鋼材市場風(fēng)險(xiǎn)分析范文

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篇1

【關(guān)鍵詞】企業(yè) 投資風(fēng)險(xiǎn) 管理策略

在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)體制下，隨著市場競爭的日趨激烈，投資活動(dòng)成為企業(yè)管理工作的一項(xiàng)重要內(nèi)容，投資風(fēng)險(xiǎn)對企業(yè)生存發(fā)展的影響也越來越大。企業(yè)要想取得投資收益，就要選取正確的投資方案來規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。只有對投資風(fēng)險(xiǎn)成因進(jìn)行分析，才能有效地從根源上降低投資風(fēng)險(xiǎn)，為企業(yè)投資決策提供科學(xué)的依據(jù)，從而提高收益。

一、投資風(fēng)險(xiǎn)的概述

（一）投資風(fēng)險(xiǎn)含義

投資風(fēng)險(xiǎn)是企業(yè)以現(xiàn)金、實(shí)物、無形資產(chǎn)或者以購買股票、債券等有價(jià)證券方式向其特定對象進(jìn)行投資，由此遭受經(jīng)濟(jì)損失的可能性，或者說不能獲得預(yù)期投資收益的可能性，是企業(yè)為獲得不確定的預(yù)期效益而承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)。

（二）企業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)分類

從企業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的環(huán)節(jié)，我們把企業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)細(xì)分為：

（1）宏觀經(jīng)濟(jì)波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。與宏觀經(jīng)濟(jì)形勢的好壞有關(guān)，宏觀經(jīng)濟(jì)形勢好，會(huì)帶動(dòng)企業(yè)向高利潤發(fā)展，宏觀形勢不好，帶動(dòng)企業(yè)利潤降低。

（2）政策風(fēng)險(xiǎn)。政策對自己有利，利潤會(huì)提高；政策對自己不利，利潤會(huì)下降。甚至影響到企業(yè)的長期發(fā)展。

（3）企業(yè)內(nèi)部管理風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)要明確自己在產(chǎn)業(yè)鏈中的地位；了解自己產(chǎn)品的種類及在市場中的需求狀況；明確企業(yè)的形態(tài)，提升企業(yè)的競爭力；明確自身內(nèi)部的價(jià)值鏈，優(yōu)化價(jià)值鏈，使企業(yè)朝精益化發(fā)展；處理好內(nèi)部領(lǐng)導(dǎo)與職工的分配關(guān)系，調(diào)動(dòng)企業(yè)的積極性，如果上面幾點(diǎn)做得不好，都會(huì)帶來投資風(fēng)險(xiǎn)。

（4）市場風(fēng)險(xiǎn)。供給風(fēng)險(xiǎn)。原材料的提價(jià)、減價(jià)，影響企業(yè)的利潤。盲目生產(chǎn)會(huì)出現(xiàn)供不應(yīng)求的風(fēng)險(xiǎn)；需求風(fēng)險(xiǎn)。國外、國內(nèi)需求市場的變化，產(chǎn)量同比上升與下降同市場的需求成正比；價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。同質(zhì)量的產(chǎn)品價(jià)格與其他競爭者的價(jià)格偏差不大，風(fēng)險(xiǎn)較??；若比其他競爭者價(jià)格偏高很多。風(fēng)險(xiǎn)就增大了。

二、企業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)測方法分析

企業(yè)要進(jìn)行投資風(fēng)險(xiǎn)管理，應(yīng)該從識(shí)別和確定風(fēng)險(xiǎn)開始，建立完善的企業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制，將企業(yè)的經(jīng)營管理融入風(fēng)險(xiǎn)機(jī)制這個(gè)要素，從而實(shí)現(xiàn)企業(yè)投資收益的最大化。這就要求掌握投資風(fēng)險(xiǎn)分析的預(yù)測方法。下面以2009年鋼材企業(yè)為例進(jìn)行投資風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測方法分析：

（一）宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)分析

2008年，美國次貸危機(jī)蔓延全世界，我國的經(jīng)濟(jì)也受到了一定程度的危害，其中，粗鋼、鋼材均呈負(fù)增長，導(dǎo)致出口也進(jìn)一步萎縮。2008年9月份的數(shù)據(jù)顯示，國內(nèi)生鐵、粗鋼和鋼材產(chǎn)量為2000年以來首次均呈負(fù)增長；我國鋼材出口雖然同比增加，但環(huán)比下降；國內(nèi)鋼鐵企業(yè)也在加緊限產(chǎn)，國內(nèi)鋼材出口的難度加大、利潤空間變窄。

