信用風(fēng)險(xiǎn)管理策略范文

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篇1

關(guān)鍵詞：企業(yè)營銷；信用風(fēng)險(xiǎn)；管理策略

對客戶的信用進(jìn)行調(diào)查已經(jīng)成為市場營銷的重要內(nèi)容，通過資信調(diào)查或者相關(guān)數(shù)據(jù)的收集經(jīng)過分析判斷之后對客戶的信用質(zhì)量進(jìn)行評價(jià)，對營銷行為的收益與風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行權(quán)衡是信用風(fēng)險(xiǎn)管理的重要任務(wù)。隨著市場經(jīng)濟(jì)的高速發(fā)展，市場營銷已經(jīng)從質(zhì)量、價(jià)格與服務(wù)競爭轉(zhuǎn)移到信用競爭階段，企業(yè)在進(jìn)行營銷決策時(shí)必須要加強(qiáng)信用風(fēng)險(xiǎn)管理，從而實(shí)現(xiàn)應(yīng)收賬款的有效回收，實(shí)現(xiàn)生產(chǎn)擴(kuò)大化，提高市場競爭力。

一、企業(yè)營銷中信用風(fēng)險(xiǎn)的影響因素分析

（一）政策風(fēng)險(xiǎn)

政策風(fēng)險(xiǎn)是指因?yàn)楹暧^政策所導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)，從總體上來說現(xiàn)階段我國市場經(jīng)濟(jì)信用體系建設(shè)還處于起步階段，同時(shí)基于供給側(cè)改革的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型也使得信用體系建設(shè)所面臨的基本環(huán)境正處于不斷變化的狀態(tài)當(dāng)中，國家與地方政府所制定的相關(guān)配套政策會使得企業(yè)面臨著一定的信用風(fēng)險(xiǎn)，最終導(dǎo)致市場營銷行為的失敗。但是目前階段對于因政策因素所導(dǎo)致的信用風(fēng)險(xiǎn)還無法實(shí)現(xiàn)定量預(yù)測，一般只能通過定性分析的方式進(jìn)行，即企業(yè)在制定營銷決策時(shí)對于客戶與企業(yè)所在區(qū)域的政策風(fēng)險(xiǎn)無法實(shí)現(xiàn)精準(zhǔn)判斷，同時(shí)政策的變化也會導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)的可控性逐漸被削弱。

（二）企業(yè)內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)

客戶信用質(zhì)量對市場營銷的成功與否具有決定性作用，尤其是在賒銷中甚至是決定營銷成敗的關(guān)鍵所在，因?yàn)闋I銷成功的標(biāo)志是實(shí)現(xiàn)貨款的有效回收。這就要求企業(yè)內(nèi)部必須要具有較為完備的信用風(fēng)險(xiǎn)管理部門承擔(dān)信用風(fēng)險(xiǎn)評估與管理的具體職責(zé)。但是許多企業(yè)并沒有充分認(rèn)識到信用風(fēng)險(xiǎn)管理的重要性，也沒有成立專業(yè)部門負(fù)責(zé)客戶信用質(zhì)量評估與信用風(fēng)險(xiǎn)管理。從現(xiàn)階段大多數(shù)企業(yè)來看，尤其是中小型企業(yè)客戶信用評估往往是由財(cái)務(wù)部門負(fù)責(zé)，而在實(shí)際工作中由于財(cái)務(wù)管理人員對于信用風(fēng)險(xiǎn)管理認(rèn)識與能力存在缺陷，工作任務(wù)較為繁重，往往將工作任務(wù)下放到銷售部門，而大多數(shù)銷售人員并不會對客戶的信用質(zhì)量進(jìn)行調(diào)查，從而使得營銷埋下了風(fēng)險(xiǎn)隱患。

（三）信息風(fēng)險(xiǎn)

信用質(zhì)量評估與風(fēng)險(xiǎn)管理的主要依據(jù)是消費(fèi)者的信息與數(shù)據(jù)，只有以真實(shí)數(shù)據(jù)為分析對象，并采用科學(xué)的分析方法才能實(shí)現(xiàn)客戶信用質(zhì)量的有效評估與管理。因此，信息的真實(shí)性是決定客戶信用質(zhì)量評估結(jié)果的基礎(chǔ)，企業(yè)獲得信息的能力則是保證信息真實(shí)性的重要途徑。在市場經(jīng)濟(jì)中信息不對稱是客觀存在的現(xiàn)象，企業(yè)如果無法獲得有效的信息則無法實(shí)現(xiàn)對客戶信用的有效評價(jià)。其次，還有部分企業(yè)雖然已經(jīng)獲得了準(zhǔn)確的信息，但是由于在信息處理方面存在著一定的缺陷從而得出錯(cuò)誤的結(jié)論。

二、企業(yè)營銷信用風(fēng)險(xiǎn)管理策略研究

針對于現(xiàn)階段導(dǎo)致企業(yè)營銷中存在信用風(fēng)險(xiǎn)的具體因素，現(xiàn)階段必須要從以下幾個(gè)方面入手進(jìn)行信用風(fēng)險(xiǎn)管理。

（一）提高信用風(fēng)險(xiǎn)管理意識

只有充分認(rèn)識到信用風(fēng)險(xiǎn)管理的重要性，企業(yè)才能真正的提高信用風(fēng)險(xiǎn)的管理質(zhì)量。隨著市場競爭激烈程度的不斷加劇，賒銷將會成為重要的營銷促銷方式，而在賒銷當(dāng)中必須要通過客戶信用質(zhì)量評價(jià)與管理實(shí)現(xiàn)應(yīng)收賬款的有效回收，從而促進(jìn)企業(yè)的進(jìn)一步發(fā)展。其次，隨著市場化進(jìn)程的不斷深入，信用體系將會逐步完善，也會成為影響營銷的重要因素，如果企業(yè)不高度重視信用風(fēng)險(xiǎn)管理，則必然無法把握時(shí)展的基本方向，在未來必將被淘汰。

（二）建立完善的信用評估與管理組織與制度

針對于現(xiàn)階段大部分企業(yè)在信用評估與管理方面還基本處于一片空白的基本狀況，加強(qiáng)組織機(jī)構(gòu)建設(shè)與制度建設(shè)成為信用管理的重要任務(wù)。組織機(jī)構(gòu)建設(shè)必須要以企業(yè)的具體業(yè)務(wù)為依據(jù)，但是必須要組件專業(yè)的信用管理部門全權(quán)負(fù)責(zé)信用管理任務(wù)，提高信用管理的專業(yè)性與有效性。信用管理部門內(nèi)部還需要針對信用管理的具體任務(wù)設(shè)置不同的崗位，將具體的工作職責(zé)落實(shí)到具體工作人員身上，避免問題發(fā)生時(shí)互相推諉責(zé)任。信用管理組織機(jī)構(gòu)一般設(shè)二到三級職能崗位，存在崗位重疊設(shè)置時(shí)，必須符合內(nèi)部控制的原則。部門經(jīng)理為信用管理部門的最高領(lǐng)導(dǎo)，直屬企業(yè)最高領(lǐng)導(dǎo)部門，下設(shè)客戶資信調(diào)查人員、客戶檔案管理人員、信用分析人員、款項(xiàng)跟蹤催收人員、信用申請受理人員。在進(jìn)行管理制度建設(shè)時(shí)必須要以科學(xué)的制約機(jī)制為制度設(shè)計(jì)依據(jù)，具體來說主要包含信用信息搜集制度、信用評價(jià)制度、信用決策制度、賬款監(jiān)督制度等多方面的具體制度。

（三）加強(qiáng)信息技術(shù)在信用管理中的應(yīng)用

從上文的論述中可以發(fā)現(xiàn)，客戶信用管理的基礎(chǔ)在于獲得準(zhǔn)確的信息，并采用科學(xué)的方法對客戶的信用進(jìn)行評價(jià)。信息技術(shù)的快速發(fā)展為企業(yè)信息獲得與信息處理能力的提升提供了重要的方法。例如，基于大數(shù)據(jù)技術(shù)的數(shù)據(jù)挖掘技術(shù)在信用管理中的應(yīng)用允許企業(yè)從海量般的數(shù)據(jù)中獲得自己所需要的數(shù)據(jù)，并實(shí)現(xiàn)信息的快速處理，從而提高信用管理效率。現(xiàn)階段企業(yè)必須要充分認(rèn)識到信息技術(shù)在信用管理中的重要性，積極主動的將現(xiàn)代化信息技術(shù)應(yīng)用于信用管理中。

三、結(jié)語

市場經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展使得企業(yè)營銷已經(jīng)進(jìn)入到信用時(shí)代，加強(qiáng)信用風(fēng)險(xiǎn)管理成為決定企業(yè)生存與發(fā)展的重要因素。在本文當(dāng)中筆者結(jié)合自己的實(shí)際工作經(jīng)驗(yàn)對企業(yè)營銷中信用風(fēng)險(xiǎn)的具體影響因素進(jìn)行了分析，并總結(jié)了對應(yīng)的解決策略。

參考文獻(xiàn)：

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篇2

關(guān)鍵詞：銀行；信用風(fēng)險(xiǎn)

一、我國銀行信用風(fēng)險(xiǎn)的類型

（一）銀行自身信用風(fēng)險(xiǎn)。銀行自身信用風(fēng)險(xiǎn)即指銀行資金匱乏，無力清償債務(wù)，缺乏足夠的資金去發(fā)放貸款或不能正常在金融市場上融資而給銀行帶來損失的可能性，所以，又叫做流動性風(fēng)險(xiǎn)。主要包含兩方面，第一，銀行資產(chǎn)的流動性是指銀行資產(chǎn)在不發(fā)生損失的情況下迅速變現(xiàn)的能力。第二，銀行負(fù)債的流動性，是指銀行能以較低的成本獲得所需資金的能力。如銀行籌集不到資金，就無法滿足提款和貸款的需要，導(dǎo)致擠兌風(fēng)潮的發(fā)生，更甚者導(dǎo)致銀行倒閉。由此我們可以看到，銀行自身的信譽(yù)受其信用的高低或流動性的大小的影響很大，而流動性的大小主要是由資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)狀況決定的，所以，銀行自身信用風(fēng)險(xiǎn)是銀行信用風(fēng)險(xiǎn)的一種重要形式。

（二）銀行貸款信用風(fēng)險(xiǎn)。銀行貸款信用風(fēng)險(xiǎn)，是指銀行發(fā)放的貸款，貸款人不按時(shí)歸還本息或過期不歸還而使銀行遭受經(jīng)濟(jì)損失的可能性。銀行發(fā)放的貸款因此而成為呆帳、壞帳，銀行貸款信用風(fēng)險(xiǎn)包括賠本風(fēng)險(xiǎn)、賠息風(fēng)險(xiǎn)、賠利風(fēng)險(xiǎn)。銀行貸款信用風(fēng)險(xiǎn)主要根源于借款人風(fēng)險(xiǎn)，這是信用風(fēng)險(xiǎn)最主要的形式。

（三）銀行投資信用風(fēng)險(xiǎn)。銀行投資信用風(fēng)險(xiǎn)，是指銀行進(jìn)行證券投資所產(chǎn)生的信用風(fēng)險(xiǎn)，即由于證券發(fā)行人到期不能還本付息而使銀行遭受損失的可能性。這種風(fēng)險(xiǎn)主要受證券發(fā)行人的經(jīng)營能力、資本多少、事業(yè)的前途和事業(yè)的穩(wěn)定性等因素的影響。一般來說，政府債券信用風(fēng)險(xiǎn)小，而政府債券中，中央政府債券幾乎不存在信用風(fēng)險(xiǎn)，地方政府的債券則次之。與政府債券相比，企業(yè)發(fā)行的債券信用風(fēng)險(xiǎn)一般要大些。企業(yè)規(guī)模大、經(jīng)濟(jì)實(shí)力雄厚的企業(yè)債券比小企業(yè)的債券信用風(fēng)險(xiǎn)要小些。

二、我國銀行信用風(fēng)險(xiǎn)存在的特點(diǎn)

（一）廣泛性。在經(jīng)濟(jì)行為實(shí)施過程中，只要是和其它的經(jīng)濟(jì)主體產(chǎn)生交易、競爭或合作，都會因?qū)Ψ降男庞贸潭鹊淖兓赡軐︺y行本身的經(jīng)營狀況帶來非常大的影響。所以，銀行信用風(fēng)險(xiǎn)涉及方面大，是具廣泛存在的。此風(fēng)險(xiǎn)是直接與對方信用程度密切關(guān)聯(lián)的，不僅和資產(chǎn)業(yè)務(wù)相關(guān)聯(lián)，和負(fù)債業(yè)務(wù)和中間業(yè)務(wù)也有關(guān)聯(lián)。此外，表內(nèi)外業(yè)務(wù)都是普遍存在的。

（二）客觀性。信用風(fēng)險(xiǎn)是客觀存在于銀行業(yè)務(wù)活動之中的，也是無法避免的。為規(guī)避、防范銀行信用風(fēng)險(xiǎn)，避免因信用風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生給銀行經(jīng)營帶來經(jīng)濟(jì)損失，在開展每項(xiàng)業(yè)務(wù)時(shí)，必須對對方的信用程度加以評估判斷。這不僅是銀行業(yè)成功運(yùn)作的經(jīng)驗(yàn)之談，也是金融市場激烈競爭，防范金融風(fēng)險(xiǎn)所迫。

（三）政策性。銀行信用風(fēng)險(xiǎn)存在具有政策性傾向，因國家宏觀經(jīng)濟(jì)政策和信貸政策的調(diào)整會造成貸款呆滯、呆帳難以收回。國家產(chǎn)業(yè)如實(shí)行政策調(diào)整，可有助促進(jìn)符合國家產(chǎn)業(yè)政策的企業(yè)迅速崛起，同樣也能使不符合國家產(chǎn)業(yè)政策的企業(yè)倒閉。所以，國家政策的變化直接影響了銀行信用風(fēng)險(xiǎn)的大小。

三、我國銀行信用風(fēng)險(xiǎn)存在的原因

（一）我國商業(yè)銀行信貸資產(chǎn)存在不安全性，且不良貸款率高，隱蔽性較大。各種因素使得銀行方面對自身的信貸風(fēng)險(xiǎn)問題不愿過多泄漏，通常使用一些方法來掩蓋這些問題，最常用的方法使借新?lián)Q舊，所以，實(shí)際的不良貸款率要比賬面上體現(xiàn)的高的多。此外，貸款投向結(jié)構(gòu)不合理，資金的投放多是回報(bào)率低，虧損多的工農(nóng)業(yè)傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)和高風(fēng)行的房地產(chǎn)業(yè)，以上這些都加大了損失可能性。

（二）銀行信貸資產(chǎn)流動性差，周轉(zhuǎn)緩慢，資金被企業(yè)長期占用。我國很多企業(yè)自有資金少，生產(chǎn)資金幾乎完全靠銀行貸款支持。信貸資金被企業(yè)長期占用，大部分轉(zhuǎn)化為企業(yè)的鋪底經(jīng)營資金。從企業(yè)與金融機(jī)構(gòu)之間的資金關(guān)系來看，非金融企業(yè)在金融機(jī)構(gòu)的貸款余額遠(yuǎn)高于其存款余額，反映出企業(yè)必然長期占用銀行資金負(fù)債經(jīng)營。

（三）銀行信貸資金贏利性差，籌資成本上升，經(jīng)營虧損，發(fā)展能力不足。國有商業(yè)銀行過度追求規(guī)模擴(kuò)張，機(jī)構(gòu)和人員總數(shù)不斷增加，成本上升，經(jīng)濟(jì)效益相對下降。2008年國家為了刺激內(nèi)需下調(diào)了利率，而且存貸款利差表現(xiàn)出逐漸擴(kuò)大的趨勢，使銀行的贏利性得到了一定程度的改善。

（四）銀行資本金充足率低，防御金融風(fēng)險(xiǎn)能力弱，缺乏競爭力。銀行資本金不足，直接影響到承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的能力以及對債權(quán)人利益的保護(hù)能力，影響到在金融危機(jī)中的應(yīng)變能力。其表現(xiàn)為，一方面銀行過度追求貸款規(guī)模，金融資產(chǎn)增長快于實(shí)質(zhì)經(jīng)濟(jì)增長可以支撐的水平，反映出金融虛假增長過快。另一方面，隨著信貸資產(chǎn)業(yè)務(wù)的擴(kuò)大，風(fēng)險(xiǎn)度增加了，而銀行資本卻未得到相應(yīng)的擴(kuò)充，在數(shù)量上和結(jié)構(gòu)上都與國際水平相差甚遠(yuǎn)。

