民收入增長的速度之所以比資源、勞動力、資本存量增長的速度快，是因為物質(zhì)資本質(zhì)量的改進和人力資本的增加未被計算進去。德、日兩國戰(zhàn)后能夠復(fù)興得那么快，是因為戰(zhàn)爭雖然破壞了大多數(shù)的物質(zhì)資本，但并未破壞人力資本。

繼舒爾茨之后，貝爾圍繞人力資本收益流量的貼現(xiàn)值而計量的投資收益率，建立了他的理論體系，但是他把人力資本作為一個獨立的因子而納入經(jīng)濟模式。美國經(jīng)濟學(xué)家盧卡斯運用更加微觀的、個量的分析方法，將人力資本和技術(shù)進步結(jié)合在一起，具體化為“每個人”的“專業(yè)化的人力資本”，認(rèn)為只有這種特殊的、專業(yè)化的人力資本才是產(chǎn)出增長的真正源泉，這種資本不僅能自身形成遞增的收益，而且使物資資本和勞動要素的投入也產(chǎn)生遞增效益。為此，盧卡斯設(shè)計了人力資本增長率公式，這是一種將人力資本劃分為社會共有的一般知識形式的人力資本和體現(xiàn)在勞動者勞動技能中的特殊化的人力資本的“專業(yè)化人力資本”積累的增長模式理論，按照這種理論，企業(yè)里的人力資本可分為一般人力資本(企業(yè)的普通員工)和專有型人力資本(其所有者主要為企業(yè)家、職業(yè)經(jīng)理人、科技創(chuàng)新者)。并且專有型人力資源作為一種稀缺資源，是企業(yè)競爭力的源泉。企業(yè)的核心技術(shù)的技術(shù)性標(biāo)準(zhǔn)，即技術(shù)的技術(shù)性或技術(shù)的“含金量”，由技術(shù)創(chuàng)新者來完成，而企業(yè)核心技術(shù)的市場標(biāo)準(zhǔn)，即技術(shù)的市場性或顧客的認(rèn)同性，則由職業(yè)經(jīng)理人、總經(jīng)理或企業(yè)家朱完成。因此，人力資本特別是專有型人力資本日益得到各國的重視。1997年世界銀行的專家利用公開的數(shù)據(jù)對全世界192個國家的資本存量進行了粗略計算，根據(jù)計算得到的結(jié)論之一是:全世界人力資本、自然資本、物質(zhì)資本的構(gòu)成比例是:64:20:16。可見人力資本已是世界財富中最大的財富。

二、我國國有企業(yè)人力資本運營中面臨的困境

隨著市場化改革的推進和新成長起來的非國有企業(yè)的競爭加劇，國有企業(yè)人力資本運營過程中出現(xiàn)的矛盾和問題越來越突出、越來越嚴(yán)重和復(fù)雜化。具體表現(xiàn)在以下幾個方面:

1國有企業(yè)用人制度落后。在我國國有企業(yè)的運營中，企業(yè)的經(jīng)營目標(biāo)受國家控制，其根本制度和根本特征恰恰在于它的非市場合約性，其追求的更多的目標(biāo)是更好地完成“國家計劃”，更多地獲得“國家租金”分配以及完成國家斌予的其他任務(wù)，而不是追求利潤的最大化。一方面難于擺脫國家的行政干擾，另一方面又在不同程度上存在著缺位的現(xiàn)象。由于國有企業(yè)的法人治理結(jié)構(gòu)尚未構(gòu)建，現(xiàn)代企業(yè)制度仍未在企業(yè)真正建立起來，大多數(shù)國有企業(yè)管理者由政府指派，而不是通過市場機制公開招聘和競爭上崗。

2.對專業(yè)型人力資源認(rèn)識上的誤區(qū)明顯。我們以前將管理庸俗化，認(rèn)為管理只是程序化事務(wù)性的工作，相對簡單，從事管理的人員不需要較高的學(xué)歷和素質(zhì)，只需要簡單的培訓(xùn)就能夠勝任。而企業(yè)的業(yè)務(wù)比較復(fù)雜，只有專業(yè)型人力資本才能承擔(dān)。這種“重生產(chǎn)、輕經(jīng)營管理”的思想使得一些國有企業(yè)里普遍存在著對經(jīng)營管理人員要求低.對業(yè)務(wù)人員要求高的現(xiàn)象。而在企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新方面，認(rèn)為技術(shù)創(chuàng)新等于純技術(shù)活動，等于技術(shù)研究和開發(fā)，等于技術(shù)改造.只要技術(shù)領(lǐng)先和高技術(shù)就等于獲得企業(yè)效益，但不注重技術(shù)的市場標(biāo)準(zhǔn).從而陷入盲目追求高技術(shù)的陷阱，出現(xiàn)開發(fā)與實際相脫節(jié)等負面效應(yīng)。

3.人力資本激勵約束機制不健全。時至今日，大部分國有控股企業(yè)在人力資本運營上仍然沒有擺脫原來單一而僵化的運營模式。這是由于產(chǎn)權(quán)明晰、政企分開、權(quán)責(zé)明確等很難落實。大部分國有企業(yè)的總經(jīng)理、董事長仍然是作為“沒有最終委托人的人”。在這種企業(yè)經(jīng)營者無終極所有權(quán)的情況下，國有股股東控制著企業(yè)的經(jīng)營目標(biāo)，即以刺激經(jīng)濟增長、實現(xiàn)充分就業(yè)、抑制通貨膨脹、維護社會穩(wěn)定和維護社會權(quán)威等作為日常經(jīng)營目標(biāo)，而當(dāng)企業(yè)“實現(xiàn)利潤最大化”的目標(biāo)與國有股股東階段性目標(biāo)不一致時，國有股股東即政府就會用其終極所有權(quán)的控制權(quán)，使兩者達到一致。而這種一致有時是以犧牲企業(yè)的利潤為代價的。

三、國有企業(yè)要加強人力資本投資、開發(fā)、管理能力

人力資本已成為企業(yè)發(fā)展的最重要的因素，它導(dǎo)致了當(dāng)前的企業(yè)形態(tài)的變化，即成為“中間小，兩頭大”的啞鈴型。具體表現(xiàn)為研發(fā)變大、生產(chǎn)變小、市場開發(fā)變大。而這種型態(tài)的發(fā)展又需要更加專業(yè)型人力資本的經(jīng)營與管理。這就要求企業(yè)必須重視人力資本的投資和開發(fā)，必須重視發(fā)展戰(zhàn)略，以長遠的目光組建人力資本團隊，確保本企業(yè)的人力資本在更加激烈的競爭中擁有知識、技能和管理經(jīng)驗方面的優(yōu)勢。 1.充分利用社會培訓(xùn)機構(gòu)提高企業(yè)的現(xiàn)代化技能。教育提供充分的人才儲備，但普通教育需要一個相應(yīng)的周期，且知識體系和教育機構(gòu)滯后，難以適應(yīng)日新月異的蓬勃發(fā)展和知識更新?lián)Q代。所以社會便應(yīng)運而產(chǎn)生了眾多“短、平、快”的社會培訓(xùn)機構(gòu)，它們往往能立足中國現(xiàn)狀，博采世界管理精華，利用現(xiàn)代最新科技，向管理者傳播優(yōu)秀管理思想和先進管理技能，提供實用可行的管理經(jīng)營方式。這對于企業(yè)人力資源素質(zhì)的提高，技能的豐富起到了充電器的作用。對于企業(yè)組織建立持久的競爭優(yōu)勢，是必要條件。尤其是我國加人了WTO，企業(yè)面臨全球化的競爭，國有企業(yè)以前的那種“無壓力”的生存環(huán)境已蕩然無存，在一片“狼來了”的叫喊聲中，只有把自己鍛煉成“狼”，方能“與狼共舞”。

