企業財務風險的分析范文

導語：如何才能寫好一篇企業財務風險的分析，這就需要搜集整理更多的資料和文獻，歡迎閱讀由公務員之家整理的十篇范文，供你借鑒。

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關鍵詞：財務風險 財務分析 防范 預測 控制

一、當前我國企業普遍采用的財務分析方法

（一）對比分析法

對比分析法，顧名思義，就是將一組或一組以上可進行對比的數據或指標，兩兩對比、分析、考察，從而判斷企業的實際經營情況與當前企業的財務風險。通常企業在進行對比分析時，多是將本期數與計劃數、本期數與上期數、企業數據與行業數據、本部門實際數與其他部門實際數等指標進行對比和分析。

（二）結構分析法

結構分析法是指將某一項財務指標看做一個整體，以其某個組成部分的數據作為分子，除以該項整體財務指標，以計算其結構比率。通過對結構比率的分析，不僅能夠了解各個因素的比重和結構，還能對各個因素的結構和成分進行合理性評價，并且找出各個因素的變化規律。

（三）因素分析法

某一個數據指標的影響因素可能有多個，因素分析法就是將某一個數據指標分解成多個具體的因素。之后按照某一順序從某個因素開始，作為替換變量逐一替換。在替換的過程中，當其他因素不為替換變量時，均看作為確定因素。通過因素分析，可以測算出某個數據指標都受到哪些因素的影響，以及各個因素對指標變動的影響程度。

（四）趨勢分析法

趨勢分析法，是在參照財務報表的基礎上，將表中相關財務數據的兩期或多期連續的數據比率或指標以定基對比和環比對比的形式進行對比分析，以獲得其增減變動的數額、方向、幅度等信息，以揭示企業的現金流變化情況和運營情況，是一種趨勢變化分析方法。

二、我國企業財務風險來源與類型

（一）償債風險

償債風險基本是每個企業都會面臨的一項財務風險。償債風險的來源有兩個方面，詳見表1。

（二）收益變動風險

由于企業所面臨的市場環境日益變化，競爭也逐日加劇。在這種背景下，企業資金使用效益具有一定的不確定性，直接導致企業在運營中會面臨收益變動風險。企業為了降低資金成本，往往采用負債融資模式。同時還能依靠財務杠桿放大企業收益。但是同時，卻也使企業的風險被放大。

（三）現金風險

企業現金持有量的不足容易給企業帶來現金風險。倘若企業現金持有量過少，那么企業的正常支出將不能被保證，不僅會影響企業的生存維系，還會對企業信譽帶來一定影響。然而，倘若企業的現金持有量過多，企業的機會成本會被增加，企業的利潤率將會受損。因此，企業現金持有量過多或過低都會引起現金風險。

（四）應收賬款風險

應收賬款，是企業應收而未收的款項。通常是由于回收時間的不確定性或者回收金額的不確定性所引起。詳見表2。

三、合理利用財務分析預防財務風險

（一）將財務分析提高到戰略高度，結合企業戰略防范財務風險

企業在進行財務分析時，不能單純的為了財務分析而分析，應在分析之前明確企業戰略，從戰略的高度進行財務分析，有所側重。具體而言，企業通常有兩種戰略，即成本領先戰略和差異化戰略。戰略的選擇不同，財務分析指標的側重也將不同。倘若企業選擇成本領先戰略，那么其在進行財務分析時，會發現企業的毛利率較低，同時周轉率則較高。企業可在成本領先的戰略之下，薄利多銷。同樣，倘若企業選擇差異化戰略，那么其在進行財務分析時，會發現企業毛利率較高，周轉率較低，主要是因為企業采取了差異化的戰略，注重產品特色，價格制定較高。因此，企業所選擇的戰略不同，財務分析結果有很大差異，對此企業應有所側重，有所針對的防范財務風險。

（二）充分利用企業財務報表數據進行財務分析以有效防范財務風險

1、資產分析

一般而言，在企業資產中，應收賬款和存貨的比重通常較大。因此，加強對二者的財務分析較為重要。倘若企業的“流動資產周轉率”較低，那么可能表明企業的銷售渠道位于下流，企業應以打通銷售渠道作為其當務之急。同時還能間接減少其銷售費用。此外，倘若企業“固定資產比例”過高，企業應圍繞資產分布和利用情況，防止資產閑置和產能過剩。

2、損益分析

企業的收入通常是銷售收入。其他收入雖然也是收入的構成，但是比例一般較小。因此，企業在進行收入分析時，主要可以對產品銷售收入以及與其相關的產品單價和銷售數量展開分析。其中，銷售數量的分析，可以以產品類別、地區等進行劃分，分別予以分析。同理，企業的成本構成主要是營業成本，以及期間費用（管理費用、銷售費用、財務費用）。在對成本進行分析時，企業可以按照產品類別、銷售區域、部門進行分析，從而有效控制成本，防范財務風險。

（三）嚴格進行成本控制分析

成本控制分析是企業財務分析的一項重點。企業唯有控制好成本，才能真正防范財務風險。企業在進行成本控制分析中，始終要圍繞企業的整體控制目標，在此基礎上對企業成本的升降原因進行分析與揭示，及時查明成本的影響因素。

其次，要明確成本控制的關鍵因素和能夠引起財務風險的潛在成本風險控制點，分重點的制定成本控制的有效方法和操作規范。就方法而言，可以參考《管理會計》知識，利用“本、量、利”的分析模型，對變動成本、盈虧平衡點、邊際貢獻等進行分析和測算，做好全成本核算管理，通過有效的成本控制措施，將財務風險防范于未然。

