大額理財方式范文

時間:2023-08-07 17:40:35

導語:如何才能寫好一篇大額理財方式,這就需要搜集整理更多的資料和文獻,歡迎閱讀由公務員之家整理的十篇范文,供你借鑒。

大額理財方式

篇1

流動性較強

大額存單可隨時在市場出售變現

據了解,大額存單屬于可轉讓存單,最早產生于美國。持有大額存單的客戶,可以隨時將存單在市場上出售變現,通過以“實際上的短期存款”取得“按長期存款利率計算的利率收入”。

在這份《暫行辦法》中,最引入注意的內容是,大額存單發行利率以市場化方式確定。固定利率存單采用票面年化收益率的形式計息,浮動利率存單以Shibor為浮動利率基準計息。

“大額存單的推出,有利于有序擴大負債產品市場化定價范圍,健全市場化利率形成機制;也有利于進一步鍛煉金融機構的自主定價能力,培育企業、個人等零售市場參與者的市場化定價理念,為繼續推進存款利率市場化進行有益探索并積累寶貴經驗。同時,通過規范化、市場化的大額存單逐步替財等高利率負債產品,對于促進降低社會融資成本也具有積極意義。”央行負責人表示。

華夏銀行發展研究部負責人楊馳接受南方日報采訪時也表示,大額存單的推出實質上屬于漸進式利率市場化,遵循了人民銀行提出的“先大額后小額”的改革順序,對商業銀行的負債穩定性沖擊較小。短期來看,這會導致商業銀行存款成本的輕微上升,但中長期來看有利于豐富負債手段和主動調整負債結構,應對互聯網金融和其他非銀行金融機構的沖擊,更多地將資金留在銀行體系。

楊馳還表示,大額存單對于銀行、企業和個人是個多贏的選擇。對于銀行來說,一方面豐富了主動負債的渠道,吸收資金的規模、期限、時機都由銀行自主決定,利率隨行就市,提高了負債的主動性。同時,大額存單的推出,將使商業銀行以往在攬儲大戰中的隱形成本顯性化,有助于減少存款營銷中的不規范行為。與此同時,根據銀監會關于調整商業銀行存貸比計算口徑的通知,對企業、個人發行的大額存單列入存貸比分母項,這也增加了大額存單的吸引力。“對于企業和個人投資者來說,這是一種風險低、收益相對較高的投資方式,而且與理財、信托產品相比還有可自由流通的優勢。”楊馳表示。

納入存款保險銀行理財產品優勢不再或受沖擊

那么,大額存單的推出對于個人和機構投資者分別有何門檻呢?根據《暫行辦法》,大額存單采用標準期限的產品形式。個人投資人認購大額存單起點金額不低于30萬元,機構投資人認購大額存單起點金額不低于1000萬元。大額存單期限包括1個月、3個月、6個月、9個月、1年、18個月、2年、3年和5年共9個品種。對此,楊馳表示:“由于大額存單的投資要求一般在30萬元以上,遠遠高于銀行理財5萬元的門檻,因此預計可參與的個人投資者群體有限。”

不過,盡管如此,如果將大額存單利率和保本型銀行理財產品相比較,不難發現大額存單的推出或將使保本型銀行理財產品收益優勢不再明顯。此外,由于大額存單算作一般性存款,且納入存款保險的保障范圍,而銀行理財產品不受其保障,使得二者有明顯區別。

根據普益財富推算,一年期大額存單的利率約為4.1%~4.2%;而保本型銀行理財產品在經過4月降準、5月降息之后,其收益率也已經出現了大幅下滑。“因此,從收益率上看,保本型銀行理財產品對于以往定期存款的高收益優勢在不斷喪失。”

篇2

竅門一:存款需“分段”

就在加息靴子應聲落地后,市場關于加息通道已經開啟的議論不絕于耳。對此,理財專家指出,身處這樣的加息周期,投資者如果選擇定期存款的話。期限最好不要超過一年,并且單筆的定期存款金額不要太大。不妨結合自身資金需求選擇“階梯存款法”或“12存單法”。

詳細來說,“階梯存款法”更為適合大額資金。譬如將60萬元的閑置資金分為3份20萬元,并分別存1年期、2年期、3年期的定期存款。一年過后,將到期的1年定期存款續存并改為3年定期,而第二年過后,再將到期的2年定期存款續存并改為3年定期。于是,3年之后原先的3筆定期存款就都變成了3年期的定期,并且每年年初都會有一筆定期存款到期。若預計當年有需要大額支出,可將當年到期的定期取出:若無大額支出則可以加上上年年末結余,一并存為3年期定期。這樣一來,既能保證每年的大額支出不受影響,同時還能獲得按照3年期定期利息計算的收益。

“12存單法”是指每月將月末結余資金存成一年期定期,一年下來就會有12筆一年期的定期存款。而從第二年起,每月都會有一筆存款到期,若有需要即可將到期資金取出使用。若不需要則可和當月結存合并,重新作為一筆定期存款繼續滾動。

竅門二:購買短期理財產品

最近,各大銀行營業網點咨詢理財產品的人絡繹不絕,詢問加息之后銀行理財產品的收益是否有所提升。對此,不少銀行人士表示,由于加息后現金資產收益提高,理財產品收益有望突破現有年均收益4%的水平。基于此考慮,理財專家建議,理財產品要“短買”,而不要嫌麻煩,畢竟在一個合理的資產配置組合中,良好的流動性是一大前提。