四、我國銀行信用風(fēng)險(xiǎn)管理策略

（一）銀行貸款風(fēng)險(xiǎn)識別。現(xiàn)在我國銀行推廣實(shí)行五級分類管理的方法，其基本宗旨是以風(fēng)險(xiǎn)為依據(jù)對貸款進(jìn)行分類。五級分類法的具體內(nèi)容如下：（1）正常：借款人能夠嚴(yán)格履行合同，有充分把握償還本息。（2）關(guān)注：盡管目前借款人沒有違約，但存在一些可能對其財(cái)務(wù)狀況產(chǎn)生不利影響的主客觀因素，如果這些因素繼續(xù)存在，可能對借款人的還款能力產(chǎn)生影響。（3）次級：借款人的還款能力出現(xiàn)了明顯問題，依靠其正常的經(jīng)營收入已無法保證足額償還借款本息。（4）可疑：借款人無法足額償還借款本息，即使執(zhí)行抵押和擔(dān)保，也當(dāng)不住發(fā)生一定的損失。（5）損失：采取所有可能的措施和一切必要的程序之后，貸款仍無法收回。

五級分類法客觀上要求銀行經(jīng)常地關(guān)注借款企業(yè)的經(jīng)營情況，收集有關(guān)的財(cái)務(wù)信息并認(rèn)真分析企業(yè)的現(xiàn)金流量，以便更多地介入企業(yè)的管理和監(jiān)督。而且風(fēng)險(xiǎn)覆蓋的是借款從發(fā)放到帳面消失的整個(gè)生命周期，無論貸款是否過期，都要監(jiān)控，因此有預(yù)警的作用。五級分類法要求貸后管理制度化，一筆貸款，從發(fā)放之日起，就要連續(xù)監(jiān)控，根據(jù)借款人還款能力的變化將其劃分為適當(dāng)?shù)臋n次，并且采取措施催收，在必要時(shí)停止向同一貸款人發(fā)放新的貸款。

（二）銀行貸款風(fēng)險(xiǎn)的評估。銀行貸款風(fēng)險(xiǎn)的評估分為兩種方法，即標(biāo)衡量法和數(shù)學(xué)分析法。第一，標(biāo)衡量法。此方法包括銀行類指標(biāo)（問題貸款與全部貸款比率，過期貸款與全部貸款比率，“兩呆”貸款占全部貸款比率）和企業(yè)類指標(biāo)。銀行類指標(biāo)所包含的比率越高低，直接說明了貸款存在問題的多少和風(fēng)險(xiǎn)的大小。貸款企業(yè)經(jīng)營的風(fēng)險(xiǎn)程度、風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力以及貸款償還能力都是由企業(yè)類指標(biāo)進(jìn)行測定的。其主要包括：企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率，應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率等，通對以上指標(biāo)進(jìn)行測定，就能得出該企業(yè)的綜合評價(jià)，最后決定是否給該企業(yè)貸款或給貸多少款。第二，數(shù)學(xué)分析法。這種方法主要是通過對不同貸款方案之間風(fēng)險(xiǎn)大小的比較，確定銀行最優(yōu)貸款方案。這種方案主要采用風(fēng)險(xiǎn)型決策，即各種備選方案所需條件不都是已知的，而且每一方案的執(zhí)行都會出現(xiàn)幾種不同的結(jié)果，各種結(jié)果的出現(xiàn)有一定的規(guī)律。在這種情況下決策存在著風(fēng)險(xiǎn)，稱為風(fēng)險(xiǎn)型決策。

（三）銀行貸款風(fēng)險(xiǎn)防范策略。第一，規(guī)避銀行貸款風(fēng)險(xiǎn)。指銀行在經(jīng)營過程中拒絕或退出有風(fēng)險(xiǎn)的經(jīng)營活動。主要策略包括兩個(gè)方面：一方面采用避重就輕的投資選擇原則，即在多種可供選擇的信貸機(jī)會中權(quán)衡，擇優(yōu)選擇風(fēng)險(xiǎn)較小的企業(yè)并與其他風(fēng)險(xiǎn)小的企業(yè)采取區(qū)別對待的措施，避免把貸款投入到高風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)。另一方面對貸款申請人以理拒絕，當(dāng)貸款業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較大時(shí)，只有拒絕才能避免風(fēng)險(xiǎn)。不過在面對客戶時(shí)要講究策略，使之明白高風(fēng)險(xiǎn)貸款不僅使客戶自己的事業(yè)受到損失，也給國家、銀行造成不必要的損失。第二，預(yù)防銀行貸款風(fēng)險(xiǎn)。是處理貸款風(fēng)險(xiǎn)時(shí)一種最常用的方法。針對我國商業(yè)銀行貸款管理存在的問題，預(yù)防信貸風(fēng)險(xiǎn)可采取以下兩種方法。（1）建立和健全風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制。即建立資產(chǎn)監(jiān)控預(yù)警系統(tǒng)，在已有資產(chǎn)監(jiān)控指標(biāo)考核的基礎(chǔ)上，逐步形成兩大監(jiān)控組織系統(tǒng)。一是由信貸、會計(jì)、稽核、人事、檔案、法律及行政部門參與的監(jiān)控組織系統(tǒng)，進(jìn)行內(nèi)部管理和監(jiān)控。二是建立一套監(jiān)控預(yù)警系統(tǒng)，實(shí)行動態(tài)監(jiān)測，對有風(fēng)險(xiǎn)的貸款先列入風(fēng)險(xiǎn)預(yù)報(bào)再予受理。（2）將重點(diǎn)放在“三查”制度的完善上。所謂“三查”，即指貸前調(diào)查，貸時(shí)審查，貸后檢查。它是貸款發(fā)放的風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制，它與貸款風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制是密切相關(guān)的，兩者的有效結(jié)合可以將貸款風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生率降到最低。第三，補(bǔ)償銀行貸款風(fēng)險(xiǎn)。銀行要建立補(bǔ)償貸款風(fēng)險(xiǎn)措施，一方面可以建立銀行貸款風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金提留制度，另一方面可以建立風(fēng)險(xiǎn)聯(lián)保基金，建立貸款投保機(jī)制，當(dāng)發(fā)生信貸資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)較大時(shí)，可以利用法律手段對造成銀行信貸資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)的法律責(zé)任者提出相應(yīng)的措施。第四，分散銀行貸款風(fēng)險(xiǎn)。對銀行貸款采取分散策略是普遍采用的一種方法，其基本途徑，一是實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)多樣化，即盡可能選擇多種多樣彼此相關(guān)系數(shù)極小的資產(chǎn)進(jìn)行搭配，使風(fēng)險(xiǎn)降低。二是設(shè)法與客戶有關(guān)的其他單位共同承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)或者組織銀團(tuán)貸款，把本來由一家銀行承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)分由幾家或多家銀行共同承擔(dān)。第五，轉(zhuǎn)移銀行貸款風(fēng)險(xiǎn)。銀行貸款風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移就是指銀行以某種方式將信貸風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)給他人承擔(dān)。主要方法有：第一，實(shí)行企業(yè)財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)制。即貸款時(shí)要求企業(yè)對本企業(yè)所有財(cái)產(chǎn)投保，當(dāng)企業(yè)倒閉時(shí)，由保險(xiǎn)公司負(fù)責(zé)賠償。第二，向擔(dān)保抵押單位轉(zhuǎn)嫁。對所有貸款必須有信用好的單位作擔(dān)保，當(dāng)貸款出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，由擔(dān)保單位負(fù)責(zé)償還。第三，推行企業(yè)股份制向股東轉(zhuǎn)嫁風(fēng)險(xiǎn)。也就是說，企業(yè)在擴(kuò)大再生產(chǎn)過程中所需資金，一部分來自銀行貸款，另一部分可以發(fā)行股票向社會籌集資金，以降低風(fēng)險(xiǎn)。

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篇4

【關(guān)鍵詞】信用風(fēng)險(xiǎn)；信用評價(jià)；電費(fèi)管理

電費(fèi)風(fēng)險(xiǎn)防范一直是電力企業(yè)電費(fèi)管理的一項(xiàng)重要課題，各地供電部門不同程度地存在著“滾雪球”似的巨額拖欠電費(fèi)，許多欠費(fèi)已成了“呆帳”、“壞帳”甚至“死帳”，巨額欠費(fèi)使供電企業(yè)負(fù)擔(dān)加大，成為影響和制約供電企業(yè)正常運(yùn)轉(zhuǎn)乃至可持續(xù)發(fā)展的瓶頸和沉重包袱，并在很大程度上束縛著地方經(jīng)濟(jì)的健康有序發(fā)展。如何化解電力銷售與電費(fèi)回收矛盾、規(guī)避拖欠電費(fèi)信用風(fēng)險(xiǎn)和依法追繳巨額拖欠電費(fèi)，已經(jīng)成為供電企業(yè)各項(xiàng)工作的重中之重，必須采取切實(shí)可行、得力有效的措施加以規(guī)避。規(guī)避電費(fèi)風(fēng)險(xiǎn)重在事前防范，建立完善客戶電費(fèi)信用評價(jià)工作則是事前防范的一項(xiàng)重要基礎(chǔ)工作，電費(fèi)專業(yè)按照電費(fèi)風(fēng)險(xiǎn)重在事前防范的思路，從細(xì)節(jié)入手逐步建立完善了客戶電費(fèi)信用評價(jià)體系。

1 電費(fèi)信用風(fēng)險(xiǎn)管理的目標(biāo)

電費(fèi)信用風(fēng)險(xiǎn)管理以信息技術(shù)為手段，充分利用客戶辦理用電業(yè)擴(kuò)報(bào)裝申請時(shí)預(yù)留的各項(xiàng)信息、客戶實(shí)際用電電量信息、客戶歷史交納電費(fèi)信息等資料，結(jié)合現(xiàn)代信用風(fēng)險(xiǎn)管理理論，采用成熟和先進(jìn)的信用風(fēng)險(xiǎn)控制和智能決策技術(shù)對電費(fèi)風(fēng)險(xiǎn)管理實(shí)現(xiàn)計(jì)算機(jī)自動化和智能化管理，提醒供電企業(yè)營銷工作人員加強(qiáng)對電費(fèi)風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)的控制，最大限度的降低電費(fèi)應(yīng)收賬款的損失率，提高電費(fèi)及時(shí)回收率。

電費(fèi)信用風(fēng)險(xiǎn)管理的總體目標(biāo)：

1.1 建立電費(fèi)全程信用風(fēng)險(xiǎn)管理模式

電費(fèi)全程信用風(fēng)險(xiǎn)管理模式指在電費(fèi)管理全過程實(shí)現(xiàn)“三層防范、內(nèi)外控制、數(shù)據(jù)統(tǒng)一”。

（1） “三層防范”概括電費(fèi)信用管理手段。它貫穿于電力營銷的全過程中，對電能交易實(shí)施全過程的信用管理。在企業(yè)內(nèi)部對每筆業(yè)務(wù)，特別是高壓用電客戶和重點(diǎn)客戶，進(jìn)行前期、中期和后期的監(jiān)控和管理。全過程可以劃分為事前防范、事中管理和事后處理三個(gè)階段。

事前防范：主要是對新增用電客戶的信用狀況進(jìn)行評分，對老客戶信用狀況變壞時(shí)進(jìn)行重新評判，并根據(jù)信用評分結(jié)果制定科學(xué)的信用決策工作。它是建立信用調(diào)查和評估機(jī)制的信用前期管理階段。

事中管理：指用電客戶用電到電費(fèi)繳費(fèi)截止日期之前，對用電客戶的信用狀況變化及應(yīng)收賬款進(jìn)行動態(tài)監(jiān)督和債權(quán)保障體系的建立。它是建立債權(quán)保障與風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移機(jī)制的信用中期管理階段。

事后處理：指用電客戶發(fā)生電費(fèi)拖欠之后，及時(shí)進(jìn)行電費(fèi)短期賬齡分析并對應(yīng)收電費(fèi)余額進(jìn)行有效催繳。它是建立電費(fèi)應(yīng)收賬款管理和追收機(jī)制的信用后期管理階段。

（2）“內(nèi)外控制”概括電費(fèi)風(fēng)險(xiǎn)管理手段。風(fēng)險(xiǎn)管理的核心：一是加強(qiáng)內(nèi)部的電費(fèi)管理風(fēng)險(xiǎn)的控制；二是加強(qiáng)對用電客戶信用風(fēng)險(xiǎn)和市場環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)警和控制。

（3）“統(tǒng)一數(shù)據(jù)”概括信用信息整合的思路。即在供電公司建立統(tǒng)一的電費(fèi)信用風(fēng)險(xiǎn)數(shù)據(jù)庫和客戶信用風(fēng)險(xiǎn)動態(tài)檔案，利用該共享資源開展客戶授信、應(yīng)收帳款管理、欠費(fèi)追收等工作，并協(xié)調(diào)供電企業(yè)內(nèi)部其他相關(guān)部門的信用風(fēng)險(xiǎn)管理工作。

1.2 降低DSO，加快流動資金周轉(zhuǎn)

供電企業(yè)通過增加售電量來刺激銷售，加快發(fā)展。但是如果應(yīng)收電費(fèi)不能及時(shí)收回，甚至拖欠，價(jià)值增值仍然無法實(shí)現(xiàn)。這個(gè)轉(zhuǎn)換機(jī)制還必須是迅速的，只有迅速地轉(zhuǎn)換，企業(yè)才能獲得更多的利潤，提升競爭地位。衡量這個(gè)運(yùn)轉(zhuǎn)速度的一個(gè)有效的指標(biāo)是資金積壓期間。

資金積壓期間=存貨周轉(zhuǎn)期+應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期-應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期。針對電力銷售的特殊性，電力無法儲存，設(shè)定一個(gè)電費(fèi)回款周期。

電費(fèi)回款周期=應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期-應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期

銷售變現(xiàn)天數(shù)（Days Sales Outstanding，DSO）是西方企業(yè)衡量賒銷工作最重要的指標(biāo)。DSO指標(biāo)表現(xiàn)了企業(yè)的平均收賬期，即把賒銷收入轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金所需的時(shí)間，是企業(yè)衡量應(yīng)收賬款水平的重要指標(biāo)。

1.3 建立信用風(fēng)險(xiǎn)分類管理機(jī)制

針對用電行業(yè)，根據(jù)宏觀經(jīng)濟(jì)預(yù)警指數(shù)、行業(yè)平均附加值、行業(yè)平均資本、行業(yè)平均工資、生產(chǎn)價(jià)格指數(shù)、行業(yè)電價(jià)政策、風(fēng)險(xiǎn)電費(fèi)構(gòu)成、整體欠費(fèi)概率和拖欠比、短期帳齡分析、電費(fèi)回收難度系數(shù)和風(fēng)險(xiǎn)防范績效等評價(jià)指標(biāo)進(jìn)行分類管理，制定相應(yīng)的信用政策、風(fēng)險(xiǎn)防范重點(diǎn)和風(fēng)險(xiǎn)控制措施。

針對用電客戶，根據(jù)信用等級、信用變化、風(fēng)險(xiǎn)等級、欠費(fèi)預(yù)警（欠費(fèi)概率）、電費(fèi)回收難度系數(shù)、欠費(fèi)拖欠概率（1至6個(gè)月各期）、電費(fèi)回款周期等評價(jià)指標(biāo)進(jìn)行分類管理，制定相應(yīng)的信用額度（期限）、風(fēng)險(xiǎn)防范和風(fēng)險(xiǎn)對沖策略、欠費(fèi)催收策略及業(yè)務(wù)流程控制（包括業(yè)擴(kuò)報(bào)裝、合同管理、抄表核收、欠費(fèi)催收各節(jié)點(diǎn)風(fēng)險(xiǎn)控制策略）。

1.4 建設(shè)信用風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)支持系統(tǒng)

電費(fèi)信用風(fēng)險(xiǎn)模型包括信用風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)類模型和信用風(fēng)險(xiǎn)決策類模型兩大類。信用風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)類模型包括信用評分模型、風(fēng)險(xiǎn)評分模型、欠費(fèi)預(yù)測模型、拖欠預(yù)測模型、績效管理模型。信用風(fēng)險(xiǎn)決策類模型包括信用分類決策模型、風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)模型、信用額度/期限模型、欠費(fèi)催收決策模型。

2 電費(fèi)信用風(fēng)險(xiǎn)管理的主要做法

2.1 制定電費(fèi)信用風(fēng)險(xiǎn)管理流程

電費(fèi)風(fēng)險(xiǎn)一方面產(chǎn)生于供電企業(yè)內(nèi)部的電費(fèi)管理過程中，另一方面產(chǎn)生于客戶信用風(fēng)險(xiǎn)和市場環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)。因此，電費(fèi)信用風(fēng)險(xiǎn)管理流程需要建立在電力營銷全過程信用風(fēng)險(xiǎn)管理之上。管理流程采用“三層防范”和“內(nèi)外控制”手段，將以往單一的欠費(fèi)事后處理，擴(kuò)展為對欠費(fèi)的事先防范、事中控制、事后處理的閉環(huán)控制。根據(jù)信用評估和欠費(fèi)預(yù)測結(jié)果對不同的用戶采取不同的電費(fèi)風(fēng)險(xiǎn)防范策略，從而有效地防止拖欠電費(fèi)的發(fā)生。

