金融風險案例分析范文

導語：如何才能寫好一篇金融風險案例分析，這就需要搜集整理更多的資料和文獻，歡迎閱讀由公務員之家整理的十篇范文，供你借鑒。

篇1

隨著我國人民幣自由兌換的不斷推進，離岸金融市場的建設將越來越浮出水面。在過去的幾十年中，離岸金融中心的建立推動了國際資本的流動、促進了一些國家的金融管理體制改革和全世界資本流動模式的發展演變。與此同時，離岸金融中心也給我國帶來了相當大的“負面影響”和“潛在風險”。離岸金融中心成為一些不法分子私占國有資產和公眾財產的“有效途徑”，成為資本外逃的助手，對央行的宏觀經濟政策產生重大壓力。通過離岸金融中心，企業可以通過虛增資產和虛增經營業績進行欺詐，外資企業可以轉嫁金融風險。本文將從信用、利率和匯率三個方面展開分析，對離岸金融風險進行深入研究。

二、信用風險

信用風險是指交易對方違約、犯罪或無力履行合約義務給離岸金融業務的債權人帶來經濟損失的風險。信用風險可分為違約風險（借款人、債券發行人或金融交易對方由于各種原因不能履約）與信用價值風險（借款人信用評級的降低導致市場價值下降）。離岸金融市場業務是針對非居民，其儲蓄者和貸款者皆來自國外，且來自不同國家，因此離岸金融機構對其客戶信息的掌握難度很高，使其很難深入把握客戶的財產狀況及信用狀況，對客戶的經營狀況和背景的了解存在困難，信息的不對稱使得離岸金融業務中容易產生逆向選擇和道德風險。

1.為了便于分析，本出如下假設：（1）假設離岸金融的信用風險只涉及存貸款業務。（2）假定只有一個離岸金融機構，一個非居民貸款者，離岸金融機構所在的政府機構沒有提供信用擔保。（3）假設信用風險函數R=f（p，l，d），其中，R為信用風險，p為非居民貸款者違約的概率，l為離岸金融機構的貸款額，d為非居民貸款者貸款抵押品的市值。P代表的意義為信用風險中的違約風險，d代表的意義為信用風險中的信用價值風險。（4）假定非居民貸款者的違約概率P是貸款期限t、非居民貸款者與離岸金融機構的空間距離s和非居民貸款者的信用評級k的函數，即P=g（t，s，k）。非居民貸款者的違約概率P與貸款期限t和距離s成正比關系，貸款期限越長，空間距離越大，則非居民貸款者的違約概率越高。非居民貸款者的違約概率P與非居民貸款者的信用評級k成反比關系，即墜P墜k<0，非居民貸款者的信用評級越高，則非居民貸款者的違約概率越低。在上述假設的基礎上，我們可以把由信用風險帶來的離岸金融機構的損失來代表信用風險，由此構成離岸金融機構的損益函數為。

2.由于信用風險是由違約風險和信用價值風險兩部分組成，因此現討論：（1）違約風險的動態變化對信用風險的影響：即信用風險與違約風險成反比關系，信用風險隨著違約風險的增加而降低，因為當d>（1-r1）*l時，離岸非居民貸款者的貸款抵押品價值足夠大，在收回利息的情況下，即使違約情況發生，抵押品也足以彌補離岸金融機構的損失。反之，則貸款者的違約風險越大，離岸金融機構的信用風險越大。綜上，由于離岸金融機構對國際上非居民貸款者的信息掌握不充分，對其財務狀況掌握有難度，且貸款抵押品大都是房產等財產，泡沫效應較大，實際價值低于評估價值，因此通常是貸款抵押品價值不足以彌補違約時離岸金融機構的損失，即d<（1-r1）*l，所以，信用風險R隨著違約風險P的增加而增加。而信用風險與非居民貸款者的貸款期限成正比，與空間距離成正比，與非居民貸款者的信用評級成反比。貸款期限越長，空間距離越大，則信用風險越高。非居民貸款者的信用評級越高，則信用風險越低。

三、利率風險

為了研究離岸金融市場利率與風險的關系，本文設計了一個利率與風險的動態模型，從而嚴謹地證明了利率與風險關系的關系。為了簡化模型分析，而不影響分析結果，現做出如下假設：（1）假設離岸金融的利率風險只涉及存貸款業務。（2）假定只有一個離岸金融機構，一個非居民貸款者，一個非居民儲蓄者，其行為均滿足理性人原則，即其行為均是利己的，都是為了追求自身利益最大化。（3）假定P是非居民貸款者的投資成功率，其會影響離岸金融機構的投資成功率，離岸金融機構的投資成功率會影響非居民儲蓄者的投資成功率（這里指儲蓄），因而P=非居民貸款者投資成功率=離岸金融機構投資成功率=非居民儲蓄者投資成功率，因此1-P即離岸金融風險，P越高，風險越低，P越低，風險越高。（4）假定離岸金融市場的存款利率rs=貸款利率rl，從而rs與rl有相同變化趨勢。（5）假設非居民貸款者的利益、離岸金融機構的利益和非居民儲蓄者的利益有正向的相關關系，為了簡化分析，都用Y來表示。（6）假定離岸金融市場利率遵循貨幣供需關系變化，即當貨幣供給大于需求時，利率下降，當貨幣需求大于供給時，利率上升。（7）假定離岸金融市場非居民儲蓄者的全部閑散資金都用來儲蓄，離岸金融機構所吸收的儲蓄全部用來貸款且無自身資產貸出，非居民貸款者的貸款資金全部用來投資且無自身資產投資，因此，離岸金融市場的資金流動用s表示。在上述假設的基礎上，由于離岸金融市場三方均是追求自身利益最大化，可以得出三方的行為函數。其中，p、Y、s的含義分別在假設（3）、（5）、（7）中給予解釋，rs為儲蓄利率，rl為貸款利率，ri為非居民貸款者的投資回報率，d為貸款抵押品的價值。根據離岸金融市場的三方行為函數，可以把離岸金融市場分為借方市場和貸方市場，借方市場由非居民儲蓄者與離岸金融機構組成，貸方市場由非居民貸款者與離岸金融機構組成，通過對借方市場與貸方市場的分析得出r與p的動態模型：對于此模型p與r的關系，可以通過4個象限來解釋，第1象限解釋了p與s的關系，然后通過第二象限s與r的關系，第三象限rs與rl同步變化，進而解釋到第四象限r與p的關系。圖1中第1象限ps的關系曲線向右上方傾斜，表示p與s呈正相關關系，隨著p的增大，s是增大的，反之亦然。也就是說，當非居民貸款者的投資成功率高了，離岸金融機構愿意提供更高的貸款，非居民貸款者也愿意借更多的錢用來投資成功率高的項目。圖1中第2象限srs的關系曲線向右下方傾斜，表示s與rs呈負相關關系，隨著s的增大，rs是減小的，反之亦然。也就是說，可以把儲蓄者的存款看成離岸金融市場的貨幣供給，隨著s的增加，當離按金融市場的貨幣供給大于需求時，會導致貨幣的價格下降，也就是說存款增加，會導致利率的下降，即s與r呈反向變化。圖1中第3象限曲線的含義很容易理解，我們前面在假設4中已經說明，由于離岸金融市場的存貸款利率差很小，且不受管制，因此為了簡化分析，假定離岸金融市場的存款利率rs=貸款利率rl，且存款利率與貸款利率有同向變化趨勢。因此是一條以45°角向右上方傾斜的曲線。圖1中第4象限便得到了r與p的關系，其為一條向右下方傾斜的曲線，即r與p呈反向變化。由于p代表非居民貸款者的投資成功率，因此其反面既代表了風險。因為利率r與成功率p呈反向相關關系，所以可得利率r與風險呈正向相關關系。對應政策是，由于離岸金融市場的利率是不受管制的，其水平是與國際金融市場利率水平一致，所以，當國際離岸金融市場利率水平上升時，相關部門應當加強對離岸金融市場的監控程度；而當國際金融市場利率下降時，相關部門的監控程度可適當放松。

四、匯率風險

為了簡化分析，本文且把匯率風險理解為匯率波動帶來的通貨膨脹問題，通貨膨脹率越高即匯率風險越大，通貨膨脹率越低即匯率風險越小。因此研究匯率風險，就簡化為通過離岸金融市場研究匯率與通貨膨脹率的相關關系。為了使讀者更明白，研究更嚴謹，現做出如下假設：（1）假定站在研究者的角度來看，外匯指本國以外的貨幣，現規定外匯即指美元。（2）假定采用直接標價法，1美元兌6元人民幣。匯率上升，人民幣貶值，美元升值，1美元兌7元人民幣。（3）假定人民銀行對熱錢流入的對策具有滯后效應，熱錢的流入會導致通貨膨脹率的上升。（4）假定套匯者是追求自身利益最大化，其行為是在匯率低的市場以人民幣買入美元，在匯率高的市場上再賣出美元，如在低匯率市場用6元人民幣買入1美元，再在匯率高的市場上賣出1美元得到7元人民幣，這樣1美元通過套匯即賺取1元人民幣。（5）假定國際上的熱錢可以通過某些手段在離岸金融市場和在岸金融市場間流通。現討論國內匯率的變化是如何引起通貨膨脹率的變化進而引起匯率風險的變化。其中，e表示在岸金融市場匯率，r表示國內通貨膨脹率，mo表示由在岸金融市場流向離岸金融市場的資金，mi表示由離岸金融市場流向在岸金融市場的資金。綜合分析，我們可以得出以下結論，當國內匯率e升高時，會導致國內通貨膨脹率r的降低，即當國內匯率e升高時，會導致匯率風險的降低，反之亦然。所以對應政策是，由于在岸金融市場與離岸金融的匯率不一致，所以，當一國在岸金融市場匯率降低時，相關部門應當加強對離岸金融市場的監控程度，以免國際熱錢通過離岸金融市場滲透到國內，引起國內的通貨膨脹和經濟泡沫。

五、結論

篇2

［關鍵詞］計算金融金融風險管理教學方法教學改革案例教學

［中圖分類號］G642［文獻標識碼］A［文章編號］2095-3437（2013）08-0094-02

金融風險管理需要具備金融學、數學、計算科學技術等多方面的知識。隨著我國金融業的發展與進一步開放，社會對于金融風險管理人才的需求逐年遞增，為了培養相應人才，很多高校開設了相關的金融工程或者金融數學等與金融風險管理有關的課程，而很多學者也越來越重視數學理論和方法在金融市場以及金融風險理論研究領域中的應用。這種趨勢的最大特點體現在利用數學模型來解釋和研究金融問題，主要是產品定價、風險管理、風險優化。而其中的核心問題――產品定價更是離不開數學工具。隨著社會對懂得數學和計算機技術的金融管理和金融產品設計人才需求量的逐漸增多，越發要求金融工程專業相關課程的教學符合社會需要。計算金融課程作為金融工程和金融數學本科專業乃至研究生專業的核心課程，很好地體現了金融工程融合數學、金融學、計算機技術于一體的特點，單一地側重金融學的教學方法或者側重數學的教學方法都不能符合這門課的教學。因此，針對計算金融課程的內在特點，從教學方法選取、教學內容設定、教學手段安排等方面進行研究并針對存在的問題進行研究并提出適當的改進措施是十分有必要的。這是本文主要的研究內容。

一、計算金融教學中存在的問題

（一） 缺乏合適的本科教材，數學與金融難以兼顧

當前金融工程專業有的學校是數學學院開設的，也有的學校是經濟學院或者金融學院開設的。不同學院的學生所學的基礎知識相差很大，缺乏很好地兼顧兩方面的教材。如果有相關的金融學和數學教育工作者群策群力出版一本合適的教科書，則對于這門課程的教學幫助甚大。

（二） 教學方法和手段難以兼顧數學和金融學的特點

本科生的基礎知識相對有限，而計算金融又需要面對了解的金融背景知識和數學模型理論，背景介紹需要大量的文字信息，而數學模型需要條分縷析，因此教師教學過程中挑戰不小，現有師資力量難以滿足需要。

（三）課程體系有待優化，強化課程的內在聯系

計算金融一般是金融工程或者金融數學專業大三年級以后的課程，依賴于需要很多前期課程所奠定的知識基礎和能力基礎，比如：高等數學、概率統計以及程序設計的能力等等。這就需要對整個課程體系合理安排，如果這些課程沒有銜接好，不僅學生學習感到困難，老師在教授的過程中也會倍感吃力。

（四）課堂教學理論不能聯系實際，優良的教學案例缺乏

計算金融的教學內容必須面對當前金融學關心的課題和問題，培養學生的目標是提供滿足社會需要的金融工程人才，如果教學脫離實踐，不但會妨礙學生的發展，而且不利于提高學生的學習興趣，難以得到較高的教學效果。

二、計算金融的教學內容改革

（一）優化課程體系

軟件選取方面要針對行業的需求，選取主流行業認可的，又能提高學生軟件運用能力的軟件。安徽師范大學在計算金融教學中使用的SAS統計軟件，經使用反饋，效果較好。對數學專業的學生來說，要引導學生對金融相關專業的學習。可以通過輔修專業的方式培養兼顧金融和數學知識的學生。教師應該編寫一些適合數學學生學習的講義。

（二）教學內容上要統籌兼顧

課堂教學應該以數學理論和數學建模的內容為主，金融學的內容則主要集中于對金融產品設計的基本原理、金融衍生工具的定價、管理等基本思想的講解。 要求學生在課后選擇自學，這也是拓寬知識面、了解社會的重要途徑。培養學生主動學習的興趣，只是被動地學習，這很難適應信息社會的發展步伐。

（三）增加案例教學的比例

計算金融課程的目的在于輔助解決金融實踐中出現的數學計算問題，其出現和發展與金融問題的解決和金融創新的發展過程息息相關。因此，該課程的教學必須理論聯系實際，而案例教學就是理論和實踐相結合的最好方式，而通過切實具體的案例分析，也可以激發學生學習積極性。案例教學求精不求多，通過典型案例分析清楚建模、分析、評價等諸多計算金融教學環節的內容。

三、計算金融教學方法的改革

（一）以學生為本，注重數學思想和建模方法的教學

在課程中加強數學思想的滲透，使得數學在金融課程中更好地發揮作用；同時指導學生學習一些軟件來進行金融計算。對理論性較強的章節，采取了先介紹知識背景及相關的金融案例，使得學生先了解概況，然后介紹金融業務所需要的方法和技術手段等。

（二）提倡課堂教學和課后小組教學結合，注重平時成績的考核

在講授過程中加強參與式學習，通過小組討論的方法可以鼓勵學生表達自己的金融想法、金融產品的相關定價、對沖、管理的方法和看法，通過討論明已有方法和思想的優越性以及有待提高的地方，真正實現研究型教學、自主型學習。注重學生平時的考核，有利于培養學生利用所學分析實際問題的能力。

（三）重視案例教學的作用

加強案例的講解，特別是中國金融市場中的計算案例，運用案例激發學生的興趣和探究思想，培養計算金融學所需的技能和技巧。案例教學中，可以聘請校外專家來校講授計算金融行業需要的專業理論與方法，指導學生如何將課堂所學的方法應用到那個計算實踐中；聘請金融學研究專家與學生交流。并邀請金融行業的人力資源負責人對有興趣從事金融行業的學生進行模擬面試，讓學生更加清楚地知道課堂中所學的專業知識的重要性。

四、教學手段的改進

（一）加強基礎設施建設，提高師資水平是根本

例如美國的卡耐基-梅隆大學是世界上最早開設金融數學和金融工程應用專業碩士培養的大學，該校在金融工程領域的人才培養模式與質量一向為業界所稱道。

（二）在課程中，需要從機制上保證這種特點在教學中能夠實施

對于教學大綱和教學方法在某些細節地方要允許教師有自，容許教師根據新的金融產品和金融思想，更新教學內容。因此，對于計算金融課程的教學效果評價應該體現出個性特點，不能以傳統的大文大理的科目教學中的標準來看待。

（三）考試方式的改進

當前，受制于考試條件的限制，計算金融的考試多數采用閉卷的形式考試，學生的最終評定成績通過閉卷成績和課程作業成績來定。計算金融強調的是理論分析和實際運算結合的能力，因此要注重平時實踐操作能力的考核，增加平時考核成績的比重，對于期末考核的方式也應該考慮采用其他形式的考試，例如：可以用網上案例分析、金融產品設計、建模、定價等等來確定成績。要實現這樣的目標，需要建立完善的案例題庫、網上考試的平臺建設。本人所在的學校已經實現了計算機公共課的無紙化考試，為計算金融等類似科目的無紙化考試提供了借鑒的模式，奠定了平臺基礎。我們的下一步目標是逐步在校內推進無紙化考試和網絡考試，加強試題庫和案例庫的建設，真正改進計算金融課程的考核方式，從而提升計算金融的教學質量，培養更加優質的人才。

［參考文獻］

［1］岑仲迪，奚李峰.信息與計算科學專業建設的探索與實踐［J］.大學數學，2009，（3）:1-5.