據相關數據顯示,今年1月份國內銀行理財產品市場中,短期理財產品的市場占有率進一步擴大。詳細說來,投資期限在1個月以下的超短期產品占據全部在售產品的31.5%,而期限在1個月至3個月的產品占比為33.25%。業內人士預計。隨著加息通道的開啟,各大銀行超短期理財產品的銷售有望較去年火爆,發行產品的數量也有望增多。

竅門三:巧選還款方式

在購物旺季,各銀行紛紛搶抓時機,推出了一系列購物刷卡的優惠活動,在最大限度讓利消費者的同時,更加大了信用卡的市場占有率。然而,在愜意刷卡之余,消費者倘若忽略了及時還款環節。則很容易招致罰息。為此,銀行人士提醒消費者,不妨根據自身情況巧選還款方式。

首先,對于愛忘事或常年出差的人來說,可選擇關聯賬戶自動還款方式。此方式既便捷又免手續費,但投資者需保證借記卡中資金充足。因為借記卡扣款日期往往是還款日,如果卡中余額不足,信用卡將會招致全額罰息。其次。對于喜歡網購的年輕人來說,也可選擇第三方支付還款。據了解,目前在第三方支付機構中,支付寶、銀聯在線、財付通、快錢4家機構的服務能力最為全面,可向絕大多數銀行信用卡還款。第三,對于那些喜歡宅在家里的懶人而言,推薦選擇電話還款,持卡人只需撥打銀行24小時客服熱線即可輕松完成信用卡還款,免去了四處找尋銀行網點的麻煩。

財經詞典

固定資產投資

固定資產投資是建造和購置固定資產的經濟活動,即固定資產再生產活動。固定資產再生產過程包括固定資產更新(局部和全部更新)、改建、擴建、新建等活動。固定資產投資是社會固定資產再生產的主要手段。固定資產投資額是以貨幣表現的建造和購置固定資產活動的工作量,它是反映固定資產投資規模、速度、比例關系和使用方向的綜合性指標。

篇3

《卓越理財》:什么是“增額分紅”?

萬里祥:“增額分紅”又叫“保額分紅”,是將紅利以增加保額的方式進行分配,即將客戶當年分得的年度紅利自動地加入到有效保額之中,再以此為基礎進行下一年度的分配,保費不增,保額逐年遞增,直到發生保險責任等情況時,將多年復利累計的有效保額給付客戶,同時在保單終止或減保時還能分一筆終了紅利。

《卓越理財》:增額分紅保險的紅利來源是什么?

萬里祥:一般保險公司分紅產品的紅利來源于“三差”:

1、本年度實際投資收益率與計算保險費的預定利率之間差異形成的部分(利差);

2、本年度實際死亡率與預定死亡率之間差異形成的部分(死差);

3、本年度實際費用率與預定費用率之間差異形成的部分(費差)。

我國目前只有“新華人壽”采用“增額分紅”的方式,其紅利來源除包括以上“三差”外,還包括:

1、退保等保單狀態變動產生的損益;

2、精算評估方法與基礎、稅收政策及財務核算方法變動產生的損益;

3、上一年度未分配盈余及其投資收益。

《卓越理財》:為什么“增額分紅”保險能獲得較高的投資收益率?

萬里祥:1、紅利來源多,投資渠道廣。(1)大額協議存款;(2)國債承銷包銷;(3)國債回購交易;(4)購買金融債券;(5)、中央企業債券;(6)銀行同業拆借;(7)證券投資基金;(8)進入股市融資。

以上投資渠道不是單一的,而是組合的。各投資渠道之間的投資比例是根據當時資本市場的變化而變化的。增額分紅保險的特點是在各種投資渠道的選擇中靈活地進行調整和組合,從而獲取最大的利潤,使客戶利益最大化。

2、由于每年分的紅利是以增加保額的方式進行分配,降低了兌現壓力從而擴大了投資運作的靈活度,增加了獲得高收益的可能性。可見"增額分紅"具有長期經營的優勢,更能發揮保險保障和投資理財的雙重功能。

3、"增額分紅"保險除了與"現金分紅"保險一樣,要將保險公司每年全部盈余中的可分配盈余部分拿出70%作為年終分紅分配給客戶外,還要將未分配盈余部分也拿出70%作為獨有的終了紅利分配給客戶。分的多,投資收益率自然要高。

《卓越理財》增額分紅保險的投資收益率是如何測算的?

萬里祥:以新華人壽“美滿安康”增額分紅保險為例:

30歲男性客戶年交保費1.31萬元,保額10萬元,交費期20年。該款保險是兩全終身分紅保險,生時每三年按保額的9%固定返利,66歲時按當年的有效保額還發一筆祝壽金。死時按雙倍保額理賠保障金。

投資收益率由三部分組成:

1、到66歲固定返利投資收益率可達159.62%,平均年投資收益率為4.43。

2、到66歲終了紅利投資收益率可達62.39%,平均年投資收益率為1.73%。

3、到66歲現金價值投資收益率可達43%,平均年投資收益率為1.19%。

增額分紅保險投資收益率的測算是有特定的年齡段和時間段的。以上僅以30歲男性作為代表,并以66歲為一時間段。年齡越小,投保時間越早,投資收益率越高;另外投保時間越長,如到70歲、75歲時,返利越多,增額越大,投資收益率也就越高。