（二）供給風(fēng)險(xiǎn)分析

鋼材的原材料如鐵礦石、焦炭價(jià)格下跌。截至2008年底，河北遷安國產(chǎn)66%鐵精粉、天津港63.5%的印度鐵礦石、山西河津二級冶金焦的價(jià)格均較年內(nèi)最高價(jià)格下跌。目前我國原礦生產(chǎn)的鐵精粉成本價(jià)格遠(yuǎn)高于鋼鐵行業(yè)及其他用鋼行業(yè)，鐵礦石難以維持高盈利。而焦炭行業(yè)則陷入全行業(yè)虧損狀態(tài)。

（三）需求風(fēng)險(xiǎn)分析

國家采取“出手要快、出拳要重、措施要準(zhǔn)、工作要實(shí)”的十六字方針，加強(qiáng)民生工程、重點(diǎn)工程、特別是加快高鐵、鐵路干線、高速鐵路網(wǎng)、城鄉(xiāng)電網(wǎng)建設(shè)改造，以及災(zāi)后重建、經(jīng)濟(jì)房、核電站建設(shè)等，將積極有效地促進(jìn)建筑鋼材、型材、彩涂板等鋼材的有效需求，有利于鋼材價(jià)格的回穩(wěn)，促進(jìn)鋼鐵行業(yè)的健康發(fā)展。具體表現(xiàn)在：農(nóng)村基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)也和鋼材息息相關(guān)，建設(shè)住房要用到螺紋鋼、公路的橋梁要用到橋梁用鋼、電網(wǎng)建設(shè)要用到鋼筋；加快建設(shè)鐵路、公路和機(jī)場等重大基礎(chǔ)設(shè)施，帶動(dòng)鋼鐵行業(yè)中的線材、橋梁用鋼及鐵路建設(shè)中軌枕的型材等；加快地震災(zāi)區(qū)災(zāi)后重建等各項(xiàng)工作也可以帶動(dòng)鋼鐵行業(yè)發(fā)展；房產(chǎn)是鋼材產(chǎn)業(yè)鏈的下游產(chǎn)業(yè)鏈，商品房的需求會(huì)帶動(dòng)建筑鋼材的需求。

（四）價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)分析

受國際金融危機(jī)的影響，鋼材出口銳減。2008年8月建筑鋼材的價(jià)格直線下降，同年11月，建筑鋼材市場價(jià)格震蕩調(diào)整，上海、杭州等華東地區(qū)價(jià)格有上漲態(tài)勢，但很快又進(jìn)入下跌的通道。北方市場在資源陸續(xù)補(bǔ)充后，價(jià)格一直在下調(diào)中。據(jù)統(tǒng)計(jì)，線材資源價(jià)格下降比較明顯，而螺紋鋼市場資源價(jià)格壓力也比較大。

（五）企業(yè)競爭風(fēng)險(xiǎn)分析

國家2008年1月出臺(tái)的國家出口退稅政策，對我國鋼材產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的調(diào)整起到長遠(yuǎn)的作用，利于我國從鋼材大國向鋼材強(qiáng)國發(fā)展。為了占據(jù)有利的競爭地位，獲得高額利潤，企業(yè)應(yīng)該提高鋼材的質(zhì)量，從低端產(chǎn)品向高端產(chǎn)品發(fā)展。在此次鋼材銷售危機(jī)中，普通鋼材產(chǎn)品降價(jià)幅度大于優(yōu)質(zhì)型鋼材，大企業(yè)由于產(chǎn)品種類多、資金雄厚、技術(shù)先進(jìn)等優(yōu)勢，其抗沖擊能力明顯強(qiáng)于中小型企業(yè)。如秦皇島首鋼板材有限公司起點(diǎn)高的企業(yè)，由于產(chǎn)品多為高端的板材，產(chǎn)品基本沒有虧損；而宣鋼集團(tuán)由于設(shè)備、技術(shù)落后，其產(chǎn)品均跌破成本線。