［2］姜禮尚，徐承龍.金融數學課程體系，教材建設及人才培養的探索［J］.中國大學教學，2008，（10）.

［3］孫偉.財經類院校經濟數學教學改革探索［J］.教育探索，2009，（8）:159-160.

［4］郝華寧，孫曉群.金融數學的教學與研究［J］.遼寧工學院學報（社會科學版），2004，（2）:52.

［5］鐘云燕.對金融數學專業教學改革問題的思考［J］.廣東技術師范學院學報，2009，（3）:102-104.

篇3

關鍵詞：法律風險　風險控制　市場融資

國際貸款的風險指的是有可能給當事人造成經濟損失的潛在事件或狀態。①然而，就貸款人一方來說的話，國際銀團貸款的風險不僅包括了信用風險和國家風險，同時也可能會受到所在國經濟法律和政治層面的影響而導致貸款人無法償還債務。宏觀的說，國家風險是一個國家的信用風險同時也包括借款人是否愿意償還債務而導致的主觀風險。

所謂的風險，可以解釋為難以預料的不正常的危險，而實質是發生損失的可能性。金融風險一般指的是在金融機構的經營過程中，由于決策的失誤和客觀情況的變化以及其他原因等一系列不確定因素下，使得資本在運作過程中發生的價值和收益損失的可能性。金融風險的種類多種多樣，有的是支付能力不足的流動性風險，也有利率匯率變化的市場風險，有經營不善資不抵債的經營風險，也有政局變化或者法律革新的國家風險。金融風險的主要誘因就是信息不對稱，主要指的就是交易的一方對另一方沒有充分的了解，進而影響其作出正確的決策。②而同樣的，信息不對稱也導致了道德風險和逆向選擇。道德風險主要指的是在發生金融交易之后的信息不對稱，比如說，借款人將借來的資金用在違背投資者意愿的投資領域，或者超越投資者愿意承受的高風險投資時，這就是所謂的不道德的經營行為，進而形成了道德風險。而后者主要指的是在金融交易之前的信息不對稱現象，比如說，由于銀行和借款人之間存在的信息不對稱現象，導致最有可能發生償債能力的人卻從銀行借到貸款。

而國家風險按照產生的原因或者表現的形式可以分為風險和政治風險以及貨幣風險和政治經濟風險。風險主要指的是因借款人本身享有國家的豁免權或者借款人所在國家政府行使的而引起的風險，也可以說，風險的外延基本等同于國家風險的外延。政治風險主要指的是因為借款人所在國家發生的某些政治性的意外事件從而引起的風險。而貨幣風險也可稱作匯率風險，指的是無法預計的匯率發生變化從而使得貸款人可能承受的外匯損失。政治風險主要指的是和私人企業實質相當的政府，會發生延期償債或者倒賬的問題，政治風險和政治經濟風險也是密不可分的。國家的風險取決于多種因素的作用情況，不僅僅是一種不利于貸款返還的可能性，這種可能性最終是否會變為現實也取決于眾多的國家風險和信用風險。

在研究國際銀團貸款的法律風險方面，在我國加入世界貿易組織后帶來的實用價值是不言而喻的。針對我國的貸款人來說，這更加有利于我國金融機構參與國際資本市場的融資。因此，本文重點主要放在分析法律的風險以及討論控制的對策層面采用的研究方法。

自從2004年《資本衡量和資本標準的國際協議：修訂框架》公布以后，國際銀團貸款的數額進一步增加，其中涉及的國家和地區的商業銀行等當事人也逐步增多，法律關系十分復雜，因此，各種風險包括法律風險也蘊含在其整個過程之中。③在經受了1997年的亞洲金融危機之后，國際銀團貸款的法律風險研究開始具有重大的意義了。

在這部巴塞爾新協議發出以后，主要發生了首次將包括法律風險在內的通過人員和業務流程以外的外部事件引致的操作風險納入了資本要求的框架之中，這使得資本的協議所覆蓋的風險范圍也從1988年的信用風險和1996年的交易賬戶市場的風險進一步的擴大到了金融機構的全面風險。從不同的觀察角度可以看出來，所謂國際銀團貸款的法律，是針對不同的當事人而分別存在的。首先，對于貸款人來說，這主要包括與國家信用相關的法律風險，也包括與借款人自身信用有關的法律風險；而對于借款人來說，貸款人常常處于一種優勢地位，貸款的法律也是有貸款人起草和提供的，因此，處于弱勢地位的借款人就必須要識別出國際銀團貸款中可能出現的霸王條款，以防止掉進法律的陷阱之中。

一般在分析法律問題時，不建議采取單一的法律分析工具而就法論法，筆者建議采取綜合的方法，比如規范分析、實證分析、比較分析和法律的經濟分析以及博弈論分析等研究方法。這里也有必要簡單說明一下，以便混淆。

規范分析主要是相對于實證分析而言的，是以一定的價值標準判斷作為出發點，提出的法律行為的標準，進一步研究如何才能符合這個標準，它主要為了說明“應該是什么”的問題。④如此看來，實證分析并不能等同于案例分析，案例分析也僅僅是實證分析的一部分。

法律的比較分析，也稱為比較法研究，這是國際銀團貸款法律風險分析過程中的一種重要的工具。顧及英美法的重要性，以及全球化視角下普通法和大陸法系的互相融合的趨勢，可以發現，兩大法系的區別越來越不明顯3，因此，只有在有可比性的時候，可以進行比較。

法律的經濟分析，也稱為經濟學分析法學，這種方法主要是將經濟理論運用在法律制度的理解和完善層面⑤，也是國內外法學界非常流行的一種分析工具。這種方法作為一種規范理論的經濟法律的經濟分析理論，它必須對經濟法律鎖定的經濟政策的目標提供嚴密的價值理論的分析和證明。

博弈論也是研究決策主體的行為發生直接相互作用時候的決策以及這種決策的均衡性問題，因此，又被稱為“對策論”。它也是很多學科在研究前期喜歡采用的一種方法4。按照博弈論的觀點，博弈有兩種方法，一種是合作博弈，一種是非合作博弈。合作博弈主要指的是人們在相互交易的時候，之間訂立一種具有約束力的協議或者就某種交易達成某種共識；而后者主要是指在相互之間沒有協議或者不能按照協議規定的比例獲得利益的方法。在研究非合作博弈情況下的國際經濟行為時，博弈論的分析工具可以解決很多難題。國際銀團貸款的交易本身就是一種博弈的行為，相關的主體在做出國際銀團貸款法律風險控制方案決策的時候，應該考慮到信息的不對稱因素和各個當事人之間的利益平衡。這時，應該使用博弈論的分析工具。

當然，在實際分析中，我們在從事社會科學的研究中，還應該堅持辯證唯物主義和歷史唯物主義為指導的思想，去分析具體問題，從而保證分析結果的客觀性和可使用性。（作者單位：河南財經政法大學）

參考文獻：

［1］張文顯主編：《法理學》，高等教育出版社、北京大學出版社1999年10月第1版，第51頁。

［2］參見劉永艷著：《全球化視角下的兩大法系》，中國商務出版社2003年11月第1版，第274頁。

［3］參見張維迎著：《博弈論與信息經濟學》，上海三聯書店、上海人民出版社1996年8月第1版，第3、4、6頁。

篇4

【關鍵詞】金融工程；實驗教學體系

1.引言

中國的金融市場正在逐步開放，利率、匯率市場化進程不斷推進，金融產品也在不斷創新，金融產品的設計、定價和風險控制是決定我國金融市場發展前景的兩個關鍵因素。2008年民生銀行開始籌備成立金融工程實驗室和市場研究中心，其主要作用包括：“開發先進的風險分析模型，建立滿足業務需要、分析水平較高的市場風險管理體系，通過積累對風險分析系統運用的實際經驗，逐步自主開發市場風險分析模型；掌握對固定收益類、外匯類、信用類以及商品類等金融產品定價的成熟方法和實際操作經驗，并與國內市場的實際情況相結合，物為我用；針對人民幣市場的特殊情況，建立符合現狀的、能夠指導實踐的人民幣金融產品的定價模型，初步形成獨立的內部定價機制。”然而金融資產定價和風險管理正是金融工程專業所討論的兩個核心內容。

2.金融工程專業實驗教學的意義

作為金融工程技術的發源國，美國金融工程的專業主要設置于碩士階段，強調金融學與數學的結合。其對金融工程人才的培養目標是具有經濟學理論、金融理論、金融數學、金融工程和金融管理知識，掌握開發、設計、運用創新性金融工具和手段解決金融實務問題的能力。然而，金融工程專業的理工味道非常濃厚，美國的金融工程專業在具體的人才培養環節上演化出三個不同的方向：（1）將金融工程專業的培養環節設置在工程學院。代表學校有哥倫比亞大學和普林斯頓大學，主要培養學生成為金融工程師，課程設置強調數學建模思想，如隨機過程模型、金融工程最優化模型、蒙特卡洛方法、期限結構模型等。（2）將金融工程專業的培養環節設置在數學或統計學院。代表學校有芝加哥大學、斯坦福大學和康乃爾大學等。主要把學生培養成為合格的數理金融理論型人才，課程設置強調相關的數學基礎理論課程，比如隨機積分、偏微分方程、連續隨機過程等，為進一步研究開展奠定良好基礎。（3）將金融工程專業的培養環節設置在金融學院或商學院。代表性學校如加州大學Berkeley分校的Hass商學院。主要把學生培養成為實用型人才，課程設置強調了如金融機構討論、公司金融、資本與貨幣市場、動態資產管理等職業導向型課程和案例教學，為學生畢業后較好地適應金融機構的相關工作奠定了基礎。

20世紀90年代中期，金融工程被引進到我國，也演化出兩個方向：（1）金融數學系，代表性的學校北京大學的金融數學系、南開大學應用數學專業下的金融數學和金融工程方向、山東大學的金融數學專業等，主要培養既具備金融基本知識又受到良好數學訓練的新型復合型金融人才。（2）金融工程專業，主要設在金融學院，代表性的學校主要是國內的財經類高校及其他綜合類院校的金融學院，采用的教材主要是以美國注冊金融分析師的考試教材，要求學生掌握金融衍生產品的概念以及簡單產品的定價。

培養高素質的金融工程人才，除了要培養扎實的理論功底，同時也要注重培養學生動手操作和解決實際問題的能力。從近年來獲得諾貝爾經濟學獎的成果可以看到，數理定量分析已成為經濟學、金融學研究必不可少的工具，所以學習金融工程必須要有數理基礎。訓練學生在注重定性研究分析經濟金融現象本質的同時，加強定量研究。金融工程的核心基礎理論包括估價理論、資產選擇理論、資產定價均衡理論、期權定價理論、套期保值理論、有效市場的均衡理論、匯率與利率理論等，這些理論的應用只有借助于數理方法和工程技術的支持，才能轉化為現實的操作工具。一定要進行模擬實驗才能將理論知識進行應用，從而轉化為動手操作和解決實際問題的能力。

3.國內金融工程專業實驗教學的現狀與觀點

目前在開設金融工程專業的高校中，相當一批高校的金融管理與金融工程實驗室在全國具有一定的影響力，對推進相關教學與科研起到了重要的作用，如清華大學經濟管理學院與中信證券股份有限公司聯合建立的“中信清華金融工程實驗室”，中國人民大學財政金融學院的金融管理與金融工程實驗室，廈門大學金融學院與世華公司共建的“金融模擬實驗室”，中國科學技術大學管理學院金融工程實驗室，武漢大學金融系的金融工程實驗室（上接第184頁）等。由于這些高校金融工程專業實驗室在風險預測、建模、蒙特卡羅仿真分析及決策優化中應用了分析軟件等工具，使得該學科在金融工程教學和研究領域在全國一直保持領先的地位。

國內一些老師對金融工程專業的實驗教學提出了一些相對比較好的建議，如安徽財經大學的何啟志老師強調了金融工程專業實踐教學的重要意義，卻沒有提出具體的課程設置和模塊。中南財經政法大學的劉向華老師提出了在金融工程專業實驗教學中應該堅持實驗教學與理論教學相結合、實驗教學與實踐教學相結合，使學生掌握金融基本理論、數理方法、相關軟件三個模塊，培養學生在金融衍生產品設計、金融數據處理、金融建模、金融風險管理四個方向的動手能力。劉向華老師的觀點我非常同意，但是沒有提出具體的實驗教學的課程設置。天津財經大學的張元萍老師提出了整個金融工程實驗教學的架構體系，但是她的課程設置與整個金融學的其他專業沒有差異，不能夠體現金融工程專業的特殊性。安徽財經大學文忠橋老師提出了金融工程專業的實驗可以分為課程實驗，專業必修實驗課與專業選修實驗課，他的想法和觀點具有創新性，但是沒有給出具體的運行方案。我參考了國外一些高校金融工程專業的實驗課程，結合以上幾位老師的想法與5年實驗教學的經驗，構思了金融工程專業的實驗教學體系。