篇4

兩家變一家,到底是合起來花錢還是分開花錢?當務之急是:家里的費用如何分擔?現金該如何短線投資?令兩人很糾結。

小張和小曲都是80后,為了趕著購買二手房,不到30歲的兩人今年3月底閃婚了,其實,兩人戀愛時間不超過半年,在思想上、財務上并沒有做好充分的準備。兩家變一家,到底是合起來花錢還是分開花錢?當務之急是:家里的費用如何分擔?現金該如何短線投資?令兩人很糾結。

家庭情況:

小曲(男)目前是一家貿易公司的業務員,28歲,年薪在10萬~20萬元之間,現有6萬元的現金余額與約4萬元的股票(被深度套牢);小張(女)29歲,在一家外資企業的市場部工作,年薪16萬元,現有8萬元現金,另有紙黃金約5萬元(處在盈利狀態)。兩人都買了基本保險。

兩人剛買的小面積二手房房產價值210萬元,小張與父母共出了62萬元;小曲與父母共出了46萬元,房產證上將有兩個人的名字。五成首付,月供5800元。

案例分析:

對于有負債的新婚家庭來說建議采用穩健方式,多買偏債基金與貨幣基金,其次選擇是銀行理財產品與紙黃金。小曲一家應適合采取互補長短的理財方式,男方負責房產月供與大額消費,女方負責日常開支、管理賬務;而在投資方面,也不必強求賬戶合二為一,男方可以偏向進取理財,女方可以繼續購買紙黃金、偏債基金等理財產品。

對于剛剛成立的小家庭來說,可嚴格區分消費與投資概念,養成每周記賬、分賬管理、各司其職的良好習慣,并不一定強求賬戶合一,更不要強求“誰管理誰”“和氣”生財,有商有量。

理財建議:

合理分工互補理財

小張是女性,比較擅長于消費管理,且小張家在房產的首付款方面出的錢較多,建議她結婚后負責“日常消費”方面的開支。而小曲是男性,工作比較繁忙,建議主要負責家庭5800元的房產月供款;另外,家庭一年里的娛樂、禮尚往來支出也由小曲負責。按照目前的生活消費水平,家庭支出基本處在“持平”狀態。可制定操作制度、兩人互相監督,或兩人工資卡均由一人保管,另一人執行出納的職責。

小曲負責家庭財務項目:

1.月供款5800元。

2.家庭娛樂支出每年控制在1萬元以下。

3.禮尚往來方面的支出,每年控制在5000元以下。

小張負責家庭財務項目:

1.生活費控制在4000元/月。

2.兩人的服飾費用每年支出總額控制在2萬元以下。

3.家庭耐用消費品每年應控制在1萬元以下。

短線投資建議

對于短線投資來說,市場存在諸多的變數,建議小兩口少安毋躁,多觀望、少操作。

1.建議逢高賣掉紙黃金,買成短期理財產品或貨幣基金。近期貴金屬市場暴漲暴跌,投資風險較大,紙黃金不是實物黃金,也要注重投資效率、規避風險。

2.對于“深度套牢”的股票,數額有限,不建議割肉,繼續持有即可。但在下跌通道中,為了提高投資效率,不建議盲目補倉。

3.對于小曲剩余的6萬元,可暫時買成貨幣基金;等待節后再處理。

4.對于小張的8萬元,建議買成債券型基金,中線投資為佳。

中線投資建議:

未來半年里,保守、進取、穩健理財產品的整體比例建議為1:3:6。可適當做以下調整。

1.曲先生的6萬元貨幣基金應保留3萬元作為家庭應急準備金,剩余3萬元補充購買個股。

2.小張重新逢低買進紙黃金。

3.家庭每半年做一次財務總結。兩人每年最少有10萬元資產余額,建議優先考慮銀行理財產品、債券型基金。

4.此外,對小曲每年的10萬元“機動所得”,建議安排在兩個方面:

1)娛樂消費,如果該部分資金較多,則多做娛樂,但總額依然不建議超過2萬元。

2)主要投資在進取產品方面,以購買偏股基金為主,建議購買大型公司發行的注重長線增值的品種。

曲先生家的理財建議表

時間限制 品種 原有金融 建議購買金額 策略

短線時間

短線時間,半年到1年的時間 現金 14 無 無

紙黃金 5萬元 無 逢高出貨

股票 4萬元 4萬元 不建議割肉,繼續持有

貨幣基金 無 6萬元 買銀行常規產品

偏債基金 無 8萬元 投資業績穩健,歷史走勢較好的老債基。

銀行短線理財品 無 5萬元 買銀行常規產品

貨幣基金 3萬元 保持原有

股票 7萬元 抄底藍籌龍頭股

紙黃金 5萬元 逢低買入,中線投資。

偏債基金 8萬元 保持原有。

銀行理財產品 年末10萬元 歷史較好,浮動利率型的專項理財產品。

篇5

銀行定投悄然來臨

定投最早是運用于基金。近日,中信銀行卻在國內銀行中率先推出“定投”理財產品――“中信理財之定額投資計劃1號”,預期年均收益5%一20%,投資運作期5年。與以往銀行理財產品起點5萬元、且只能一次性付款購買的特點不同,這款產品可按月分期小額申購,每月最低申購額1000元,投資者可在產品申購階段每月追加申購額,追加金額最低BOO元的整數倍。

據悉,銀行理財產品2004年推出之初,年收益率可以達到2.5%―4%,而當時一年期定期存款的實際收益率只有1.8%。自從2005年11月以來,銀監會將個人理財產品的投資門檻提高到了5萬元,自此銀行理財產品與許許多多工薪階層無緣。今天,中信銀行這款“最低起點1000元”產品,無疑在重塑銀行理財低門檻的吸引力。

