服務貿易外匯范文
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篇1
中圖分類號：F832．63文獻標識碼：B文章編號：1007－4392（2006）07－0062－02
一、服務貿易外匯收支特點
天津市服務貿易外匯收入和外匯支出呈現收支項目比較集中的特點。外匯收入主要集中在運輸、建筑安裝和勞務承包、咨詢三項，5年平均占服務貿易收入的88．39％；外匯支出主要集中在運輸、專有權使用和特許費、咨詢三項，5年平均占服務貿易支出的82．61％。
二、服務貿易管理情況
（一）服務貿易外匯管理現狀
根據我國加入世界貿易組織《服務貿易總協定》，國際服務貿易共涉及20大類、150多項；按國際收支平衡表的統計口徑，服務貿易也分為13大類，即：運輸、建筑安裝和勞務承包、咨詢、專有權利使用費和特許費、計算機和信息服務、旅游、保險、金融服務、通訊和郵電、廣告宣傳、電影音像、其他商業服務、別處未提及的政府服務。目前，總局對服務貿易的外匯管理規定僅涉及有海運、旅游、無形資產、承包工程等項目內容，對大多數服務貿易項目來說，外匯管理法規不可能涵蓋周全，存在管理上的真空。隨著經濟的發展，還會有新的服務貿易項目出現，管理滯后增加了服務貿易外匯管理的難度。
按照現行外匯管理規定，企業服務貿易項下的付匯大多由銀行依據企業提供的商業單據審核真實性后辦理購付匯手續；對于法規沒有明確規定的服務貿易項目付匯，金額在等值5萬美元（含）以下的憑相關單證到銀行辦理；金額在5萬美元以上的由外匯局進行真實性審核，銀行憑外匯局核準件辦理。
（二）存在問題
1．服務貿易付匯單證真實性審核難度大。隨著服務貿易市場的逐步開放，服務貿易的種類、主體和規模不斷增加，如電子商務，從網上下載的合同、協議，境外發生的產品維修費、促銷費及相關費用等，使交易的真實性難以判斷。而且，服務貿易無形化的特點，即沒有貨物伴隨資金的流動，不能像貿易項下那樣將進出口貨物報關單作為貨物流的憑據，來判斷和審核其應收和應付外匯的真實性。只能聽憑企業提供的書面材料，增加了真實性審核的難度。
2．超限額付匯項目缺少審核依據。現行外匯管理規定在管理上存在以下弊端：一是外匯局必須設有專人負責此項工作，服務貿易外匯的日常管理陷入對具體的、逐筆的項目審核中；二是由于缺少與付匯企業實際接觸，缺乏對企業經營情況的深入了解，真實性審核困難，審核決定無十分把握。
3．缺乏必要的服務貿易監測手段，無法分辨異常資金的流出流入。首先，外匯統計制度不健全。目前，對服務貿易項下外匯收支的統計分析，只能通過國際收支系統中的相關數據進行，不但缺少境內外匯資金流動部分，而且也很難實現對付匯主體的資金流向的監測。其次，行業主管部門沒有建立共享的數據信息系統。一些行業主管部門基礎數據統計不全，不能正確反映本行業的基礎狀況和發展趨勢；由于各主管部門的管理目標不同，各自的數據信息統計口徑不一，使相同項目的數據在不同管理部門的可比性較差。由于不能實現數據信息共享，外匯局作為行業管理的下游部門，不便于及時發現、捕捉企業外匯運用中存在的問題，難以形成對付匯主體的有效監管。
三、服務貿易非現場監管的必要性和可行性
（一）服務貿易非現場監管的必要性
近幾年來，服務貿易快速發展，以單證審核和限額控制、對逐筆交易的具體監管和對所有服務貿易項目監管的方式，已不適應服務貿易快速發展的要求。因此，外匯局必須轉變管理思路，從日常對逐筆付匯項目的具體單據的審核中擺脫出來，將管理的重點轉向對付匯主體的重點監管，轉向對服務貿易外匯收支的變化趨勢進行監測。
（二）服務貿易非現場監管的可行性
以天津市服務貿易外匯收支為例：2005年服務貿易收入僅運輸、建筑安裝和勞務承包、咨詢三項收入合計已占服務貿易總收入的94．89％，可見這三項外匯收入的變化對服務貿易外匯總收入起著決定性的作用。同樣，通過重點監測運輸、專有權使用和特許費、咨詢三項的變化情況，也可以對整體服務貿易支出流向有一個大體的判斷，但是服務貿易支出比服務貿易收入項目相對分散（三項合計占服務貿易支出85％以上），因此還應關注服務貿易支出驟增驟減項目的變化。按照這樣管理思路，建立服務貿易非現場監管體系即可以對服務貿易外匯收支實行總量監控，又可對收、付匯主體的資金流入、流出情況進行有效監管。
四、建立服務貿易非現場監測體系
（一）服務貿易非現場監測總體目標
依托現有系統的企業服務貿易外匯收支信息和結售匯信息，使其與付匯主體一一對應，運用科技手段進行收付匯指標監測和預警監測，在此基礎上建立服務貿易非現場監測體系。實現服務貿易非現場監測體系的總體目標：即服務貿易由事前監管轉向事后監管；由行為監管轉向主體監管；由全面監管轉向重點監管。
（二）實行服務貿易非現場監管指標管理
為實現服務貿易非現場監管總體目標，服務貿易非現場監管體系中設立監管指標和預警指標，通過監管指標監測某行業、某項目變化及發展趨勢。 通過預警指標發現企業收付匯異常情況，跟蹤調查。
1．監管指標。主要用于對付匯項目的整體監控。如監測服務貿易收付匯累積分別排在前三位的項目；監測各項收付匯累積分別排在前十位的企業等。通過同比、環比、占比等多項指標分析，對驟增、驟減項目進行跟蹤，找出個別收付匯主體的異常情況實施有效監管。
2．預警指標。主要用于對付匯主體的監管。如：設立運輸項下單筆流入、流出分別超過等值50萬美元的指標；設立非運輸項下當天流入、流出累計分別超過等值100萬美元的預警指標；設立同一企業、同一項目連續10天發生收、付匯業務的指標（運輸企業除外）等等。以期發現帶傾向性的收付匯行為，進而對整體收付匯的流向、流量進行判斷。
篇2
關鍵詞：國際旅游島；外匯；便利化
中圖分類號：F832.41 文獻標識碼：A 文章編號:1003－9031(2011)01－0036－02DOI:10.3969/j.issn.1003-9031.2011.01.08
一、引言
2009年12月31日《國務院關于推進海南國際旅游島建設發展的若干意見》，海南國際旅游島建設已上升為國家戰略，海南繼建省辦大特區后面臨的新一輪重大發展機遇。在海南國際旅游島建設中，外向型經濟必將成為主要內容之一。便利的外匯服務能降低跨境資金交易成本，加速資金流動，提高資金利用效率，促進海南省外向型經濟健康快速發展。
海南建省辦特區20年來，金融機構長期處于緩慢發展的狀態，外匯服務水平不高，涉外經濟不活躍，金融創新及服務創新明顯不足。本文試圖以分析當前海南國際旅游島建設的外匯需求為基礎，從經常項目和資本項目兩個方面找出當前制約外匯服務便利化的因素，研究如何完善外匯服務，促進投資貿易便利化，更好地為海南國際旅游島建設服務。
二、當前海南省外匯服務基本情況
1．涉外經濟發展水平低，跨境外匯收支交易量小
建省辦經濟特區以來，海南省涉外經濟在20世紀九十年代初曾呈現快速發展態勢，隨著九十年代國家宏觀調控及海南省房地產泡沫的破滅，海南省經濟進入緩慢發展階段，涉外經濟遭受重創。直至2003年海南省經濟全面恢復增長，海南省涉外經濟才出現逐步增長。通過近年來的恢復性增長，海南省的銀行代客跨境外匯收支交易量（以下簡稱“跨境外匯收支”）在2009年達到48.7億美元，僅占2009年全年我國跨境外匯收支的0.18%①。
2．外匯指定銀行數量少
截至2009年末，全國開通結售匯資格的外匯指定銀行共238家，提供跨境外匯收支業務量排在前10名的外匯指定銀行中，尚有中信銀行、招商銀行、浦東發展銀行、花旗銀行、匯豐銀行、三菱東京日聯銀行等5家銀行沒有在海南省設立分支機構。目前海南省具有結售匯業務資格的銀行共11家，網點385個（其中納入結售匯系統統計的網點僅170個），占全省銀行分支機構總數的31.2％，而且60%以上分布在海口市和三亞市②。
3．涉外經濟主體少，跨境外匯收支不活躍
2007―2009年，海南省經常項目賬戶從975個增加至2040個，但賬戶總數僅占全國的0.15%。截至2009年末，海南省經常項目賬戶余額6299萬美元，僅占全國的0.1%。2009年全年，海南省跨境外匯收支共發生5.81萬筆，占全國的0.18%。2007―2009年，海南省外貿年進出口總額（不含海南煉化）分別為35.2億美元、45.4億美元和48.1億美元，年均增長16.9％③。
4．外商投資企業數量不多，單個企業規模偏小
根據2010年海南省外商投資企業外匯年檢統計，截至2009年末，海南全省共有外商投資企業890家（占全國0.42%）,有出口業務的企業357家，有進口業務的企業257家。共收到外商投資企業外方投資48.5億美元，僅有330家外商投資企業（占全省37%）外方出資額超過200萬美元。
三、當前影響海南省外匯服務便利化的主要因素
1．資本項目外匯管理側重資本屬性及投資真實性的界定，外匯服務的便利化受到制約