以上鋼廠從宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)、國家政策風(fēng)險(xiǎn)、產(chǎn)業(yè)鏈風(fēng)險(xiǎn)、供求和價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)、企業(yè)競爭風(fēng)險(xiǎn)分析可知：2009年我國鋼材市場投資機(jī)遇很好、風(fēng)險(xiǎn)不大，各個(gè)鋼材生產(chǎn)廠家把握自己在鋼材市場中所占的比例進(jìn)行投資，會(huì)獲得不小的利潤。2008年底，鋼材價(jià)格最低，屬于低成本，低利潤階段，2009年鋼材價(jià)格有望回升。鋼材廠家應(yīng)不斷提高自己的技術(shù)含量，增加技術(shù)方面的投資和新項(xiàng)目的開發(fā)，以利于長久發(fā)展，占據(jù)有利的競爭地位。

三、企業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)的成因

（一）企業(yè)財(cái)務(wù)管理環(huán)境的復(fù)雜性

企業(yè)財(cái)務(wù)管理環(huán)境涉及范圍很廣，包括經(jīng)濟(jì)環(huán)境、法律環(huán)境、政策環(huán)境、社會(huì)文化環(huán)境、資源環(huán)境等因素，這些因素對企業(yè)財(cái)務(wù)管理產(chǎn)生重大的影響。例如，政策變化或調(diào)整的趨勢很難把握，往往只有事后才能看到，在這種情況下，做企業(yè)如何認(rèn)清形勢就十分必要。我們認(rèn)為就是看清政策，提高對政策的預(yù)見性。但是，不少企業(yè)喜歡鉆政策的空子 “逆勢而為”，就為企業(yè)危機(jī)的產(chǎn)生埋下了隱患。同時(shí)，管理體系的缺乏，導(dǎo)致很多企業(yè)危機(jī)的產(chǎn)生，就是因?yàn)闆]有建立科學(xué)的管理體系。一個(gè)企業(yè)要真正能夠抵御風(fēng)險(xiǎn)，必須建立一個(gè)完整、科學(xué)的管理體系。

（二）企業(yè)財(cái)務(wù)管理可控范圍的局限性

企業(yè)財(cái)務(wù)管理的過程所依據(jù)的信息是變化且不完整的，同時(shí)也會(huì)存在大量的主觀意見。企業(yè)進(jìn)行一系列地財(cái)務(wù)預(yù)測、計(jì)劃、決策和控制，所依據(jù)的財(cái)務(wù)分析、會(huì)計(jì)報(bào)表、市場分析、經(jīng)營分析等信息都不能說是完全反映事實(shí)，只能是盡可能接近真實(shí)情況，因此由于管理依據(jù)的不可靠，從而決定了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的存在。企業(yè)在財(cái)務(wù)管理中常常會(huì)遇到采用不同財(cái)務(wù)分析方法得出的結(jié)論大相徑庭的情況，這時(shí)決策人員就要判斷哪個(gè)方法更科學(xué)，哪個(gè)方案更可行，大量的判斷也決定了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的存在。

（三）企業(yè)投資主體多元化策略不合理

我國不少企業(yè)試圖通過多元化經(jīng)營來減輕企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，然而，現(xiàn)實(shí)中采用多元化經(jīng)營策略卻使一些行業(yè)的“單項(xiàng)冠軍”企業(yè)發(fā)生了財(cái)務(wù)危機(jī)甚至瀕臨破產(chǎn)，究其原因，是企業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)班子只是簡單地移植或采用原有的經(jīng)驗(yàn)，沒有及時(shí)更換決策理念所致。企業(yè)沒有在合理的時(shí)機(jī)進(jìn)行多元化，不具備多元化的資金基礎(chǔ)、團(tuán)隊(duì)基礎(chǔ)、產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)、技術(shù)基礎(chǔ)，不具備了風(fēng)險(xiǎn)控制的手段；項(xiàng)目的規(guī)模效益不明顯，形不成規(guī)模效益；企業(yè)的品牌、團(tuán)隊(duì)、銷售渠道等多元化的軟件基礎(chǔ)不成熟，競爭成本居高不下，資源儲(chǔ)備不足。

（四）企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)薄弱

對照企業(yè)危機(jī)管理過程，可以看出企業(yè)所有危機(jī)的產(chǎn)生都直接或間接地歸因于企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者的管理素質(zhì)，因此，企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)需要提高。在企業(yè)出現(xiàn)的各類直接原因中，有的是政策層面的原因，有的是團(tuán)隊(duì)缺乏的原因，有的是管理體系不具備的原因，有的是決策層面的原因，這些原因歸根結(jié)底都可以歸因于企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者的市場風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)薄弱。

