資金管理風(fēng)險(xiǎn)控制范文

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【關(guān)鍵詞】 資金管理 風(fēng)險(xiǎn)控制 經(jīng)濟(jì)效益

近年來(lái)，隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的持續(xù)發(fā)展，經(jīng)濟(jì)環(huán)境日新月異地變化著，企業(yè)的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)方式也逐步由粗放型向集約型轉(zhuǎn)變。這樣的經(jīng)濟(jì)環(huán)境使得企業(yè)不斷推陳出新，通過(guò)實(shí)施改革提高經(jīng)濟(jì)效益。常規(guī)來(lái)看，企業(yè)提高經(jīng)濟(jì)效益有兩條途徑：一是大力投入，推進(jìn)科技發(fā)展。這種方式所需要的資金投入往往讓很多企業(yè)望而卻步；二是加強(qiáng)管理，從開(kāi)源到節(jié)流地增加效益。越來(lái)越多的企業(yè)認(rèn)識(shí)到基于資產(chǎn)負(fù)債表和利潤(rùn)表的事后核算會(huì)計(jì)已經(jīng)不能反映企業(yè)的真實(shí)價(jià)值，而企業(yè)現(xiàn)金流量和資金管理能力則更值得企業(yè)關(guān)注。多項(xiàng)研究資料表明，財(cái)務(wù)管理水平直接反映一個(gè)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)管理水平的高低，影響著企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益。因此，建立科學(xué)的資金管理體系，發(fā)揮集團(tuán)整體資金優(yōu)勢(shì)，提高整體資金使用效率，降低資金使用成本，提高資金效益，防范資金和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，促使資金形成良性循環(huán)，使企業(yè)在市場(chǎng)中的競(jìng)爭(zhēng)力的影響顯得尤為重要。

一、加強(qiáng)資金管理與風(fēng)險(xiǎn)控制對(duì)企業(yè)有著重要的積極意義

財(cái)務(wù)管理是企業(yè)管理的重要部分，而資金管理是企業(yè)財(cái)務(wù)管理的核心內(nèi)容，資金的安全管理與風(fēng)險(xiǎn)控制是企業(yè)財(cái)務(wù)管理的關(guān)鍵環(huán)節(jié)。在企業(yè)的財(cái)務(wù)活動(dòng)中，資金始終是企業(yè)生存的基礎(chǔ)保障。加強(qiáng)資金管理與風(fēng)險(xiǎn)控制，可以及時(shí)分析掌控企業(yè)資金的使用情況，提高企業(yè)資金周轉(zhuǎn)率，提高資金流動(dòng)性，增強(qiáng)企業(yè)償債能力；可以增強(qiáng)企業(yè)資金流轉(zhuǎn)的監(jiān)管力度，制定行之有效的內(nèi)部控制監(jiān)管措施，有效防范舞弊行為的發(fā)生；可以合理規(guī)劃企業(yè)資金存量，避免過(guò)多流動(dòng)資金帶來(lái)的資源浪費(fèi)與過(guò)少流動(dòng)資金帶來(lái)的周轉(zhuǎn)困難，大大提高企業(yè)資金的使用效率。因此，如何加強(qiáng)資金管理與風(fēng)險(xiǎn)控制，提高資金使用效益，是每個(gè)處于市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中的企業(yè)所面臨的重要課題。

二、企業(yè)資金管理與風(fēng)險(xiǎn)控制中常見(jiàn)的突出問(wèn)題

長(zhǎng)期以來(lái)由于管理體制等多方面原因，很多企業(yè)資金管理并不規(guī)范，或多或少還存在一些問(wèn)題和漏洞，部分企業(yè)甚至存在違規(guī)行為，企業(yè)資金管理風(fēng)險(xiǎn)日益顯露。這些問(wèn)題主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面。

1、財(cái)務(wù)信息失真，難以為科學(xué)決策提供正確的數(shù)據(jù)依據(jù)

信息管理是現(xiàn)代企業(yè)管理的立足點(diǎn)，只有及時(shí)掌握了真實(shí)確切的信息，企業(yè)才能在一定范圍內(nèi)有效控制資金流向。財(cái)務(wù)信息的真實(shí)性是能否正確反映事實(shí)情況的重要準(zhǔn)繩，是企業(yè)公司監(jiān)督?jīng)Q策維護(hù)正常經(jīng)濟(jì)秩序、防范損失、管理風(fēng)險(xiǎn)，保護(hù)投資者利益的基本前提。虛假的財(cái)務(wù)信息不僅無(wú)法反映真實(shí)的財(cái)務(wù)狀況和資金流動(dòng)傾向，還可能會(huì)使財(cái)務(wù)喪失真實(shí)的監(jiān)督能力，而且成為影響企業(yè)經(jīng)濟(jì)秩序和企業(yè)發(fā)展的重要因素。然而，根據(jù)財(cái)政部會(huì)計(jì)信息質(zhì)量抽查披露，我國(guó)占八成以上的企業(yè)存在財(cái)務(wù)信息不同程度的失真問(wèn)題，其中一些企業(yè)各層面都在截留信息甚至提供虛假信息，使得匯總信息普遍失真，會(huì)計(jì)核算與會(huì)計(jì)報(bào)表與實(shí)際經(jīng)營(yíng)情況不符，企業(yè)決策者難以獲取準(zhǔn)確的財(cái)務(wù)信息。

2、監(jiān)控流于形式，缺乏有效監(jiān)督

由于一些歷史原因，在我國(guó)企業(yè)中，企業(yè)管理層對(duì)企業(yè)的各項(xiàng)資金運(yùn)動(dòng)環(huán)節(jié)普遍存在著監(jiān)控不力甚至內(nèi)部人為控制的現(xiàn)象，特別是在一些國(guó)有企業(yè)中擅自挪用轉(zhuǎn)移資金甚至侵吞國(guó)有資產(chǎn)等問(wèn)題較為突出。部分企業(yè)對(duì)資金監(jiān)控未引起足夠重視，使得監(jiān)控手段流于形式，其設(shè)置的監(jiān)督職能操作性差，監(jiān)督制度可行性與執(zhí)行力不高，難以及時(shí)有效地發(fā)揮作用。例如，一些企業(yè)在資產(chǎn)配置、重大對(duì)外投資等問(wèn)題上還未形成有效的決策約束機(jī)制，而僅僅依靠主要領(lǐng)導(dǎo)的主管判斷與個(gè)人決策，使得企業(yè)資金的流向與控制脫節(jié)，大大增加了企業(yè)的內(nèi)部控制風(fēng)險(xiǎn)；一些子公司財(cái)務(wù)信息欺瞞行為屢禁不止，母公司因依靠失真的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)難以得到有效的信息反饋而難以及時(shí)準(zhǔn)確的掌握子公司的財(cái)務(wù)資金變動(dòng)情況，在出現(xiàn)問(wèn)題時(shí)不能及時(shí)有效地采取措施來(lái)應(yīng)對(duì)，造成很大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；一些企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)對(duì)企業(yè)本身的財(cái)務(wù)資金于經(jīng)營(yíng)狀況缺乏足夠了解與準(zhǔn)確掌控，財(cái)務(wù)人員也未能做到心中有底，通常只能夠聽(tīng)從管理者的指示遵循其意圖來(lái)處理賬務(wù)問(wèn)題，造成企業(yè)的資金監(jiān)管流于形式，給企業(yè)帶來(lái)很大的風(fēng)險(xiǎn)隱患。

3、內(nèi)部因素造成資金使用效率低下

我國(guó)國(guó)有企業(yè)內(nèi)部資金分散問(wèn)題嚴(yán)重，資金管理不集中造成的一系列問(wèn)題大大影響到了企業(yè)的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展。一方面，一些企業(yè)的子公司設(shè)立的賬戶眾多，使得資金管理嚴(yán)重失控。另一方面，一些企業(yè)決策隨意性大，或采取過(guò)于激進(jìn)的籌資策略，過(guò)多地采用短期甚至是臨時(shí)性負(fù)債方式籌資以滿足長(zhǎng)期性流動(dòng)資產(chǎn)的需要，由于過(guò)多的長(zhǎng)期投資擠占了運(yùn)營(yíng)資金，造成原有規(guī)模資金吃緊；或忽視了自身的發(fā)展目標(biāo)而盲目投資，投資失誤多，損失嚴(yán)重，而投資資金主要來(lái)源于銀行短期借款，極易造成現(xiàn)金短缺風(fēng)險(xiǎn)。另外，還有些企業(yè)信用政策過(guò)于寬松，應(yīng)收賬款管理不善，企業(yè)資金鏈條極易斷裂；舉債過(guò)多，資金沉淀嚴(yán)重，庫(kù)存占用比例過(guò)高，流動(dòng)資金占用多而周轉(zhuǎn)緩慢等因素，都使得企業(yè)資金管理不善，資金使用效率低下。

三、如何加強(qiáng)企業(yè)資金管理與風(fēng)險(xiǎn)控制

有效的資金管理與風(fēng)險(xiǎn)控制，有利于企業(yè)降低內(nèi)控風(fēng)險(xiǎn)，提高營(yíng)運(yùn)效率。企業(yè)加強(qiáng)資金管理與風(fēng)險(xiǎn)控制可從以下幾個(gè)方面入手。

1、牢固樹立資金管理意識(shí)，建立預(yù)警監(jiān)測(cè)機(jī)制

企業(yè)在日常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中應(yīng)自上而下地宣傳資金管理與風(fēng)險(xiǎn)控制課題，組織適當(dāng)?shù)呐嘤?xùn)學(xué)習(xí)，引領(lǐng)管理者與員工走出誤區(qū)，樹立資金監(jiān)管意識(shí)，從源頭上加強(qiáng)企業(yè)資金監(jiān)管，進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)控制。不僅如此，還應(yīng)樹立資金的時(shí)間價(jià)值觀念，增強(qiáng)現(xiàn)金流量的意識(shí)，使企業(yè)的資金運(yùn)動(dòng)方向與市場(chǎng)變化相適應(yīng)，從而抓住機(jī)遇，減少風(fēng)險(xiǎn)與損失，促使企業(yè)重視現(xiàn)金流動(dòng)效益，注重資金的使用效果和流動(dòng)性，減少流動(dòng)資金的大幅度沉淀，改善流動(dòng)資金結(jié)構(gòu)。要建立和完善資金風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警監(jiān)測(cè)機(jī)制，多方面建立和完善預(yù)警監(jiān)測(cè)指標(biāo)體系，確定重點(diǎn)監(jiān)測(cè)對(duì)象和監(jiān)測(cè)領(lǐng)域，對(duì)資產(chǎn)負(fù)債率、帶息負(fù)債比率、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流等重要指標(biāo)進(jìn)行重點(diǎn)分析，對(duì)可能出現(xiàn)的資金風(fēng)險(xiǎn)提前做好應(yīng)急預(yù)案，從而提高風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)能力。

2、完善企業(yè)內(nèi)部資金調(diào)度控制制度

企業(yè)應(yīng)從建立健全授權(quán)審批制度、不相容職務(wù)相分離制度、內(nèi)部獨(dú)立審計(jì)制度等方面入手，完善企業(yè)內(nèi)部資金調(diào)度控制制度。授權(quán)審批制度要求企業(yè)在資金使用方面，根據(jù)結(jié)合自身情況建立的資金分級(jí)審批標(biāo)準(zhǔn)和權(quán)限，嚴(yán)格地按照審定的現(xiàn)金流量預(yù)算和資本性支出預(yù)算安排各項(xiàng)支出，嚴(yán)格地限制對(duì)外擔(dān)保權(quán)和對(duì)外投資權(quán)。不相容職務(wù)相分離制度要求每項(xiàng)重要的經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)都要經(jīng)過(guò)兩個(gè)或兩個(gè)以上的部門或人員的處理，使得在具體的授權(quán)或分工上，單個(gè)人員或部門的工作必須與其他人員或部門的工作相一致或相聯(lián)系，并互相監(jiān)督和制約。內(nèi)部獨(dú)立審計(jì)制度保證了內(nèi)部審計(jì)人員獨(dú)立于其所審查的活動(dòng)之外，使內(nèi)部審計(jì)真正發(fā)揮檢驗(yàn)、監(jiān)督、咨詢等相關(guān)職能。

3、提高預(yù)測(cè)水平，加強(qiáng)資金籌集管理

加強(qiáng)資金籌集管理要求企業(yè)管理者科學(xué)預(yù)測(cè)資金需求量并合理選擇籌資方式。現(xiàn)代企業(yè)作為獨(dú)立的市場(chǎng)主體，應(yīng)當(dāng)結(jié)合自身情況合理選擇預(yù)測(cè)方法，正確選擇多種籌資方式分散籌資風(fēng)險(xiǎn)，做好事前控制以形成科學(xué)的資本結(jié)構(gòu)。應(yīng)當(dāng)注意的是，無(wú)論選擇何種預(yù)測(cè)方法，企業(yè)都應(yīng)熟知不同時(shí)點(diǎn)上資金的不同價(jià)值以及生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中的現(xiàn)金流量，以合理安排籌措時(shí)間。在籌資時(shí)，應(yīng)當(dāng)拓寬籌資渠道，合理選擇籌資方式。無(wú)論采用何種籌資渠道，企業(yè)都應(yīng)當(dāng)結(jié)合內(nèi)外部環(huán)境，科學(xué)地估算籌資風(fēng)險(xiǎn)。

4、進(jìn)行資金集中管理

實(shí)施適度的資金集中管理可以增強(qiáng)企業(yè)的支付能力，加快資金周轉(zhuǎn)，保證生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的正常需求。一方面，可以建立結(jié)算中心制度或成立資金調(diào)度中心，賦予財(cái)務(wù)管理部門統(tǒng)籌管理企業(yè)各項(xiàng)資金的權(quán)限，嚴(yán)格控制多頭開(kāi)戶和資金賬外循環(huán)的問(wèn)題，充分有效地利用資金在使用過(guò)程中的時(shí)間差和空間差，強(qiáng)化資金的調(diào)控能力，減少貨幣資金占用量。另一方面，強(qiáng)化內(nèi)部結(jié)算，以變付款結(jié)算為收款和轉(zhuǎn)賬結(jié)算的方式減少結(jié)算環(huán)節(jié)，簡(jiǎn)化結(jié)算手續(xù)，提高資金運(yùn)營(yíng)效益。

5、加強(qiáng)資金預(yù)算管理

企業(yè)資金管理應(yīng)準(zhǔn)確把握資金預(yù)算管理原則，采取逐級(jí)編報(bào)、逐級(jí)審批，滾動(dòng)管理的辦法，預(yù)算一經(jīng)確定便不得隨意更改。要以現(xiàn)金流量管理為核心切實(shí)推進(jìn)全面預(yù)算管理，細(xì)化資金安排從而增強(qiáng)現(xiàn)金保障能力。要統(tǒng)籌規(guī)劃生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)與投融資活動(dòng)的資金供給，結(jié)合上年度資金使用情況，科學(xué)預(yù)測(cè)預(yù)算，合理確定現(xiàn)金收支規(guī)模，做好資金預(yù)算執(zhí)行情況的分析、監(jiān)督與考核。要加強(qiáng)定額管理，依據(jù)科學(xué)的定額編制各種費(fèi)用預(yù)算指標(biāo)；推行預(yù)算全員參與，使技術(shù)人員等直接參與生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的人員對(duì)預(yù)算提出合乎企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)情況的意見(jiàn)和建議。

6、加強(qiáng)應(yīng)收賬款管理及存貨周轉(zhuǎn)

應(yīng)收賬款是把雙刃劍，它既可能促進(jìn)銷售，使企業(yè)獲得利息收入，也可能影響企業(yè)資金的周轉(zhuǎn)甚至帶來(lái)壞賬損失。對(duì)于應(yīng)收賬款問(wèn)題，企業(yè)應(yīng)當(dāng)在事前建立健全信用管理體系與審核制度，嚴(yán)格把關(guān)，事后積極開(kāi)展清理工作，嚴(yán)格控制其規(guī)模與增長(zhǎng)速度，減少流動(dòng)資金占用，并加強(qiáng)管理，落實(shí)催收責(zé)任。對(duì)于存貨積壓?jiǎn)栴}，企業(yè)應(yīng)當(dāng)不斷提高生產(chǎn)技術(shù)，減少原材料對(duì)資金的占用；做好銷售預(yù)測(cè)，堅(jiān)持以銷定產(chǎn)；創(chuàng)新?tīng)I(yíng)銷模式，增大銷售量；通過(guò)積極溝通，努力提高預(yù)收款比例，減少預(yù)付款金額，從而提高資金周轉(zhuǎn)率。

只有加強(qiáng)企業(yè)資金管理與風(fēng)險(xiǎn)控制，才能提高企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益，促進(jìn)企業(yè)良性發(fā)展。企業(yè)應(yīng)當(dāng)積極探索，采取行之有效的管理和控制措施，有效加強(qiáng)資金管理與風(fēng)險(xiǎn)控制，以獲取更高的經(jīng)濟(jì)利益。

【參考文獻(xiàn)】

[1] 唐金娟：強(qiáng)化企業(yè)資金管理加強(qiáng)企業(yè)財(cái)務(wù)控制[J].中國(guó)商界，2009（3）.