2.改革舊的用人機制，促進人才的合理流動。在新的環(huán)境下國有企業(yè)應(yīng)該采取應(yīng)崗配人和知人善任的用人機制。要改變以前的行政任命為公開的招聘上崗，建立由企業(yè)管理層共同確定的符合企業(yè)內(nèi)外各方面利益、且得到員工一致認(rèn)同的企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)及規(guī)劃，從而建立以招聘錄用、考核評估、提拔晉升以及人力資本開發(fā)各部分有機結(jié)合的管理系統(tǒng)。改革過去國有企業(yè)大鍋飯的傳統(tǒng)，使分配和投資向優(yōu)秀的技術(shù)、管理及其他方面人力資源傾斜。企業(yè)鼓勵員工在真誠合作和責(zé)任承諾的基礎(chǔ)上展開競爭，使企業(yè)成為吸引人力資本和凝聚人力資本的機構(gòu)，努力創(chuàng)造一個讓人才托穎而出的環(huán)境，充分體現(xiàn)人力資本的自我價值。

3.增加國有企業(yè)內(nèi)部人力資本管理權(quán)力和人力資本權(quán)能、權(quán)益。作為市場主體，國有企業(yè)應(yīng)該有完全的人事管理權(quán)力，使國有企業(yè)的用人權(quán)得到保證，改變那種“想要的人進不來，不想要的人出不去”的現(xiàn)象。在法律框架及具體制度安排上保證國有企業(yè)包括經(jīng)營者在內(nèi)的所有員工都擁有合法的人力資本權(quán)能、權(quán)益，建立向非人力資本產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)化和非國有企業(yè)流動的合法通道。國有企業(yè)應(yīng)該建立與整個社會人力資本市場配置系統(tǒng)相連的人力資本形成機制，企業(yè)員工一律取消行政級別身份制，企業(yè)經(jīng)營者可以進入企業(yè)家或經(jīng)理人才市場通過公開競聘來獲得，而不是按行政指派的形式選用。這樣任何人都能夠憑借其人力資本產(chǎn)權(quán)獲得“市場平均水平”的收益率(僅指有限的固定的勞動報酬)，有特定人力資本運營績效的還可以獲得“超額”收益。

四、建立科學(xué)的人力資本激勵機制

人力資本激勵機制的建立原則應(yīng)是:經(jīng)營者收入和權(quán)利與業(yè)績相掛鉤，采取經(jīng)濟激勵與精神激勵相結(jié)合的方法。

篇7

[摘要]本文將勞動者健身觀念與人力資本投資作為立論,通過東北地區(qū)3個中心城市國有企業(yè)職工的實證研究,論證人力資本的健康投資的作用。

[關(guān)鍵詞]人力資本健身觀念鍛煉

一、人力資本與健康投資產(chǎn)生的背景

根據(jù)舒爾茨和貝克爾的人力資本理論,人力資本投資包括用于醫(yī)療保健的投資;用于正規(guī)教育的投資;用于在職培訓(xùn)的投資;用于成人教育的投資;用于個人和家庭為尋找更好的就業(yè)機會而進行流動的投資。我國學(xué)者將上述理論歸納為醫(yī)療保健的投資;教育的投資;遷移投資。研究認(rèn)為“教育的投資在整個人力資本投資中居于核心地位,是頭等重要的投資。因為健康投資使人得以存在,以及智力、精神活動的必要前提,所以,醫(yī)療保健投資是其他兩項人力資本投資的重要前提條件和物質(zhì)基礎(chǔ)。從健康投資的角度出發(fā),人力資本所提出的醫(yī)療保健投資是“通過對醫(yī)療、衛(wèi)生、保健、營養(yǎng)等進行投資,以此來恢復(fù)、維持或改善、提高人的體能(體力和精力),增進健康水平,這種投資方式恰恰是最經(jīng)濟、最有效、最快捷的人力資本投資途徑。

二、調(diào)查結(jié)果與分析

1.低水平生活導(dǎo)致健身觀念淡薄

按恩格爾系數(shù)劃分貧困家庭的尺度,企業(yè)職工均在60%以上,屬于貧困線,屬于體育低消費群體。研究表明,收入與消費關(guān)系十分密切。(見表1、2)

統(tǒng)計結(jié)果證明,企業(yè)職工收入與體育鍛煉的內(nèi)容、目的、地點、時間、次數(shù)有非常顯著的差異,與鍛煉目的、鍛煉次數(shù)非常相關(guān)。體育消費是為了滿足人們特定的需要而產(chǎn)生的,它是以社會物質(zhì)生活條件來決定的,社會物質(zhì)生活條件越優(yōu)越,體育消費的投入的比重就越大,反之就越小。除此之外,人們的體育習(xí)慣、生活節(jié)奏、余暇時間、體育觀念、社會環(huán)境等都與體育消費有關(guān)。應(yīng)該說,體育消費行為既是生活水平的縮影,又是人們體育健身觀的折射。

2.不良心態(tài)影響健身觀念形成

調(diào)查顯示,企業(yè)職工有矛盾心理占15.5%,壓抑心理占18.4%,挫折心理占6.4%,消沉心理10.6%,疑慮心理5.1%,其他心理狀態(tài)的365人,占43.6%。

體育作為現(xiàn)代精神文明建設(shè)重要的組成部分,被稱為現(xiàn)代社會的“安全閥”“社會競爭縮影”,改革開放帶來社會體制、觀念、生產(chǎn)方式、生活方式等各方面變化,同時也產(chǎn)生許多矛盾。據(jù)社會學(xué)專家研究,除了必要的道德和法制教育外,體育可以起到緩解、宣泄、減少下崗浪潮帶來的社會震蕩和各種矛盾的作用。

三、結(jié)論與對策

1.轉(zhuǎn)變觀念,努力提高再就業(yè)勞動者素質(zhì)