4.金融工程專業實驗教學體系設計

通過5年的實驗教學經驗，我認為金融工程專業的實驗教學體系可以分為四類實驗，其中包括課程實驗、專題實驗、項目實驗、第二課堂實驗。通過這四類實驗可以讓學生掌握金融基本理論、數理方法、相關軟件三個模塊，也能夠培養學生在金融衍生產品設計、金融數據處理、金融建模、金融風險管理方面的動手能力。同時我認為金融工程專業應該在大一就應該學完高等數學、線性代數、概率論與數理統計、宏微觀經濟學、財務管理與貨幣銀行學等課程。大二應該完成外匯業務、固定收益、證券投資分析、國際金融、金融工程、期權期貨及其他衍生品定價等專業課程，大三開始學習計量經濟學、風險管理、對沖基金等難度相對較高的課程，同時學習一些專題實驗課程。大三下學期或者大四上學期開始一些項目實驗，然后撰寫畢業論文。

（1）課程實驗

課程實驗，顧名思義就是在學習一些理論課的同時，結合相關實驗進行補充，讓學生能夠牢牢掌握基本理論。對于金融工程專業來說比如統計學、銀行業務、外匯業務、證券投資分析、金融工程、固定收益、計量經濟學等課程隨著教學進度安排一定的實驗課時，通過這些課程實驗的教學，使學生在一定程度上加深對有關課程基礎知識和基本原理的理解和掌握，并具備一定的實踐操作能力，這些課程實驗的具體安排如表1。

表1 課程實驗的具體設計

理論課程 課程實驗名稱 專業素質與能力

統計學

計量經濟學 SPSS在統計學中的應用

EVIEWS在計量經濟學中的應用 掌握軟件如何導入數據，通過軟件掌握統計學理論與計量經濟學方法，具體按照步驟操作

商業銀行

國際結算 商業銀行業務實訓

國際結算業務實訓 掌握銀行業務（儲蓄、對公、票據）等業務以及國際結算業務

金融學、證券投資分析、財務報表分析 證券交易模擬

證券市場行情分析

證券財務報表分析 掌握證券交易規則，證券投資的基本分析方法（技術分析與基本分析），如何獲取財務信息與資訊信息，賬務財務指標的運用

固定收益 訪問中債網，查看債券信息 根據債券新息得出利率期限結構

外匯業務

金融工程 外匯交易

期貨交易、權證交易 掌握外匯的報價、實盤交易與保證金交易規則

掌握期貨與期權交易規則、定價與套利機制

（2）專題實驗

專題實驗，就是開一些專題軟件應用課程，這些軟件在投行、證券公司、期貨公司運用相對較多，比如MATLAB在金融數量分析中的應用、EXCEL在金融模型分析中的應用、Stata在金融工程中的應用、SAS在金融數據處理中的應用，這些實驗課程和理論課程一樣，上一個學期。將這些課程的簡介和方案列出來，要求每位學生根據自己的興趣必須選擇其中一門課程，每門課程2學分，共36課時，通過這些實驗課程的教學使學生掌握這些軟件的基礎知識，以及這些軟件在金融數據處理、CAPM模型、APT模型、期權定價模型、固定收益證券計算、利率期限結構模型、金融衍生產品計算、投資組合管理、風險控制、金融數據的可視化與數據獲取等方面的應用。同時將這些課程的講義和軟件掛到實驗室網站，方便一些同學自學。

（3）項目實驗

項目實驗，就是將這個實驗作為一個項目，以小組為單位，進行模擬。通常項目實驗一般放在大三下學期或者大四上學期進行。我個人認為目前金融工程專業可以開設兩個項目試驗：股指期貨投資模擬與企業投資決策模擬。這種項目實驗一般持續一個學期，4個學分，項目方案的具體設計非常重要。股指期貨投資模擬，要求學生以小組為單位，將這些小組分為套期保值、投機、套利三類小組，初始資金相同，套期保值小組只做套保，投機小組只做投機、套利小組只做套利，分別設置交易費用。通常利用期貨股票模擬平臺，初始資金額度要足夠大，同時限制倉位，避免在模擬期間由于爆倉出局。同時要求小組撰寫交易記錄、月度報告以及最后的投資總結報告。企業投資決策模擬，主要利用股票交易平臺，投資股票，這個項目實驗設計要求小組必須撰寫投資報告，相當于學生小組管理一只股票型基金，需要撰寫投資策略報告，宏觀經濟形勢分析報告、行業分析報告、投資定價分析報告以及公司分析報告，同時需要設計投資控制報告，要求每個學生參與，防止小組同學搭便車，最后每位同學撰寫投資總結報告。整個成績按照模擬業績、報告質量，控制報告填寫加權給出綜合成績。項目實驗的設置，主要是為了學生利用大學四年學到的知識進行應用，在走出社會之前，知道所學的知識該怎么應用。

（4）第二課堂實驗

第二課堂也就是學生參與的與學習有關的活動。舉個例子，上海某一財經院校每學年舉辦一次“金融論壇”與“金融案例分析大賽”，其中兩次活動分在兩個學期進行。“金融論壇”的主題包括金融產品設計：結構性理財產品設計、保險產品設計等等，通過設計金融產品，讓學生了解這個產品的定價、投資者和發行方面臨的風險和收益。“金融案例分析大賽”主要依托案例的形式，一般要求學生對案例進行分析，主要掌握投資選擇，產品定價，以及面臨的風險。為了與實踐相結合，通常邀請證券公司、期貨公司、銀行保險等業內人士進行點評，防止學生產品設脫離實踐。

本文結合金融工程專業的特點，構建金融工程專業實驗教學體系包括課程實驗、專題實驗、項目實驗、第二課堂實驗。通過這四類實驗可以讓學生掌握金融基本理論、數理方法、相關軟件三個模塊，也能夠培養學生在金融衍生產品設計、金融數據處理、金融建模、金融風險管理方面的動手能力。從目前國際國內的金融工程學科發展來看，理論教學必須與實驗教學相結合，培養學生的動手能力和解決實際問題能力，并了解最新學科的前沿發展，為銀行、券商、期貨、保險等公司提供能解決實際問題的專業人才。

參考文獻

[1]周立.論中國金融工程的發展條件與障礙[J].金融理論與實踐,2001(8).

[2]危慧惠.建構主義模式在金融工程教學中的運用[J].金融教學與研究,2006(4).

[3]劉向華.關于金融工程專業實驗教學的思考[J].金融教學與研究,2009(5).

[4]文忠橋,李陽.金融工程專業的實驗教學體系研究[J].中國證券期貨,2010(1).

[5]何啟志.金融工程實驗教學探討[J].中國證券期貨,2011(9).

篇5

關鍵詞：互聯網金融；課程改革；人才培養

中圖分類號：G642.0 文獻標志碼：A 文章編號：1674-9324（2015）32-0189-03

黨的十八屆三中全會對深化金融業改革進行了總體部署，隨著互聯網金融和大數據時代的到來，中國金融業呈現出一幅百花齊放、群芳爭艷的新局面，民資銀行粉墨登場、利率市場化改革快速推進，存款保險制度破冰出爐，股票期權交易上市，等等，面對互聯網金融快速發展的挑戰，傳統金融企業必須應對這些改革帶來的“顛覆性”沖擊。與此同時，金融業的創新與融合的新形勢也使金融人才培養與管理面臨新的問題與挑戰。高等院校的金融學課程體系設置和人才培養必須緊跟金融市場的變化，加快課程體系改革，著力培養適應互聯網和大數據新時代需求的金融專業人才。

一、互聯網金融新時代我國金融業發展特征

1.金融業務向網絡化、電子化發展。2014年12月，我國第一家民營銀行微眾銀行在深圳前海掛牌試營業。微眾銀行以“普惠金融”為目標、“個存小貸”為特色，致力于服務小微企業和普通民眾。銀行采取有別于傳統銀行的經營模式，無營業網點和柜臺，完全依托互聯網為目標客戶群各類金融業務提供服務，這是一種全新的經營模式。同時，另外一家民營銀行浙江網商銀行也已經通過國家審批等待開業，其負責人近日透露，網商銀行不經營現金業務，不設營業網點，“是一家純網絡銀行”。這種模式不受時間、地域限制，可以在任何時間、任何地點，以更便捷的方式為客戶提供全天候、全方位的金融服務。民營銀行的設立和全新的網絡化經營方式，對傳統金融服務提出了嚴峻挑戰。

2.金融業務全球化、國際化趨勢明顯加速。2014年11月，中國人民銀行了《中國銀行人民幣國際化業務白皮書（2014）》，從中可以看到，我國金融業務的全球化、國際化已經成為不可扭轉的趨勢。數據顯示，2014年境外企業進出口過程中使用人民幣結算比例超過15%的企業占比達26%，比2013年提升了10%，約有87%的境內企業和69%的境外企業打算在跨境交易中使用人民幣結算或進一步提升人民幣在收付結算中的使用比例，分別較2013年的調查結果上升了110%和8%。我國跨境人民幣結算量目前累計已經突破16萬億元，貨物貿易以人民幣結算的金額占同期海關進出口總額的比重提高到16%左右，人民幣成為中國對外經貿投資往來的第二大支付結算貨幣。隨著人民幣國際化快速發展，金融業務即將延伸到全球各個角落。

3.借助互聯網平臺，金融衍生工具迅速發展。以保證金和杠桿交易為特征的金融衍生品，一直伴隨著金融業創新而得到日新月異的發展，在全球金融市場上，每天成交的金融衍生工具合約金額高達數萬億美元。我國金融衍生產品也得到了快速發展，據銀監會統計，截止2014年，我國銀行業的金融衍生產品數量達到兩千余種，各家銀行不斷推出新的衍生產品適應客戶投資需求。互聯網金融的發展，使得金融投資產品組合更加便利化，金融衍生工具已經成為大眾化的投資工具。

4.互聯網金融發展為金融風險監管提出挑戰。互聯網金融是金融與高科技網絡的完美結合，它通過整合在線交易的海量數據，對客戶資信進行快捷化的審查，以電子支付方式完成信用消費、資金支付，讓客戶享受到便捷及時的金融服務。互聯網實現了無地域、無時限的全方位金融服務。但由于網絡技術的限制，網絡安全對互聯網金融提出了嚴峻挑戰，增加了金融業風險，其中包括信息風險、交易風險、監管風險等，迫切需要金融行業及監管部門強化風險管理意識，規避系統風險。近幾年，互聯網理財產品呈現井噴式增長，但其本質是借助電商平臺與基金公司合作，為客戶提供增值服務，仍然受利率和貨幣市場的影響，如果盲目追求高收益率，可能導致血本無歸的投資風險。

二、目前我國高校金融學專業本科生課程體系及人才培養存在的問題

互聯網金融新時代，金融業改革發展一日千里，銀行、證券、保險、信托等金融市場從分業經營趨向混業經營，如平安集團已經構建了全方位的金融投資平臺。金融業發展不僅需要從事金融研究和頂層設計的高級人才，同時還需要大量從事基層管理和實物操作的技術人才，因此，客觀上要求我國高等學校金融學教學課程體系和人才培養進行及時準確定位，人才培養目標和培養模式與課程體系設置相適應。但在現實中，我國高校金融學專業本科人才培養目標和培養模式與課程體系設置卻存在著較大的滯后性。具體表現在以下幾點。

（一）課程體系建設滯后，培養目標定位不明確

1.課程體系設計理念不明確，培養目標沒有準確定位。金融學的學科隸屬于經濟學還是管理學，這是我國學術界長期爭論的話題，對金融學科發展定位不準確，就會影響金融學課程體系的設計和人才培養目標的定位。經濟學科和管理學科在課程設置和培養方面各具側重點，需要在教學進度設計時重點考慮，但目前我國高校金融學課程設計的目標尚未明確[1]。

2.教學內容方面，宏觀金融與微觀金融內容比例不合理。我國金融學教學長期以貨幣銀行學和國際金融學為兩大核心課程體系，貨幣銀行學課程體系往往注重宏觀金融學方面的分析，以宏觀經濟學和金融學為主干課程；而以國際金融為主干課程體系的教學，集中反映公司財務、企業融資、企業財務管理等微觀方面的內容，課程設計主要圍繞公司金融、以資產定價為核心的投資學等，更加偏重市場投資、企業資產管理，偏重微觀金融的研究和教學。

（二）人才培養偏重理論教學，輕視應用能力培養

1.理論研究型人才還是實踐應用型人才的培養目標定位不準確。我國高校普遍存在專業定位及人才培養目標不明確的問題，理論研究型人才培養與金融業基層應用型人才培養方式和課程設置往往沒有明顯區別，人才培養缺乏特色目標，沒有根據金融市場需求設計培養方案。造成高校培養的學生與市場需求脫節的原因，一方面是金融業產品研發和基層管理人才缺乏，另一方面卻存在高校的大批金融學畢業生難以按期就業。

2.教學方法單一，學生缺少主動參與意識，實踐環節薄弱。金融學是應用性很強的學科，脫離實踐應用價值的教學是舍本逐末，因此，金融學本科教學的基本目標是側重能將理論知識轉化為實踐應用的能力。但是目前高校金融學教學普遍存在理論內容龐雜、教學方式以灌輸式為主、學生被動聽課、缺乏主動參與課堂的積極性、案例教學內容較少、討論式或研究式教學學時偏少等問題，總體上缺失實踐教學的設計與能力培養。

三、互聯網金融新時代對金融人才知識結構和能力結構的要求

在經濟全球化和金融國際化背景下，互聯網金融的發展使得國際金融市場一體化進程加快，金融對現代經濟生活的影響已經滲透到全球每個角落。金融業的新變化對金融人才知識和能力培養提出越來越高的要求，要求金融人才具備敏銳市場洞察力和較強的風險管理意識，同時具備多學科綜合應用和分析能力，能綜合應用計算機、英語、法律工具，具備較好的計量經濟學分析能力。

1.具備扎實的金融學理論基礎知識。互聯網金融市場瞬息萬變，要求金融從業者系統掌握經濟學和金融學的基本理論和基礎知識，對金融理論發展的脈絡有較深入了解，對現代金融理論及應用有充分認識，能夠對宏觀金融政策進行理論解讀，同時具備微觀金融理論知識與實踐緊密結合的能力，運用金融理論分析金融市場。互聯網金融將貨幣市場、資本市場、信貸市場緊密聯系成一個整體，金融從業者要具備交叉性、跨市場風險監管的能力，具備把握系統性互聯網金融產品風險檢測的時機和能力。

2.具備敏銳的金融市場分析能力。大資管時代，金融機構展開了以金融理財為主導產品的市場競爭，需要金融從業者具備敏銳的市場分析能力。我國金融市場投資工具日益豐富，與此同時，金融投資和管理的風險難度也在不斷增加，需要金融學專業培養的人才，要具備敏銳的市場判斷能力和批判性思維，準確把握國家金融經濟政策走向，必須把金融學理論與實踐緊密結合，鍛煉自己對金融市場的直覺和敏感性，具有良好的金融市場的洞察能力，具備風險預警和檢測能力，對可能存在的投資風險做好風險提示，保護投資者的利益，具有良好的金融服務意識。

