股票投資實戰(zhàn)技巧范文

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篇1

【關(guān)鍵詞】會計知識；國際形勢；宏觀經(jīng)濟政策；實戰(zhàn)技巧

中國證券登記結(jié)算公司近日數(shù)據(jù)，截止2012年4月，A股自然人持股賬戶數(shù)為5600萬，其中流通市值1萬-10萬的賬戶高達84.83%。龐大的散戶群體因在理念、知識、信息、戰(zhàn)略、技術(shù)、資金等多方面與機構(gòu)投資者相比均處于劣勢，雖然終日忙忙碌碌、憂心匆匆，甚至影響了自己正常的工作、學(xué)習(xí)和生活，乃至于身心健康，但是大多數(shù)仍是虧損累累，“一盈二平七虧”的這一定律在中國股市始終無法打破。要想逐步擺脫困境，廣大散戶股民必須從提高股票投資的素質(zhì)和修養(yǎng)做起，認真學(xué)習(xí)必需的會計知識，密切關(guān)注和潛心研究國際、國內(nèi)政治經(jīng)濟形勢，以盡快彌補在知識和信息方面的不足；從量價變化及其趨勢找出個股及大盤運行的基本規(guī)律，適時調(diào)整倉位，積累實戰(zhàn)技巧，不斷提高自己的心理素質(zhì)，以盡力彌補在技術(shù)和資金方面的不足。

一是要學(xué)習(xí)必需的會計知識。必需的會計知識是廣大散戶股民從事股票投資的指路明燈，是有效規(guī)避投資風(fēng)險的重要保障。相關(guān)財務(wù)指標(biāo)綜合體現(xiàn)了上市公司一定時期的經(jīng)營規(guī)模、經(jīng)營效益、償債能力、核心技術(shù)、自主創(chuàng)新能力、成長能力、行業(yè)競爭力等。學(xué)習(xí)和掌握必要的會計知識，會使散戶股民別具慧眼、獨具匠心，在良莠不齊的市場上去偽存真，去發(fā)現(xiàn)真正有價值的股票，有效規(guī)避投資風(fēng)險，力爭使自己的財富不斷增值。

必要的會計知識是發(fā)現(xiàn)有價值上市公司的重要法寶。每股收益、每股凈資產(chǎn)、凈資產(chǎn)收益率、資產(chǎn)負債率、流動比率、速動比率、凈利潤現(xiàn)金含量等關(guān)鍵財務(wù)指標(biāo)是判斷上市公司的股票在一定時期內(nèi)是否具有投資價值的重要標(biāo)準(zhǔn)。選擇有價值的股票適時進行投資，可確保投資者在市場好時獲得不菲的收益，而在市場壞時也將獲得一定的收益或者將投資損失控制在較低水平。在這方面，社保基金給我們作出了非常好的榜樣。社保基金在進行股票投資時首選業(yè)績穩(wěn)定增長的大盤藍籌股。2007至2011年，社保基金每年從工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、中國銀行和交通銀行獲得的股利收入分別為38.38億元、39.71億元、41.25億元、51.06億元和61.81億元。這些股利在股市上行時或許并不耀眼，但在股市大幅下挫時就顯得糜足珍貴。比如：2011年股市大幅下挫，社保基金投資收益總額為73.37億元，而從四大行獲得的股利收入則高達84%。

必要的會計知識可在一定程度上幫助股民識別上市公司業(yè)績的性質(zhì)，有效規(guī)避投資風(fēng)險。我們應(yīng)重點關(guān)注上市公司主營業(yè)務(wù)收入增長帶來的實質(zhì)性效益，防止被一些障眼法所蒙蔽。比如：有些上市公司經(jīng)常通過出售資產(chǎn)、調(diào)整資產(chǎn)減值準(zhǔn)備等方式使得當(dāng)年利潤大幅增長，在短期內(nèi)刺激股價上揚。這種非經(jīng)常性損益是不可能從根本上促使上市公司業(yè)績持續(xù)、穩(wěn)定增長的。散戶一旦在高位接盤，往往就會被深套其中。再比如，若上市公司年終應(yīng)收帳款實然大幅增加，而相應(yīng)的貨幣資金則沒有相應(yīng)比例增加，則極有可能是上市公司通過關(guān)聯(lián)交易虛構(gòu)銷售收入，虛增利潤。為此，投資者應(yīng)認真研究上市公司的會計報表、會計報表附注，以及財務(wù)情況說明書，對其中關(guān)鍵指標(biāo)的重大變動應(yīng)予以高度警覺。