2.2 客戶信用評價(jià)

（1）美國銀行家愛德華1943年提出“5C”客戶資信分析法。它是用5個(gè)以字母C開頭的英文單詞代表進(jìn)行企業(yè)信用分析的5個(gè)要素，品質(zhì)（Character）、能力（ Capability）、資本（ Capital）、擔(dān)保品（ Collateral）、環(huán)境（Condition）。

電費(fèi)專業(yè)對于電費(fèi)回收提出用戶的資本評價(jià)。

（2）首先制定了評價(jià)標(biāo)準(zhǔn)：①電費(fèi)做到月結(jié)月清，從未出現(xiàn)拖欠電費(fèi)現(xiàn)象，并能預(yù)付電費(fèi)。電費(fèi)做到月結(jié)月清，無陳欠電費(fèi)。②電費(fèi)做到月結(jié)月清，從未出現(xiàn)拖欠電費(fèi)現(xiàn)象，無陳欠電費(fèi)。③當(dāng)按月交納電費(fèi)出現(xiàn)困難時(shí)，交費(fèi)態(tài)度較好，并能做到次月結(jié)清電費(fèi)，無陳欠電費(fèi)。④當(dāng)按月交納電費(fèi)出現(xiàn)困難時(shí)，能做到次月結(jié)清電費(fèi)，但經(jīng)常出現(xiàn)，無陳欠電費(fèi)。⑤當(dāng)按月交納電費(fèi)出現(xiàn)困難時(shí)，不能做到次月結(jié)清電費(fèi)，需維權(quán)訴訟才能繳清。⑥無法交納電費(fèi)，使陳欠電費(fèi)不斷增加，有可能形成呆壞帳。 ⑦評價(jià)結(jié)果：符合評價(jià)標(biāo)準(zhǔn)1、2可評為AAA，符合評價(jià)標(biāo)準(zhǔn)3可評為AA，符合評價(jià)標(biāo)準(zhǔn)4可評為A，符合評價(jià)標(biāo)準(zhǔn)5可評為B，符合標(biāo)準(zhǔn)6可評為C，共分為3級。

（3）信用評價(jià)法

信用評價(jià)法是對收集的企業(yè)數(shù)據(jù)和信用情況指標(biāo)進(jìn)行綜合評分，然后進(jìn)行加權(quán)評分，得出顧客的信用分?jǐn)?shù)，并以此進(jìn)行信用評價(jià)的一種方法。

客戶信用評價(jià)分類及對策

在對客戶信用評價(jià)后，應(yīng)根據(jù)客戶不同的風(fēng)險(xiǎn)程度采取不同的信用對策，如表1所示。

表1

CA1、CA2這兩個(gè)級別的客戶一般實(shí)力雄厚，規(guī)模較大。這類客戶的長期交易前景都非常好，且信譽(yù)優(yōu)良，可以放心地與之交易。CA3這個(gè)級別的客戶具有較大的交易價(jià)值，沒有太大的缺點(diǎn)，也不存在破產(chǎn)征兆，可以適當(dāng)?shù)爻^信用限額進(jìn)行交易，但必須監(jiān)控其用電情況。CA4這類客戶應(yīng)嚴(yán)格控制在信用限額之內(nèi)，最好能尋求一些額外的擔(dān)保。CA5這類客戶必須實(shí)現(xiàn)先買電后用電政策，而且長期監(jiān)控用電。

2.3 建立電費(fèi)信用風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)支撐

為了實(shí)現(xiàn)電費(fèi)信用風(fēng)險(xiǎn)管理流程的有效運(yùn)轉(zhuǎn)以及關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)的計(jì)算機(jī)輔助控制，常州公司與專業(yè)科技公司聯(lián)合開發(fā)電費(fèi)信用風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)軟件作為技術(shù)支撐平臺。該系統(tǒng)在綜合分析電力客戶的信用表面特征、用電特征、行為特征和行業(yè)特征的基礎(chǔ)上，以供電公司掌握的客戶數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)構(gòu)建信用風(fēng)險(xiǎn)管理模型，提供供電公司、用電行業(yè)和用電客戶三個(gè)層面的客戶信用動態(tài)評估、風(fēng)險(xiǎn)分析識別、欠費(fèi)預(yù)測預(yù)警、信用風(fēng)險(xiǎn)防范決策和績效評價(jià)等多項(xiàng)功能，同時(shí)實(shí)現(xiàn)電費(fèi)信用風(fēng)險(xiǎn)管理流程的輔助控制。

2.4 電費(fèi)信用風(fēng)險(xiǎn)管理納入日常電費(fèi)管理

公司層面上的管理功能主要體現(xiàn)在強(qiáng)化電費(fèi)回收管理，保證全市電費(fèi)回收的可控、在控；建立電費(fèi)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制；給領(lǐng)導(dǎo)提供決策依據(jù)等方面。具體描述如下：

發(fā)揮統(tǒng)一集中的信用風(fēng)險(xiǎn)控制中心的作用，協(xié)調(diào)財(cái)務(wù)部門、信息中心、法律部門等共同做好公司的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)防范工作；指導(dǎo)建立電費(fèi)信用風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制，采取相應(yīng)的電費(fèi)回收策略和措施；結(jié)合電費(fèi)回收情況，分析影響電費(fèi)回收的主要因素、電費(fèi)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警信息；提出具有指導(dǎo)性的電費(fèi)回收工作意見供領(lǐng)導(dǎo)決策等。

供電公司的管理主要體現(xiàn)在負(fù)責(zé)用電客戶信用檔案的日常管理，及時(shí)維護(hù)和更新客戶信用信息。根據(jù)客戶的信用變化和風(fēng)險(xiǎn)等級，建立電費(fèi)回收預(yù)警機(jī)制等。負(fù)責(zé)動態(tài)掌握本單位應(yīng)收賬款回收率以及應(yīng)收賬款平均回收期；按照時(shí)段、地區(qū)、行業(yè)等展開欠費(fèi)構(gòu)成和電費(fèi)回收影響因素的分析；制定合適的應(yīng)收賬款回收策略；配合財(cái)務(wù)部門做好電費(fèi)現(xiàn)金流量的預(yù)測及與信息流的差異分析；跟蹤每位收費(fèi)員收費(fèi)進(jìn)度，督促催費(fèi)人員按時(shí)催收電費(fèi)；制定本單位電費(fèi)回收責(zé)任制考核辦法，分解電費(fèi)回收目標(biāo)任務(wù)，嚴(yán)格按照考核辦法進(jìn)行考核兌現(xiàn)。

3 效果分析

通過建立完善客戶電費(fèi)信用評價(jià)體系，按照不同信用等級客戶信息，電費(fèi)專業(yè)在2013年共計(jì)下達(dá)維權(quán)通知書20份，下達(dá)停電通知書20份，公證送達(dá)4份，依法16戶，申請安裝預(yù)付費(fèi)卡表10戶。上半年市區(qū)大客戶電費(fèi)全部結(jié)清，電費(fèi)回收率100%。電費(fèi)回收工作基本做到了可控、能控、在控。年底的客戶座談會上，有客戶表示，“原以為電力客戶信用評價(jià)只是一個(gè)形式，沒有想到我公司評上CA1級客戶，能實(shí)實(shí)在在地享受到了免費(fèi)的技術(shù)指導(dǎo)、人員技術(shù)培訓(xùn)，今天又領(lǐng)了獎牌和獎金，既是榮幸又有壓力啊。”

4 結(jié)論

4.1 建立電費(fèi)全程信用風(fēng)險(xiǎn)管理模式是防范電費(fèi)風(fēng)險(xiǎn)的有效手段。

4.2 建立守信激勵(lì)機(jī)制和失信懲罰機(jī)制是實(shí)施電費(fèi)信用風(fēng)險(xiǎn)管理成敗的重要因素。

4.3 實(shí)現(xiàn)計(jì)算機(jī)自動化和智能化管理是實(shí)施電費(fèi)信用風(fēng)險(xiǎn)管理的必由之路。

4.4 在國際金融危機(jī)進(jìn)一步蔓延之際，利用好信用風(fēng)險(xiǎn)管理將有效控制供電企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。

【參考文獻(xiàn)】

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[3]國家電力公司組織編寫，于崇偉，主編.電力市場營銷[M].中國電力出版社，2002，7.

篇5

從“無風(fēng)險(xiǎn)”套利談起

交易對手信用風(fēng)險(xiǎn)主要存在于場外衍生品市場和證券融資業(yè)務(wù)，其中以場外衍生品市場為主要風(fēng)險(xiǎn)來源。無風(fēng)險(xiǎn)套利是金融衍生品市場重要的交易策略，而基于無風(fēng)險(xiǎn)套利形成的無風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)理論則成為衍生品定價(jià)的普遍方法。

根據(jù)無風(fēng)險(xiǎn)套利策略，當(dāng)價(jià)格關(guān)系出現(xiàn)偏離時(shí)就會出現(xiàn)套利機(jī)會，通過在市場上的買賣對沖，就可以鎖定利潤，避免市場價(jià)格變動帶來的影響。這種交易策略在金融危機(jī)前被廣泛采用，很多國際投行甚至通過量化投資，實(shí)現(xiàn)策略精準(zhǔn)實(shí)施，獲取了大量利潤。然而，無風(fēng)險(xiǎn)套利真的是“無風(fēng)險(xiǎn)”的嗎？其實(shí)不然。無風(fēng)險(xiǎn)套利規(guī)避的僅僅是市場波動帶來的風(fēng)險(xiǎn)，即市場風(fēng)險(xiǎn)，而沒有規(guī)避交易對手的信用風(fēng)險(xiǎn)。在無風(fēng)險(xiǎn)套利交易策略中，策略兩端的交易都會面臨交易對手信用風(fēng)險(xiǎn)。如果交易對手為國際金融巨頭，那么交易對手信用風(fēng)險(xiǎn)可能較低，但并非沒有風(fēng)險(xiǎn)。

與此類似，銀行參與涉及衍生品背對背交易或者自營交易也會出現(xiàn)對沖了市場風(fēng)險(xiǎn)，卻帶來交易對手信用風(fēng)險(xiǎn)的情形。以國內(nèi)銀行為例，銀行與國內(nèi)某企業(yè)簽訂了外匯遠(yuǎn)期合同（美元兌換歐元）。銀行在美元相對歐元升值時(shí)獲利，企業(yè)在美元貶值時(shí)獲利。不考慮銀行收取的服務(wù)費(fèi)用，這個(gè)交易的初始價(jià)值為零。銀行與外資投資銀行簽訂了一筆金額相同，但是頭寸相反的交易，用以對沖市場風(fēng)險(xiǎn)。在本項(xiàng)交易中，銀行將在美元相對歐元貶值時(shí)獲利。未來可能存在兩種情形：第一種情形，正如該企業(yè)預(yù)期的，美元幣值貶值。那么銀行欠企業(yè)錢，而投資銀行則將欠銀行錢。如果投資銀行違約，銀行需要平倉，其損失金額就是外匯遠(yuǎn)期空頭的重置成本。第二種情況，與該企業(yè)預(yù)期的相反，美元幣值升值。結(jié)果，企業(yè)欠銀行錢。如果該企業(yè)違約，銀行平倉后的損失，就等于外匯遠(yuǎn)期多頭的重置成本。由此可見，銀行對沖了所有市場風(fēng)險(xiǎn)，卻保留了與該企業(yè)、投資銀行的交易對手風(fēng)險(xiǎn)。

因此，無風(fēng)險(xiǎn)套利并非真正的“無風(fēng)險(xiǎn)”，那么基于無風(fēng)險(xiǎn)套利分析框架形成的衍生品無風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)方法也就不再“合理”。基于無風(fēng)險(xiǎn)方法的一般衍生品定價(jià)也只是考慮規(guī)避了市場風(fēng)險(xiǎn)的定價(jià)，而沒有考慮交易對手信用風(fēng)險(xiǎn)。因此衍生品盛行的西方金融市場成為金融危機(jī)的重災(zāi)區(qū)，交易對手信用風(fēng)險(xiǎn)給其帶來了極大的破壞性沖擊。傳統(tǒng)的衍生品無風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)方法將不再合理，未來必須將信用風(fēng)險(xiǎn)納入定價(jià)，從而做到真正的無風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)。

風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)讓中的交易對手信用風(fēng)險(xiǎn)

出于風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)讓（規(guī)避）的目的，金融創(chuàng)新大大增加了金融市場中的衍生品種類，促進(jìn)了衍生品市場的發(fā)展。在2008年上半年，全球衍生品市場交易名義本金就高達(dá)531萬億美元，雖然在2009年后有所下降，但市場交易名義本金仍然高達(dá)450萬億美元。衍生品市場巨大的交易中隱藏著重大的風(fēng)險(xiǎn)，即交易對手信用風(fēng)險(xiǎn)。

金融衍生品使得金融風(fēng)險(xiǎn)可以進(jìn)行分離或者合成，這一技術(shù)可以實(shí)現(xiàn)復(fù)制現(xiàn)貨買賣而不用現(xiàn)貨交割，為風(fēng)險(xiǎn)管理提供了巨大便利。然而，金融衍生品只是將風(fēng)險(xiǎn)合成，即將“合成風(fēng)險(xiǎn)”進(jìn)行轉(zhuǎn)讓，而非消滅風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)金融機(jī)構(gòu)將“合成風(fēng)險(xiǎn)”進(jìn)行轉(zhuǎn)讓時(shí)，如進(jìn)行背對背平盤交易，或者購買CDS（信用違約掉期）進(jìn)行保護(hù)，事實(shí)上因?yàn)榭蛻絷P(guān)系、合同的特殊約定并不能完全復(fù)制，對沖全部風(fēng)險(xiǎn)是不可能的。因此在風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)讓過程中，交易的各方并不完全隔絕的，就像藕斷絲還連，這里的“絲”就是交易對手信用風(fēng)險(xiǎn)。

舉個(gè)例子來講，就銀行的代客交易業(yè)務(wù)進(jìn)行背對背平盤，存在兩端兩筆交易業(yè)務(wù)，即在A端與客戶進(jìn)行交易時(shí)，會同時(shí)在B端進(jìn)行同樣的一筆交易，實(shí)現(xiàn)背對背平盤。當(dāng)市場向A端客戶有利方向發(fā)展時(shí)，在B端交易中就出現(xiàn)了交易對手信用風(fēng)險(xiǎn)；反之當(dāng)市場向A端客戶不利方向發(fā)展時(shí)，A端存在交易對手信用風(fēng)險(xiǎn)。從背對背平盤交易來看，銀行對沖了所有的市場風(fēng)險(xiǎn)，卻出現(xiàn)了交易對手信用風(fēng)險(xiǎn)，銀行兩端的客戶雖然沒有直接的交易，卻因?yàn)殂y行的交易對手信用風(fēng)險(xiǎn)而互相聯(lián)系在一起。

將風(fēng)險(xiǎn)合成并實(shí)現(xiàn)轉(zhuǎn)讓方便了風(fēng)險(xiǎn)管理，促進(jìn)了金融衍生品的快速發(fā)展，然而事實(shí)上“風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)讓”只是“將問題轉(zhuǎn)化為新問題”，規(guī)避了市場風(fēng)險(xiǎn)，卻引發(fā)了交易對手信用風(fēng)險(xiǎn)。在金融衍生品市場快速發(fā)展、金融衍生品交易迅速增加的同時(shí)，交易對手風(fēng)險(xiǎn)也隨之迅速積累，成為金融體系、金融市場中新的問題。

交易對手信用風(fēng)險(xiǎn)的特性

交易對手信用風(fēng)險(xiǎn)不同于傳統(tǒng)的借貸風(fēng)險(xiǎn)、市場風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)，具有其特殊性，并與其他風(fēng)險(xiǎn)有著密切的聯(lián)系。