四、企業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)的防范與控制

投資具有其普遍的規(guī)律，但在不同的投資環(huán)境下，必然會(huì)受到不同因素的影響。所以，在發(fā)展我國風(fēng)險(xiǎn)投資業(yè)的同時(shí)，應(yīng)適當(dāng)借鑒國際經(jīng)驗(yàn)，并結(jié)合我國企業(yè)的實(shí)際情況制定合適的對策，為企業(yè)發(fā)展創(chuàng)造良好的環(huán)境。

（一）外部環(huán)境的實(shí)施對策

（1）加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)投資管理人才的培養(yǎng)。風(fēng)險(xiǎn)投資是涉及諸多學(xué)科理論和知識(shí)且實(shí)踐性較強(qiáng)的一項(xiàng)非常特殊的投資活動(dòng)。目前我國十分缺乏既通曉企業(yè)經(jīng)營管理又懂得專門科學(xué)技術(shù)的復(fù)合型人才。因此，必須采取各種措施進(jìn)行補(bǔ)救，譬如設(shè)置相關(guān)跨學(xué)科、跨領(lǐng)域的培訓(xùn)課程對風(fēng)險(xiǎn)投資家進(jìn)行整體培訓(xùn)，請國外的資深專家進(jìn)行培訓(xùn)，加快國內(nèi)風(fēng)險(xiǎn)投資人才的培養(yǎng)和選拔，同時(shí)引進(jìn)國外相關(guān)優(yōu)秀人才的大量。

（2）建立健全風(fēng)險(xiǎn)投資融資體制。完善投融資體制就是要拓寬融資渠道，使融資市場化，形成有效的風(fēng)險(xiǎn)投資運(yùn)行機(jī)制，擴(kuò)大風(fēng)險(xiǎn)投資的資金來源，降低風(fēng)險(xiǎn)。隨著我國風(fēng)險(xiǎn)投資業(yè)逐步走向成熟，風(fēng)險(xiǎn)投資主要來源于民間資本、政府財(cái)政資金，此外，我國也應(yīng)適當(dāng)創(chuàng)造條件引入國外的風(fēng)險(xiǎn)投資基金，擴(kuò)大我國風(fēng)險(xiǎn)投資資金的來源；引進(jìn)保險(xiǎn)公司、信托投資公司、養(yǎng)老基金和捐贈(zèng)基金等在內(nèi)的機(jī)構(gòu)投資者的投資；增加個(gè)人投資基金，由于資本市場金融工具單一，儲(chǔ)蓄轉(zhuǎn)化為投資的渠道不暢，風(fēng)險(xiǎn)投資就是一條轉(zhuǎn)化途徑。

（3）建立和完善法律支持系統(tǒng)。我國的風(fēng)險(xiǎn)投資需要加強(qiáng)法制建設(shè)，因此，保證風(fēng)險(xiǎn)投資業(yè)健康發(fā)展的必要措施是嚴(yán)格規(guī)范風(fēng)險(xiǎn)投資的運(yùn)營機(jī)制。當(dāng)企業(yè)有可能面臨法律責(zé)任的時(shí)候，最好的方式當(dāng)然是積極與有關(guān)當(dāng)事人協(xié)商解決。國家應(yīng)盡快對風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移、創(chuàng)立、運(yùn)營等方面的管理辦法制定法律法規(guī)。

（二）企業(yè)內(nèi)部的實(shí)施對策

（1）提高企業(yè)經(jīng)營管理水平，增加管理者的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)。企業(yè)要以市場為主體，不斷開發(fā)新產(chǎn)品，認(rèn)真研究國家的產(chǎn)業(yè)政策。面對不斷變化的市場經(jīng)濟(jì)，企業(yè)應(yīng)配備高素質(zhì)的管理人員，同時(shí)設(shè)置高效、合理的財(cái)務(wù)管理機(jī)制，以提高企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營管理水平；設(shè)立相應(yīng)的激勵(lì)機(jī)制，激發(fā)企業(yè)員工的積極性；企業(yè)除了加強(qiáng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范意識(shí)以外，還要加強(qiáng)生產(chǎn)經(jīng)營管理，使企業(yè)的經(jīng)營者和管理者充分認(rèn)識(shí)到財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)存在于企業(yè)財(cái)務(wù)管理的各個(gè)環(huán)節(jié)，培養(yǎng)風(fēng)險(xiǎn)為先、負(fù)責(zé)任、共贏、誠信為本、合法經(jīng)營、資源整合等理念，避免企業(yè)因管理不善而造成的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，增強(qiáng)企業(yè)管理者的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)。