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重慶輪船（集團(tuán)）有限公司，總資產(chǎn)8.3億，下轄10家分公司、16家全資子公司，兼跨制造、房產(chǎn)、租賃、修理、服務(wù)、商貿(mào)等行業(yè)。重慶交運(yùn)控股集團(tuán)的集權(quán)型的集團(tuán)財(cái)務(wù)管控體系現(xiàn)已建成，應(yīng)用金碟EAS集中式財(cái)務(wù)管理軟件在企業(yè)內(nèi)部實(shí)行了“一套賬管理”，企業(yè)所有二級(jí)及以下企業(yè)的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)全部集中在集團(tuán)的主服務(wù)器上，通過(guò)信息化系統(tǒng)對(duì)整個(gè)集團(tuán)的運(yùn)營(yíng)和管理進(jìn)行整合。但是在信貸規(guī)模緊縮的情況下，重慶輪船（集團(tuán)）有限公司慶宜資金管理發(fā)展逐漸顯露出一些問(wèn)題，為了在國(guó)家政策指引下進(jìn)一步穩(wěn)定重慶輪船（集團(tuán)）有限公司慶宜的發(fā)展，需要水路運(yùn)輸集團(tuán)資金管理人員實(shí)行有效的資金管控，合理降低整體資金成本，最大限度地提高資金使用率。

一、資金管理風(fēng)險(xiǎn)概述

1. 資金應(yīng)用安全風(fēng)險(xiǎn)

資金應(yīng)用安全風(fēng)險(xiǎn)具體表現(xiàn)在企業(yè)發(fā)展過(guò)程中的資金被濫用、被篡改和被貪污等。導(dǎo)致資金管理中出現(xiàn)安全問(wèn)題的主要原因是企業(yè)內(nèi)部缺乏對(duì)資金管理必要的控制。預(yù)防和減少企業(yè)發(fā)展資金管理風(fēng)險(xiǎn)首要是要做好資金風(fēng)險(xiǎn)防范工作，即對(duì)企業(yè)資金應(yīng)用的環(huán)境、手段、方式進(jìn)行規(guī)范，同時(shí)需要相關(guān)人員加強(qiáng)對(duì)資金應(yīng)用安全風(fēng)險(xiǎn)漏洞的處理。企業(yè)建設(shè)發(fā)展在應(yīng)用資金的時(shí)候需要營(yíng)造有益的資金流通環(huán)境、完善資金內(nèi)部控制機(jī)制、建立授權(quán)審批制度、加強(qiáng)企業(yè)員工的職業(yè)道德和安全意識(shí)的教育等。[1]。

2.資金應(yīng)用短缺風(fēng)險(xiǎn)

資金應(yīng)用短缺風(fēng)險(xiǎn)主要是指資金的供給和企業(yè)實(shí)際發(fā)展出現(xiàn)的不適應(yīng)現(xiàn)象。在企業(yè)發(fā)展的過(guò)程中沒(méi)有得到有效的籌集資金，由此在一定程度上制約了企業(yè)的發(fā)展能力，甚至帶來(lái)了企業(yè)發(fā)展經(jīng)營(yíng)虧損的現(xiàn)象。資金應(yīng)用短缺風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)的主要原因是企業(yè)資金的籌資政策不完善、企業(yè)資金信用政策寬松和企業(yè)發(fā)展規(guī)模盲目追求數(shù)量、忽視質(zhì)量。

3. 企業(yè)集團(tuán)的資金管理

企業(yè)資金發(fā)展過(guò)程中需要著重關(guān)注的點(diǎn)是資金的流通和基本呈現(xiàn)形態(tài)，具體是對(duì)企業(yè)發(fā)展過(guò)程中整體資金流向、結(jié)算方式、調(diào)度和發(fā)展運(yùn)作的綜合管理。

二、運(yùn)輸企業(yè)的資金管理風(fēng)險(xiǎn)影響因素分析

1. 外部影響因素

（1）宏觀上的影響因素

第一，國(guó)家政策。企業(yè)的資金管理法律環(huán)境是指企業(yè)集團(tuán)在資金管理時(shí)所應(yīng)遵守的各種法律法規(guī)。運(yùn)輸企業(yè)進(jìn)行資金管理的時(shí)候，需要遵循各項(xiàng)法律法規(guī)，具體包括企業(yè)組織法律規(guī)范、稅務(wù)法律規(guī)范、財(cái)務(wù)法律規(guī)范等?，F(xiàn)階段，有關(guān)部門雖然對(duì)企業(yè)的資金集中管理進(jìn)行了要求，但是除了財(cái)務(wù)公司制定了這項(xiàng)規(guī)定之外，其他形式的資金管理還沒(méi)有明確的規(guī)章制度。第二，運(yùn)輸企業(yè)的發(fā)展規(guī)模。隨著科學(xué)技術(shù)的發(fā)展，企業(yè)集團(tuán)的發(fā)展規(guī)模擴(kuò)大，企業(yè)的信息化建設(shè)加快。水路運(yùn)輸行業(yè)逐漸實(shí)現(xiàn)了多元化的經(jīng)營(yíng)發(fā)展，企業(yè)業(yè)務(wù)模式轉(zhuǎn)變使得企業(yè)內(nèi)部資源結(jié)構(gòu)和經(jīng)營(yíng)形態(tài)發(fā)生了重大變化。集團(tuán)發(fā)展規(guī)模的擴(kuò)大在無(wú)形中加大了企業(yè)資金管理風(fēng)險(xiǎn)。第三，企業(yè)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)發(fā)展多變。金融危機(jī)引發(fā)的一系列問(wèn)題造成了整個(gè)水路運(yùn)輸市場(chǎng)需求的大量萎縮，影響了企業(yè)資金的周轉(zhuǎn)速度。

（2）微觀上的影響因素

第一，財(cái)務(wù)體制。結(jié)合集團(tuán)母公司和子公司的管控方式，企業(yè)集團(tuán)的財(cái)務(wù)體制分為戰(zhàn)略規(guī)劃型、財(cái)務(wù)控制型和戰(zhàn)略控制型。在戰(zhàn)略規(guī)劃型的管理中，母公司直接管控子公司的發(fā)展活動(dòng)，財(cái)務(wù)集中于母公司上[1]。財(cái)務(wù)控制型模式中，母公司對(duì)子公司進(jìn)行間接管理。戰(zhàn)略控制型模式中，財(cái)務(wù)決策形式靈活。

第二，企業(yè)的信息管理。現(xiàn)代企業(yè)管理的核心是信息管理，企業(yè)發(fā)展需要得到及時(shí)而有效的信息支持，從而為企業(yè)的穩(wěn)定發(fā)展提供必要的保障。我國(guó)現(xiàn)階段很多公司的資金信息不夠透明、不夠?qū)ΨQ，企業(yè)高層決策者不了解子公司的資金信息情況，在資金匯總管理上存在偏差。

第三，企業(yè)集團(tuán)風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)。企業(yè)發(fā)展中的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)對(duì)企業(yè)資金的應(yīng)用和管理起到了非常重要的影響，如果企業(yè)發(fā)展盲目追求效益而忽視了資金應(yīng)用安全，就很容易帶來(lái)資金分散的問(wèn)題，降低資金的利用率。

2. 內(nèi)部影響因素

第一，企業(yè)的組織機(jī)構(gòu)。大型企業(yè)在發(fā)展過(guò)程中會(huì)成立專門的資金管理部門，提升資金管理的專業(yè)化、科學(xué)化，降低資金管理風(fēng)險(xiǎn)。第二，企業(yè)內(nèi)部控制制度。企業(yè)資金活動(dòng)內(nèi)部控制制度具體體現(xiàn)在企業(yè)資金的使用批準(zhǔn)、使用管理和使用檢驗(yàn)上，對(duì)企業(yè)資金管理風(fēng)險(xiǎn)有著非常重要的影響。第三，預(yù)算管理[2]。資金預(yù)算管理的實(shí)現(xiàn)能夠在整合資金資源的情況下提升企業(yè)資金的應(yīng)用效率。企業(yè)在全面預(yù)算之后對(duì)子公司展開(kāi)預(yù)算管理，具體表現(xiàn)在對(duì)子公司資金的監(jiān)控、分析和考核上。第四，引入基于信息技術(shù)的資金平臺(tái)。企業(yè)資金平臺(tái)的存在和運(yùn)作需要信息技術(shù)的支持。第五，資金的結(jié)算和核算。資金的結(jié)算和核算以貨款為主要內(nèi)容，具體包括總公司和子公司之間的內(nèi)部交易、資金收支結(jié)算管理等。

三、重慶輪船（集團(tuán)）有限公司資金管理風(fēng)險(xiǎn)現(xiàn)狀

1. 重慶輪船（集團(tuán)）有限公司概述

重慶輪船（集團(tuán)）有限公司，是中國(guó)西南地區(qū)國(guó)有大型綜合物流企業(yè)，成立于1955年。公司現(xiàn)有資產(chǎn)總額16億余元，擁有船舶總載重噸近20萬(wàn)噸。重慶輪船（集團(tuán)）有限公司總資產(chǎn)8.3億，下轄10家分公司，16家全?Y子公司，兼跨制造、房產(chǎn)、租賃、修理、服務(wù)、商貿(mào)等行業(yè)[3]。重慶輪船（集團(tuán)）有限公司下屬7家子集團(tuán)公司。重慶輪船（集團(tuán)）有限公司主要從事集裝箱、液體化學(xué)品、川江載貨汽車滾裝、干散件雜貨、大件設(shè)備等跨省運(yùn)輸，沿海和近洋集裝箱海運(yùn)，干支、江海多式聯(lián)運(yùn)業(yè)務(wù)服務(wù)等，是長(zhǎng)江上游航運(yùn)現(xiàn)代物流領(lǐng)軍企業(yè)。

2. 重慶輪船（集團(tuán)）有限公司慶宜分公司資金管理存在的風(fēng)險(xiǎn)

（1）水路運(yùn)輸集團(tuán)的資金內(nèi)控集中度較低，一些子公司的資金發(fā)展短缺

重慶輪船（集團(tuán)）有限公司、水路運(yùn)輸集團(tuán)各個(gè)分公司的資金內(nèi)控發(fā)展存在比較大的差距，對(duì)于發(fā)展規(guī)模較大的公司，他們?cè)诎l(fā)展的過(guò)程中會(huì)有大量的現(xiàn)金流入，總體上的現(xiàn)金流比較充足。而發(fā)展能力比較弱的一些公司，在公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的過(guò)程中會(huì)出現(xiàn)應(yīng)收賬款回收期長(zhǎng)、資金短缺、無(wú)力擴(kuò)大生產(chǎn)等問(wèn)題，這些公司的發(fā)展需要得到集團(tuán)在資金上的支持。這些子公司在缺乏流動(dòng)資金的時(shí)候，財(cái)務(wù)報(bào)表會(huì)設(shè)置成資金的虛假充裕。導(dǎo)致這種現(xiàn)象的原因是水路運(yùn)輸集團(tuán)資金集中度過(guò)低，水路運(yùn)輸集團(tuán)無(wú)法通過(guò)調(diào)劑，給有資金需求的子公司注入必要資金的支持，由此影響了這些企業(yè)的發(fā)展，無(wú)法提升這些企業(yè)在市場(chǎng)發(fā)展中所占的份額，降低了子公司在水路運(yùn)輸市場(chǎng)上的競(jìng)爭(zhēng)力。重慶輪船（集團(tuán)）有限公司在1995年之前，船舶設(shè)備落后，運(yùn)輸運(yùn)費(fèi)最多收60%，船員生活費(fèi)都關(guān)不起，有的子公司收取現(xiàn)金，每年有大量現(xiàn)金流入；而有的子公司只能收取少量現(xiàn)金，大部分都是匯票。

（2）水路運(yùn)輸集團(tuán)資金分散而無(wú)法共享，存在多頭籌資的現(xiàn)象

水路運(yùn)輸集團(tuán)資金因?yàn)檫^(guò)度分散，在實(shí)際應(yīng)用中會(huì)出現(xiàn)多頭經(jīng)營(yíng)、籌集資金難的問(wèn)題，在無(wú)形中增加了財(cái)務(wù)成本費(fèi)用。加上水路運(yùn)輸集團(tuán)資金集中度低，有很多閑散的資金都會(huì)流入到現(xiàn)金流的子公司中[4]。對(duì)于那些現(xiàn)金流少的企業(yè)，他們?nèi)绻胍€(wěn)定發(fā)展，則需要向相應(yīng)的銀行機(jī)構(gòu)進(jìn)行融資。

在同一個(gè)水路運(yùn)輸集團(tuán)內(nèi)，一些企業(yè)的現(xiàn)金閑置在銀行，無(wú)法讓有資金需求的企業(yè)得到充足資金的供應(yīng)，由此在無(wú)形中增加了水路運(yùn)輸集團(tuán)的整體財(cái)務(wù)費(fèi)用。總公司和分公司在發(fā)展的過(guò)程中都無(wú)法及時(shí)籌集資金，在很大程度上影響了重慶輪船（集團(tuán)）有限公司的整體業(yè)績(jī)。如重慶輪船（集團(tuán)）有限公司的一個(gè)分公司，當(dāng)時(shí)其他子分公司都沒(méi)有現(xiàn)金，但這個(gè)分公司就把現(xiàn)金挪用，其他公司只有去貸款。

（3）水路運(yùn)輸集團(tuán)缺乏完善的內(nèi)部監(jiān)控機(jī)制，資金流失可能性大

重慶輪船（集團(tuán)）有限公司各子公司多著眼于局部的利益，在發(fā)展的過(guò)程中缺乏集體發(fā)展的理念，對(duì)資金的應(yīng)用和統(tǒng)計(jì)缺乏有效的支持。重慶輪船（集團(tuán)）有限公司的一些子公司為了調(diào)解人際關(guān)系，盲目地開(kāi)設(shè)了幾十個(gè)賬戶，但是在實(shí)際運(yùn)行過(guò)程中，許多資金都沉淀在多年未使用的賬戶里，由此導(dǎo)致大量資金的分散和閑散，重慶輪船（集團(tuán)）有限公司各子公司發(fā)展管理失控。在重慶輪船（集團(tuán)）有限公司各子公司中，有些子公司應(yīng)收賬款回收期長(zhǎng)，資金周轉(zhuǎn)速度比較慢，在無(wú)形中導(dǎo)致企業(yè)信用和盈利能力下降，加重了壞賬的可能。

四、改進(jìn)重慶輪船（集團(tuán)）有限公司資金管理風(fēng)險(xiǎn)的策略

1. 完善水路運(yùn)輸集團(tuán)資金內(nèi)部控制制度體系

（1）實(shí)現(xiàn)水路運(yùn)輸集團(tuán)資金內(nèi)控制度的深化建設(shè)

重慶輪船資金內(nèi)部控制制度的深化建設(shè)需要進(jìn)一步制定水路運(yùn)輸集團(tuán)范圍內(nèi)行之有效的資金管理制度，形成以制度管事、以制度管錢的機(jī)制，實(shí)現(xiàn)對(duì)制度流程的規(guī)范，并將風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)體現(xiàn)在內(nèi)部控制制度體系中，建立相應(yīng)的資金風(fēng)險(xiǎn)防控體系。比如重慶汽車運(yùn)輸最大的企業(yè)集團(tuán)――交運(yùn)集團(tuán)，近幾年以構(gòu)筑“三個(gè)中心”（投資決策、經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)、生產(chǎn)成本）、“一個(gè)體制（母子公司）”為框架推進(jìn)了公司化資金內(nèi)部控制制度體系的建立，針對(duì)現(xiàn)有業(yè)務(wù)進(jìn)行梳理，形成一套完整的內(nèi)部控制制度體系，推進(jìn)了集團(tuán)公司內(nèi)部的生產(chǎn)結(jié)構(gòu)和職能結(jié)構(gòu)的調(diào)整。另外，通過(guò)資產(chǎn)重組實(shí)現(xiàn)了公司的大規(guī)模經(jīng)營(yíng)，形成了嚴(yán)謹(jǐn)?shù)哪缸庸举Y金內(nèi)部控制體系。

（2）優(yōu)化內(nèi)部控制制度和流程，提升內(nèi)控的可執(zhí)行性

在內(nèi)部控制制度平臺(tái)的基礎(chǔ)上加強(qiáng)了原有各項(xiàng)資金管理活動(dòng)的聯(lián)合，將內(nèi)部控制發(fā)展成公司資金管控風(fēng)險(xiǎn)控制整體系統(tǒng)性的控制活動(dòng)[5]。在對(duì)企業(yè)各類資金管理活動(dòng)流程梳理之后，提出了有針對(duì)性的資金管理控制措施，形成了包含資金管控描述、崗位職責(zé)和風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)提示的內(nèi)部控制制度體系文件。根據(jù)資金管理人員和業(yè)務(wù)需求變化，對(duì)各個(gè)崗位的工作職責(zé)、工作內(nèi)容進(jìn)行了重新梳理。

（3）構(gòu)建有利于內(nèi)控制度開(kāi)展的企業(yè)環(huán)境

內(nèi)控制度必須有效落實(shí)，才能達(dá)到資金管理的預(yù)期效果，為促進(jìn)制度的有效落實(shí)，就需要建立有利于制度落實(shí)的企業(yè)環(huán)境，可在企業(yè)中加強(qiáng)宣傳。同時(shí)，需要加強(qiáng)對(duì)資金內(nèi)控管理人員的業(yè)務(wù)培訓(xùn)，幫助他們了解更多的資金風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，提升資金管理人員和財(cái)務(wù)人員對(duì)資金風(fēng)險(xiǎn)的敏感意識(shí)和判斷力。