交易對手信用風(fēng)險(xiǎn)與傳統(tǒng)的借貸風(fēng)險(xiǎn)（Lending Risk）不同，主要有兩個(gè)方面：一是動態(tài)的風(fēng)險(xiǎn)敞口。借貸風(fēng)險(xiǎn)主要來自于貸款、信用卡、抵押貸款以及債券等交易，在交易初期就已經(jīng)有確定的正風(fēng)險(xiǎn)暴露，風(fēng)險(xiǎn)敞口是靜態(tài)的。對于交易對手信用風(fēng)險(xiǎn)則主要存在于衍生品交易當(dāng)中，如OTC市場（場外交易市場）和證券融資業(yè)務(wù)，合約的經(jīng)濟(jì)價(jià)值為在交易對手違約時(shí)合同規(guī)定的所有未來現(xiàn)金流的凈值，可為正，可為負(fù)，具有極高不確定性，因此交易對手違約時(shí)風(fēng)險(xiǎn)暴露存在不確定性，其風(fēng)險(xiǎn)敞口是動態(tài)變化的，不同于借貸風(fēng)險(xiǎn)的靜態(tài)敞口。二是風(fēng)險(xiǎn)敞口是雙向的。來自于貸款、信用卡、抵押貸款以及債券等交易只有交易一方承擔(dān)該風(fēng)險(xiǎn)，而對于OTC市場和證券融資業(yè)務(wù)，正是由于其主要交易衍生品，其交易具有高杠桿性，并且風(fēng)險(xiǎn)是雙向的，這是由于其合約價(jià)值的不確定性決定的。由于合約價(jià)值可為正，可為負(fù)，當(dāng)自身浮盈時(shí)，自身存在交易對手風(fēng)險(xiǎn)，交易對手可能違約，而當(dāng)自身浮虧時(shí)，交易對手存在交易對手信用風(fēng)險(xiǎn)，即自身可能會違約，因此風(fēng)險(xiǎn)敞口是雙向的，不同于借貸風(fēng)險(xiǎn)的單向風(fēng)險(xiǎn)敞口。

與市場風(fēng)險(xiǎn)（Market Risk）相比，對沖交易對手信用風(fēng)險(xiǎn)比較困難：通過對整個(gè)投資組合的對沖頭寸進(jìn)行動態(tài)調(diào)整就可以有效規(guī)避市場風(fēng)險(xiǎn)，然而規(guī)避交易對手信用風(fēng)險(xiǎn)需要在交易對手層面動態(tài)調(diào)整CDS頭寸，但這很難實(shí)現(xiàn)，一則成本太高，二則對小公司來說缺乏具流動性的金融工具。實(shí)踐中交易對手風(fēng)險(xiǎn)對沖主要針對在投資組合層面管理預(yù)期損失，并對需要特別關(guān)注的交易對手進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避。

與傳統(tǒng)信用風(fēng)險(xiǎn)（Credit Risk）相比，交易對手信用風(fēng)險(xiǎn)對市場波動更加敏感和傳染性，原因在于危機(jī)期間，市場波動性上升而造成衍生品風(fēng)險(xiǎn)暴露增加，與此同時(shí)交易對手違約概率上升。交易對手信用風(fēng)險(xiǎn)存在于金融機(jī)構(gòu)之間，而金融機(jī)構(gòu)的信用水平在危機(jī)時(shí)期會變得高度相關(guān)。由于金融機(jī)構(gòu)的相互依賴性，交易對手信用風(fēng)險(xiǎn)不僅對單個(gè)企業(yè)存在威脅，同時(shí)對全球金融系統(tǒng)的穩(wěn)定也存在嚴(yán)重威脅。這不是危言聳聽，1998年美聯(lián)儲和美國投資銀行聯(lián)合救助長期資本管理公司（LTCM），及2008年全球金融系統(tǒng)面臨深淵，都充分證實(shí)了這一點(diǎn)。傳統(tǒng)的信用風(fēng)險(xiǎn)主要出現(xiàn)在信貸業(yè)務(wù)中，對市場波動的敏感性較低，且信用風(fēng)險(xiǎn)在金融機(jī)構(gòu)間的傳染性也比交易對手信用風(fēng)險(xiǎn)低很多。

交易對手信用風(fēng)險(xiǎn)之所以難以管理，一方面在于其與市場風(fēng)險(xiǎn)、流動性風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)密切相關(guān)。風(fēng)險(xiǎn)敞口是以市場價(jià)值計(jì)算的，風(fēng)險(xiǎn)損失是當(dāng)交易對手違約時(shí)按市場價(jià)格復(fù)制該頭寸的成本，因此風(fēng)險(xiǎn)敞口與市場風(fēng)險(xiǎn)關(guān)系密切，交易對手信用風(fēng)險(xiǎn)與交易對手的流動性也關(guān)系密切，比傳統(tǒng)的信用風(fēng)險(xiǎn)要復(fù)雜得多。另一方面，交易對手信用風(fēng)險(xiǎn)還與交易對手信用質(zhì)量密切相關(guān)，尤其是當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)敞口與交易對手信用質(zhì)量相關(guān)時(shí)，交易對手信用風(fēng)險(xiǎn)就更為復(fù)雜。交易對手風(fēng)險(xiǎn)依賴于風(fēng)險(xiǎn)暴露和交易對手的信用質(zhì)量，但如果兩者存在某種程度的關(guān)聯(lián)并同時(shí)惡化，就會帶來錯(cuò)向風(fēng)險(xiǎn)。風(fēng)險(xiǎn)敞口和違約概率同時(shí)隨著市場波動而同向變化時(shí)，由錯(cuò)向風(fēng)險(xiǎn)造成的潛在風(fēng)險(xiǎn)損失就會增加。如對于看跌期權(quán)，當(dāng)股票價(jià)格下跌時(shí)，期權(quán)價(jià)值隨之增加，期權(quán)買方的交易對手違約的概率也會隨之提高，錯(cuò)向風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生使得交易對手總體風(fēng)險(xiǎn)迅速增加。

風(fēng)險(xiǎn)防范及管理措施

風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)讓熨平了市場波動給金融機(jī)構(gòu)帶來的負(fù)面影響，成為金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避和風(fēng)險(xiǎn)攤薄的重要途徑。此次金融危機(jī)讓人們認(rèn)識到：交易對手信用風(fēng)險(xiǎn)使金融機(jī)構(gòu)關(guān)聯(lián)性增強(qiáng)，不僅對單個(gè)企業(yè)存在威脅，同時(shí)對全球金融系統(tǒng)的穩(wěn)定也存在嚴(yán)重威脅；金融機(jī)構(gòu)淡薄的風(fēng)險(xiǎn)管理意識將會危及整個(gè)金融體系，“大而不倒”或者“大而不允許倒”的幻想被現(xiàn)實(shí)擊破。交易對手信用風(fēng)險(xiǎn)成為未來風(fēng)險(xiǎn)管理的重點(diǎn)。

轉(zhuǎn)變管理理念，提高風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量水平。全視圖的流程風(fēng)險(xiǎn)管理應(yīng)當(dāng)是未來交易對手信用風(fēng)險(xiǎn)管理的基本框架。摩根大通、高盛等國際大型金融機(jī)構(gòu)已經(jīng)逐步建立全面的風(fēng)險(xiǎn)管理框架，從風(fēng)險(xiǎn)識別、風(fēng)險(xiǎn)度量到押品管理、風(fēng)險(xiǎn)緩釋都形成了完善的流程管理。在流程管理中，對風(fēng)險(xiǎn)的度量提出了更高的精度要求。根據(jù)巴塞爾新資本協(xié)議要求，未來風(fēng)險(xiǎn)度量的方法將有標(biāo)準(zhǔn)法向內(nèi)部模型法轉(zhuǎn)變，這不僅能夠提高風(fēng)險(xiǎn)度量的精度，也能夠?qū)崿F(xiàn)批量計(jì)算，便于風(fēng)險(xiǎn)的匯總和凈額結(jié)算。

使用凈額結(jié)算，加強(qiáng)押品管理。凈額結(jié)算是指與交易對手存在多筆交易時(shí)，對多筆交易進(jìn)行匯總后結(jié)算。根據(jù)ISDA協(xié)議（ISDA主協(xié)議是由國際掉期和衍生品交易協(xié)會International Swap andDerivatives Association，ISDA——的標(biāo)準(zhǔn)協(xié)議。）使用凈額結(jié)算，可以降低風(fēng)險(xiǎn)暴露，避免交易對手違約概率飆升時(shí)風(fēng)險(xiǎn)敞口的急劇增加，降低了錯(cuò)向風(fēng)險(xiǎn)。押品和保證金是交易對手風(fēng)險(xiǎn)管理中的重要風(fēng)險(xiǎn)緩釋手段，根據(jù)信用支持協(xié)議（CSA協(xié)議）（《信用支持協(xié)議》是國際互換與衍生品協(xié)會總協(xié)議的重要組成部分，其對交易雙方相互交付抵押品的具體細(xì)節(jié)做出規(guī)定：市價(jià)評估時(shí)間、方式、抵押品的種類、數(shù)量，交付抵押起點(diǎn)金額，抵押利息計(jì)算和爭議解決等），當(dāng)押品的市場價(jià)格和交易對手信用質(zhì)量發(fā)生變化時(shí)，可以對押品的價(jià)值進(jìn)行調(diào)整，從而降低風(fēng)險(xiǎn)暴露，降低違約時(shí)的損失率。2009年，中國銀行間市場交易商協(xié)會推出了“中國化的ISDA主協(xié)議”，即《中國銀行間市場金融衍生品交易主協(xié)議》（NAFMII），這成為中國金融衍生品市場的押品管理協(xié)議。

建立CVA交易臺，規(guī)避錯(cuò)向風(fēng)險(xiǎn)。新巴塞爾資本協(xié)議在資本計(jì)提和資本質(zhì)量方面的新規(guī)都對金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)控制提出了更加嚴(yán)格的要求。信用價(jià)值調(diào)整（Credit Valuation Adjustment，CVA）是指對沖交易對手信用風(fēng)險(xiǎn)的成本，它基于與交易對手投資組合的所有交易而得出。新巴塞爾協(xié)議要求將CVA納入會計(jì)處理，并計(jì)提資本。單個(gè)交易者支付給CVA交易臺一筆費(fèi)用（CVA費(fèi)用），CVA交易臺使用該費(fèi)用來覆蓋對沖交易存續(xù)期內(nèi)相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)的成本。當(dāng)交易對手實(shí)際違約時(shí)，所有產(chǎn)品的全部費(fèi)用應(yīng)該被作為部分的緩沖，考慮到與同一交易對手的凈額結(jié)算效應(yīng)，CVA交易臺向交易者或者工司補(bǔ)償?shù)韧谘苌范⑹袃r(jià)值損失的部分。通過建立CVA交易臺，可以實(shí)現(xiàn)交易對手信用風(fēng)險(xiǎn)的有效管理，規(guī)避錯(cuò)向風(fēng)險(xiǎn)。

建立中央清算系統(tǒng)。將中央交易對手機(jī)制引入交易對手清算系統(tǒng)，單個(gè)機(jī)構(gòu)將其交易對手風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移到中央交易對手，由中央交易對手集中進(jìn)行管理。對于單個(gè)機(jī)構(gòu)，其交易對手風(fēng)險(xiǎn)都轉(zhuǎn)移給中央交易對手，規(guī)避了風(fēng)險(xiǎn)；對于中央交易對手，在多邊的凈額中可以獲得收益，但承擔(dān)了轉(zhuǎn)移過來的信用風(fēng)險(xiǎn)；對于整個(gè)金融體系，交易對手風(fēng)險(xiǎn)集中到中央交易對手，存在風(fēng)險(xiǎn)集中的隱患，如果風(fēng)險(xiǎn)集中度過高，中央交易對手無法繼續(xù)進(jìn)行清算，將危機(jī)金融體系的穩(wěn)定運(yùn)行。中央交易對手被要求嚴(yán)格集中管理其風(fēng)險(xiǎn)，避免出現(xiàn)上述情形。

國內(nèi)交易對手風(fēng)險(xiǎn)管理的挑戰(zhàn)和展望

與國際大型金融機(jī)構(gòu)相比，國內(nèi)金融機(jī)構(gòu)在交易對手風(fēng)險(xiǎn)管理方面還有很多路要走。銀監(jiān)會在2012年《商業(yè)銀行資本管理辦法（試行）》中明確提出計(jì)量所有衍生產(chǎn)品和證券融資交易的CCR風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)的標(biāo)準(zhǔn)方法，要求銀行等金融機(jī)構(gòu)重視交易對手信用風(fēng)險(xiǎn)，并將其納入監(jiān)管體系。然而從實(shí)施層面來看，銀行開始識別風(fēng)險(xiǎn)到提出相應(yīng)的方法論再到建立起風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)都需要時(shí)間，銀監(jiān)會提出詳細(xì)的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)和方法也需要時(shí)間，交易對手信用風(fēng)險(xiǎn)的管理和監(jiān)管不可能一蹴而就。

在風(fēng)險(xiǎn)管理方面將國外的技術(shù)引入國內(nèi)，可能還面臨這具體實(shí)施的問題。比如說，國內(nèi)衍生品市場多采用保證金交易，較少采用抵押協(xié)議，而按照ISDA主協(xié)議國際衍生品交易多采用抵押品作為風(fēng)險(xiǎn)緩釋方法，保證金協(xié)議在多大程度上能夠替代抵押協(xié)議值得商榷。以銀行來說，其國內(nèi)的衍生品交易對手多為國內(nèi)大型的企業(yè)、機(jī)構(gòu)，這些企業(yè)、機(jī)構(gòu)同時(shí)也是商業(yè)銀行重要的銀行賬戶客戶，是其存款大客戶，迫于存款壓力，銀行在抵押協(xié)議上的議價(jià)能力和執(zhí)行能力可能會降低，保證金協(xié)議和抵押協(xié)議在很多時(shí)候都很難得到有效執(zhí)行，抵押協(xié)議的適用性也是國內(nèi)交易對手信用風(fēng)險(xiǎn)管理的難點(diǎn)之一。

篇6

關(guān)鍵詞：商業(yè)銀行；信用風(fēng)險(xiǎn)；風(fēng)險(xiǎn)管理

隨著中國金融全球化進(jìn)程的不斷加快，金融視角的全面對外開放，充分體現(xiàn)一個(gè)具有有序市場競爭性的銀行業(yè)有助于提高整個(gè)社會資源的配置效率和穩(wěn)定發(fā)展。不同于一般金融機(jī)構(gòu)，商業(yè)銀行作為高負(fù)債經(jīng)營行業(yè)，在提供金融服務(wù)賺取利潤的同時(shí)，也承擔(dān)著來自市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的利率風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)、流動風(fēng)險(xiǎn)、市場風(fēng)險(xiǎn)以及信用風(fēng)險(xiǎn)。在各種風(fēng)險(xiǎn)之中，信用風(fēng)險(xiǎn)與銀行流動性、資產(chǎn)總量密切相關(guān)，對商業(yè)的傳統(tǒng)業(yè)務(wù)、貸款業(yè)務(wù)、信用擔(dān)保業(yè)務(wù)、衍生產(chǎn)品交易等都起到影響。由此可見，信用風(fēng)險(xiǎn)管理水平?jīng)Q定著商業(yè)銀行的生存和發(fā)展方向。因此，在當(dāng)前的金融全球化和市場波動激烈的經(jīng)濟(jì)環(huán)境條件下，首要任務(wù)是不斷提高我國商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)管理能力以及加強(qiáng)對信用風(fēng)險(xiǎn)管理的研究。

1商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)管理的內(nèi)容及特征

信用風(fēng)險(xiǎn)管理的首要環(huán)節(jié)是信用風(fēng)險(xiǎn)識別，信用風(fēng)險(xiǎn)識別是對信用風(fēng)險(xiǎn)的定性分析。銀行通過信用事項(xiàng)識別技術(shù)來分析信用的影響因素，并以此來判斷信用事項(xiàng)代表的風(fēng)險(xiǎn)與機(jī)會，為信用風(fēng)險(xiǎn)識別提供相關(guān)信息。第二個(gè)環(huán)節(jié)是信用風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量和評估，它可以使管理者了解潛在事件對企業(yè)目標(biāo)實(shí)現(xiàn)的影響。管理者主要從兩方面進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評估，即估算信用風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能性大小來預(yù)測信用風(fēng)險(xiǎn)帶來的影響。與此同時(shí)充足的數(shù)據(jù)來源和良好的信用風(fēng)險(xiǎn)模型是信用風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量的重要依據(jù)。第三個(gè)環(huán)節(jié)是信用風(fēng)險(xiǎn)的控制，該環(huán)節(jié)是銀行根據(jù)其信用識別和計(jì)量的結(jié)果，銀行通過其自身所能承擔(dān)的信用風(fēng)險(xiǎn)能帶來的影響進(jìn)行分析，對其具體的環(huán)節(jié)進(jìn)行調(diào)整和優(yōu)化，以達(dá)到風(fēng)險(xiǎn)管理的最佳效果。最后一個(gè)環(huán)節(jié)是信用風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)測，包括內(nèi)部監(jiān)測與外部監(jiān)測。外部監(jiān)測主要是通過監(jiān)管部門的監(jiān)管，主要監(jiān)管銀行的風(fēng)險(xiǎn)資本金。通過內(nèi)部和外部的監(jiān)管來控制信用風(fēng)險(xiǎn)，以達(dá)到將損失降到最低的目標(biāo)。信用風(fēng)險(xiǎn)具有客觀性、可控性、滯后性、可控性等特征。信用風(fēng)險(xiǎn)的客觀性表現(xiàn)為風(fēng)險(xiǎn)是普遍客觀存在的，是不會被完全消除的。但可采取相關(guān)措施將信用風(fēng)險(xiǎn)調(diào)控至可以承受的范圍內(nèi)，即信用風(fēng)險(xiǎn)的可控性。一般情況下，信用風(fēng)險(xiǎn)與借款人內(nèi)、外部因素息息相關(guān)，當(dāng)某些外部因素發(fā)生變化，導(dǎo)致資金不能及時(shí)回籠，借款人不能時(shí)償還貸款，最終貸款成為不良貸款，而一定時(shí)間后信用風(fēng)險(xiǎn)才會凸顯，這便是信用風(fēng)險(xiǎn)的時(shí)滯性，因此運(yùn)用科學(xué)有效的信用風(fēng)險(xiǎn)評估體系，能夠及時(shí)的在一定程度上降低信用風(fēng)險(xiǎn)給銀行所帶來的損失，這體現(xiàn)了信用風(fēng)險(xiǎn)也具有可控性。