當前，我國資本項目的交易實行一定的管制，主要表現為在事前對交易的資本屬性與真實性進行嚴格界定。實踐中，在對一筆交易的資本屬性與真實性進行界定時難免會造成一定的時滯。有時候在界定交易的資本屬性及真實性之后，還要對交易的行為及資金的使用作出具體的限制。例如當前對貿易信貸設立預收貨款和延期付款比例，超過該比例的交易額則進入核查賬戶進行真實性核查，并到外匯局辦理核準登記確認手續后方可到銀行辦理收、付匯，從而導致企業收、付匯時間延長、交易成本增加。再如2007年7月10日，建設部、商務部、外匯局等主管部門基于對房地產業的調控，禁止2007年6月1日后成立的外資房地產企業借用外債，外資房地產企業因此很難利用外債進行項目建設。
2．境外游客貨幣兌換及刷卡不便捷
國際旅游島建設必然要求為國際游客提供便捷的貨幣兌換及支付服務，當前海南省對國際游客服務經驗不多，相關服務設施還不完備，貨幣兌換便利化水平需提高，大部分金融機構柜臺和服務網點難以提供多語種服務，對外窗口形象需提升[1]。一是貨幣兌換服務機構少且布局不均衡。當前我國個人貨幣兌換的服務機構有三類：經外匯局批準或備案的外匯指定銀行分行本部及其所屬網點；經商業銀行授權、國家外匯管理局備案的外幣代兌點；經國家外匯管理局批準試點的本外幣兌換特許業務經營機構。海南省具有個人結售匯業務資格的銀行共11家，網點385個，主要分布在海口市（205個）和三亞市（28個）；全省外幣代兌點共83個，集中于海口、三亞、瓊海、萬寧四市，大多設點在酒店，占比約88%；本外幣兌換特許業務的經營機構只有一家。二是能刷境外銀行卡的POS機少。截止2009年末，海南銀聯特約商戶1.34萬戶，安裝POS機2.03萬臺，可以刷境外銀行卡的POS機約1100臺，占全省POS機的5.4%。三是兌換幣種少①。目前在海南省各貨幣兌換機構兌換幣種僅限于美元、日元、歐元和港幣四種通用貨幣。四是兌換效率不高。海南省外匯代兌點大多設在酒店，一般只對其客人提供外幣兌換服務，每一筆無論金額大小都需經過查驗身份證件，還要手工填寫兌換水單，電腦錄入、兌換等多個環節，手續繁多，效率較低。
3．旅游項下跨境外匯收支總量過小，影響旅游外匯服務創新
2009年，海南省旅游外匯收支僅1.26億美元，僅占經常項下跨境外匯收支3.28%②。由于外匯服務創新需要建立在一定的規模上，外匯指定銀行開展相關創新業務或新技術的運用要考慮規模效益。在當前旅游外匯收支總量偏小的情況下，外匯指定銀行及相關外匯服務機構難于開展創新業務，從而不利于外匯服務便利化。
四、提高海南省外匯服務便利化的建議
便利化(Facilitation)一詞意指簡易、方便和便利[2]。所謂外匯服務便利化，是指對妨礙涉外經濟主體外匯收支的行政管理及相關服務措施和手續進行簡化，旨在為涉外經濟主體外匯收支創造一種協調、透明和可預見的環境。
1．構建主體分類監管體系，優化外匯審批流程，推進外匯服務便利化
將有外匯收支違法記錄的經濟主體列為不良類，作為外匯監管的重點，對其外匯收支業務進行事前逐筆審核；對遵守法規、信譽良好的經濟主體，由外匯指定銀行和相關外匯服務機構根據法規為其直接提供相關外匯收支服務，外匯管理部門事后進行抽查。采用分類監管可以降低監管成本，提高守法主體的資金使用效率，從而達到有效配置管理資源的目的。外匯管理部門對需要審批的外匯業務，在風險可控的前提下優化審批流程，縮短行政許可辦理時限，便利經濟主體外匯收支。
2．完善外匯賬戶系統，建立服務貿易外匯收支非現場監測體系，取消服務貿易逐筆審核
目前，在國家外匯管理局各業務系統的基礎數據中，外匯賬戶系統的基礎數據能較為全面地提供服務貿易外匯收支非現場監測所需信息。因此可以先完善外匯賬戶系統，將結售匯數據納入外匯賬戶系統，實現服務貿易項下外匯收支信息的全口徑采集；然后設計開發服務貿易外匯收支非現場監測系統，實現對外匯賬戶系統中服務貿易信息的統計分析，監測服務貿易外匯收支活動和資金流動變化情況。在建立和完善服務貿易外匯收支非現場監測體系的基礎上，國家外匯管理局取消服務貿易逐筆審核模式，允許涉外經濟主體在國際收（下轉第42頁）
（上接第37頁）支申報的基礎上直接在銀行辦理相關服務貿易外匯收支，便利境外游客與旅游機構的外匯收支活動。
3．結合海南國際旅游島規劃，有針對性做好外匯收支服務
外匯管理部門要密切結合海南國際旅游島建設規劃，對一些外匯收支與現行外匯管理政策不相適應的國際旅游島建設項目，要有針對性地為其提供政策支持。例如，在加大旅游地產、主題公園、國際航空業、國際郵輪、購物商場、旅游公司等行業的招商引資力度的同時，針對這些行業外匯收支管理的特點，以個案方式解決其對外匯收支的需求
4．引導和鼓勵金融機構在海南省設立分支機構，科學布局貨幣兌換及刷卡網點
海南國際旅游島建設需要強有力的金融服務支持，只有吸引更多的金融機構來海南省，才可以為涉外經濟主體提供便利的外匯服務。同時，外匯管理部門要引導、支持銀行等金融機構在海南省創新外匯金融產品，提升海南省金融服務水平。鼓勵和支持外匯指定銀行將外幣代兌點設到各個縣市，將代兌點覆蓋到全省各主要旅游景點、商場和餐館等旅游服務機構，實現住、食、娛、購一體化。同時擴大國際卡受理范圍，提升外幣兌換水平。
參考文獻：
[1]吳盼文.加快構建符合國際旅游島建設要求的金融服務體系[J].中國金融，2010（10）:52-54.
[2]吳敏.美國對外貿易區的貿易便利化制度及對我國保稅港區的啟示[J].法制與社會，2010（3）:38-39.
篇3
【關鍵詞】貨物貿易 外匯檢查 監管措施
2011年12月1日，對于中國的進出口貿易企業以及從事相關職業的人員來講，這是一個歷史性的日子，是一個值得大家記得的日子，正是在這個載入歷史史冊的日子，國家外匯管理局、海關總署、國家稅務總局在江蘇、山東等七省（市）進行貨物貿易外匯管理制度改革試點。這個改革試點動作在歷經一年的試運行后于2012年8月，部分地區試運行推廣至全國，改革的核心就是貨物貿易外匯管理改革制度：即貨物貿易進出口核銷制度從以往的“逐筆核銷、事前備案、現場審核、行為監管”為特征的進出口核銷制度轉化為“總量核查、綜合監測、主體分類監管、部門信息共享”的新型外匯管理模式。
一、貨物貿易進出口核銷制度
（一）貨物貿易進出口核銷制度簡介
貨物貿易進出口核銷制度建立于20世紀90年代初，它包括進口付匯核銷管理及出口收匯核銷管理。所謂進口付匯核銷管理是指國家外匯管理局及其分支局在海關的配合和外匯指定銀行的協助下，對已對外支付貨款的進口企業，通過核對注銷的方式審核其所購買的貨物是否及時、足額到貨的一種事后管理制度；出口收匯核銷管理是指外匯管理局在商務、海關、稅務及銀行等有關部門的配合協助下，以出口貨物的價值為標準核對是否有相應的外匯收回國內的一種事后監管措施，是對出口收匯的貿易真實性的審核。該制度在建立之初，貨物貿易進出口核銷制度適應我國當時的經濟發展狀況，對維護我國進出口貿易的正常有序發展起到了積極有效的作用。但是隨著我國社會主義市場經濟的不斷發展，外匯業務品種增多，國際收支總量大幅度增長，以“逐筆核銷、事前備案、現場審核、行為監管”為主要特征的核銷制度已經不能適應我國對外貿易的快速發展。
（二）本次貨物貿易外匯管理改革主要體現在幾個方面
一是調整出口報關流程，取消出口收匯核銷單。按照舊的外匯管理制度，企業每發生一筆出易，就需拿著一張出口收匯核銷單跑遍整個貿易流程，直到本筆交易結案，而這個流程的始點是國家外匯管理局，終點也是國家外匯管理局。而這個出口收匯核銷單就是由國家外匯管理局統一管理和制發，由國家外匯管理局各分支局核發。本次外匯管理制度的改革即是徹底擯棄了紙質單據的流轉，代之以電子化數據的流轉，極大地提高了整個社會全貿易流程的流轉效率以及高效運轉。所以改革后取消小小的出口收匯核銷單極大地推進了貿易便利化，這也是本次外匯管理制度改革的核心內涵之一。
二、新的貨物貿易外匯管理制度下外匯管理局面臨的監管新問題
（一）新的貨物貿易外匯管理制度下外匯監管的通常手法
由于本次改革后的貨物貿易外匯管理制度的核心內容是總量核查、動態監測和分類管理，那么新制度的出現必然帶來監管手法的隨之調整。
（二）本次貨物貿易外匯管理制度為各當事人帶來的變化
從全面推行貨物貿易外匯管理制度后半年的執行情況來看，進出口企業資金周轉效率明顯提高，經營成本明顯下降；外匯指定銀行辦理業務手續明顯簡化，辦理貿易收付匯的時間明顯縮短，改善了銀行外匯業務服務水平，提高了貿易收付匯效率，極大地便利了銀行與企業，同時企業守法經營意識得到了強化；但是，在實施過程中監管部門也發現貨物貿易制度改革后，如何對貨物貿易外匯業務的違規違法行為進行認定，對國家外匯管理局各級的外匯檢查部門也提出了新的挑戰。
（三）新的貨物貿易外匯管理制度下外匯檢查部門面臨的新課題
由于新的貨物貿易外匯管理制度實施后，原來的紙質單據傳遞轉化成電子數據的傳遞，面度龐大的、多途來源的數據流，各級外匯管理局的檢查部門在實施檢查過程面臨新的課題，具體如下：
1.定性難