據中信銀行一位理財經理介紹,這款產品有點類似于“零存整取”,募集的資金主要投向基金和新股,但不涉及二級市場操作,基金組合部分投資于證券投資基金,同時將部分資金用于證券市場的首發新股、增發新股、首發可轉債的一級市場投資。它比較適合那些有長期理財需求,但不愿進行一次性大額投資的穩健型投資者購買。

理財專家認為,銀行定投產品一般投向集中于股票市場,與基金定投相似,具有較強的抗風險能力,同時流動性優勢也很明顯,在每月設定的開放期內,投資者能進行部分贖回。投資者可以根據市場變動、自身財務狀況等因素及時、靈活地調整投資。

如果是平時工作忙碌,沒時間理財,那么可以考慮這款產品,因為,該產品無法進行一次性大額投資,較適合有長期理財需求的投資者。記者了解到,除中信以外,中國銀行、光大銀行、招商銀行等也都在設計定投理財產品。

外匯理財也可“定投”

記者了解到,在人民幣不斷升值的壓力下,許多外幣持有者期望出現可以定投的外匯銀行理財產品。遺憾的是,目前市場上還沒有出現專門的外匯定投產品。不過,本刊特約理財專家提醒此類投資者,市場上現有的一些理財產品,投資者也可以幫你實現外匯的定期定投。

目前,中國銀行推有“春夏秋冬”系列產品,可天天發售,投資者可隨時購買。需要提醒投資者的是,但“春夏秋冬”產品提供質押服務,也就是說投資者可以將用未到期的產品認購新一期的產品,如即投資者在購買07“秋”系列3個月產品時,就可與銀行約定到期自動購買07“冬”系列3個月產品。對于定期有美元收入的投資者來說,由于“春夏秋冬”每月都有起息新品,因此也可按月或按季進行定期投資,提高外匯資產的收益率。

銀行定投PK基金定投

作為一種投資策略,與基金定投業務相比,銀行理財定投有哪些優勢?

我們知道,基金定投必須在每月的某一天扣款,且扣款金額在購買之初就已設定好,不能在投資期限內更改。但據記者了解,銀行理財產品定投在投資過程中,即便投資者因為資金等問題中斷投資,只要不以書面形式通知銀行,均不視為終止投資:若投資者在當月未沒有進行追加投資,下月還可以通過增加投資金額來彌補上月沒有進行的投資。

中信銀行個人零售業務部負責人對記者表示,且在產品運作期內,投資者可隨時更改投資金額,條件是此金額要高于1000元。據悉,銀行理財產品定投不僅投資于一個基金,而是投資于“一籃子基金”,還能參與新股申購,相對于定投一只基金,能分散風險,安全性更可靠。

另外,銀行定投投資成本比基金定投低2個百分點。普通投資者在購買基金時,申購費率在1.5%左右,贖回費率在0.5%左右,管理費在2%左右,如此一來,買基金的投資成本高達一共4%左右,且基金定投因為每月申購一次,每個月都要付出申購費。相比之下,銀行理財產品定投沒有申購費,持有一年以上贖回,免收贖回費,投資者支付的成本,只是每年2%的產品管理費。

讓我們來看看中信銀行“定額投資計劃1號”的費用。該產品相關說明書顯示,“中信銀行之定額投資計劃1號”雖然沒有申購費,持有一年以上贖回,免收贖回費。但是,投資者支付的成本,則是每年2%的產品管理費。如果按照其設計的預期年均收益率為5%-20%折算,投資者相關收益已經“縮水”了一截。此外,該理財產品規定了相關“懲罰性”措施,這也是投資者不可以忽視的地方。如持有該產品不足一年贖回,還要支付贖回金額0.5%的贖回費用。由此看來,中信銀行“定額投資計劃1號”的費用并不低。類似問題,也是投資者不可忽視的地方。

目前,市場上的任何理財產品都有長短利弊,銀行定投也存在劣勢。基金定投的投資起點僅需100元,而銀行理財產品的投資起始額度受相關政策限制遠高于百元。其次,基金定投的贖回更具靈活性,投資者可在一月中任何工作日全部或部分贖回,而銀行定投的贖回機會相對有限。以中信定投為例,投資者只能在每月的開放日按份贖回,且有賬戶最低投資額的限制。

銀行定投的高風險考驗

銀行定投產品的投資方向集中于國內股票市場,投資期長達5年,作為一款非保本浮動收益型產品,這具有相當的風險性。以中信定投為例,投向為證券投資基金,即和FOF類產品并無本質區別,而銀行由于缺乏投資經驗和專門的團隊作為后臺支持,產品運作起來并不能保證回報率。從該產品的募集說明書中也能清楚地的看到,這是一款紅色級別的高風險產品,是否能夠有效地分散風險,實現較高的預期收益,還有待時間考驗。

篇6

理財資金賬面余額13.97萬億元。買銀行理財產品圖的就是安全,沒有兌付風險。

但是銀監會剛剛下發的“35號文”,再次表達了“以合規打破剛兌”的監管態度。

與買基金、信托不同,在銀行買銀行理財產品,大多被投資者認為是最安全的,沒有兌付風險。但在銀行理財規模不斷膨脹的背后,是銀行利用資金池的“長袖善舞”,累積理財產品風險,同時也透支著銀行信用。隨著銀監會最新“35號文”(《關于完善銀行理財業務組織管理體系有關事項的通知》的簡稱,下同)的下發,強調“銀行理財產品之間相分離是指本行理財產品之間不得相互交易,不得相互調節收益”,再次表達了“以合規打破剛兌”的監管態度。

監管并非“一刀切”

關聯交易仍有“余地”?

