金融風險管理案例分析范文

導語：如何才能寫好一篇金融風險管理案例分析，這就需要搜集整理更多的資料和文獻，歡迎閱讀由公務員之家整理的十篇范文，供你借鑒。

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一、現行教學模式存在的問題

作為金融工程專業的主要專業課程，金融風險管理的教學一直是以課堂教學為主。金融風險一般是針對金融機構如銀行、保險公司及證券公司所面臨的信用風險、流動性風險、利率風險、匯率風險、操作風險以及其他相關金融風險。單從老師的“教”很難讓學生掌握基本管理方法，應該讓學生以“學”的方式促進學生對基本知識點靈活掌握，讓學生更能自主的發現問題以及解決問題[2]。金融工程專業是一門建立在金融學、數學、計算機基礎上的學科，以研究金融衍生品為主，以工程學原理、系統學原理為理論基礎，以專業構建和完善金融體系為目標，是一門系統研究虛擬市場的專業[2]，對實際操作方面是有做相應教學要求。現有的金融風險管理教學中也缺少實踐教學環節，學生只掌握了理論基礎卻無法再實際中應用，這也是現行教學方式所存在的另一方面的問題。所以，教學改革必須從這幾個方面入手。

二、教學方式改革初探

（一）改進理論教學方式

理論教學是學習任何一門學科的基石，沒有理論學習就不具備實踐基礎。一般理論教學往往枯燥無味，如何讓學生產生學習興趣、讓學生能自主學習一直是目前高校理論教學的短板。專業課大多設置在第三學期以后，這也就意味著學生掌握基礎課程之后，有能力參與專業課的學習與研究。所以，理論教學除了注重教授教材知識外，還需要調動起學生的求知積極性，教學方法上采用多樣式的教學方法如案例式、參與式以及探討式教學。例如，在講授金融風險種類時，可以精選國內外相關實際案例，通過案例分析讓學生結合所學內容更清楚判別金融風險種類。教材內容多數屬于滯后信息，而現在的本科學生大多屬于信息化意識較強的90后，如果只按照滯后信息灌輸教學內容很難吸引到學生的學習興趣。案例式教學方法主要是讓學生們在案例分析的過程中找到積極參與的樂趣，通過閱讀查詢大量相關信息也可以讓學生更為全面的了解金融行業相關風險管理知識，讓學生從被動的“要我學”轉變成主動的“我要學”。“參與式”教學是一種由學生主動參與教學活動和教學過程的教學方式，其特點是改變教師一言堂的教學形式和學生被動學習的教學定位[3]。三人行必有我師的思想也可以積極運用到教學過程中來，教學最重要是需要學生的自主“學”，而學生最大的優勢在于他們能多方位的發現新信息化時代里的新知識。因此，互學型的參與式教學會使學生更有信心參與學習并為以后深入的研究學習打下基礎。在改變現有教學方式的同時，也應當多借鑒國外大學經驗及教學理念，如CDIO理念也可以積極應用于金融風險管理教學方式之中。CDIO教學思想起源于美國麻省理工和瑞士皇家工學院從2000年開始研究的新型教學理念。CDIO主要代表構思（Conceive）、設計（Design）、實現（Implement）和運作（Operate），主要是提倡以培養學生能力為核心、以實踐為載體的新型教育理念[4]。雖然CDIO教學理念多適用于工科專業，但金融工程專業也是具有理論與實踐結合的潛在熱門專業，因此，應該將此觀念應用于金融風險管理課程教學中去，培養學生更深層次的創新能力、個人能力以及與社會協調的能力。

（二）加強實踐教學

金融風險管理是一門與實際聯系緊密的學科。金融風險分為系統性風險和非系統性風險。從馬科維茨投資理論可以知道獲得高額收益回報就必須承擔一定風險，而這些風險都是無法通過分散化方式進行消除。所以必須認清風險以合理方法有效管理風險。金融風險管理的思想都是以量化風險的數理方式來進行管理，因此除了理論教學之外，也要加強實踐教學。比如精選金融風險建模相關教材便可以讓學生正在接觸到風險管理的實際工作中去。通過實踐上機課程讓學生們使用Excel、VBA等軟件學會量化信用風險的工具；通過股票、期貨風模擬交易讓學生了解股票市場以及其面臨的金融風險。通過一些實訓操作可以提高學生動手能力，也為畢業后從事金融相關聯專業打下前期基礎。

（三）課堂外學習

信息技術的發展也豐富了傳統教學方式，為學生提供了多渠道學習機會。金融風險管理屬于交叉學科，其中內容與金融學、投資學及期權期貨及其他衍生品等學科內容有重復部分。應鼓勵學生利用網絡平臺接觸相關的網絡公開課、慕課及微課等各種課外學習方式更全面的掌握金融風險管理相關知識。學校也可以多組織專家或者相關從業人員的主題講座，讓學生們能從實際出發了解學科，做到有的放矢的學習。除此之外，也可以在每學期組織研討會，找出與金融風險管理貼近的主題，讓學生們自主討論并從中拓展知識面。通過這些方式，讓學生產生興趣并且能培養學生的研究能力。

（四）豐富考評方式

在掌握基本知識的學習后，也需要用有效的方式檢驗學生掌握程度，通過考評也能及時為老師提供依據，可以提高教學效果。但單從幾次考試不能完全體現學生的學習效果，所以必須豐富考察形式。考評形式應多樣化，比如可以通過案例分析、討論課發言、期末考試、實驗報告等多種形式多方位考察學生。這樣便可以從基礎知識到分析能力等各個方面綜合評價學生，也可以培養和鍛煉學生的能力，達到人才培養目標。

三、結束語

教學改革是一個任重而道遠的過程。本文從理論教學、實踐教學、課堂外教學以及考評方式四個方面改善現有的教學模式，從理念到實際仍需要經歷推行磨合。總之，我們應該突破傳統，在各個方面完善金融風險教學，提高教學質量，使學生不但掌握了理論知識，也提升了實踐能力，培養出符合時代需求發展的金融風險管理人才。

參考文獻：

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【關鍵詞】企業集團 財務公司 風險管理

企業集團財務公司可以在一定程度上提升企業集團所具有的凝聚力，是金融資本與產業資本有效融合的產物，承擔者為企業集團及所屬成員單位提供金融服務的職責。但由于對集團的依賴性強，財務公司在實際運營中面臨著諸如流動性等各類風險。要想防范以及化解企業面臨的金融風險，財務公司就需要采取有效的管理措施應對風險，建立完善的具體風險管理體系，提升財務公司所具有的風險管理能力。

一、集團財務公司金融風險特點介紹

企業集團實際經營發展過程中，由于風險控制、資金管理以及減少成本等工作的需求，許多企業集團里面開始設立專門進行資金運作的內部非銀行金融機構，即財務公司。財務公司主要依靠企業集團，給企業集團有效經營提供全方位以及高質量的服務。可是，作為專業的金融機構，財務公司會面臨很多金融風險，比較常見的有：資本風險、流動性風險與企業信用風險。這些金融風險主要有下列幾個特點。

（一）業務面分廣

集團財務公司業務范圍非常廣，不僅可以辦理企業之間進行的存貸款業務，同時可以提供保險、證券投資以及融資等金融服務[1]。比如，對于通用集團財務公司，其就給本集團提供和業務有關的相應金融服務，其中包括有保險服務、汽車經銷商融資以及客戶貸款和出租汽車等服務。正是因為業務分部比較多元化，所以財務公司金融需要應對的金融風險業務分布面的也非常廣。

（二）集中度非常較高

由于財務公司性質，更由于我國相關法律及政策原因，集團財務公司服務的對象主要集中在集團內部成員單位，且以內部信貸及結算業務為主。故我國財務公司風險資產實際分布非常集中，風險種類也相對集中[2]。

（三）具有政策性以及行業性特點

我國相關法律和集團行業環境會嚴重影響到集團財務公司的有效運營，這種因素型風險通常具備行業性以及政策性特點。國家法律以及金融政策會直接影響到企業集團財務公司的整個經營過程，所以面臨的政策性風險非常大。然而，集團所在行業也會在一定程度上影響財務公司的整個發展過程，如果產生行業危機等問題，集團財務公司將面臨非常嚴重的金融風險。

二、企業集團財務公司需要應對的金融風險種類

（一）信用風險

金融機構需要應對的一種最常見的金融風險就是信用風險，所以集團財務公司同樣需要應對這種風險。集團內部相關工作人員因主觀故意或一些客觀因素，會把企業經營中產生的不確定風險傳遞給財務公司。同時集團財務公司給公司成員單位做出的一些外部信用擔保會使財務公司面臨相應的信用風險。

（二）操作風險

操作風險是指由不完善或有問題的內部程序、人員及系統或外部事件所造成的損失的風險。操作風險的形成受四個因素影響，分別是人員因素、內部流程、系統缺陷、外部事件。隨著金融業務的不斷創新，財務公司面臨的風險也更為復雜，操作風險日趨成為財務公司風險管理體系中的一項較為重要的風險，操作風險對財務公司經營活動的影響日漸突出。

（三）流動性風險

金融機構需要應對的一種主要風險就是流動性風險，集團財務公司中的流動性風險通常是由債務以及資產在結構方面和期限方面錯配引起的。部分集團財務公司的資產負債結構處于短借長貸狀態，如果出現集中償付，財務公司將需要應對流動性風險。對財務公司來說，產生流動性風險的原因是：①集團財務公司的資金大部分是集團內部成員單位的存款，該存款通常具有短期性，可是企業資金貸款大部分是中長期的，所以資產配置產生了錯配現象；②部分集團把內部財務公司當作出納和資金融通中心，使得財務公司出現為了發放貸款而向銀行或別的結構拆借資金的行為，而財務公司大部分貸款都用于集團內部成員資金的發放，如果行業產生不景氣等問題，就會使得財務公司出現巨大的支付危機。

（四）體制性風險

集團財務公司需要應對的一種獨特金融風險也就是體制性風險，決定該風險的因素主要是財務公司所具有的集團隸屬性。因為財務公司和企業集團之間的關系就是隸屬關系，所以企業集團的發展會直接影響到財務公司經營決策以及發展，如果企業集團所處行業非常不景氣會發生市場危機，財務公司就會因為資產重組的影響出現資產轉移、流失以及債務違約等問題，使得財務公司需要應對巨大的信用危機以及支付危機。

三、集團財務公司進行有效金融風險管理的具體對策

（一）構建完善的風險管理體系

要想提高企業集團財務公司實際金融風險管理水平，就必須從整個集團著手，站在集團的高度出發控制財務公司得金融風險。企業集團總部的風險管理部門應該有針對性的對風險進行規劃并設計出相應的風險監控體系[4]。企業集團應該構建一個比較完善的組織架構體系，為建立合理有效的風險管理體系打下組織基礎。同時，企業集團應該通過現代產權制度，對優化公司整個治理結構進行指導，吸引企業外部投資者以及戰略投資者的加入。企業集團還應將董事會的作用充分發揮出來，把董事會領導優勢在財務公司實際風險管理中完全發揮出來，保證風險管理采取的是科學民主方式。

在業務操作方面，為應對操作風險，財務公司需要構建完善的內部控制制度，在建立具體內部控制體系的時候有效結合風險管理理念，使企業各級管理層分工明確，從而確保內部控制工作能夠獲得比較理想的執行效果。同時，企業集團財務公司還應該搭建一套比較完善的信息系統，通過這一信息平臺，能夠對集團財務公司不同層次、不同工作部門以及不同業務領域的操作進行制約和監控，從而對財務公司的業務起到事中或事后控制的作用。同時，通過該系統還能有效搜集和分析風險信息，從而提升財務公司風險管理水平。

（二）拓展業務空間，增加盈利和財務公司抗風險能力

財務公司應該在不斷鞏固傳統業務的前提下，做好戰略規劃工作，依據集團企業所處行業和所具有的資源優勢，有效拓展企業業務空間，以此來增加財務公司的盈利性和抗風險能力[5]。同時，財務公司應該和外部金融機構進行合作，以強化財務公司所具有的金融創新能力，研究與企業集團實際發展相適應的產品，為企業集團發展提供足夠的資金以及優質的金融服務。除此之外，財務公司還應該積極和證券公司和基金進行有效的合作，使投行以及中間業務能夠有效發展起來，給企業集團并購以及上市等打下基礎。

（三）通過先進風險管理工具對風險進行防范

在管理和防范金融風險時，先進的風險管理工具將會發揮出非常大的作用，所以財務公司需要具有應用這些工具的能力。財務公司必須有效結合定量分析以及定性分析等方法，對公司資產進行分類管理；構建完善的具體客戶評級體系，提高財務公司的風險量化管理能力。此外，財務公司應該在不同經營活動中有效應用各種信用衍生工具，如信用違約互換、總收益互換等，提升集團企業總體金融風險的管理水平。

四、結束語

財務公司現階段所處的宏觀經濟環境以及集團行業實際狀況，使得財務公司面臨著各種金融風險。因此，對金融風險進行高效的管理是財務公司經營過程中的一項重要內容。本文針對企業集團財務公司需要應對的各種風險特征，提出了提升金融風險管理水平的措施，以期為企業集團財務公司的風險管理工作提供參考。

參考文獻

[1]許明.企業集團財務風險管理與內部控制研究[J].遼寧省交通高等專科學校學報，2014，16（2）：45-48.

[2]袁琳，張偉華.集團管理控制與財務公司風險管理――基于10家企業集團的多案例分析[J].會計研究，2015（05）：35-41.