2. 強(qiáng)化對(duì)銀行賬戶的監(jiān)管

重慶輪船集團(tuán)下的各分公司將公司財(cái)務(wù)信息以及銀行賬戶均歸入統(tǒng)一管理系統(tǒng)進(jìn)行管理，包括企業(yè)賬戶的開(kāi)設(shè)、撤銷，以及因突發(fā)事件進(jìn)行更改等，都需要通過(guò)這一系統(tǒng)進(jìn)行統(tǒng)一管理。總集團(tuán)還需對(duì)下屬各企業(yè)的賬戶進(jìn)行編?a，每個(gè)子公司的賬戶都有配套的編碼，這是開(kāi)展集中管理的重要依據(jù)，不可亂用，同時(shí)各子公司包括資金支出、收入等財(cái)務(wù)活動(dòng)都需要根據(jù)集團(tuán)的統(tǒng)一規(guī)定進(jìn)行辦理。如果要建立新的子公司，需根據(jù)申請(qǐng)、填表等規(guī)范流程，才可開(kāi)立銀行賬戶，并納入到集中系統(tǒng)中。

3. 加快構(gòu)建資金監(jiān)督管理數(shù)據(jù)信息統(tǒng)一平臺(tái)

通過(guò)資金監(jiān)督管理數(shù)據(jù)信息統(tǒng)一平臺(tái)，能夠促進(jìn)重慶輪船企業(yè)資金的高效利用，實(shí)現(xiàn)各部門發(fā)展對(duì)資金的高效利用[6]。在信息技術(shù)的發(fā)展下，重慶輪船企業(yè)要加強(qiáng)對(duì)內(nèi)部資金管理監(jiān)督系統(tǒng)的高效利用與規(guī)劃，結(jié)合企業(yè)資金管理的現(xiàn)代化需求，加快建立集合會(huì)計(jì)核算、會(huì)計(jì)預(yù)算等為一體的財(cái)務(wù)資金管理信息系統(tǒng)平臺(tái)，加強(qiáng)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)信息的共享，從而促進(jìn)企業(yè)內(nèi)部資金的融合和協(xié)同發(fā)展。且企業(yè)構(gòu)建基于全面預(yù)算管理、信息系統(tǒng)等在內(nèi)的財(cái)務(wù)集中管理機(jī)制，利用信息系統(tǒng)，可以實(shí)現(xiàn)實(shí)時(shí)、高效的資金信息交互、監(jiān)督效果。此外，還可以引入網(wǎng)上銀行系統(tǒng)，使資金支付、收支、結(jié)算的操作速度大幅提高，提升效率。

如重慶輪船（集團(tuán)）有限公司二級(jí)分公司收入全部進(jìn)入收入戶，當(dāng)天全部通過(guò)網(wǎng)銀集中到重慶輪船（集團(tuán)）有限公司的戶頭。另外，重慶輪船企業(yè)資金風(fēng)險(xiǎn)管理還需要進(jìn)一步強(qiáng)調(diào)結(jié)算紀(jì)律，在資金應(yīng)用管理中要始終堅(jiān)持收支平衡的管理發(fā)展模式，對(duì)于收入的現(xiàn)金不能直接進(jìn)行開(kāi)支管理，而是應(yīng)該進(jìn)入到企業(yè)的發(fā)展系統(tǒng)中。企業(yè)發(fā)展獲得收入的賬戶資金不能直接被應(yīng)用在開(kāi)支管理中。同時(shí)，為了在最大限度杜絕出現(xiàn)現(xiàn)金坐支的現(xiàn)象，對(duì)于每次收入的資金需要及時(shí)納入相應(yīng)的賬戶中，對(duì)于超過(guò)限額的資金需要及時(shí)開(kāi)通銀行賬戶進(jìn)行支付，不能出現(xiàn)白條抵庫(kù)的現(xiàn)象。

4. 加強(qiáng)重慶輪船企業(yè)范圍內(nèi)對(duì)資金內(nèi)部的審計(jì)工作

在重慶輪船企業(yè)內(nèi)部，審計(jì)工作是企業(yè)財(cái)務(wù)資金管理發(fā)展的重要環(huán)節(jié)，具體操作是指應(yīng)用運(yùn)輸企業(yè)的內(nèi)部審計(jì)對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)資金管理和發(fā)展的全過(guò)程進(jìn)行監(jiān)督管理。重慶輪船企業(yè)內(nèi)部審計(jì)工作的順利開(kāi)展需要依托企業(yè)內(nèi)部審計(jì)和企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)管理部門同時(shí)進(jìn)行，企業(yè)的內(nèi)部審計(jì)工作還需要定期對(duì)各個(gè)企業(yè)的資金應(yīng)用情況進(jìn)行抽查管理，并結(jié)合實(shí)際情況判斷出企業(yè)資金的應(yīng)用是否合理，比如可以對(duì)企業(yè)的實(shí)際收據(jù)情況、對(duì)外流入資金情況、公司對(duì)賬單等問(wèn)題進(jìn)行動(dòng)態(tài)化檢查，加強(qiáng)對(duì)監(jiān)控系統(tǒng)子公司資金發(fā)展流向和財(cái)務(wù)發(fā)展情況的變動(dòng)管理。

5. 優(yōu)化預(yù)算工作

第一，重慶輪船的業(yè)務(wù)涉及時(shí)間長(zhǎng)，因此不建議采用一年制預(yù)算編制制度。結(jié)合經(jīng)營(yíng)實(shí)際，集團(tuán)每五年編制一次投資規(guī)劃，以此作為未來(lái)發(fā)展戰(zhàn)略，做好配套的資金安排。第二，在五年編制中，細(xì)分為年度預(yù)算目標(biāo)，每年核對(duì)預(yù)算及效益完成情況。第三，重慶輪船運(yùn)輸公司在平時(shí)的資金管理中應(yīng)對(duì)年度及長(zhǎng)期規(guī)劃性用款預(yù)算不斷做合理性的修訂。

篇3

關(guān)鍵詞：資金管理;風(fēng)險(xiǎn)控制

企業(yè)資金管理是資金流入與流出企業(yè)，以及資金在企業(yè)內(nèi)部流轉(zhuǎn)的全過(guò)程管理。包括融資活動(dòng)、投資活動(dòng)和資金營(yíng)運(yùn)活動(dòng)。企業(yè)要提高資金管理效率，防范和控制資金流轉(zhuǎn)風(fēng)險(xiǎn)，必須根據(jù)企業(yè)自身發(fā)展戰(zhàn)略，慎重科學(xué)規(guī)劃投融資目標(biāo)與規(guī)模，嚴(yán)格制定授權(quán)、審批等相關(guān)制度，規(guī)范資金管理工作的崗位職責(zé)與權(quán)限，以確保資金安全高效運(yùn)營(yíng)，實(shí)現(xiàn)企業(yè)經(jīng)濟(jì)利益的最大化。

1 概述

筆者工作的汽車運(yùn)輸集團(tuán)公司在高鐵開(kāi)通后，營(yíng)業(yè)額急速下滑，夾縫中求生存，在生死存亡的關(guān)鍵時(shí)刻，我集團(tuán)領(lǐng)導(dǎo)審時(shí)度勢(shì)，一方面，另辟蹊徑，開(kāi)發(fā)新的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)點(diǎn);另一方面，強(qiáng)化企業(yè)管理，降本增效，特別是在資金管理方面大膽改革，實(shí)行集團(tuán)公司資金集中管控，利用集團(tuán)財(cái)務(wù)集中管控平臺(tái)，對(duì)集團(tuán)所屬子公司、分公司資金實(shí)施集中管控，充分發(fā)揮了集團(tuán)資金規(guī)模優(yōu)勢(shì)，盤活了沉淀資金，提高了資金使用效率，大大提升了集團(tuán)資金的運(yùn)營(yíng)管理水平，帶領(lǐng)企業(yè)走出了困境，渡過(guò)了難關(guān)。現(xiàn)淺談集團(tuán)公司資金管理的原則、模式、具體措施和風(fēng)險(xiǎn)控制點(diǎn)。

1.1 資金管理的原則。資金管理須遵循以下原則：業(yè)務(wù)操作合規(guī)合法性原則;融資成本最優(yōu)化原則;資金利用率最大化原則;資金收益最大化原則;技術(shù)保障安全性原則;資金調(diào)配獨(dú)立性原則。

1.2 集團(tuán)資金集中管理模式。集團(tuán)公司采用財(cái)務(wù)公司模式運(yùn)作，資金管理方式上，采取收支兩條線的管理模式，統(tǒng)貸統(tǒng)存、有償使用閉環(huán)管理，集中控制、統(tǒng)一調(diào)配。做到集團(tuán)資金的全封閉全程結(jié)算，實(shí)時(shí)到賬、減少資金在途，提高了資金周轉(zhuǎn)速度。

1.3 集團(tuán)資金集中管控的措施。資金集中管控是采用現(xiàn)代管理方法和手段，借助先進(jìn)的資金結(jié)算的現(xiàn)金管理平臺(tái)，規(guī)范集團(tuán)資金運(yùn)作程序，明確集團(tuán)資金基本運(yùn)作方式，并通過(guò)模擬商業(yè)銀行管理辦法，充分發(fā)揮集團(tuán)資金管控功能和作用。在資金管理上充分調(diào)動(dòng)銀企各方的積極性，集多方力量共同促進(jìn)集團(tuán)管理科學(xué)化。實(shí)施過(guò)程中需要各成員單位與集團(tuán)公司積極配合，具體要求如下：①為實(shí)現(xiàn)資金集中統(tǒng)一管理，銀行賬戶管理是資金集中管控的基礎(chǔ)，集團(tuán)公司各成員單位要在指定的銀行開(kāi)立銀行賬戶。禁止游離于資金系統(tǒng)之外的銀行賬戶存在。②各個(gè)成員單位必須按集團(tuán)公司要求編制資金預(yù)算，為集團(tuán)公司統(tǒng)籌安排融資和日常經(jīng)營(yíng)提供可靠的依據(jù)。逐步達(dá)到“月預(yù)算、周平衡、日控制”的效果。③公司融資方面，集團(tuán)融資決策與管理工作重點(diǎn)是明確融資決策權(quán)限與程序、規(guī)劃資本結(jié)構(gòu)及控制融資風(fēng)險(xiǎn)、規(guī)劃融資規(guī)模、靈活使用融資方式。我公司在發(fā)展戰(zhàn)略基礎(chǔ)上，確定融資方案。一是遵循法規(guī)，公司融資活動(dòng)必須遵守國(guó)家有關(guān)法律、法規(guī)和規(guī)章;二是統(tǒng)一控制，集團(tuán)財(cái)務(wù)部負(fù)責(zé)集團(tuán)融資政策的制定與實(shí)施，在集團(tuán)整體資本結(jié)構(gòu)、二級(jí)公司及三級(jí)公司的資產(chǎn)負(fù)債率、集團(tuán)擔(dān)保與抵押規(guī)則、集團(tuán)授信等方面實(shí)行統(tǒng)一管理，并對(duì)融資進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，提早預(yù)防，嚴(yán)格控制，以確保資金安全;三是降本增效，集團(tuán)公司采用合理的融資方式，利用政府及行業(yè)優(yōu)惠政策，積極爭(zhēng)取低利率融資渠道，借貸適量，公司融資活動(dòng)以滿足經(jīng)營(yíng)需要為宜，統(tǒng)籌規(guī)劃，合理安排，以節(jié)約資金成本;四是統(tǒng)一授信、統(tǒng)貸統(tǒng)還，各公司每年3月份向集團(tuán)公司申請(qǐng)授信額度，集團(tuán)公司根據(jù)借款單位近三年的財(cái)務(wù)決算報(bào)表，參考凈資產(chǎn)收益率，銀行負(fù)債資產(chǎn)比率、資產(chǎn)負(fù)債率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、流動(dòng)比率，利潤(rùn)增長(zhǎng)率等相關(guān)指標(biāo)，以確定借款單位授信額度。在遵循這五項(xiàng)原則的前提下，公司經(jīng)營(yíng)計(jì)劃著未來(lái)走向，控制風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生。④資金支付管理方面，各公司對(duì)貨幣資金須嚴(yán)格管理，建立健全的授權(quán)審批制度，完善付款流程，明確經(jīng)辦人辦理貨幣資金業(yè)務(wù)的職責(zé)范圍和工作要求，杜絕發(fā)生由一人辦理代幣資金全過(guò)業(yè)務(wù)的現(xiàn)象，嚴(yán)禁將辦理資金業(yè)務(wù)的相關(guān)印章的票據(jù)集中一人保管。涉及大額的資金支付，應(yīng)當(dāng)按照規(guī)定的權(quán)限和程序?qū)嵭屑w決策或聯(lián)簽。

2 現(xiàn)階段企業(yè)集團(tuán)資金管理的風(fēng)險(xiǎn)控制點(diǎn)

企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制包括控制資產(chǎn)負(fù)債率、控制對(duì)集團(tuán)外的擔(dān)保等。

2.1 控制資產(chǎn)負(fù)債率。企業(yè)集團(tuán)融資戰(zhàn)略應(yīng)與企業(yè)戰(zhàn)略相配并支持企業(yè)投資增長(zhǎng)，企業(yè)融資規(guī)模、資本結(jié)構(gòu)的安排必須充分考慮企業(yè)的負(fù)債規(guī)模，避免過(guò)度使用財(cái)務(wù)杠桿而導(dǎo)致企業(yè)集團(tuán)整體償債能力下降。資產(chǎn)負(fù)債率指標(biāo)體現(xiàn)企業(yè)集團(tuán)資本結(jié)構(gòu)政策。主要包括兩個(gè)層面：①控制企業(yè)集團(tuán)整體資產(chǎn)負(fù)債率，②控制母公司、子公司層面的資產(chǎn)負(fù)債率。

2.2 控制對(duì)外擔(dān)保。企業(yè)出于多種原因可能會(huì)對(duì)其他單位提供擔(dān)保，尤其是為集團(tuán)外的往來(lái)客戶提供信用擔(dān)保。企業(yè)集團(tuán)為集團(tuán)外其他單位提供的債務(wù)擔(dān)保，假如被擔(dān)保單位不能償還到期債務(wù)，則企業(yè)集團(tuán)必須履行債務(wù)償還的連帶責(zé)任，因此，集團(tuán)公司的擔(dān)保有可能形成 “或有負(fù)債”，存在一定的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。集團(tuán)公司應(yīng)對(duì)擔(dān)保事項(xiàng)嚴(yán)格控制、降低擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)。具體措施：①以集團(tuán)總部為權(quán)力主體建立擔(dān)保審批制度，②依據(jù)財(cái)務(wù)狀況和信用確定擔(dān)保對(duì)象，③反擔(dān)保制度的建立。

2.3 集團(tuán)公司為實(shí)行資金集中管控成立財(cái)務(wù)公司，其資金管理的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)和有效應(yīng)對(duì)無(wú)疑是整個(gè)集團(tuán)財(cái)務(wù)安全的命脈。因此，在本集團(tuán)總部以及各成員單位進(jìn)行資產(chǎn)負(fù)債率管理及擔(dān)?？刂频幕A(chǔ)之上，集團(tuán)公司對(duì)財(cái)務(wù)公司進(jìn)行的風(fēng)險(xiǎn)管控顯得至關(guān)重要。財(cái)務(wù)公司必須建立全面而系統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)管理應(yīng)急體系，建立健全完善的組織機(jī)構(gòu)體系，同時(shí)還要強(qiáng)化財(cái)務(wù)公司的內(nèi)部管控規(guī)章制度。

一方面，完善集團(tuán)內(nèi)部組織機(jī)構(gòu)體系。主要包括：第一，建立健全現(xiàn)代企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理制度，保障財(cái)務(wù)公司的董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)的在日常運(yùn)作中保持正常運(yùn)轉(zhuǎn)，還要強(qiáng)化董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)在財(cái)務(wù)公司風(fēng)險(xiǎn)管控中的核心作用;第二，設(shè)立獨(dú)立、專門的風(fēng)險(xiǎn)管理和監(jiān)督部門，在集團(tuán)面臨風(fēng)險(xiǎn)環(huán)境時(shí)，第一時(shí)間采取有效措施，系統(tǒng)應(yīng)對(duì)，全面落實(shí)風(fēng)險(xiǎn)管理。

篇4

關(guān)鍵詞：港口企業(yè) 投資資金風(fēng)險(xiǎn)

在如今風(fēng)云多變的市場(chǎng)環(huán)境經(jīng)營(yíng)，企業(yè)要面臨的風(fēng)險(xiǎn)無(wú)處不在，多數(shù)企業(yè)的衰退都是由于對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)測(cè)和控制不當(dāng)造成的。港口企業(yè)初始投入成本高，固定資產(chǎn)所占比重偏大，且資產(chǎn)變現(xiàn)能力受行業(yè)景氣指數(shù)影響也較大，屬于比較容易發(fā)生資金短缺的資金密集型行業(yè)。港口企業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)所面臨的風(fēng)險(xiǎn)很多，諸如投資戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)、資金風(fēng)險(xiǎn)、人才風(fēng)險(xiǎn)、項(xiàng)目決策風(fēng)險(xiǎn)、運(yùn)營(yíng)管理風(fēng)險(xiǎn)、項(xiàng)目退出風(fēng)險(xiǎn)等，港口企業(yè)應(yīng)充分對(duì)其進(jìn)行識(shí)別、評(píng)估和防范。本文主要對(duì)投資資金風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析，并嘗試提出一些化解風(fēng)險(xiǎn)的建議。