相關政策對合規性要求不明晰，定性工作存在難點。改革后，《貨物貿易外匯管理指引》及其配套的實施細則、操作規程，組成了貿易項下政策法規體系的主要部分。但法規中對一些業務操作流程仍存在著不明確的地方，如對金融機構為企業辦理貿易外匯收支業務，要求金融機構應對其貿易外匯收支的一致性進行合理審查。如何才能算做“合理審查”，法規并未作進一步明確。這可能引發國家外匯管理局各級外匯檢查部門對業務操作中發現問題的處理出現無法定性的現象。
2.取證難
監管方式的改變是國家外匯管理局各級檢查部門對進出口貿易經營主體違規行為取證存在難點。
3.發現難
貨物貿易改革后相關政策簡化，限制小以便促進貿易便利化，但較小的限制必然帶來相關文件的獲得難度加大。
4.資金與貨物對比難
國際收支統計申報數據中沒有對資金與貨物的關系進行聯系，因此在非現場監測中就存在資金流與貨物流難建立聯系的途徑。雖然可以通過《貨物貿易外匯收支監測系統》對一定時間段的資金流與貨物流進行總量對比，但很難發現存在問題的線索。
5.檢查力量薄弱
案件線索主要依賴國家外匯管理局負責經常項目的相關部門的移案。所以外匯檢查工作開展時面臨三大困難：其一工作量大；其二人員配備不足，目前國家外匯管理局各基層分支局人員普遍較少，外匯檢查業務通常僅配備一人，人力嚴重不足；其三改革后檢查工作要求高。所以，面對新的貨物貿易外匯管理制度，現有檢查力量明顯不足，從而知道檢查工作時常處于被動局面。
三、應對新形勢下外匯檢查工作難題的幾點建議
針對貨物貿易外匯制度改革帶來的新的挑戰，各級外匯管理局作為外匯監管部門應積極探索解決方法，力求在順應改革，加強服務的基礎上找到突破口，既要支持改革的發展，又要保證對外貿易的真實性，維護國際收支基本平衡，防范違規資金利用改革便利乘虛而入，保持外匯市場的良好環境。故為了更有效應地對新形勢下外匯檢查工作的難題，在進一步深化貨物貿易外匯制度改革時可從以下幾方面有序開展改革的深化：
（一）完善國際申報系統中的數據
在現有外匯非現場檢查系統還未接入貿易信貸系統的前提下，從完善國際申報系統入手完善數據成為必須，具體建議要求企業進行國際收支申報時，增加備注信息，將企業進出口報關單和合同號在備注欄進行申報。這樣我們可以利用現有的外匯非現場檢查系統對貿易信貸數據進行非現場分析，以便較好地提高檢查效果。
（二）對部分法規條款進行梳理完善，切實做到有法可依
一是明確A類企業出口收結匯業務需審核的內容及具體單證，對銀行在辦理業務中真實性審核的責任予以明確，提高真實性審核的可操作性；二是明確企業差額業務報告中需報告貨物實際成交價格與海關估價超過一定比例的交易，明確企業在完成差額業務報告后應向國家外匯管理局各級分支局提交規定的材料；三是完善企業違規行為行政處罰適用范圍及處置方式，明確規定企業違規行為及其適用處罰條款和處置方式。
（三）明確貿易項下收付匯與進出口不匹配的違規定性和處罰依據
一是明確貿易項下違規定性依據；二是設定企業貿易項下收支總量與進出口總量偏離度指標范圍，以準確界定違規金額。對于全額收付匯的，以檢查期間收匯額超出出口額的差額作為多收匯額，付匯額超出進口額的差額作為多付匯額；對于進料抵扣收付匯的，以檢查期間收匯額與進出口差額比較，如超出則為多收匯（剔除期初、期末貿易信貸的影響額）。
（四）探索適應新版貨物貿易項下監管方式轉變的檢查模式
一是將處罰程序向前延伸至貿易非現場核查環節，充分應用系統異常指標，鎖定可疑線索。隨著貨物貿易改革的推行，外匯處罰如僅拘泥于行政審批視角，沿用原有的移交——立案——處罰常規程序，必然會效率低下。因此，必須建立與業務部門的聯動機制，將行政處罰向業務辦理過程延伸，以提升檢查成效。
（五）特別明確貿易信貸報告超過30天以上到外匯管理局現場報告是否屬于違規違法
如果屬于違法，該如何定性并處罰，如果不屬于違法，貨物貿易現場報告應有什么樣的報告模式，報告是否抄送外匯檢查部門。
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[關鍵詞] 金融危機；外匯管理；政策措施
[中圖分類號] F820.1 [文獻標識碼] B
[文章編號] 1009-6043（2017）04-0113-03
一、引言
我國的外匯儲量不斷增大，在全球經濟一體化背景下如何創新外匯管理政策措施成為當前我國外匯管理部門考慮的重點問題。金融危機對外匯管理帶來了較大的挑戰，要求各項管理政策措施必須要不斷變化創新。整體來看，金融危機背景下強化我國外匯管理政策措施具有十分重要的意義，但必須要清晰地認識到我國當前外匯管理政策措施存在的主要問題，對金融危機的預警和防控措施乏力、難以把握匯率市場化變動趨勢、存在與貿易發展存在不匹配現象、相關政策制定和實施不到位等，都在很大程度上影響了金融危機背景下我國外匯管理政策措施的制定和實施。因此，必須要對其存在的問題進行有效的分析，并提出相應的對策建議，以全面優化金融危機背景下我國外匯管理的各項措施，強化外匯管理策略，強化我國的全球競爭地位。
二、金融危機背景下強化我國外匯管理政策措施的必要性
（一）有助于保證外匯儲備的保值升值
受到全球金融危機的影響，我國的外匯儲備存在嚴重的縮水風險，對我國的整個對外貿易發展產生了嚴重的不利影響。全面強化我國外匯管理的政策措施，有助于強化對外匯儲備的風險管理，使其在現有的基礎上根據金融風險的變動，對外匯儲備的整體情況進行有效的管理，并通過各貿易國之間的深入合作來提升整體的管理能力。使我國外匯管理政策措施能夠得到不斷的優化和完善，進而使其在現有的情況下得到必要的保值甚至升值，繼續服務于我國的外貿發展。
（二）有助于穩定匯率降低風險損失
我國目前的外匯儲備總量在不斷增加，其對整體貿易的發展具有較強的推動作用，也充分顯示了我國的全球地位。但是，由于金融危機的誘導因素不斷增加，使我國在進行外匯管理的過程中能夠有效防止匯率風險變動所帶來的風險損失。外匯儲備是我國在長期貿易過程中積攢下的重要財富。從當前我國的外匯風險管理措施來看，其縮水的空間在進一步加大，主要是由于匯率變動較為頻繁。在剛剛過去的2016年，人民幣兌美元不斷出現貶值，使我國貿易所支付的成本不斷加大，嚴重影響了我國的外貿經濟發展。因此，強化外匯管理有助于降低穩定和降低匯率風險所帶來的損失。
（三）是促進我國全球貿易發展的關鍵舉措
我國的全球貿易發展在近些年來取得了突破性的成就，對帶動我國整體的經濟發展都起到了十分重要的作用，是當前我國經濟發展的重要推動力量。而外匯儲備作為我國貿易發展的重要基礎，其受到金融危機的影響較為明顯。因此，在金融危機背景下，全面強化我國的外匯管理政策措施可以全面強化對外匯儲備的風險管理，使其在現有的基礎上，以貿易自由化和金融自由化的方式實現健康發展，進而可以有效促進我國全球貿易的發展。同時，強化外匯儲備風險管理也是我國目前實現匯率市場化的必要措施，具有十分深遠的意義。
三、金融危機背景下我國外匯管理政策措施存在的主要問題
（一）對金融危機的預警和防控措施乏力
金融危機的潛伏性較強，其誘發的因素較多。隨著全球經濟一體化趨勢的不斷加強，金融危機一旦產生將迅速波及全球，對我國的外匯儲備風險管理造成較大的不利影響。目前，我國外匯管理政策措施存在的首要問題就是對金融危機的預警和防控措施顯得十分乏力。我國的市場經濟還處于不斷發展過程中，與國際市場的接軌能力有待于進一步提升，使我國在預防全球金融危機方面存在一定的滯后性。同時，由于我國還沒有形成一套完整的應對金融危機的措施，一旦出現金融危機之后，使我國的外匯儲備管理處于被動地位，進而難以對外匯管理政策措施進行全面的優化。
（二）難以把握匯率市場化變動趨勢
匯率市場的變動較為頻繁，其受到經濟、政治、軍事、自然等多方面因素的影響，而外匯儲備受到匯率變動的直接性影響較大。在金融危機背景下，我國的外匯管理還沒有全面把握匯率市場變動的相關問題，尤其是難以把握匯率變動的整體趨勢。這就使我國外匯管理的政策措施在實施的過程中難以有效把握各方面的變動情況，對匯率市場變動的應對能力有限，使得我國的外匯管理效率難以得到有效的提升，不僅會造成我國外匯儲備的縮水，還可能在很大程度上阻礙我國外貿的整體發展，長期下去將會影響我國的全球貿易地位，阻礙經濟的發展。
（三）存在與貿易發展不匹配現象
改革開放以來我國的對外貿易取得了長遠的進步，對全球貿易的發展都起到了重要推動作用。外匯儲備是我國貿易不斷發展的結果。但是，在金融危機背景下，我國的外匯管理與貿易發展還存在不匹配的現象。我國的貿易發展速度較快，但是遠遠沒有外匯儲備總量提升的速度快，這就使得大量的外匯儲備失去了其貿易的根基。金融危機的影響依舊存在，全球的金融市場相對脆弱，對整個貿易的發展都產生了較大的不利影響。這在很大程度上影響了我國外匯儲備管理政策措施的有效制定和實施，不僅會加大外匯管理的成本，還可能會對我國的外貿及整體的經濟發展造成很多潛在的不利影響。
（四）相關政策制定和實施不到位