3.富有創新精神和持續鉆研，多學科綜合應用能力。互聯網金融是社會科學創新的產物，網絡金融新時代意味著自然科學和社會科學將會更加融為一體，金融與經濟將會互相融合、互相促進，金融對人們經濟生活的影響將會更加普及，突破時空的限制。因此，要求培養的金融專業人才不可墨守成規，要具備創新精神，同時，要具備多學科綜合應用的能力，能夠將金融與統計學、數學、工程學、法學、社會學、心理學等互相交叉的邊緣科學進行融合，這是互聯網金融對金融行業從業者所具備的素養的基本要求。

4.具備基本的外語、計算機及法律應用技能。互聯網金融使得金融邁向全球化、國際化的步伐加快。金融人才全球化趨勢進一步增強，要求金融人才熟悉國際金融理論慣例，具備熟練的外語技能和溝通能力的要求，同時，適應金融國際化要求，為金融市場電子化、信息化、工程化做準備；要求金融人才熟練運用計算機工具，進行文字編輯和大數據信息處理和計算。目前，我國互聯網金融行業尚未出臺相關的法律法規，存在明顯的法律盲區，金融消費者權益保護面臨諸多問題，而互聯網理財業務本身也沒有一個成熟的模式，其過度擴張將引發一定的法律風險。這一現狀需要金融人員具備保護投資人利益以及較強的法律自律意識。

5.具有扎實的金融數學和計量分析能力。金融學科的研究越來越借助數學和計量分析工具，因而定量分析在金融學科研究中得到廣泛應用。最近推出的金融期權交易工具，對數學模型的分析依賴性更強，創新金融衍生產品，防范金融風險，進行金融產品精算，等等，都離不開金融數學和金融計量工具。這些都要求從業人員熟練應用數學工具，具備分析實踐能力，具備扎實的數學建模能力和計量分析能力，這是現代金融業發展對專業人員素質的基本要求。

四、互聯網金融新時代金融學課程改革及人才培養的建議

1.改革教學內容，增加互聯網金融業務及風險管理課程的內容。為了更好地把握金融業的發展趨勢，培養新形勢下的復合型、創新型人才，提升金融業管理水平，發展普惠金融，適應互聯網金融信息更新和傳播速度加快的需求，傳統課程的教學內容和教學方法無法適應快節湊的金融市場發展要求，必須加快改革。在教學內容上，改變原來以銀行貨幣信用為核心，貨幣、信用、銀行為主體的貨幣銀行學課程體系，增加以金融市場為主體，以貨幣經濟、金融經濟、金融工程為側重點的內容，以及金融產品精算、風險偏好測量、金融政策演變等方面的內容。在教學過程中針對互聯網金融的熱點問題，讓學生在尚未有成熟教材的情況下，用余額寶、P2P、眾籌等經典案例分析互聯網金融的營銷模式及風險管理案例，通過分析我國第一家民營銀行微眾銀行無網點、無需客戶面對面的純網絡金融服務經營模式，讓學生直觀感受互聯網金融的特點和經營流程[2]。

2.改革教學方式，適度增加案例教學和研討式教學方式。傳統的教學方式，主要是教師灌輸式教學，學生被動聽課，很少主動參與到課程中與老師一起形成討論和思考，這樣難以取得較好的教學效果，難以培養學生的專業興趣，難以調動學生參與課堂、與教師互動交流。如今互聯網金融快速發展，為教師在課程中增加案例提供了豐富的教學內容。教師可以先設定互聯網金融的某一熱點問題，讓學生課后查閱資料，撰寫案例分析報告，在課堂分享展示；教師也可以在課堂上將經典案例結合教學內容分享給學生，案例與討論結合，激發學生參與的熱情，培養學生判斷、處理問題的能力。案例教學需要教師下較大功夫搜集整理經典案例，精心設計教學內容，將案例作為“導入式”或“總結式”，需要根據課程內容情景與案例的結合程度來設計，案例分析的情景及過程需要抓住案例內容的精華，不可斷章取義，也不可花費太多時間講解案情，要突出案例教學的“真實性”、“可學性”和“內涵型”，以提高案例分析和討論式教學的效果。

3.對人才培養目標進行科學定位，著力培養學生分析解決實際問題的能力。金融業快速發展，需要研發型和高級管理的金融人才，但是基層管理和業務實踐型人才的需求量更大。因此，確定了培養金融業基層管理和應用性業務人員的目標，就會在課程設計和培養方式方面有的放矢，如課程內容增加實訓課程，校外參與金融企業實踐，讓學生了解金融市場政策及環境現狀，有選擇地儲備從事金融業的能力和資質，重點培養創新能力、分析能力和解決問題能力的綜合素質；針對一些互聯網金融熱點和銀行理財產品的經營實踐，可以聘請銀行業的專業人員走進校門開展講座，讓學生及時了解最新動態及發展方向。[3]

4.對教材選擇和考試制度進行創新改革，適應互聯網金融對專業人才基本素質的要求。金融市場快速發展，高校很難及時將反映市場特色的教材與課程相結合。因此要加快課程設置和教材配置步伐，教學方案和進度應該及時調整，教材選擇在尊重真實、客觀、準確反映金融學特征和規律基礎上，具有激發學生學習熱情、培養學生對學科的興趣的效果。教材的難易程度和要求方面，既要繼承發揚國外經典理論，讓學生奠定堅實的金融學理論基礎，也要有分析中國金融熱點和事務的內容，要將二者真正結合起來。教師可以指定主要教材和輔助教材，彌補一本教材難以達到理論與實踐結合的缺陷。

創新考試方式，避免高分低能的現象。要采用多種考試方式相結合，教師可以將學生參與課堂討論、平時作業完成情況、小組討論完成情況等均作為期末成績的組成部分。比如在金融理財課程考核中，教師將3名同學分成一個小組，一人扮演理財師，另兩位扮演客戶，要求就家庭理財中某一問題咨詢理財師。這樣的咨詢過程用手機錄制成視頻節目，作為期末考核的一項內容。學校應增加多種考核方式，注重過程考核環節，避免期末死記硬背，要綜合考評使得考核結果更加公平合理，也突出了學生應用能力的培養和考核。

參考文獻：

[1]史煥平，廖繼勝.金融學人才培養與課程體系設置的若干思考[J].華東交通大學學報，2006，（06）：45.

篇6

[關鍵詞] 灰關聯度；貿易結算方式；風險識別；應用研究

[中圖分類號] F740 [文獻標識碼] B

一、有關風險識別的研究情況綜述

目前對結算風險做識別量化分析的研究并不多見，而對其進行定性分析的較多。朱文忠（2009）通過對國際結算最新發展趨勢的研究，得出在當代的國際貿易中，國際結算方式正在悄然地發生變化，傳統上占重要比重的信用證結算正在衰退，讓步于托收和匯款結算方式，而且國際結算中混合結算方式日益增多，這些意味著國際結算潛在風險在加大。李曉潔、魏巧杰（2010）根據Paul（2003）利潤模型和計量經濟學方法對信用風險、出口信用保險和出口貿易的關系進行了實證分析，論證了信用風險對出口貿易的負面效應，以及政府支持的出口信用保險對外貿出口的推動作用，提出了增加保險基金規模、建立科學的信用風險管理機制，降低出口企業信用風險的建議。楊叢（2011）針對中國人民銀行在2009年7月啟動跨境貿易人民幣結算試點，提出了跨境人民幣結算增加了人民幣政策調控、外匯管理等諸多風險，并用層次分析法（AHP）建立的風險防范模型，并提出了加強管理、嚴格審查的對策。孫旭（2012）針對目前美元貶值、美國政府債券風險、美國存在的貿易壁壘風險這樣的國際貿易形勢，提出了建立外貿企業收匯風險防控體系的對策。高繼東（2013）對銀行支付結算風險的特點、種類、原因進行了論述，并提出了健全支付結算方面的法律體系、健全內部控制制度、加強員工素質建設和信息建設的建議。

這些研究多是定性研究，這與國際貿易結算的實踐性較強的特點有關。要想深入了解實踐中國際貿易結算存在的問題和風險，須要有一定的從業經驗，而實踐中的經驗和案例不適合用數學模型描述。然而過多的定性分析又顯得不科學、不嚴謹。李曉潔、魏巧杰所用的Paul（2003）模型和計量經濟學模型，以及楊叢所提倡使用AHP（層次分析法）建立風險防范模型，雖然運用了實證分析的方法，但是計量經濟學和AHP方法都有一個共同的弊端：需要大量的真實、準確、詳盡的信息，也就是說對信息要求非常高。以結算風險中的信用風險識別為例，如果建立數學模型，需要參考的一級指標就有6個，包括企業環境、企業的基本狀況、企業財務狀等，而二級指標多達31個。

二、問題的提出

國家統計局2014年2月數據顯示，2013年全年進出口總額415967億美元，比上年增長7.9%，全年出口22093億美元，進口19503億美元，繼續保持進出口總量世界第一的位置。這說明我國經濟在世界中的地位在不斷提高，并日益融入世界經濟一體化的進程中，稱為全球生產鏈條中不可或缺的一部分。但是隨著我國國際貿易的迅猛發展，國際貿易結算風險防范就顯得特別重要。

截止2013年底，我國工商注冊的中小企業總量超過4200萬家，占全國企業總數的99%以上，貢獻了58.5%的GDP，68.3%的外貿出口額，52.2%的稅收和80%的就業，而此時我國上市公司只有2534家，也就是說國際貿易大多發生在中小企業。通過獲取有關企業的詳細參考指標建立數學模型對于研究上市公司是可行的，因為上市公司信息公開，容易獲取相關信息，但是對于大多數中小企業來講，這些信息都是不可能完全得到的。尤其是對于研究國際貿易結算來講，獲得外國中小企業的完全信息就更難了。

那么如何才能解決上述問題呢？灰色系統理論是一種研究“少樣本”、“貧信息”不確定系統的方法，主要通過已知信息的生成、開發來提取有價值的信息，實現對系統運行行為、演化規律的正確描述和有效監控。本文將結合研究的內容，用灰色關聯度測算，試圖解決信息貧乏和結算風險有效識別的矛盾，建立風險識別模型進行分析。

三、國際貿易結算風險灰色識別相關原理

（一）灰色關聯度識別原理

目標識別的基本任務就是利用樣本的特征和目標庫中已知目標的特征的比較，將待識別樣本劃分為相應的目標類型。

設目標庫X中有m個目標，每個目標n個屬性。記Xi=（xi（1），xi（2），…xi（n））， xi（i=1，2，3，…m）表示第i個目標， xi（k）（k=1，2，…，n），表示第i個目標的第k個屬性。在灰色關聯分析理論中，目標庫中的每一個目標稱為比較序列xi。信息接收者收到的待識別的目標記為x0，稱為參考序列， x0=（x0（1），x0（2），…，x0（n））。經過數據處理后計算r（x0（k），xi（k）），用于反映了待識別目標的第k個屬性與第i個目標類的第k個屬性的匹配程度。然后計算x0對xi的灰關聯度r（x0，xi），反映了待識別目標與第i個目標的相似程度。

基于灰關聯分析的識別原理為計算待識別目標與目標庫中各目標的灰關聯度，按照灰色系統分辨原理，對關聯度進行排序，若r■={r（x■，x■）}，則判斷認為目標的類型為i0所對應的目標類型。如果有N個信息同一時間內用來描述同一目標，第j個信息接受者收到的待識別目標信息記 x0j=（x0j（1），x0j（2），…，x0j（n））

多個信息灰色識別融合原理可敘述如下：

對J=1，2，…，N

1）計算第j個信息接受者收到的待識別目標的第k個指標與目標庫中第i個目標的關聯系數 r（x0（k），xi（k））；

2）計算r（x0j，xi）（i=1，2，…，m），得向量rj=（r（x0，xi））1×m

3）設第j個信息接受者的權重為λj，rij=r（x0j，xi）

求矩陣R=（rij）N×m的加權和向量，并求出最大隸屬度數■，則斷定多個信息接受者融合識別的結果為目標屬于第i0類。

（二）貿易結算方式

一般來講，結算風險與結算方式的選擇有直接關系。國際貿易結算方式，通常包括信用證（L/C）、托收、匯付、賒銷（O/A）等，托收又可細分為光票托收和跟單托收，跟單托又分為“D/P即期”和“D/A遠期”兩種。匯付有票匯、信匯、電匯三種，而最常用匯付方式是電匯，電匯按其性質分為“前T/T”和“后T/T”兩種，這些結算方式中，有其不同的支付性質，當然收匯的風險也不同，我們可以根據結算方式的不同，按它們的風險大小列表（如表1）。

但是，除上述與交易形式相關的風險以外，結算風險還存在授信方拒絕或者無力按時、全額支付債務時所產生的信用風險；企業由于財務狀況惡化不能及時結匯造成的財務風險；一國政府對居民和非居民的涉及外匯流入和流出活動進行限制相關以及兩國間貨幣比價的波動所造成的金融風險；交易對手國家由于政治、經濟、社會環境變化所造成的國家風險；由于國際市場價格水平變動所造成的市場風險等。

表1 國際貿易結算方式

四、比較序列xi的建立和結算風險灰色識別案例分析

（一）比較序列xi的建立

假設有四個比較序列x1，x2，x3，x4，分別表示x1無風險、x2風險小、x3有風險、x險大。對于每個比較序列我們可以根據貿易結算各環節中所面臨的風險指標為比較序列設定屬性。國際貿易結算主要面臨的風險有企業信用風險、結算方式選擇風險、企業財務風險、金融風險、國家風險、市場風險。我們將這幾個風險指標進行量化：

企業信用風險xi（1）：企業信用是衡量結算風險的重要指標。企業信用好，貿易結算風險小。在市場中有很多評級機構對企業信用進行評價。一般來講企業信用可以分9級：AAA、AA、A、BBB、BB、B、CCC、CC、C，未獲得評級資質的可以認定為D級。我們可以對不同資信等級的企業賦值。資信等級越低，風險值越大。這樣的話AAA級為1，AA級為2，以此類推，D級為10。

結算方式風險xi（2）：結算貿易方式主要有7種（如表1所示），可以對不同的結算方式賦予不同的風險值。假設風險越大，風險值越大。可以按風險大小排隊賦值：前T/T為1；L/C為2；前T/T和后T/T交叉為3；D/P即期為4；D/P遠期為5；后T/T為6；O/A為7。