銀行理財產品規模正加速擴張。據銀監會數據,截至2014年5月末,全國400多家銀行業金融機構共存續理財產品50918款,理財資金賬面余額13.97萬億元。去年,銀行理財產品累計為社會創造了4500億元的收益。在規模膨脹的同時,銀行理財業務也成為監管部門的“座上賓”,“35號文”是監管部門針對其下發的系列政策之一。

目前,銀行理財產品多以“資金池”模式運作,產品滾動發行,期限錯配嚴重,新產品與老產品循環交易賺取高額利潤,往往帶來較大的流動性風險。一旦后續資金募集不足,銀行會轉向自營借錢,以度過流動性危機,而此時風險也即由理財傳遞給銀行本身。

因此“35號文”中規定,將“理財業務與信貸等其他業務相分離”,“本行信貸資金不得為本行理財產品提供融資和擔保”,且“理財業務應回歸資產管理業務的本質”。

華寶證券分析師認為,“35號文”強調的是“信貸資金”而非“自營資金”,可見并未明文禁止除信貸資金以外的自營資金為本行理財產品提供融資和擔保。

該分析師認為,如果完全禁止自營資金提供流動性支持,一旦資金面緊張,存續理財資金極易出現斷鏈現象,流動性風險一觸即發。“因此秉著循序漸進的治理原則,監管層并未采取‘一刀切’。”

銀率網分析師也表示,雖然這意味著以往銀行理財的一些灰色內部交易將被禁止,但對于滾動型理財產品或以系列名稱單獨開戶的理財產品,依然可以進行關聯交易。此外,銀行也可以通過過橋的方式,實現不同賬戶之間的交易,不過是增加了一定費用而已。

推行理財事業部制

中小銀行承壓

“35號文”還明確表示:“銀行應于2014年7月底前,向銀監會及其派出機構報告已有理財業務開展情況以及事業部制改革的規劃和時間進度,并于2014年9月底前完成理財業務事業部制改革;未按時完成理財業務事業部制改革的銀行,監管部門將采取相應審慎監管措施。”

魯政委表示,早在今年初,監管部門領導已在講話中明確此項要求,對于主流銀行來說早有準備。而有公開資料顯示,目前有部分銀行此前已經逐步調整了組織架構,設立了理財事業部。其中,工行、農行、交行、光大、民生、中信等已成立類似部門。魯政委指出,理財事業部實際上方向是獨立法人,理財業務事業部改革的目標是最終轉為法人資產管理公司。而設立獨立的法人部門,是理財產品打破剛性兌付制度安排。

銀率網分析師認為,對于銀行的信息技術系統、風險控制能力以及人員配備均有一定要求,這對于部分投資團隊薄弱、信息系統開發不完善的小銀行則是挑戰。

另外,通知中還規定:“不得將其他銀行或金融機構開發設計的理財產品標記本行標識后,作為自有理財產品銷售。”魯政委表示,這意味著未來一些產品開發能力薄弱的中小銀行,更多只能依賴代銷理財產品。

投資影響

未來風險將全由投資者自擔

盡管有許多金融糾紛事件頻頻發生,但在老百姓心中,銀行理財產品一向仍被視為“穩賺不賠”的理財法寶。興業銀行首席經濟學家魯政委對新快報記者表示,即使是近似的產品、近似的信息披露狀況,居民在券商、基金、私募如果發生了虧損,往往自認倒霉,而在銀行則往往“賺了錢不問緣由,輸了則不依不饒”,其中最關鍵的是投資者教育存在差距。

“35號文”中的各項規定也正是為銀行理財產品轉化成真正的代客理財工具而鋪路。銀率網分析師認為,未來銀行僅充當資產管理者的角色,收益風險全將由投資者自己承擔。因此,投資者需要轉變“銀行理財無風險”的固有觀念,在選擇理財產品時,必須注意產品的投資風險。

一般個人客戶或只能買短期產品

銀行理財產品收益一般與具體項目有關,與融資方對項目需求程度、給出的利率有關。

但華寶證券分析師也指出,“35號文”要求“銀行開展理財業務銷售活動,應按照風險匹配的原則,嚴格區分一般個人客戶、高資產凈值客戶和私人銀行客戶”。從此條內容判斷,未來針對一般個人客戶的理財產品將以高流動性的短久期理財產品為主,收益也將偏低,而針對高凈值和私行客戶的理財產品將以投資于非標等高收益長久期產品為主,因此未來銀行理財產品的信用利差、期限溢價都將進一步提升。

興業銀行首席經濟學家

魯政委“政策性銀行也可做理財”

“35號文”首次打開了政策性銀行開展理財業務的大門。目前已開展理財業務的,基本上全部為商業銀行或農信社,但通知中明確表示:“中國進出口銀行、中國農業發展銀行、外國銀行分行開展理財業務,參照本通知執行。”這意味著,中國進出口銀行和中國農業發展銀行兩大政策性銀行,未來也可以開展理財業務。

暨南大學經濟學院副院長

劉金山“有些產品變成大額存單”