[3]張瑞君，楊柳.企業集團司庫高級管理職能之風險管理――利用金融衍生工具進行套期保值[J].財務與會計，2010（09）：29-31.

[4]章麗.基于產融結合的企業集團財務公司的研究[J].經濟研究導刊，2011（31）：82-83.

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【關鍵詞】金融工程；實驗教學體系

1.引言

中國的金融市場正在逐步開放，利率、匯率市場化進程不斷推進，金融產品也在不斷創新，金融產品的設計、定價和風險控制是決定我國金融市場發展前景的兩個關鍵因素。2008年民生銀行開始籌備成立金融工程實驗室和市場研究中心，其主要作用包括：“開發先進的風險分析模型，建立滿足業務需要、分析水平較高的市場風險管理體系，通過積累對風險分析系統運用的實際經驗，逐步自主開發市場風險分析模型；掌握對固定收益類、外匯類、信用類以及商品類等金融產品定價的成熟方法和實際操作經驗，并與國內市場的實際情況相結合，物為我用；針對人民幣市場的特殊情況，建立符合現狀的、能夠指導實踐的人民幣金融產品的定價模型，初步形成獨立的內部定價機制。”然而金融資產定價和風險管理正是金融工程專業所討論的兩個核心內容。

2.金融工程專業實驗教學的意義

作為金融工程技術的發源國，美國金融工程的專業主要設置于碩士階段，強調金融學與數學的結合。其對金融工程人才的培養目標是具有經濟學理論、金融理論、金融數學、金融工程和金融管理知識，掌握開發、設計、運用創新性金融工具和手段解決金融實務問題的能力。然而，金融工程專業的理工味道非常濃厚，美國的金融工程專業在具體的人才培養環節上演化出三個不同的方向：（1）將金融工程專業的培養環節設置在工程學院。代表學校有哥倫比亞大學和普林斯頓大學，主要培養學生成為金融工程師，課程設置強調數學建模思想，如隨機過程模型、金融工程最優化模型、蒙特卡洛方法、期限結構模型等。（2）將金融工程專業的培養環節設置在數學或統計學院。代表學校有芝加哥大學、斯坦福大學和康乃爾大學等。主要把學生培養成為合格的數理金融理論型人才，課程設置強調相關的數學基礎理論課程，比如隨機積分、偏微分方程、連續隨機過程等，為進一步研究開展奠定良好基礎。（3）將金融工程專業的培養環節設置在金融學院或商學院。代表性學校如加州大學Berkeley分校的Hass商學院。主要把學生培養成為實用型人才，課程設置強調了如金融機構討論、公司金融、資本與貨幣市場、動態資產管理等職業導向型課程和案例教學，為學生畢業后較好地適應金融機構的相關工作奠定了基礎。

20世紀90年代中期，金融工程被引進到我國，也演化出兩個方向：（1）金融數學系，代表性的學校北京大學的金融數學系、南開大學應用數學專業下的金融數學和金融工程方向、山東大學的金融數學專業等，主要培養既具備金融基本知識又受到良好數學訓練的新型復合型金融人才。（2）金融工程專業，主要設在金融學院，代表性的學校主要是國內的財經類高校及其他綜合類院校的金融學院，采用的教材主要是以美國注冊金融分析師的考試教材，要求學生掌握金融衍生產品的概念以及簡單產品的定價。

培養高素質的金融工程人才，除了要培養扎實的理論功底，同時也要注重培養學生動手操作和解決實際問題的能力。從近年來獲得諾貝爾經濟學獎的成果可以看到，數理定量分析已成為經濟學、金融學研究必不可少的工具，所以學習金融工程必須要有數理基礎。訓練學生在注重定性研究分析經濟金融現象本質的同時，加強定量研究。金融工程的核心基礎理論包括估價理論、資產選擇理論、資產定價均衡理論、期權定價理論、套期保值理論、有效市場的均衡理論、匯率與利率理論等，這些理論的應用只有借助于數理方法和工程技術的支持，才能轉化為現實的操作工具。一定要進行模擬實驗才能將理論知識進行應用，從而轉化為動手操作和解決實際問題的能力。

3.國內金融工程專業實驗教學的現狀與觀點

目前在開設金融工程專業的高校中，相當一批高校的金融管理與金融工程實驗室在全國具有一定的影響力，對推進相關教學與科研起到了重要的作用，如清華大學經濟管理學院與中信證券股份有限公司聯合建立的“中信清華金融工程實驗室”，中國人民大學財政金融學院的金融管理與金融工程實驗室，廈門大學金融學院與世華公司共建的“金融模擬實驗室”，中國科學技術大學管理學院金融工程實驗室，武漢大學金融系的金融工程實驗室（上接第184頁）等。由于這些高校金融工程專業實驗室在風險預測、建模、蒙特卡羅仿真分析及決策優化中應用了分析軟件等工具，使得該學科在金融工程教學和研究領域在全國一直保持領先的地位。

國內一些老師對金融工程專業的實驗教學提出了一些相對比較好的建議，如安徽財經大學的何啟志老師強調了金融工程專業實踐教學的重要意義，卻沒有提出具體的課程設置和模塊。中南財經政法大學的劉向華老師提出了在金融工程專業實驗教學中應該堅持實驗教學與理論教學相結合、實驗教學與實踐教學相結合，使學生掌握金融基本理論、數理方法、相關軟件三個模塊，培養學生在金融衍生產品設計、金融數據處理、金融建模、金融風險管理四個方向的動手能力。劉向華老師的觀點我非常同意，但是沒有提出具體的實驗教學的課程設置。天津財經大學的張元萍老師提出了整個金融工程實驗教學的架構體系，但是她的課程設置與整個金融學的其他專業沒有差異，不能夠體現金融工程專業的特殊性。安徽財經大學文忠橋老師提出了金融工程專業的實驗可以分為課程實驗，專業必修實驗課與專業選修實驗課，他的想法和觀點具有創新性，但是沒有給出具體的運行方案。我參考了國外一些高校金融工程專業的實驗課程，結合以上幾位老師的想法與5年實驗教學的經驗，構思了金融工程專業的實驗教學體系。

4.金融工程專業實驗教學體系設計

通過5年的實驗教學經驗，我認為金融工程專業的實驗教學體系可以分為四類實驗，其中包括課程實驗、專題實驗、項目實驗、第二課堂實驗。通過這四類實驗可以讓學生掌握金融基本理論、數理方法、相關軟件三個模塊，也能夠培養學生在金融衍生產品設計、金融數據處理、金融建模、金融風險管理方面的動手能力。同時我認為金融工程專業應該在大一就應該學完高等數學、線性代數、概率論與數理統計、宏微觀經濟學、財務管理與貨幣銀行學等課程。大二應該完成外匯業務、固定收益、證券投資分析、國際金融、金融工程、期權期貨及其他衍生品定價等專業課程，大三開始學習計量經濟學、風險管理、對沖基金等難度相對較高的課程，同時學習一些專題實驗課程。大三下學期或者大四上學期開始一些項目實驗，然后撰寫畢業論文。

（1）課程實驗

課程實驗，顧名思義就是在學習一些理論課的同時，結合相關實驗進行補充，讓學生能夠牢牢掌握基本理論。對于金融工程專業來說比如統計學、銀行業務、外匯業務、證券投資分析、金融工程、固定收益、計量經濟學等課程隨著教學進度安排一定的實驗課時，通過這些課程實驗的教學，使學生在一定程度上加深對有關課程基礎知識和基本原理的理解和掌握，并具備一定的實踐操作能力，這些課程實驗的具體安排如表1。

表1 課程實驗的具體設計

理論課程 課程實驗名稱 專業素質與能力

統計學

計量經濟學 SPSS在統計學中的應用

EVIEWS在計量經濟學中的應用 掌握軟件如何導入數據，通過軟件掌握統計學理論與計量經濟學方法，具體按照步驟操作

商業銀行

國際結算 商業銀行業務實訓

國際結算業務實訓 掌握銀行業務（儲蓄、對公、票據）等業務以及國際結算業務

金融學、證券投資分析、財務報表分析 證券交易模擬

證券市場行情分析

證券財務報表分析 掌握證券交易規則，證券投資的基本分析方法（技術分析與基本分析），如何獲取財務信息與資訊信息，賬務財務指標的運用

固定收益 訪問中債網，查看債券信息 根據債券新息得出利率期限結構

外匯業務

金融工程 外匯交易

期貨交易、權證交易 掌握外匯的報價、實盤交易與保證金交易規則

掌握期貨與期權交易規則、定價與套利機制

（2）專題實驗

專題實驗，就是開一些專題軟件應用課程，這些軟件在投行、證券公司、期貨公司運用相對較多，比如MATLAB在金融數量分析中的應用、EXCEL在金融模型分析中的應用、Stata在金融工程中的應用、SAS在金融數據處理中的應用，這些實驗課程和理論課程一樣，上一個學期。將這些課程的簡介和方案列出來，要求每位學生根據自己的興趣必須選擇其中一門課程，每門課程2學分，共36課時，通過這些實驗課程的教學使學生掌握這些軟件的基礎知識，以及這些軟件在金融數據處理、CAPM模型、APT模型、期權定價模型、固定收益證券計算、利率期限結構模型、金融衍生產品計算、投資組合管理、風險控制、金融數據的可視化與數據獲取等方面的應用。同時將這些課程的講義和軟件掛到實驗室網站，方便一些同學自學。

（3）項目實驗

項目實驗，就是將這個實驗作為一個項目，以小組為單位，進行模擬。通常項目實驗一般放在大三下學期或者大四上學期進行。我個人認為目前金融工程專業可以開設兩個項目試驗：股指期貨投資模擬與企業投資決策模擬。這種項目實驗一般持續一個學期，4個學分，項目方案的具體設計非常重要。股指期貨投資模擬，要求學生以小組為單位，將這些小組分為套期保值、投機、套利三類小組，初始資金相同，套期保值小組只做套保，投機小組只做投機、套利小組只做套利，分別設置交易費用。通常利用期貨股票模擬平臺，初始資金額度要足夠大，同時限制倉位，避免在模擬期間由于爆倉出局。同時要求小組撰寫交易記錄、月度報告以及最后的投資總結報告。企業投資決策模擬，主要利用股票交易平臺，投資股票，這個項目實驗設計要求小組必須撰寫投資報告，相當于學生小組管理一只股票型基金，需要撰寫投資策略報告，宏觀經濟形勢分析報告、行業分析報告、投資定價分析報告以及公司分析報告，同時需要設計投資控制報告，要求每個學生參與，防止小組同學搭便車，最后每位同學撰寫投資總結報告。整個成績按照模擬業績、報告質量，控制報告填寫加權給出綜合成績。項目實驗的設置，主要是為了學生利用大學四年學到的知識進行應用，在走出社會之前，知道所學的知識該怎么應用。

（4）第二課堂實驗

第二課堂也就是學生參與的與學習有關的活動。舉個例子，上海某一財經院校每學年舉辦一次“金融論壇”與“金融案例分析大賽”，其中兩次活動分在兩個學期進行。“金融論壇”的主題包括金融產品設計：結構性理財產品設計、保險產品設計等等，通過設計金融產品，讓學生了解這個產品的定價、投資者和發行方面臨的風險和收益。“金融案例分析大賽”主要依托案例的形式，一般要求學生對案例進行分析，主要掌握投資選擇，產品定價，以及面臨的風險。為了與實踐相結合，通常邀請證券公司、期貨公司、銀行保險等業內人士進行點評，防止學生產品設脫離實踐。

本文結合金融工程專業的特點，構建金融工程專業實驗教學體系包括課程實驗、專題實驗、項目實驗、第二課堂實驗。通過這四類實驗可以讓學生掌握金融基本理論、數理方法、相關軟件三個模塊，也能夠培養學生在金融衍生產品設計、金融數據處理、金融建模、金融風險管理方面的動手能力。從目前國際國內的金融工程學科發展來看，理論教學必須與實驗教學相結合，培養學生的動手能力和解決實際問題能力，并了解最新學科的前沿發展，為銀行、券商、期貨、保險等公司提供能解決實際問題的專業人才。

參考文獻

[1]周立.論中國金融工程的發展條件與障礙[J].金融理論與實踐,2001(8).

[2]危慧惠.建構主義模式在金融工程教學中的運用[J].金融教學與研究,2006(4).

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[4]文忠橋,李陽.金融工程專業的實驗教學體系研究[J].中國證券期貨,2010(1).

[5]何啟志.金融工程實驗教學探討[J].中國證券期貨,2011(9).