外匯管理政策措施的制定和實施不到位是我國在金融危機背景下對外匯進行管理存在的關鍵性問題之一。當前，各項外匯管理措施在制定的過程中依舊沿襲著傳統模式下的管理理念與方法，對金融危機的變動、匯率的變動、我國貿易的發展等考慮不周，在制定的過程中還存在諸多的遺漏，其有效性被大大的降低。同r，在政策的實施方面，我國的外匯管理措施還缺乏必要的政策監督，各部門在進行管理的過程中存在乏力的現象，相關政策得不到有效的貫徹落實，限制了我國外匯管理的整體能力，使外匯管理風險難以被降低。
四、金融危機背景下完善我國外匯管理政策措施的對策建議
（一）提升對金融危機的預警與防控能力
在金融危機背景下，要想全面強化對外匯的管理，必須要首先提升對金融危機的預警與防控能力。一方面，要對歷史上金融危機的相關影響及各項誘導性因素進行分析，制定出明確的風險預警機制，并加強對各項風險因素的分析能力，與外匯管理進行充分的結合，為進一步強化外匯風險管理奠定基礎。另一方面，要通過對外匯管理政策措施的分析來提升對金融危機的防控能力，為我國的大量外匯儲備提供全方位、針對性的管理措施，使其能夠免受金融危機變動帶來的風險損失，以此降低金融危機帶來的不利影響。
（二）準確把握匯率市場的變動趨勢
匯率市場的變動具有多樣性和復雜性，其受到的影響因素較多，將直接影響到我國的外匯管理。因此，在金融危機背景下，要全面準確的把握匯率市場變動的趨勢，通過強化匯率市場化風險管理措施逐步完善相關的管理制度，將我國的外匯儲備與整個匯率市場的發展進行掛鉤，避免匯率變動帶來的各項風險損失。同時，要對人民幣匯率的變動情況進行全面的分析，避免出現較大幅度的變動，設定匯率變動的范圍和空g，一旦超出這一空間，則要迅速采取措施積極應對，保證我國大量外匯儲備免受較大的損失。另外，要通過加強各國之間的深入合作，為外匯管理政策措施的制定提供必要的政治保證。
（三）加強與貿易發展的匹配度
貿易發展是外匯儲備增加的重要基礎，是當前我國實施外匯管理的重要出發點和立足點，我國的對外貿易發展雖然步伐較快，但是整體的質量還有待于提升，因此其對外匯儲備的管理措施需求較大。在金融危機背景下實施外匯管理的過程中必須要加強與貿易發展的匹配度，使其各項管理措施都能夠充分服務于我國的貿易乃至整個經濟的發展，在此基礎上全面提升外匯風險管理能力。同時，要不斷強化與貿易合作國之間的相互往來，使得大量的外匯儲備能夠得到必要的消化，避免給整個貿易發展帶來不必要的損失，進而可以有效提升對外匯的管理能力。
（四）加強相關政策的制定與實施力度
制定和實施各項管理制度是在金融危機背景下強化外匯管理的關鍵。一方面，要在原有的基礎上，對各項外匯管理措施進行審核，摒棄傳統的管理模式，以全球經濟發展為導向，以我國的貿易發展為基礎，制定出完善的外匯管理措施。另一方面，要全面強化對各項管理措施的執行力度，制定和實施必要的監督管理機制，強化外匯風險管理的監督，使其能夠切實保證我國的外匯安全，并充分發揮其服務于外貿發展的能力，進而不斷提升我國的全球地位。
五、總結
金融危機對我國外匯管理措施帶來了較大的挑戰，甚至在很大程度上影響了我國外貿及整個經濟的發展。金融危機背景下我國外匯管理政策措施還存在諸多的問題，因此必須要對其進行必要的改進與完善。我國應該從提升對金融危機的預警與防控能力、準確把握匯率市場的變動趨勢、加強與貿易發展的匹配度、加強相關政策的制定與實施力度等方面出發，全面強化金融危機背景下我國的外匯管理能力，使之能夠更好地服務于我國外貿及整個經濟的發展。
[參 考 文 獻]
[1]王大賢.金融危機背景下外匯管理面臨的挑戰與應對措施[J].甘肅金融，2009（3）
[2]王鍇.2015年末―2016年初人民幣匯率危機和央行外匯管理探析[J].中國市場，2016（20）
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關鍵詞：外匯儲備；結構；激增；原因；對策
1.我國外匯儲備激增現狀
我國外匯儲備快速增長始于20世紀90年代中期，1996年首次超過1000億美元，到2005年超過8000億美元，9年間增長近7倍。特別是近3年來，儲備增速進一步加快，每年新增儲備都超過4000億美元。2006年2月，我國外匯儲備規模首次超過日本，成為世界第一儲備大國。截至2011年第一季度中國外匯儲備規模達到3.0447萬億美元，排名全球第一，同時幾乎是排名第二的日本所擁有的外匯儲備的三倍。外匯儲備激增已經對宏觀經濟運行造成相當的負面影響，也使我們在對外經濟交往中處于被動，成為亟待解決的問題。
從表中我們看出，1978年到2003年年底，我國積累了4000億美元的外匯儲備。然而自2004年到2005年，我國外匯儲備是8000多億美元，到2008年，已經達到19460.30億美元。也就是說，三年的時間里面，總共有11200多億美元的外匯新增。
2.我國外匯儲備激增原因分析
眾所周知，我國外匯儲備的快速增長離不開國民經濟持續快速發展，國家經濟實力、國際競爭力以及對外資吸引力的逐漸增強等，歸結起來可分為四個因素：
2.1 根本原因
從宏觀角度來說，我國外匯儲備規模快速增長的根本原因可從國際和國內兩個層面來看。從國際層面來看，在當前全球分工格局下，以我國為首的發展中經濟體處于國際分工的中末端，承擔了大量的勞動、資本密集型產品的加工制造和出口轉移，從而在貿易創造和轉移過程中創造積累了大量外匯儲備。同時，自2000年以來的本輪世界經濟增長周期中，我國等發展國家資本回報率優于發達國家，使得大量外資以戰略投資等渠道涌入國內，從而通過資本項目積累了大量外匯儲備。從國內層面來看，近年來宏觀經濟快速發展以及對外經濟交往的擴大是我國外匯儲備快速增長的內在原因，在此過程中以出口為導向、以引資為重點的對外經貿政策扮演了重要角色。
2.2 外部環境
世界經濟、金融一體化。隨著世界經濟全球化、一體化進程的深入，世界各國金融、貿易得到前所未有的發展。貿易額高速增長，資本流動速度加快，跨國公司規模不斷擴大、數量不斷增加在這種潮流下，我國享受到了國際分工帶來的好處。從國際貿易看，在不斷增加的世界貿易額中我國所占份額逐年增加。
2.3 直接原因
我國外匯儲備增長的原因分析從國際收支表來看，外匯儲備增長的直接原因可歸結為我國經常項目和資本項目長期的雙順差。資本項目順差主要是外商直接投資形成的，我國實行“走出去、請進來”的發展戰略，相關政策的優惠、投資環境的改善吸引了越來越多的投資者進入中國。資本項目順差是外匯儲備增加的主要來源，但這些債務性儲備穩定性較差，并且隨著美元的貶值趨勢，使得我國巨額外匯儲備蘊涵著一定風險。
我國近幾年經常項目與資本和金融項目連續出現順差，并影響到我國外匯儲備余額的大幅增長。因為近幾年的國際收支平衡表中有關項目的比例大體一致，所以下面僅以2010年的國際收支平衡表為例說明影響外匯儲備的主要因素。
從上表可知2010年我國經常項目與資本和金融項目都發生了雙順差，并且資本和金融項目的差額遠遠低于經常項目的差額。經常項目順差中起主要作用的是貨物貿易，而服務貿易出現了逆差。服務貿易的逆差說明我國服務業國際競爭力差，尤其是在運輸、保險、專有權利使用費和特許費等項目的逆差比較嚴重。在資本和金融項目的順差中起主要作用的是金融項目，并且該項目當中的直接投資所占的比重是較高的。因此我們可以說在我國外匯儲備變動中發揮最主要作用的是直接投資，尤其是外國在華的直接投資，也就是說我國的外匯儲備當中很大一部分是由債務性儲備所構成的。
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年，雖受國際金融危機和汶川特大地震的影響，但市外匯管理局在總、分局的正確領導下，在地方政府及相關涉外部門的支持配合下，切實轉變工作作風，積極應對各種挑戰，認真履行外匯管理職責，銳意進取、開拓創新、為支持地方涉外經濟發展做出了重要貢獻，使全市涉外經濟平穩運行并取得了很好的成績。全市外匯收入總額達9492美元；外匯支出總額3171萬美元，同比增加1038萬美元，增長48%。全年共新批外商投資企業3家，簽約登記額度達2414萬美元，實際到資418萬美元。這些成績的取得，是全市外匯管理部門和涉外企業辛勤工作的結果，在此，受昌升市長的委托，我謹代表市人民政府向全市外匯管理部門、涉外部門和涉外企業一年來的辛勤工作和所取得的成績表示衷心的感謝和誠摯的祝賀。
為了進一步加強外匯管理，提高外匯管理服務質量，優化外商投資環境，更好地推動全市涉外經濟全面、協調、可持續發展。下面我講四點意見：
一、正確認清形勢，進一步增強做好外匯管理工作的緊迫感和責任心