勞動者是生產(chǎn)力的首要的因素和能動因素,發(fā)展體育運動是社會生產(chǎn)發(fā)展的需要。從經(jīng)濟學(xué)角度,體育鍛煉要占用一定的時間,之所以強調(diào)體育健身的作用,是因為可以理解為體育是一種旨在追求未來效用的的生產(chǎn)和消費活動。從人力資本投資和勞動力再生產(chǎn)的角度,體育鍛煉是一種人力資本投資活動,它投資的意義在于可以提高人的素質(zhì)和能力。因此,從人力資本配置的需要尋找合適的物質(zhì)資本,最大限度的優(yōu)化實現(xiàn)自身的價值,較好把握從新配置人力資本的再就業(yè)機會。

2.調(diào)整不良心態(tài),拓寬人力資本運營的空間

現(xiàn)代企業(yè)職工壓力大,無論是環(huán)境,還是心態(tài),都發(fā)生的很大的變化,由于種種不良的心境,導(dǎo)致無形中縮小就業(yè)的渠道,縮小人力資本運營的空間。體育的社會情感功能是與人的社會心理穩(wěn)定性直接有關(guān)的,通過體育服務(wù)工程進行情感解困工作,調(diào)整不良心態(tài),使之產(chǎn)生和形成與社會一致的心理。因此,企業(yè)職工應(yīng)主動適應(yīng)社會和家庭環(huán)境,把就業(yè)看成是一場智力、體力、心理上的競爭,通過體育鍛煉可以全面提高人的素質(zhì),挖掘潛能,面對機遇,迎接挑戰(zhàn)。

3.樹立健康觀念,加速人力資本投資

要樹立健身觀念,消除健康投資是一種簡單的消費支出的舊觀念,主動積極的進行健康投資,同時要積極參加培訓(xùn),要主動鍛煉、學(xué)習(xí)、更新知識,提高技能,豐富自身的人力資本,為創(chuàng)業(yè)儲備本領(lǐng)。人力資本投資有利于增加企業(yè)職工的健康存量、知識存量、技能存量,存量的增加,意味著“生病時間”的減少和“健康時間”的增加,意味著創(chuàng)業(yè)的基礎(chǔ)儲備增加,從而有利于產(chǎn)出增加,個人的收入也隨之增加。因此,這種投入是有效的投入,也是一種成本性投入。企業(yè)職工自身還應(yīng)從市場經(jīng)濟對勞動者素質(zhì)的需求,來提高對健康投資的認(rèn)識。

篇8

隨著社會主義市場經(jīng)濟體制的建立，企業(yè)經(jīng)營機制的轉(zhuǎn)換，給企業(yè)帶來了蓬勃生機的同時，由于客觀體制上還存著一些漏洞，國有資產(chǎn)流失相當(dāng)嚴(yán)重，引起了全社會的廣泛關(guān)注。因此，在市場經(jīng)濟條件下，如何維護企業(yè)的國有資產(chǎn)，維護國家所有者權(quán)益，提高企業(yè)的國有資產(chǎn)運營效益，加快企業(yè)的國有資產(chǎn)管理體制改革，強化對企業(yè)的國有資產(chǎn)的監(jiān)管，防止企業(yè)的國有資產(chǎn)流失，既是現(xiàn)代企業(yè)制度建設(shè)的核心內(nèi)容，又是國有企業(yè)改革的方向與重點。探索企業(yè)的國有資產(chǎn)監(jiān)管與經(jīng)營的有效途徑，深化企業(yè)的國有企業(yè)改革仍是當(dāng)前經(jīng)濟體制改革的重要任務(wù)，也是經(jīng)濟管理工作的當(dāng)務(wù)之急。企業(yè)的國有資產(chǎn)保值增值到底有什么途徑?以下主要從二方面進行探討就是：一、政府宏觀促進，就是政府給支持;二、企業(yè)微觀做，就是企業(yè)在具體實施。

思想上保值增值

政府在思想上重視、觀念上轉(zhuǎn)變是保障企業(yè)的國有資產(chǎn)保值增值的根本因素，是內(nèi)因。認(rèn)清和適應(yīng)企業(yè)的國有資產(chǎn)改革、發(fā)展的新形勢和新要求，理清思路，抓住企業(yè)的國有資產(chǎn)保值增值、完善和鞏固企業(yè)的國有資產(chǎn)基礎(chǔ)地位、壯大社會主義公有制經(jīng)濟這一主要矛盾，才能保持頭腦清醒，看清方向，做到提綱摯領(lǐng)，有的放矢。思想指引著行動，一切工作最后的結(jié)果如何，都要看政府官員對工作的認(rèn)識的深度和廣度，以及認(rèn)識是否符合客觀工作實際。切實抓好做好企業(yè)的國有資產(chǎn)保值增值工作，把該項工作當(dāng)作政府的工作重點來抓。只有思想認(rèn)識到位，并付之以具體有效的行動，促使企業(yè)的國有資產(chǎn)實現(xiàn)保值、增值。

政府應(yīng)全方位提高社會維護和保護國有資產(chǎn)的意識和責(zé)任感，讓全社會都認(rèn)識到國有資產(chǎn)是社會主義制度的基礎(chǔ)和保障，與黨、國家和廣大干部群眾的利益休戚相關(guān)，消除各種不利于國有資產(chǎn)保值的消極心理，形成健全的防范意識。

法律完善

隨著社會經(jīng)濟的不斷發(fā)展，更需要一個全面的、完善的、細化的法制的約束，而我國現(xiàn)在的法律不是沒有建，是建得不完善，要與時并進。因此要做好以下幾個方面：

完善國有資產(chǎn)監(jiān)管的法規(guī)體系。建立、健全、落實國有資產(chǎn)經(jīng)營責(zé)任的相關(guān)制度。要建立、健全重大決策失誤責(zé)任追究制度，規(guī)范重大決策責(zé)任的追究程序、辦法;要把企業(yè)負責(zé)人的經(jīng)營業(yè)績考核與薪酬制度改革更好地結(jié)合起來;認(rèn)真做好國有資產(chǎn)基礎(chǔ)管理工作。要按照全國統(tǒng)一的清產(chǎn)核資政策和資產(chǎn)損失認(rèn)定的標(biāo)準(zhǔn)，規(guī)范開展清產(chǎn)核資工作。要加強資產(chǎn)與財務(wù)管理的制度建設(shè)，防止產(chǎn)生新的不良資產(chǎn);進一步加強國有資產(chǎn)的監(jiān)管。

強化監(jiān)督制約，增強責(zé)任意識。

(1)健全國有企業(yè)經(jīng)營者激勵與制約機制;強化投資決策監(jiān)督制約，堅持民主集中制，即要通過民主基礎(chǔ)上的集中和集中指導(dǎo)下的民主的方式，來對某一投資決策項目進行廣泛深入的調(diào)查、分析、論證、只有這樣，才能使投資決策真正做到科學(xué)、合理，從而避免投資失誤。