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關鍵詞:巴林銀行;市場風險;操作風險;內部控制;風險管理

一、引言

隨著銀行業的迅速發展,商業銀行已經突破了傳統的存貸業務模式。金融衍生品交易成為商業銀行的重要業務領域之一:一方面,商業銀行為滿足客戶的需求為其提供衍生品的業務;另一方面,商業銀行根據自己對市場動態的判斷,利用衍生品進行投機。與利用衍生品進行套期保值減小風險敞口相比,利用衍生品進行投機蘊藏著巨大的風險。對市場動態預測的錯誤有可能帶來巨額損失,如歷史悠久的巴林銀行倒閉就直接起因于新加坡巴林銀行期貨交易負責人里森衍生品交易的損失。因此,探討商業銀行如何管理其金融衍生品交易的風險是非常必要的。

二、巴林銀行倒閉案例分析

巴林銀行成立于1763年,由一家小規模的家族銀行發展成為一個業務全面的銀行集團。截至1993年底,全部資產總額為59億英鎊,1994年稅前利潤高達1.5億美元。1995年2月26日,英格蘭銀行宣布:巴林銀行因發生8.6億英鎊的巨額虧損申請資產清理,10天后巴林銀行以1英鎊的象征性價格被荷蘭國際集團收購。

造成巴林銀行倒閉的直接原因是巴林銀行新加坡分行期貨與期權交易部門經理尼克?里森在衍生品交易中造成13億美元巨額虧損。里森剛開始是利用新加坡商品交易所和大阪交易所上市的日經指數期貨從事跨國套利,該交易是代客操作,只賺取傭金,風險不大。1992年7月,由于下屬的操作失誤致使虧損2萬英鎊,里森為了隱瞞錯誤,將其計入“錯誤賬戶”88888,其后因為日經指數上升,損失擴大至6萬英鎊。此后類似的錯誤都被計入“88888”賬戶。為了彌補損失,里森開始惡性增資,試圖通過跨式部位交易,依賴穩定的日經指數賺取期權權利金。但1993年下半年幾天內日經指數市場劇烈波動,加上清算記錄的電腦故障,一天內的損失已達170萬,這些損失仍通過“88888”賬戶被隱瞞。1995年1月,日本神戶地震后日經指數暴跌。里森判斷日經指數將會出現反彈,未經授權直接買入價值77億美元的日經指數期貨,并賣空160億美元的日本10年期國債期貨。但與里森的預測相反,日經指數在小幅反彈后一路下跌,跌至17000點以下,而國債價格上升,里森的期貨組合出現巨大虧損,巴林銀行不得不宣布破產。

三、商業銀行衍生品交易的市場風險管理

(一)巴林銀行市場風險管理缺陷

市場風險是因市場價格變動而導致表內外頭寸損失的風險。商業銀行利用衍生品進行投機,一旦市場波動方向與銀行預期相反,銀行就會遭受損失。市場風險的大小取決于交易頭寸大小,頭寸越大,風險也就越大。加上衍生品名義合同金額遠遠大于銀行所投入的交易資本額,使得損失成倍擴大。對市場走向的判斷出現偏差是難以避免的,關鍵在于風險部門如何將風險控制在可承受范圍內。

巴林銀行在市場風險管理方面,存在兩大失誤:一是風險管理部門沒有控制前臺的交易頭寸,導致里森不斷增資,損失不斷擴大。二是巴林銀行沒有采用有效的風險測量方法。里森所構建的期貨組合主要由70億美元的日經指數期貨多頭和197億美元的日本國債期貨空頭構成,而日經指數和日本國債負相關,很顯然這一組合不同于用于減小風險的對沖,而是放大了風險。而巴林銀行未采用有效的風險測量方法,在其官方報告中顯示這一投資組合的風險為0。

(二)VaR方法在市場風險測量中的應用

雖然市場風險來自銀行外部,但銀行可以通過數學模型測度正常市場條件下的市場風險,從而采取有效措施將風險控制在可以承受的范圍內。金融市場風險測量的主要方法包括靈敏度分析、波動性方法和在險價值法(VaR)。VaR是目前金融市場風險測量的主流方法。VaR指的是在正常的市場條件和給定的置信度下,某一金融資產或資產投資組合在未來某一既定時期內所可能遭受的潛在的最大損失值。在統計學上,它表示為投資工具或組合的損益分布的c分位數,其表達式為:Pr(ΔP>VaR)=1-c(其中ΔP為某種金融資產或組合在持有期Δt內的損失,VaR為置信水平c下處于風險中的價值)。如假設某種風險資產價格的日波動符合正態分布N(1000,10),即該資產價格的均值為1000,標準差是10,要求計算出平均一日內置信度為95%的VaR值。根據正態分布性質,資產價格有95%的概率落在均值的1.65個標準差內,即95%的概率在[1000-1.65×10,1000+1.65×10]之間,表明該風險資產在95%的置信度下一日VaR值為1000-1.65×10=983.5。如該資產當前價格為1000美元,則每日以95%的概率保證其損失不會高于16.5美元。

四、衍生品交易的操作風險管理

(一)巴林銀行操作風險管理缺陷

操作風險是指由于內部程序、人員、系統不充足或者運行失當以及由于外部事件的沖擊等導致直接或者間接損失的可能性的風險,如未授權行為、不正確的業務或市場做法、產品瑕疵、模型或系統操作錯誤、未經批準進入賬戶、系統崩潰、支持失靈等。由操作風險的定義,我們對巴林銀行倒閉案進行如下分析:

1、業務流程失當。按照崗位分離原則,交易和清算屬于不相容崗位,而在新加坡巴林銀行,里森既是首席交易員,又負責清算工作,這樣在清算交易時很容易隱瞞交易風險和損失。在1994年7-8月,巴林內部審計報告提出了職責分開的具體建議,但這些建議未得到有效實施。

2、企業高層對內控認識不足。在1994年7月損失達到5000萬英鎊時,巴林銀行總部曾派人調查里森的賬目,資產負債表中也記錄了這些虧損。而董事長彼得?巴林卻認為資產負債表組成在短期內就可能發生重大變化,并未引起足夠重視。

3、未對操作風險進行量化。在巴林銀行倒閉之前,對金融風險的認識尚停留在對信用風險、市場風險等單一風險的關注。巴林銀行的資本充足率在1993年年底時遠遠超過8%,1995年1月還被認為是安全的,但到2月末卻宣告破產,這使人們認識到,僅靠資本充足率不足以充分防范金融風險,金融風險是由信用風險、市場風險、操作風險共同作用造成的,在這之后引起了對操作風險量化的深入探討。

(二)操作風險的量化

目前銀行對操作風險主要采取以下量化方法:

1、基本指標法:將總收入作為風險暴露指標(EI)。總收入=凈利息收入+凈非利息收入。各銀行為操作風險持有的資本量等于總收入的一個固定比例α(15%),即資本要求KBIA=GI×α,其中GI為前三年總收入的平均值,d為調整系數。

2、標準法:銀行的業務被分為若干業務單元,每個業務單元的風險監管人員確定一個風險暴露指標。計算各業務單元資本要求的方法是,用各業務單元的總收入乘以該業務單元的風險加權因子β,總資本要求是各業務單元資本要求的加總。

3、內部度量法:銀行利用內部損失數據計算損失事件的概率(PE)和該事件造成的損失(LGE)這兩個參數。利用公式EL(預期損失)=EI×PE×LGE計算每個業務單元的預期損失。設λ為每個業務單元的預期損失轉換成資本要求的轉換因子,整個銀行的操作風險資本要求KIMA=∑i∑j[λ(i,j)×EI(i,j)×PE(i,j)×LGE(i,j)](i為業務單元,j為風險類型)。

4、損失分布法:銀行利用內部數據來估測各業務單元的兩個概率分布函數,一個是在單一事件沖擊下的條件概率,另一個是在下一年度事件頻率的條件概率。在這兩個預測分布的基礎上,銀行計算累積操作損失的概率分布函數。銀行根據每一業務單元的VaR值保留資本。

5、極值理論:操作風險分為高頻低危的日常事件和低頻高危的極端事件(如本文中的巴林銀行例)。對高頻低危的事件進行管理是必要的,但操作風險管理的重點應該是低頻高危事件。極端損失的存在使操作風險的損失分布具有厚尾性特點。而極值法只考慮分布的尾部,即極端事件的發生概率。

(三)操作風險的管理

數學模型僅僅提供了客觀的風險量化方法,鑒于衍生品本身風險的復雜性,沒有一種風險衡量模型可以代替完善的風險管理體系,風險管理作為一個動態過程,更包括完善的風險評估和控制體系。下文將從內部控制的角度探討如何建立強有力的操作風險管理流程和框架。

1、制定恰當的操作風險管理戰略。目前操作風險管理有三種方法:總部集中管理型,總部集中管理與分散支持的類型,稽核部門占主導作用的類型。銀行可根據各自的業務特點、風險偏好程度和自身的風險管理能力選擇采取哪種類型。在對操作風險進行量化的基礎上,結合銀行對風險的容忍度制定操作風險戰略。

2、建立獨立的風險管理部門。風險管理部門與衍生品交易的具體操作部門完全分開,并有制度保證使其合理建議或要求得到有效接受和執行。

3、建立合理的授權和責任分離制度。明確各崗位人員的權力和責任,各職能部門及各級管理人員、操作人員要在各自崗位上按所授予的權限開展工作,保存可靠的交易記錄和報告系統,實行風險管理的層層負責制,形成相互督促、相互制約的工作關系,防止在運作過程中的失誤或極度投機行為。

五、結論與展望

本文通過對巴林銀行倒閉案例的分析得出以下結論:

第一,巴林銀行金融衍生品交易風險管理缺陷主要表現在:初期風險較小的跨國套利逐漸演變成巨額的投機行為,加大了銀行所面臨的風險;風險限額的執行不力,未能避免風險擴大;缺少相互牽制的組織機構,將交易和結算等權力集中于一人;缺乏正確的風險度量方法,沒有采用數學模型量化風險;內控流程不完善,內部審計的建議無法執行。

第二,商業銀行通過建立完善的內控體系管理衍生品交易中的風險可以從以下方面著手:一是采取科學的風險量化方法,對于市場風險的量化可以選擇VaR模型;對于操作風險的量化可以選擇基本指標法、標準法或內部度量法、損失分布法、極值理論模型、計分卡法等高級計量法。二是建立完整的風險控制流程。三是確立完整明確的組織架構,保證風險管理部門的獨立性。

由于研究時間、資料有限,尚有許多有待進一步深入研究的工作,如由于風險案例發生時的現實數據難以獲得,相關系數難以確定。因此本文在探討量化操作風險時只介紹了各種模型的基本思想,未進行具體的數學建模,沒有進行實證研究,這是今后研究的主要方向。

參考文獻:

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2、李軍偉,柏滿迎.由巴林銀行倒閉談商業銀行操作風險管理[J].金融經濟,2007(6).

3、馬丁,王大賢.VaR的有效性評價研究[J].太原理工大學學報,2006(24).

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[關鍵詞]商業銀行 金融創新 制度創新 創新風險管理

20世紀70年代,金融創新在西方發達國家出現并開始迅速的發展,引起了全球金融產業結構的變革。隨著新金融工具和金融衍生品的出現,各大金融機構的收入結構也從傳統以利息收入為主向中間業務收入(非利息收入)轉變。在這這種背景下,金融創新能力將直接影響銀行的市場競爭力,決定著銀行在市場競爭中的成敗。

2006年,在結束了加入WTO五年的過渡期,我國金融業面向全球全面開放。外資銀行開始進入中國的金融市場,中外銀行的交鋒變得日益激烈。面對外資銀行先進的經營理念、高校的產品服務和雄厚的資金實力,如何從觀念、技術、產品、機構、體制、利潤等各個方面提高自身競爭力成為我國金融行業的當務之急。商業銀行處于我國經濟金融的核心地位,研究商業銀行金融創新對我國經濟金融的發展有重要的積極意義。

一、金融創新概述

1912年,經濟學家熊彼特在《經濟發展理論》一書中,首次提出“經濟創新”一詞。他指出:創新,是建立新的生產函數,即把生產要素和生產條件進行新的整合形成新的組合形式。這種新組合通常包括五種情況:(1)出現新產品;(2)采用新的生產技術或者生產方法;(3)開拓新市場;(4)獲得新的原材料供應來源;(5)實行新的企業管理方法。

盡管,目前對于金融創新一詞還沒有一個準確的定義。但簡而言之,金融創新可以概括為金融機構以盈利為目的對金融業現行的金融體制、金融工具和金融手段的創造性開發和變革,從而推動金融業的發展。金融創新是一個全球性的、全方位的事物,是提高國家經濟競爭力的基礎,因此,正確對待金融創新、進行合理有效的金融創新成為我國金融業面臨的艱巨任務。

二、我國商業銀行金融創新現狀分析

從1978年我國開始進行金融改革,到2006年我國金融業全面開放,我國商業銀行根據自身的經濟發展水平,在金融創新上還有很多成效的。在金融制度上實現了業務管理的專門化、內部組織的獨立化,實現專業化經營和垂直管理;開發了多種新產品,推出了保險業務、個人信貸業務、人民幣理財產品等多方面的個性化產品;通過強大的資金支持建立了完整的科研網絡,建立起覆蓋全面,信息集中地科技研發中心,為銀行的業務創新提供相應的技術支持。總結下近幾年國內銀行的金融創新,明顯可以感受到,面對強大的市場競爭,銀行業也已經加快了創新的步伐,更多以客戶需求為中心的創新成果的涌現,都在預示著中國銀行業的創新之爭還在繼續。

雖然,我國銀行業的金融創新在制度、品種、手段和工具上都顯示了旺盛的生長力,但我們必須看到的是,我國金融業正處在由計劃經濟體制向市場經濟體制轉變的過程中,由于技術、體制、宏觀政策等方面客觀因素的制約,與西方發達國家的金融現狀還是有比較大的差距的,處于比較低的層次,還有很大的提升空間。

(一)金融創新層次低

盡管目前國內商業銀行的創新項目比較多,但是多是依賴其一般性的硬件條件,停留在表面的服務項目;單純以數量、地域的競爭來搶占市場份額。由于現金管理、銀團貸款組織安排項目、融資等市場需求較大、技術和智力含量較高的業務發展水平較低,品牌產品和特色業務匱乏,造成創新受益較低。