目前全球性的金融危機今年可能更為顯著地影響到世界主要經濟體，歐美日等主要發達經濟體正步入衰退，進口規模縮減，導致外部需求下降，外貿經營環境將更為嚴峻。金融危機導致外貿企業收匯風險和交易風險加大，財務成本增加。而我市涉外企業主要以紡織、食品為主，近期普遍反映訂單減少，而撤單量增加，經營面臨的困難更為顯著。涉外經濟是經濟的重要組成部份，為全市經濟發展做出了重要貢獻。在復雜多變的國際經濟形勢下，市外匯管理局等涉外部門和涉外企業要站在全局的高度，加強對國際經濟金融形勢分析，準確把握出口對象國經濟變化趨勢。特別要關注已經受到金融危機影響的出口對象國家經濟發展變化，重點了解其外匯政策的變動，防止進口國因應對金融危機采取限制外匯流出措施。要充分認清發展涉外經濟的重要性，增強歷史使命感，增強工作責任心，積極傳導外匯管理政策，為涉外經濟發展出謀劃策，為涉外經濟又好又快發展發揮積極作用。
二、加強協調配合，正確處理好執行外匯管理政策與支持地方經濟發展的關系
今年春節上班后，省委劉奇葆書記在看望省商務廳干部職工時強調，要堅定不移地實施充分開放合作戰略，大力發展開放型經濟。為認真貫徹《國務院辦公廳關于保持對外貿易穩定增長的意見》，積極應對金融危機的嚴重影響，確保我省對外貿易穩定較快增長，省政府近日出臺了《關于保持對外貿易穩定較快增長的實施意見》，我們要學好用好這些政策。我市的涉外經濟要克服困難、增強信心，爭取在去年的基礎上，繼續保持平穩增長的勢頭，成為我市經濟發展的亮點。月12日，省商務廳謝開華廳長在隨小祥省長蒞遂舉行的“推進銀政企深度合作和承接產業轉移座談會”上分析并要求：08年進出口已超過1.5億元，出口已突破1億元，達到1.1億元，居全省第12位，力爭在09年的工作中，進入全省前十位，達到2億美元的目標。希望我市涉外經濟管理部門一定要轉變觀念，加強協同配合，進一步優化對外貿易和投資環境，著力推動貿易和投資便利化，積極支持涉外經濟發展。市外匯管理局要正確處理好執行外匯管理政策與支持地方經濟發展的關系，要緊密結合適度寬松的貨幣政策來貫徹實施外匯政策，既要按照中央的要求認真貫徹執行好貨幣政策，落實好國家外匯管理政策的各項要求，又要密切關注研究區域內經濟特點，結合本地實際提供有針對性的外匯服務，促進經濟結構進一步優化，涉外經濟和地方整體經濟的增長質量進一步提高。涉外企業更要充分利用外匯管理政策，大力推進出口多元化戰略，中小企業應盡量縮小受金融危機影響最深的歐美市場的出口比例，開拓更多元化的出口市場，包括非洲市場、歐洲市場，甚至亞洲市場。通過應對危機的鍛煉，來提高與國際企業的競爭能力和國際市場的開拓能力，不斷提升自我實力。
三、發揮外匯管理職能，促進我市涉外經濟全面協調可持續發展
外匯管理局在今年的工作中，要切實履行好監督管理職能，在提高服務水平，推動貿易和投資便利化的同時，要完善貿易外匯服務、外商直接投資、個人外幣現鈔及結售匯以及銀行金融機構外匯等業務的規范和管理，加強對跨境外匯資金流動的監測和管理，確保外匯資金在我市轄區內合規有序流動。外匯管理局要繼續推進異常外匯資金流動監管協調機制相關工作，會同有關部門聯合開展打擊跨境資金違規流動專項行動，嚴厲打擊地下錢莊、非法買賣外匯、非法使用外匯、騙購外匯等外匯違法違規行為。創建良好的外匯金融生態環境，促進我市涉外經濟健康、協調、可持續發展。
四、提升服務質量，為涉外經濟又好又快發展服務
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一、熱錢的定義
從國外的研究來看，熱錢就被定義成固定匯率制度下的一種現象；在（The Ameriean Heritage出版的《英語詞典》）中，熱錢就被看成是一種投資；也有些觀點把高度流動性和高度敏感性看成是熱錢最重要的特征；還有一些觀點認為利差吸引是熱錢流動的主因。熱錢雖然沒有一個清晰而明確的定義，但它具有逐利、短期性和性投機性等三個特征。由于熱錢具有以上三個特征，使得它很難以在正常的國際收支監測中得到反映，但卻能夠伴隨著一國正常的國際貿易和國際資本流動而生存。因此，我們認為，所謂熱錢，就是具有高度流動性的國際投機資金，在承擔較高風險的同時能夠獲取較高的利潤。
二、熱錢流入的通道
在我國對資本項下還沒有完全實現開放的情況下，一些熱錢就不能自由出入，它們往往是通過各種隱蔽的途徑、披著合法的外衣，尋找合適的方式來往。
（一）貨物貿易項下
1、利用轉移定價
在進出口雙方的貨物貿易中，高報或低報進出口貨物價格、虛假交易是轉移定價主要表現方式，通過多收匯少付匯從從而變相實現境外資金的流入。
2、利用境內外關聯交易
隨著全球經濟發展的一體化，境內外企業的關聯度越來越緊密，一些境內加工企業已成為大型跨國公司全球產業布局的一個節點，境外母公司通過資本運作、統一購銷等活動，借助境外離岸賬戶，使大量資金進行轉移，實現跨境資金暢通流動，而境內卻難以監測、監管和控制，成為熱錢流入的一個有效渠道。
3、利用貿易信貸
在貿易信貸方式下，光從表面上對出口合同、發票、授信單據等商業單證的審核是無法從根本上確保交易的真實性，在涉及到貨款交割時間這一關鍵點上更是無法證實其真實性。
4、利用不同的收、付款方式
為實現貿易項下多收匯，一部分進料加工企業一般采取“全額收匯核銷”的方式收匯，與此同時延期支付進料款項或不支付進料款項。因此，及時調整進料加工項下付匯的時間和付匯款項，是進料加工企業通過貿易項下流入熱錢的一個有效方法。
5、利用保稅區優惠政策
目前，在我國現行的《保稅區外匯管理辦法》中，要求進行國際收支申報只是一線跨境的外匯流入，而對這些外匯流入卻沒有相應的出口核銷制度；同時，對這此外匯流入也不需要執行保稅區外有關“待結匯賬戶”、“關注企業分類管理”政策的相關規定。
（二）服務貿易項下
當前，我國有40余條法規涉及到對外服務貿易的外匯管理。大部分外匯指定銀行和眾多進出口企業無法全面掌握這些相關有關規定，尤其是外匯指定銀行的身份更為尷尬，因為它們既作為裁判員，又要扮演運動員，更使得這些外匯管理法規不能有效地發揮作用。因此，熱錢可能借道流入的渠道有以下幾個方面。
1、利用轉口貿易監管的盲點
大部分轉口貿易具有的“兩頭在外”的特點，這對于審核它們的貿易背景真實性的難度加大；同時，轉口貿易在具體操作中還會出現只收匯不付匯，或者多收匯少付匯等問題。
2、利用支付“技術服務及資料費”方式
進出口企業為了規避出口收結匯聯網核查政策的實施帶來的不利影響，將一些外匯資金流入借道管理相對寬松的服務貿易項下流入。
3、利用支付“傭金”、“專利轉讓費”、“海運費”方式
在對外貿易中，一般情況下進出口雙方會簽訂一個傭金協議，以便于支付傭金或其他款項等費用。但在實際操作中，一些進出口企業通過在境外設立自己的臨時公司、委托其他人等方式，以傭金或其他名義支付有關款項，從而將熱錢流入境內。
（三）資本項下
目前，我國一些地區出現了為完成招商引資任務“管資不管質”的現象。原因在于隨著對外開放的逐漸深入，地方政府為鼓勵和吸引外商投，把招商引資作為考核政績的一項重要標準，這就產生嚴格的外匯資本項下監控同大量外匯資金需求相矛盾。正是基于此，一些熱錢借道資本項下流入境地內。
1、虛假外資
一些外商投資企業在辦理驗資后，并未開展正常的經營活動，而是在幾個月后，以因種種原因或借口要求撤離資金；而有些外商投資者在資金到位后，隨著人民幣的升值，獲得一定等值匯外匯收益后，迅速將其所持股權轉讓給中方，所得收益迅速匯走。
2、虛假合同
一些不法企業在其聯企業或者客戶的幫助下，先通過簽訂虛假合同騙取資本金結匯，然后再以合同終止、向關聯方借款或轉讓合同等名義將結匯資金重新劃回，最后讓這部分資金進入股市、房市或其他行業，從而實現，規避資本金支付結匯管理。
3、假借股權投資形式進行債券投資
所謂虛假投資，是指境外企業投資境內企業后，在投資協議中規定外方可以在未來某一時點，以約定價格將所持股份轉讓給中方，從而實現股權投資到債權投資的轉變。
4、其他投資項目
一是一些企業借助地方政府招商引資工作的優惠政策，通過地方政府協調有關監管部門，在資本金結匯方面給予方便的情況下，采取變更經營范圍、變化注冊資本金等方式，成立各種管理咨詢公司，使熱錢借道流入境地內。
二是部分企業在通過返程投資方式將境外資金引入國內，即境內企業在境外上市融資后，因資金需求、投資方向變化等原因，以新設外商投資企業等名義，將所融資金調回國內。
三是由于部分企業通過溢價收購、股份轉讓等不同方式，在監管部門難以準確判斷轉讓資產真實價格的情況下，讓境外熱錢借道流入境地內。
四是通過備用金途徑將非法流入的資本金結匯：或將通過非正常途徑流入的資本金以分數次結匯、由多個受益人一次性結匯等方式化整為零，借用受益人的備用金名義辦理結匯。
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自2004年《跨國公司非貿易售付匯有關問題的通知》(以下簡稱通知)正式實施以來,天津濱海新區已核準7家跨國公司非貿易售付匯資格(以下簡稱資格,不含保稅區),核準企業無需外匯局審核,就可直接到外匯指定銀行辦理向境外支付由其境外總公司或關聯公司代墊的或本公司分攤的各類非貿易項下費用,非貿易售付匯手續的簡化,為跨國公司營造了便利?寬松的經營環境?