改革從形式上是容易的,如果真正落實卻很難,正所謂“上有政策,下有對策”。有了監管,銀行可能還有別的方法, 比如可能有些銀行理財產品會變成大額存單的形式,這樣資金也可能從其他渠道流向理財產品,這也將引發更多的未來金融創新,將有很多渠道來規避政策或者是監管。新的金融產品也意味著風險,金融創新將是常態,監管隨時應對也將是常態,不要指望一次監管就可以防控風險。

融360CEO

篇7

近日,央行公布了《大額存單管理暫行辦法》,決定推出大額存單這一新型的金融工具。《辦法》規定,大額存單的發行主體是銀行業存款類金融機構,即商業銀行,投資人則包括個人、非金融企業、機關團體等非金融機構投資人及保險公司、社保基金等,個人投資人認購的大額存單起點金額不低于30萬元。

首先,大額存單對我國的利率市場化改革起到了開先河的作用。央行不再對大額存單的利率作出規定,而是可以由銀行自行確定,并且可分為固定利率和浮動利率兩種。在利息支取上,可以分階段支取和存單到期后一次性還本付息。這種靈活多樣的利率處理方式可以較好地滿足儲蓄人的不同需求,也是利率市場化所希望達到的效果。此次央行在大額存單上先行采取利率市場化的原則,也可減少這一改革可能產生的風險。

其次,此次推出的大額存單,按照規定可以轉讓質押,這實際上使它成了一種可以投資的金融產品。當前,大額儲蓄人最大的問題是一旦急需用錢只能提前兌付,其儲蓄只能按活期計算,利息損失不小,但當大額定單可以在二級市場上轉讓,儲蓄人就兼具了投資人的身份,其積極意義則在于大額存單已經相當于有價證券,投資人通過在二級市場的博弈,可以獲得比儲蓄高得多的收益。

另外,大額存單的推出還為社保基金等政府管理的公共資金保值、增值提供了通道。社保基金、養老基金、住房公積金等都是由政府代管的公共資金,在大額存單制度推出后,這些公共基金可以通過購買期限長短不一的大額存單進行投資組合,取得較高的利息。

篇8

老年人理財,必須要遵循“安全性”和“流動性”的原則。一方面老年人新增收入有限,在碰到虧損時,很難能再動用其他資金來彌補損失。另一方面,老年人的健康狀況變化較大,住院醫療往往需要大量的現金,這就需要充分考慮到資金的流動性。

理財師建議:老年人應以短期、收益穩健理財產品作為資產配置的核心,同時,可以較小比例購買一些高風險高收益的產品以抵御物價的上漲。

比較合理的資產配置為——

首先,留存相當于6個月日常開支的資金作為應急準備金。這筆錢用以應付突發事件,一般為活期存款或短期定期。

其次,構建適合自己的投資組合。通常建議2 0%的資金投資于股票型基金等高風險產品,可以一次性購買或選擇通過基金定投的方式,每月小額購買,待市場回暖后享受較高投資回報。50%投資于債券型基金、保本型理財產品等中等風險產品,比如上海銀行就專門為老年客戶打造了一系列“慧財”養老專屬人民幣理財產品,這是養老金客戶專享的理財產品,安全性高,每月定期有售。剩余的30%資金可投資于銀行存款、貨幣市場基金、國債等低風險產品。如上海銀行點滴成金人民幣理財產品和日新月溢人民幣理財產品,不僅收益固定,且期限靈活,每天都可購買,十分方便。

最后,老年人在投資時還要注意資金的使用期限。基金、國債等產品需要資金的可投資期限較長,而銀行理財產品由于一般不能提前贖回,則需要看清產品期限。

老年人理財“三忌”

一、忌投資單一。不少老年人喜歡把所有資金都集中在某一類投資產品上,這樣既不能有效防范風險,也難以獲得理想的投資收益。

篇9

關鍵詞:儲蓄國債;創新

中圖分類號:F83 文獻標識碼:A

收錄日期:2015年10月20日

一、針對幣種和發行地設計儲蓄國債新品種

(一)在境內發行外幣儲蓄國債。隨著經常性項目的全面放開,國際人員、經濟交往日趨頻繁,國內居民和外國人持有外匯金額不斷攀升。央行數據顯示,截至2015年6月,我國住戶外幣存款規模已達821.96億美元。因此,可適量發行一些用美元、歐元等幣種標價的儲蓄國債。

(二)在境外發行人民幣儲蓄國債。近幾年,人民幣國際化進程明顯加快,離岸市場結存大量人民幣金融資產。據央行統計,截至2015年第1季度:境外機構和個人持有境內人民幣金融資產4.22萬億元;其中,人民幣存款2.02萬億元。在持有人民幣金融資產較多的國家或地區,通過發行儲蓄國債,可方便境外個人持有的人民幣通過合法途徑回流國內。

(三)在境外發行外幣儲蓄國債。當前,我國信用等級優良,通過在境外一些國家或地區滾動發行外幣儲蓄國債,一方面可將我國經濟發展成果惠及發行地居民;另一方面也可積累國家良好信用記錄、樹立正面國家形象,有利于推動我國金融和實體經濟“走出去”戰略的具體實施。