企業財務狀況：企業財務狀況是衡量結算風險的重要指標，一個企業財務狀況良好，與之進行貿易結算的風險自然就小。關于企業財務狀況包括企業資產負債表、流動比率、速動比率、現金流量比率等諸多內容。在實際的貿易中，關于企業詳細財務狀況會涉及企業的商業機密，很難得到其詳細的信息。但是財務狀況可以從公司的基本狀況中捕獲相關的信息。比如注冊資本、公司人數規模、銷售收入等。這些指標一般來講是與公司財務狀況正相關，在不了解公司詳細財務狀況的情況下，可以拿來作為一個衡量結算風險的指標來分析。關于公司的財務風險，可以設定結算風險的幾個屬性。xi（3）：注冊資本。注冊資本代表了企業承擔責任的能力。注冊資本高，結算風險小；xi（4）：公司規模。衡量公司規模的一個重要指標就是公司職工數。公司職員多，生產力有保證，結算風險小；xi（5）：銷售收入。銷售收入是企業利潤得到重要來源。銷售收入越高的企業，利潤有保證，結算風險越小。根據工業和信息化部、國家統計局、國家發展和改革委員會、財政部關于印發中小企業劃型標準規定的通知，以及我國《公司法》、《證券法》關于上市公司的要求，可以設定關于公司注冊資本、人數、銷售收入的標準，一般大公司信用等級要高于小公司。注冊資本6000萬人民幣以上的、公司職工1000以上的、銷售收入3000萬元以上的公司風險最小；其次是注冊資本3000萬元以上、公司職工300人以上、銷售收入2000萬元以上的中型公司風險小一些；注冊資本在500萬以上，職工人數在20人以上、銷售收入在300萬元以上小企業的為有風險企業；注冊資本在10萬元以上、職工人數在20人以下，銷售收入300萬以下的微型企業結算風險最大。

金融風險xi（6）：金融風險是衡量結算風險的一個重要指標。一般來講，匯率變動大，金融風險大，在外幣進行結算時的風險就大。可以用匯率變動的標準差VAR描述匯率等風險，VAR值越大，風險越大。選取2014年1-7月美元兌人民幣匯率，計算出每個月的匯率變動的標準差，再計算出1月份至7月份每個月匯率變動VAR的均值作為匯率風險的衡量標準（VAR0=0.00616）。VAR=0匯率0變動無風險；如果即期匯率變動VAR=0.5VAR0看成是匯率風險小；VAR=VAR0認為匯率有風險；VAR=1.5VAR0，認為匯率風險較大。

國家風險xi（7）：如果一個國家政局穩定，外匯儲備充足，經濟運行良好，與這種國家的企業進行貿易的結算風險自然就小。權威的評級機構有對國際資信進行評級的制度，分為9個級別：AAA、AA、A、BBB、BB、B、CCC、CC、C。可以對不同資信的國家賦予不同的風險值。AAA國家賦值1，AA國家賦值2，以此類推，C國家賦值9。本文選用的是中誠信國際信用評級有限公司的標準。

市場風險xi（8）：市場風險主要表現為價格風險。如果市場價格提高，對方企業就傾向于用原有貿易合同中的價格結算，結算風險小；如果市場價格降低，對方企業就可能違約，轉向出價低的企業，結算風險大。可以用行業價格指數來衡量市場風險，價格指數大于1，市場景氣，結算風險小；如果行業價格指數小于1，市場不景氣，產品價格下跌，結算風險大。

現將比較序列及其屬性進行總結歸類，如表2所示。

表2 比較序列表

（二）案例分析

H紡織品有限公司成立于2003年，坐落于俄羅斯布拉戈維申斯克市，注冊資金達1500萬元人民幣（換算成人民幣后），是一家集工貿為一體具有自營進出口權的專業外貿公司，現有員工50人。

公司主要出口商品有窗簾、浴簾、臺布、桌巾、餐墊、椅墊、被子等家用紡織品，產品出口到北美、歐盟等15個國家和地區，特別是出口到北美地區的主要家紡產品在全國服裝紡織行業排名列前10位。另外公司與100余家外商建立了良好的貿易伙伴關系，其中有十幾位主要客戶都是全美紡織品銷售前二十名。

截止2010年底，公司完成自營出口額近4億美元，累計銷售總額超過30億人民幣，取得了顯著的經濟社會效益。公司先后多年被布市政府授予誠信企業、外貿先進企業、銀行資信等級AAA級企業等榮譽稱號，在本地區有一定的影響力和美譽度。

后來，本公司對H公司進行了實際考察，發現其公司情況基本屬實。為了保險起見，公司向公司內部及同行業專家咨詢。專家認為H公司資信尚可，但是其屬于中小型企業，其注冊資本可信度不高，此類公司注冊資本最多1300萬元人民幣。建議使用信用證結算。但是我方公司市場部經理為了打開市場，提高自身競爭力，希望使用賒銷（O/A）。專家還指出，2014年6月份以來，家紡行業處于弱勢調整階段，7月末商戶月度市場景氣指數為98.49。2014年7月31日美元對人民幣匯率中間價為1美元兌換6.1675元人民幣，人民幣有貶值趨勢。7月份人民幣對美元的匯率變動的標準差為VAR=0.06441=1.05VAR0，有一定的匯率變動風險。

根據以上關于企業的基本信息，可以設立參考序列，X11=（1，2，1300，50，30000，1.05，2，98.49）對專家意見建立參考序列；對本公司市場部經理意見可以建立參考序列X12=（1，7，1500，50，30000，1.05，2，98.49），形成模糊識別表，如表3所示。

表3 模糊識別表

（三）模糊識別過程的計算

首先對表3中的數據進行初值化處理，再計算絕對差，取分辨系數ρ=0.5，各指標的權重相同ωk=■=0.125，由公式r（x0（k），xi（k））=■（其中Δ0i（k）=|x0（k）-xi（k）|，Δmin=■■Δ0i（k），Δmax=■■Δ0i（k），ρ∈（0，1）為分辨系數）計算關聯系數。再由公式r（x0，xk）=Σωkr（x0（k），xi（k））計算出灰關聯度。經過計算，結果為：r（x11，xi）=（0.879749，

0.911134，0.906268，0.905517）；r（x12，xi）=（0.880684，0.909561，

0.904819，0.90408），則灰關聯度矩陣為：

信息接收者x11即專家判斷的風險與風險小的灰隸屬度是0.911134，為最高。而本公司判斷的風險與風險小的隸屬度為0.909561，而本公司判斷的灰隸屬度與0.904819和0.90408相差太小，判斷不精確。可以根據實際情況，對專家的判斷與本公司的判斷分配權重，專家所占比重為2/3，本公司所占權重為1/3，計算矩陣R的加權和向量Rc=（0.880061，0.910609，0.905786，0.905035）。Rc中第二項（風險小）的灰隸屬度最高，為0.910609，說明H紡織品有限公司屬于結算風險較小的企業，可以與之進行貿易合作。

（四）模糊識別結果與實際情況的比較

經過實際勘察，本公司決定與H紡織品公司進行貿易合作。初步合作時，為保險起見，公司對H公司使用的是信用證結算，效果良好。經過幾次交易后，本公司與H公司形成默契，收到了良好的效果，并建立了長期的合作關系。

按照同樣的方法，對本公司實際發生的七筆國際結算業務進行的結算風險識別，由于篇幅有限計算過程從略，結果如表4所示。

從實際發生的貿易結算結果來看，只有YD公司YR的風險識別出現錯誤，其他五項業務都判斷正確，判斷正確率較高，實際效果較好。但是也有判斷錯誤的兩項業務，其具體的原因YD企業是國企，但是沒有被大型銀行通過“3A”級企業。我公司只是看中YD公司的規模和國企背景與之進行交易。但是事后YD企業行政審批復雜、責任不清，公司多次派人催款未果，最后造成壞賬。而YR企業是由于生產能力有限，對于我公司所要求的產量難以按期完成，造成違約。對于以上出現的問題，可以對表2中的比較序列修正參數，以提高結算風險判別的正確率。

表4 七項業務識別結果表

五、結論

筆者基于灰色隸屬度識別方法，利用實際貿易中實際發生的具體案例，證明灰色理論在貿易結算風險識別中的應用價值。灰色理論的特點是可以在含有不確定信息的系統中進行識別和預測，而且計算相對簡便、靈活。如果能掌握企業更多的信息，可以增加比較序列更多的屬性，或者增加參考序列的個數，即增加信息收集量，這樣風險識別的準確性會更高。這種方法特別適合哪些不占有完全信息、信息收集成本高、人才相對匱乏的中小企業，并適合與對方公司進行的初次合作或一次易。但是任何理論都有其局限性，如果對方企業是大型上市公司或者是老客戶，那么使用其他的方法進行風險識別（計量經濟學、AHP等）較為合適。但灰色理論不失是一種解決類似復雜問題的一種新方法，并具有良好的應用前景。

[參 考 文 獻]

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[2]李曉潔，魏巧琴.信用風險、出口信用保險和出口貿易關系的研究[J].財經研究，2010（5）：5

[3]楊叢.跨境貿易人民幣結算的風險和防范[J].管理世界，2011（10）：170-171

篇7

Abstract： PPP is widely used in the field of public infrastructure. Using PPP to develop endowment real estate can effectively reduce financing risk， and realize the rational allocation of social resources. By establishing a game model between public and private sector， we candetermine the risk ratio. Theconclusion is that the higher risk-return we expect， the greater proportion of risk we take.

關鍵詞：PPP模式；養老地產；融資風險分擔；博弈模型

Key words： PPP；endowment real estate；financing risk share；gametheory

中圖分類號：F293.3 文獻標識碼：A 文章編號：1006-4311（2016）30-0031-02

0 引言

我國是一個人口老齡化相當嚴重的國家，有數據顯示，我國60歲及以上老年人口在2015年底已達22200萬人，占人口總數16.1%，相較于2014年底，增長了4.5%。人口老齡化對整個社會來說既是挑戰也是機遇。一方面，人口老齡化增加了社會養老負擔，增大了養老服務、醫療建設等國家養老開支；另一方面，老年群體規模的擴大，使得社會對養老機構、養老設施的需求也在變大，養老地產的出現，既能滿足老年人需求、緩解國家養老壓力，同時給投資者帶來新的商機。

養老地產作為一種將養老、商業、醫療、護理等多種要素有機結合的新型地產，除了具有傳統房地產開發的一般特點外，還面臨政策不確定性風險、投融資模式不完善、市場不夠成熟以及租售經營模式不固定等因素[1]，開發養老地產伴隨著高風險。政府的參與，政策、資金等方面的支持，能夠有效的降低風險。因此，利用PPP模式發展養老地產是十分有利的。

1 PPP模式發展養老地產

為應對人口老齡化趨勢，近年來政府陸續出臺了相關文件推進養老事業發展，其中2015年2月出臺的《關于鼓勵民間資本參與養老服務業發展的實施意見》中，明確指出鼓勵和引導民間資本參建養老產業。PPP模式作為一種公私合作模式，鼓勵民營企業與政府公共部門建立伙伴關系，在公共基礎設施領域中應用廣泛。PPP項目能夠有效緩解投資各方資金壓力，分擔風險，實現公共部門與私營企業雙方互贏。

我國養老地產起步晚，發展不成熟，仍處于摸索階段。目前試水的養老地產盈利模式也不固定，現今研究最多的養老地產盈利模式主要有“長期持有”、“出售”和“出售與持有相結合”以及 “ 持有+ 銷售” 模式[2]，因此，開發養老地產沒有固定模式照搬照抄，面臨的不確定性因素也更多，而融資是制約養老地產發展的關鍵因素之一。養老地產的特殊性質使得投資者面臨的風險因素更多，稍有不慎，就可能導致資金鏈斷裂，難以回收成本。因此，運用PPP模式發展養老地產需要特別重視風險的分擔。

2 融資風險的分擔

結合國內外PPP項目案例，以及養老地產開發融資風險研究資料，可以將養老地產PPP項目融資風險分為內部風險和外部風險兩大類。內部風險一般由房地產開發企業自身決策管理所導致，包括信用風險、經營風險等；外部風險主要受外界因素影響，包括政策風險、金融風險、不可抗力風險等，具體分類如下。

內部風險：①信用風險，主要指違約風險；②經營風險，一般包括決策風險、技術風險、管理風險等。外部風險：①政策風險，一般包括法律政策變更風險、稅收風險等；②金融風險，一般包括通貨膨脹風險、市場風險、匯率風險、利率風險等；③不可抗力風險，指無法預料的風險，一般包括地震、火災、洪水等風險。

養老地產PPP項目的參建主體較多，可以概括分為兩大類：政府公共部門和私營企業，雙方通過建立合作伙伴關系，共同分擔風險和利益。許多學者都對項目融資風險分擔做過研究，認為風險分擔最理想的效果是由對風險最可控的一方承擔風險，并且承擔方所付出的成本最低。但在現實情況下，這兩個條件往往不能同時滿足。養老地產PPP項目存在許多不確定性風險因素，對于投資者而言，不同風險偏好會影響其投資決策行為[3]，某些風險因素往往是由參建方共同承擔。博弈論能夠確定養老地產PPP項目參建方分擔的風險比例，對投資者項目決策具有一定參考價值。

3 政府公共部門與私營機構博弈分析

3.1 模型假設

在實際項目中，風險如何分擔以及分擔的比例主要靠各投資方通過談判來決定。我們可以把項目利益相關者簡單的劃分為政府公共部門和私營企業兩方，運用Rubinstein輪流出價模型進行博弈分析[4]，確定項目風險分擔比例。分別用P、Q表示政府公共部門和私營企業。因為時間是有價值的，因此用δi表示貼現因子（i=P，Q），且δi∈（0，1]。私營企業與政府公共部門各自承擔的風險比例分別用x和1-x來表示。

3.2 Rubinstein博弈模型建立

在Rubinstein輪流出價模型中，假設P先出價x1，Q可以選擇接受或者拒絕，如果Q接受，則博弈結束，按照P的方案來分配項目風險，即P承擔風險比例為1-x1，Q承擔風險比例為x1；如果Q拒絕，則進行下一輪博弈，Q可提出新報價x2，同樣P可選擇接受或拒絕，如果P接受，則博弈結束，按照Q的方案來分配項目風險，即Q承擔風險比例為δPx2，P承擔風險比例為δQ（1-x2）；如果P拒絕報價，輪流出價過程將繼續進行下去，直至一方報價被另一方接受，如圖1所示。

3.3 模型求解

Rubinstein證明了在無限期輪流出價博弈中，政府公共部門與私營企業唯一的子博弈精煉納什均衡是 （公式（1））和 （公式（2））[5]。政府公共部門選擇的博弈均衡戰略為在t=1，3，5…時，出價 ，在t=2，4，6…時，對于大于等于 的報價接受，其他拒絕；而私營機構選擇的博弈均衡戰略為在t=1，3，5…時，對于大于等于 的報價接受，其他拒絕，在t=2，4，6…時，出價 。

假設貼現因子為 （i=P，Q）（公式（3）），Ri為養老地產項目風險收益率，將公式（3）代入公式（1）和公式（2），則政府公共部門承擔的風險比例為 ，私營機構承擔的風險比例為 。至此，談判結束，雙方各自承擔的風險比例也已確定。

3.4 案例分析

政府與私營機構共同開發某養老地產項目，采用談判方式輪流出價。假設政府部門預計風險收益率為10%，私營企業預計風險收益率為30%，由政府部門首先出價，雙方談判直至達成協議為止。

由上述計算可知，對風險收益期望越高，其承擔的風險比例也越大。

4 結語

養老地產項目開發具有高風險，利用PPP模式發展養老地產項目，能夠有效降低風險，實現社會資源合理配置。通過建立輪流出價模型，對政府公共部門與私營機構之間進行博弈分析，確定雙方承擔風險比例，對投資者投資養老地產項目具有一定指導意義。

參考文獻：

[1]成良劍.養老地產的全面風險管理研究[D].山東：青島理工大學，2014.