二是要密切關(guān)注國際政治、經(jīng)濟形勢。隨著我國參與全球經(jīng)濟一體化進程的加快，中國經(jīng)濟與世界經(jīng)濟休戚相關(guān)，國際政治、經(jīng)濟形勢的風(fēng)云變幻必定會對中國經(jīng)濟以及中國上市公司的經(jīng)營活動產(chǎn)生直接或間接的影響。2008年美國次級債風(fēng)波引發(fā)了全球性的金融危機，導(dǎo)致我國主要的貿(mào)易伙伴美國、歐盟和日本等經(jīng)濟體出現(xiàn)了重度衰退，使得我國的出口貿(mào)易嚴(yán)重受阻，出口型上市公司近幾年均經(jīng)營慘淡，業(yè)績大幅下降，甚至虧損。美國、歐盟為了保護本國的制造業(yè)，這幾年也向中國制造企業(yè)發(fā)起了更加頻繁的反傾銷訴訟，敗訴的中方上市公司蒙受巨大經(jīng)濟損失，有的還被迫退出了美國、歐盟市場。利比亞戰(zhàn)爭使我國從事海外建筑的中國石油（601875）、中國建筑（601668）、中國鐵建（601186）等公司在固定資產(chǎn)、原材料、應(yīng)收帳款方面將蒙受重大損失，撤離工作人員也必須支付一定的費用（盡管商務(wù)部目前尚未做出最后的評估）。索馬里海盜猖獗嚴(yán)重威脅著中國遠洋（601919）等公司的國際遠洋運輸業(yè)務(wù)，迫使我國增強了軍事護航、打擊海盜的力度。

三是要潛心研究國家宏觀經(jīng)濟政策。國家宏觀經(jīng)濟政策確立了社會經(jīng)濟在一定時期發(fā)展的方向和目標(biāo)。國家通常會綜合運用行政法規(guī)、稅收政策和貨幣政策等杠桿來調(diào)整宏觀經(jīng)濟沿著預(yù)定的軌跡運行，以期確保既定的目標(biāo)順利實現(xiàn)。政府采購和專項補貼、稅收政策、調(diào)整銀行存貸款利率都將直接影響上市公司的利潤水平；而發(fā)行國債和央行票據(jù)、調(diào)整銀行存款準(zhǔn)備金率，則會調(diào)節(jié)市場現(xiàn)金流動性。“十二五”規(guī)劃要求我國經(jīng)濟要以科學(xué)發(fā)展為主題，以加快轉(zhuǎn)變經(jīng)濟發(fā)展方式為主線，給我國經(jīng)濟未來五年乃至更長時期的發(fā)展定下新思路、新途徑、新基調(diào)。為此，廣大散戶股民應(yīng)認真學(xué)習(xí)“十二五”規(guī)劃綱要，并關(guān)注新形勢、新情況下中國宏觀經(jīng)濟的變化及趨勢，從國家優(yōu)先發(fā)展和重點支持的產(chǎn)業(yè)中精選個股，選擇恰當(dāng)?shù)臅r機投資，定會獲得超額收益。比如：國家鼓勵發(fā)展的高端裝備行業(yè)中的中國南車（601766）和中國北車（601299），自2010年9月3日至2011年2月1日，持續(xù)上漲幅度分別為77.49%和87.67%。而受家電下鄉(xiāng)財政補貼等擴大內(nèi)需政策的影響，格力電器（000651）自2008年10月31日起經(jīng)歷次分紅后至2011年7月15日止，上漲達309.26%；美的電器（000527）自2008年10月31日起經(jīng)歷次分紅后至2011年3月11日止，上漲達339.46%。

四是要積累豐富的實戰(zhàn)經(jīng)驗，不斷提高自己的心理素質(zhì)。堅持價值投資的理念并非永遠持股不動。當(dāng)股票價格被嚴(yán)重低估時，我們要有果斷介入的決心和勇氣，逢低建倉；當(dāng)股票價格持續(xù)上漲，并被嚴(yán)重高估時，我們則要堅決止盈出局。正如巴菲特所說：“在別人貪婪的時候我們恐懼，在別人恐懼的時候我們貪婪。”一旦發(fā)現(xiàn)投資失誤，則需有壯士斷腕的氣魄，擇機斬倉出局，以避免更大的損失。散戶股民還應(yīng)根據(jù)自己的資金狀況、技術(shù)水平和風(fēng)險承受能力制定合理的投資計劃，將自己的資金按一定比例分配到銀行存款、債券、股票和基金等投資方式中去，有效規(guī)避股票市場的系統(tǒng)性風(fēng)險，以期獲得較為穩(wěn)定的投資回報。

巴菲特最親密的戰(zhàn)友、伯克希爾·哈撒韋公司副董事長查理·芒格曾說過：“在我一生中，還從沒見過一個人不整天閱讀卻能無所不能——這樣的人沒有，一個也沒有。投資是一個廣泛的領(lǐng)域。”所以，廣大散戶股民要牢固樹立終身學(xué)習(xí)的理念，如饑似渴地學(xué)習(xí)財會知識，潛心研究國際、國內(nèi)政治經(jīng)濟形勢，錘煉自己的意志品質(zhì)，提高自己對市場的應(yīng)變能力，堅持價值投資，使自己逐步成長為一名成熟的投資者，努力自己的財富不斷增值。

參考文獻