一? 跨國公司非貿易付匯情況及特點
2004至2007年跨國公司非貿易付匯共支付各類代墊?分攤費用1601.98萬美元?具體特點如下:一是付匯規模先增后降?2005-2006年跨國公司非貿易售付匯快速增長,年增幅分別為66.69%?102.48%?2007年較上年下降28.54%,主要因部分企業管理人員減少以及個別企業2006年集中支付前兩年拖欠款增大了基數,從而造成2007年付匯較上年有所下降?
二是總量占比小?2004-2007年跨國公司非貿易售付匯約占轄區銀行非貿易售付匯總額的0.6%,約占轄區代墊?分攤總額的20%左右?
三是享受政策優惠的企業數量少?截至2007年末,僅在天津開發區注冊的外商投資企業就有4485家,《財富》500強公司中有62家在開發區進行了投資?與轄區數量眾多的跨國公司相比,享受政策優惠的跨國公司數量極小?
四是核準企業產業集中?目前濱海新區依托港口經濟?地緣優勢已經形成了電子通訊產業?機械制造及汽車產業?生物醫藥化工產業?食品飲料產業?國際物流等多項支柱產業?而已核準資格的7家企業主要集中在設備制造與電子通訊產業?
二?政策執行中存在的問題
(一)核定標準較高,新區企業難達標
通知規定,在境內擁有一家行使投資管理職能的關聯公司是申請跨國公司非貿易付匯資格的必要條件?但從濱海新區的實際情況來看,跨國公司的投資性公司與其境內的關聯公司之間是投資和被投資的關系,在法律地位上都是獨立的法人,公司的具體生產經營行為均由公司董事會決定?投資性公司傳統意義上的管理職能淡化,更多的轉向為所投資公司制訂經營戰略與管理標準?培訓人員?協調經營計劃等服務項目方面?因此,區內跨國公司在申辦資格時一般不能提供投資性公司對其行使投資管理職能的證明材料,這就出現了區內跨國公司眾多,但符合通知規定條件的公司較少,優惠政策落實空間小的局面?
(二)集團內關聯公司需求不一,新區企業需求難實現
由于投資性公司往往只負責對所投資企業提供技術咨詢?員工培訓等服務,一般不直接與境外關聯公司發生非貿易項下業務往來,因此其申辦主觀意愿不強?這就形成了境內投資性公司未申請資格,而其在濱海新區內企業需要申請資格的需求卻難以實現的局面?
(三)個別條款規定籠統,具體審核難操作
通知第十六條規定“經常項目外匯收支規模較大,在當地具有重要影響的單一外商投資企業(外商實際出資比例不低于25%)經所在地外匯分局核準,可以比照規定辦理非貿易項下的售付匯手續”?此項規定實質上是如在境內未設投資管理公司的大型外商投資企業享受政策優惠提供措施?但該條規定中的“經常項目外匯收支規模較大?在當地具有重要影響”既沒有規定“經常項目收支規模”的考核年限?具體金額或占比,也沒有明確“影響程度”的評定部門,在實際工作中難于操作?
(四)數據報送要求未明確,后期監管難實施
通知對于資格申辦條件?非貿易售付匯項目以及付匯時所需提供材料作出了明確規定,但對跨國公司與境外關聯公司關聯關系真實性的監管卻更多的建立在跨國公司自律的基礎上,對跨國公司取得非貿易售付匯資格后相關數據和業務情況的統計?報送未做明確規定,后期監管缺乏依據和必要的手段與措施?
三?政策建議
(一)降低核定“門檻”,擴大政策受惠范圍
為了加快實現濱海新區非貿易售付匯便利化,加快區內跨國公司非貿易售付匯與國際接軌,提高非貿易項下外匯資金運用效率,建議進一步降低核定“門檻”,簡化核定手續,新區內跨國公司無需提供其投資性公司行使投資管理職能的證明材料,并且可以先于其投資性公司申辦跨國公司非貿易售付匯資格?
(二)細化有關條款,深化政策內涵
一方面,明確經常項目收支總額考核標準與考核年限;另一方面,與地方政府協調,由地方政府提供對本地區具有重要影響的企業名單,對于既符合經常項目外匯收支總額考核標準,又是地方政府核定的具有重要影響的企業,應核準其比照通知規定辦理非貿易項下的售付匯手續?
(三)加強后期監測,實現跨國公司非貿易售付匯動態管理
對于取得非貿易售付匯資格的跨國公司,應對其取得資格以后的非貿易售付匯情況進行實時監測,實施動態管理?一是建立定期核查制度?在明確核準企業報送相關數據情況要求的基礎上,依托現有國際收支申報系統?服務貿易非現場監管系統,篩選大額?高頻付匯數據進行匯總分析?二是強化可疑數據的現場核查?對于可疑數據應及時向付匯銀行調取付匯憑證或對該跨國公司實施現場檢查?三是加大違規處罰力度?對惡意違反本通知規定的跨國公司應立即停止其跨國公司非貿易售付匯資格,并依據現行法規給與相應處罰?
(四)加大管理創新力度?進一步簡化跨國公司非貿易售付匯手續
在風險可控的前提下,創新跨國公司非貿易售付匯管理模式,便利境外代墊工資等代墊關系明晰?風險較
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一是監管職能的統一性。外匯管理一體化主體監管作為現行監管模式，其特點是強調監管職能統一，從法律體系和監管組織上不分經常與資本，而按照交易主體進行規范監管，以解決監管職能分散性與市場主體業務復雜性的矛盾。二是監管內容的全面性。一體化主體監管需要將外匯局各業務系統數據與外部信息進行有效整合，通過對同一交易主體內外部監測信息的比對和驗證，使收集到的交易主體的監管信息更為翔實、全面，從而克服監管信息分割與主體行為內在聯系的矛盾。三是科學評價、預警指標體系。主體監管的核心是以涉匯主體的部分外部信息和外匯局內部系統數據為基礎，通過運用各項非現場預警監測指標實現對涉匯主體的評價和預警。在外匯管理一體化主體監管模式下，信息實現最為全面的整合，構建了以交易主體為基礎的全面統一的評價、預警指標體系，是實現一體化主體監管的必要手段。
二、外匯管理一體化主體監管的必然性
（一）外匯管理一體化主體監管是經濟制度適應經濟發展變遷的必然選擇。
我國外匯管理監管體制與監管方式沿革大致可概括為雛形行為監管、初期行為監管、完善行為監管和分項主體監管四個階段。
（二）外匯管理一體化主體監管符合當前維護國家經濟金融安全的需要。
世界經濟金融發展到今天，貨物、服務、投資、債務，自有資金與融資資金，通過復雜的金融運作，彼此的邊界逐漸模糊。功能監管下的主體監管，貨物、服務、資本通過分割單個業務系統，其數據信息在沒有與其他系統數據進行核對與匹配的情況下，不足以反映市場主體的整體狀況，數據運用與分析局限于各自的監管職能之下，雖會發現某些具體操作風險，但對大量的不斷積聚的系統風險可能不易覺察。相比之下，外匯管理一體化主體監管強調監管職能的統一和監管內容的全面，要求基于整合后的外匯系統強大數據庫的基礎上，能夠全面掌握市場主體的全口徑數據與信息，具有高效的數據采集、監測、分析和預警功能，及時發現市場主體異常外匯收支行為，實現在風險可控的情況下，最大程度地便利經濟主體的對外貿易投資行為，有效維護國家經濟金融的安全。
（三）外匯管理一體化主體監管能有效提高監管效率，降低成本。
首先，從博弈論(分離均衡)角度分析，分類監管能提升監管效率。信息不對稱是造成監管低效的主要因素。分離均衡以不同的信號顯示將不同群體區分開，可以阻止信息不對稱產生的低效。分類監管把企業分為A、B、C三類:A類即風險性指標較低的企業，B類即風險性指標高但可以合理解釋的企業，C類即風險性指標高的企業。由于三類企業辦理外匯業務時受到不同程度的限制，大部分B類企業會主動通過申訴將其與C類企業區分開來，而C類企業則不會通過提交虛假材料要求提升為B類企業。因此，只要合理設置分類監管的風險性指標，就可以均衡分離三類企業，進而縮小監管范圍并提升監管效率。。其次，相較于現行監管模式，外匯管理一體化主體監管可避免對經常、資本監管及對交易主體的重復核查，降低企業成本，并建立在交易主體業務總體監測分析基礎的科學分類，提高監管效率。
三、實施外匯主體監管面臨的問題與困難
（一）監管職能的分散性與市場主體業務的復雜性矛盾日益突出。