[2]吳新堅.養老地產商業模式探討[J].城市開發，2011（12）：14-15.

[3]楊敏利，黨興華，涂宴卿.基于投資者不同風險偏好的風險投資決策研究[J].科技管理研究，2008（8）：194-196.

篇8

[關鍵詞]應用型金融人才；國際金融學；教學；改革

[中圖分類號]G420[文獻標識碼]A[文章編號]1009-6043（2018）02-0168-03

Abstract：BasedonthecharacteristicsofappliedfinancialtalentsandtheimportanceofInternationalFinanceonappliedfinancialtalentstraining，thestudytakesRongzhiCollegeofChongqingTechnologyandBusinessUniversityasanexample，analyzestheteachingproblems.Teachingcontentislackoftheoreticalandapplied；singleteachingmethodcan'tinspirestudents'thinking；teachingeffectassessmentisdifficulttoreflectappliedtalentstrainingtarget.Italsoproposestoimprovetheteachingmodeintermsofinstructionaldesign，practicalteachingandteacher'sownquality，soastopromotethegoalofcultivatingappliedfinancialtalents.

Keywords：appliedfinancialtalents，InternationalFinance，teaching，reform

一、《國際金融學》對應用型金融人才培養的重要性

（一）應用型金融人才的特點

戴小平（2009）認為，應用型金融人才應具備良好的金融職業道德和職業操守，熟悉金融法規和金融政策，具有先進的經營理念和開闊的國際視野，熟悉國內外金融產業發展趨勢和金融市場狀況，熟悉金融機構運行規則以及金融業務操作流程和管理流程并且理解其運作原理等七個方面的特質。李佳頤（2013）認為，應用型金融人才大多供職于經營服務部門，他們遵循“服務創造價值”理念，金融智慧形態注重知行合一，具備理論知識和技術轉化為現實生產力的二次創新能力，同時還擁有較強的開發能力、應用能力和市場適應性。可見，應用型金融人才的供職情況使得無論是對其專業知識還是對自身素質都有更高的要求。另外，金融行業是高風險行業，對從業者的職業道德要求相對也比較高。因此，應用型金融人才首要具備的能力和素質是專業知識要扎實、知識面要廣。其次是專業技能和創新能力要強，同時應用分析能力要強，尤其是營銷能力和適應能力要強。最后也是必須要具備的是人文素質和道德品質要好。

（二）《國際金融學》在應用型金融人才培養中的重要性

《國際金融學》是金融學專業的主干課程之一，是銀行、證券和期貨等專業的專業課的先行課程。課程體系主要包括國際收支、外匯和匯率、匯率制度和內外經濟的政策調節以及國際金融危機等幾個部分。從課程模塊來看，無論是從事初級的柜員還是證券銷售，都要具備對匯率知識、外匯兌換、國際金融形勢了解和把握的能力；而且從事分析師或規劃師，更需要具備了解國際金融動態、分析國際金融事件、管理國際金融風險和應對國際金融危機的能力，為客戶提供更好更全面的服務。因此，《國際金融學》課程模塊中的匯率解讀、外匯交易、政策搭配以及國際金融危機等都有極強的應用性，對培養應用型金融人才非常重要。

二、《國際金融學》教學過程中存在的問題

（一）教學內容既欠缺理論性也少有應用性

一方面，《國際金融學》課程內容理論性較強，理論知識相對晦澀難懂，知識點覆蓋面較廣，需要對西方經濟學和金融學有比較好的掌握。這不僅要求學生學習好先行課程，也要求教師對理論知識有較深的造詣。另一方面，《國際金融學》的課程內容與實際聯系緊密，國際金融經典案例很多，同時國際金融時事更新較快，需要教師對國際金融形勢有比較深的了解，還需要教師能結合理論知識并應用分析國際金融案例。因此，《國際金融學》的教與學對教師和學生的要求都比較高。但實際上無論是學生的素質還是教師的教學水平都與要求存在一定的差距。最終的結果可能是《國際金融學》的教學內容往往會偏向基礎知識和簡單知識，忽略理論基礎，國際金融案例也只是一筆帶過，很難進行更深入的教學。如果不能很好的將課程內各知識點融會貫通，并用來解釋國際金融現象，教和學的理論性和應用性都會比較薄弱。

（二）單一的教學方法難以培養學生的主動思考及理解應用能力

《國際金融學》的知識體系和知識點的理解性和應用性要求較高，比如國際收支平衡表的分析、匯率的計算、匯率的決定和影響、國際金融危機的解析等，都要學生首先理解原理然后進行應用分析，因此需要學生在學習過程中具有較好的專注力并能主動思考。目前以講授為主的灌輸式課堂教學存在以下幾個方面的問題，首先是被動的接受知識難以激發學生主動思考，很難將知識點關聯起來，原理理解不了；其次是教學內容以及教學方法的單一容易導致講授內容以及講授過程過于枯燥乏味難以使學生集中注意力，在畏難的情況下喪失興趣甚至放棄學習；最后，學生本身的自學能力不足且沒有良好的學習方法和學習習慣使得課外的學習既沒有主動性也沒有效率，學生一般沒有提前預習和課后復習的習慣，而一周才上一次課，不預習也不復習不僅使學習知識點沒有連貫性，還可能導致每次都重頭再來。因此，在整個學期的學習過程中，學生沒有發揮主觀能動性，對所學知識都是零碎的認知，無法融會貫通，不僅難以理解并應用所學知識，更加無法系統的掌握本門課程，對課程體系沒有什么概念，到最后可能學生只知道學了這樣一門課程，對于學了些什么、如何學以致用基本不清楚，能記住某些概念或者對某些知識點有些印象就算是不錯的了。

（三）教學效果考核難以體現對學生應用能力的培養

教學效果考核應該是多方位的體現學生的成長，既能體現學生從基礎知識記憶到案例分析以及金融時事的解釋能力也能體現學生綜合素質的提高。目前主要采用70%考試成績加30%的平時成績的考核方式。這種考核方式以考試為主，易導致學生大多通過考前劃重點、臨時抱佛腳的方式應對考試爭取及格，對知識點只是機械的記憶，不利于學生對整個課程體系的理解和應用，難以促使學生真正的獲得知識。同時也無法科學的衡量學生的實際學習情況，包括學生課堂內的表現和課堂外的自主學習情況，學生的應用分析能力，比如學生對案例的分析能力、課堂發言的語言表達能力等。在教師教學方面主要以教學評價的方式體現教學效果，更多的使教師完全適應學生的口味調整教學內容和教學方法，導致教學內容簡單化趣味化，而很少同時兼顧課程教學目的和學生要求來提高自身的教學水平，因為后者對教師各方面的要求較高。

三、《國際金融學》適應應用型金融人才培養的教學改革措施

要讓《國際金融學》教學適應應用型金融人才培養的目標，不僅需要在教學內容、教學方法上進行改革，還需要提高教師自身的素質以使用應用型金融人才教學的需要。同時還要通過實踐教學培養學生的思考創新能力并提升綜合素質，最終為培養應用型金融人才打好基礎。

（一）通過教學設計對課堂教學進行改革

教學設計包括從教材選用、教學大綱的編寫、教學形式的多樣化、教學方法的創新以及習題集和案例集的編寫更新等一系列課堂內外教學的準備和過程及其效果檢驗。

1.教材應選用最新及應用型教材

教材應該選用適合應用型人才培養的本科教材，當然，教材在教與學的過程中主要起到一個框架的作用，給學生一個思路和藍本，還需要輔助教材和輔助資料來進行參考。最好是可以由課程組編寫一本教材以適應獨立學院培養應用型金融人才的需要。

2.教學大綱的編寫和修訂要注重應用性

一方面教學內容以及重難點設置時應強調匯率解讀、外匯交易、風險管理、危機解讀等應用性知識的教和學，在相應的章節加上案例分析課、小組討論課以及專題延伸等課時；另一方面修訂考核方式，將平時成績比重提高，比如考試成績和平時成績各占比50%，但必須明確平時成績的考核內容和考核方法，比如將課堂提問、課內討論、小組發表、課后作業甚至課程論文等納入到平時成績的考核范疇，再賦予相應的權重，綜合考察學生的學習情況，科學的衡量學生在整門課的學習過程中的參與程度和學習能力，以體現其理解應用分析和創新的能力。

3.教學形式應多樣化

在PPT的制作和設計當中，首先要考慮PPT的頁面設計，字體的選擇、重點內容的突出、版面的設計包括動畫和藝術字等；其次應更多插入圖片以及適宜的短視頻，一方面幫助學生直觀的理解，深入淺出，另一方面能吸引和集中學生注意力，使教學過程更生動。

4.教學方法的創新

一堂課除了講授以外，盡可能的多采用課堂提問導入教學、課堂討論加深理解、反轉教學等方式引導學生主動思考，積極參與課堂學習，提升語言表達能力，培養學生的應變能力以及協作能力和應用分析能力。在實際授課過程當中，由于一般采用合班授課方式，人數比較多，課堂把控相對比較復雜，在教學方法和手段創新中尤其要注意提問的難易程度、提問的時間、課堂討論的分組等各方面的問題。比如課堂提問主要的目的是引導學生思考，以便引入正題，因此提問要清晰易懂，能引起學生的興趣激發學生的求知欲望。比如反轉教學可以是一些非重點難點的知識點，但又要求掌握的一些常識性問題，可以采用反轉教學，給學生機會自主學習并以其所理解的方式分享給大家，教師只需適時的補充和糾正即可，這樣往往在學生接受知識上會有更好的效果。案例討論一般需要提前計劃和布置，需要學生課前做好充分的準備，比如對人民幣國際化、次貸危機、歐債危機等某一個主題或者案例進行深入的理解和分析之后轉化為自己的觀點表達出來，既能幫助學生全方位的了解國際金融時事，又能將所學知識應用到案例分析當中去，是最能培養和鍛煉學生應用分析能力的教學方法。但無論是哪種方法，都能非常有效的鍛煉學生的勇氣、語言組織和表達能力等提高其綜合素質水平。

5.編寫習題集和案例集

編寫習題集目的是為學生提供課外學習的配套資料，幫助理解重難點知識點，但仍應以培養學生的理解應用分析能力為主，所以題型應多有客觀題和案例分析題，而減少名詞解釋和簡答題之類的主觀題；案例集應以經典案例和國際金融時事為主，并及時更新相關知識內容，不僅為教師提供教學素材，也能為學生提供更多思考和應用的素材，以促進更好的教與學。

（二）通過實踐教學輔助教學

將外匯交易、風險管理以及國際金融時事案例分析等以外匯軟件操作、專家講座以及小組討論等方式開設實踐教學，增強學生國際金融實踐操作能力，既鞏固和深化課堂理論教學內容，更重要的使學生會解讀外匯行情、利用外匯軟件分析和判斷外匯走勢并能模擬交易。同時通過講座和討論，不僅可以培養學生的組織和協作能力，還可以培養學生資料查找、案例分析、報告攥寫以及語言表達等各方面的能力。

（三）提高教師自身素質

任課教師除了認真備課，做好課堂教學設計之外，還應該多參加培訓進行學習交流，參加名師講座，多學習國際金融前沿，參與教學改革研究項目以及國際金融相關主題的科研項目，參與外匯實踐交易等。最終提高教師自身的理論知識水平和業務操作水平，以提高課堂教學和實踐教學的能力，共同致力于培養應用型金融人才。

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一、現代商業銀行與人力資源的智能開發

1．現代商業銀行的人力資源智能開發的含義

所謂現代商業銀行人力資源的智能開發就是商業銀行等組織通過培訓或開發項目

增進或提高銀行職員能力水平和組織業績的一種有計劃的、連續性的工作。習慣上，智能開發被稱為培訓。

2．人力資源的智能開發對現代商業銀行的重要意義

智能開發與現代商業銀行的興衰密切相關。因為信息和知識是現代企業前進的推動力，而培訓常常是提供信息、知識和相關技能的最有效途徑。現代商業銀行作為現代企業的重要組成部分，在社會經濟活動中扮演著重要的、特殊的角色。它作為金融體系的主體、現代經濟的核心、國民經濟的命脈，為促進經濟發展發揮著重要的杠桿作用。因此，人力資源的智能開發對于現代商業銀行來說具有更重大的意義。

2．1智能開發是商業銀行經營管理的需要

商業銀行的經營特點主要是指負債性經營、風險性經營和盈利性經營。因此，保證安全性、流動性、盈利性及實現三者之間的協調統一，就成為商業銀行業務經營所必須遵循的基本方針。

金融產業是一種競爭激烈的高風險產業。商業銀行作為金融產業的主要組成部分，其經營安全性的核心就在于正確處理風險。金融風險并非在金融危機爆發時才發生，金融活動本身的不確定性損失常常因信用特點而一直為其表面所掩蓋著。信用是商業銀行的經營基礎，因此產生的有借有還、存款此存彼取、貸款此還彼借，導致了損失或不利因素被這種信用循環所掩蓋。同時商業銀行具有信用貨幣發行和創造信用的功能，從而使得本來屬于即期的金融風險的后果，可能由于通貨膨脹、借新還舊、貸款還息等形式掩蓋事實上的金融損失。另外，商業銀行作為儲蓄和投資的信用中介組織，它一頭連接著成千上萬的儲蓄者，另一頭聚集著眾多的投資者。因此只有在保證存款支取兌付的同時，通過貸款才能創造派生存款。因此金融風險不僅具有對原生存款者和初始投資者廣泛的影響，還具有數量倍數擴散的效應。因此，金融風險一旦爆發，出現存款不能兌付時，極易產生社會波動。這就要求商業銀行努力防范和控制金融風險。作為商業銀行的管理者，要能夠依據一定的方法、制度對風險進行事前識別、預測，事中防范和事后化解。

流動性問題是任何財務活動和金融活動中都會遇到的共同問題。但作為商業銀行，研究和掌握流動性要比一般企業顯得更為重要。銀行一旦出現流動性危機，對銀行生存發展所帶來的威脅要比出現經營虧損更為可怕。流動性是盈利性和安全性之間的平衡杠桿，如何安排三者之間的比例，靈活調度，是銀行家最重要的經營訣竅和經營藝術。