(2)建立與完善國有資本的監(jiān)督體系，是提升資本運營水平、實現(xiàn)企業(yè)國有資產(chǎn)保值增值的重要保證。隨著國家與地方國資委的相繼建立，國有資本監(jiān)管主體缺位的問題已經(jīng)解決，但是依法完善監(jiān)管體系、加強監(jiān)管的法制建設(shè)，推進現(xiàn)代企業(yè)制度建設(shè)仍然面臨嚴(yán)重的挑戰(zhàn)。在牢牢把握依法履行出資人職責(zé)定位這個根本，促進國企改革由政府主導(dǎo)向出資人主導(dǎo)轉(zhuǎn)變的前提下，維護企業(yè)作為市場主體享有的各項權(quán)利，充分尊重企業(yè)的經(jīng)營自主權(quán)和法人的財產(chǎn)權(quán)，按照市場化原則配置企業(yè)各項資源，促進企業(yè)的發(fā)展。

建立和健全企業(yè)監(jiān)督約束機制。根據(jù)現(xiàn)行的法律、法規(guī)，結(jié)合企業(yè)的實際情況，制定可量化的、可操作的企業(yè)監(jiān)督約束機制，做到每年檢查一次。財政部門要搞好企業(yè)年度決算檢查，要評出優(yōu)劣，分清責(zé)任，對損失巨大構(gòu)成犯罪的，要追究刑事責(zé)任。

篇9

關(guān)鍵詞：一人公司,問題,對策

一人公司，是指股東（包括自然人和法人）僅為一人，并由該股東持有公司的全部出資或所有股份的公司。一人公司獲得承認(rèn)始于英國1897年薩洛蒙有限公司案，當(dāng)時的法庭終審判決首次公開承認(rèn)了一人公司的合法性，揭示出個體經(jīng)營者可以以出資額為限承擔(dān)有限責(zé)任。論文參考。但首開一人公司立法先河的是列支敦士登于1925年11月5日制定的《自然人和公司法》，該法規(guī)定,股份有限公司、發(fā)起人公司和有限責(zé)任公司都可由一人設(shè)立，并可以一個股東維持公司的存續(xù)。自此，一人公司步入制度化時代。 1 在我國，2005年10月，新《公司法》第58條規(guī)定，一人有限責(zé)任公司，是指只有一個自然人股東或者一個法人股東的有限責(zé)任公司。一人有限公司的注冊資本最低限額為人民幣10萬元，股東應(yīng)當(dāng)一次足額繳納公司章程規(guī)定的出資額。 2 2006年1月1日，新《公司法》正式實施，首家一人有限責(zé)任公司（溫州市溫信電腦租賃有限公司）在素有“中國個體私營經(jīng)濟發(fā)祥地”的溫州注冊成立，一人公司在全國迅速發(fā)展。

新的《公司法》立法認(rèn)可一人公司，順應(yīng)了全球發(fā)展趨勢的需要。由于一人公司靈活、高效、簡單等特點，美國、歐洲、日本等許多經(jīng)濟發(fā)達國家，都允許設(shè)立一人公司，在我國發(fā)展市場經(jīng)濟的今天，必須順應(yīng)這種世界潮流，實現(xiàn)與世界的接軌。另一方面，一人公司有利于滿足個人的創(chuàng)業(yè)需求，鼓勵投資，繁榮與活躍城鄉(xiāng)經(jīng)濟，推動我國中小企業(yè)特別是民營企業(yè)的迅猛發(fā)展；有利于拉動市場內(nèi)需，增加稅收和就業(yè)機會，推動我國國民經(jīng)濟的健康發(fā)展，強化社會穩(wěn)定；有利于發(fā)揮其治理結(jié)構(gòu)簡單高效、決策靈活的特點，進一步提升公司的競爭力；還有利于確定投資收益和投資風(fēng)險的唯一歸屬者，激發(fā)投資者單獨投資創(chuàng)業(yè)的積極性；有利于深化國有企業(yè)改革，實施大公司和大企業(yè)集團的戰(zhàn)略，推動國有資產(chǎn)的優(yōu)化組合與合理配置。

在全面認(rèn)識一人公司的積極影響之后，我們應(yīng)變換分析角度，冷靜地審視一下它所帶來的新問題。

一、運營過程中的權(quán)力失衡問題。

在一人公司中，通常是一人股東自任董事、經(jīng)理并實際控制公司；而傳統(tǒng)的公司組織機構(gòu)以公司股東多元化為基礎(chǔ)而設(shè)立，其基本結(jié)構(gòu)是股東會-董事會-監(jiān)視會三會并立的體系，這一結(jié)構(gòu)系統(tǒng)是經(jīng)過長期的實踐摸索，在奉行資本平等，同股同權(quán)，效率優(yōu)先，兼顧公平，權(quán)力清晰，相互制衡原則的基礎(chǔ)上確立起來的，具有一定的科學(xué)性，使得多個股東在權(quán)力行使上能夠相互制約、相互協(xié)調(diào)。然而一人公司的出現(xiàn)，導(dǎo)致在傳統(tǒng)公司內(nèi)部行之有效的股東會―董事會―監(jiān)事會三大機構(gòu)之間的相互制衡都不復(fù)存在，傳統(tǒng)公司法關(guān)于內(nèi)部組織結(jié)構(gòu)的規(guī)定難以實施；公司的意志也不再是多數(shù)人的共同意志，而是唯一股東的意思表示。

二、單一股東個人財產(chǎn)與公司財產(chǎn)混淆不清，損害債權(quán)人利益。

由于一人公司僅有一名股東，無法建立起股東會和監(jiān)事會，缺乏股東之間的監(jiān)督與制約，股東只對公司承擔(dān)有限責(zé)任，并且極易濫用其自身的有限責(zé)任。

1、為所欲為地混同公司財產(chǎn)和股東財產(chǎn)。如公司的營業(yè)場所和自然人的居所混合使用。

2、將公司財產(chǎn)挪作私用。如公司財產(chǎn)被用于個人支出卻沒有作出記錄,或者沒有完整的公司財產(chǎn)記錄,使公司財產(chǎn)往往消失于股東個人的“保險柜”中。

3、給自己支付巨額報酬。由于一人股東完全控制了公司,在其成為公司的董事后,可以隨意制定出財務(wù)方案,以公司的名義為自己支付大量的報酬。

4、同公司進行自我交易。如公司向股東低價轉(zhuǎn)讓商品;公司高價購買股東的貨物和服務(wù);公司與公司以外的第三人進行各種使公司利益受到損害的交易,股東再向第三人獲取利益等。

5、以公司的名義為自己擔(dān)保或借貸、發(fā)生事故抽逃轉(zhuǎn)移公司資金，甚至行欺詐之事逃避法定義務(wù)、合同義務(wù)等，而一旦承擔(dān)責(zé)任時，唯一股東卻又可以借公司法人人格和有限責(zé)任使自己逃避債務(wù)和責(zé)任，從而使債權(quán)人或社會公眾承擔(dān)極不公平的風(fēng)險。