(二)金融創新發展很不平衡

這是我國經濟發展的特殊性導致的,東西部發展不均衡,經濟水平差異大,區域間的發展不平衡,大規模的銀行發展迅速,小銀行發展相對滯后,從而銀行金融業的整體水平提高。

(三)金融創新策略不足

據相關數據顯示,自從改革開放以來,我國金融工具的創新有70多種,設計了金融業的各個方面,但是其中達到85%的比例只是單純的將西方的創新方式或者創新方法拿過來使用,真正是由于我國市場需求而誕生的金融創新還是比較少的。國內的銀行主要的問題在于創新目標與市場定位、目標客戶的選擇、整體營銷等全行性的發展戰略還沒有協調一致,這是金融創新中需要考慮的重大問題。

(四)金融創新效益核算不夠準卻

現在大部分的國內銀行不是以某項業務或客戶作為成本核算對象,還采用了傳統的財務會計以地域和業務單位為標準計算,因此造成了銀行業對金融創新的成本效益無法準確核算。這會造成創新過程中,中間環節數據不夠真實,不能正確反映實際的現象,不利于創新效率和效益的提高。

(五)金融創新信息技術還有不足

隨著網絡的普及,網絡信息的資源共享,迫切的需要建立一套能夠對金融系統起到保障作用的安全措施,也需要一套能夠在銀行內部對客戶信息和資源進行即時掌握的系統。這會阻礙銀行業金融創新創意的發掘,造成金融創新相對市場的滯后。

三、金融創新風險與風險控制

金融創新風險,是在進行金融創新時,創新主體(也就是銀行業)的創新措施得不到順利的實施,使創新收益收到損失的現象。在金融創新過程中,金融體制和金融工具都會發生變革,金融產品的增多,使金融市場在一定時間維持的穩定局面發生改變,容易導致金融市場的不穩定性;其次在金融體制的創新中,其實際就是對現行金融監管下存在的潛在利益進行發掘,進程領先于金融監管的步伐,會造成金融監管的漏洞,弱化了金融監管的有效性;最后,由于金融受益與中央銀行的貨幣政策有很大的關系,所以在金融產品的交易過程中,國家經濟政策的改變也會影響金融創新的受益。

金融創新給金融界帶來的不僅僅是社會效益和經濟效益,還有要面臨新的金融風險。這就要求金融機構在進行金融創新過程中要增強風險識別能力,加強對金融風險的控制,從而保證中國金融業穩定快速的發展。

(一)加強中央銀行的監管力度

在金融業全面對外開放的今天,為保證宏觀經濟的平穩發展,政府和中央銀行按照國際慣例,從市場進入、市場運營和市場推出等環節對金融機構進行監管,從而有效監督金融機構的創新活動,從整體提高金融業的風險控制水平。

(二)加強銀行業的市場風險控制能力

銀行業在金融創新過程中產生的金融衍生品,作為其主要的收益來源,也是銀行業風險最主要的來源。衍生品的產生是與市場需求直接相關的,但是目前我國市場上的衍生品,其原型多為西方國家成熟的金融產品模型,并不適應中國的經濟體制,缺少相應的風險轉移和資金對沖手段。因此,仔細研究當前我國金融市場來進行金融創新,尋找適合在國內復雜的金融市場運作的產品,能從根本上提高銀行業對于市場風險的控制能力。

(三)加強銀行業內部的風險控制能力

金融風險的突發性使風險控制成為銀行業在運營過程中面臨的難題之一。完善金融風險的應對體系,能對金融風險及時作出預測、處理和補救,盡可能減少金融風險造成的損失。所以建立垂直的風險管理體系,職責分離、權責分明,對銀行內部信息公開化、透明化和準確化,用社會監督來杜絕由于體制腐敗導致的金融風險。

四、我國商業銀行金融創新的進一步發展與完善

我國金融創新最突出的特點就是以吸納型產品為主,大部分以吸收借鑒西方金融發展的經驗為基礎進行創新。但是相對西方銀行業來說,我國銀行業起步晚,相關軟硬件都無法與其比擬,所以,在創新過程中,不但應該詳細了解和分析西方金融發展史,最主要還應該發揮本土優勢,與中國特色經濟體制進行融合,在有效的創新機制引導下,生產原創型產品,實現金融收益的最大化。

正確看待金融控制和金融創新兩者之間的關系。金融創新過程中不可避免會產生金融風險,而目前國內的金融業剛開始與全球經濟進行融合,由于經驗上面的不足,造成金融創新的實效性和前瞻性變弱。所以在進行金融創新的過程中,不能只關注與收益,必須有相關的資金支持進行相關的金融風險控制,才能維持金融創新的長久性。

參考文獻:

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[2]封春燕.行金融創新探研[J].廈門大學, 2008

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關鍵詞：恒大集團；納稅風險；房地產業

最近幾年，市場上出現了較多偷稅漏稅現象，社會也開始關注納稅的重要性。尤其是上市公司，一旦被卷入稅務事件就會影響整個公司的發展。像波司登的偷稅漏稅的事件、四川長虹的偷稅漏稅行為，都對其生產經營產生了重大負面影響，并最終導致了公司的股價大幅度的下降。近幾年來，我國經過了多次稅務改革，稅務部門普遍引入了納稅風險管理方法，從而最大限度地防范企業稅務違規現象。納稅風險不僅僅是企業的稅務問題，同時還可以引出一個企業信譽的問題，由此出現的連續性事件，最終將有可能導致企業破產。

一、房地產行業稅務總類

人們的生活包括四件事，其中房地產業是關系到人們住的方面，也可以稱之為不動資產[1]。房地產開發企業從購買土地、到開發建設期，一直到最后銷售或出租，期間它涉及了多種稅種。在購買土地階段，主要需要繳納契稅、印花稅；在建設階段，主要需要繳納土地使用稅、印花稅；在房屋銷售銷售階段，主要需要繳納增值稅、城市建設維護稅、教育費附加、土地增值稅、印花稅、企業所得稅；在房屋出租階段，主要需要繳納增值稅、城市建設維護稅、教育費附加、印花稅、房產稅、企業所得稅。當然，在企業運營過程中，還會涉及個人所得稅、印花稅等稅種。

二、恒大集團的稅務交納情況及現狀

恒大集團是一個以房地產為主的公司，它是集地產、金融、健康、旅游及體育為一體的現代化企業集團，公司已在香港聯合交易所上市。其全年合約銷售額已超3000億元，總資產已達萬億，根據恒大集團的相關年報可知每年納稅也達到了一百多個億。在恒大集團的財務部中有一個專門處理稅務的科室，配有專業的繳稅人員。這個稅務部門負責對日常的稅務事件進行有效的管理，包括納稅申報、與稅務部門的溝通等。同時需要對相關產業稅收政策進行及時地了解，讓公司可以及時做出相應的調整。對于重大的涉稅項目的進行策劃，以防止稅務事件的發生[4]，以此來減少公司的納稅風險與壓力。

三、恒大集團的稅務風險存在的問題及原因

在恒大集團的企業內部也存在著納稅的風險危機，第一，納稅的管理機構不完善。集團的管理模式是采用事業部財務部門的垂直管理，事業部門是根據產品的經營和地區來區分的[5]。劃分后的模式是建立了多個事業部，再按照地區把多個事業部集中起來，設立一個負責人來獨立管理，每個事業部采用獨立方式核算業務。此管理模式為樹形模式，在管理方面有著一定的問題。如果一個事業部沒有重視整體的利益，或者是違反當地的法律就會增大企業的納稅風險。因為其為分散管理經營，所以在企業的成本支出上會有很大的增加。且人員素質不同，讓企業加大了納稅風險。雖然在集團內部已經增加了稅務部門，但這是歸于賬務部門下屬單位，也就是說稅務部門的每一個決策都要經過財務部門的審批。在日常的工作中受到財務部門的管轄，這樣就會讓稅務部門因為上級部門的原因，造成納稅信息的人為篡改，極易造成風險。經過對比我們可以看出，恒大集團的稅務部門的工作是屬于稅務管理之后工作，沒有在前期的籌劃工作。一個正規的稅務部門應該在前期就開始管理，再到中間的掌控，最后才是核算等后期相關處理的全面化工作流程。它應該是涵蓋了整個集團的業務，是為了降低稅務風險而存在的。第二，管理層對風險不重視。現在恒大集團的管理層還是停留在傳統的籌劃方面，即以減少納稅為目的的層次上。沒有對整個公司的經營的納稅風險做出合理、詳細的評估，管理層的目光還只是停留在政府稅務部門的懲罰階段。沒有一個提高企業風險的管理意識，不利于公司戰略發展。第三，納稅的制度不完善。沒有一個完善的納稅風險機制，沒有合理的管理制度，就會使公司的納稅風險出現。由于對一些小問題完全忽視其存在，很可能最后造成公司非常嚴重的納稅風險后果。仍然以減少稅務為目的的籌劃方案，反而會加大企業的納稅風險。第四，評估體系不完善。集團內部的稅務只是對內部的日常納稅進行管理，對公司的稅務進行籌劃減少納稅，沒有對賬務數據進行有效的分析評估。特別是在事前的掌控風險上沒有合理的管理，缺少完整的體系。第五，稅務信息缺少交流。交流是一個企業的重要的生存方式，可以讓一個企業在信息交流中獲取大量的外部政策情況及其他相關信息，從而達到有效的納稅風險管理。根據相關的文獻了解到，雖然集團也有信息方面的交流，但是同稅務機關之間沒有一個良好的交流，沒有及時對新的法律進行詳細了解，存在著很大的稅務方面的爭議，造成了納稅的巨大風險。同時導致了納稅款項發生錯誤的情況。第六，集團內部的監管不完善。在集團企業內部雖然已經成立了監管部門，但他們的主要工作是監督公司內部的各個經營部門，對各個部門的工作進行監督，依據評估結果做出獎懲措施。把評估后的結果成了納稅風險報告，并且將公司的風險管理、信息、環境分析等做了相應的披露。使公司的稅務成了雞肋，稅務部門的評估當下發給下屬部門時，全都由財務直接了，沒有一個完善的納稅流程，沒有一個合理的納稅監督，沒有一個真實性的納稅風險報告。同時，在公司內部沒有一個獨立的財務進行合理的風險評估，使公司管理力度大大減少，也讓公司面臨很大的納稅風險，以上種種全是由于公司內部的監督力度不夠而造成的損失。

四、完善恒大集團稅務管理體系

針對上述恒大集團的風險，筆者給出了相應的納稅風險避開方法，即通過進行相關策略性的分析，從而提高公司全面的稅務風險意識工作。第一，實行財務分析法和流程D方法。通過對公司的經營業務數據進行合理分析，對所交納的稅費，及過去的納稅情況，完成相應的計算后，再和同行業中的其他公司做一下比較，完成對本公司的風險預警[6]。公司可以把每個事業部所在地的稅務部門納稅情況做為預警值來對其進行標注，從而降低納稅風險。流程圖法是將工作流程詳細化，把各項工作進行有效的拆分，在納稅時可以分部的進行處理，逐步地施行風險意識的流程管理，重視其小問題存在性，防止造成納稅風險。第二，建立評估模型。對企業可能發生的風險進行有條理的綜合評定，通過一定指標，把公司的大概的風險做出相關的模型，分析到詳細的部分。根據公司每個年度的指標與同行之間進行比較分析，采用企業的負擔率作為評估指標，此項指標也是稅檢機關的重要指標。建立評估模型圖表把相關數據寫上，在通過負擔率的分析，減少企業的風險納稅。負擔率是指：納稅人在一定時期內所交的依率計征稅額占其實際收益的比例。一般來說，它是收益課稅中衡量納稅人負擔程度的主要標志，是研究和制定稅收政策的重要依據。第三，建立整體風險模型。在做整體的風險評估時，通過企業的償債能力，利潤及營業額等來間接的評估風險。建立一個整體數據風險圖表，把償債能力數據及利潤與營業額數據都寫在圖表上面，在加上每年應交納稅后的收入，及相關的成本來分析。

五、結論

隨著世界經濟的全球化，各個公司之間在復雜的經濟形式下競爭變得日趨嚴重。所以有的公司就在納稅上做手腳，特別是最近幾年，出現了很多稅務門事件，我國對此現狀做了處理，使風險管理的識別、評估和險控都做了相關的研究。本文通過對恒大集團的案例分析，分析了房地產業在管理上的風險問題，進行了合理化建議，保證企業經營利潤的可觀收入，減少風險。

參考文獻：

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[5]李晨曦.恒大集團納稅風險管理研究[D].哈爾濱工業大學，2013.