二、針對期限設計儲蓄國債新品種

(一)豐富短期儲蓄國債品種。現行經濟金融環境下,居民出于再轉換、流動性考慮,投資行為短期化傾向嚴重,鎖定1年內期限和收益的意愿較強;而當前儲蓄國債多是3年期、5年期等中期品種,1年期品種很少發行,短于1年的儲蓄國債品種處于空白狀態。因此,應適量增加1年期儲蓄國債供應,滾動發行期限在1個月、3個月、6個月、9個月憑證式儲蓄國債,并允許短期國債到期自動轉投下個周期。

(二)設置關鍵期限長期儲蓄國債品種。當前,居民對長期國債存有一定的投資需求:基于家庭長期收支計劃考慮,居民希望儲蓄國債能成為一個安全可靠、收益穩定的定投理財工具,以應對未來長期某一時點購房、養老、子女的教育、婚嫁、就業等大額家庭支出。因此,可以增設7年、10年、15年、20年等長期儲蓄國債,采取年金形式零存整取、復利計息,方便居民提前進行理財規劃。

三、針對利息計付方式設計儲蓄國債新品種

(一)發行按年付息憑證式國債。現行憑證式國債采取固定利率、到期一次還本付息,投資期限越長、投資者收息等待時間越久;如果按照復利計算,考慮到利息再投資,實際收益率低于票面利率。為增強憑證式國債吸引力,可參考儲蓄國債(電子式)采取按年付息、到期還本方式。

(二)發行貼現儲蓄國債。儲蓄國債按低于債券面值的價格發行,票面利率為零,到期則按照面額償還,持有期內不付任何利息,實際上折價額作為投資者利息損失補償,收益率是該債券面值折現為發行購買價格的內含報酬率。

(三)發行可變利率儲蓄國債。浮息計算可變利率儲蓄國債,實際利率和票面利率都發生改變。在預定的重新設置日期(如美國EE類儲蓄國債半年調整一次,每年5月和11月宣布新利率),將票面利率根據現行市場利率進行調整:可與同業拆放等利率指數掛鉤;或在初始發行時所設定票面利率基礎上,根據期間物價指數變化情況,加減一定通脹貼水。

四、針對流通性設計儲蓄國債新品種

(一)發行可轉讓記名儲蓄國債。采取實物券形式,發行固定金額的記名儲蓄國債,可參照票據法律制度設計,允許記名儲蓄國債按照票據行為規則,在經濟活動主體間自由轉讓,充分發揮儲蓄國債支付、結算、信用、融資功能。

(二)發行可上市交易儲蓄國債。以現代化信息技術為支撐,發行電子記賬式儲蓄國債,建立二級流通市場,建立和健全投資者、承銷機構和財政部之間兩級托管體制,采取集中統一和分散管理結合的方式,協調承銷機構間簽訂清算過戶協議,清除各種市場交易限制,從制度和技術上支持電子記賬式儲蓄國債交易性或非交易性過戶。

五、針對特殊投資主體設計儲蓄國債新品種

(一)針對農民發行“惠農憑證式國債”。針對當前儲蓄國債難下鄉、農民買國債難的問題,發行僅面向縣域農村的“惠農憑證式國債”,開通國債下鄉直通車,由農民本人憑身份證和戶口簿,到承銷機構核實后辦理申購。可采取限額管理,安排較長發行期,以傳統柜臺方式銷售。

(二)針對老人發行“夕陽紅憑證式國債”。針對老人因信息技能落后導致被擠出國債市場的現象,可發行期限較短的“夕陽紅憑證式國債”,開辟綠色購買通道,僅面向60歲以上老人,由本人憑身份證到承銷機構核實后辦理申購。可采取國債池的方式,不用限額管理,全年開放發行,以傳統柜臺方式銷售,允許提前兌付并且不收手續費,允許提前兌付國債二次銷售。

(三)針對殘障人士發行“助殘電子式國債”。針對殘障弱勢群體,可發行“助殘電子式國債”,兼具儲蓄理財和社會救濟雙重功能,將個人社保補助資金賬戶和國債投資賬戶綁定,憑身份證和殘疾證自行購買或委托他人代為購買。除基準利率外,按照殘疾等級加成不同補助利率,保證收益率高于普通儲蓄國債,并采取開放式管理,可在持有期間隨時兌付。

六、針對投資目的設計儲蓄國債新品種

(一)發行養老型儲蓄國債。隨著我國老齡化步伐加快,建立全覆蓋、多層次的養老金體系迫在眉睫。儲蓄國債作為一種無風險的理財工具,可成為社會保障、企業年金、商業保險等養老金計劃方案的有益補充。具體來講,可根據未來遞延期限、支出義務持續期限、支出義務金額等輸入變量,以長期儲蓄國債利率為折現率,計算支出現值;然后對該支出現值金額,以折現率、提存計劃持續期對應的年金現值系數,進行年金化處理,計算等額定期提存金額。該儲蓄國債采取零存零取方式,不計付利息、現金流基本確定,有利于形成穩定預期。

(二)發行保值型儲蓄國債。長期來看,以抗通脹為目的理財需求比較強烈。適應該種需求,可借鑒國際經驗,發行與通脹指數高度關聯的抗通脹儲蓄國債,功能上類似于我國1992~1993年發生嚴重通貨膨脹期間所發行的保值貼補國庫券。此種儲蓄國債可依托現有信息網絡和登記結算系統,采取電子化形式,只面向個人投資者發行,是一種本金或利息根據國家公布的消費價格指數定期進行調整的債券產品,國外也稱作通脹指數國債,如美國財政部發行的TIPs通脹指數債券。從期限選擇上看,除短、中期儲蓄國債外,參照美國和加拿大經驗,應多發行10年以上最長至30年的長期儲蓄國債,幫助投資者有效規避長期投資帶來的通脹風險,有效管理居民通脹預期。