2我國商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)管理的現(xiàn)狀

2.1商業(yè)銀行缺乏完善的信用風(fēng)險(xiǎn)評估體系

雖然開始早于2004年，五級分類制度已經(jīng)在我國商業(yè)銀行體系里面進(jìn)行全面的推行使用。按照五級分類制度，商業(yè)銀行貸款的劃分可按照風(fēng)險(xiǎn)程度分為正常類貸款、次級類貸款、關(guān)注類貸款、可疑類貸款和損失類貸款。根據(jù)這五個(gè)等級貸款的違約情況和逾期情況進(jìn)行監(jiān)控和記錄，根據(jù)監(jiān)控結(jié)果得出相應(yīng)指標(biāo)，由于各類貸款分類標(biāo)準(zhǔn)不統(tǒng)一，界定不清晰，導(dǎo)致大多數(shù)貸款分類情況都按主觀分析。加上相關(guān)的度量方法和風(fēng)險(xiǎn)評估技術(shù)水平無法與快速發(fā)展的銀行業(yè)保持匹配性，銀行間大數(shù)據(jù)基礎(chǔ)平臺缺失性，籠統(tǒng)的指標(biāo)并不能對信用風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行全面監(jiān)控。

2.2商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)管理流程具有缺陷性

從國際上先進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)管理經(jīng)驗(yàn)可知信用風(fēng)險(xiǎn)管理流程決定了風(fēng)險(xiǎn)管理質(zhì)量，評估信用風(fēng)險(xiǎn)質(zhì)量存在滯后性。信用風(fēng)險(xiǎn)管理應(yīng)該在完整流程管理的基礎(chǔ)上，自上而下貫穿整個(gè)商業(yè)銀行業(yè)務(wù)的全部流程，滲透業(yè)務(wù)發(fā)展。商業(yè)銀行應(yīng)堅(jiān)持以信貸業(yè)務(wù)前控制、信貸業(yè)務(wù)早期控制和內(nèi)部消化等作為的信貸風(fēng)險(xiǎn)管理的三大原則，運(yùn)用分析系統(tǒng)對客戶貸款進(jìn)行動態(tài)式跟蹤調(diào)查，例如信貸風(fēng)險(xiǎn)識別系統(tǒng)、信貸風(fēng)險(xiǎn)量化系統(tǒng)和信貸風(fēng)險(xiǎn)控制系統(tǒng)等。為有效進(jìn)行信用風(fēng)險(xiǎn)量化，很多商業(yè)銀行制定了清晰的信用風(fēng)險(xiǎn)控制流程，包括了銀行業(yè)務(wù)的拓展環(huán)節(jié)，授信的調(diào)查、審查、審批、發(fā)放環(huán)節(jié)，貸款發(fā)放后的管理環(huán)節(jié)，對不良資產(chǎn)管理環(huán)節(jié)等。為促進(jìn)信用風(fēng)險(xiǎn)的有效管理，設(shè)計(jì)了信貸控制流程，通過信貸業(yè)務(wù)前、信貸業(yè)務(wù)中、信貸業(yè)務(wù)后的風(fēng)險(xiǎn)管理措施來對信用風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行控制或規(guī)避。但通過實(shí)踐，與領(lǐng)先國外同行相比，國內(nèi)大部分商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理流程任存在不足，各部門只履行自己的職能，風(fēng)險(xiǎn)管理工作較難開展，影響著風(fēng)險(xiǎn)管理的效率和統(tǒng)一性。

2.3商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)管理治理架構(gòu)設(shè)置不科學(xué)目前中國大部分商業(yè)銀行銀行運(yùn)用的是“三會一層”的風(fēng)險(xiǎn)管理架構(gòu)，管理體系由總行、一級、二級分行、一級、二級支行五個(gè)層次構(gòu)成。在總行中股東大會分立董事會和監(jiān)事會，董事會層面再分設(shè)風(fēng)險(xiǎn)管理及關(guān)聯(lián)交易控制委員會，高級管理層，審計(jì)委員會；經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)督控制委員會、風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)管理委員會和授信審查委員會構(gòu)成了高級管理層；除二級支行外其他四個(gè)層次主要有行長室、綜合管理部、公司業(yè)務(wù)部、個(gè)人金融部、運(yùn)營財(cái)會部、風(fēng)險(xiǎn)管理部、人力資源部、安保部等。這種管理體系這使得信息傳遞時(shí)間長、對形勢變化反應(yīng)不靈敏，造成決策效率低下，風(fēng)險(xiǎn)控制能力降低。另外，風(fēng)險(xiǎn)管理部門人員較少且年齡普遍偏大，部門地位常年沒有明顯提高，其他部門也不會完全配合風(fēng)險(xiǎn)管理部門的工作，使其很難獨(dú)立開展工作，未能實(shí)現(xiàn)獨(dú)立垂直的風(fēng)險(xiǎn)管理模式。

3加強(qiáng)商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)管理體系對策建議

為了有效推進(jìn)商業(yè)銀行的信用風(fēng)險(xiǎn)體系優(yōu)化，應(yīng)首先從信用風(fēng)險(xiǎn)的管理架構(gòu)的優(yōu)化開始，在高級管理層統(tǒng)一部署，各個(gè)經(jīng)營層認(rèn)真執(zhí)行，最終推動管理架構(gòu)的優(yōu)化。其次是風(fēng)險(xiǎn)管理文化、計(jì)量技術(shù)、風(fēng)險(xiǎn)管理流程等方面進(jìn)行梳理優(yōu)化。不同的企業(yè)有著不同的風(fēng)險(xiǎn)管理文化，風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量技術(shù)和管理流程，從這幾個(gè)方面提出建議對策。

3.1加強(qiáng)信用風(fēng)險(xiǎn)管理架構(gòu)優(yōu)化

商業(yè)銀行應(yīng)不斷完善信用風(fēng)險(xiǎn)體系，密切關(guān)注經(jīng)濟(jì)新常態(tài)，加強(qiáng)對重點(diǎn)行業(yè)、地區(qū)和重大風(fēng)險(xiǎn)事項(xiàng)的風(fēng)險(xiǎn)管理和識別，及時(shí)進(jìn)行動態(tài)調(diào)整。了解各級組織部門的職責(zé)，完善信用風(fēng)險(xiǎn)管理措施，調(diào)整優(yōu)化信貸結(jié)構(gòu)，強(qiáng)化管理信貸資產(chǎn)質(zhì)量，以促進(jìn)戰(zhàn)略實(shí)施，優(yōu)化信用風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)，平衡風(fēng)險(xiǎn)、資本、收益為目標(biāo)，學(xué)習(xí)借鑒新資本協(xié)議實(shí)施成果，優(yōu)化信貸組合管理措施。加強(qiáng)建設(shè)三道防線，完善產(chǎn)品管控機(jī)制，改善客戶管理體系，改進(jìn)授權(quán)管理體系和流程，優(yōu)化風(fēng)險(xiǎn)管控技術(shù)，提高全面風(fēng)險(xiǎn)管理效率。加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)案件治理，防范潛在的信用風(fēng)險(xiǎn)，保證資產(chǎn)質(zhì)量穩(wěn)定。科學(xué)管理和衡量資產(chǎn)質(zhì)量，將信貸資產(chǎn)分為五類，次級、可疑、損失為不良貸款。同時(shí)商業(yè)銀行應(yīng)在風(fēng)險(xiǎn)管理架構(gòu)作出整改，調(diào)險(xiǎn)控制部的設(shè)計(jì)。經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)督委員會監(jiān)督、管理全行范圍內(nèi)的信用分險(xiǎn)，并負(fù)責(zé)審定信用風(fēng)險(xiǎn)的管理政策與信用風(fēng)險(xiǎn)限額；授信檢查委員會是業(yè)務(wù)交易中的最高決策機(jī)構(gòu)；信用風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測報(bào)告，管理措施的制定由風(fēng)險(xiǎn)管理部負(fù)責(zé)；表內(nèi)外業(yè)務(wù)的審查審批，授信審查和審批的由授信審查部，有效實(shí)現(xiàn)相關(guān)崗位的行政分離；負(fù)責(zé)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)部主要負(fù)責(zé)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)管理。另外，設(shè)立集中出賬部門，負(fù)責(zé)銀行業(yè)務(wù)出賬監(jiān)督管理和管理分支機(jī)構(gòu)；由授信審批部選派員工至分行，負(fù)責(zé)分行授信審批工作，分行選派審批員工至各支行負(fù)責(zé)相關(guān)授信審批工作，各分支行遵循全行的信用風(fēng)險(xiǎn)管理體制。這有效地實(shí)現(xiàn)信用風(fēng)險(xiǎn)的集中垂直管理。

3.2加強(qiáng)商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)管理文化優(yōu)化

信用風(fēng)險(xiǎn)管理理念的優(yōu)化是對商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理靈魂的完善，先進(jìn)的信用理念使員工自覺遵守管理政策和管理制度，也使制度約束和激勵(lì)員工行為。促使風(fēng)險(xiǎn)管理更有效力和生命力。管理政策的制定與實(shí)施過程與員工行為息息相關(guān)，銀行應(yīng)把風(fēng)險(xiǎn)管理理念貫穿到每個(gè)員工的思想里，形成風(fēng)險(xiǎn)意識和行動準(zhǔn)則，懂得洞察在日常工作中的信用風(fēng)險(xiǎn)，減少信用風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能性。也要把風(fēng)險(xiǎn)管理理念注入到日常風(fēng)險(xiǎn)管理工作中，涵蓋全行的各項(xiàng)業(yè)務(wù)過程及每個(gè)環(huán)節(jié)，形成與企業(yè)文化相適應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)管理文化，規(guī)范銀行員工的職業(yè)操守，降低銀行工作員工的道德風(fēng)險(xiǎn)。發(fā)揮風(fēng)險(xiǎn)文化的約束、激勵(lì)、導(dǎo)向等作用，最大限度提高風(fēng)險(xiǎn)管理的有效力，保證銀行業(yè)務(wù)的穩(wěn)健發(fā)展。但是風(fēng)險(xiǎn)管理意識是不可能一蹴而就的，需要定期在全行范圍內(nèi)進(jìn)行相關(guān)培訓(xùn)，讓每個(gè)員工都有專業(yè)意識，從而創(chuàng)造良好的文化氛圍。

3.3加強(qiáng)商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)控制流程優(yōu)化

商業(yè)銀行應(yīng)建立信用風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警監(jiān)控模型，加強(qiáng)了對信用風(fēng)險(xiǎn)的分析識別。信用風(fēng)險(xiǎn)通過預(yù)警監(jiān)控模型發(fā)現(xiàn)時(shí)，通常還有機(jī)會采取補(bǔ)救措施挽救彌補(bǔ)銀行的資產(chǎn)損失，但如果被動地等待不良資產(chǎn)發(fā)生往往導(dǎo)致銀行資產(chǎn)的巨大損失。先進(jìn)的預(yù)警監(jiān)控模型可以幫助銀行快速有效區(qū)分目標(biāo)客戶，促進(jìn)銀行信貸資金效率，也可以成功挑戰(zhàn)競爭對手。運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警監(jiān)控模型對經(jīng)濟(jì)金融發(fā)展策略、銀行的信貸經(jīng)營管理工作進(jìn)行有效指導(dǎo)。重大的行業(yè)技術(shù)變革、行業(yè)出現(xiàn)明顯衰退、政府調(diào)整行業(yè)政策，金融環(huán)境發(fā)生重大變化等都是影響行業(yè)預(yù)警信號的因素。密切關(guān)注各類信息的收集和反饋，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警，運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指導(dǎo)信貸業(yè)務(wù)發(fā)展，促進(jìn)預(yù)警監(jiān)控模型的不斷完善。銀行業(yè)務(wù)的資產(chǎn)質(zhì)量是由分散的每筆資產(chǎn)業(yè)務(wù)組成的，因此銀行總體資產(chǎn)質(zhì)量狀況和銀行每筆貸款的質(zhì)量狀況相關(guān)。由此可見對每個(gè)客戶進(jìn)行信用評級和信用限額尤為重要。進(jìn)行信用限額主要包括三個(gè)方面：第一，要求銀行客戶提供的資料真實(shí)、完整，主要包括財(cái)務(wù)報(bào)告、資產(chǎn)價(jià)值的評估報(bào)告等，將銀行客戶提供的審計(jì)部門審計(jì)過的財(cái)務(wù)報(bào)表比對客戶納稅信息，確保資料的真實(shí)性；第二，擴(kuò)大數(shù)據(jù)庫數(shù)據(jù)來源，通過法律法規(guī)立形式，將所有政府部門系統(tǒng)相關(guān)數(shù)據(jù)交由征信機(jī)構(gòu)進(jìn)行整理匯總，為商業(yè)銀行不同業(yè)務(wù)發(fā)展需求，提供更多詳細(xì)的高質(zhì)量信息；第三，加快信息管理系統(tǒng)的建設(shè)，吸收和引進(jìn)國外先進(jìn)技術(shù)，擴(kuò)大資金投入力度，不斷梳理補(bǔ)充現(xiàn)有數(shù)據(jù)，為信用限額測算規(guī)則建立提供完整的數(shù)據(jù)支撐。同時(shí)商業(yè)銀行全面的掌握企業(yè)的真實(shí)信息，有助于及早發(fā)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)信號，采取相應(yīng)補(bǔ)救措施，避免或減少信用風(fēng)險(xiǎn)的損失。積極推行風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告機(jī)制是為經(jīng)營決策服務(wù)，為風(fēng)險(xiǎn)管理服務(wù)，為創(chuàng)造資產(chǎn)價(jià)值服務(wù)。充分發(fā)揮風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告機(jī)制的作用依靠風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告?zhèn)鬟f的效率和風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告的質(zhì)量。

4結(jié)語

信用風(fēng)險(xiǎn)是銀行風(fēng)險(xiǎn)的重要組成部分，而銀行業(yè)是我國金融服務(wù)業(yè)的主要機(jī)構(gòu)。我國商業(yè)銀行逐漸意識到信用風(fēng)險(xiǎn)管理對銀行發(fā)展的重要性，但由于各種政治經(jīng)濟(jì)原因，我國商業(yè)銀行的信用風(fēng)險(xiǎn)管理還是存在許多不足之處，對商業(yè)銀行的有效管理迫在眉睫。在當(dāng)前市場經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展的情形下，分析我國商業(yè)銀行如何進(jìn)行有效的信用風(fēng)險(xiǎn)管理順應(yīng)時(shí)代熱點(diǎn)。金融危機(jī)后信用風(fēng)險(xiǎn)管理環(huán)境不斷變化，商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)管理更加注重定量分析與模型運(yùn)用，增強(qiáng)了信用風(fēng)險(xiǎn)管理決策的科學(xué)性；信用評級機(jī)構(gòu)在信用風(fēng)險(xiǎn)管理中的作用越來越重要；信用風(fēng)險(xiǎn)管理手段也日益豐富和發(fā)展，信用風(fēng)險(xiǎn)管理由靜態(tài)向動態(tài)發(fā)展。加強(qiáng)商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)管理將是中國金融業(yè)發(fā)展的長期課題。

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關(guān)鍵詞：中小銀行；信用；風(fēng)險(xiǎn)管理