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關鍵詞：地方政府；融資模式；投資方式

文章編號：1003-4625(2011)03-0096-04

中圖分類號：F830.9

文獻標識碼：A

一、國外地方政府融資方式的比較

從國內外地方政府融資的渠道和方式來看，主要有財政撥款、債務性融資、資產(資源)融資和權益性融資等幾大類融資方式(羅松山，2010)。王鐵軍(2006)將地方政府融資模式歸納為22種模式。目前情況看，國內外對銀行借款、市政債券、項目融資三種融資模式的研究最為關注。

由于各國的金融體系不同，資本市場和信貸市場的發展側重點與發育程度存在差異，各國基本都選擇本國最流行的舉債方式。在歐洲，銀行借款是地方政府舉債的主要資金來源，而美國、日本等則形成了以市政債券為主導的地方政府信貸市場(楊萍，2004；魏加寧，2010)。魏加寧(2010)指出，在銀行借款占比較大的國家中，有的國家存在著專門的銀行來負責為地方政府提供資金，而有些國家通常會有1-2家銀行占據地方政府信貸舉債市場的主導地位。趙慧和予齋文(2010)分析了銀行借款方式的優缺點，認為銀行借款程序相對簡單，地方政府僅需要提供必要信息，但該方式成本較高，銀行對地方政府的監督有限，所以管理上會存在漏洞。毛騰飛(2006)指出，專業開發銀行就是籌集基礎設施項目資金的一個重要渠道，歐洲各國的城市基礎設施開發銀行的資金來自合同性儲蓄機構，而在日本，開發銀行的資金來源則是郵政儲蓄和部分養老金基金等。

市政債券融資方式目前是國內外研究的熱點，大量文獻集中討論各國市政債券的優勢、發行機制和運作方式。James Leigland(1997)指出利用市政債券為城市基礎設施建設融資的優勢日益明顯。Kenneth N.Daniels和Jayaraman Vijayakumar(2002)指出世界上越來越多的國家和地方政府已經認識到市政債券是一種極吸引人的機制，能夠滿足他們的融資需求。Frank J.Fabozzi(2006)詳細介紹了市政債券的投資者、類型和特點、信用風險、收益及其稅收等。國內近些年對市政債券的研究頗為關注。在發展市政債券的重要性方面，潘英麗(1997)著重從我國資本市場的欠缺角度論述在我國建立市政債券市場的必要性和可行性。楊軼(2002)指出市場債券融資作為國際上基礎設施融資的重要途徑之一，能為有巨大資金需求的城市基礎設施建設開辟新的融資渠道。左偉和趙保國(2003)、董奮義和苗鋒(2003)等都論述了地方政府債券融資的必要性，并從法律、償債機制及風險管理等方面提出了政策建議。國外(尤其是美國和日本)市政債券的運行機制和運作方式一直是國內學者研究的重點。中國銀行間市場交易商協會課題組(2010)、王朝陽(2010)、徐瑞娥(2009)、宋立(2004)等的研究對美國和日本市政債券的分類、發行主體、擔保關系、資金用途、監管等都作了比較詳細的介紹。值得注意的是，一些發展中國家的市政債券發展的成功經驗對我國也有較強的借鑒意義。如張陸偉(2007)、錢怡君和計國忠(2004)介紹了波蘭市政債券的發行方式、承銷方式、發行成本等機制。

項目融資方式是私營機構(民營經濟)參與公共基礎設施項目建設、向社會提供公共服務，并以項目資源的未來收益或資產轉讓價值收回私營機構的投資成本與合理利潤，從而達到政府為地方公共基礎設施項目建設融資的目的。項目融資方式包括BOT、BOOT、TOT、PPP、PFI、ABS等模式。國外對項目融資模式和風險管理的研究非常豐碩。如Peter和Nevitt(1997)、Tam(1999)、Ho(2001)、Nisangul(2002)將項目的實施風險粗略劃分為：技術風險、金融風險和政治風險。Yeo和Tiong(2000)從投資者能否控制的角度，將項目風險大致分成可控制風險和不可控制風險。Nisansgul(2002)研究了較長特許權期間內BOT項目中存在的尋租行為和腐敗現象帶來的一系列風險。國內對BOT模式的理論研究比較成熟。如張水波(2000)等通過國內外BOT項目的案例分析，對在BOT中常見的擔保進行詳細的討論。馬力、常相全(2001)建立了BOT項目風險評價模型。羅順梅(2002)分析了我國政府在BOT項目融資中的風險分擔問題。在PPP模式方面的研究，如李秀輝和張世英(2002)介紹了PPP融資方式，并討論了PPP模式在城市公共基礎設施建設中的應用模型。陳柳欽(2005)對PPP模式的內涵、目標、運作思路和必要條件進行了闡述，并探討了在我國城市軌道交通中的適用性問題。黃佳(2007)、鐘璐(2007)、惠靜薇和安琦(2004)等介紹了ABS在基礎設施領域的應用及風險評價等。

除了以上介紹的融資方式外，股權融資、土地融資、資產證券化、跨國借貸等等都是地方政府融資的多無化渠道。

以上文獻對國內外的地方融資渠道和方式進行了研究，就不同融資方式的特點和實施方式作了比較詳盡的分析。地方政府融資方式非常繁多，從目前國內研究來看，還缺乏對其適應的經濟條件和背景情境的分析和總結，對新興工業化國家和發展中國家地方政府融資方式的研究也較缺乏。相對于發達國家，新興工業化國家和發展中國家與我國的國情更為接近。他們在地方政府融資方式方面的經驗和教訓也同樣值得借鑒。所以需要從更系統更完備的角度進行綜合集成研究，才能為適合我國特有國情(包括經濟階段、市場條件等)的地方政府融資方式選擇和具體操作思路提供參考。

二、地方政府投資領域的發展及創新

從國際上看，政府投資一般限定在公益性事業和基礎性產業，基本不進入競爭性產業，而且隨著經濟發展和產業結構的變化而不斷調整其投資領域。楊中賢(1999)對比英國、法國、美國在經濟起飛前、經濟發展的第一到第四階段的政府投資重點后得出結論：政府的投資結構首先從比較簡單(技術要求和附加值都比較低)的產業部門開始，并以此向著技術要求高及復雜化和附加值高的產業轉移，而且其規模和比重都在不斷地增加。雖然各國經濟起飛的時間不同，但是在產業結構的演進趨勢上存在著一致性。孫茂穎和胡蓉(2007)提出，在經濟發展的不同階段，政府的主要任務不同，政府投資調控作用的廣度和深度就會不同。經濟發展早期，政府的投資應主要用于對經濟發展有重要影響的各種基礎設施和

能夠帶動經濟增長的支柱產業群。在經濟發展中期，政府對基礎設施、支柱產業等經濟領域的投資比重下降，而且還會逐漸退出民間投資能夠解決的支柱產業群的投資領域。到了經濟成熟時期，政府投資的主要目的從促進經濟增長轉變為促進社會安定和實現社會公平，所以政府投資在此階段側重于社會公共領域。

以上研究顯示了政府投資和私人投資的協同問題。長期以來，政府都被看做是基礎設施等公共產品的唯一投資主體。以薩繆爾森為代表的福利經濟學家們認為，由于公共產品消費上的非排他性和非競爭性特征，通過市場方式提供公共用品實現排他是不可能的或者成本是高昂的，因此公關產品只能由政府提供。但隨著經濟和技術的發展，政府作為基礎設施等公共產品唯一的投資主體的理論支撐開始弱化。自20世紀60、70年代以來，一批主張經濟自由的經濟學家(如戈爾丁、科斯等人)紛紛從理論或經驗方面論證了公共產品私人供給的可能性。世界銀行的分析報告(1994，1998)也指出，發展中國家的基礎設施投融資體制應“向以市場為基礎的體制轉變”。E.S.Saves(2002)指出，私人資本介入基礎設施生產的方式主要有四種：合同承包、特許經營、補助和憑單。魏加寧等(2010)的報告指出，日本地方政府平臺分為地方政府100％出自的“國有獨資平臺”和地方政府與民間資本共同出資的“國有參股平臺”。由于民間資本的介入，兩類地方政府平臺的業務就有明顯的區分。

國內學者在對西方理論學習的基礎上，也探討了基礎設施投資主體的市場化問題。王辰(1998)指出應在公共物品理論的基礎上，從盈利與非盈利角度來界定基礎產業的投資主體。競爭性、盈利性的由民間投資主體提供，財政融資、政策性金融應注意面向非盈利性基礎產業，同時應利用資本市場為基礎產業融資。朱會沖、張燎(2003)指出應通過制度改革來調動社會資源投入到公共基礎設施項目。崔國清(2009)和毛騰飛(2006)也認同將基礎設施劃分為非經營項目和經驗項目然后采取不同的投資管理方法。

需要注意的是，雖然公共事業民營化是不可逆轉的趨勢，但其局限性也是顯而易見的。Millward和Parker(1983)的研究認為：沒有系統的證據證明公共企業私營后狀況一定能夠得到改善，在外部環境不成熟的情況下，公營企業民營化后狀況不僅不能夠得到有效的改善，甚至可能出現惡化。因為對于公共服務的承包商來說，他所關注的是標的、是利潤，而不是“對公共商品的廣泛的道德關注”(STILL-MAN，1987)。實踐也證明，民營化在改善和提高公關部門效率的同時，也自身了大量的腐敗現象，使得民營化成為一種兩難的選擇(胡鞍鋼，2001)。民營化已經成為推進公共事業改革的重要路徑。西方學者也提出了民營化成功的關鍵因素，就是政府的強有力作用。只有一個好政府才能確保在政府規模和智能適度的前提下，由充足的能量提供法律、經濟和集體物品生產的制度基礎，以便使私營部門充分發揮潛力(MOE.R C，1987)。因此對于發展中國家而言，基礎設施民營化的前提條件、潛在風險、實施難點都要慎重考慮。

國內對發達國家地方政府的具體投資領域研究也積累了不少成果。王琳(2008)的研究顯示，美國聯邦政府與州和地方政府間是縱向的關系。聯邦政府投資僅占國內政府投資的小部分，而州和地方政府才是美國政府投資的主角，是公共基礎設施投資的主要承擔者，為高速公路、醫院等基礎設施和公共事業建設提供了大量的投資。王克冰(2009)指出，德國聯邦、州、鎮三級政府區別投資性質劃分各自投資范圍：聯邦政府主要負責一般的國道、高速公路和郵電等大型項目投資；州政府負責各州的教育、醫療等公共事業投資；市鎮級政府主要負責社會福利等方面的投資。中國銀行間市場交易商協會課題組(2010)分析了美國、日本、德國等國的市政債券的投資領域。

總體來看，國內外的研究均認為對于可經營的基礎設施，可以通過公私合作的方式來實現供給，但對于純公共產品和準公共產品性質的基礎設施，仍然應由政府供應為主。2010年5月，國務院頒布《關于鼓勵和引導民間投資健康發展的若干意見》，強調鼓勵民資進入基礎設施和公用事業，這為地方政府投資領域的改革有了新的發展契機。但從國內目前研究看，我國地方政府投資領域調整的動力機制――經濟發展階段和產業結構變化、基礎設施項目民營化的理論基礎、潛在風險等等研究均不充分。還需要在研究國外地方政府投融資領域方面進一步挖掘，并應結合國外成功和失敗案例對基礎設施融資領域民營化的科學性、難點、風險等進一步總結。

三、地方政府負債管理模式的國際經驗

地方政府債務管理是一國財政分級管理的重要內容。受各國政治體制、財政體制、資本市場與金融機構的完善程度、社會歷史變遷等因素的影響，各國的地方政府債務管理也千差萬別。

國外大量的文獻討論地方政府負債的監管。如Christopher(1990)認為地方政府或有負債應當納入地方債務風險管理體系。Hana(1998，1999)從政府財政風險角度，對控制政府債務風險進行了研究，提出了控制財政風險的對策。Chris Clifton等(2006)通過研究對項目融資模式(PPP和PFI)的風險管理研究，認為提高公共服務項目未來收益是化解項目融資模式風險的有效辦法。Elizabeth Currie(2002)，Julie Froud(2003)提出地方政府應當在化解融資風險方面發揮更大的作用。另外還有大量的文獻專門針對市政債券、銀行借款等具體融資模式分析其成功實施的風險管理。

國內的研究，包括魏加寧(2010)總結出國外地方政府的4大債務監管模式：依靠金融市場紀律、依靠規則邊或多邊合作控制、依靠規則間接控制和上級政府的行政控制。而為了維持財政的健全性，確保償還數額，中央或聯邦政府在地方債風險管理方面也采取了一些新的措施，包括程序限制、規模控制、債券信用評級、風險預警、償債準備金制度、債務保險、信息公開。財政部預算司(2008)年綜述了國外地方政府債券管理的情況。包括舉債權限與舉債方式、債務管理模式、管理機構、硬預算約束、債務風險控制、透明度要求、糾錯及風險化解機制和懲罰措施等作了綜述。趙慧和予齋文(2010)總結出國外地方政府債務監管模式：1，中央負有監管職責。無論是聯邦制國家還是單一制國家，中央政府都不同程度地承擔了監管地方政府債務的職責。2，嚴格實習規模控制與風險預警。規模控制通常有需求控制與供給控制兩種方式。風險預警是對債務規模超過一定指標值的預先警示。如英國政府規定全國債務余額應低于GDP的40％，地方政府債務余額占GDP比重控制在4％以內。3，積極化解債務風險。如德國采取加強縱向約束和橫向制衡，防范地方債務風險。

還有些研究針對特定國家來研究。如徐瑞娥(2009)分析了美國、澳大利亞、日本、歐盟成員國的地方政府債務管理方法。魏加寧(2010)報告中指出日本為控制地方政府平臺的風險以及防范其背后的財政風險，采用了一整套財政健全化指標，包括早期健全化標準、財政重建標準和經營健全化標準。報告針對日本商業銀行對國有參股平臺貸款中存在的問題建議中國商業銀行在對地方政府融資平臺貸款時，更多關注項目本身的經濟效益，而不是看有無變相擔保。

以上文獻為我國地方政府負債管理提供了寶貴的經驗和方向。需要注意的是，國外地方政府債務多是以債券為主，因此其監管模式也集中在對政府債券的研究。由于我國《預算法》和《擔保法》的限制，地方融資平臺的資金渠道主要靠銀行貸款，因此地方政府債務的監管要從財政風險和金融風險考慮。金融風險又包括信貸總量風險、銀行風險、債券風險。而且我國地方政府融資平臺比較復雜，不同區域、不同級別、不同類型的融資平臺的管理水平不盡相同。因此需要從國外地方政府負債管理模式中挖掘適合我國地方政府融資平臺的管理經驗。