一、港口企業(yè)投資資金風(fēng)險(xiǎn)的成因

對(duì)于高投入的港口企業(yè)，會(huì)面臨投資資金的各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)，會(huì)因貸款利息上調(diào)，面臨利率風(fēng)險(xiǎn)，也會(huì)因投資期限長(zhǎng)，面臨通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)，相比較其他企業(yè)而言，港口企業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)者需要?jiǎng)e具慧眼，做出更好的決策，否則會(huì)因?yàn)椴荒艿钟黜?xiàng)風(fēng)險(xiǎn)而使企業(yè)蒙受巨大損失。港口企業(yè)的投資風(fēng)險(xiǎn)主要是由于其投資項(xiàng)目的特點(diǎn)所造成的，主要包括以下兩個(gè)方面：

（一）投資周期長(zhǎng)、金額大、決策難

港口企業(yè)的投資項(xiàng)目，往往是前期的工程建設(shè)和固定資產(chǎn)投入較多，建設(shè)周期長(zhǎng)，受到的影響因素較多，風(fēng)險(xiǎn)比較大，并且投入的金額巨大，需要依靠外部資金來(lái)源，不可避免的會(huì)受到各種風(fēng)險(xiǎn)的沖擊。港口企業(yè)投資項(xiàng)目前期的巨大資金投入需要經(jīng)過(guò)若干年建設(shè)才可以實(shí)現(xiàn)，即港口企業(yè)投資項(xiàng)目的回收期較長(zhǎng)，這使得港口企業(yè)面臨投資風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，港口企業(yè)項(xiàng)目的投資特點(diǎn)以對(duì)資金的籌措及投放都提出了較高的要求，這要求企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)層需要對(duì)投資項(xiàng)目的社會(huì)、經(jīng)濟(jì)、技術(shù)環(huán)境等各個(gè)方面都做出評(píng)估和研究，再做出決策，沒(méi)有經(jīng)過(guò)嚴(yán)格論證的不科學(xué)的決策會(huì)導(dǎo)致投資風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生，且會(huì)使得企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)甚至破產(chǎn)。

（二）影響投資效果的因素多，且投資替代性差

港口企業(yè)投資項(xiàng)目涉及方方面面，各種因素都對(duì)投資項(xiàng)目的實(shí)施與進(jìn)展有影響，未來(lái)的各種變化因素、各種不確定性使得港口企業(yè)投資效果的預(yù)測(cè)變得復(fù)雜和困難。此外，由于港口企業(yè)投資項(xiàng)目都是在一定時(shí)期內(nèi)對(duì)特定領(lǐng)域的投資，是在特定地區(qū)形成的固定資產(chǎn)，這種投資形式?jīng)Q定了港口項(xiàng)目投資不像其他投資活動(dòng)一樣靈活。對(duì)于港口企業(yè)來(lái)說(shuō)，一旦發(fā)現(xiàn)投資有誤或有新的投資機(jī)會(huì)，短期內(nèi)調(diào)整的可能性幾乎為零，投資發(fā)生替代和轉(zhuǎn)移的可能性較低，只要發(fā)現(xiàn)投資有誤就很難用其他方法來(lái)彌補(bǔ)，而所投資形成的固定資產(chǎn)與生產(chǎn)能力也很難轉(zhuǎn)作其他用途。

二、導(dǎo)致港口企業(yè)投資資金管理風(fēng)險(xiǎn)的主要問(wèn)題

港口企業(yè)的行業(yè)特性決定其在投資資金風(fēng)險(xiǎn)管理過(guò)程中存在著許多必然的或者不可避免的缺陷，當(dāng)然也存在許多由于制度建設(shè)不健全、風(fēng)險(xiǎn)管理意思不強(qiáng)而引致的問(wèn)題。

（一）投資前期調(diào)研分析不充分，影響投資決策

目前，港口企業(yè)最大的投資資金風(fēng)險(xiǎn)來(lái)源于對(duì)投資項(xiàng)目的決策失誤，這主要是因?yàn)閷?duì)投資項(xiàng)目前期考察工作不充分。比如說(shuō)存在的下列情況：項(xiàng)目沒(méi)有經(jīng)過(guò)充分論證，特別是對(duì)于外地的投資項(xiàng)目，由于對(duì)項(xiàng)目地理?xiàng)l件、人文觀念、地方關(guān)系、政府態(tài)度等信息了解不充分，對(duì)行業(yè)研究投入資源不足，對(duì)外部專業(yè)機(jī)構(gòu)編制可研報(bào)告的質(zhì)量控制手段薄弱，可能難以合理保證可研報(bào)告的質(zhì)量，影響投資決策；在投資項(xiàng)目的前期規(guī)劃中沒(méi)有對(duì)項(xiàng)目中可能會(huì)出現(xiàn)的工作扯皮、責(zé)任不清，拖延工期等情況制定防范措施等。任何一項(xiàng)投資項(xiàng)目港口其企業(yè)都應(yīng)做好項(xiàng)目可行性分析，綜合考慮各方面的因素，如果不做好項(xiàng)目可行性的市場(chǎng)調(diào)研，必然帶來(lái)巨額投資損失。

（二）對(duì)資金籌措方式研究不深入，融資手段比較單一

港口企業(yè)的投資方向主要是港口及港口綜合配套區(qū)建設(shè)等大型基礎(chǔ)建設(shè)類項(xiàng)目，資金需求巨大，而這類項(xiàng)目所持資產(chǎn)的流動(dòng)性較差，雖然受到國(guó)家政策統(tǒng)一規(guī)劃、遠(yuǎn)期前景看好，但是短期內(nèi)又難以產(chǎn)生較好收益，可能出現(xiàn)投資資金緊張的情況。 雖然目前國(guó)家有交通部門的專項(xiàng)資金與國(guó)家政府的下?lián)軐ｍ?xiàng)資金，但企業(yè)主要仍通過(guò)市場(chǎng)自籌方式獲得的投資資金，融資方式主要依靠企業(yè)自有資金、銀行的貸款來(lái)實(shí)現(xiàn)，融資方式比較單一，成本也較高。

（三）風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)不強(qiáng)，資金的監(jiān)督控制力度不夠，風(fēng)險(xiǎn)管理制度有待完善

港口企業(yè)往往是大型集團(tuán)性企業(yè)，具有較高的信用水平，也可以容易的獲取銀行貸款，這種優(yōu)勢(shì)使得港口企業(yè)對(duì)資金風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)不強(qiáng)，如過(guò)度大意在資金不到位的情況下施工，當(dāng)銀行款項(xiàng)不能及時(shí)到位時(shí)，就造成了財(cái)務(wù)資金運(yùn)轉(zhuǎn)困難，很多港口企業(yè)雖然制定了資金風(fēng)險(xiǎn)管理制度，但是往往制定的并不科學(xué)，沒(méi)有細(xì)化資金在運(yùn)用過(guò)程中的實(shí)際風(fēng)險(xiǎn)，不能實(shí)現(xiàn)精細(xì)化管理。部分企業(yè)內(nèi)部控制制度的不健全，缺乏有效的監(jiān)督和控制，會(huì)導(dǎo)致港口企業(yè)資金風(fēng)險(xiǎn)管理缺乏控制力，如缺乏資金資金風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的事前預(yù)測(cè)往往缺少準(zhǔn)確合理的控制標(biāo)準(zhǔn)作為參考，無(wú)法采取措施實(shí)施事前控制；內(nèi)部審計(jì)工作屬地管理影響了審計(jì)獨(dú)立性，也因缺乏足夠的材料和數(shù)據(jù)的情況下更多的時(shí)候是一種形式。這種較弱的執(zhí)行力也會(huì)加大了資金風(fēng)險(xiǎn)管理難度。

三、加強(qiáng)港口企業(yè)投資資金風(fēng)險(xiǎn)管理和控制的建議

（一）創(chuàng)造良好的財(cái)務(wù)管理環(huán)境

要加強(qiáng)港口企業(yè)的投資資金風(fēng)險(xiǎn)管理要?jiǎng)?chuàng)造良好的財(cái)務(wù)管理環(huán)境，應(yīng)充分發(fā)揮財(cái)務(wù)職能，切實(shí)加強(qiáng)財(cái)務(wù)管理與風(fēng)險(xiǎn)控制，創(chuàng)造良好的財(cái)務(wù)管理環(huán)境。一方面要提高財(cái)務(wù)人員風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，并聘用一些有經(jīng)驗(yàn)的管理人員，使得財(cái)務(wù)人員將風(fēng)險(xiǎn)防范體現(xiàn)在任何環(huán)節(jié)的工作上，盡可能的把可能預(yù)見(jiàn)到的投資資金風(fēng)險(xiǎn)損失降到最低；另一方面要設(shè)置高效的財(cái)務(wù)管理機(jī)構(gòu)，健全財(cái)務(wù)管理規(guī)章制度，從各項(xiàng)基礎(chǔ)工作抓起，使企業(yè)財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)有效運(yùn)行。

（二）投資前做好充分的項(xiàng)目可行性研究

港口企業(yè)要預(yù)防投資資金風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)可能產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)防范于未然，積極投入資源對(duì)涉及行業(yè)的政策進(jìn)行深入研究，掌握市場(chǎng)規(guī)律，加強(qiáng)行業(yè)交流，及時(shí)反饋投資過(guò)程中遇到的問(wèn)題，制訂應(yīng)對(duì)措施。每個(gè)項(xiàng)目投資前應(yīng)做好項(xiàng)目可行性研究，特別是要對(duì)其可預(yù)見(jiàn)的投資風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行的論證。由于港口企業(yè)許多業(yè)務(wù)涉外，有些大型集團(tuán)資金來(lái)源復(fù)雜，在進(jìn)行投資項(xiàng)目的可行性研究時(shí)，除了要對(duì)本國(guó)的政治、經(jīng)濟(jì)、社會(huì)狀況進(jìn)行綜合評(píng)價(jià)，還要對(duì)世界經(jīng)濟(jì)形勢(shì)及項(xiàng)目依賴度或企業(yè)經(jīng)營(yíng)依賴程度較高的國(guó)家和地區(qū)的各種形勢(shì)變化或影響因素進(jìn)行分析。

（三）豐富融資手段，降低資金成本

鑒于港口企業(yè)的建設(shè)特點(diǎn)，除采用傳統(tǒng)的融資方式外，也采用資產(chǎn)支持型證券融資的方式，將投資項(xiàng)目的資產(chǎn)所產(chǎn)生的獨(dú)立的、可識(shí)別的未來(lái)收益作為抵押，在國(guó)內(nèi)、外資本市場(chǎng)發(fā)行具有固定收益率的企業(yè)債券來(lái)募集項(xiàng)目所需資金，使得資產(chǎn)流動(dòng)性較差的基礎(chǔ)建設(shè)類項(xiàng)目產(chǎn)生的沉淀資產(chǎn)可以進(jìn)入證券市場(chǎng)融資，而且無(wú)損于公司對(duì)項(xiàng)目的產(chǎn)權(quán)利益。且通過(guò)在證券市場(chǎng)發(fā)行債券募集資金，利率低于銀行借貸，從而降低了資金成本，同時(shí)證券市場(chǎng)的資金容量巨大，資金供給充沛，完全可以滿足大型基礎(chǔ)建設(shè)類項(xiàng)目的資金需求。

（四）建立資金風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制，強(qiáng)化資金管理內(nèi)部控制

企業(yè)必須強(qiáng)調(diào)以風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管為主，加強(qiáng)全面風(fēng)險(xiǎn)管理，強(qiáng)化對(duì)資金運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)的分析和評(píng)定，建立資金風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制。在決策前明確資金風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控指標(biāo)，按投資進(jìn)度分析與監(jiān)控指標(biāo)的偏差，通過(guò)預(yù)警提示評(píng)價(jià)所面臨的風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)而查找原因，制定整改措施，防范和化解資金風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)要建立資金信息報(bào)告制度，根據(jù)年度投資計(jì)劃編制年度投資資金預(yù)算，同時(shí)應(yīng)對(duì)資金投資情況進(jìn)行實(shí)時(shí)控制，并將資金使用的情況具體到周或月匯報(bào)，還要建立投資資金預(yù)算責(zé)任制度，查明超過(guò)資金預(yù)算原因，并追究相關(guān)責(zé)任人的責(zé)任，強(qiáng)化資金管理的控制力度。

四、結(jié)論

港口企業(yè)由于其行業(yè)的特殊性，需要更加嚴(yán)密的投資資金風(fēng)險(xiǎn)管理與控制制度。本文在分析港口企業(yè)投資資金風(fēng)險(xiǎn)成因的基礎(chǔ)上對(duì)投資資金管理過(guò)程中存在的投資前期決策不充分、融資手段單一、風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)不強(qiáng)，資金的監(jiān)督控制力度不夠、風(fēng)險(xiǎn)管理制度有待完善、的問(wèn)題做出分析，進(jìn)而有據(jù)的提出了創(chuàng)造良好的財(cái)務(wù)管理環(huán)境、投資前做好充分的項(xiàng)目可行性研究、豐富融資手段、建立資金風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制，強(qiáng)化資金管理內(nèi)部控制等的建議，旨在幫助港口企業(yè)提高投資風(fēng)險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)管控的能力。

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篇5

關(guān)鍵詞：非運(yùn)輸企業(yè) 集中管理 風(fēng)險(xiǎn)控制

資金作為企業(yè)最主要的要素，被人們喻為企業(yè)機(jī)體的“血液”，它是連接和貫通了企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。鐵路非運(yùn)輸企業(yè)是多元化經(jīng)營(yíng)的重要產(chǎn)業(yè)活動(dòng)單位，由于資產(chǎn)規(guī)模大、經(jīng)營(yíng)范圍廣、跨地區(qū)、多層次經(jīng)營(yíng)的特點(diǎn)，必須結(jié)合實(shí)際管理需求，選擇并制定有效的集團(tuán)資金管理模式。

一、鐵路非運(yùn)輸企業(yè)資金管理現(xiàn)狀

發(fā)展并管理好下屬企業(yè)，尤其是為集團(tuán)發(fā)展把好財(cái)務(wù)上的關(guān)，成為非運(yùn)輸企業(yè)管理者必須面臨的重大課題，也是建立現(xiàn)代企業(yè)制度的必然要求，但是當(dāng)前非運(yùn)輸企業(yè)在資金管理上存在諸多問(wèn)題。

（一）管理模式落后，資金信息滯后

目前，鐵路非運(yùn)輸企業(yè)仍然使用傳統(tǒng)粗放式的資金管理模式，各分子公司單獨(dú)設(shè)立銀行賬戶，根據(jù)自身經(jīng)營(yíng)需要獨(dú)立運(yùn)作。由于賬戶繁多，集團(tuán)公司只能靠分子公司定期報(bào)送的財(cái)務(wù)報(bào)表，加以匯總后了解公司的資金狀況，無(wú)法達(dá)到資金實(shí)時(shí)監(jiān)控。

（二）資金分散造成使用效率低下

目前，鐵路非運(yùn)輸企業(yè)集團(tuán)資金管理中最突出的問(wèn)題就是需要企業(yè)集團(tuán)資金集中管理與內(nèi)部多級(jí)法人資金分散占用的矛盾，下屬的分子公司投資決策也存在一定隨意性。下屬分子公司在追求利益最大化時(shí)可能和總公司發(fā)展戰(zhàn)略目標(biāo)不一致，造成投資分散。

（三）集團(tuán)監(jiān)管乏力，易導(dǎo)致資產(chǎn)流失

鐵路非運(yùn)輸企業(yè)集團(tuán)公司在資金流向和資金控制上脫節(jié)，集團(tuán)公司難以及時(shí)掌握子公司的財(cái)務(wù)資金變動(dòng)情況，資金管理有章無(wú)序，體外循環(huán)嚴(yán)重。當(dāng)資金數(shù)額巨大時(shí)，分子公司很容易權(quán)利膨脹，滋生濫用權(quán)力、挪用貪污的現(xiàn)象，從而導(dǎo)致資產(chǎn)的流失。

二、資金集中管理的模式

如何選擇資金集中管理模式實(shí)質(zhì)是企業(yè)集團(tuán)采取何種管理策略的體現(xiàn)。集權(quán)與分權(quán)，應(yīng)該由行業(yè)自身特點(diǎn)與企業(yè)集團(tuán)資金運(yùn)行規(guī)律決定。

（一）集團(tuán)資金集中管理模式種類

1、總部財(cái)務(wù)統(tǒng)收統(tǒng)支模式

在此種模式下，一切財(cái)物收支權(quán)限歸屬總公司，分子公司無(wú)獨(dú)立銀行結(jié)算賬號(hào)，一切現(xiàn)金支出都通過(guò)集團(tuán)總部財(cái)務(wù)部門進(jìn)行，現(xiàn)金收支的審批權(quán)高度集中。

2、分子公司備用金管理模式

分子公司備用金管理模式是指總公司財(cái)物部門定期撥付給分子公司一定數(shù)額備用金。各分子公司在備用金數(shù)額范圍內(nèi)開(kāi)支，集團(tuán)財(cái)務(wù)部門憑相關(guān)憑證報(bào)銷并為止補(bǔ)足備用金。

3、總部結(jié)算中心或內(nèi)部銀行模式

結(jié)算中心是企業(yè)總部設(shè)置的資金統(tǒng)一結(jié)算的管理機(jī)構(gòu)，負(fù)責(zé)辦理總部?jī)?nèi)部各成員單位的資金收付和往來(lái)結(jié)算。

4、財(cái)務(wù)公司模式

財(cái)務(wù)公司是大型企業(yè)集團(tuán)成立的金融性組織，通過(guò)銀行模式管理企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部成員單位的資金往來(lái)。