（2）建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制，加強(qiáng)財(cái)務(wù)危機(jī)管理。企業(yè)應(yīng)建立動(dòng)態(tài)、實(shí)時(shí)、全面的財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)。財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)是以企業(yè)信息化為基礎(chǔ)，對企業(yè)在經(jīng)營管理活動(dòng)中潛在的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行實(shí)時(shí)監(jiān)控的系統(tǒng)。它以企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表、經(jīng)營計(jì)劃及其他相關(guān)的財(cái)務(wù)資料為依據(jù)，貫穿于企業(yè)經(jīng)營活動(dòng)的全過程。利用金融、財(cái)會(huì)、市場營銷、企業(yè)管理等理論，采用數(shù)學(xué)模型、比例分析等方法發(fā)現(xiàn)企業(yè)存在的風(fēng)險(xiǎn)，并向經(jīng)營者示警。對財(cái)務(wù)管理實(shí)施全過程監(jiān)控，以避免和減少風(fēng)險(xiǎn)損失。

（3）開拓投資渠道，轉(zhuǎn)移企業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)通過某種手段將全部或部分財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給他人承擔(dān)，包括非保險(xiǎn)轉(zhuǎn)移和保險(xiǎn)轉(zhuǎn)移。非保險(xiǎn)轉(zhuǎn)移是指將某種特定的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給專門機(jī)構(gòu)或部門的行為。如將一些特定的業(yè)務(wù)交給擁有專門人員和設(shè)備、具有豐富經(jīng)驗(yàn)技能的專業(yè)公司去完成。企業(yè)也可以采用聯(lián)營投資方式進(jìn)行對外投資，將投資風(fēng)險(xiǎn)部分轉(zhuǎn)移給參與投資的其他企業(yè)，或者將企業(yè)閑置的資產(chǎn)，采用立即售出或出租的處理方式，把資產(chǎn)損失的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給購買方或承租方的方法來進(jìn)行轉(zhuǎn)移。保險(xiǎn)轉(zhuǎn)移，即企業(yè)就某項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)向保險(xiǎn)公司繳納保險(xiǎn)金?？傊?，企業(yè)采用轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)的方式將風(fēng)險(xiǎn)全部或部分轉(zhuǎn)移給他人承擔(dān)，可以大大降低企業(yè)的投資風(fēng)險(xiǎn)。

（4）進(jìn)行投資產(chǎn)品研發(fā)，增強(qiáng)企業(yè)核心競爭力。產(chǎn)品開發(fā)對于我國企業(yè)有特別重要的意義，長期以來企業(yè)運(yùn)行的計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制下，對于產(chǎn)品開發(fā)，無論是從認(rèn)識(shí)上還是開發(fā)能力上都非常薄弱，影響了企業(yè)競爭力。而產(chǎn)品是企業(yè)競爭力的載體，產(chǎn)品開發(fā)對企業(yè)的生存是至關(guān)重要的。產(chǎn)品有其生命周期因不同產(chǎn)品不同市場而定，它與用戶需求的變化速度有關(guān)，也與市場競爭的程度有關(guān)。現(xiàn)代社會(huì)的需求呈現(xiàn)出多樣化的趨勢，科學(xué)技術(shù)呈加速發(fā)展，兩者結(jié)合的必然結(jié)果使企業(yè)開發(fā)產(chǎn)品的速度加快，在市場上誰開發(fā)產(chǎn)品塊，誰就掌握市場的主動(dòng)權(quán)，就能在競爭中處于有利地位，反之，則面臨喪失市場的風(fēng)險(xiǎn)，限制企業(yè)的發(fā)展，這就需要企業(yè)通過開發(fā)另一種產(chǎn)品進(jìn)入新的領(lǐng)域，尋求新的發(fā)展空間。

在企業(yè)的經(jīng)營過程中，風(fēng)險(xiǎn)無處不在，為了保證企業(yè)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的連續(xù)性、穩(wěn)定性、高效性和安全性，企業(yè)必須正確選擇投資方案，盡量規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，建立起完善、有效的企業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制，做好投資風(fēng)險(xiǎn)成因的分析，不斷提高投資項(xiàng)目的決策水平，提高有效防范各種項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的管理能力，從根源上降低投資風(fēng)險(xiǎn)，為企業(yè)投資決策提供科學(xué)的依據(jù)，提高投資效益，使企業(yè)在經(jīng)濟(jì)大潮中穩(wěn)定，迅速的發(fā)展壯大。

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