四、小結

目前國內文獻對地方政府融資模式(包括融資方式、投資領域和管理模式)進行了研究，但因為我國國情比較特殊，還需要針對我國發展情況挖掘國外地方政府融資模式的成功經驗。目前的研究在以下幾方面存在不足：

(一)對國外地方政府融資理論欠缺全面的分析

國內的研究多從公共品角度分析地方政府融資的必要性。但實際上，地方政府融資的理論分析框架比較廣，包括中央政府、地方政府、社會、公民，所以要更全面地進行理論解釋。

(二)對新興工業化國家和發展中國家地方政府融資模式的分析較少

相對于發達國家，新興工業化國家和發展中國家的與我國的國情更為接近。他們在地方政府融資模式方面的經驗和教訓也同樣值得借鑒。

(三)對國外地方政府融資方式還欠缺系統的比較

國內研究主要關注市政債券，對銀行借款和其他方式介紹不足，并且對各種融資方式的適用條件、風險監管等欠缺總結。

(四)對國外地方政府投資領域的發展和創新研究不足

國內文獻多停留在介紹層面，對國外地方政府投資領域的發展和創新的動力機制――經濟發展和產業結構調整研究不足。對基礎設施民營化的理論基礎、成功案例、風險等均缺乏分析。

(五)對國外地方政府負債風險的研究不足

國內文獻大多停留在國外地方政府負債監管的介紹層面，尤其集中在政府債券。針對中國國情而需要的關于地方政府負債風險的形成機理、地方政府債務風險管理的理論基礎以及不同區域、不同級別、不同類型的地方政府債務的風險監管研究不足，對財政風險和金融風險的考量不足。

(六)對國外地方政府的融資制度研究欠缺

篇8

2020年，合規風險部在總行黨委的正確領導下，緊緊圍繞總行制定的工作目標，轉變角色、理順思路、引導穩健經營和合規管理理念，堅持風險防范和業務發展并重，切實履行部門職責，提高工作時效和質量，狠抓部門服務與管理，較好地完成了本部門2020年各項工作任務。現對全年各項工作總結如下：

一、以“內控合規風險管理系統”為抓手，持續推進全行流程銀行建設工作。

在2017年流程銀行建設、搭建“內控合規風險管理系統”的基礎上持續改進流程銀行建設工作。一是在2020年3月、10月對XXXX個流程文件進行梳理，根據部分業務實際操作及在業務檢查過程中發現的問題，對流程文件與實際操作及相關規定不一致情況，對相關部門新增及修訂的各類辦法和實施細則與內控系統中相對應辦法及流程不一致的情況提出修改要求，限定時間、將修改申請及相應流程文件報至我部門進行實時調整。二是實時將全部門新增制度、修改制度導入合規系統，及時為全行員工提供制度、流程依據。三是按季收集外部法律、法規、條例，同時導入內控合規風險管理系統，為本行業務在開展中規避監管風險提供制度支持。截止12月末，全行部門上線各類業務流程XXX個，通過不斷完善、修訂，現已更新各類內部制度XXX個，外部規章及條例5442個，促進了本行內部運行機制與流程改革的進一步完善。

二、持續加強各職能部門條線管控能力，充分發揮自律監管再監督的職能作用。

繼續加強合規體系建設，結合自律監管再監督工作，進一步優化修訂《自律監管再監督實施細則》，將開展自律監管工作的范圍擴大至每個部門和分支機構，在原修訂的9個職能部門基礎上，增加5個經營部門，對于無向下管理職能的部室，強調自律檢查，對于有向下管理職能的部室則不僅需自律檢查、還需監管檢查，強化自我檢查，主動整改，引導人人主動合規、部室自我管理的氛圍。

2020年一季度，結合區聯社南疆審計分中心對我行2017年自律監管審計情況，合規風險部梳理制定了《XX農商銀行自律監管再監督管理辦法》，對自律監管再監管實施的范圍、頻率及原則進行了規范，并要求各部門在各自職責的基礎上，結合《辦法》要求，對各部門自律監管實施細則進行修訂，對開展自律監管的時間、范圍和頻次進行明確，修訂后的《細則》經合規風險部審查后各自，進一步規范了自律監管工作，強化了第一道防線的管控作用。

加強和規范本行各部室自律監管工作，有效提高內部監控力度，根據《關于調整的通知》（XX農商發〔2016〕260號）及《XX農商銀行關于印發自律監管再監督管理辦法的通知》（XX農商發〔2020〕99號），結合各部門制定的自律監管實施細則，并制定《XX農商銀行2016年下半年自律監管再監督方案》及《XX農商銀行2020年上半年自律監管再監督方案》于2020年2月、8月組織人員對13個部門，下半年及2020年上半年部門自律監管工作職責履行情況進行了現場監督檢查，進一步規范我行自律監管工作，加強內部管控力度。

三、開展各類現場、非現場檢查，督促業務條線合規開展工作。

今年以來，外部風險案件頻發，銀監部門加大對各商業銀行監管力度，逐步開展對票據、銷售業務等方面的監管檢查，合規風險部從防范外部監管風險及加強內部管理、控制風險的角度，開展了多方位的檢查。

（一） 風險經理平行作業專項檢查。根據2016年9月

10日的各項業務流程及2016年11月下發《XX農商銀行關于印發風險經理平行作業實施細則（試行）的通知》（〔2016〕459號）和《XX農商銀行關于印發風險經理考核管理辦法的通知》（XX農商發〔2016〕469號）要求，制定《XX農商銀行風險經理平行作業流程專項檢查方案》，于2020年1月對 2016年9月-2016年12月發放的各類貸款（含公司類、零售類）貸款風險經理平行作業全流程進行了專項檢查。

（二）按季開展XX管理工作檢查。根據《關于調整“XX農商銀行信貸資產轉讓及不良貸款清收處置領導小組”職責的通知》（XX農商發〔2016〕274號）要求，對資產保全部、計劃財務部、運營管理部、公司銀行部、總行營業部、對檢查存在的問題向行領導進行了匯報，并出具了檢查情況通報下發相關部門，督促各相關部門認真履職。

（三）開展征信工作專項檢查。為提高本行征信工作效率，明確征信工作管理部門及崗位職責，我部查找相關規定、撰寫檢查方案，于2020年4月抽查公司類、個人類、2016年下半年-2020年4月30日存量110筆貸款檔案，對征信管理工作崗位職責履行、制度執行情況、征信登記情況、查詢情況做全面專項檢查。

（四）開展銀行卡業務專項檢查。為加強本行銀行卡業務管理，促進銀行卡業務穩健、有序發展，防范銀行卡業務操作風險，于2020年6月組織開展銀行卡業務開展專項檢查，依據區聯社和本行銀行卡業務相關規章制度，對轄內17家支行（營業部）、1家分理處、運營管理部和信息科技部銀行卡制度建設、銀行卡（片）管理和銀行卡相關業務操作等三大方面進行專項檢查。

（五）按季對三個經營部門新增信貸業務進行合規性檢查。為了逐步規范經營部門業務合規操作，每季末對三個經營部門新增信貸業務（公司類貸款、個人類貸款、委托貸款）進行合規檢查，采取非現場檢查方式，根據實際情況每季度調閱不低于10%-30%的業務檔案，對存在的問題與客戶經理溝通確認、督促整改。重點對200萬以上新增貸款進行全面檢查，按季出具檢查報告，及時提出合規建議、風險提示，提高信貸條線人員合規意識和制度執行力。

（六）授權執行情況專項檢查。根據《XX農商銀行關于印發業務轉授權方案的通知》（XX農商發〔2016〕425號）《XX農商銀行關于修訂業務轉授權方案的通知》（XX農商發〔2020〕394號）、《信貸管理基本制度》等的相關規定，制定《XX農商銀行授權執行情況的檢查方案》，采取非現場檢查方式從2020年8月21日—2020年9月15日，對全行2020年1月1日至2020年7月31日業務授權執行情況進行專項檢查，其中抽查信貸審批類200筆、財務授權類97筆、資金業務類163筆（含理財、債券、同業、轉貼現、大額存單）、大額支付類92筆資料。

（七）開展中長期貸款分期還款計劃落實情況專項檢查。為促進本行信貸業務審慎發展，加強信貸資金質量，規范中長期信貸業務管理工作，揭示、糾正中長期信貸業務執行分期還款情況中存在的問題及風險點，根據《中國銀監會關于規范中長期貸款還款方式的通知》（銀監發【2010】103號）、《關于分期還款賬務處理的通知》（本行2013年9月30日下發的通知），與信貸管理部組成聯合檢查組，于2020年9月-10月對本行零售銀行部661戶、金額3.29億元，公司銀行部152戶、金額38.77億元中長期貸款的分期還款計劃制定、落實、執行等情況進行全面檢查。

（八）開展按揭貸款抵押物權證專項檢查。為提高我行按揭貸款質量，經總行領導研究部署安排，于2020年10月3日至2020年10月12日組織專人對按揭貸款抵押物權證進行了全面細致的現場核查（截止2020年9月末，我行共計有29家房產開發公司的按揭貸款有存量余額，筆數1492筆，余額達42951.989萬元。有抵押物的按揭貸款合計1057筆，金額28964.6萬元（現房抵押245筆，金額6525.1萬元，在建工程預抵押812筆，金額22439.5萬元），無抵押物的按揭貸款435筆，金額13987.389萬元），核查工作覆蓋面達到100%。

四、適時開展離任審計。

根據人員離崗審計的通知及《XX農商銀行關于修訂離任離崗審計辦法的通知》（XX農商發[2020]44號）文件的規定，對信貸管理部貸款審查崗、風險經理崗，運營管理部放款審核崗，零售銀行部客戶經理及城區支行客戶經理離任審計、對擬離開本行的支行柜員及機關員工共計26人進行了離任審計，調閱信貸檔案合計1309筆，出具離任審計報告26份。

五、以銀監局“合規文化建設年”活動為契機，結合本行實際，開展XX農商銀行合規文化建設年活動。

根據2020年全國銀行業監管會議、新疆銀行業、XX地區銀行業監管工作會議及自治區聯社工作會議精神，依據《XX銀監分局辦公室關于印發〈XX地區銀行業金融機構合規文化建設年工作方案〉和〈XX地區銀行業合規文化建設年工作任務分解表〉的通知》（XX銀監辦發〔2020〕63號）要求，結合XX農商銀行實際，制定《XX農商銀行“合規文化建設年”工作方案》，并于2020年5月在總行七樓會議室召開“合規文化建設年”活動動員大會，突出主體責任，變被動合規為主動合規，進一步深入推進合規建設，將各項工作貫穿全年，覆蓋到每位員工、每個崗位，達到“月月有活動、季季有、半年有小結、年終大總結”，掀起全行員工合規文化建設的大氛圍。一是進一步完善組織體系，重塑制度流程。二是開展形式多樣強化教育活動，營造合規文化建設活動大氛圍。三是加大合規風險排查，全面自查自糾。 

六、結合實際，開展有針對性的法律合規知識培訓，定期召開案例分析及法律合規知識培訓。 

基于XX農商銀行信貸人員在簽訂和履行合同的全過程中存在的風險狀況，結合本行及他行近期出現的信貸業務法律風險實際案例，定期召開XX農商銀行案例分析及法律合規培訓會議，以合規使用信貸合同及簽訂使用中需注意的風險防范、以及信貸業務辦理及回收過程的法律實務、合規管理為主題，結合案例分析，開展培訓。截止2020年12月末，累計開展信貸業務法律法規培訓6次，參訓近230人次。

七、開展各類制度、合同協議等合規審查、合規咨詢、風險提示

對相關部門的合規咨詢、合規審查事項，做到急客戶所急，第一時間開展合規審查，對需交律師開展法律性審查的事項，積極與律師溝通，督促早回復，早辦理業務。截止12月末，回復各類法律業務咨詢155份、下發風險提示書3份、審核各類制度、辦法下達合規審核意見書23份。

八、做好外部檢查的配合工作，并以銀監局業務檢查及本部門檢查發現問題為基礎，重視跟蹤落實整改。

按照XX銀監分局對XX農商銀行同業業務現場檢查意見書的要求，組織金融市場部、計劃財務部、審計部對列示問題進行整改，并將整改和追究情況形成整改及責任追究報告報送銀監局。對XX審計分中心提出的有關自律監管再監督方面存在的問題進行逐項整改，并形成整改報告報送審計部。按照銀監局關于“兩加強兩遏制”回頭看整改問責工作的要求，對本行自開展“兩加強兩監制”工作及回頭看中發現問題的整改情況及問責情況進行追蹤落實，向銀監局報送落實整改問責情況的報告及報表。對新疆銀監局關于統計現場檢查評估發現問題，組織信貸管理部、計劃財務部、人力資源部等相關部門對存在問題逐項落實整改，對存在問題進行了追究處理，向監管部門報送了整改及問責情況報告。

通過組織相關部門對外部檢查發現問題進行核查反饋，安排人員對發現問題逐項逐筆跟蹤落實整改情況，對問題產生原因進行分析并提出后期整改要求，提升了業務部門合規辦理業務的意識，為后期業務合規開展奠定基礎。