現行外匯監管模式是不完全的主體監管。首先，市場主體的經常、資本項下外匯業務監管職能分割，信息不完整導致主體監管有效性降低。當前市場主體外匯業務越來越趨向復雜化，需要業務數據的全面立體呈現和綜合分析，監管職能分割必然導致其各自為政和信息不對稱，一體化主體監管的目標難以實現。同時，監管職能分割導致監管成本重復投入。主體監管不同于行為監管，無論經常還是資本項下外匯管理方法、流程與要求基本一致，監管職能分割下的主體監管必然導致重復勞動。且重復監管增加監管對象成本，影響便利化政策實施效果。其次，市場主體的本外幣監管職能分割影響主體監管效率。隨著人民幣國際化，跨境人民幣業務量增長迅速，國際貿易及資本運作中跨境本外幣轉換頻繁，利用境外結匯、人民幣對外保函等一系列基于匯差、境內外本外幣利差的套利行為頻發，跨境外匯與人民幣分屬不同部門監管，影響主體監管效率。
（二）實施一體化主體監管的技術保障水平有待提高。
一是數據信息分散，監管對象信息通過不同渠道和系統采集，行為信息按性質不同分散在貨物貿易、服務貿易、個人、資本項目等信息系統，各業務系統數據無法關聯。二是基礎數據質量不高，貨物貿易外匯監測系統的貿易信貸報告對企業依賴度較高，現場核查發現企業錯漏報情況較多，資本項目信息系統統計數據缺失、錯誤較多。三是各業務系統的指標設置的有效性和科學性有待提高，資本項目信息系統功能側重于業務辦理，系統中異常信息規則側重于收支超限等業務合規性預警，對主體監管評價整體外匯收支的目標意義不大，宏觀上缺乏監測預警指標；貨物貿易外匯監測系統的總量核查指標雖實現了微觀、中觀和宏觀三個層面的監測預警，從微觀上看，指標針對性不足，對重點監測企業庫的核查結果90%以上都是正常，從宏觀上看，設定指標也相對簡單，科學合理的指標體系尚未建立。
（三）缺乏對銀行金融機構的主體監管。
金融機構在外匯監管方面的特殊地位，與其商業逐利性之間存在必然矛盾，其是否能夠切實履行監管職責，直接關系外匯管理政策的實施效果。從制度設計看，由于沒有以金融機構為主體的外匯管理法規，對金融機構的監管要求分散于各項規范性文件中；從技術支持看，沒有專門針對銀行外匯業務風險的控制監測系統，銀行數據的采集都是為機構和個人主體監管服務；從實踐看，外匯局在對銀行監管方面還較多依賴于各類現場核查和現場檢查,在檢查對象、項目的確定方面難以做到精準定位，現場檢查過程中的數據剝離和分析耗費了大量時間和精力，有時還會出現檢查效果與初衷相悖的情況。
四、外匯管理一體化主體監管實踐
通過主體監管模式實現跨境關聯交易行為的有效監管。由于境內外關聯公司關聯交易能夠提供表面合規的合同與憑證來證實貿易背景，使外匯指定銀行和外匯管理部門難以對貿易真實性進行有效評估和認定，監管職能各自為政的監管模式同樣難以對復雜的企業跨境關聯交易實施有效監管。近年來，國家外匯管理局漳州市中心支局打破經常、資本業務邊界，試點主體崗位管理模式，綜合柜員崗負責涉匯主體辦理所有經常、資本項下等事前審批業務；非現場監測分析崗負責對貨物、服務、資本項目等進行日常分析，提供異常線索；現場核查崗根據非現場核查人員提供的異常涉匯主體開展現場核查；事后監督崗負責對綜合柜員崗、非現場監測崗、現場核查崗等進行事后監督檢查。各崗位間形成了按流程、信息共享、共同監管的管理模式。試點支局通過主體流程監管發現轄區企業可能利用“進口”退匯渠道開展跨境資本運作。實踐案例：從貨物項下信息看，企業頻繁退匯：如2011年5月～2012年6月間，某糧油資源股份有限公司（下稱“A公司”）和某實業有限公司（下稱“B公司”）以進口預付貨款名義支付給境外某糧油（香港）貿易有限公司（下稱“C公司”）累計8筆款項，金額合計折4650萬美元（其中A公司2筆，900萬美元，B公司6筆，3750萬美元）。2011年8月～2012年10月，A、B公司以取消合同為名收到C公司匯入的預付貨款退回19筆，金額累計3805.5萬美元，其中A公司8筆，900萬美元，B公司11筆，2905.5萬美元，預付貨款退回率高達82%，成交率為0。從資本項下信息看，境內外3家公司關系錯綜復雜，系家族企業性質的關聯關系：A公司和B公司為境內設立的以進口轉基因大豆加工豆油與豆粕的外商投資企業，A公司是境內個人在境外設立的特殊目的返程投資企業，同時還是B公司的中方投資人，兩家公司的法定代表人為父女關系。C公司是A公司經批準在香港投資設立的全資子公司，經營范圍為進口大豆、菜籽等糧食原料、從事貨物和技術進出口貿易。3家企業循環控股，實際是由具有多重國家身份證明的境內個人控制，最終的實際控制人和運作人均為同一人。結合經常、資本項下信息，非現場監測將線索移交現場核查結果顯示：C公司在境外開展與A、B公司進口大豆相關的期貨交易，通過期貨交易鎖定大豆價格，規避國際大豆價格波動風險。因境外C公司從事大豆期貨買賣，所需資金極有可能通過貿易渠道進出，而所得收益也可能通過境外公司利潤、個人及一般貿易差額退匯等渠道匯回或留存境外。
五、打破經常與資本邊界，構建一體化主體監管體系的思路
（一）構建一體化主體監管法規體系。
一要出臺《機構外匯管理辦法》，修訂《個人外匯管理辦法》。目前《中華人民共和國外匯管理條例》（下稱“條例”）是外匯管理的基本法規，法律地位最高；《個人外匯管理辦法》由中國人民銀行令，法規地位僅次于《條例》；《貨物貿易外匯管理指引》《外債登記管理辦法》《外國投資者境內直接投資外匯管理規定》等法規由國家外匯管理局制定和，法規地位次于《個人外匯管理辦法》。因此要從法規體系上構建主體監管框架，首先必須出臺與《個人外匯管理辦法》平行的《機構外匯管理辦法》，該管理辦法是實行機構外匯管理一體化主體監管的基礎。其次要修訂《個人外匯管理辦法》，細化相應的貿易與資本管理內容，使其更適應形勢發展變化的需要；并在上述管理辦法》的基礎上，出臺《個人貿易管理外匯管理指引》等規范個人項下具體業務操作。二要強化對銀行的監管，建立銀行主體分類監管機制。對銀行的監管應包括銀行代客業務、銀行履行監管職責情況和銀行自身業務。對銀行代客業務監管要在傳統結售匯的基礎上，強化對直接或間接產生跨境資金流動的監管，將雖不產生跨境資金流動但與跨境業務相關的金融衍生品的監管，整合分散于經常與資本法規中的銀行管理條款。要結合實際，先對銀行外匯理財及衍生產品、銀行貿易融資產品、銀行自身外匯資產負債業務等分項目出臺的規定進行規范，逐步積累監管經驗，待時機成熟后，進一步整合形成《銀行外匯業務管理辦法》。要結合銀行外匯業務考評辦法，建立完善的激勵約束機制,通過各類量化指標對銀行進行分類，并施以不同的監管措施。監管要側重引導各銀行依法、守信、合規辦理涉匯業務,對惡意違法違規行為可采取警告、處罰、暫停業務、取消市場準入或依法追究法律責任等手段。
（二）構建一體化主體監管組織體系。
一要按監管流程設置監管組織體系，實現主體業務的集中管理。打破原有的業務管理界限，構建從法規到技術、從組織機構到監管對象統一、全面的主體監管。監管組織體系應按流程分為業務辦理部門、非現場監測部門、現場查處部門。業務辦理屬于前臺業務，非現場與現場屬于中后臺管理。前臺業務要注重服務，簡化業務辦理及材料審核程序；中后臺要強化預警、查處與分類管理。在簡化前臺程序與材料的同時，應明確具體禁止界限，加大處罰力度，提高違法成本。由于3個部門是按主體業務流程進行監管的，其聯系較以往經常、資本分設的監管模式應更為緊密，除了原有的線索、案件移交等單向聯系外，還要通過業務集體審議、核查結果反饋等機制，強化流程的統一。二要建立外部信息共享和協同監管機制。加強外匯局與人民銀行的信息交流，掌握跨境人民幣、結匯人民幣去向、機構信貸等信息，實現本外幣一體化資金流監測；要加強橫向涉外管理部門間的聯系溝通,增進與商務、工商、稅務、海關、司法等部門的聯系合作，建立數據交換或定期信息核對機制，全面了解掌握涉匯主體相關信息,提升對主體跨境資金貿易真實性與合理性的判斷力。通過部門聯動、信息共享、共同制約、監管到位的協同監管機制,營造安全、穩定的外匯資金流動環境。
（三）建立以主體為基礎的全口徑數據采集和監測系統，科學設置監測預警指標體系。
一要整合系統資源，區分業務辦理與后臺監測。保留現有業務系統的業務辦理功能及必要的合規性指標，如資本金賬戶、外債流入超限等指標，建立以主體為基礎的包括貨物、服務、直接投資、外債、境外投資以及主體跨境資金、境內劃轉、結匯資金去向等在內的全口徑資金監測平臺，進一步提高監管效率。二要建立科學的監測預警指標體系。要借鑒發達國家經驗,結合國內實際情況,提高指標的適用性，構建可量化、易監測、相關性原則設置多種類型的預警指標,如單筆大額指標、高頻累計指標、貨物流與資金流匹配指標、動態和結構指標等；預警指標的設立要具有靈活性，給予不同區域外匯局充分的自主設定權,避免一刀切。三要不斷增強外部信息資源的收集與整理。對通過日常監管、信息共享及協作機制等獲取的外部信息，要采用合理方式實現系統的收集與整理，使監測數據信息隨著監管的推進與深入，實現監管數據的動態良性循環。