（二）鐵路非運(yùn)輸企業(yè)資金集中管理模式選擇

從資金管理體制上分析，鐵路非運(yùn)輸企業(yè)大多為總公司和子公司為主要結(jié)構(gòu)的二元法人為主體的企業(yè)集團(tuán)，子公司是獨(dú)立的法人主體，實(shí)現(xiàn)高度集權(quán)的管理具有法律障礙，通過(guò)上述對(duì)四種資金集中管理模式的分析可以看出，結(jié)算中心、財(cái)務(wù)公司模式是比較理想的選擇對(duì)象，然而我國(guó)對(duì)申請(qǐng)?jiān)O(shè)立財(cái)務(wù)公司的企業(yè)集團(tuán)在資本實(shí)力和業(yè)務(wù)規(guī)模等方面都有很高的要求，因此，筆者認(rèn)為母公司與子公司層面最理想的資金集中管理模式是結(jié)算中心，而且鐵路局已設(shè)立了資金結(jié)算所，鐵路非運(yùn)輸企業(yè)可以充分利用鐵路局資金結(jié)算所達(dá)到資金集中管理需要。

四、鐵路非運(yùn)輸企業(yè)資金集中管理的風(fēng)險(xiǎn)控制

（一）資金集中管理的風(fēng)險(xiǎn)

1、將銀行的借貸風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移到集團(tuán)公司

將原子公司各自在銀行的借款轉(zhuǎn)變?yōu)榭偣窘y(tǒng)一借款，總公司有連帶償還責(zé)任，當(dāng)某個(gè)企業(yè)效益不好甚至破產(chǎn)時(shí)，貸款損失的風(fēng)險(xiǎn)將直接轉(zhuǎn)移到公司總部。

2、分散的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)變?yōu)榧酗L(fēng)險(xiǎn)

之前，如果個(gè)別子公司經(jīng)營(yíng)不善，一般不會(huì)波及到其集團(tuán)公司的經(jīng)濟(jì)利益，而現(xiàn)在則有可能拖累總公司。資金集中管理的模式承擔(dān)了整個(gè)集團(tuán)的融資風(fēng)險(xiǎn)。

3、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

總部根據(jù)資金集中后的整體情況，調(diào)度資金，因此總公司需要有較高的資金管理水平，保證在總部存錢的子公司的證常用款。資金管理中心需要與協(xié)作銀行達(dá)成共識(shí)，簽訂銀行與企業(yè)的合作協(xié)議，爭(zhēng)取更好的優(yōu)惠條件。商業(yè)銀行的結(jié)算服務(wù)和信貸支持是保證資金集中管理的順利運(yùn)行的重要保證。

（二）資金集中管理風(fēng)險(xiǎn)控制的具體策略

集團(tuán)公司的資金管理模式無(wú)論在集中之前還是在集中之后，工作的重點(diǎn)都是風(fēng)險(xiǎn)控制。

1、強(qiáng)烈的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)

風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別是風(fēng)險(xiǎn)管理的起點(diǎn)，識(shí)別集團(tuán)資金集中管理后面臨的各種風(fēng)險(xiǎn)，并進(jìn)行分類，分析產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)的原因。廣泛并持續(xù)收集與資金集中管理工作風(fēng)險(xiǎn)相關(guān)的初始信息，及時(shí)發(fā)現(xiàn)企業(yè)面臨的各種風(fēng)險(xiǎn)并作出及時(shí)調(diào)整。

2、創(chuàng)造良好的控制環(huán)境

公司員工要樹立“風(fēng)險(xiǎn)無(wú)處不在"的理念，每個(gè)崗位都應(yīng)當(dāng)制定風(fēng)險(xiǎn)控制策略，因?yàn)槊總€(gè)崗位面臨的風(fēng)險(xiǎn)都有可能對(duì)公司造成影響，也是充分有效開(kāi)展風(fēng)險(xiǎn)管理工作的前提。

3、建立規(guī)章制度，使工作規(guī)范化

根據(jù)公司資金集中管理的實(shí)際情況，及時(shí)制定《資金管理辦法》、《擔(dān)保管理辦法》等資金管理辦法，并使之形成規(guī)章制度，通過(guò)制度建設(shè)為資金風(fēng)險(xiǎn)控制提供保障。制定相關(guān)制度的同時(shí)要注意對(duì)資金業(yè)務(wù)具體操作的相互稽核并使監(jiān)督與審核分離，從操作上落實(shí)風(fēng)險(xiǎn)控制措施。

4、資金集中管理

是一種新的款項(xiàng)結(jié)算方式，通過(guò)財(cái)政和稅務(wù)部門指定的規(guī)章制度，集團(tuán)公司內(nèi)部成員企業(yè)之間內(nèi)部收付款憑證可以看作合規(guī)的款項(xiàng)結(jié)算依據(jù)，請(qǐng)求稅務(wù)部門認(rèn)可資金的上撥下劃和內(nèi)部企業(yè)間往來(lái)款的合法性。

5、保證嚴(yán)肅性

各子公司必須以集團(tuán)公司的規(guī)章制度為準(zhǔn)則，嚴(yán)格執(zhí)行集團(tuán)公司批準(zhǔn)的各項(xiàng)資金計(jì)劃，不得擅自變更終止。使資金合理調(diào)配，使資金優(yōu)化配置，可以充分利用閑置資金，真正實(shí)現(xiàn)?？顚Ｓ茫⒘炕ぷ髋c獎(jiǎng)罰制度。

實(shí)踐證明，加強(qiáng)非運(yùn)輸企業(yè)資金集中管理，提高非運(yùn)輸企業(yè)的資金使用效率，能夠有效地克服資金管理分散、盈缺失衡的缺陷，有利于減少外部貸款的規(guī)模，降低集團(tuán)的財(cái)務(wù)費(fèi)用及市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。

參考文獻(xiàn)：

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關(guān)鍵詞：保險(xiǎn)資金運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)管理與控制

一、引言

保險(xiǎn)公司資金運(yùn)用的問(wèn)題是我國(guó)保險(xiǎn)理論界近幾年來(lái)一直都在研究的重要課題，但是從現(xiàn)有的文獻(xiàn)和論著的研究成果來(lái)看，對(duì)保險(xiǎn)資金運(yùn)用的分析主要集中于保險(xiǎn)公司資金運(yùn)用現(xiàn)狀和存在的問(wèn)題以及擴(kuò)大我國(guó)投資渠道等方面，而對(duì)于保險(xiǎn)公司資金運(yùn)用從風(fēng)險(xiǎn)管理的視角進(jìn)行分析研究的還比較少。當(dāng)前，我國(guó)保險(xiǎn)公司資金運(yùn)用面臨著多方面的壓力，譬如保費(fèi)收入遞增的壓力、產(chǎn)品創(chuàng)新的壓力、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的壓力以及適當(dāng)財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)的壓力等，這些壓力都迫使保險(xiǎn)公司越來(lái)越重視資金的運(yùn)用，期望通過(guò)保險(xiǎn)資產(chǎn)業(yè)務(wù)取得良好的投資收益，來(lái)緩解這些壓力。但是，我們還應(yīng)該看到在保險(xiǎn)資金的運(yùn)用中，面臨著各種各樣的風(fēng)險(xiǎn)，這些風(fēng)險(xiǎn)不僅包括有一般性資金運(yùn)用的風(fēng)險(xiǎn)，還包括有基于保險(xiǎn)資金自身特殊屬性而產(chǎn)生的區(qū)別于其他資金運(yùn)用的風(fēng)險(xiǎn)。面對(duì)這些風(fēng)險(xiǎn)，保險(xiǎn)資金的運(yùn)用如何實(shí)現(xiàn)預(yù)期的目標(biāo)，如何分散風(fēng)險(xiǎn)、選擇投資工具、如何進(jìn)行投資組合、投資策略如何制定，采取什么樣的內(nèi)部和外部風(fēng)險(xiǎn)控制方法就顯得更為重要了。增強(qiáng)保險(xiǎn)公司的風(fēng)險(xiǎn)管理能力，完善保險(xiǎn)公司資金運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)管理體系，提高資金收益率并有效地防范風(fēng)險(xiǎn)，是目前中國(guó)保險(xiǎn)業(yè)面臨的緊迫任務(wù)。

二、保險(xiǎn)資金的資產(chǎn)配置

保險(xiǎn)資金在直接進(jìn)入資本市場(chǎng)后可以在更多的投資品種間進(jìn)行資金配置，但在具體配置資產(chǎn)時(shí)，保險(xiǎn)公司既要充分考慮保險(xiǎn)資金的負(fù)債性質(zhì)和期限結(jié)構(gòu)因素、各類投資品種是否符合保險(xiǎn)資金流動(dòng)性、安全性和盈利性管理的要求，還要考慮監(jiān)管層對(duì)最低償付能力的要求。因此在分析保險(xiǎn)資金的資產(chǎn)配置時(shí)應(yīng)特別注意如下方面的問(wèn)題。

第一，壽險(xiǎn)和非壽險(xiǎn)資金期限的差異將導(dǎo)致不同的投資選擇。財(cái)險(xiǎn)公司的資金來(lái)源主要由未決賠款準(zhǔn)備金和未到期責(zé)任準(zhǔn)備金構(gòu)成，期限大都在1-2年；而壽險(xiǎn)公司的資金來(lái)源主要由人身險(xiǎn)責(zé)任準(zhǔn)備金構(gòu)成，期限可以長(zhǎng)達(dá)20-30年。由于各類保險(xiǎn)準(zhǔn)備金均為保險(xiǎn)公司的負(fù)債，因此在將這類資金進(jìn)行投資時(shí)風(fēng)險(xiǎn)控制相當(dāng)重要，而資金期限結(jié)構(gòu)上的差別將導(dǎo)致財(cái)險(xiǎn)公司更注重投資品種的流動(dòng)性，壽險(xiǎn)公司更注重投資品種的安全性和盈利性，由此產(chǎn)生不同的投資選擇。

第二，國(guó)內(nèi)保險(xiǎn)市場(chǎng)快速增長(zhǎng)產(chǎn)生的新增保費(fèi)足以解決保險(xiǎn)公司流動(dòng)性需求。從保險(xiǎn)公司現(xiàn)金流量角度看，基于對(duì)我國(guó)保險(xiǎn)市場(chǎng)正處于一個(gè)快速增長(zhǎng)時(shí)期的判斷，每年不斷增長(zhǎng)的保費(fèi)收入將能夠滿足當(dāng)年保險(xiǎn)賠付和給付的資金需求以及營(yíng)運(yùn)費(fèi)用的支出需要，而以各類準(zhǔn)備金形式存在的保險(xiǎn)資金需要尋找安全的增值空間，以應(yīng)對(duì)保險(xiǎn)金未來(lái)集中給付的高峰。

第三，保險(xiǎn)資金對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的承受能力和對(duì)收益的要求從理論上分析，與社?；鸷蚎FII基金相比，保險(xiǎn)資金對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的承受能力和對(duì)盈利的要求處于它們兩者之間，在進(jìn)行資產(chǎn)配置的過(guò)程中會(huì)綜合考慮銀行存款、企業(yè)債券、基金、流通股股票、可轉(zhuǎn)債等不同投資品種間的平衡。隨著投連險(xiǎn)、分紅險(xiǎn)和萬(wàn)能保險(xiǎn)等新型壽險(xiǎn)產(chǎn)品銷售份額的不斷增長(zhǎng)，保險(xiǎn)資金直接進(jìn)入股票市場(chǎng)的規(guī)模將在很大程度上取決于廣大投保人和保險(xiǎn)人對(duì)股票市場(chǎng)運(yùn)行周期的判斷，保險(xiǎn)資金的風(fēng)險(xiǎn)承受能力也將相應(yīng)提高。

第四，保險(xiǎn)資金的盈利模式將呈現(xiàn)多元化趨勢(shì)。在投資品種的選擇上，保險(xiǎn)資金可介入的品種除了常規(guī)的流通A股、可轉(zhuǎn)債之外，還將介入非流通股的投資，隨著國(guó)內(nèi)資本市場(chǎng)的不斷發(fā)展和投資品種的不斷豐富，可供保險(xiǎn)資金選擇的余地仍將不斷擴(kuò)大。目前有關(guān)保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司管理規(guī)定的相繼出臺(tái)，有關(guān)保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司業(yè)務(wù)范圍的規(guī)定將成為這部法規(guī)的核心要點(diǎn)。

三、保險(xiǎn)公司對(duì)資金運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)的管理控制

目前，我國(guó)保險(xiǎn)資金運(yùn)用主要有三種模式：一是成立獨(dú)立的資產(chǎn)管理公司；二是委托專業(yè)機(jī)構(gòu)運(yùn)作；三是在保險(xiǎn)公司內(nèi)設(shè)資金運(yùn)用部門。不論是采用哪種模式，保險(xiǎn)公司都是資金運(yùn)用的決策者和風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)者，也是進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)防范的第一道防線。為保證資金的運(yùn)作安全，應(yīng)有效的安排組織結(jié)構(gòu)、內(nèi)控制度、管理系統(tǒng)與和風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系。

1、建立健全分工明確的組織架構(gòu)

保險(xiǎn)公司資金運(yùn)用涉及的機(jī)構(gòu)和部門包括董事會(huì)、總經(jīng)理室、風(fēng)險(xiǎn)管理、內(nèi)部審計(jì)、風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)督等諸多機(jī)構(gòu)和部門。這些機(jī)構(gòu)和部門職責(zé)分工不一樣，其協(xié)調(diào)運(yùn)作是做出科學(xué)投資決策的機(jī)制保障。如董事會(huì)的職責(zé)有負(fù)責(zé)制定資金運(yùn)用的總體政策，設(shè)定投資策略和投資目標(biāo)，選擇投資模式，決定重大的投資交易，審查投資的組合，審定投資效益評(píng)估辦法等，總經(jīng)理室的職責(zé)是根據(jù)董事會(huì)決定的總體政策，負(fù)責(zé)研究制定具體的經(jīng)營(yíng)規(guī)定和操作程序，包括多種投資組合的數(shù)量和質(zhì)量比例、制定風(fēng)險(xiǎn)管理人員守則和職責(zé)、風(fēng)險(xiǎn)管理評(píng)估辦法等，內(nèi)部審計(jì)的職責(zé)是直接向董事會(huì)負(fù)責(zé)，獨(dú)立對(duì)所有的投資活動(dòng)進(jìn)行審計(jì)，及時(shí)發(fā)現(xiàn)并糾正公司內(nèi)部控制和運(yùn)營(yíng)制度存在的問(wèn)題，風(fēng)險(xiǎn)管理部門的職責(zé)是分析市場(chǎng)情況和風(fēng)險(xiǎn)要素變化，對(duì)存在的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)估和控制，研究化解風(fēng)險(xiǎn)的措施，風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)督部門的職責(zé)是通過(guò)現(xiàn)場(chǎng)和非現(xiàn)場(chǎng)檢查，及時(shí)、全面、詳細(xì)地了解資金運(yùn)用單位和部門對(duì)董事會(huì)的投資策略、目標(biāo)達(dá)成與實(shí)施過(guò)程，投資人員的從業(yè)資格和整體素質(zhì)以及勝任工作情況等。

2、制定嚴(yán)密的內(nèi)控制度

資金運(yùn)用的決策、管理、監(jiān)督和操作程序復(fù)雜，環(huán)節(jié)多，涉及面廣，人員多，風(fēng)險(xiǎn)大。所以有必要沿著控制風(fēng)險(xiǎn)這條主線，制定嚴(yán)密的內(nèi)部控制制度。一方面，這些制度必須涵蓋所有的投資領(lǐng)域、投資品種、投資工具及運(yùn)作的每個(gè)環(huán)節(jié)和崗位；另一方面，使每個(gè)人能清楚自己的職責(zé)權(quán)限和工作流程，做到令行禁止，確保所有的投資活動(dòng)都得到有效的監(jiān)督、符合既定的程序，保證公司董事會(huì)制定的投資策略和目標(biāo)順利實(shí)現(xiàn)。

3、建立資金運(yùn)用信息管理系統(tǒng)

信息管理是一種重要的風(fēng)險(xiǎn)管理工具。公司要有發(fā)達(dá)的信息網(wǎng)絡(luò)，對(duì)外要與國(guó)內(nèi)外各個(gè)資本、債券、貨幣市場(chǎng)連接，讓有關(guān)人員隨時(shí)了解市場(chǎng)變化情況；對(duì)內(nèi)要與董事、總經(jīng)理室成員、風(fēng)險(xiǎn)管理、審計(jì)、監(jiān)督、財(cái)務(wù)、業(yè)務(wù)部門聯(lián)接，在系統(tǒng)中及時(shí)錄入各種業(yè)務(wù)發(fā)生情況。這些信息要足以為決策者提供第一手決策依據(jù)，為管理者提供及時(shí)詳實(shí)的分析數(shù)據(jù)，為監(jiān)督者提供全面的全科目資料，為投資操作者提供信息平臺(tái)，同時(shí)真實(shí)記錄交易情況，使準(zhǔn)確信息在公司各個(gè)機(jī)構(gòu)和部門之間充分交流。

4、建立公司評(píng)估考核和風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系

在資金運(yùn)用的全過(guò)程中，有幾組指標(biāo)評(píng)估辦法是保險(xiǎn)公司必須關(guān)注和建立的，比如風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估和

監(jiān)控，資金流動(dòng)性考核評(píng)估、資產(chǎn)負(fù)債匹配評(píng)估、風(fēng)險(xiǎn)要素評(píng)估、資金運(yùn)用效益評(píng)估等。此外，還要健全投資風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系，包括總體及各個(gè)投資領(lǐng)域、品種和工具的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警，使投資活動(dòng)都納入風(fēng)險(xiǎn)管控制度框架內(nèi)，使公司經(jīng)營(yíng)審慎和穩(wěn)健。