(三)發行家庭支出理財型國債。據調查,居民認為未來子女教育、婚嫁、購房等大額一次性支出,是家庭重要財務安排。因此,可借鑒存款零存整取方式,不設置持有期間付息條款,由投資者根據未來家庭一次性大額支出時點、金額,合理確定投資品種期限,然后根據同期儲蓄國債利率折現倒推定期提存儲蓄國債投資金額。從當前時點看,該國債通過每期提存儲蓄國債固定投資金額,按既定利率復利計算至到期時點的累計終值,恰好可滿足未來一次性大額支出需要。

七、按照資金用途設計儲蓄國債新品種

(一)發行重點建設儲蓄國債。穩增長需要穩投資,我國水電、郵運、交通、市政等基礎設施區域發展不均衡,中西部地區尚有很大提升空間。在經濟下行壓力很大時,通過大規模重點項目投資,可以為經濟發展起到托底作用。歷史上,我國在財政形勢緊張時,曾發行過中長期重點建設債券;當前,家庭財富盈余較大,根據項目建設期限和資金規模,面向個人發行重點建設儲蓄國債具備可行性。既拓寬居民投資理財渠道,又可緩解國家建設資金不足的矛盾。

(二)發行綠色環保儲蓄國債。經過國家多年宣傳,國民逐步樹立環保理念、環保意識不斷覺醒,對綠水青山、藍天白云工程關注度空前。當前,在大氣治理、環境保護、節能減排等方面,國家需投入大量財政資金,通過發行該主題儲蓄國債,既能有效緩解資金不足壓力,又能調動國民參與環保建設的積極性。

(三)發行社會事業儲蓄國債。由于民生支出剛性較強,政府又承諾支出增速不低于經濟增長,在財政收入放緩的形勢下,預期未來缺口將會不斷擴大,通過發行該主題儲蓄國債,可以彌補財政資金不足,取之于民、用之于民,推動科學、教育、文化、衛生等社會事業全面發展,促進公共服務均等化。

(四)發行國防建設儲蓄國債。國防建設是當下國民關注的熱門話題,目前我國國防力量與經濟大國地位不匹配,與國民對安全保障的期望尚有一定差距,國家的核心利益屢屢受到挑戰,祖國的統一大業尚未完成。國防建設是持久之功,需要注入大量資金,借助儲蓄國債吸收民間資本,符合軍民融合的發展道路,更能弘揚國民的愛國熱情。

八、針對實體形式設計儲蓄國債新品種

(一)記名實物儲蓄國債。采取實物券形式,在券面上記載認購者姓名,發行具有票據特點的記名國債,允許依法設權、背書、轉讓、自由流通,同時利用高科技手段和現代化信息技術進行網上認證,防止金融欺詐和偽券現象,維護正常二級流通市場秩序。

(二)無記名實物儲蓄國債。采取實物券形式,不記載認購者姓名,限量發行具有紀念意義的整套實物儲蓄國債,投資者購買后既可獲取利息收益,也兼具享有收藏升值;發行此種債券,除籌集資金外,也有利于宣傳儲蓄國債文化。

主要參考文獻:

[1]王培,曾傳能,梁廣.儲蓄類國債市場現狀、存在問題和管理建議[J].時代經貿,2012.8(中).

篇10

看到身邊很多同事因為工作忙,工資卡上的錢白白地閑置,有人偶爾想起來,就取出來存定期,想不起來的一直存放活期。根據這種情況,我設計出一種能讓錢“動”起來的方案。我到銀行辦理了一張理財卡,我們公司是每個月的月底發工資,我就立即取出固定的數額存入定期,每個月存一張單子,一年中利用這12張存單進行儲蓄。這樣一來,我就可以結余2萬元,剩余一部分錢可以用來購買貨幣基金。因為,貨幣基金可以轉為股票型基金,我根據股市的情況實行自助定投,這樣做的目的是可以規避股市下跌時的風險。同時,貨幣基金的流動性比較強,可以隨時贖回,在每月需要還信用卡時,我就提前把錢贖回到賬,這樣既賺取了貨幣基金的收益,又免息用了銀行的錢。在長假期之前,我用7天通知存款的方式將卡上的錢轉為定期,這樣不至于讓錢在卡上睡大覺。

老公認為我這種理財方式有些累,但我認為定期存款比活期存款利息高,另外通過打理貨幣基金,也使工資卡上的錢獲得了比活期更高的收益。如果不做這些工作,就只能享受活期存款的利息。一年下來,老公看到我強制儲蓄下來的錢十分可觀,也高興得合不攏嘴。當然,作為―名精明的家庭主婦,還要注意家里的日常消費,學會計劃過日子。

每次去超市,如果時間充裕,我都要花一些時間泡在里面,淘最便宜的商品,留意超市發放的促銷單。一般來說,超市的促銷商品都會比較便宜,而且數量少,知道促銷消息后,要馬上出手,才能買到自己中意的商品。因為,很多主婦都盯著超市的促銷活動,所以去晚了就會與促銷商品擦肩而過。另外,還要對居住地附近的幾個大超市進行價格對比,摸清各家超市限時打折的時間段。如食品類A超市便宜、日雜類的產品B超市便宜,等等,這些功課做完后,需要采購商品時,我就能很輕松地找到最便宜的地方。

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