九、加強風險監測、積極開展“三違反”“三套利”“四不當”“亂象治理”等風險自查，提高本行風險自我防控能力。

為全面貫徹落實本行風險管理政策，實現對重大風險指標的監管和風險預警，根據《中國銀監會關于印發銀行業金融機構全面風險管理指引的通知》（銀監發〔2016〕44號）規定、銀監局關于監管評級的相關規定，結合本行管理的實際情況，制定了《新疆XX農村商業銀行股份有限公司重大風險控制指標監測預警方案》，并于每季度定期開展指標監測預警，提示指標控制部門做好管控工作。

制定XX農商銀行“違法、違規、違章”行為專項治理工作自查方案，組織相關部門，制度建設、合規管理、風險管理、主要業務經營中有無違法、違規、違章情況開展自查，并按要求形成自查報告報送監管部門。

根據XX銀監局關于開展“監管套利”“空轉套利”、“關聯套利”行為專項治理行為自查的要求，制定XX農商銀行“監管套利”、“空轉套利”、“關聯套利”專項治理工作自查方案，組織相關部門對本行同業、理財、貼現、信貸等業務進行自查，按要求形成自查報告報送監管部門。

為進一步規范XX農商銀行業務行為，進一步防控金融風險，結合“三違反”“三套利”“四不當”專項自查工作，組織相關部門針對股權和對外投資、機構及高管、規章制度、業務、產品、人員行為、行業廉潔風險、監管履職、內外勾結違法、非法金融活動十個方面的內容進行自查，并對自查發現的問題進行了整改和追究，向銀監部門做了報告。

組織開展了同業投資業務風險排查，對本行發展戰略和經營定位是否偏離“三農”和小微企業，資金業務是否存在規模擴大、增速過快、占比過高等現象，以及資金流動是否存在異常；近年來規模擴張速度是否過快，擴張方式是否主要通過同業與金融市場業務進行排查，并向監管部門做了報告。

十、重視內部教育培訓，提高部門人員專業技能素質。

合規風險部新的職能定位要求員工綜合素質強，對本行各項業務知識均能達到一定的掌握程度，本部門員工普遍業務知識較單一，實際能力與工作要求存在一定的差距，因此員工普遍感覺需要學習的知識和內容多，學習和提升的要求迫切；針對這種狀況，我部門堅持內部定期集中學習，對近期新發文件、各類制度、監管部門規章、風險提示、相關法條等輪流組織學習，組織者要搜集資料、提前解讀、屆時負責講解，這一做法有效提升了部門員工的整體素質；同時，部門鼓勵自學，引導年輕人利用好業余時間，參加各類職業資格類考試，拓寬知識面，提高履職能力。目前部門5名員工中一名中級職稱、一名助理級、三名正在報考中級職稱，形成比、學、趕、超、積極向上的良好氛圍。

十一、重視案件防控工作，落實案件防控各項舉措。

積極按照案件防控工作的要求，于年初制定了《XX農商銀行2020年度案件防控工作計劃》，并開展了涉及多個業務領域、多個重要崗位的風險排查；組織力量對案件風險防控重要環節如授權卡（柜員卡）、印鑒密押、空白憑證、金庫尾箱、查詢對賬、輪崗休假等關鍵環節制度執行情況開展檢查，對員工8小時以外行為管控進行排查，防范案件風險的發生。

按季完成對全行員工異常行為的排查，梳理、記錄員工違規違紀檔案并按季向全行公示；篩選強制休假各崗位主要風險點，配合人力資源部實施重要崗位的強制休假；完成本行案件風險排查相關報表并匯總各縣聯社數據，按季度撰寫案件防控工作報告，報送區聯社，及當地銀監局；與監察部門共同組成案件防控及黨風廉政建設考核小組對全行19個支行、15個部門進行了上半年案件防控考核工作，形成《XX農商銀行2020年上半年案件防控考核情況報告》下發全行。

十二、完成其他相關工作

履行風險管理委員會辦公室職責，按季組織召開風險管理委員會會議，對大額貸款風險分類情況進行認定審議，并于會后及時形成會議紀要下發。

抽調人員配合審計部門開展上、下半年兩次遵循性審計，并抽調人員配合XX審計分中心對XX地區各縣市開展審計工作。

按照行內安排，完成了每個季度各職能部門日常工作及重點工作完成情況的檢查，有效地配合了人力部門的績效考核工作。

抽調人員配合審計部門開展不良貸款責任認定工作。

按照行內安排，做好干部下沉及結對扶貧工作。

十三、本年度工作中存在的問題：

（一）開展合規風險相關知識培訓的深度和廣度仍需加強，全員合規意識還有待進一步強化，今后需加強對合規人員的培訓和提升，接受先進的合規理念和合規知識，通過培訓和轉培訓帶動全行觀念和知識的進一步更新。

（二）受人員素質及信息渠道限制的影響，適應新形勢、不斷跟進新業務要求的力度不足。隨著及互聯網金融的蓬勃發展，各項新業務層出不窮，同時金融監管不斷加強，對后續金融機構的各項業務開展提出了新的挑戰，合規檢查及合規審查工作也面對新的要求，后續在學習新業務、適應新形勢方面將持續加強內部培訓，鼓勵自學，有效提升人員素質，不斷跟進監管要求及外部變化。

（三）風險監測需進一步強化。發揮好牽頭作用，進一步強化風險監測管控職能，針對全行各項風險數據、風險事件需持續跟蹤監測，并做到風險預警監督工作，提高風險管控力度。

（四）本年度存款任務完成率未達100%。后續將進一步加強存款營銷力度，嚴格執行部門內績效考核，督促部門成員完成任務。

十四、2019年工作計劃：

（一）加強對重點業務的合規檢查，加大案件風險排查的力度和廣度，持續開展對三個經營部門新發放貸款合規檢查的同時，逐步開展對新開辦業務、案件風險高發環節、XX管理等多維度的檢查，筑牢案件風險防范的籬笆。對照我行已實施的各類業務辦法及流程文件，一方面檢查發現業務辦理中存在的問題，持續規范；另一方面在檢查過程中收集業務辦法及流程文件中與現行業務不相適應的部分，集中統一組織相關部門修訂完善。

（二）繼續加強合規體系建設，結合自律監管再監督工作，進一步強化第一道防線的管控作用，突出部門管理條線，對于無向下管理職能的部室或分支機構，則強調自律檢查，對于有向下管理職能的部室則不僅需自律檢查、還需監管檢查，強化自我檢查，主動整改，引導人人主動合規、部室自我管理的氛圍。

（三）加強合規理念和法律合規知識的培訓力度，通過參加區聯社相關培訓、外部培訓、自覺主動學習等多種方式提升合規人員自身素質的同時，加大對全行培訓力度，有針對性地對檢查中發現問題、風險高發的業務環節、本行業務咨詢及法律服務過程中發現的薄弱環節開展培訓，解決工作中實際問題，有效提升員工合規意識，增強解決實際問題的能力。

（四）加強風險管理，通過匯總分析違規記錄，查找和發現風險易發的部位、環節、實施風險識別、風險預警，有針對性地組織開展風險排查，防患于未然。

（五）加強對外部監管制度的學習和解讀，加強學習新業務、新知識的力度，更快更好地適應外部形勢變化，做好制度辦法的合規審查及新業務的合規審核，推進我行各項業務合規開展。

篇9

【關鍵詞】公司金融 課程建設 教學方式 工科院校

一、引言

金融學的研究起源于貨幣,金融學一開始就是對貨幣與金融及其漫長演進史的研究。金融學作為一門比較獨立的學科存在則是從1939年開始的。標志性事件有兩件:一是美國金融學會(The American Finance Association)于1939年成立;二是《金融學刊》(The Journal of Finance)于1946年出版。從學科領域拓展來看,經過近70年的發展,已經形成四個方面基本命題:有效市場理論、收益與風險理論、期權定價理論和公司金融理論。從發展的模式看,西方國家金融學演進主要經歷了兩種模式。第一,經濟學院模式。貨幣金融學成為經濟學理論中極為重要的組成部分,金融學專業主干課程為貨幣金融學、國際金融學和中央銀行學,依托經濟學院培養具有宏觀金融經濟分析與研究能力的金融人才。第二,商學院模式。公司金融學成為管理學理論中的核心組成部分,主干課程為公司金融學、投資學和金融市場學,依托商學院培養具有微觀金融分析與實踐能力的金融人才。對于我國,則經歷了30年的“大財政、小金融”格局,只是在1978年改革開放以后,金融學才真正獲得新生,但相對于西方國家,我國金融學科的發展相對滯后。為了改變這種狀況,一般的做法是:在開設主要課程《貨幣銀行學》、《國際金融學》的基礎上,逐漸增加《公司金融學》等微觀金融課程,這實際上是一條具有中國特色的金融學發展模式。

二、工科院校金融學定位與重點建設公司金融學的意義

偏理工科類的多科性院校,盡管開設金融學專業較綜合性院校和財經類院校要晚一些,經驗和積累要少一些,但是這類院校也有自身的特點和優勢。一是具有現代金融學數理基礎――理工學科方面的優勢。長期以來,這類院校在數學、物理、計算機、信息技術等學科上積累了十分豐富的教學經驗,培養了穩定的教師隊伍,集聚了相對良好的教學資源,非常有利于培養對數理技術要求較高的微觀金融人才。二是具有歷史積淀少、轉型便捷多的優勢。相對于以貨幣金融學、國際金融學為主要課程教研見長的綜合財經院校、工科院校歷史積淀不多、教師等教學資源較易重新組合、重新優化,能夠很快轉型而定位到公司金融等微觀金融的教學和研究領域。三是金融產業等第三產業快速發展以及公司金融業務的不斷創新,提出了對理工與金融等復合性人才的巨大需求,從而為理工科背景的院校拓展金融學科提供了廣闊的空間。目前,比較流行的觀點是把工科院校金融學專業定位于商學院模式更適合大多數工科院校的辦學特色:即強調學生的創新能力和綜合協調能力,強調學生實踐操作能力與有效溝通能力,做到文理結合、理論與實踐結合、定量分析與定性分析結合。因此,具體到課程開設和學科發展上,應該給予公司金融學等課程以核心課程的地位。就目前而言,工科院校將課程建設的重點放在微觀金融領域和公司金融學,具有以下現實意義。

第一,就改革可行性而言,西方的兩種模式中,相比較而言,經濟學院模式對宏觀經濟金融教學體系、教學資源的依賴性要強一些,理工院校一般不具備這些先天優勢資源。而對于商學院模式,無疑更適合理工院校,辦學成本較低,資源整合和優化更為便利,創設或轉型更加可行。

第二,就服務國家建設而言,在世界和中國的經濟、金融實踐發生巨大變革的大背景和趨勢下,我國高等院校金融學科建設顯得嚴重滯后。21世紀的金融、經濟實踐,已不再局限于以銀行為中心的傳統經濟發展模式,長期以來形成的圍繞貨幣銀行學進行課程教學、以銀行為中心來展開研究的格局,也已不能適應這一變革和發展了。“宏觀金融”和“間接金融”正在與“微觀金融”和“直接金融”相融合并向以后者為重點的方向演進。

第三,就金融學課程創新而言,有利于糾正兩種不良創新行為或避免兩種“誤解”。其一是認為改革傳統金融學課程,就是將宏觀金融微觀化,將貨幣銀行學、國際金融學和中央銀行學等加入微觀金融的內容,在教學上增加個案研究或案例分析。實際上,以貨幣銀行學為核心的金融學研究領域、方法和人才培養,與以公司金融學為核心的金融學差異很大,不可以簡單處理為“微觀化”,否則只能是“形式上”的創新。其二是將公司金融與會計學、財務學混同起來,認為加大會計學、財務學等課程的份量就是微觀金融課程改革。盡管公司金融學與會計學、財務學都需要使用會計工具、分析財務報表等來從事教學與研究,但是兩者的研究對象和研究出發點都是不相同的。因此,將公司金融學納入金融學專業核心課程建設,可以少走彎路,有助于金融學進行“實質性”創新與發展。

三、工科院校公司金融學課程教學界定與內容拓展

公司金融學的發展大致分為三個階段:第一階段,以融資理財為主的傳統理財階段;第二階段,以融資、投資和并購為主的綜合理財階段;第三階段,以MM理論、資本資產定價理論和期權定價理論等現代金融理論為指導,運用現代金融理論與方法進行風險管理為主的理財階段。一般認為,公司金融學講授的是微觀金融的基礎性課程,其基礎概念和原理是圍繞“3C”展開:Capital Budgeting(資本預算),是企業為了增加企業價值,進行比較和選擇長期資本投資項目的過程;Capital Structure(資本結構),是企業除短期負債以外的全部永久性和長期性資本占用項目的構成以及構成項目的比例關系,目的是企業通過安排企業資本中的負債和權益的比重,從而使股東權益價值最大化;Corporate Governance(公司治理),研究的是公司兼并收購行為產生的公司控制權轉移問題和公司的治理結構問題。這三個部分構成金融學專業公司金融學課程的基本知識與技能,是不可缺少的基礎性教學內容。

在完成上述階段教學的基礎上,相應地拓展以下教學內容。

1、公司金融學研究領域的拓展。首先,需要進一步講授公司融資、投資的基本理論與方法,并延伸到企業重組與并購領域,如結合當前資本市場股權分置改革分析其對公司并購產生的影響。也可以延伸開設新的相關課程,如企業并購理論與實務、公司并購案例分析等。其次,根據工科院校的具體學時設計情況,進入到第三階段,講授風險管理理財的相關內容,如結合上個世紀末亞洲金融危機講授投資、融資、重組、并購中的各種風險,進而結合當前美國次級貸款危機和全球金融風暴講授其對金融業、經濟實體的影響等,也可以另外開設風險管理或金融風險管理與實務課程,完善公司金融知識體系,提高學生理論聯系實際的能力。