1、我國中小銀行的信用風(fēng)險(xiǎn)管理現(xiàn)狀

1.1信貸資產(chǎn)和不良資產(chǎn)管理的現(xiàn)狀

通過對我國中小銀行的實(shí)際風(fēng)險(xiǎn)資本配置的統(tǒng)計(jì)情況發(fā)現(xiàn)，截至到目前為止，我國中小銀行的信用風(fēng)險(xiǎn)占銀行所有風(fēng)險(xiǎn)暴露的60%，而操作風(fēng)險(xiǎn)和市場風(fēng)險(xiǎn)分別占到了20%，通過統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，我國資產(chǎn)在500億元以上的城市商業(yè)銀行有20多家，中小銀行的信貸不良率相對較高，信用風(fēng)險(xiǎn)的存在嚴(yán)重的影響了我國中小銀行的生存和發(fā)展。由于我國企業(yè)的自有資金缺乏，企業(yè)的資金周轉(zhuǎn)不夠，只能靠銀行的貸款提供資金進(jìn)行正常的運(yùn)轉(zhuǎn)，但是這種惡性的循環(huán)導(dǎo)致了大量的信貸資金被長期的占用，也就造成了銀行的信貸資產(chǎn)質(zhì)量降低，同時(shí)，由于我國很多企業(yè)經(jīng)營管理不善，造成了很多銀行的貸款難以收回，尤其是一些中小銀行，貸款方通常是一些中小企業(yè)，這些中小企業(yè)和大型企業(yè)相比，其經(jīng)營管理的穩(wěn)定性比較差，導(dǎo)致銀行貸款難以收回的同時(shí)，就會形成信貸資產(chǎn)的壞賬，使銀行的信用風(fēng)險(xiǎn)加大，銀行信貸資產(chǎn)的流動性也會被降低，嚴(yán)重的影響了銀行貸款對企業(yè)的作用。

1.2中小銀行市場定位的現(xiàn)狀

我國的中小銀行很多業(yè)務(wù)都還是粗放的經(jīng)營方式，市場定位只注重形式，客戶群體也不夠穩(wěn)定，甚至一些中小銀行對市場定位還表現(xiàn)的搖擺不定，在銀行的日常運(yùn)營中，這種定位不夠明確主要就表現(xiàn)在中小銀行喜歡和國有的大銀行搶奪客戶，雖然有一定的外部因素和金融市場條件存在，但是主要的原因還是中心銀行本身的因素導(dǎo)致的，我國的中小銀行業(yè)務(wù)單一、管理制度也不夠完善、對于產(chǎn)品的創(chuàng)新能力有限，這些問題都嚴(yán)重的限制了我國中小銀行的生存和發(fā)展，這樣銀行的信用風(fēng)險(xiǎn)的問題隨著銀行的運(yùn)營時(shí)間逐漸的累積起來了。

2、中小銀行信用風(fēng)險(xiǎn)管理存在的問題

2.1中小銀行信用風(fēng)險(xiǎn)管理水平

風(fēng)險(xiǎn)管理對于銀行的日常運(yùn)營非常重要，風(fēng)險(xiǎn)管理在銀行每個(gè)環(huán)節(jié)中都有體現(xiàn)，目前我國中小銀行的從業(yè)人員信用風(fēng)險(xiǎn)管理意識缺乏，對相關(guān)的法律法規(guī)知識也不夠了解，從業(yè)人員的專業(yè)技能普遍偏低，對中小銀行的發(fā)展只注重眼前的利益，而沒有從長遠(yuǎn)發(fā)展的角度來考慮，中小銀行對于信用風(fēng)險(xiǎn)管理和業(yè)務(wù)發(fā)展之間的關(guān)系不夠明確，我國由于特殊的經(jīng)濟(jì)體制，中小銀行信用風(fēng)險(xiǎn)管理的基礎(chǔ)差，信用風(fēng)險(xiǎn)體系也不夠健全，究其原因，主要就是由于中小銀行的從業(yè)人員素質(zhì)較低、信用風(fēng)險(xiǎn)體制不完善和沒有一個(gè)有效的獎勵(lì)和約束機(jī)制等原因，在信用風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)中，美國的銀行可以為我們提供一些經(jīng)驗(yàn)，我國的很多中小銀行也開始應(yīng)用美國銀行的信用風(fēng)險(xiǎn)管理模型，但是隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，美國銀行的信用風(fēng)險(xiǎn)管理體系也在不斷的更新，目前使用較多的有KMV信用監(jiān)管模型、消費(fèi)者信用評分模型、財(cái)務(wù)比率分析方法等，這些模型都為銀行信用風(fēng)險(xiǎn)管理做出了巨大的貢獻(xiàn)。

2.2信用風(fēng)險(xiǎn)識別體系

隨著經(jīng)濟(jì)和信息技術(shù)的發(fā)展，信息技術(shù)越來越多的在銀行業(yè)務(wù)中使用，中小銀行的信息系統(tǒng)不能夠適合銀行業(yè)務(wù)的發(fā)展，信息系統(tǒng)的升級和改造缺乏持續(xù)性和前瞻性，現(xiàn)有的一些系統(tǒng)對數(shù)據(jù)的處理不夠準(zhǔn)確，這些都嚴(yán)重的阻礙了我國中小銀行的信用風(fēng)險(xiǎn)管理水平發(fā)展，通過分析發(fā)現(xiàn)，很多中小銀行對客戶的審查還停留在財(cái)務(wù)報(bào)表的審查，對銀行業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)沒有一個(gè)針對性的防范措施，對信用風(fēng)險(xiǎn)的分析缺少科學(xué)性，國外的經(jīng)營已經(jīng)證明，先進(jìn)的信息技術(shù)是銀行經(jīng)營策略的一個(gè)保障，但是我國的中小銀行由于資金和技術(shù)等的限制，對一些先進(jìn)的信息技術(shù)應(yīng)用不夠，與一些國有的大型銀行和國外的一些銀行相比，我國中小銀行的信息技術(shù)使用水平還很低。

2.3外部監(jiān)管體制

我國有對銀行專門管理的機(jī)構(gòu)-銀行監(jiān)督管理委員會，對我國的所有商業(yè)銀行進(jìn)行合規(guī)性的監(jiān)管，但是隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，這種合規(guī)性的監(jiān)管正在向著風(fēng)險(xiǎn)性監(jiān)管為主進(jìn)行轉(zhuǎn)變，政府的監(jiān)管對銀行經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的防范和化解起著重要的作用，但是由于我國的監(jiān)管機(jī)構(gòu)運(yùn)營時(shí)間較短，與西方的一些發(fā)達(dá)國家相比，監(jiān)管的經(jīng)驗(yàn)還很缺乏，我國的銀行監(jiān)督管理委員會目前還側(cè)重與機(jī)構(gòu)的審批，對一些不合規(guī)的行為也只進(jìn)行象征的先進(jìn)處罰，監(jiān)管的方式缺乏連續(xù)性和系統(tǒng)性，對銀行的監(jiān)督也只是進(jìn)行合規(guī)性檢查，由此可見，我國的監(jiān)管和國外還有很大的差距，目前我國在金融、財(cái)政和社會保障的制度中還存在一些不合理的地方，尤其是宏觀經(jīng)濟(jì)制度還不夠完善，更是給銀行的信貸增加了一定的風(fēng)險(xiǎn)，目前我國在社會信用相關(guān)的立法也嚴(yán)重的缺乏，尤其是經(jīng)濟(jì)的主題在社會信用方面缺少必要的法律約束，從政策上限制了我國信用風(fēng)險(xiǎn)管理觀念，我國中小銀行的信用風(fēng)險(xiǎn)大大提高了。

3、完善中小銀行信用風(fēng)險(xiǎn)管理的對策

3.1構(gòu)建中小銀行信用風(fēng)險(xiǎn)管理體系

要想構(gòu)建一個(gè)中小銀行信用風(fēng)險(xiǎn)管理體系，應(yīng)該從培育信用風(fēng)險(xiǎn)管理文化、建立科學(xué)的信用風(fēng)險(xiǎn)管理體系、完善信用風(fēng)險(xiǎn)信息系統(tǒng)建設(shè)、提高信用風(fēng)險(xiǎn)度量和管理技術(shù)、積極處置不良資產(chǎn)、改善銀行信用環(huán)境等幾個(gè)方面做起。在培育信用風(fēng)險(xiǎn)管理文化時(shí)，應(yīng)該在中小銀行中，從上到下的樹立一種風(fēng)險(xiǎn)管理的觀念，從而營造出一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)管理文化，在銀行內(nèi)倡導(dǎo)一種風(fēng)險(xiǎn)意識，從銀行的內(nèi)部引導(dǎo)和推進(jìn)信用風(fēng)險(xiǎn)管理的發(fā)展。對于風(fēng)險(xiǎn)管理體系，應(yīng)該從兩個(gè)方面進(jìn)行，首先就是在銀行內(nèi)部建立一個(gè)系統(tǒng)的治理結(jié)構(gòu)，其次是通過先進(jìn)的風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)，歷史的經(jīng)驗(yàn)表面，銀行應(yīng)該把信用風(fēng)險(xiǎn)管理部分作為銀行重要的位置，西方的一些發(fā)達(dá)國家中，商業(yè)銀行都在內(nèi)部設(shè)立一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)管理委員會，對銀行的信用風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行直接的管理。在完善信用風(fēng)險(xiǎn)信息系統(tǒng)建設(shè)時(shí)，應(yīng)該利用歷史數(shù)據(jù)和現(xiàn)有的客戶數(shù)據(jù)，構(gòu)建一個(gè)具有特色的風(fēng)險(xiǎn)管理信息系統(tǒng)，我國的中小銀行在完善信用風(fēng)險(xiǎn)信息系統(tǒng)建設(shè)時(shí)，應(yīng)該從加大投入、結(jié)合我國市場的實(shí)際情況，構(gòu)建一個(gè)全過程風(fēng)險(xiǎn)管理體系。

3.2建立風(fēng)險(xiǎn)控制管理信息系統(tǒng)

隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，風(fēng)險(xiǎn)控制管理信息系統(tǒng)已經(jīng)成為了很多銀行必備的系統(tǒng)，例如花旗、大通等銀行都建立了自己的全球風(fēng)險(xiǎn)控制管理信息系統(tǒng)，系統(tǒng)內(nèi)的數(shù)據(jù)都是每天更新，系統(tǒng)的實(shí)時(shí)數(shù)據(jù)處理能力很強(qiáng)，同時(shí)還擁有強(qiáng)大的統(tǒng)計(jì)和查詢等功能，為銀行的風(fēng)險(xiǎn)評級等工作提供了全面、準(zhǔn)確的數(shù)據(jù)參考，西方銀行對外部的監(jiān)管和內(nèi)部控制進(jìn)行有效的結(jié)合，由于銀行這種特殊的金融機(jī)構(gòu)如果出現(xiàn)危險(xiǎn)，不但會給國家?guī)韲?yán)重的經(jīng)濟(jì)損失，也會造成一定的社會影響，因此，西方對于銀行的監(jiān)控制度都非常的嚴(yán)格，對銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的整個(gè)過程進(jìn)行監(jiān)管，同時(shí)對銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理做出評估報(bào)告，國外各大銀行都擁有一個(gè)專業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理隊(duì)伍，專門對銀行的貸款問題進(jìn)行處理，保證了銀行的信用風(fēng)險(xiǎn)管理可以有效的進(jìn)行。

3.3建立貸款擔(dān)保制度

建立一個(gè)完善的貸款保險(xiǎn)制度也是提高銀行信用風(fēng)險(xiǎn)防范能力的方式之一，在中小銀行的發(fā)展中，一個(gè)信用擔(dān)保制度是目前急需的，在中小銀行的信用環(huán)境中，國家政府機(jī)關(guān)起到了關(guān)鍵的作用，由于中小銀行對地方的企業(yè)發(fā)展和壯大有著重要的作用，因此，政府通過相關(guān)的監(jiān)管措施，扶植和監(jiān)管中小銀行的發(fā)展，尤其是建立一些信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)，這樣就可以在扶植地方中小企業(yè)發(fā)展的同時(shí)，還能提高中小銀行的風(fēng)險(xiǎn)防范能力，同時(shí)大力的發(fā)展民營的擔(dān)保機(jī)構(gòu)，讓更多的民間資本進(jìn)入到擔(dān)保市場中，為中小銀行和地方企業(yè)直接的貸款等業(yè)務(wù)營造一個(gè)好的環(huán)境。為了達(dá)到這一發(fā)展目標(biāo)，針對我國信用環(huán)境價(jià)差、地域限制等客觀因素，政府部門應(yīng)該先出臺一些政策法規(guī)，來引導(dǎo)和監(jiān)管中小銀行和擔(dān)保機(jī)構(gòu)的發(fā)展。

結(jié)語

在經(jīng)濟(jì)越來越全球化的今天，全球經(jīng)濟(jì)危機(jī)和中小企業(yè)融資難的問題一直困擾著我國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，尤其是這次美國信貸危機(jī)導(dǎo)致的全球性經(jīng)濟(jì)危機(jī)，為各國的銀行等金融機(jī)構(gòu)都敲響了警鐘，提醒全球范圍內(nèi)的銀行機(jī)構(gòu)注意自己的信用風(fēng)險(xiǎn)管理，在這個(gè)背景下，我國召開了第四次的金融工作會議，對我國金融機(jī)構(gòu)提出了堅(jiān)持金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的本質(zhì)要求、把防范化解風(fēng)險(xiǎn)作為金融工作的生命弦、穩(wěn)步推進(jìn)金融改革三個(gè)發(fā)展方向的要求，本文就在這次金融工作會議精神的基礎(chǔ)上，對我國的中小銀行信用風(fēng)險(xiǎn)管理進(jìn)行研究。（作者單位：北京大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院）

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篇8

股權(quán)投資產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)并表管理基本要求

銀行集團(tuán)的附屬公司通過公開市場或場外交易以購買上市公司股票、非上市公司股權(quán)、參與投資基金或投資股票衍生工具等方式直接進(jìn)行股權(quán)投資，都會使附屬公司暴露于股權(quán)的信用風(fēng)險(xiǎn)之下。這種信用風(fēng)險(xiǎn)到底有多大，銀行集團(tuán)內(nèi)部可以通過建立相關(guān)違約模型進(jìn)行信用風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量。在不具備利用相關(guān)模型管理風(fēng)險(xiǎn)的情況下，無法對單個(gè)股權(quán)投資產(chǎn)生的信用風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行數(shù)量上的區(qū)分，只能采用簡單可行的區(qū)分方法。按照巴塞爾新協(xié)議的規(guī)定，上市公司股權(quán)暴露的信用風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重為300%，非上市公司股權(quán)暴露的信用風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重則高達(dá)400%。一些國家對商業(yè)銀行其他類型的股權(quán)投資計(jì)算信用風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)也規(guī)定了相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重。

對商業(yè)銀行在市場上投資有關(guān)基金形成的股權(quán)暴露，美國的監(jiān)管要求明確需要銀行計(jì)算投資基金份額中投資的單個(gè)資產(chǎn)形成的信用風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)。而且，計(jì)算出的信用風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)數(shù)額不能低于對基金形成的股權(quán)暴露調(diào)整后賬面價(jià)值的7%，這意味著投資基金形成的資產(chǎn)其信用風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重最低為7%。投資于房地產(chǎn)投資信托基金、單位信托基金和貨幣市場基金都會形成銀行的股權(quán)暴露。

對商業(yè)銀行投資股票衍生工具，并列入銀行賬戶，不僅要求計(jì)算股權(quán)暴露的信用風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)，而且還需要計(jì)算由此導(dǎo)致的交易對手信用風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)。對前者而言，如果沒有采取對沖策略，并且銀行沒有將此類衍生工具的重估收益作為附屬資本，計(jì)算信用風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)的數(shù)額應(yīng)該是衍生工具的公平價(jià)值。如果銀行將其重估收益作為附屬資本，計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)的數(shù)額是衍生工具投資的歷史成本減損失準(zhǔn)備金。在銀行的核心資本和附屬資本中扣減的股權(quán)暴露，不需要計(jì)算信用風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)。如果銀行采取了對沖策略，在完全對沖的情況下，銀行不承擔(dān)市場風(fēng)險(xiǎn)。在不完全對沖的情況下，銀行承擔(dān)剩余的市場風(fēng)險(xiǎn)。然而，無論是否完全對沖，銀行都要面對交易對手無法履約的信用風(fēng)險(xiǎn)，需要計(jì)算交易對手信用風(fēng)險(xiǎn)。無論采取何種計(jì)算方法，都需要計(jì)量衍生工具的當(dāng)期暴露和未來時(shí)間內(nèi)暴露可能的波動情況（即潛在暴露）。

股權(quán)暴露的監(jiān)管規(guī)則反映出監(jiān)管機(jī)構(gòu)對風(fēng)險(xiǎn)的基本判斷和監(jiān)管導(dǎo)向，這些判斷和監(jiān)管導(dǎo)向成為銀行集團(tuán)對股權(quán)投資進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)并表管理必須堅(jiān)持的基本要求。