所以，商業銀行在負債經營的前提下，面臨著包括信用風險、支付風險、資產損失風險、犯罪風險等在內的各種風險，而又要完成作為企業必須完成的盈利目標，所以就必須通過培訓使管理者了解金融風險的性質、產生條件；識別金融業務經營和管理中存在的各種可能導致損失的因素；掌握概率統計知識以及現代化技術手段，建立各項金融風險的技術性參數；學習現代金融制度。懂得如何衡量風險，如何分析風險，如何規避風險，如何控制和減少風險，如何轉移風險，如何預防風險都是現代商業銀行經營管理者所必備的素質。

要真正實現商業銀行的這種"三性"方針，要始終保持在競爭中立于不敗之地，人的作用的發揮，人的管理水平的高低是顯而易見的。難怪西方商業銀行無不把人力資源視為資產負債表上看不到的最重要的資產和最珍貴的資源，把人力資源看作保障正常運營的最有效保證。商業銀行要安全運行并獲得盈利，需要一個敏銳的、平穩發揮功能的員工隊伍，需要這一隊伍中的每個人，都必須有智慧、知識與誠信，而這些恰恰都需要經過對員工進行智能開發，或者說培訓。

2．2智能開發商業銀行適應內外環境變化的需要

由于科技知識的突飛猛進，從而帶動了整個社會的不停變化。在整個社會和經濟演進的過程中，組織的經營管理者必須不停的"推陳出新"以滿足整個市場和社會的需求，否則終必遭市場所淘汰。銀行因為外界的刺激則必須力爭上游，在服務的性能、品質上不斷創新。因此，如果組織外界的大環境在變化、在進步，而維系整個組織成敗?quot;人"品質方面卻沒有進步，勢必使組織在可見的未來，喪失了在市場上與同業競爭的能力，除非是壟斷，而壟斷畢竟是少有的、暫時的。

當代金融新浪潮雖然使商業銀行的業務努力有了大幅度提高，也為其發展創造了更廣闊的空間，但同時也使自身的傳統業務和優勢地位面臨嚴峻的挑戰。在這種情況下，商業銀行就應審時度勢，在指導方針、經營思想、管理模式、業務活動、組織結構等方面進行調整，利用其傳統優勢采用各種有效措施去適應新的環境與要求。而這一切的背后首先需要的就是銀行員工及管理者素質和能力的提高。這就必然要求銀行根據客觀變化的要求，適時不斷的對員工進行培訓與開發，保持一支生氣勃勃、技能超群的員工隊伍。離開了這一點，商業銀行的競爭和發展必將成為一句空話。

隨著經濟的發展，國家對商業銀行的管制將逐漸放寬，這一方面加劇了銀行與其他金融機構之間的競爭；另一方面，一些非金融機構也進入金融領域與金融機構展開了激烈的競爭，商業銀行過去的壟斷地位和比較優勢正在逐步消失。并且，隨著加入WTO日程的日益臨近，我們的國有銀行也將面臨外資銀行的挑戰。競爭是將全方位的，包括管理競爭、業務競爭、資本競爭、服務競爭、技術競爭，但人才競爭是最關鍵的內容，因為一切競爭都是以人為載體的。國際銀行業服務創新、業務創新、管理創新的速度因高科技、高技術的引入而逐步加快，我國的商業銀行對擁有大批高素質人才的緊迫感也隨之增加。

而目前我國的商業銀行，尤其是國有商業銀行內部還存在著一種舊觀念"進了銀行門，就是國家人"，因此導致銀行的有關部門忽視培訓工作，一部分銀行職員放松自身的學習。這勢必影響銀行銀行職員的整體的素質，導致競爭的劣勢。面對變化無常的經營前景，商業銀行必須強化培訓的意識，要不斷適應新的環境所提出的新的要求。

值得借鑒的是，由于意識到培訓所帶來的巨大效益，香港匯豐銀行僅香港地區每年花在員工培訓開支就達9000億港幣，其培訓體系也是相當完善的，對培訓的巨大投入所產生的效益已使該銀行在近幾年的發展中，處于令人矚目的地位，他們在市場份額占用率上均已超過對手而名列前茅。在強手如林的國際金融市場上，我國的商業銀行要想立于不敗之地，對人力資源的開發必須緊緊抓住培訓這一環節。

2．3智能開發是促進商業銀行員工個人發展的需要

作為商業銀行的員工，每個人都希望在組織中有成長晉升的機會，這就需要他們

不斷的學習。不但要熟練自己的工作，還要了解本專業的最新動態，掌握有關的新技

術和新方法，使自己有比較寬的知識面和合理的知識結構。特別是對自己的職業道路

有長遠計劃的人，一般都渴望能有學習的機會，以利于下一步的發展。

員工的這些愿望如果得不到滿足，很容易降低工作熱情，最終導致員工流失，尤其是優秀的員工其自身發展的需要可能更加強烈。

因此，智能開發可以增強員工的責任感、成就感和自信心，使之感受到自己的價值和組織的重用，從而對工作滿腔熱情，對自己充滿信心。從這個角度看，智能開發本身就是一種重要的激勵方式。現代商業銀行安排職員參加培訓，通過去國外分行任職，去先進銀行學習，或者去先進國家進修等形式都可以滿足他們的這種需求。經過培訓的銀行職員，不僅提高了素質和能力，也改善了工作動機和工作態度。

二、現代商業銀行的特征和智能開發的目標定位

現代商業銀行是以獲取利潤為經營目標、以多種金融資產和金融負債為經營對象、具有綜合功能的金融企業。在各類金融機構中，它是歷史最為悠久、業務范圍最為廣泛、對社會經濟生活影響最大的一種。

與一般工商企業相比，商業銀行具有一般工商企業的基本特征。它擁有業務經營的自有資金，以利潤為最終目標，按商品經濟的經營原則從事經營活動，這些與其他工商企業并無二致。但商業銀行的經營對象與一般工商企業截然不同。工商企業的經營對象是具有一定使用價值的商品和服務，從事商品的生產和流通；而商業銀行是以金融資產和金融負債為經營對象，經營的是特殊商品――貨幣和貨幣資本，經營的內容包括貨幣的收付、借貸以及各種與貨幣運動相關的金融服務。

與一般性企業相比，現代商業銀行作為知識密集型服務行業，其多元化的業務經營對象和多功能的服務品種也遠遠高于一般企業。

與一般金融企業相比，商業銀行作為金融企業，與專業銀行和其他金融機構都是金融媒介，他們在經濟生活中同樣發揮信用中介作用。從這方面講，商業銀行與其他專業銀行和非銀行金融機構并無本質上的差別。但商業銀行的業務更綜合、功能更全面，它經營一切零售和批發業務，為客戶提供全面的金融服務，特別是在放款業務中具有信用創造的功能，以及它在國民經濟中的作用，這是其他金融機構所無法比擬的。當然，隨著各國金融體制的改革，各種金融機構相互融合的現象越來越明顯。但從整體上看，商業銀行仍然保持著自己的特點，在金融體系中發揮著重要的作用。

與傳統的商業銀行相比，現代商業銀行呈現了業務經營綜合化、銀行資產證券化、金融創新、銀行電子化等新的發展趨勢。這些對于商業銀行的發展來說，既是機遇又是挑戰。一方面，它為傳統商業銀行打破地域限制，邁入國際金融市場，促進商業銀行的全球經營提供了廣闊的天地；另一方面，伴隨著新的經營方式、業務品種、交易方法的出現，使商業銀行步入了更多的新領域，帶來了更大的風險，對商業銀行來講是一場真正的挑戰。

現代商業銀行的這種特征自然對其人力資源的素質提出了更高的要求，從而決定了其智能開發的目標定位。現代商業銀行不僅要求員工具有較高的文化層次，扎實的理論基礎，而且要求員工熟悉掌握金融專業知識，同時還要求員工掌握與銀行業相關的工業、貿易、商業、財稅、甚至理工等專業知識和管理知識；不僅要掌握信貸、儲蓄、會計等基本業務知識，而且對國際、國內的最新管理技術要有一定的了解和掌握；同時，隨著商業銀行業務經營的國際化，金融業已經發展成為一種國際性業務，員工不僅要熟悉本幣業務，而且要了解外幣業務，不僅要熟悉金融業務，而且要掌握英語、法律計算機等相關知識。要想擁有這樣高素質的復合型人才，在很大程度上依賴于商業銀行為員工提供的全方位的培訓機會。

三、現代商業銀行人力資源智能開發的原則

為了指導商業銀行智能開發工作有效進行，必須掌握以下基本原則：

1．德才兼備的原則

員工素質包括專業知識技能和道德水平。所以，員工培訓必須兼顧這兩方面。銀

行是接觸大量錢財的場所，銀行職員的道德水平是需要嚴格把關的。

提高對職業道德的認識是每個新行員的重要課題，通過培訓，熟悉有關銀行職業道德和銀行規范的內容，并逐步轉化成自身的素質。而對于老行員，尤其是中、高層領導干部，更要不斷強化道德原則和金融紀律規范的約束，一旦這些掌握了較高權力或專業技能的人員出現了道德問題，后果將是不堪設想的。1995年，擁有232年歷史的英國老牌銀行――巴林銀行僅以1.6英鎊被荷蘭國際集團收購的案例為我們提供了一個深刻的反面教訓。導致這家著名的銀行破產的罪魁禍首就是其新加坡分行的經理兼交易負責人尼克.利森，他利用職務之便，違規進行期貨交易導致了這場惡果。縱觀我國的金融案件，從犯罪人的角度講，都是其道德水平不過關。尤其在我國金融監管尚不完善的前提下，更要加強有關職業道德的培訓。

2．全員培訓和分類培訓的原則

全員培訓就是有計劃、有步驟的對在職的各級各類銀行職員都進行培訓，這是提高全員素質的必由之路。只有全體職員的素質提高了，才能為商業銀行的發展創造有利的條件。但全員培訓往往是針對共性的、基礎的內容，例如，銀行內部規范、銀行職業道德。根據銀行職員的分工和級別的不同，應該把重點放在分類培訓上。對于業務人員和管理人員要確定不同的培訓目標、選擇不同的培訓教程、設計不同的培訓評估方案。

3．嚴格考核和擇優獎勵原則

培訓工作和其他工作一樣，嚴格考核和擇優獎勵是不可缺少的環節。嚴格考核

是保證培訓質量的必要措施，也是檢驗培訓質量的重要手段。只有考核合格，才能擇優錄用或提拔。鑒于很多培訓只是為了提高素質，因此對受訓人員擇優獎勵就成為調動其積極性的有利杠桿。要根據考核成績，設不同的獎勵等級，還可記入檔案，與今后的獎勵、晉級等掛起鉤來。

4．激發興趣原則

培訓的目的在于促進學習，因此如何激發學習興趣就成為培訓工作的一個關鍵。人們總是出于某種動機而學習，這種動機可能是積極的，也可能是消極的。只有學習動機是積極的，學習效率才會高。并且，學習是一個不斷積累的過程，在技術、知識和環境日益變化的今天，更多的人深切的感到學習的重要性，"終生學習"已經成為一種基本的生存能力。現在越來越多的人倡導建立學習性的組織，這就是要求通過銀行培訓倡導終生學習之風，培養職員對學習的興趣，促使他們主動的學習。

5．前瞻性與連續性原則

員工培訓有的能立竿見影，很快反應到員工績效上，有的則可能若干年后才可能

收到明顯的效果。對于很多主管人員來說，這似乎是"賠本買賣"。若缺乏高瞻遠矚

的魄力，對員工培訓就不會有積極性。因此，抓好員工培訓，各級主管人員要把目光

放遠，胸懷放大，從長遠發展考慮，舍得投入必要的資金和人力。在考慮到培訓的長

遠性的同時，鑒于培訓在時間上的階段性，還應注意到不同培訓計劃之間的連續和銜

接。通過一項項培訓的有機結合，將整個組織對其員工的長遠培訓目標和總體計劃體

現和反映出來，使員工通過一個一個層次，一個一個階段的培訓，不斷提高自己各方

面的素質。

四、現代商業銀行智能開發的形式――培訓

1．培訓的過程

1．1確定培訓需求

培訓必須有針對性和目的性，必須有助于商業銀行經營管理目標的實現，否則就是勞民傷財。所以在培訓之前，商業銀行必須對人員素質的現狀進行充分的摸底調查；或者是預測未來，培養適合商業銀行超前發展的人才。因此，培訓的關鍵的第一步就是確定培訓需求。培訓需求可從組織需求、工作需求和個體需求三個方面進行分析，并在這三者之間尋找最佳結合點。而認任務分析和工作績效分析是確定培訓需求的兩個主要技術。任務分析是從分析某個崗位要求具備哪些知識和技能出發，從而確定需要培訓的內容和范圍，它一般是針對新行員的；工作績效分析是找到在崗行員現有的工作水平與期望的標準之間的差距，進而確定哪些是不能做的，哪些是不愿意做的。如果是不能做的，就說明培訓的不夠；如果是不愿意做的，就需要采取激勵的手段。

1．2確定培訓目標

商業銀行的職員構成有不同的工作分工和等級序列。因此在整體的人員素質要求下，又要針對不同類別的職員確定不同的培訓目標。如果按照等級序列，我們可以將商業銀行的人員結構劃分為前臺業務人員、中級職員和高級管理人員。由于前臺業務人員直接接觸客戶和現金，因此我們對其確定的培訓目標就是良好的服務態度和熟練的崗位操作技能。對于來自銀行外部不法之徒的欺詐行為，銀行所應采取的最基本對策就是加強內部控制。為此，銀行應建立一套完整的規章制度，明確規定各項業務的操作程序和相關要求，并加強安全保衛工作。這些都是一線職員的重點培訓內容，他們要具備洞察可疑之處的職業嗅覺，一旦在基層發現問題，能夠及時采取應變和補救措施，防范欺詐行為。

對于中級職員，在經過培訓之后，他們應該了解商業銀行的運作情況，熟悉相關的業務，并在此基礎上有一定的分析、解決問題的能力，培養良好的人際溝通能力。

高級管理人員是商業銀行的重要資產，他們應該具有較高的技術職稱，有獨立的分析和解決問題的能力，對隨機事件能夠應變自如，熟悉政策法規，要有開闊的眼界，掌握管理技巧，具備較高的決策、協調、指揮能力。從我國商業銀行的現狀看，高素質的經營管理人才的不足，是制約商業銀行發展的薄弱環節。要把我國商業銀行的經營管理水平推上一個新臺階，必須加快培養一大批領導和管理商業銀行的人才造就一支高素質的干部隊伍，造就一批銀行家。為此我們要對在職的各級行員，特別是二級行行長以上的領導干部進行各方面的培訓。培養出相當一批精通本外幣業務、善于領導管理、熟悉有關法律、了解宏觀經濟和產業發展政策、可擔任二級行行長以上職務的商業銀行優秀管理人才，是實現我國商業銀行發展宏大目標的迫切需要。