利用公司法人人格規(guī)避法律義務(wù)，在一人公司具體表現(xiàn)為：濫用公司人格以逃避稅務(wù)責(zé)任,給國家利益帶來損害。特別是在當(dāng)一人公司拖欠國家稅收數(shù)目較大時,一人股東很可能借破產(chǎn)來逃避稅賦,給國家?guī)砭薮髶p失。

利用公司逃避合同義務(wù)或其它債務(wù)，在一人公司主要表現(xiàn)為：（1）一人股東設(shè)立一個以上的一人公司，將負有合同義務(wù)的一人公司資產(chǎn)轉(zhuǎn)移到自己名下或其它自己控制的一人公司以逃避合同義務(wù)。（2）惡意解散公司或宣布公司破產(chǎn)，再以原公司的營業(yè)場所、資產(chǎn)等設(shè)立經(jīng)營目的完全相同的新公司以達到逃避原公司巨額債務(wù)的不當(dāng)目的。（3）利用合同對債權(quán)人進行欺詐以逃避合同義務(wù)等。

利用公司規(guī)避侵權(quán)責(zé)任：在一人公司中,特別當(dāng)一人股東為牟取暴利生產(chǎn)假冒偽劣商品嚴(yán)重侵害消費者權(quán)利或管理不當(dāng)致使損害公司員工或其他人的生命財產(chǎn)安全,造成重大傷亡等情形,由于一人股東的有限責(zé)任,將使遭受人身傷亡和財產(chǎn)損失的受害人常常因為公司資產(chǎn)過少而得不到充分的補償。 3

三、在運營中的融資問題

一人公司在降低個人創(chuàng)業(yè)風(fēng)險的同時，可以減少公司股東之間的經(jīng)濟糾紛，迅速對市場競爭作出反應(yīng)，取得競爭優(yōu)勢。但企業(yè)肯定會因為實力薄弱面臨困難。因此，一人有限公司如果得不到目前融資的主渠道銀行的支持的話，其成長的速度和前景將大打折扣。論文參考。這些一人公司在運營中存在的問題相比，一人公司對于市場活力的作用更值得期待。

四、在運營中的納稅籌劃問題

一人公司雙重納稅造成稅賦比個體工商戶和個人獨資企業(yè)多。《國務(wù)院關(guān)于個人獨資企業(yè)和合伙企業(yè)征收個人所得稅問題的通知》規(guī)定，個人獨資企業(yè)和合伙企業(yè)從2000年1月1日起，停止征收企業(yè)所得稅，比照個體工商戶生產(chǎn)經(jīng)營所得征收個人所得稅。而自然人一人公司除了按照33%的法定稅率繳納企業(yè)所得稅外，分配給股東部分的全部稅后利潤還要繳納20%的個人所得稅。論文參考。而個人獨資企業(yè)和個體工商戶只繳納個人所得稅，最低稅率為5%，最高稅率(應(yīng)納稅所得超過5萬元以上部分)為35%，還可以減去6750元的扣除數(shù)。例如，某個人獨資企業(yè)年利潤48萬元，稅后利潤全部分配給投資者個人;某自自然人一人公司年利潤也是48萬元，稅后利潤也全部分配給股東個人(均不考慮企業(yè)計提公益金和應(yīng)納稅所得額調(diào)整)。一人公司需要繳納所得稅222720元，其中應(yīng)繳企業(yè)所得稅為:480000×33%=158400元;應(yīng)繳個人所得稅為:(480000-158400)×20%=64320元。個人獨資企業(yè)需要繳納的個人所得稅為480000 ×35%-6750=161250元。由上述計算結(jié)果可知，一人公司比個人獨資企業(yè)多納稅52350元。對個體工商戶的收稅，目前稅務(wù)部門不管其盈利多少，采用的是估算方式，個體工商戶只要按估算數(shù)字繳稅就行了。

針對一人公司在運營中面臨的主要問題，必須采取積極的措施限制其弊端，下面就完善一人公司制度提出對策。

1、實行嚴(yán)格的法定資本制度，強化資本充實和維持義務(wù)。對于一人公司來說,注冊資本的最低限額制度是非常重要的。在一人公司中最容易出現(xiàn)資本不實或資本混同的問題,為了使最低注冊資本具有實際意義,必須重視公司注冊資本金的充實。資本充實義務(wù)的履行,無疑可使最低資本金制度具有實際意義。強化資本充實義務(wù)必須加強監(jiān)管力度，股東要完全并且適當(dāng)?shù)穆男谐鲑Y義務(wù),防止出資不實或抽逃出資。

2、建立嚴(yán)格的公司財務(wù)制度，加強對一人公司的財產(chǎn)監(jiān)督、嚴(yán)格禁止自我交易，杜絕公司財產(chǎn)與股東財產(chǎn)混同，采用嚴(yán)格的公示制度，使財務(wù)信息快速公開化、高度透明化。應(yīng)建立唯一股東的個人財產(chǎn)公示制度，由唯一股東定期向公司登記機關(guān)公示其個人財產(chǎn)狀況，嚴(yán)格禁止各種自我交易，以促使唯一股東個人財產(chǎn)與一人公司財產(chǎn)截然分開，保證公司財產(chǎn)的獨立性，保護債權(quán)人的利益，體現(xiàn)市場經(jīng)濟的平等和公平。我國新《公司法》還規(guī)定一人有限責(zé)任公司必須在每一會計年度終了時編制財務(wù)會計報告，并經(jīng)會計師事務(wù)所審計。公司登記主管部門、稅務(wù)部門、會計主管部門也應(yīng)當(dāng)各司其職，加強對公司財務(wù)會計事務(wù)和會計師事務(wù)所對一人公司財務(wù)審計工作的監(jiān)督，嚴(yán)格追究違法者的法律責(zé)任。

3、建立一人公司的債務(wù)擔(dān)保制度。當(dāng)一人公司破產(chǎn)或解散時公司財產(chǎn)不足清償債務(wù)的，股東應(yīng)當(dāng)承擔(dān)有限的擔(dān)保責(zé)任，這是我國一些學(xué)者提出來的。這種制度主要是強化股東個人的責(zé)任, 保護一人公司債權(quán)人、雇員等公司利益相關(guān)者的利益，一人公司的股東除了以其出資額為限對一人公司承擔(dān)責(zé)任外,公司破產(chǎn)或解散清算時,財產(chǎn)不足以清償債務(wù)或者支付職工工資、福利的,應(yīng)承擔(dān)有限擔(dān)保責(zé)任，其范圍可與其原出資額相當(dāng)。