明確股權(quán)投資的賬戶歸屬。對集團(tuán)內(nèi)所有附屬公司投資形成風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的賬戶歸屬進(jìn)行劃分，明確列入銀行賬戶或交易賬戶，不同賬戶歸屬不僅意味著不同的監(jiān)管資本占用，也意味著風(fēng)險(xiǎn)并表管理的側(cè)重點(diǎn)有所不同。

明確附屬公司的投資策略、投資產(chǎn)品和投資標(biāo)準(zhǔn)。明確投資對象和期限、風(fēng)險(xiǎn)緩釋措施、預(yù)期損失和預(yù)期收益等；明確不同投資產(chǎn)品或資產(chǎn)，如股票、基金、股票衍生工具、不動產(chǎn)等，在信用風(fēng)險(xiǎn)管理、市場風(fēng)險(xiǎn)管理、流動性風(fēng)險(xiǎn)管理、交易對手信用風(fēng)險(xiǎn)管理、結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)管理等方面的具體管理要求；明確投資準(zhǔn)入具體標(biāo)準(zhǔn)、篩選和審核標(biāo)準(zhǔn)、持續(xù)項(xiàng)目管理要求等。

明確由銀行集團(tuán)統(tǒng)一開發(fā)和驗(yàn)證風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量工具。銀行集團(tuán)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)并表管理，應(yīng)避免附屬公司與銀行集團(tuán)風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量工具和方法不統(tǒng)一。鑒于附屬公司可能投資企業(yè)股權(quán)，銀行集團(tuán)內(nèi)商業(yè)銀行或證券公司還可能向同一債務(wù)人提供其他金融產(chǎn)品，對同一債務(wù)人的信用風(fēng)險(xiǎn)評估必須統(tǒng)一尺度。就市場風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量而言，需要銀行集團(tuán)內(nèi)部采用統(tǒng)一的建立模型方法和壓力測試方法。附屬公司可以根據(jù)自身管理的需要，在統(tǒng)一的模型下，進(jìn)行置信度、期限、壓力測試參數(shù)的調(diào)整，由銀行集團(tuán)負(fù)責(zé)對風(fēng)險(xiǎn)參數(shù)調(diào)整后模型的表現(xiàn)進(jìn)行持續(xù)驗(yàn)證。就流動性風(fēng)險(xiǎn)管理而言，分別從附屬公司和銀行集團(tuán)兩個(gè)層面，進(jìn)行流動性缺口、籌資應(yīng)急計(jì)劃等方面的測試，確定有針對性的管理措施。

明確差異化的風(fēng)險(xiǎn)偏好。除了銀行資本充足率、證券公司凈資本與凈資產(chǎn)比率、保險(xiǎn)公司償付能力充足率等指標(biāo)外，風(fēng)險(xiǎn)并表管理可以引入杠桿率指標(biāo)，比較集團(tuán)內(nèi)部各個(gè)附屬公司承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)與銀行集團(tuán)風(fēng)險(xiǎn)偏好的一致程度。股權(quán)投資的信用風(fēng)險(xiǎn)明顯高于商業(yè)銀行的傳統(tǒng)業(yè)務(wù)，應(yīng)該設(shè)置更高的內(nèi)部信用評級準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)。附屬公司進(jìn)行的股權(quán)投資更多地傾向于長期投資，如果投資對象是上市公司，可能面臨更嚴(yán)重的市場風(fēng)險(xiǎn)。如果投資于非上市公司，則面臨未來如何退出投資的風(fēng)險(xiǎn)。風(fēng)險(xiǎn)并表管理應(yīng)立足于集團(tuán)層面和附屬公司層面對于市場波動狀況與退出時(shí)機(jī)判斷一致，根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)偏好差異安排不同的投資期限和風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控方法。

股權(quán)投資對銀行集團(tuán)資本充足水平的影響

如果將商業(yè)銀行直接進(jìn)行股權(quán)投資稱為直接投資模式，而商業(yè)銀行通過附屬銀行、證券公司或附屬的投資公司進(jìn)行股權(quán)投資稱為間接投資模式的話。在間接投資模式下，投資比例、并表方式和股權(quán)投資的類型都會對銀行集團(tuán)和附屬機(jī)構(gòu)的資本充足水平產(chǎn)生影響。以下通過簡化情形分析對銀行集團(tuán)資本充足水平的影響。

銀行集團(tuán)直接進(jìn)行股權(quán)投資

假設(shè)在銀行集團(tuán)不進(jìn)行任何股權(quán)投資的情況下風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)為1000億元，總資本為100億元，資本充足率為10%；在總資本不變的情況下，銀行集團(tuán)將50億元投向上市公司的股權(quán)，50億投向非上市公司的股權(quán)。按照巴塞爾協(xié)議的監(jiān)管規(guī)定，前者形成150億元信用風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)，后者形成200億元的信用風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)。雖然總資本未發(fā)生變化，但銀行集團(tuán)的風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)已變?yōu)?350億元，資本充足率由此下降為7.41%。

銀行集團(tuán)通過附屬公司進(jìn)行股權(quán)投資

如果銀行集團(tuán)采取通過附屬公司進(jìn)行股權(quán)投資的方式。假設(shè)附屬公司的資本為50億元，其中銀行集團(tuán)作為股東投資35億元，占附屬公司全部資本額的70%，附屬公司將50億元投資上市公司的股權(quán)，50億元投資非上市公司的股權(quán)。

資本直接扣減。將附屬公司納入集團(tuán)層面的資本充足率并表范圍，采取直接扣減銀行集團(tuán)總資本的方式，即從銀行集團(tuán)總資本中扣減對附屬公司的投資，銀行集團(tuán)的總資本變成65億元，風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)仍是1000億元，并表后的資本充足率為6.5%。

按比例并表。按比例并表，只需要將350億元股權(quán)投資形成的信用風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)的70%（245億元）納入銀行集團(tuán)的風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)，這樣并表后銀行集團(tuán)的風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)為1245億元，總資本100億元，資本充足率變?yōu)?.03%。

按“巴塞爾協(xié)議Ⅲ”規(guī)則并表。上例中除了銀行集團(tuán)向附屬公司進(jìn)行資本注入以外，還有其他第三方少數(shù)股東權(quán)益。“巴塞爾協(xié)議Ⅲ”對第三方持有的附屬公司發(fā)行的少數(shù)股東權(quán)益和其他資本工具設(shè)計(jì)了更為復(fù)雜的并表方式。簡單地說，就是銀行集團(tuán)在計(jì)算并表的資本充足率時(shí)需要扣除附屬公司資本盈余中不屬于銀行集團(tuán)的部分。資本盈余是實(shí)際資本與監(jiān)管要求的資本之間的差額。

對于銀行集團(tuán)內(nèi)附屬公司如何計(jì)算其資本盈余與各國的監(jiān)管制度和會計(jì)制度相關(guān)，關(guān)鍵的問題是附屬公司是否也必須有嚴(yán)格的資本充足要求。假如監(jiān)管機(jī)構(gòu)也要求附屬公司達(dá)到10.5%的資本充足水平，而附屬公司的風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)為350億元，要求的資本水平應(yīng)該是36.75億元。這樣，實(shí)際資本50億元與要求的資本36.75億元之間形成13.25億元的資本盈余。以銀行集團(tuán)對附屬公司投資的比例70%計(jì)算，能夠納入并表的部分為13.25億元的70%，即9.28億元。對附屬公司投資的35億元中可以有9.28億元計(jì)入并表后銀行集團(tuán)的總資本，并表后銀行集團(tuán)的總資本為74.28億元（65+9.28=74.28），風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)為1245億元的情況下，銀行集團(tuán)的資本充足率僅為5.97%。

股權(quán)投資面臨更高的資本回報(bào)要求

就中國銀行業(yè)而言，銀行集團(tuán)通過附屬公司形成的股權(quán)暴露在風(fēng)險(xiǎn)收益配比方面是否可行，是未來股權(quán)投資決策中必然要遇到的問題。如果我們把股權(quán)投資、發(fā)放個(gè)人按揭貸款或公司貸款的信用風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行比較，可以發(fā)現(xiàn)：根據(jù)巴塞爾協(xié)議提出的信用風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管資本計(jì)算要求，在違約損失率45%的前提下，違約概率達(dá)到15%時(shí)，住宅按揭貸款的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重高達(dá)235.72%。對于公司業(yè)務(wù)中大企業(yè)貸款，標(biāo)普CCC級債務(wù)人對應(yīng)的違約概率為22.59%，仍以45%作為違約損失率，對應(yīng)的信用風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重達(dá)到243.45%。住宅按揭貸款和大企業(yè)貸款業(yè)務(wù)的信用風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重均低于投資上市公司股權(quán)300%的信用風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重。如果投資未上市公司的股權(quán)，信用風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重達(dá)到400%。如果投資不良資產(chǎn)的股權(quán)，原則上信用風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重應(yīng)該高于400%。

篇9

IFRS9與IAS39最大的不同在于金融資產(chǎn)減值的處理，這也是整個(gè)金融工具項(xiàng)目進(jìn)程中最困難的部分。IAS39采用“已發(fā)生損失模式”（如表1所示），直到有減值的客觀證據(jù)之后才確認(rèn)減值損失，這種模式本為限制企業(yè)建立用于平滑利潤的秘密準(zhǔn)備，但卻會導(dǎo)致信用損失的延遲確認(rèn)，金融危機(jī)期間這被認(rèn)為是IAS39的一個(gè)重大不足。而且IAS39復(fù)雜而缺乏邏輯的金融資產(chǎn)分類使得金融資產(chǎn)減值處理同樣復(fù)雜而混亂。

IFRS9在減值問題上的主要目標(biāo)是給報(bào)表使用者提供關(guān)于金融工具預(yù)期信用損失的有用信息，因此IFRS9采用了前瞻性的“預(yù)期損失模式”，確認(rèn)預(yù)期信用損失并在報(bào)告日更新預(yù)期損失金額以反映信用風(fēng)險(xiǎn)的變化。同時(shí)，IFRS9對所有需要考慮減值的金融資產(chǎn)（包括按攤余成本計(jì)量的金融資產(chǎn)、以公允價(jià)值計(jì)量且其變動進(jìn)入其他綜合收益的債權(quán)性金融資產(chǎn)、應(yīng)收租賃款、應(yīng)收賬款、貸款承諾和金融擔(dān)保合約等）采用相同的減值處理方法，大大降低了IAS39的復(fù)雜程度。IFRS9的減值模式（如表2所示）提供了兩類重要信息：一是關(guān)于預(yù)期信用損失，所有相關(guān)金融資產(chǎn)在初始確認(rèn)時(shí)即確認(rèn)12個(gè)月期的預(yù)期信用損失（12-month expected credit loss），以后期間信用風(fēng)險(xiǎn)若有重大增加，則需確認(rèn)全期預(yù)期信用損失（Lifetime expected credit loss）；二是取決于金融資產(chǎn)減值情況的利息收入。

12個(gè)月期的預(yù)期信用損失，是指自報(bào)告日后的12個(gè)月內(nèi)可能發(fā)生的違約事項(xiàng)所導(dǎo)致的期望信用損失。12個(gè)月期的預(yù)期信用損失并非未來12個(gè)月內(nèi)的預(yù)期現(xiàn)金短缺金額，而是信用損失總額與其未來12個(gè)月發(fā)生損失的概率相加權(quán)的結(jié)果。12個(gè)月期的預(yù)期信用損失也不是未來12個(gè)月內(nèi)預(yù)期將發(fā)生違約的金融資產(chǎn)的信用損失，若報(bào)告主體能夠識別那些信用風(fēng)險(xiǎn)預(yù)期有重大增加的金融資產(chǎn)或資產(chǎn)組合，則需確認(rèn)全期預(yù)期信用損失。全期信用損失，是指在金融工具的整個(gè)存續(xù)期內(nèi)因借款人違約所產(chǎn)生損失的期望現(xiàn)值。因此，12個(gè)月期的預(yù)期信用損失是全期預(yù)期信用損失的一部分，需考慮未來12個(gè)月的違約概率。IFRS9認(rèn)為，金融資產(chǎn)初始確認(rèn)時(shí)即確認(rèn)全期預(yù)期信用損失并不適當(dāng)，因?yàn)榻鹑谫Y產(chǎn)定價(jià)已將信用損失的初步預(yù)期考慮在內(nèi)。當(dāng)預(yù)期信用損失超過初步預(yù)期時(shí)，貸款人所得報(bào)酬不足以抵償其所承擔(dān)的信用風(fēng)險(xiǎn)水平，即信用風(fēng)險(xiǎn)有重大增加，此時(shí)確認(rèn)全期預(yù)期信用損失才能更好地在報(bào)表中反映損失。

一般而言，金融資產(chǎn)在實(shí)際出現(xiàn)減值損失或違約事項(xiàng)實(shí)際發(fā)生之前，信用風(fēng)險(xiǎn)就會有重大增加，IFRS9并未強(qiáng)制使用某一特定違約概率來評估信用風(fēng)險(xiǎn)的增加，報(bào)告主體可以使用多種方法評估信用風(fēng)險(xiǎn)是否發(fā)生重大變化。信用風(fēng)險(xiǎn)分析是一種多因素整體分析，換言之，是否需要考慮某一特定因素及其權(quán)重如何，取決于金融產(chǎn)品的類型、金融工具的特征和借款人等諸多情況。評估信用風(fēng)險(xiǎn)是否發(fā)生重大變化，往往基于金融資產(chǎn)組合，因?yàn)樾庞蔑L(fēng)險(xiǎn)總體上的重大增加，未必體現(xiàn)為個(gè)體金融資產(chǎn)信用風(fēng)險(xiǎn)增加的證據(jù)，所以基于組合的信用風(fēng)險(xiǎn)評估才能確保全期預(yù)期信用損失的確認(rèn)。關(guān)于信用風(fēng)險(xiǎn)評估，IFRS9還給出了一個(gè)可反駁的假設(shè)（Rebuttable assumption），即自初始確認(rèn)起某項(xiàng)金融資產(chǎn)的合同支付過期超過30天，則認(rèn)為該金融資產(chǎn)的信用風(fēng)險(xiǎn)有重大增加。既然是可反駁的假設(shè)，就意味著這并非并一個(gè)判斷信用風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生重大變化的絕對指標(biāo)，但被視為是需要確認(rèn)預(yù)期全期損失的最遲節(jié)點(diǎn)。此外，若報(bào)告日某項(xiàng)金融資產(chǎn)被確定為低風(fēng)險(xiǎn)，則報(bào)告主體可認(rèn)為該金融資產(chǎn)的信用風(fēng)險(xiǎn)自初始確認(rèn)后未有重大增加。具有投資級信用評級的金融資產(chǎn)可被視為低信用風(fēng)險(xiǎn)，不過信用評級并非判斷低風(fēng)險(xiǎn)的先決條件。若借款人的償付能力很強(qiáng)，或情況的不利變化并不會降低借款人的履約能力，相關(guān)金融工具的信用風(fēng)險(xiǎn)便可視為低風(fēng)險(xiǎn)。

下面這個(gè)例子可以用來闡釋前面所提到的預(yù)期損失模式及其相關(guān)概念。某銀行提供住房抵押貸款，在某國發(fā)起一住房貸款組合，圖1反映了不同階段預(yù)期信用損失的確認(rèn)情況。

IFRS9的“預(yù)期信用損失模式”是在可操作性與真實(shí)陳述之間折衷之后的產(chǎn)物。很多報(bào)表使用者認(rèn)為2009年版的征求意見稿在理論上更優(yōu)，但可操作性差。2009年版征求意見稿便提出了“預(yù)期損失模式”，其關(guān)鍵處理原則包括：報(bào)告主體在剛?cè)〉媒鹑谫Y產(chǎn)時(shí)就應(yīng)確定其預(yù)期信用損失；在該金融資產(chǎn)的有效期限內(nèi)，對預(yù)期信用損失建立備抵賬戶，同時(shí)按照扣除預(yù)期信用損失后的金額分期確認(rèn)利息收入，利息收入的確認(rèn)反映預(yù)期損失的分?jǐn)偅幻恳黄谀┲匦略u估預(yù)期信用損失，若信用損失預(yù)期有變則立即確認(rèn)其影響效果。這種方法需要同時(shí)獲得會計(jì)系統(tǒng)信息（計(jì)算利息）與風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)信息（監(jiān)控預(yù)期損失），但在實(shí)際工作中這兩套系統(tǒng)通常是各自維護(hù)的。此外，這種方法在運(yùn)用于開放投資組合時(shí)也遇到了困難。此后2011年的補(bǔ)充文件和2013年的征求意見稿，直到2014年的IFRS9，都采用“分離法”（Decoupled approach）來解決操作性問題，即將利息計(jì)算與預(yù)期損失確認(rèn)分而治之。因?yàn)閺?qiáng)調(diào)了現(xiàn)有信息系統(tǒng)下的可操作性，理論上的純粹性就要有所讓步。例如，IASB承認(rèn)在第一階段確認(rèn)“12個(gè)月期的預(yù)期信用損失”，在概念是不合理的，但可調(diào)整利息收入，從而曲線實(shí)現(xiàn)2009年征求意見稿中“利息收入的確認(rèn)反映預(yù)期損失分?jǐn)偂钡男Ч?/p>