2、公司金融學研究方法的拓展。為了在公司金融學的教學中反映該學科的前沿研究成果,需要突出兩個方面的研究方法:(1)行為公司金融學主要從兩個視角來展開研究:一是在假定公司管理人理性的條件下研究其對非理性市場的反應;二是在假定公司管理人非理性、存在心理偏差時研究非標準偏好與判斷誤差對公司投資、融資決策所產生的影響。(2)法和公司金融學是法和經濟學的延伸與發展,其所側重的是公司的金融行為不是普遍意義上的企業金融,而是經濟活動中的合法主體法人“公司”的金融行為,認為公司理論是公司金融學的基礎。

四、工科院校公司金融學教材教法改革與創新

現階段可以歸為公司金融學的教材繁多,教材名稱也各不相同。1998年由中國金融出版社出版的華東師范大學陳琦偉主編的《公司金融》,是我國較早的一部公司金融學教科書,是為適應我國經濟體制改革與金融體制改革需要并按國家“九五”教材規劃要求組織編寫的。隨后陸續出版的教材多達上百種,如《公司財務管理》、《財務管理原理》、《財務管理應用》、《公司理財原理與實務》等。但是,由工科院校金融學教師主編的公司金融教材非常的少,因此,組織編寫適合工科院校金融學教學需要的公司金融學教材十分必要,圍繞工科院校公司金融學教學方法的改革與創新也勢在必行。目前主要做好以下方面工作。

1、加強教材建設。教材的內容體系主要體現在“增減三性”上。(1)減少宏觀性,增強微觀性,加強微觀經濟金融行為的課程內容,加強適應各種經濟金融主體人才需要的培養力度。(2)減少理論性,增強應用性,強調理論聯系實際,強調教材能促進學生應用能力的提高和應用型人才需要信息的歸集。(3)減少封閉性,增強開放性,注重公司金融學科前言知識和研究成果的吸納和掌握,教材要動態反映理論與實踐中的新知識、新技術和新方法。

2、引導教師培養。教師隊伍的培養需要積極引導。一方面,要“走出去,請進來”,通過與實力雄厚的國內外高校、科研機構的合作,開拓一種“開放式”培養公司金融學科師資人才。另一方面,立足自身,積極轉型,整合內部教師資源,培養具有豐富實踐經驗的“雙師型”師資隊伍,形成一批具有從事財會業務和金融業務資格、高級會計師(經濟師、工程師)職稱的教授、副教授、研究員和高級技師。

3、創新教學方法。要充分發揮具有綠色環保、直觀形象、信息集聚特點的多媒體教學的作用,以此為基礎深化教學方法改革。一是加大案例教學份量,精選案例和典型時事,啟發學生發現問題、分析問題和解決問題。二是采用聯合授課方法,聘請業界專業人士,分擔部分教學與實踐任務,將學校教學平臺延伸到社會。三是增加模擬實驗教學,在課堂教學與社會實踐教學中嫁接“中轉站”,提高學生應用所學知識解決實際問題的能力。四是創新考試考核方法,可以考慮課程考試、課程設計、案例分析、社會調查和撰寫小論文等多種形式。

4、改革實踐環節。現階段,盡管各高校增加了教學中的實踐環節,但份量偏低。財經院校如中南財經政法大學2004級金融本科的培養方案顯示,包括軍訓、實習、學年論文、課外活動在內的實踐環節學分為26學分,占全部總學分162學分的16%。工科院校如吉林大學金融學專業實踐環節占總學分的比重僅為12.6%。因此,需要花大力氣來改革實踐環節。一是大力拓展校外實習基地,實習基地要兼顧金融與非金融領域――應放在資本運作頻繁且投資、融資業務較多的經濟實體企業方面。二是積極鼓勵課外上機實驗,學生應充分利用大量的課外時間來實驗室從事收集信息、研判市場、模擬投資、熟悉操作,乃至拓展視野、教學互動、發現問題和研究創新,從而最大限度地利用教學科研平臺,最大限度地調動專業學習的積極性和科學研究的創造性。

(注:本文系湖北工業大學教研課題“凸現工科院校優勢的應用型經濟類人才培養模式研究”的階段性成果。)

【參考文獻】

[1] 張亦春、林海:金融學范疇界定的國際比較與借鑒[J].河南金融管理干部學院學報,2004(4).

[2] 孫偉:工科院校金融學專業實踐環節改革的研究[J].江西金融職工大學學報,2006(2).

篇10

【關鍵詞】外匯技能；外匯交易；模擬軟件

任何一筆外貿業務都離不開國際金融的配合。假如以合同為線索來考察一筆完整的外貿業務，不管是進口還是出口，在簽訂合同之前首先要考慮的是外匯風險，任何一個從事外貿工作的人員必須掌握足夠的國際金融知識。

一、傳統《國際金融》教學的不足

雖然大部分國際貿易類的專業，無論是研究生階段是本科還是高職，都開設了《國際金融》課程，但是，教學效果很不理想。學生掌握的國際金融知識和技能遠遠不能滿足外貿工作的需要。該課程理論性強、抽象難懂，學生們往往缺乏信心和興趣，筆者經過分析總結了以下原因：

第一，與學科其他教材內容重復。《國際金融》是國際貿易和國際商務專業的一門專業課，但其中的內容與國際貿易專業的相關課程在內容上的重復屢屢發生。如《國際貿易》教材中的“國際資本移動與跨國公司”一章，和《國際金融>中的“國際資本移動與國際債務”一章。這兩門課的這兩章都涉及“國際資本移動”，都需講授對外直接投資和對外間接投資。

第二，應用性的內容講述不夠。根據專業的需要，國際貿易專業的《國際金融》課程內容的選擇應以滿足外貿業務的要求為宗旨。在目前的浮動匯率制度下，各國貨幣匯率變化無常。人民幣與外幣的匯率也經常大幅度變化，這嚴重影響了外貿公司的經營。如何規避外匯風險、進行外匯保值操作，將成為擺在外貿公司面前的首要問題。而《國際金融》教材對外匯保值問題的探討卻零散地分散于“外匯業務”與“外匯風險”兩章中，內容不集中，結構不緊湊，重點不突出。又如學生畢業在工作及生活經常接觸到的結售匯制度、外匯核銷制度卻根本沒有涉及。

第三，教學方法還沒有突破課堂講授的傳統模式。傳統的教學模式可以用“五個一”來形容，即一本書、一疊講義、一面黑板、一支粉筆、一張嘴。盡管用PPT課件代替了黑板和粉筆，但是基本教學模式沒有變化。由于教學方式單一、落后，學生無法獲得感性認識，教學效果也大打折扣。“填鴨式”的教學方法應被徹底拋棄，在教學中，不僅注重發揮教師的主導作用，更注重發揮學生的主動性、獨立性和創造性。《國際金融》課程不僅要教知識，還要教技能。

在國際貿易專業中，像在國際金融專業那樣全面、細致的講授《國際金融》是沒有必要的，也極其不可取的。國際貿易專業的《國際金融》課程應該有自己的教學目標、教學內容、教學手段和教學效果。因此，我們必須對《國際金融》的教學內容進行整合和序化。

二、以外匯交易為平臺整合教學內容

目前各個學校紛紛實行教學一體化改革，在新的課程體系中，很多學校的國際貿易專業已經刪除了《國際金融》課程。這是適應國際分工不斷深化細化和高等教育發展趨勢的必然選擇。但是，“高深”的國際金融知識和復雜的國際金融技能又是外貿類畢業生必不可少的。一個可行的的出路就在于我們必須站在國際貿易專業的角度，重構國際金融知識，以“有用、夠用”為標準開展國際金融的實踐教學。問題的關鍵是，哪些內容是必須保留的，那么內容應該省略？

在外貿業務中涉及到的《國際金融》知識，主要是匯率折算、進出口報價、對外貿易融資、外匯風險防范、國際結算、結售匯等。這些內容都外匯交易密切相關。針對上述問題，筆者在經過調研的基礎上，建整合出適合國際貿易專業的二大內容：

一是順利結售匯外匯保值操作。圍繞這一主題，國際金融的教學內容設計如下：(1)外匯與匯率，包括外匯與匯率的概念、種類、匯率的標價方法。(2)如何買入和賣出外匯？

二是防范外匯風險。如果不采取相應的外匯保值操作，可能會出現做一筆外貿業務不但不賺錢，反而還虧損的業務。這就要求外貿從業人員應該掌握外匯保值的原理、方法及操作等。圍繞這一主題，國際金融的教學內容設計如下：(1)影響匯率變化的因素，包括基本的經濟因素和非經濟因素。(2)外匯管制，包括資本主義國家的外匯管制和我國的外匯管理。(3)外匯保值措施，包括即期、遠期、掉期、期貨、期權等外匯保值交易。

以上內容都與外匯交易相關。為了讓學生集中掌握以上內容，我們認為國際貿易專業的課程體系中可以加入專門的課程《外匯交易理論與實務》；如果不開設專門的課程，那么可以在相關的課程中加入完整的外匯交易實訓，以便讓學生通過模擬操作，加強對這些知識點的感性認識，同時也可以更好地理解進出口貿易融資、出口信貸等相關知識點，激發學習興趣。

三、以外匯交易為核心的《國際金融》課程的教學內容

隨著利率市場化、匯率機制的改革和電子化技術程度的提高，對外貿行業從業人員崗位的知識結構、能力要求、基本素質會產生很大影響。在新形勢下，外貿從業人員不僅要懂得國際貿易的管理、政策、法律，還要了解銀行的信貸知識．還要知道企業的融資投資知識。因此，新課程的教學內容中未必要很高的專業知識深度，但一定要求很有知識面的廣泛寬度。隨著我國國家化的加快，金融風險日益突出，因此，新的課程應突出外匯風險的管理及其防范。

表1

項目 主題 案例舉例

項目一：國際收支 國際收支對經濟的影響 20XX中國國際收支報告

項目二：國際儲備 國際儲備的規模 20XX中國的國際儲備規模構成

項目三：外匯匯率 影響匯率變動的因素及對經濟的影響 美元為何會持續貶值，對各國經濟的影響？

中國的外匯制度是如何變遷的？

項目四：外匯市場與外匯業務 衍生產品交易的兩面性 1995年巴林銀行時間、2005年中航油事件

......

表2

情景一：國際收支平衡表的編制

目的和要求

通過實務練習，使學生進一步掌握國際收支平衡表的主要內容，真正理解國際收支平衡與失衡的含義。

教學內容

給出若干筆國際經濟交易，要求學生編制國際收支平衡表，判斷國際收支是否平衡，是順差還是逆差，計算各種國際收支差額，并分析失衡的原因。

必要說明

簡單介紹復式記賬法。

情景二：匯率計算的實務練習

目的和要求

通過模擬練習，使學生對外匯匯率的標價方法有進一步的認識，并能進行各種匯率的計算。

教學內容

基本匯率與交叉匯率的區別與計算；買入匯率、賣出匯率與中間匯率的區別與計算；即期匯率與遠期匯率的區別與計算。

必要說明

利用軟件進行；可開展技能競賽。

為了實現既定的教學目標，我們認為在教學過程中必須精心整合、序化教學內容，為此設設計了以下項目及（下轉第239頁）（上接第236頁）若干子項目：

項目一：國際收支（子項目一：外匯與國際收支；子項目二：國際收支平衡表；子項目三：國際收支的調節；子項目四：國際收支平衡表的編制（實訓））；

項目二：國際儲備（子項目一：國際儲備的構成；子項目二：國際儲備的管理）

項目三：外匯匯率（子項目一：匯率及其標價方法；子項目二：匯率變動及其影響；子項目三：匯率制度；子項目四：外匯匯率的計算（實訓））；

項目四：外匯市場與外匯業務（子項目一：外匯市場；子項目二：外匯業務；子項目三：外匯業務（實訓））；

項目五：外匯風險（子項目一：外匯風險概述；子項目二：外匯風險管理；子項目三：外匯風險管理（實訓））；

項目六：外匯管制（子項目一：外匯管制的內容；子項目二：我國的外匯管理）；

項目七：國際金融市場（子項目一：國際金融市場概述；子項目二：歐洲貨幣市場；子項目三：亞洲貨幣市場）；

項目八：國際金融組織；

項目九：國際貨幣體系。

四、課程運用的主要教學方法

（一）案例分析法

在教學過程中，每個項目都要有案例做引導。這要求學生自行查找相關資料，在了解案情的基礎上，結合國際金融的相關知識，以個人或小組的形式對案例進行分析，并提交分析報告。教學重點是提高學生利用基本理論和基本知識對具體問題進行分析和解決的能力。

“國際金融”案例教學中選取的主要案例如表1。

（二）模擬教學法

為了培養學生的動手能力，我們必須充分重視模擬教學的作用。為此，我們選取了以下內容(列舉了兩個情景）開展模擬教學（見表2）。

參考文獻：

[1]姜大源.當代德國職業教育主流教學思想研究[M].北京:清華大學出版社,2007.

[2]柳燕君.以工作過程為導向的課程模式研究與課程開發實踐[J].中國職業技術教育,2009(9).

[3]李建元.證券、期貨、外匯模擬實驗[M].東北財經大學出版社,2008.