至于不同部門的職員，對其專業素質的要求自然不同。以客戶服務部為例（客戶服務部是商業銀行的金融產品的營銷員，負責拓展市場、受理和采集客戶需求、營銷金融產品，為客戶提供全方位、多功能、多層次的優質金融服務）。因為商業銀行作為一種特殊的服務性企業，必須以優質的服務以求在競爭中取勝，它更需強調"客戶是上帝"的原則。尤其在加入WTO之后，我們的國有銀行不可避免的要流失一部分優質的客戶，我們必須不斷加快服務創新，提供優質服務，保證我們的市場分額。因此，商業銀行要客戶服務培訓放在重點位置上。客戶服務部的職員較其他部門而言，需要具備較高的素質。例如客戶服務部的主管人員，必須具備良好的職業道德，注重自身的現象與修養，維護該商業銀行的社會形象和整體利益；具有一定的銀行從業經驗，熟悉該行大多數業務的基本運作方式和操作流程，能夠熟練掌握該行的優勢和特色業務；了解該行的歷史、組織機構、運營機制、經營模式、在當地及全國的市場份額及地位，了解主要競爭對手的經營策略、業務優勢、主要客戶分布等；掌握國家產業政策、銀行信貸政策以及該行的經營戰略和營銷策略，具有一定的獨立分析問題和解決問題的能力；具有較強的社交和公關能力，善于與人溝通與合?鰲?BR>培訓目標是評估機制的基礎，因此要力求定量化和可操作性強。

1．3選擇培訓方式

培養高素質的商業銀行經營管理人才，可以通過多種方式，但不論是離職培訓或

是在職培訓，在國內培訓或是到國外培訓，都離不開高質量的培訓教材。高質量的培訓教材，不但要介紹商業銀行經營管理方面的一般知識，更要充分反映商業銀行經營管理的最新經驗，并把理論與實踐有機的結合起來。為此，學習和借鑒西方商業銀行經營管理經驗是十分必要的。西方商業銀行在其幾百年特別是第二次世界大戰后五十年的經營管理實踐中，積累了豐富的經驗。把這些經驗編入我們的教材，有助于開闊我國商業銀行經營管理人員的視野，并使我國商業銀行的經營管理盡快與國際慣例接軌。當然，對西方商業銀行的經驗不應照搬照抄，要從我國的國情出發，學習借鑒。必須看到，我國商業銀行正處在改革、變化過程中，許多制度還有待完善，有些方面與西方商業銀行的差別還很大。例如，西方商業銀行的經營管理是以其業務普遍綜合化、多樣化為基礎的，而我國對金融業仍實行分業經營政策，這必然會影響經營管理方法的運用。因此，要注意培訓教材和金融法規、規范性文件的統一性。同時，對我國商業銀行自己的經驗，也要認真總結歸納，進行分析比較。這是我們在選擇和編寫培訓教材時應當遵循的一般原則。

除了培訓教材，還有一種重要的培訓方式就是案例分析。這一方式適合各個層次上的銀行職員。對于新行員來說，通過案例分析，能夠使他們盡快熟悉業務環境和管理實踐，而對于中、高層管理人員來說，對案例的研究，能夠開發出受訓者的分析、解決問題的能力，并且積累他們的實踐經驗，從而提高他們的決策與應變能力。例如亞洲金融危機過后，從爆發金融危機的國家來看，我國的金融領域有許多值得總結和反思的地方。通過對這一經典案例的分析，對我國商業銀行如何防范和化解金融風險是很有借鑒意義的。

1．4培訓效果的評估

完成了上述三個步驟之后，必須經過培訓效果的評估，才能構成一個完整的培訓

過程。培訓效果的評估就是檢驗培訓目標的完成情況。

隨著人力資源管理部門開展培訓活動的普遍化，培訓評估的重要性日益突出。單從經濟的角度考慮，隨著日益加劇的市場競爭，企業家對經營成本都很謹慎和敏感。錢花出去了，就要看到成效。另外，從法律的角度，企業為了在員工培訓和開發的組織活動中保持公正、合理、合法的形象，必須建立一個科學和規范的組織程序和操作程序，即完善的評估制度系統。目前，我國的商業銀行都建立了各自的培訓中心，但培訓體制還比較混亂。筆者認為有必要在商業銀行之上建立一個統一的培訓機構，中央銀行必然成為這個牽頭部門，央行要根據國家經濟建設的發展，適時調整各商業銀行的培訓目標和規劃，對其下所有商業銀行的培訓機構進行調整充實，并對其培訓工作進行監督檢查。

各商業銀行在進行培訓評估的時候，因為對不同層次的職員所設定的培訓目標不同，所以要針對不同層次的職員設計不同的評估方案。評估的結果和成績應記入每個人的培訓檔案。這里，各商業銀行可以根據實際，探索積分制管理模式，將培訓考核的成績或積分累計，作為年度等級考核、資格認定、升遷獎勵的重要依據。

2．培訓的形式

2．1集中培訓

集中培訓可以促進學習的競爭，創造學習的氣氛。可以同時培訓許多人，充分利

用師資力量；但是這種方法缺乏針對性，實用性較差。

集中培訓有幾種方法：基礎培訓主要是針對新入行的員工；業務培訓的目的是熟悉各種票據、工作程序，各種具體規定和要求等；中堅培訓是指對工作骨干的培訓專門培訓則是針對某相專門業務的培訓，如外匯業務；特殊培訓即針對某種特殊情況的培訓，如計算機聯網的運用。

2．2在職培訓

在職培訓的特點是實踐性強，一般是一幫一的以老帶新，所以針對性較強。

在職培訓的方法有以下幾種：

（1）輪換制度。具體講，是把有培養前途管理層人員，橫向的在組織機構的同一層次上，從一個部門調換到另一個部門。例如營業部的主管人員去負責信貸部的工作，以后又去擔任外匯業務部門的領導。由此可見，它不同于職務提升，不是垂直的在組織機構的上下級別之間進行調動。一般來說，事先并不規定輪換時間的長短。但要讓被輪換者感到，自己將"永久性"的工作，這樣才可能使其在新崗位上認真鉆研。

這種輪換形式被公認為是最有效的，首先，被輪換者在各種不同的崗位上負責，連續經歷不同的情況，能夠取得各部門的實際工作經驗：其次，受訓者可以深入了解各部門管理人員的特點和相互關系；再次，這種方法有助于形成從不同的角度理解問題的思維方式。這些對于培養銀行領導層的接班人是非常重要的。

（2）技術比賽

技術比賽種類很多，但點鈔是必須參加的，其他科目可以自愿參加。技術比賽也是一種考試，必須達到一定的水平。

（3）電話培訓

一般是請某個顧客用電話向各支行提出事先準備好的問題，然后把各支行的回答進行比較。這樣做是因為技術比賽和各種考試看不出職員的服務態度如何，而顧客用電話聯系業務時，就可以對職員的服務態度和業務水平進行全面考察。之后將這些情況反饋給各支行及當事人，以便于總結經驗。

2．3自我學習

就是引導職員自學，這是對集中培訓和在職培訓進行補充的一種形式。它的優點是比較系統，可以將以上兩種形式中學不到的東西系統的補充一下，而且可以根據自己的特點和需要有選擇的學習，比較靈活。但是完全靠自學，缺乏必要的指導，遇到難題弄不通，會影響學習效果。

為了促進自學，商業銀行都建立了考試制度，職員們可以自愿參加，借此衡量自己所達到的成度。考試成績放在人力資源部門，但并不與工資和升遷掛鉤，只是作為促進學習的輔助手段。

3．外出研修

這種培訓方式的優點是職業性強，時間充裕，可以深入學習。但由于成本較大，

這種方式不可能面向全體職員，在受訓人數上受到限制。

目前，很多商業銀行都采取了出國考察、到外地考察或到兄弟銀行學習的方式，但往往存在著計劃不周詳，行程目的不明；以培訓為名，休閑活動過多的問題。這一方面浪費了大量的國家錢財，實際工作沒有取得任何進展，另一方面也形成了不良的風氣，容易使一些人利用職務之便貪圖享樂，腐化墮落。尤其是出國考察的項目應該由上級部門嚴格審查，而所有考察結束，都要對考察匯報進行評價。

五、結論

當今國內外知名企業無論是對于培訓的認識，還是自身培訓的方法、手段都已經達到了較高的水平，這是現代企業在激烈的市場競爭中所產生的必然結果。任何有志之士都應該把員工培訓作為知識經濟時代帶有長遠戰略意義的大事，自覺的將其納入企業的經營管理之中，作為人力資源開發的核心部分。目前，我國的金融機構十分重視人才培養，但對培訓理論和方法的研究，以及培訓水平和培訓手段，尚處在起步階段，對國際上企業員工培訓的趨勢不十分了解，這對我國商業銀行的發展是不利的。商業銀行的員工培訓工作還任重道遠，只有人才的問題解決了，從長遠看，我國的商業銀行才能在經營管理、創新等方面向一流的國際化商業銀行邁進。

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關鍵詞：教學內容 實務 案例

中圖分類號：G64 文獻標識碼：A 文章編號：1003-9082（2016）12-0101-01

獨立學院學生在理論性課程學習中困難大、排斥心理強已經成為獨立學院教師普遍認可的教學難題之一。但是，理論教學又是獨立學院不可忽視的重要教學環節，對于完善學生知識體系、未來有效\用專業知識有著至關重要的作用。要在學生的學習困難和排斥心理之下將理論課程在獨立學院的教學深入有效開展，勢必要對傳統的理論課程教學內容予以改革。本文將以《金融學》課程為例，探討獨立學院的理論課程教學內容改革方法與路徑。

一、獨立學院《金融學》課程教學內容的困境

1.教材內容傳統

由于出版周期等問題的限制，目前的教材普遍內容陳舊，重宏觀經濟理論和金融學的學習，輕微觀公司金融和銀行實際業務的學習；現有的教材中對貨幣理論、貨幣政策以及通貨膨脹內容較為詳細，但是具體的非銀行金融機構，公司金融等方面內容涉及很少。對于獨立學院的學生來說大部分今后就業方向是實體企業，也就說微觀金融和其未來就業中與銀行接觸的實際業務產品特點對學生來說更加重要。另外，在金融市場的內容介紹中，對貨幣市場、貨幣市場、外匯市場等傳統市場原理介紹詳細，但是對金融市場的具體產品和實際運用情況介紹很少，而這些金融工具的真是存在狀態對于獨立學院的學生來說無疑更有吸引力。

2.學生對教學內容興趣不高

如果按原來傳統的教學內容編排，那是單靠教師一味的說教講解，即在課堂中照本宣科，按照教材的章、節順序平鋪，大條套小條，甚至大段念誦教材，講解中不突出重點、難點和熱點，不注意知識的連貫性，忽略每章內節與節之間以及各章節之間的內在聯系。整個教學過程中沒有學生的積極參與，大大限制了學生的思維空間。這樣一來，既不利于教學相長，也不利于培養學生自主學習、獲取知識、觀察分析、解決問題的能力和創新思維能力。

二、獨立學院《金融學》教學內容的新定位

1.重視概念、理論的比較與運用

傳統的《金融學》教學大多是為了傳遞傳統、經典的金融學概念，完善金融學系統知識框架，理解經典的貨幣需求、供給、利率決定、通貨膨脹、銀行資產負債管理等理論內容。通過與學生的溝通，筆者發覺，如能在教學中重視培養學生對概念的理解，并將概念在實際經濟中的地位、作用及與學生工作生活的聯系闡釋清楚，學生對于概念和理論部分的教學印象將大為加深，運用更為靈活。該目標的調整能夠充分迎合獨立學院的應用型人才培養目標。

2.重視銀行經營現狀與實務教學

根據在學生中的調查反饋，關于銀行經營現狀與銀行實際業務方面的介紹最能引發獨立學院學生學習興趣。因此在本課程教學內容調整的過程中，教師應充分利用這一興趣，廣泛查閱資料，緊跟市場最新動態，充分重視這部分教學內容，并通過引入多媒體、視頻、文獻、實務票據等教學手段進入課堂實現對這一興趣的充分保護，將課程的理論與實踐結合能力推上新的高度。

三、獨立學院《金融學》課程教學內容的調整建議

1.理論內容與實踐內容的分配

根據獨立學生的學習特點和本課程的教學重點，利率決定理論、商業銀行經營管理理論和貨幣需求理論應該得到重點突出，通過與學生的交流及課堂作業的反饋發現，將理論的假設、要點、圖像等用表格的形式加以總結和比較是最便于學生接受和理解的方式。故在這些理論教學中大量加入表格比較、鼓勵學生筆記并將理論的精髓與經典之處講通、講清是此部分的重點。由于理論被主次分明且加以了總結比較，更多的課時可以在獨立學院的教學中向實踐教學中傾斜。

2.銀行實務與案例分析的加入

當前經濟發展中變化最快的部分莫過于金融系統，這導致現有“金融學”教材中許多內容已與現實不符，因此，在該門課程的教學中，授課教師必須根據形勢的變化，及時調整教學體系和教學內容，補充新知識。如在信用形式部分，結合我國現階段發展住房貸款的發展態勢，應加大介紹“消費信用形式及其作用”；在信用工具部分，應加大介紹各種銀行信用工具的更新、銀行利潤點、業務操作模式等內容；在貨幣形式發展部分，要增加“電子貨幣”的內容；在商業銀行部分，應加入商業銀行改革方面的知識介紹，特別是應加大介紹我國以工、農、中、建四大國有行股份制改革為代表的商業銀行深化改革的內容，以及商業股份制銀行的崛起和網絡銀行的現代化發展等內容；在金融風險部分，應該加大介紹金融衍生品的作用、目前我國銀行業對各類金融風險的把控政策以及金融監管的內容。為了提高學生的創新應用能力，還要加大直接融資內容的介紹，特別是對資本市場的運作、資本市場常用金融工具、利用金融衍生工具規避企業外匯風險等知識的介紹。

另一方面，對于學生而言，案例能迫使他們把理論化作工具來解決應用中的問題，不僅使他們理解理論，也提高其邏輯思維能力，特別是提高學生解決問題的能力，鍛煉其語言表達能力等。這些能力的培養對于獨立學院的學生無疑更有吸引力也更為重要。“金融學”是一門應用性很強的學科的課程，課中很多內容都很適合案例教學，通過案例教學，不僅可以使枯燥的理論中變得生動活潑，活躍課堂氣氛，還有利于學生盡快掌握抽象理論，提高舉一反三的實際問題分析能力。例如，在分析商業銀行的表外業務（或中間、業務）時，可以引用美國花旗銀行等國際大銀行運用金融衍生品交易的長處，也可以分析一下著名的金融危機的發端―――美國次貸危機事件，既可以使學生們了解商業銀行表外業務的利潤所在，也可以提醒大家運用不當時其危害所在。同時將更多案例的搜集交由學生分小組完成，交流、討論、展示，既能夠更好的激發學生的學習熱情，同時也能夠更深刻的鞏固住學生的學習成果，一舉多得。

3.教學內容與考核的結合