4、對一人公司的權(quán)利能力進行限制，即對其從事的行業(yè)予以限制，以維護交易安全和經(jīng)濟秩序。由于一人公司中不存在傳統(tǒng)公司內(nèi)部的三大機構(gòu),造成一人公司缺乏有效的內(nèi)部監(jiān)督制度,對交易安全和經(jīng)濟秩序的穩(wěn)定不利,故對不同的一人公司應(yīng)限定其從事行業(yè)的范圍：國有獨資公司應(yīng)被限定在有關(guān)國計民生的基礎(chǔ)性、壟斷性、公益性行業(yè)或其他重大行業(yè)范圍內(nèi)；非國有的一人公司不得從事這些行業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營；對于股東為外國人的一人公司可根據(jù)維護國家經(jīng)濟獨立原則做出特別限制，防止其對我國經(jīng)濟安全和經(jīng)濟獨立的危害。

5、拓寬融資渠道，降低一人公司資本運營成本。

6、加強政府監(jiān)管力度。

綜上所述，如果能夠?qū)σ蝗斯镜谋锥诉M行有效的限制，一人公司必將在擴大就業(yè)、繁榮市場、促進經(jīng)濟健康發(fā)展、增強國家經(jīng)濟實力等方面發(fā)揮其不可替代的優(yōu)勢。

參考文獻：

1、周光發(fā).一人公司的缺陷及其規(guī)制探究[J].法制與社會，2006.7

2、江平、李國光.《最新公司法理解與適用》、《最新公司法條文釋義》[M]人民法院出版社,2006.1

篇10

關(guān)鍵詞：公共體育設(shè)施；公私合作；實踐；啟示

中圖分類號：G811.4 文獻標(biāo)識碼：A文章編號：1006-2076（2017）02-0038-04

Abstract：It has reviewed the practice of the PPP pattern in the fields of public sports facilities in the United Kingdom， the United States， Australia， Japan and Taiwan China， and finds that their practice with its design， management， operation has begun to take effect. It has discussed the connotation of PPP， defined the concept of public sports facilities using the PPP pattern and introduced the foreign practices， which will make important inspirations and reference values for Chinese government and social capital to jointly supply public sports services.

Key words：public sports facilities； public-private partnership； PPP； practice； implication

自2013年起，政部在全國范圍大力推廣政府與社會資本合作的PPP（Public-Private Partnership）模式，被認(rèn)為是在地方政府財政壓力巨大的背景下，中央政府創(chuàng)新公共基礎(chǔ)設(shè)施融資與運營管理模式的新舉措。2014年10月，國務(wù)院印發(fā)《關(guān)于加快發(fā)展體育產(chǎn)業(yè)促進體育消費的若干意見》，“培育多元主體” “大力吸引社會投資”被寫入主要任務(wù)和關(guān)鍵措施。2015年5月，國務(wù)院辦公廳向多部委《關(guān)于做好政府向社會力量購買公共文化服務(wù)工作的意見》，明確了政府向社會力量購買公共文化服務(wù)的指導(dǎo)性目錄，目錄包含了公共體育設(shè)施運營等10余項公共體育服務(wù)。迄今為止，已有若干省級地方政府向社會公布了《向社會力量購買公共體育服務(wù)指導(dǎo)目錄》。隨著體育產(chǎn)業(yè)與全民健身的快速發(fā)展，公共體育設(shè)施采用PPP模式將是大勢所趨，梳理該模式的概念以及國內(nèi)外的相關(guān)實踐非常必要。

1 PPP的內(nèi)涵及公共體育設(shè)施運用PPP模式的概念界定

1.1 合作伙伴關(guān)系

PPP，指“公私合作伙伴關(guān)系”（Public-Private Partnership的簡稱），在國際上還沒有形成一個被廣泛接受的定義。總體看來，PPP是指“公共部門（政府、國有企業(yè)）與私人部門（非營利組織、民營企業(yè)、志愿機構(gòu)等），就提供公共產(chǎn)品或服務(wù)而建立的各種合作關(guān)系[1]。

1.2 政府主導(dǎo)（public）

因為國情、社會經(jīng)濟發(fā)展情況的差異，公共體育服務(wù)供給主體的職責(zé)也會存在差別，但是，不管出于何種前提，政府主導(dǎo)供給公共體育服務(wù)的角色始終不變，依據(jù)公眾意志，指導(dǎo)、規(guī)范供給行為的職能責(zé)無旁貸。涉及公共利益的公共服務(wù)應(yīng)當(dāng)由政府部門決策、出資并負責(zé)有效治理。

1.3 民間部門/社會資本參與（private）

西方學(xué)者一般用民間部門指代“私人部門”，包括民營機構(gòu)及非營利、志愿性組織等。如美國民營化大師薩瓦斯認(rèn)為，公私合作形式可以用一個從完全公營到完全民營的連續(xù)體來顯示，政府、國有企業(yè)、民營企業(yè)等民營部門、非營利、志愿性組織基于不同的民營化程度在這個連續(xù)體上建立公私合作伙伴關(guān)系[2]。馬克?霍哲提出，政府改革一條非常重要的路徑，就是積極利用民間部門高效率、低成本的治理方式提供公共服務(wù)。

因為我國產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)、所有制結(jié)構(gòu)以及意識形態(tài)與西方國家存在差異，國內(nèi)研究對private沒有形成統(tǒng)一的認(rèn)識。本研究以“PPP”為題名，檢索中國知網(wǎng)2015年相關(guān)碩博士論文，按照隨機排序?qū)?3篇論文進行編碼。剔除無法查看全文以及非公私合作供給理論研究的文獻，對其中的34篇有效論文進行了內(nèi)容分析（見表1）。分析發(fā)現(xiàn)，用社會資本指代private的頻率最高，研究主要集中在基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)管理應(yīng)用中。

1.4 公共體育設(shè)施運用PPP模式的概念界定

結(jié)合PPP的內(nèi)涵以及在國內(nèi)的研究應(yīng)用，本研究認(rèn)為：公共體育設(shè)施運用PPP模式，是指政府與社會資本，共同參與公共體育設(shè)施融資、建設(shè)和運營管理的全部或者若干環(huán)節(jié)，向社會公眾提供滿足多元需要的公共體育服務(wù)。

2 PPP模式在國外及我國臺灣地區(qū)公共體育設(shè)施領(lǐng)域的實踐

2.1 清晰的制度框架

美國、英國、澳大利亞、日本等國家已專門就PPP立法。他們將公共基礎(chǔ)設(shè)施的規(guī)劃、融資、建設(shè)、運營、收費、服務(wù)、管理以及監(jiān)督的全過程納入清晰的制度框架和標(biāo)準(zhǔn)中。

以英國為例，該國財政部負責(zé)PPP政策的制定，國家審計署和公共事業(yè)管理委員會負責(zé)對PPP政策進行研究并提出意見。英國財政部下屬伙伴關(guān)系公司Partner-ships UK為政府等所有公共部門提供PPP的專業(yè)管理，尤其是政府購買等方面的知識；財政部下屬部門Public Private Partnership Programmer通過制定工作指南，為地方政府提供項目支持并幫助地方政府制定標(biāo)準(zhǔn)化合同。基于以上的制度設(shè)計，“英國政府制定的PPP政策，如PFI（Private Finance Initiative：民間主動融資）模式，為本來應(yīng)該由政府供給的公共基礎(chǔ)設(shè)施項目（包括體育建筑物），帶來私人部門巨大的融資，管理技能和專業(yè)知識優(yōu)勢”[3]。