（四）堅持“抓大放小”的監管原則，實施對重點主體的全面監測。
篇10
關鍵詞：外貿企業 外匯風險 貿易融資；
在“一帶一路”開放新戰略引領下，我國經濟更進一步融入國際市場，受到國際經濟環境以及國際政治因素的影響也更為明顯。在人民幣國際化的進程中，人民幣的匯率水平由國際貨幣市場供求來決定，未來中國要想實現人民幣國際化，就必然要逐步提高目前的人民幣匯率水平，直到人民幣匯率水平與國際社會的預期相一致。人民幣匯率在復雜多變的國際市場環境中很難保證其穩健性，浮動匯率制，絕不是只單純意味著人民幣的升值或貶值，而是雙向的不確定性，這將對處于“弱勢”地位的外貿企業提出更大的挑戰。在浮動匯率制下，外貿企業的匯率風險無時不在，我國眾多企業所遭受的巨大損失已經讓我們清楚認識到規避外匯風險的重要性。
一、概念解析
（一）外匯風險
外匯風險是指本國貨幣能夠體現的實體價值，在國際貿易中往往會因為貿易過程中的收入與支出，以及在貨幣流通過程中受到匯率變更而產生升值或貶值，造成經濟貿易中的損失。簡言之，外匯風險是指一定時期的國際經濟交易當中，以外幣計價的資產（或債權）與負債（或債務），由于匯率的波動而引起其價值漲跌的可能性。對外貿企業而言，業務往來的重點在國外，不可以避免匯率的變動往往會帶來一定的收益和損失，因此企業往往會受匯率的限制，而帶來貿易的風險性。
（二）貿易融資
貿易融資是指銀行對外貿企業提供的與進出口貿易結算相關的短期融資或信用便利等支持性金融服務，在一定程度上能夠緩解外貿企業發展中因外匯風險帶來的危機，相較于國內的貿易融資，境外的貿易融資主要是指國外的銀行為外貿企業提供一定的短期融資額度和信用支持等，或者對其還款期限給與一定的優惠。在全球經濟一體化新形勢下及國家大力支持建設多層次資本市場的政策鼓勵下，金融行業也不斷創新，在逐步完善傳統貿易融資產品的同時，推出了更多的與時俱進的靈活性強的金融衍生品供外貿企業規避外匯風險選用，實現了貿易融資工具的多樣性。
二、國內的外貿企業承擔一定的外匯風險
在當前人民幣國際化的新進程中，外貿企業在進出口貿易中面臨較大的壓力和考驗。外匯風險以及匯率的不穩定性，要求企業必須能采取一定的經濟手段去規避風險和合理調控貿易間的順差，但就我國目前大多數企業規避風險的能力來看，這方面的經驗仍然較為缺乏，主要表現為兩個原因：
第一，企業自身對外匯風險的認識不足，缺乏防范意識。在歷年來對于外貿企業的風險防控意識的調查研究中發現，在經濟市場的不穩定年份里企業的警覺性一般會較高，但在市場較為穩定時，企業在安逸環境中就會不自覺地缺乏面對風險的警覺性和果敢度，忽視風險防控。在這種情況下，一旦出現短期的大幅度的匯率波動，外貿企業將很難避免損失。因此樹立匯率風險意識，將匯率風險的思想融入到企業的經營管理之中顯得很有必要。
第二，企業自身防控風險的能力弱，缺乏完善的外匯風險管理體系。在實際經營中，外貿企業涉及外匯的業務一般由財務部兼管，相應的匯率風險管理人員往往也是由財務人員兼任，而不是由相關的國際金融人員擔任。由于有些財務人員不具備專門的國際金融知識，無法在國際市場中利用有效的手段對企業面臨的外匯風險暴露頭寸進行對沖。
三、外匯風險防控下的貿易融資工具
基本上，我們可以根據外匯風險的防控方式分為內部對沖和外部轉移兩大類。其中利用金融機構的貿易融資工具來規避外匯風險是外貿企業最常用也是最有效的方法之一。
近年來，傳統貿易融資和新興金融衍生品都得到了長足的發展：
第一，利用貿易融資進行匯率風險管理，傳統的貿易融資工具產品主要包括授信開證，進口押匯，提貨擔保，出口押匯業務，打包放款，外匯票據貼現，國際保理，福費廷，出口買方信貸等服務方式。
（一）授信開證
授信開證是指銀行為客戶在授信額度內減免保證金對外開立信用證。
（二）進口押匯
進口押匯是指開證行在收到信用證項下全套相符單據時，向開證申請人提供的，用以支付該信用證款項的短期資金融通。
進口押匯通常與信托收據配套使用。開證行憑開證申請人簽發給銀行的信托收據釋放信用證項下單據給申請人，申請人在未付款的情況下先行辦理提貨p報關p存倉p保險和銷售，并以貨物銷售后回籠的資金支付銀行為其墊付的信用證金額和相關利息。
（三）提貨擔保
提貨擔保是指在信用證結算的進口貿易中，貨物先于貨運單據到達目的地，開證行應進口商的申請，為其向承運人或其人出具的承擔由于先行放貨引起的賠償責任的保證性文件。
（四）出口押匯業務
出口押匯業務是指信用證的受益人在貨物裝運后，將全套貨運單據質押給所在地銀行，該行扣除利息及有關費用后，將貨款預先支付給受益人，而后向開證行索償以收回貨款的一種貿易融資業務。
（五）打包放款
打包放款是指出口商收到進口商所在地銀行開立的未議付的有效信用證后，以信用證正本向銀行申請，從而取得信用證項下出口商品生產p采購p裝運所需的短期人民幣周轉資金融通。
（六）外匯票據貼現
外匯票據貼現是指銀行在外匯票據到期前，從票面金額中扣除貼現利息后，將余額支付給外匯票據持票人。
（七）國際保理
國際保理是指在國際貿易承兌交單p賒銷方式下，銀行或出口保理商通過行或進口保理商以有條件放棄追索權的方式對出口商的應收帳款進行核準和購買，從而使出口商獲得出口后收回貨款的保證。（八）福費廷福費廷也稱票據包買或票據買斷，是指銀行或包買人對國際貿易延期付款方式中出口商持有的遠期承兌匯票或本票進行無追索權的貼現（即買斷）。（九）出口買方信貸出口買方信貸是指向國外借款人發放中長期信貸，用于進口商支付中國出口商貨款，促進中國貨物和技術服務的出口。上述傳統貿易融資方法的本質是外貿企業通過向外部金融機構進行短期融資，改變自己的收付匯時期來規避風險。其優點在于通過融資不僅起到避險的作用，同時能夠保障自身的資金周轉，縮短受險時間，也不會錯失市場良機。但是上述方式在實踐操作中，對企業及其交易方的信用有著比較高的要求。在中國目前信用系統建立尚不完善的情況下，一些小型外貿企業是比較難充分利用這類避險方式。同時，法律保障和保險業的不完善也影響了這種方法的使用。第二，運用新興金融衍生工具進行匯率風險轉移。伴隨中國金融市場的逐步發展，更多的企業出于自身的需要積極通過直接利用金融市場的避險方式來轉移自身風險，其成本和靈活性方面的優勢是其他方法無可比擬的。由于我國的外匯市場還屬于起步階段，其最主要的問題是金融避險工具單一，在現行外匯制度下，比較成熟的只有遠期結售匯和NDF市場。遠期結售匯和無本金交割遠期外匯交易（Non-deliverable Forwards）簡稱NDF。遠期結售匯和NDF交易在我國雖然還處于不斷趨于成熟的過程，但已成為當前我國企業主要使用的金融避險工具，雖然同為規避匯率風險的遠期交易手段，但是兩者的不同主要在于交易期限不同、定價機制不同和交易需求不同。就現階段的中國金融市場發展程度來說，國內的遠期結售匯市場和離岸的人民幣NDF市場具有互補性，在我國目前市場還不夠完善的情況下，非交割市場可以彌補市場的空白，隨著市場管理的成熟，NDF市場已經引入國內并與遠期結售匯業務結合起來并產生新的避險工具。四、小結貿易資金融化表現出這樣一個規律：人民幣升值時：資本本地化，負債外幣化，資產境內化，負債境外外，進口本幣化，出口外幣化，付款延遲化，收款提前化：人民幣貶值時：資產外幣化，負債本幣化，資產境外化，負債境內化，購匯國內化，結售多元化，付款提前化，收款延期化。本文通過結合人民幣國際化進程中，外貿企業面臨的機遇和挑戰，對外貿企業的貿易融資方式進行介紹和分析，對外貿企業如何規避外匯風險提供了一些參考性建議。總之外貿企業應結合自身貿易項目的實際情況，在提升自己企業相關工作人員業務素質的同時，咨詢國際金融機構專業人士，選用相應的貿易融資工具實現外匯風險的有效規避。相信中國外匯風險管理水平將會隨著中國外匯市場的不斷完善和實踐經驗的不斷積累而提高，逐步探索出適合中國本土特色的避險措施。
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