四、套期保值會計(jì)

IFRS9關(guān)于套期保值會計(jì)的內(nèi)容并非金融危機(jī)催生的果實(shí)。IFRS9對套期保值會計(jì)做出的改進(jìn)，也不像前兩部分―分類和計(jì)量問題、減值問題那樣具有顛覆性的變化。實(shí)際上，IFRS9并未改變IAS39關(guān)于“公允價(jià)值套期保值”和“現(xiàn)金流套期保值”的概念及其會計(jì)處理。IFRS9在套期保值會計(jì)方面的貢獻(xiàn)主要在于通過明晰“被套期項(xiàng)目”、“套期工具”等基礎(chǔ)概念的外延范圍、取消量化界限標(biāo)準(zhǔn)、改進(jìn)披露等措施，打通會計(jì)處理與風(fēng)險(xiǎn)管理策略的相承之脈。雖然沒有巨變，但是套期保值會計(jì)從2010年12月的征求意見稿到2013年11月的正式準(zhǔn)則，仍然花了三年時(shí)間，部分原因在于其間對開放投資組合動態(tài)風(fēng)險(xiǎn)管理（所謂“宏觀套期保值”）的會計(jì)處理存在頗多爭論，后來IASB宣布將宏觀套期保值會計(jì)問題作為一個(gè)單獨(dú)的項(xiàng)目，即IFRS9只涉及普通套期保值會計(jì)問題，始能塵埃落定。

套期保值是指企業(yè)為規(guī)避外匯風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)、商品價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)、股票價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)等，指定一項(xiàng)或一項(xiàng)以上套期工具，使套期工具的公允價(jià)值或現(xiàn)金流量變動，預(yù)期抵銷被套期項(xiàng)目全部或部分公允價(jià)值或現(xiàn)金流量變動。用簡單形象的非正式圖解表示，做套期保值若能使被套期項(xiàng)目的價(jià)值波動從變?yōu)椋踔粒瑒t達(dá)到規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的目的。套期保值之所以能夠減少甚至消除風(fēng)險(xiǎn)，在于被套期項(xiàng)目與套期工具之間既相互依存又相互對立的矛盾關(guān)系，即套期工具和被套期項(xiàng)目的價(jià)值變動必然反向（但未必等值）。

IAS39允許報(bào)告主體自己選擇是否采用套期保值會計(jì)，因此可能出現(xiàn)使用套期保值進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理的企業(yè)沒有使用套期保值會計(jì)的情況。同時(shí)，IAS39還是規(guī)則導(dǎo)向的，比如要求套期有效性在80%～125%之間時(shí)才能使用套期保值會計(jì)，這又會出現(xiàn)某些做了套期保值的企業(yè)無法使用套期保值會計(jì)的情況。IAS39在概念外延上的某些缺陷，也使報(bào)告主體不能充分反映其風(fēng)險(xiǎn)管理活動。比如，航空公司通常簽訂原油遠(yuǎn)期合約以減少航油（原油是航油的主要成分，航油價(jià)格與原油價(jià)格密切相關(guān)）價(jià)格變動風(fēng)險(xiǎn)，但按照IAS39，這并非一個(gè)有效的套期保值，因?yàn)槌朔墙鹑陧?xiàng)目的外匯風(fēng)險(xiǎn)以外，IAS39不允許將套期保值會計(jì)用于非金融項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)組分（Risk components of non-financial items）。IAS39的規(guī)則促成了套期保值與套期保值會計(jì)之間的擰巴關(guān)系，很難讓報(bào)表使用者理解報(bào)告主體面臨的風(fēng)險(xiǎn)是什么，管理當(dāng)局是如何管理這些風(fēng)險(xiǎn)的，以及風(fēng)險(xiǎn)管理策略的效果究竟如何。

IFRS9的主要變化涉及被套期項(xiàng)目和套期保值工具的資格、套期有效性的測試，以及披露要求的擴(kuò)展，以實(shí)現(xiàn)將套期保值會計(jì)與風(fēng)險(xiǎn)管理策略緊密結(jié)合起來的目標(biāo)。

在被套期項(xiàng)目的資格方面，IFRS9指出非金融資產(chǎn)和非金融負(fù)債的風(fēng)險(xiǎn)組分只要滿足“可單獨(dú)識別”和“可靠計(jì)量”兩個(gè)條件，也可被指定為被套期項(xiàng)目（IAS39只針對金融項(xiàng)目）。這對于針對非金融風(fēng)險(xiǎn)的套期保值非常有利，進(jìn)一步說，IFRS9的這一變化對意欲對沖非金融風(fēng)險(xiǎn)的報(bào)告主體（如前述航空公司等非金融企業(yè)）非常有利。在套期工具的資格方面，IFRS9允許按公允價(jià)值計(jì)量且其變動進(jìn)入損益的非衍生金融資產(chǎn)或負(fù)債作為套期工具（IAS39只允許在外匯風(fēng)險(xiǎn)套期保值中使用非衍生金融資產(chǎn)或負(fù)債）。在套期有效性測試方面，最顯著的變化莫過于取消了“80%～125%”這一衡量套期有效性的量化界限標(biāo)準(zhǔn)，代之通過復(fù)核風(fēng)險(xiǎn)管理策略來評估套期有效性。IFRS9要求套期保值關(guān)系符合以下條件時(shí)才能使用套期保值會計(jì)：（1）套期工具和被套期項(xiàng)目之間存在經(jīng)濟(jì)關(guān)系；（2）信用風(fēng)險(xiǎn)的影響不應(yīng)超過上述經(jīng)濟(jì)關(guān)系（即基礎(chǔ)變量變動的影響）引起的價(jià)值變化，舉例來說，報(bào)告主體準(zhǔn)備對沖商品價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，若信用風(fēng)險(xiǎn)對套期工具的價(jià)值變動影響超過了價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)這一基礎(chǔ)變量的影響，則本條不滿足，此時(shí)信用風(fēng)險(xiǎn)對套期工具的影響超過價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，而被套期項(xiàng)目主要受價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的影響，套期保值關(guān)系被異化；（3）套期比率應(yīng)當(dāng)反映被套期項(xiàng)目的實(shí)際數(shù)量和套期工具的實(shí)際數(shù)量。IFRS9并未規(guī)定評價(jià)套期有效性的具體方法，只要充分考慮套期關(guān)系的相關(guān)特征，包括套期無效部分的緣由，則既可采用定量評估，也可采用定性評估。IFRS9進(jìn)一步指出，報(bào)告主體的風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)是實(shí)施上述評價(jià)的主要信息來源，這意味著用于決策目的的內(nèi)部管理信息可以作為評估套期關(guān)系是否符合有效性要求的基礎(chǔ)。在披露要求方面，IAS39按套期保值類型提供套期保值會計(jì)信息，投資者很難將這些信息與套期保值所要對沖的風(fēng)險(xiǎn)類型聯(lián)系起來。IFRS9則要求使用表格集中披露所有關(guān)于套期保值會計(jì)的信息，需在套期保值類型下標(biāo)明對沖的風(fēng)險(xiǎn)類型。

篇10

(中國建設(shè)銀行股份有限公司吉林省分行，吉林 長春 130000）

摘 要：本文通過信用卡業(yè)務(wù)信用風(fēng)險(xiǎn)管理內(nèi)部體系以及外部體系的構(gòu)建兩個(gè)方面對商業(yè)銀行的信用卡風(fēng)險(xiǎn)管理進(jìn)行了分析，希望能夠促進(jìn)其在我國的進(jìn)一步發(fā)展。

關(guān)鍵詞 ：商業(yè)銀行；信用卡業(yè)務(wù)；信用風(fēng)險(xiǎn)管理

中圖分類號：F832.2 文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A 文章編號：1000-8772-（2015）02-0035-01

目前，不當(dāng)發(fā)卡、信用卡套現(xiàn)等給發(fā)展尚不成熟的我國信用卡行業(yè)帶來了巨大的風(fēng)險(xiǎn)，急需完善的風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制為我國的信用卡行業(yè)保駕護(hù)航。

一、信用卡業(yè)務(wù)信用風(fēng)險(xiǎn)管理內(nèi)部體系的構(gòu)建

1.信用卡業(yè)務(wù)信用風(fēng)險(xiǎn)管理內(nèi)部體系的構(gòu)建原則

信用卡作為一種全新的消費(fèi)信貸方式和支付手段，對其進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理不能沿用過去的理念和方法，而應(yīng)該根據(jù)其特點(diǎn)重新進(jìn)行構(gòu)建，其構(gòu)建的原則體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面。

第一，系統(tǒng)性。信用卡業(yè)務(wù)相較于銀行其他的傳統(tǒng)業(yè)務(wù)最明顯的特點(diǎn)之一就是涉及的環(huán)節(jié)多，流程也因此變得十分復(fù)雜。信用卡的風(fēng)險(xiǎn)管理只有建立起包括事前風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警、事中風(fēng)險(xiǎn)控制和事后風(fēng)險(xiǎn)化解在內(nèi)的全面的風(fēng)險(xiǎn)管理體系才能夠保證信用風(fēng)險(xiǎn)管理工作的效果。

第二，平衡性。信用卡的盈利水平無疑是很高的，但因其具有明顯的零售銀行業(yè)務(wù)盈利模式的特征，導(dǎo)致其在風(fēng)險(xiǎn)的控制和業(yè)務(wù)的進(jìn)一步擴(kuò)張上具有很深的矛盾。只有平衡發(fā)展的風(fēng)險(xiǎn)管理觀，也即在可接受的風(fēng)險(xiǎn)范圍內(nèi)追求利潤的最大化，才能夠既保證銀行獲得可觀的利潤，又保證其風(fēng)險(xiǎn)是在可控范圍內(nèi)的。

第三，前瞻性。信用卡本身具有十分明顯的高科技的特征，面對普遍存在的偽卡欺詐等給銀行造成的巨大損失，發(fā)卡行必須提高自身的前瞻性，利用先進(jìn)的科技手段。例如，風(fēng)險(xiǎn)偵測系統(tǒng)、磁條紋理鑒別系統(tǒng)等加強(qiáng)對信用卡的風(fēng)險(xiǎn)管理。

第四，開放性。信用卡風(fēng)險(xiǎn)管理體系的開放性不僅體現(xiàn)在同行間進(jìn)行信息的共享，也包括與信用卡業(yè)務(wù)有緊密聯(lián)系的部門如個(gè)人業(yè)務(wù)部、信貸部等之間進(jìn)行數(shù)據(jù)的共享，協(xié)同合作，構(gòu)建風(fēng)險(xiǎn)的管理體系。

第五，國際性。構(gòu)建信用卡業(yè)務(wù)信用風(fēng)險(xiǎn)管理的內(nèi)部體系時(shí)，突破國境的限制，與其他各國、各國際組織進(jìn)行親密合作，利用最新的風(fēng)險(xiǎn)防范措施應(yīng)對新的犯罪形式，提高防范信用卡風(fēng)險(xiǎn)的能力。

2.信用卡業(yè)務(wù)信用風(fēng)險(xiǎn)管理體系的構(gòu)成

信用卡的風(fēng)險(xiǎn)管理體系本著覆蓋信用卡業(yè)務(wù)流程的原則，主要包括事前風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警、事中風(fēng)險(xiǎn)控制和事后風(fēng)險(xiǎn)化解三個(gè)環(huán)節(jié)，具體構(gòu)建分為以下五個(gè)階段。

第一，產(chǎn)品規(guī)劃階段的風(fēng)險(xiǎn)管理。在信用卡產(chǎn)品的規(guī)劃階段，發(fā)卡行需要先對產(chǎn)品的盈利能力進(jìn)行衡量，然后根據(jù)本行的特點(diǎn)以及進(jìn)一步的經(jīng)營策略與規(guī)劃對目標(biāo)市場和客戶進(jìn)行定位，再結(jié)合對市場競爭狀況的評估，擬定產(chǎn)品的定價(jià)、授信標(biāo)準(zhǔn)、催收政策等具體的細(xì)節(jié)。

第二，市場開發(fā)階段的風(fēng)險(xiǎn)管理。市場開發(fā)階段是進(jìn)行信用卡風(fēng)險(xiǎn)管理的第一道防線，做好此階段的宣傳以及對客戶的篩選工作能夠大大降低風(fēng)險(xiǎn)度。在進(jìn)行市場宣傳之前，發(fā)卡行做好對市場人員的思想道德培訓(xùn)工作，提高其業(yè)務(wù)能力；市場開發(fā)階段，明確營銷人員的工作職責(zé)，確保客戶信息的真實(shí)性，從源頭上防范信用風(fēng)險(xiǎn)。

第三，授信審批階段的風(fēng)險(xiǎn)管理。首先，以最大限度的減少損失和收益的最大化為原則進(jìn)行授信政策的細(xì)化；然后，多渠道搜集信息為信用評分系統(tǒng)提供數(shù)據(jù)信息；最后，建立完善的信用審核機(jī)制，對客戶的信用等級進(jìn)行評定。

第四，賬戶維護(hù)階段的風(fēng)險(xiǎn)管理。經(jīng)過授信審批，客戶成功申請信用卡之后，發(fā)卡行就要為客戶建立專門的賬戶進(jìn)行業(yè)務(wù)的往來。。

第五，還款及催收階段的風(fēng)險(xiǎn)管理。客戶使用授信額度之后，發(fā)卡行每月按照提前規(guī)定好的日期生成賬單，并為客戶預(yù)留還款期限，如果客戶在此期間償還全部的欠款，那么將可以享受免息的待遇，當(dāng)然預(yù)借現(xiàn)金的除外。否則將進(jìn)入逾期狀態(tài)，發(fā)卡行即可采取催收的措施。

二、信用卡業(yè)務(wù)信用風(fēng)險(xiǎn)管理外部體系的構(gòu)建

1.個(gè)人征信的含義

個(gè)人征信指的是由專門的征信機(jī)構(gòu)建立個(gè)人信用信息的數(shù)據(jù)庫，將分散在各金融機(jī)構(gòu)以及社會相關(guān)部門的個(gè)人信用信息進(jìn)行收集和分析，從而對外提供個(gè)人信用報(bào)告和信用評估等服務(wù)的活動。眾多的先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)表明，建立完善的個(gè)人征信體系能夠?yàn)樾庞每ǖ慕】蛋l(fā)展提供保障。

2.完善我國個(gè)人征信體系的建議

經(jīng)過近些年的發(fā)展，我國的個(gè)人征信體系獲得了一定的發(fā)展，但是，在很多方面仍然存在不完善的地方，特別是征信機(jī)構(gòu)尚處在發(fā)展的初級階段、征信產(chǎn)品應(yīng)用范圍不夠廣泛等問題，影響了我國商業(yè)銀行信用卡業(yè)務(wù)的信用風(fēng)險(xiǎn)管理工作的深入，急需對其進(jìn)行完善，具體的措施包括：第一，建立全國統(tǒng)一的企業(yè)和個(gè)人征信體系，并在原有基礎(chǔ)上將保險(xiǎn)、證券、工商等納入范疇之內(nèi)，擴(kuò)大所采集數(shù)據(jù)的覆蓋面，以便為其他部門提供征信服務(wù)；第二，為信用評級機(jī)構(gòu)的發(fā)展創(chuàng)設(shè)良好的外部環(huán)境，在改進(jìn)內(nèi)部評級體系的同時(shí)，推動第三方信用評級市場的發(fā)展，促進(jìn)內(nèi)外部評級結(jié)果的結(jié)合，提供更高質(zhì)量的信用服務(wù)；第三，明確監(jiān)管目標(biāo)，完善相關(guān)的法律法規(guī)體系，加強(qiáng)對征信市場的監(jiān)督管理。

三、結(jié)語

綜上所述，信用卡業(yè)務(wù)因其高盈利性、高成長性和規(guī)模效應(yīng)的特點(diǎn)吸引了眾多金融機(jī)構(gòu)爭相開辦，但同時(shí)伴隨而來的就是高風(fēng)險(xiǎn)。目前，我國的信用卡風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制存在許多的不足，需要從構(gòu)建內(nèi)部體系和外部體系兩方面對其進(jìn)行完善。

參考文獻(xiàn)：