2.2 定量的評估工具

項目論證、項目確定以及項目采購三階段的物有所值（VFM： Value for Money）評估方法，是英國對公共體育設(shè)施PPP項目采用的可行性評估方法。該評估方法指的是，一個項目采用PPP模式政府付出的代價總和，若小于采用傳統(tǒng)模式政府付出的代價總和，則PPP模式從財務(wù)上判斷可行。2007年，英國就頒布了《VFM定量分析電子表格》，通過定量的操作計算為PFI項目的選擇提供可靠的依據(jù)[4]。雖然財務(wù)量化數(shù)據(jù)的科學(xué)性和準(zhǔn)確性會影響VFM評估方法的信度，但是作為一個定量的評估工具，VFM比定性陳述更利于工作的開展。

2.3 合同界定雙方責(zé)權(quán)利

政府與社會資本雙方重合同、守信用的契約精神，是PPP項目成功的關(guān)鍵因素。契約精神，其主要特征除了表現(xiàn)為政府與社會資本選擇合作對象與項目的自由，還隱含著雙方地位的平等。公共體育設(shè)施建設(shè)運營一般會有長達數(shù)年甚至幾十年的合作，國外很重視對公共體育設(shè)施PPP項目合同范本的制定，在合作協(xié)議中詳盡規(guī)定雙方應(yīng)承擔(dān)的責(zé)任與義務(wù)、風(fēng)險應(yīng)對、爭議解決及違約處理事項等。

1999年、2002年、2004年和2007年，英國政府分別了《PFI合同規(guī)范》的第一版、第二版、第三版和第四版。《PFI合同規(guī)范-第四版》對PFI項目合同持續(xù)時間、項目開始時間、意外事件防護、服務(wù)定價機制、服務(wù)標(biāo)準(zhǔn)、服務(wù)變更、服務(wù)監(jiān)督、移交時的資產(chǎn)估價、爭議解決的方式等均通過合同管理做出了詳盡的規(guī)定[4]。2003年開始，日本在公共設(shè)施領(lǐng)域推行由政府監(jiān)管、民間力量供給，公民享受的“指定管理者”模式運作公共體育設(shè)施，該模式將以往由地方政府掌握的設(shè)施使用許可權(quán)、收費設(shè)定權(quán)、活動企劃權(quán)、設(shè)施命名權(quán)等管理權(quán)限下放給社會資本，同時，在管理制度和合作協(xié)議中詳細規(guī)定社會資本的業(yè)務(wù)范圍和工作基準(zhǔn)，并以此為依據(jù)監(jiān)管社會資本的行為[5]。

2.4 專業(yè)管理

“許多實證研究表明，社會資本的經(jīng)營績效確實勝過公共部門；而民營化的模式可以增加公營事業(yè)的營運績效”[6]。美國、澳大利亞等國家早就引入R檔奶逵場館管理公司對當(dāng)?shù)氐墓搀w育設(shè)施進行運營管理。自1961年以來，美國體育場館設(shè)施建設(shè)的資金來源中，私人投入所占比例呈逐年上升趨勢，形成了場館設(shè)施融資、建設(shè)的公私合作模式，并且取得了良好的經(jīng)濟效益。美國著名的四大職業(yè)聯(lián)盟（NFL、MLB、NBA、NHL）俱樂部所擁有的體育場館31%采用PPP模式運作。Kansas's State Expo Center委托給私營機構(gòu)后，實現(xiàn)每年贏利超1億美元的業(yè)績。The West Palm Beach Auditorium原由美國公共部門管理，常年處于虧損狀態(tài)，委托給私營機構(gòu)后，第一年財政赤字就減少了531 878美元[7]。邁阿密體育館由專業(yè)管理公司運營，場館多達16 900個座位，16個包廂，但其固定員工只有30人，活動期間通過雇傭臨時工完成任務(wù)，節(jié)約了大量成本。自2000年悉尼奧運會主體育場采用PPP模式建設(shè)以來，采用公私合作方式投資、建設(shè)運營體育施設(shè)施，也已成為澳大利亞體育發(fā)展的一個趨勢。

從財政角度看，PPP吸引了社會資本投資，緩解了政府財政壓力，但最終能否降低財政支出的負擔(dān)，提高社會福利水平，還是取決于社會資本的專業(yè)運營能力。比如我國臺灣地區(qū)的中山運動中心民營化6個月后，其服務(wù)收入將近2 000萬，毛盈利近500萬，比預(yù)計毛盈利高出300萬左右。而另外一個同樣以民營化方式運營的中正技擊館，雖同屬體育設(shè)施，但二者之間的盈利情況卻相差極大，其中一個重要原因是，中正技擊館內(nèi)專業(yè)管理人員不足，以致經(jīng)營理念無法有效提升，造成盈利狀況不佳；而中山運動中心，則是委托由較具經(jīng)驗的救國團進駐管理，不僅增加盈利，館內(nèi)的經(jīng)營品質(zhì)也大幅提升[8]。

2.5 面向國際市場

美國、澳大利亞等國家的體育設(shè)施管理公司，除了管理本國和本地區(qū)的體育設(shè)施，還以其強大的專業(yè)運營技能和管理水平為依托，面向國際市場布局全球化的擴張戰(zhàn)略，在全球范圍收購體育場館的運營權(quán)。Ogden（奧格登）是澳大利亞一家專業(yè)從事體育設(shè)施運營管理的公司，該公司除了運營悉尼奧運會主體育場在內(nèi)的澳洲12個大型場館外，還為亞太地區(qū)大型體育場館提供各種管理和咨詢服務(wù)，中國國家游泳館就是其中一例[9]。美國的SMG（策略管理集團）公司和Global-Spectrum（全球無線）公司是全球有名的場館設(shè)施管理公司，為全球許多國家的大型體育設(shè)施提供建設(shè)與運營等工作。

2.6 關(guān)注民眾多元需求

美國經(jīng)濟學(xué)家伯頓?韋斯伯指出：“民眾對公共服務(wù)有不同偏好，政府公共服務(wù)追求普遍性，在供給中只傾向中間偏好，不能考慮民眾因收入、教育等差異性產(chǎn)生的多元需求”[10]。當(dāng)民眾的多元需求無法通過政府的普遍供給得到滿足時，就會尋求“付費消費”的方式，通過市場交易得到滿足。