四、加強(qiáng)保險(xiǎn)資金運(yùn)行的監(jiān)管建議

1、為保險(xiǎn)資金運(yùn)用營(yíng)造好的法制環(huán)境

一是修改《保險(xiǎn)法》，進(jìn)一步拓寬資金運(yùn)用渠道，并留有一定空間。二是對(duì)業(yè)已批準(zhǔn)辦理的業(yè)務(wù)，抓緊補(bǔ)充制定各項(xiàng)規(guī)章，如《保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司管理規(guī)定》等。三是對(duì)保險(xiǎn)投資高管人員、具體操作人員規(guī)定資格條件；對(duì)銀行、證券、基金、信托等交易對(duì)象限定基本信用等級(jí)標(biāo)準(zhǔn)；確定資產(chǎn)委托人、受托人和托管人的職責(zé)和標(biāo)準(zhǔn)。四是在拓展投資模式，開(kāi)放投資領(lǐng)域，增加投資品種和工具之前，要有較長(zhǎng)時(shí)間的醞釀期，根據(jù)我國(guó)國(guó)情，借鑒外國(guó)經(jīng)驗(yàn)，反復(fù)討論、論證，必要時(shí)還可聽(tīng)證，聽(tīng)取多方面意見(jiàn)，制定監(jiān)管法規(guī)規(guī)章。

2、對(duì)保險(xiǎn)資金運(yùn)用范圍的劃定

拓寬保險(xiǎn)資金運(yùn)用渠道，并不意味著不限制范圍，全方位地放開(kāi)。應(yīng)該根據(jù)國(guó)際國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)金融運(yùn)行環(huán)境，結(jié)合保險(xiǎn)業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的特殊性，按照保險(xiǎn)資金運(yùn)用的安全性、流動(dòng)性、盈利性要求，借鑒國(guó)外的成功經(jīng)驗(yàn)，逐步放開(kāi)保險(xiǎn)資金運(yùn)用領(lǐng)域和范圍。可考慮放寬以下限制：一是放寬現(xiàn)有投資品種的比例控制，可考慮進(jìn)一步放寬購(gòu)買企業(yè)債券的限制和提高投資股市的比例。二是可在國(guó)家重點(diǎn)基礎(chǔ)建設(shè)和實(shí)業(yè)投資方面有所突破，特別是對(duì)水、電、交通、通訊、能源等的投資。三是在適當(dāng)?shù)臅r(shí)候允許辦理貸款業(yè)務(wù)。四是放開(kāi)與金融機(jī)構(gòu)相互持股的限制，進(jìn)行股權(quán)投資。五是適度允許投資金融衍生產(chǎn)品，使保險(xiǎn)公司通過(guò)套期保值有效規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)等。放開(kāi)保險(xiǎn)投資渠道要循序漸進(jìn)，要綜合考慮各種因素，成熟一點(diǎn)放開(kāi)一點(diǎn)，避免以往那種一放就亂，一抓就死的狀況出現(xiàn)。注意防范保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)，堅(jiān)決杜絕因投資不當(dāng)對(duì)保險(xiǎn)公司償付能力造成嚴(yán)重影響，切實(shí)維護(hù)被保險(xiǎn)人利益。除此之外，對(duì)流動(dòng)性差、風(fēng)險(xiǎn)較高的非上市股票和非質(zhì)押貸款應(yīng)予禁止，同時(shí)還應(yīng)禁止對(duì)衍生金融產(chǎn)品的投機(jī)性投資。

3、按投資比例監(jiān)管

近年來(lái)，隨著社會(huì)和公眾對(duì)保險(xiǎn)的需求加大，我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)迅猛發(fā)展，保險(xiǎn)險(xiǎn)種和產(chǎn)品急劇增多。這些產(chǎn)品因其性質(zhì)、特點(diǎn)、責(zé)任周期、成本效益不一樣，具體體現(xiàn)在承擔(dān)責(zé)任的時(shí)間有先有后，規(guī)模有大有小，效益有好有差。相應(yīng)地，用各種產(chǎn)品所形成的保費(fèi)收入進(jìn)行投資，其投資渠道、方式、期限等也應(yīng)有所區(qū)別。我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)還處于發(fā)展的初級(jí)階段，市場(chǎng)機(jī)制不健全，營(yíng)運(yùn)欠規(guī)范，資本市場(chǎng)不成熟，資金運(yùn)用渠道不暢。借鑒國(guó)外的監(jiān)管經(jīng)驗(yàn)與運(yùn)營(yíng)慣例，應(yīng)選擇謹(jǐn)慎經(jīng)營(yíng)和監(jiān)管，在保險(xiǎn)資金的運(yùn)用上進(jìn)行具體的嚴(yán)格的比例限制。一方面，應(yīng)對(duì)一些投資類別規(guī)定最高比例限制，如對(duì)企業(yè)債券現(xiàn)行規(guī)定不高于20%的投資；投資次級(jí)債不超過(guò)總資產(chǎn)的8%；直接投資流通股的資金不超過(guò)總資產(chǎn)（不含萬(wàn)能和投連產(chǎn)品）的5%等。將來(lái)保險(xiǎn)資金投資渠道進(jìn)一步放開(kāi)后，對(duì)項(xiàng)目投資、質(zhì)押借款、投資金融衍生產(chǎn)品、境外投資等同樣也要進(jìn)行比例監(jiān)管。另一方面，對(duì)單項(xiàng)的投資也要有嚴(yán)格的比例限制。如投資一家銀行發(fā)行的次級(jí)債比例不超過(guò)總資產(chǎn)的1%；投資一期次級(jí)債的比例不得超過(guò)該期發(fā)行量的20%；投資單一股流通股票按成本價(jià)格計(jì)算不超過(guò)保險(xiǎn)資金可投資股票的資產(chǎn)的10%；購(gòu)買同一公司的債券，投資單個(gè)項(xiàng)目的比例，以及對(duì)個(gè)人貸款等要控制在一定比例范圍內(nèi)；資金存放在單家銀行的比例也要受比例限制，等等。總之通過(guò)投資比例限制，可以調(diào)整高風(fēng)險(xiǎn)和低風(fēng)險(xiǎn)投資結(jié)構(gòu)，選擇盈利性大、流動(dòng)性強(qiáng)和安全性高的不同投資方式進(jìn)行組合，使投資組合更趨優(yōu)化。當(dāng)然，投資比例限制不是一成不變的，可根據(jù)市場(chǎng)變化及需求對(duì)公司的運(yùn)營(yíng)情況進(jìn)行調(diào)整。

【參考文獻(xiàn)】

[1]史錦華、賈香萍：保險(xiǎn)資金入市的效應(yīng)分析及其風(fēng)險(xiǎn)管理[J].保險(xiǎn)世界，2006（1）.

[2]劉新立：我國(guó)保險(xiǎn)資金運(yùn)用渠道的拓寬及風(fēng)險(xiǎn)管理[J].財(cái)經(jīng)研究，2004（9）.

篇7

【論文關(guān)鍵詞】保險(xiǎn)資金運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)管理與控制

【論文摘要】隨著中國(guó)保險(xiǎn)業(yè)的迅速發(fā)展和保險(xiǎn)業(yè)總資產(chǎn)的快速增長(zhǎng)，保險(xiǎn)資金的運(yùn)用成為保險(xiǎn)公司穩(wěn)定發(fā)展的關(guān)鍵性因素。文章研究了保險(xiǎn)資金在直接進(jìn)入資本市場(chǎng)后資產(chǎn)配置時(shí)應(yīng)特別注意的問(wèn)題、為保證資金的運(yùn)作安全，應(yīng)有效安排組織結(jié)構(gòu)、內(nèi)控制度、管理系統(tǒng)與和風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系以及加強(qiáng)保險(xiǎn)資金運(yùn)行的監(jiān)管建議。

一、引言

保險(xiǎn)公司資金運(yùn)用的問(wèn)題是我國(guó)保險(xiǎn)理論界近幾年來(lái)一直都在研究的重要課題，但是從現(xiàn)有的文獻(xiàn)和論著的研究成果來(lái)看，對(duì)保險(xiǎn)資金運(yùn)用的分析主要集中于保險(xiǎn)公司資金運(yùn)用現(xiàn)狀和存在的問(wèn)題以及擴(kuò)大我國(guó)投資渠道等方面，而對(duì)于保險(xiǎn)公司資金運(yùn)用從風(fēng)險(xiǎn)管理的視角進(jìn)行分析研究的還比較少。當(dāng)前，我國(guó)保險(xiǎn)公司資金運(yùn)用面臨著多方面的壓力，譬如保費(fèi)收入遞增的壓力、產(chǎn)品創(chuàng)新的壓力、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的壓力以及適當(dāng)財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)的壓力等，這些壓力都迫使保險(xiǎn)公司越來(lái)越重視資金的運(yùn)用，期望通過(guò)保險(xiǎn)資產(chǎn)業(yè)務(wù)取得良好的投資收益，來(lái)緩解這些壓力。但是，我們還應(yīng)該看到在保險(xiǎn)資金的運(yùn)用中，面臨著各種各樣的風(fēng)險(xiǎn)，這些風(fēng)險(xiǎn)不僅包括有一般性資金運(yùn)用的風(fēng)險(xiǎn)，還包括有基于保險(xiǎn)資金自身特殊屬性而產(chǎn)生的區(qū)別于其他資金運(yùn)用的風(fēng)險(xiǎn)。面對(duì)這些風(fēng)險(xiǎn)，保險(xiǎn)資金的運(yùn)用如何實(shí)現(xiàn)預(yù)期的目標(biāo)，如何分散風(fēng)險(xiǎn)、選擇投資工具、如何進(jìn)行投資組合、投資策略如何制定，采取什么樣的內(nèi)部和外部風(fēng)險(xiǎn)控制方法就顯得更為重要了。增強(qiáng)保險(xiǎn)公司的風(fēng)險(xiǎn)管理能力，完善保險(xiǎn)公司資金運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)管理體系，提高資金收益率并有效地防范風(fēng)險(xiǎn)，是目前中國(guó)保險(xiǎn)業(yè)面臨的緊迫任務(wù)。

二、保險(xiǎn)資金的資產(chǎn)配置

保險(xiǎn)資金在直接進(jìn)入資本市場(chǎng)后可以在更多的投資品種間進(jìn)行資金配置，但在具體配置資產(chǎn)時(shí)，保險(xiǎn)公司既要充分考慮保險(xiǎn)資金的負(fù)債性質(zhì)和期限結(jié)構(gòu)因素、各類投資品種是否符合保險(xiǎn)資金流動(dòng)性、安全性和盈利性管理的要求，還要考慮監(jiān)管層對(duì)最低償付能力的要求。因此在分析保險(xiǎn)資金的資產(chǎn)配置時(shí)應(yīng)特別注意如下方面的問(wèn)題。

第一，壽險(xiǎn)和非壽險(xiǎn)資金期限的差異將導(dǎo)致不同的投資選擇。財(cái)險(xiǎn)公司的資金來(lái)源主要由未決賠款準(zhǔn)備金和未到期責(zé)任準(zhǔn)備金構(gòu)成，期限大都在1-2年；而壽險(xiǎn)公司的資金來(lái)源主要由人身險(xiǎn)責(zé)任準(zhǔn)備金構(gòu)成，期限可以長(zhǎng)達(dá)20-30年。由于各類保險(xiǎn)準(zhǔn)備金均為保險(xiǎn)公司的負(fù)債，因此在將這類資金進(jìn)行投資時(shí)風(fēng)險(xiǎn)控制相當(dāng)重要，而資金期限結(jié)構(gòu)上的差別將導(dǎo)致財(cái)險(xiǎn)公司更注重投資品種的流動(dòng)性，壽險(xiǎn)公司更注重投資品種的安全性和盈利性，由此產(chǎn)生不同的投資選擇。

第二，國(guó)內(nèi)保險(xiǎn)市場(chǎng)快速增長(zhǎng)產(chǎn)生的新增保費(fèi)足以解決保險(xiǎn)公司流動(dòng)性需求。從保險(xiǎn)公司現(xiàn)金流量角度看，基于對(duì)我國(guó)保險(xiǎn)市場(chǎng)正處于一個(gè)快速增長(zhǎng)時(shí)期的判斷，每年不斷增長(zhǎng)的保費(fèi)收入將能夠滿足當(dāng)年保險(xiǎn)賠付和給付的資金需求以及營(yíng)運(yùn)費(fèi)用的支出需要，而以各類準(zhǔn)備金形式存在的保險(xiǎn)資金需要尋找安全的增值空間，以應(yīng)對(duì)保險(xiǎn)金未來(lái)集中給付的高峰。

第三，保險(xiǎn)資金對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的承受能力和對(duì)收益的要求從理論上分析，與社?；鸷蚎FII基金相比，保險(xiǎn)資金對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的承受能力和對(duì)盈利的要求處于它們兩者之間，在進(jìn)行資產(chǎn)配置的過(guò)程中會(huì)綜合考慮銀行存款、企業(yè)債券、基金、流通股股票、可轉(zhuǎn)債等不同投資品種間的平衡。隨著投連險(xiǎn)、分紅險(xiǎn)和萬(wàn)能保險(xiǎn)等新型壽險(xiǎn)產(chǎn)品銷售份額的不斷增長(zhǎng)，保險(xiǎn)資金直接進(jìn)入股票市場(chǎng)的規(guī)模將在很大程度上取決于廣大投保人和保險(xiǎn)人對(duì)股票市場(chǎng)運(yùn)行周期的判斷，保險(xiǎn)資金的風(fēng)險(xiǎn)承受能力也將相應(yīng)提高。

第四，保險(xiǎn)資金的盈利模式將呈現(xiàn)多元化趨勢(shì)。在投資品種的選擇上，保險(xiǎn)資金可介入的品種除了常規(guī)的流通A股、可轉(zhuǎn)債之外，還將介入非流通股的投資，隨著國(guó)內(nèi)資本市場(chǎng)的不斷發(fā)展和投資品種的不斷豐富，可供保險(xiǎn)資金選擇的余地仍將不斷擴(kuò)大。目前有關(guān)保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司管理規(guī)定的相繼出臺(tái)，有關(guān)保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司業(yè)務(wù)范圍的規(guī)定將成為這部法規(guī)的核心要點(diǎn)。

三、保險(xiǎn)公司對(duì)資金運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)的管理控制

目前，我國(guó)保險(xiǎn)資金運(yùn)用主要有三種模式：一是成立獨(dú)立的資產(chǎn)管理公司；二是委托專業(yè)機(jī)構(gòu)運(yùn)作；三是在保險(xiǎn)公司內(nèi)設(shè)資金運(yùn)用部門。不論是采用哪種模式，保險(xiǎn)公司都是資金運(yùn)用的決策者和風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)者，也是進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)防范的第一道防線。為保證資金的運(yùn)作安全，應(yīng)有效的安排組織結(jié)構(gòu)、內(nèi)控制度、管理系統(tǒng)與和風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系。

1、建立健全分工明確的組織架構(gòu)

保險(xiǎn)公司資金運(yùn)用涉及的機(jī)構(gòu)和部門包括董事會(huì)、總經(jīng)理室、風(fēng)險(xiǎn)管理、內(nèi)部審計(jì)、風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)督等諸多機(jī)構(gòu)和部門。這些機(jī)構(gòu)和部門職責(zé)分工不一樣，其協(xié)調(diào)運(yùn)作是做出科學(xué)投資決策的機(jī)制保障。如董事會(huì)的職責(zé)有負(fù)責(zé)制定資金運(yùn)用的總體政策，設(shè)定投資策略和投資目標(biāo)，選擇投資模式，決定重大的投資交易，審查投資的組合，審定投資效益評(píng)估辦法等，總經(jīng)理室的職責(zé)是根據(jù)董事會(huì)決定的總體政策，負(fù)責(zé)研究制定具體的經(jīng)營(yíng)規(guī)定和操作程序，包括多種投資組合的數(shù)量和質(zhì)量比例、制定風(fēng)險(xiǎn)管理人員守則和職責(zé)、風(fēng)險(xiǎn)管理評(píng)估辦法等，內(nèi)部審計(jì)的職責(zé)是直接向董事會(huì)負(fù)責(zé)，獨(dú)立對(duì)所有的投資活動(dòng)進(jìn)行審計(jì)，及時(shí)發(fā)現(xiàn)并糾正公司內(nèi)部控制和運(yùn)營(yíng)制度存在的問(wèn)題，風(fēng)險(xiǎn)管理部門的職責(zé)是分析市場(chǎng)情況和風(fēng)險(xiǎn)要素變化，對(duì)存在的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)估和控制，研究化解風(fēng)險(xiǎn)的措施，風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)督部門的職責(zé)是通過(guò)現(xiàn)場(chǎng)和非現(xiàn)場(chǎng)檢查，及時(shí)、全面、詳細(xì)地了解資金運(yùn)用單位和部門對(duì)董事會(huì)的投資策略、目標(biāo)達(dá)成與實(shí)施過(guò)程，投資人員的從業(yè)資格和整體素質(zhì)以及勝任工作情況等。

2、制定嚴(yán)密的內(nèi)控制度

資金運(yùn)用的決策、管理、監(jiān)督和操作程序復(fù)雜，環(huán)節(jié)多，涉及面廣，人員多，風(fēng)險(xiǎn)大。所以有必要沿著控制風(fēng)險(xiǎn)這條主線，制定嚴(yán)密的內(nèi)部控制制度。一方面，這些制度必須涵蓋所有的投資領(lǐng)域、投資品種、投資工具及運(yùn)作的每個(gè)環(huán)節(jié)和崗位；另一方面，使每個(gè)人能清楚自己的職責(zé)權(quán)限和工作流程，做到令行禁止，確保所有的投資活動(dòng)都得到有效的監(jiān)督、符合既定的程序，保證公司董事會(huì)制定的投資策略和目標(biāo)順利實(shí)現(xiàn)。

3、建立資金運(yùn)用信息管理系統(tǒng)

信息管理是一種重要的風(fēng)險(xiǎn)管理工具。公司要有發(fā)達(dá)的信息網(wǎng)絡(luò)，對(duì)外要與國(guó)內(nèi)外各個(gè)資本、債券、貨幣市場(chǎng)連接，讓有關(guān)人員隨時(shí)了解市場(chǎng)變化情況；對(duì)內(nèi)要與董事、總經(jīng)理室成員、風(fēng)險(xiǎn)管理、審計(jì)、監(jiān)督、財(cái)務(wù)、業(yè)務(wù)部門聯(lián)接，在系統(tǒng)中及時(shí)錄入各種業(yè)務(wù)發(fā)生情況。這些信息要足以為決策者提供第一手決策依據(jù)，為管理者提供及時(shí)詳實(shí)的分析數(shù)據(jù)，為監(jiān)督者提供全面的全科目資料，為投資操作者提供信息平臺(tái)，同時(shí)真實(shí)記錄交易情況，使準(zhǔn)確信息在公司各個(gè)機(jī)構(gòu)和部門之間充分交流。

4、建立公司評(píng)估考核和風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系

在資金運(yùn)用的全過(guò)程中，有幾組指標(biāo)評(píng)估辦法是保險(xiǎn)公司必須關(guān)注和建立的，比如風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估和監(jiān)控，資金流動(dòng)性考核評(píng)估、資產(chǎn)負(fù)債匹配評(píng)估、風(fēng)險(xiǎn)要素評(píng)估、資金運(yùn)用效益評(píng)估等。此外，還要健全投資風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系，包括總體及各個(gè)投資領(lǐng)域、品種和工具的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警，使投資活動(dòng)都納入風(fēng)險(xiǎn)管控制度框架內(nèi)，使公司經(jīng)營(yíng)審慎和穩(wěn)健。

四、加強(qiáng)保險(xiǎn)資金運(yùn)行的監(jiān)管建議

1、為保險(xiǎn)資金運(yùn)用營(yíng)造好的法制環(huán)境

一是修改《保險(xiǎn)法》，進(jìn)一步拓寬資金運(yùn)用渠道，并留有一定空間。二是對(duì)業(yè)已批準(zhǔn)辦理的業(yè)務(wù)，抓緊補(bǔ)充制定各項(xiàng)規(guī)章，如《保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司管理規(guī)定》等。三是對(duì)保險(xiǎn)投資高管人員、具體操作人員規(guī)定資格條件；對(duì)銀行、證券、基金、信托等交易對(duì)象限定基本信用等級(jí)標(biāo)準(zhǔn)；確定資產(chǎn)委托人、受托人和托管人的職責(zé)和標(biāo)準(zhǔn)。四是在拓展投資模式，開(kāi)放投資領(lǐng)域，增加投資品種和工具之前，要有較長(zhǎng)時(shí)間的醞釀期，根據(jù)我國(guó)國(guó)情，借鑒外國(guó)經(jīng)驗(yàn)，反復(fù)討論、論證，必要時(shí)還可聽(tīng)證，聽(tīng)取多方面意見(jiàn)，制定監(jiān)管法規(guī)規(guī)章。

2、對(duì)保險(xiǎn)資金運(yùn)用范圍的劃定

拓寬保險(xiǎn)資金運(yùn)用渠道，并不意味著不限制范圍，全方位地放開(kāi)。應(yīng)該根據(jù)國(guó)際國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)金融運(yùn)行環(huán)境，結(jié)合保險(xiǎn)業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的特殊性，按照保險(xiǎn)資金運(yùn)用的安全性、流動(dòng)性、盈利性要求，借鑒國(guó)外的成功經(jīng)驗(yàn)，逐步放開(kāi)保險(xiǎn)資金運(yùn)用領(lǐng)域和范圍。可考慮放寬以下限制：一是放寬現(xiàn)有投資品種的比例控制，可考慮進(jìn)一步放寬購(gòu)買企業(yè)債券的限制和提高投資股市的比例。二是可在國(guó)家重點(diǎn)基礎(chǔ)建設(shè)和實(shí)業(yè)投資方面有所突破，特別是對(duì)水、電、交通、通訊、能源等的投資。三是在適當(dāng)?shù)臅r(shí)候允許辦理貸款業(yè)務(wù)。四是放開(kāi)與金融機(jī)構(gòu)相互持股的限制，進(jìn)行股權(quán)投資。五是適度允許投資金融衍生產(chǎn)品，使保險(xiǎn)公司通過(guò)套期保值有效規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)等。放開(kāi)保險(xiǎn)投資渠道要循序漸進(jìn)，要綜合考慮各種因素，成熟一點(diǎn)放開(kāi)一點(diǎn)，避免以往那種一放就亂，一抓就死的狀況出現(xiàn)。注意防范保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)，堅(jiān)決杜絕因投資不當(dāng)對(duì)保險(xiǎn)公司償付能力造成嚴(yán)重影響，切實(shí)維護(hù)被保險(xiǎn)人利益。除此之外，對(duì)流動(dòng)性差、風(fēng)險(xiǎn)較高的非上市股票和非質(zhì)押貸款應(yīng)予禁止，同時(shí)還應(yīng)禁止對(duì)衍生金融產(chǎn)品的投機(jī)性投資。

篇8

關(guān)鍵詞：縣級(jí)供電公司；電費(fèi)資金；風(fēng)險(xiǎn)管控；應(yīng)對(duì)能力

在國(guó)家宏觀社會(huì)經(jīng)濟(jì)環(huán)境和企業(yè)內(nèi)部運(yùn)行機(jī)制的作用下，供電企業(yè)面對(duì)諸多風(fēng)險(xiǎn)因素，電費(fèi)資金回收工作面臨著較大的風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)前，受企業(yè)內(nèi)外部復(fù)雜環(huán)境因素的影響，供電企業(yè)的電費(fèi)資金回收工作面臨著較大的風(fēng)險(xiǎn)。因此，加強(qiáng)電費(fèi)資金風(fēng)險(xiǎn)管理與控制成為供電企業(yè)首要的中心工作，其直接關(guān)系到供電企業(yè)銷售收入能否真正實(shí)現(xiàn)，關(guān)系到供電企業(yè)的經(jīng)營(yíng)成果和經(jīng)濟(jì)效益，關(guān)系到供電企業(yè)的生存與發(fā)展。

一、電費(fèi)資金風(fēng)險(xiǎn)分析

電費(fèi)收入是縣級(jí)供電企業(yè)經(jīng)營(yíng)效益的最基本要素。近年來(lái)。電費(fèi)回收難是電力營(yíng)銷中普遍存在的問(wèn)題，其主要原因是在宏觀社會(huì)經(jīng)濟(jì)環(huán)境和企業(yè)內(nèi)部運(yùn)行機(jī)制的作用下，供電企業(yè)需要面對(duì)諸多風(fēng)險(xiǎn)因素，概括起來(lái)主要表現(xiàn)在。

1.社會(huì)經(jīng)濟(jì)與政策法規(guī)等宏觀環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)

伴隨著國(guó)際經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的波動(dòng)加劇，國(guó)家宏觀調(diào)控力度加大，國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的快速轉(zhuǎn)型，造成部分電力用戶資金流動(dòng)性不足，經(jīng)濟(jì)效益下降。同時(shí)，在國(guó)家經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型時(shí)期，政府出臺(tái)的宏觀調(diào)控、節(jié)能減排、電價(jià)調(diào)整等政策法規(guī)，也對(duì)部分企業(yè)經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生重大彰響，由此對(duì)供電企業(yè)電費(fèi)資金管理帶來(lái)潛在和現(xiàn)實(shí)的風(fēng)險(xiǎn)。

2.電力用戶市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)管理風(fēng)險(xiǎn)

在企業(yè)所處的市場(chǎng)環(huán)境中，電力用戶企業(yè)自身面臨的市場(chǎng)前景與生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)狀況同樣對(duì)供電企業(yè)電費(fèi)資金回收形成風(fēng)險(xiǎn)，這與電力用戶經(jīng)營(yíng)者的市場(chǎng)調(diào)研、市場(chǎng)開(kāi)拓、市場(chǎng)營(yíng)銷等關(guān)系較大。用戶企業(yè)的市場(chǎng)預(yù)期與現(xiàn)實(shí)、企業(yè)內(nèi)部經(jīng)營(yíng)與管理都可能導(dǎo)致企業(yè)經(jīng)營(yíng)困難，甚至破產(chǎn)倒閉。從而對(duì)供電企業(yè)的電費(fèi)資金帶來(lái)風(fēng)險(xiǎn)。

3.電力用戶道德誠(chéng)信風(fēng)險(xiǎn)

在我國(guó)，先用電、后繳費(fèi)是一種約定俗成的交易慣例，這種交易結(jié)算方式在一定程度上造成供電服務(wù)主體電力用戶將自身存在的道德誠(chéng)信風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移到供電企業(yè)。特別是在當(dāng)前尚未建立完善的企業(yè)誠(chéng)信體系的情況下，部分企業(yè)、用戶惡意欠費(fèi)，或利用政策、法規(guī)空當(dāng)欠費(fèi)，或通過(guò)變更用電主體故意欠費(fèi)等行為，都會(huì)給供電企業(yè)電費(fèi)資金增加風(fēng)險(xiǎn)。

4.供電企業(yè)內(nèi)部運(yùn)行監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)

這種風(fēng)險(xiǎn)主要存在的供電企業(yè)內(nèi)部管理環(huán)節(jié)，主要是對(duì)電費(fèi)資金管理沒(méi)有清晰的管理目標(biāo)和管理思路，沒(méi)有健全的管理制度和有效的管理措施。沒(méi)有實(shí)施必要的電費(fèi)資金風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估和監(jiān)管措施。沒(méi)有配套的營(yíng)銷隊(duì)伍和技術(shù)手段等。這些供電企業(yè)內(nèi)部運(yùn)行機(jī)制帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)使得電費(fèi)資金管理面臨較大困難。

二、強(qiáng)化電費(fèi)資金風(fēng)險(xiǎn)管控措施，提高企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)能力

針對(duì)電費(fèi)資金的內(nèi)外部風(fēng)險(xiǎn)及帶來(lái)的影響，供電企業(yè)應(yīng)加強(qiáng)電費(fèi)資金風(fēng)險(xiǎn)管理與控制，采取風(fēng)險(xiǎn)回避、風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防與抑制、風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移等風(fēng)險(xiǎn)管理措施來(lái)規(guī)避與解決，以有效提高風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)能力。

1.事前控制規(guī)避欠費(fèi)風(fēng)險(xiǎn)

事前控制正確利用法定民事權(quán)利，最大限度地做到事前控制，防范電費(fèi)信用風(fēng)險(xiǎn)，避免或減少電費(fèi)拖欠，應(yīng)當(dāng)成為供電企業(yè)的一門管理科學(xué)。其中，最佳途徑在于事前控制。

(1)建立信用等級(jí)，轉(zhuǎn)嫁信用風(fēng)險(xiǎn)，建立和不斷完善客戶信用預(yù)警系統(tǒng)。根據(jù)《中華人民共和國(guó)民法通則》、

《中華人民共和國(guó)電力法》等法律規(guī)定，供電部門作為企業(yè)，有權(quán)事先收集用戶有關(guān)資料信息，評(píng)估并告知信用等級(jí)，通過(guò)簽訂完善并予以公證的供用電合同形式。決定給予用戶怎樣的信用額度和結(jié)算方式，這是供電企業(yè)保障債權(quán)，保障應(yīng)收電費(fèi)安全和及時(shí)回收，控制電費(fèi)信用風(fēng)險(xiǎn)的重要手段。

(2)要善于應(yīng)用現(xiàn)行法律法規(guī)轉(zhuǎn)嫁電費(fèi)風(fēng)險(xiǎn)，積極采取銀行擔(dān)保、商業(yè)擔(dān)保、個(gè)人擔(dān)保等形式或手段轉(zhuǎn)嫁電費(fèi)信用風(fēng)險(xiǎn)，減少信用損失。

2.建立用戶欠費(fèi)預(yù)警考核機(jī)制，明確各崗位在用戶欠費(fèi)預(yù)警機(jī)制中的責(zé)任，提高防范意識(shí)，注重欠費(fèi)信號(hào)

在用戶出現(xiàn)拖欠之前，一般都會(huì)出現(xiàn)危險(xiǎn)信號(hào)，常常表現(xiàn)為：付款不及時(shí)，已有的付款承諾，以不合理的理由拖欠，改變付款方式等。對(duì)已經(jīng)存在和將要發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)估提前做好風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警準(zhǔn)備。從制度上保障用戶欠費(fèi)預(yù)警機(jī)制發(fā)揮應(yīng)有的作用。企業(yè)的內(nèi)部審計(jì)人員應(yīng)用各種管理技術(shù)，積極防范明天可能出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)做好準(zhǔn)備，采用定性和定量分析相結(jié)合的方式，預(yù)測(cè)風(fēng)險(xiǎn)的大小，找出主要的風(fēng)險(xiǎn)源，預(yù)測(cè)可能出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)的解決方案。將風(fēng)險(xiǎn)確定為決定追蹤審計(jì)范圍的重要對(duì)象，風(fēng)險(xiǎn)越大，追蹤審計(jì)的范圍就越廣。追蹤審計(jì)應(yīng)該將注意力集中于最嚴(yán)重的潛在問(wèn)題上，通過(guò)持續(xù)追蹤，確保能夠發(fā)現(xiàn)重大問(wèn)題，以此為依據(jù)，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)采取相應(yīng)對(duì)策。使企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的重點(diǎn)前移到目前和未來(lái)的規(guī)劃，使企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的重點(diǎn)前移到目前和未來(lái)的規(guī)劃。

3.加強(qiáng)電費(fèi)資金風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，規(guī)避外部社會(huì)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)

供電企業(yè)要加強(qiáng)對(duì)企業(yè)外部宏觀社會(huì)、經(jīng)濟(jì)、政策變化等信息的收集，多渠道、多途徑獲取社會(huì)經(jīng)濟(jì)政策走向，主動(dòng)了解分析篩選宏觀調(diào)控政策、政府節(jié)能減排、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整政策、政府發(fā)展規(guī)劃等對(duì)供區(qū)內(nèi)行業(yè)和企業(yè)可能導(dǎo)致的影響，分析企業(yè)所面臨的經(jīng)營(yíng)形勢(shì)，針對(duì)可能受影響的企業(yè)預(yù)見(jiàn)性地主動(dòng)采取措施，防范和規(guī)避供電企業(yè)所面臨的電費(fèi)資金風(fēng)險(xiǎn)。

4.加強(qiáng)電力用戶信用管理，完善電費(fèi)風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制

供電企業(yè)要建立電力用戶電費(fèi)信用管理評(píng)估制度，對(duì)轄區(qū)內(nèi)的用戶實(shí)行信用評(píng)級(jí)，根據(jù)電費(fèi)交納情況設(shè)立預(yù)警級(jí)別，對(duì)故意拖欠、不按時(shí)履約的用戶納入電費(fèi)信用“重點(diǎn)盯防”名單，有針對(duì)性地采取“催、停、拆、打、談、治”的六字方針，實(shí)施相應(yīng)催費(fèi)措施，對(duì)欠費(fèi)用戶加大催繳密度和工作力度。實(shí)行電費(fèi)回收風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制，對(duì)轄區(qū)內(nèi)重點(diǎn)用戶定期或不定期上門了解其生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)情況，聽(tīng)取用戶的意見(jiàn)和建議，對(duì)用戶企業(yè)主要產(chǎn)品、經(jīng)營(yíng)范圍、銷售市場(chǎng)、市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)等信息進(jìn)行收集分析，對(duì)有可能影響電費(fèi)資金回收的隱患重點(diǎn)排查，增強(qiáng)應(yīng)對(duì)的主動(dòng)性，防范與降低電費(fèi)資金風(fēng)險(xiǎn)。

5.嚴(yán)細(xì)企業(yè)內(nèi)部管理，完善電力營(yíng)銷運(yùn)行保障機(jī)制

在供電企業(yè)內(nèi)部完善電費(fèi)資金管理運(yùn)行機(jī)制與體制建設(shè)，防范和抑制電費(fèi)內(nèi)部管理風(fēng)險(xiǎn)。強(qiáng)化用電管理體制與業(yè)務(wù)流程建設(shè)，完善以用電管理職能部門為核心，以電費(fèi)管理應(yīng)用系統(tǒng)為平臺(tái)的用電管理體制框架，建立供電公司、各營(yíng)業(yè)場(chǎng)點(diǎn)、電費(fèi)營(yíng)業(yè)人員分級(jí)分層管理控制網(wǎng)絡(luò)，規(guī)范電費(fèi)營(yíng)業(yè)管理流程。實(shí)現(xiàn)電費(fèi)管理的制度化、標(biāo)準(zhǔn)化。按照抄表、核算、稽查、收費(fèi)管理工作“四分離”原則.加強(qiáng)用電抄核收、稽查、分析與考核等工作。建立精細(xì)化的電費(fèi)回收風(fēng)險(xiǎn)管理與考核辦法，制定電費(fèi)回收管理辦法，促進(jìn)電費(fèi)回收管理監(jiān)督激勵(lì)的常態(tài)性.嚴(yán)細(xì)企業(yè)內(nèi)部管理，控制電費(fèi)資金風(fēng)險(xiǎn)。