體育設(shè)施能否吸引運動人口取決于它所能提供的功能，這些功能包括設(shè)施所必需的物理與地理條件，包括場地、設(shè)備與器材。上文所列舉的我國臺灣中正技擊館和中山運動中心，除了經(jīng)營者的管理技能差距外，還有一個重要的差別在于中正技擊館以推廣技擊類運動為經(jīng)營目標(biāo)，館內(nèi)是純屬技擊類的運動設(shè)施，已不符合現(xiàn)代民眾多元化的需求潮流，反觀中山運動中心，其功能區(qū)包含了游泳池、羽毛球場、兒童游戲室，設(shè)備更為多元化[8]（見表2）。

3 國外及我國臺灣地區(qū)公共體育設(shè)施運用PPP模式的經(jīng)驗和啟示

PPP 作為近十幾年來國外公共體育設(shè)施領(lǐng)域興起的新模式，對于解決我國人均體育用地不足和體育設(shè)施重復(fù)建設(shè)、運營效率低下等問題具有重大的意義。結(jié)合國外及我國臺灣地區(qū)公共體育設(shè)施運用PPP模式的實踐，我們可以得出以下幾點經(jīng)驗和啟示。

3.1 加強政策引導(dǎo)

進入21世紀(jì)以來，我國對PPP概念的理解逐步深入、實際應(yīng)用也逐漸增多。從中央到地方，出臺了一系列促進PPP模式發(fā)展及社會資本參與公共服務(wù)的政策法規(guī)，如國家《關(guān)于印發(fā)政府和社會資本合作模式操作指南（試行）》《國家發(fā)展改革委關(guān)于開展政府和社會資本合作的指導(dǎo)意見》《政府和社會資本合作項目政府采購管理辦法》以及《基礎(chǔ)設(shè)施和公用事業(yè)特許經(jīng)營法》等，能源局、教育部、住建部等部委相繼出臺了鼓勵民間資本參與相關(guān)行業(yè)的實施意見。國家體育總局應(yīng)結(jié)合我國國情，參考發(fā)達國家完善的政策體系，著手研究制定公共體育設(shè)施PPP項目的指導(dǎo)意見，明確投資領(lǐng)域、項目申報流程、融資模式、運營管理、風(fēng)險分配、利益保障等，用清晰的制度框架調(diào)動社會資本參與投資公共體育設(shè)施的積極性，為社會資本提供完善的政策指導(dǎo)。

3.2 市場化運營、專業(yè)化管理

受宏觀經(jīng)濟形勢的影響，我國政府投入資金與公共體育設(shè)施的巨大需求之間存在缺口，公共體育設(shè)施的供給面臨較大挑戰(zhàn)。美國、澳大利亞等國家的實踐充分說明，公共體育設(shè)施PPP模式，增強了社會資本運營的自和問責(zé)制，為公共體育設(shè)施經(jīng)濟效益的提升和公共體育服務(wù)質(zhì)量的提高做出了有益的貢獻。

我國在運用PPP模式發(fā)展公共體育設(shè)施的路徑中，同樣要堅持改革的理念，相信市場的力量。首先調(diào)整體育彩票公益金的使用方向，發(fā)起設(shè)立專項用于公共體育設(shè)施建設(shè)運營的公共體育服務(wù)PPP投資引導(dǎo)基金。其次，按照“公建民營”的思路，將建成的公共體育設(shè)施，交由專業(yè)化程度更高，管理水平更優(yōu)的體育場館管理團隊運營，發(fā)掘體育設(shè)施的無形資產(chǎn)，滿足群眾多元的體育需求。另外，為吸引社會資本通過PPP模式參與體育設(shè)施的投資，必須豐富盈利模式和盈利渠道。政府應(yīng)通過財政支持、稅費減免等多種形式，鼓勵社會資本將PPP模式延伸，打造城市體育娛樂綜合體，推動社會資本參與體育與旅游、休閑以及商業(yè)等綜合業(yè)態(tài)的開發(fā)與運營。

3.3 全過程監(jiān)管

社會資本具有天然的資本逐利性，國家和地方政府作為公共利益的代表，要履行好監(jiān)管職能，規(guī)范招投標(biāo)程序、明確服務(wù)標(biāo)準(zhǔn)以及跟蹤、監(jiān)測、評價服務(wù)內(nèi)容，營造公開、公平、透明、有序、競爭、規(guī)范的監(jiān)管環(huán)境，避免出現(xiàn)因處理不當(dāng)造成的財政風(fēng)險和公眾利益受損。

首先，在招投標(biāo)環(huán)節(jié)，要建立專門針對公共體育設(shè)施的市場準(zhǔn)入措施，選擇具備融資能力，又兼具專業(yè)水平、運營經(jīng)驗豐富的投資者。其次，在運營監(jiān)管中，體育部門要引入權(quán)威、專業(yè)的第三方技術(shù)咨詢機構(gòu)，以項目運營績效作為評價依據(jù)，通過合同組織、信息公開等一系列配套制度，實現(xiàn)動態(tài)、長期、持續(xù)的全過程監(jiān)管。最后，項目績效評價時，要綜合考慮公眾需求滿足、風(fēng)險分擔(dān)、關(guān)鍵服務(wù)指標(biāo)等綜合要素。

3.4 統(tǒng)籌公益和商業(yè)

公共體育設(shè)施PPP項目，既要保證公共性，也要滿足部分公眾需求的超前性。但是，我國公共體育設(shè)施運營方需承擔(dān)高額的營業(yè)稅、企業(yè)所得稅、房屋租賃稅，以及花樣繁多的土地使用稅、門前三包費、綠化費等，經(jīng)營負擔(dān)頗重。政府應(yīng)從國民體質(zhì)、公眾滿意等維度出發(fā)，給予社會資本扶持和優(yōu)待，既讓公眾獲得良好的公共體育服務(wù)，又要保障資本獲得合理、穩(wěn)定的經(jīng)濟回報。當(dāng)然，為了避免社會資本一味追求經(jīng)濟效益而降低公共服務(wù)質(zhì)量，可以在管理制度和合作協(xié)議中詳細規(guī)定社會資本的業(yè)務(wù)范圍和工作基準(zhǔn)，并對社會力量的收費設(shè)定權(quán)進行限定，通過制度設(shè)計將獲利與公共體育服務(wù)的供給質(zhì)量緊密結(jié)合在一起，促進參與公共體育設(shè)施運營的社會資本專注于提供優(yōu)質(zhì)服務(wù)。

4 結(jié)語

社會資本運用PPP模式投資建設(shè)運營公共體育設(shè)施，雖前景樂觀，但目前來看，與水電能源、公共交通等其他行業(yè)的基礎(chǔ)設(shè)施相比，所產(chǎn)生的利潤可能更低，社會資本多持觀望的態(tài)度。此外，采用PPP模式會導(dǎo)致體育部門控制力的流失，影響對公眾的責(zé)任，或認(rèn)為 PPP 模式就是公共體育設(shè)施私有化等誤讀都可能影響PPP模式在公共體育設(shè)施中的正確實施。因此，公共體育設(shè)施運用PPP模式還值得我們進一步觀察和研究。

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