6.創(chuàng)新資金結(jié)算回收方式，提高電費(fèi)資金歸集效率

提高電費(fèi)資金回收效率是應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的重要方法。電費(fèi)回收效率主要受三個(gè)因素影響：一是電費(fèi)回收方式；二是用戶抄表時(shí)間和回收期的合理制定及違約金制度的嚴(yán)格執(zhí)行；三是各供電營(yíng)業(yè)所和收費(fèi)網(wǎng)點(diǎn)配備必要人員。對(duì)此，在目前供電企業(yè)普通采取的營(yíng)業(yè)場(chǎng)所坐收與上門走收等方式的基礎(chǔ)上，增加銀行代收、銀行代扣、網(wǎng)上銀行繳費(fèi)、小區(qū)物業(yè)代收、預(yù)存電費(fèi)、自助繳費(fèi)、電費(fèi)充值卡等繳費(fèi)形式，在方便用戶的同時(shí)，緩解供電企業(yè)電費(fèi)回收壓力。積極改變結(jié)算和收費(fèi)模式，采取預(yù)存、預(yù)購(gòu)電、多次抄表縮短結(jié)算時(shí)間等多種方式，擴(kuò)大預(yù)付電費(fèi)裝置的安裝范圍，對(duì)技術(shù)上不能安裝IC卡表的用戶采取合同約定預(yù)付電費(fèi)，提高電費(fèi)資金回收率和解交率。有效減輕供電企業(yè)電費(fèi)回收負(fù)擔(dān)，降低電費(fèi)資金回收壓力與風(fēng)險(xiǎn)。

7.采用法律手段依法催收電費(fèi)，明確客戶繳納電費(fèi)的要求和承擔(dān)的義務(wù)、法律責(zé)任

對(duì)逾期未交清電費(fèi)的客戶，按照合同約定征收違約金；對(duì)經(jīng)多次催繳仍然欠費(fèi)的客戶，按照國(guó)家規(guī)定的程序，實(shí)施停限電。規(guī)范破產(chǎn)、重組企業(yè)電費(fèi)回收管理，及時(shí)運(yùn)用預(yù)期違約制度。

充分運(yùn)用代位權(quán)：當(dāng)欠費(fèi)用戶怠于行使自己的權(quán)利，而影響了供電企業(yè)電費(fèi)債權(quán)的實(shí)現(xiàn)，對(duì)電費(fèi)的給付造成損害時(shí)，供電企業(yè)可以向法院提出申請(qǐng)，以自己的名義向欠費(fèi)用戶的債務(wù)人行使欠費(fèi)用戶現(xiàn)有的債權(quán)，使用戶所欠電費(fèi)得以順利償還。

篇9

關(guān)鍵詞：企業(yè)年金 投資管理 風(fēng)險(xiǎn)

前言

2004年5月 1日，《企業(yè)年金實(shí)行辦法》正式實(shí)施，作為第二支柱的企業(yè)年金將會(huì)給養(yǎng)老保險(xiǎn)注入活力，同時(shí)，也給資本市場(chǎng)帶來(lái)又一股強(qiáng)勁的資金源。面對(duì)巨大的市場(chǎng)各機(jī)構(gòu)都表現(xiàn)出強(qiáng)大的興趣。據(jù)保監(jiān)會(huì)預(yù)測(cè)，今后每年企業(yè)年金新增額將超過(guò)1000億元，世界銀行則更為樂(lè)觀，認(rèn)為到2030年，中國(guó)企業(yè)年金總規(guī)模將達(dá)到1.8億美元[1]。雖然企業(yè)年金前景輝煌，但是企業(yè)年金投資仍面臨許多，諸如信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)等，這給企業(yè)和投資部門帶來(lái)了很大不便。如何化解這些風(fēng)險(xiǎn)，如何讓資金更好的保值增值，這就成為企業(yè)和投資部門急需解決的問(wèn)題。但是就目前的情況看，投資部門對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的分類并不是很明確，并且沒(méi)有合適的控制方法。因此對(duì)于這一問(wèn)題的解決不論是對(duì)于投資者還是對(duì)于企業(yè)和職工都有重要的意義。

：10000多字

篇10

關(guān)鍵詞：公路建設(shè)項(xiàng)目 資金 風(fēng)險(xiǎn)控制 有效監(jiān)管

一、公路建設(shè)項(xiàng)目資金的風(fēng)險(xiǎn)控制以及有效監(jiān)管的必要性

公路建設(shè)項(xiàng)目具有較大的投資金額、較長(zhǎng)的建設(shè)周期、較廣的資金使用涉及面。公路建設(shè)項(xiàng)目的投資主體包括政府、企業(yè)、銀行等，各資金主體都從本能上要求對(duì)建設(shè)資金進(jìn)行使用管理。一般情況下，公路建設(shè)項(xiàng)目的建設(shè)周期在3～5年之間，特殊情況下會(huì)在5年以上，要想保證工程順利推進(jìn)，在建設(shè)過(guò)程中合理分配和管理資金就顯得尤為必要[1]。同時(shí)，要想保證按期按要求完成工程，就必須在建設(shè)過(guò)程中對(duì)所涉及的各方的資金使用行為進(jìn)行良好的規(guī)范，包括貸款方、投資方、施工方、建設(shè)方等。

二、公路建設(shè)項(xiàng)目資金風(fēng)險(xiǎn)控制以及監(jiān)管的薄弱環(huán)節(jié)

1、資金存在安全隱患

一些公路基本建設(shè)項(xiàng)目由于缺乏健全的內(nèi)控制度或沒(méi)有認(rèn)真執(zhí)行內(nèi)控制度而出現(xiàn)項(xiàng)目建設(shè)辦負(fù)責(zé)人只重視工程進(jìn)度而忽視工程建設(shè)資金安全的現(xiàn)象，為了加快工程進(jìn)度，項(xiàng)目建設(shè)辦負(fù)責(zé)人常常會(huì)冒風(fēng)險(xiǎn)向承包商大量借款，幾乎完全無(wú)視制度的存在。建設(shè)單位會(huì)在向承包商大量借款的情況下產(chǎn)生極大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，比如，如果承包商不講誠(chéng)信、具有較差的履約能力，那么其從建設(shè)單位得到工程借款之后可能會(huì)將這些款項(xiàng)用于支付非本項(xiàng)目的各種費(fèi)用等，從而對(duì)建設(shè)單位的資金管理帶來(lái)嚴(yán)重的不良影響[2]。

2、資金使用效益沒(méi)有得到充分發(fā)揮

自籌資金、國(guó)債資金等是公路建設(shè)項(xiàng)目的主要資金來(lái)源，其中向銀行借款籌集是大部分的款源，而統(tǒng)借統(tǒng)還的管理方式是一些地方管理銀行借款資金的主要方式，它使各工程建設(shè)資金及時(shí)用到各工程項(xiàng)目得到切實(shí)的保證，有利于工程施工的順利進(jìn)行[3]。但是由于一些項(xiàng)目建設(shè)辦的財(cái)務(wù)人員沒(méi)有成本核算意識(shí)，在申請(qǐng)資金的過(guò)程中經(jīng)常一次性大量或頻繁申請(qǐng)，無(wú)視本項(xiàng)目對(duì)資金的實(shí)際需求，資金到位后，又沒(méi)有進(jìn)行及時(shí)的計(jì)量結(jié)算，因此在建設(shè)項(xiàng)目的銀行賬戶上沉積了大量的工程建設(shè)資金，大量的資金在較長(zhǎng)的沉積時(shí)間的影響下被閑置，這一方面使籌資部門籌集工程建設(shè)資金的壓力增加，另一方面也使貸款利息支出無(wú)法被項(xiàng)目取得的存款利息收入所抵銷，從而造成工程建設(shè)資金無(wú)法很好地發(fā)揮其使用效益的后果。

三、公路建設(shè)項(xiàng)目資金的風(fēng)險(xiǎn)控制程序

1、風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別

風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別要求對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行科學(xué)、系統(tǒng)、持續(xù)的識(shí)別、歸類等。要想有效控制風(fēng)險(xiǎn)，就必須有效識(shí)別公路建設(shè)項(xiàng)目資金的潛在風(fēng)險(xiǎn)。因此說(shuō)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別就是分析風(fēng)險(xiǎn)，并采取有效對(duì)策規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的一個(gè)重要步驟。探測(cè)和控制是這一環(huán)節(jié)的重點(diǎn)，這一環(huán)節(jié)必不可少，它一方面能夠有效鑒別風(fēng)險(xiǎn)，另一方面能夠?qū)⑾到y(tǒng)內(nèi)部迫切需要深入設(shè)計(jì)和改進(jìn)的領(lǐng)域發(fā)掘出來(lái)[4]。

2、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)

風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)要求量化公路建設(shè)項(xiàng)目可能發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)及其所帶來(lái)的損失，主要作用是將風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和風(fēng)險(xiǎn)對(duì)策決策有效連接起來(lái)，系統(tǒng)分析風(fēng)險(xiǎn)，將有效的依據(jù)提供給風(fēng)險(xiǎn)對(duì)策決策。風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)能夠?qū)︼L(fēng)險(xiǎn)事件的幾率進(jìn)行有效的預(yù)測(cè)，同時(shí)也能夠?qū)︼L(fēng)險(xiǎn)事件對(duì)建設(shè)工程目標(biāo)的影響進(jìn)行有效的預(yù)測(cè)，比如，資金注入是否到位等。

3、風(fēng)險(xiǎn)對(duì)策決策

（1）風(fēng)險(xiǎn)控制

風(fēng)險(xiǎn)控制的主要目的是對(duì)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的概率進(jìn)行有效的避免并將其降低到最低限度，從而就愛(ài)那個(gè)風(fēng)險(xiǎn)帶來(lái)的損失降低到最低限度。風(fēng)險(xiǎn)回避和損失控制是其主要主要內(nèi)容。風(fēng)險(xiǎn)回避的前提是放棄受益的可能性，它在一定程度上是消極對(duì)抗風(fēng)險(xiǎn)的措施，不能過(guò)多使用，否則可能引起更大的風(fēng)險(xiǎn)，因此建設(shè)企業(yè)應(yīng)該把握好度。損失控制是要求采取有效措施最大限度降低風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的概率及其帶來(lái)的負(fù)面影響。

（2）風(fēng)險(xiǎn)自留

從本質(zhì)上來(lái)說(shuō)，風(fēng)險(xiǎn)自留是一種財(cái)務(wù)管理技巧，指業(yè)主對(duì)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)所帶來(lái)的損失進(jìn)行自行承擔(dān)。計(jì)劃性風(fēng)險(xiǎn)自留和非計(jì)劃性風(fēng)險(xiǎn)自留是風(fēng)險(xiǎn)自留的主要內(nèi)容。計(jì)劃性風(fēng)險(xiǎn)自留是指風(fēng)險(xiǎn)控制人員在系統(tǒng)、科學(xué)的分析和定性的基礎(chǔ)上，有意識(shí)地轉(zhuǎn)移和控制潛在損失，預(yù)留足夠的能力承擔(dān)可能發(fā)生的潛在風(fēng)險(xiǎn)。非計(jì)劃性風(fēng)險(xiǎn)自留是指風(fēng)險(xiǎn)控制人員對(duì)潛在的風(fēng)險(xiǎn)無(wú)意識(shí)，沒(méi)有積極主動(dòng)地采取措施控制風(fēng)險(xiǎn)，是一種極為被動(dòng)的行為[5]。

四、公路建設(shè)項(xiàng)目資金的風(fēng)險(xiǎn)控制以及有效監(jiān)管的方法

1、加強(qiáng)資金管理

（1）決策環(huán)節(jié)

建設(shè)單位應(yīng)該在對(duì)項(xiàng)目年限、概算進(jìn)行認(rèn)真分析的基礎(chǔ)上，將年度預(yù)算制定出來(lái)，并具體規(guī)劃工程費(fèi)用、征地費(fèi)用、建設(shè)費(fèi)用等，細(xì)化到月支出預(yù)算，并在每個(gè)部門認(rèn)真貫徹實(shí)施。在實(shí)施預(yù)算的過(guò)程中，各部門應(yīng)該對(duì)預(yù)算進(jìn)行徹底的執(zhí)行，如果支出超出了預(yù)算，則應(yīng)該對(duì)原因進(jìn)行認(rèn)真的追查，如果造成預(yù)算超支的原因確實(shí)是因?yàn)椴豢煽挂蛩?，則應(yīng)該集體決定是否撥款。

（2）資金使用環(huán)節(jié)

資金管理的一個(gè)極為重要的環(huán)節(jié)就是資金使用，應(yīng)該對(duì)各項(xiàng)制度進(jìn)行有效的完善，建立健全領(lǐng)導(dǎo)監(jiān)督、審計(jì)監(jiān)督、群眾監(jiān)督等各項(xiàng)監(jiān)督機(jī)制，首先，加強(qiáng)領(lǐng)導(dǎo)干部監(jiān)督，要求領(lǐng)導(dǎo)干部嚴(yán)格監(jiān)督和深刻資金支付的數(shù)額、用途、投入情況等，在源頭上將多支、錯(cuò)支、虛假支出等行為降低到最低限度；其次，加強(qiáng)部門監(jiān)督。部門之間應(yīng)該合理分配資金的使用，將部門、員工的資金管理責(zé)任明確化，有效劃分資金使用的范圍、程序等，從而促進(jìn)一套多層次、立體化的資金監(jiān)督體系的形成；再次，加強(qiáng)財(cái)務(wù)監(jiān)督。財(cái)務(wù)管理部門應(yīng)該認(rèn)真審核公路建設(shè)項(xiàng)目資金的每一筆支出，包括資金的額度、用途及真實(shí)性、合法性等，同時(shí)有效控制資金的支付方式及聚到，從而將資金支付患者存在的潛在風(fēng)險(xiǎn)降低到最低限度。

2、加強(qiáng)制約機(jī)制

首先，加強(qiáng)崗位制約。在重新設(shè)定崗位是堅(jiān)持不相容職務(wù)相分離的原則，分別管理會(huì)計(jì)與出納、經(jīng)辦與審批等，從而是他們的權(quán)利相互制約；其次，實(shí)行手續(xù)分管制度。由兩個(gè)部門分管銀行的預(yù)留印鑒，分離管理和使用銀行預(yù)留印鑒的職能，如果有財(cái)務(wù)人員發(fā)生崗位變動(dòng)，如離職、調(diào)任等，相關(guān)人員就應(yīng)該及時(shí)審核資金，查封之后對(duì)庫(kù)存的現(xiàn)今進(jìn)行移交，并及時(shí)更換銀行的預(yù)留印鑒，從而對(duì)資金管理交接的過(guò)程中出現(xiàn)脫節(jié)的現(xiàn)象進(jìn)行有效的預(yù)防和避免；再次，加強(qiáng)對(duì)資金的保管。運(yùn)用限額制度管理庫(kù)存內(nèi)的現(xiàn)今，杜絕坐收坐支的現(xiàn)象，從而對(duì)不法分子盜取資金的行為進(jìn)行有效的預(yù)防和避免[6]。

3、加強(qiáng)匯集隊(duì)伍的素質(zhì)建設(shè)

首先，面對(duì)急劇變化的新形勢(shì)，會(huì)計(jì)人員應(yīng)該努力促進(jìn)自身素質(zhì)的顯著提升，對(duì)新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則、風(fēng)險(xiǎn)控制辦法等進(jìn)行認(rèn)真的學(xué)習(xí)；其次，對(duì)資金管理的方法和規(guī)律進(jìn)行認(rèn)真的分析和總結(jié)，優(yōu)化資金分配結(jié)構(gòu)，最大限度地發(fā)揮資金的作用；再次，提升法律意識(shí)，對(duì)國(guó)家頒布的財(cái)經(jīng)法規(guī)進(jìn)行嚴(yán)格的執(zhí)行，全面管理資金，使資金的安全性和完整性得到切實(shí)的保證。

隨著社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的飛速發(fā)展，公路建設(shè)投入的資金呈現(xiàn)逐年增加的趨勢(shì)，因此我們應(yīng)該提高對(duì)公路建設(shè)項(xiàng)目資金的風(fēng)險(xiǎn)控制和有效監(jiān)督的認(rèn)識(shí)力度，積極采取各項(xiàng)切實(shí)可行的措施促進(jìn)資金風(fēng)險(xiǎn)控制和監(jiān)督水平的顯著提升，從而順利完成工期、投資等各項(xiàng)指標(biāo)，使工程質(zhì)量及項(xiàng)目的整體效益得到切實(shí)的保證。作為公路管理局財(cái)務(wù)人員，我們應(yīng)該進(jìn)一步探索公路建設(shè)項(xiàng)目資金的風(fēng)險(xiǎn)控制以及有效監(jiān)管方法，為社會(huì)主義公路建設(shè)等現(xiàn)代化建設(shè)作出積極的貢獻(xiàn)。

參考文獻(xiàn)：

[1]左美云，周彬.實(shí)用項(xiàng)目管理與圖解[M].清華大學(xué)出版社，2012

[2]姜青舫，陳方正著.風(fēng)險(xiǎn)度量原理[M].同濟(jì)大學(xué)出版社，2010

[3]張會(huì)敏.高速公路工程項(xiàng)目資金管理的問(wèn)題及措施[J].現(xiàn)代商業(yè)，2009；（21）：138

[4]張立華.試論資金監(jiān)管在公路建設(shè)投資管理中的作用[J].現(xiàn)代商業(yè)，2008；（35）：52