（四）利用 SWOT 模型進行分析

企業的財務數據通常是對企業過去的信息進行反映。企業防范財務風險的目的是為了未來持續經營。“SWOT”模型能夠在依據企業現實的基礎上，遵照企業決策的同時，防范財務風險，有助于企業未來持續經營。在 SWOT 模型中，S，即為strength，表示企業的優勢；W，即為weight，表示企業的劣勢；O，即為optunity，表示市場中的機遇；T，即為Threats，表示來自于市場中的威脅。通過利用SWOT模型進行財務分析，能夠獲知和明確企業的優勢和劣勢。比如，資金的充足情況、產品的市場占有情況等。從優勢和劣勢兩方面對企業進行財務分析，發揮其優勢因素為企業發展和運營創造機會，以及避免其劣勢因素對企業的影響。把優勢劣勢變成對未來機遇和威脅的判斷，從而有效規避企業財務風險，促進公司戰略和決策的制定。

（五）加強企業現金流量情況的分析

企業在利用財務分析防范財務風險的過程中，還應對現金流量信息進行充分的重視和分析。以往，企業在進行財務分析時，多以“收益”為中心。當前，隨著市場環境的改變，企業的財務分析也應有所轉變，應逐漸向“現金流量”為中心轉變。重點分析企業是否能夠通過其自身的經營活動獲得足夠的現金流量，以及企業的營運資金管理情況是否具備較高的效率。同時，企業還應在利用外部融資之后的企業運營活動所產生的現金凈流量進行分析，評價其籌資策略情況，以及企業的現金流量的動態穩定性。

參考文獻

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[4]楊大紅.論融資結構的財務分析[J].商場現代化. 2009（17）

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一、企業財務風險的成因

企業經營存在著風險，幾乎企業所有的生產活動都是與風險并存的，那么財務風險是如何形成的呢？以下將進行幾點分析。

（一）內部原因

（1）賒銷比重大，應收賬款不能及時收回。很多企業為了增加企業的銷售量，擴大再生產，占有大部分市場的整體份額，采用賒銷的方式銷售產品。企業的應收賬款不斷累加，導致企業資金周轉困難，嚴重影響資金的安全性和流動性。

（2）欠款現象嚴重，資金不足。企業資本結構不合理是產生財務風險的根本原因，目前我國很多企業都存在著資金不足的狀況。為了維持企業的正常運行，只能進行商業貸款，雖然一定程度上緩解了企業的經營壓力，給企業帶來了一定的利益，但是也給企業帶來了一定的風險，造成財務的不穩定性。同時還需要還本付息，按期支付，給企業帶來嚴重的隱患。

（3）內部財務關系混亂。企業內部財務關系混亂是我國企業財務風險產生的重要原因之一。企業內部各部門之間及企業與上級之間，在資金的管理、使用等方面存在管理混亂的情況，致使資金使用率低，流失嚴重。

（4）風險意識薄弱。風險往往都是客觀的，只要是財務活動就會有風險的產生，而我國很多企業的財務管理人員缺乏對風險的客觀認識，這也是企業財務風險產生的一個重要因素。

（二）外部因素

（1）企業的生產環境是財務風險產出的主要外部原因。

（2）國家政策、金融市場的變化都會在不同程度上對企業財務管理造成影響。

二、企業財務風險的防范措施

防范企業財務風險，以實現財務管理為目標，是企業管理工作的重點。

1.確定合適的籌資方式。企業的每種籌資手段都有各自的優缺點，企業籌資的時機、籌資的對象、證券發行的價格、發行方式以及利率都需要經過周密的預算，這關系到企業籌資能否成功，關系到籌資成本大小，關系到籌資風險的強弱。所以必須對任何一種籌資機會進行比較研究，制定出最合適的籌資方式，來達到降低籌資風險的效果。同時企業要設計出一個符合本企業財務狀況的合理資金結構。

2.風險回避策略。就是企業在覺得風險存在性很大的情況下，改變原有的計劃、方法，或者主動放棄，回避風險。在風險事故發生前徹底消除或減少這種損失，降低損失的影響度。風險回避是一種消極防范風險的辦法，因此，最好在經濟活動還沒有進行之前采取，否則企業會付出巨大的代價。

3.提高財務管理系統對外部環境的應變能力。財務管理環境處于不斷變化的發展態勢，企業要制定符合自身財務管理的發展戰略，設置高效、合理的財務管理結構，提高財務管理人員的素質，建立健全財務管理規章制度，加強財務管理的各項基礎工作建設，使企業財務管理系統適應不斷變化的環境，減少財務風險的發生。企業雖然不能改變外部環境，但卻可以對它進行分析研究，找出其發展變化的規律和趨勢，及時調整財務管理政策和管理方法，提高企業的應變能力。

4.重視內部控制制度，加強監督。理順企業內部的財務關系是防范財務風險的重要手段之一。企業要對經營利益的分配做到統籌兼顧，處理好內部的財務關系，明確各部門的職責，制定出健全有效的監管機制，全面降低企業成本。建立企業財務風險報表分析制度，健全風險監測，充分發揮財務風險監管的積極作用。

結語：全球經濟一體化給企業帶來了更多發展機遇的同時，也帶來了更大的風險。財務風險管理成為企業生死存亡的關鍵，財務人員體現的作用也越來越重要。企業財務風險防范的是否有效直接關系著企業是否能夠可持續發展。在金融業及其產品不斷創新和發展的環境下，企業財務風險的防范和管理面臨著新的挑戰和發展契機。根據不同的企業在不同發展階段的特點，財務人員要根據本企業的實際情況進行風險識別和評估，采取進一步的應對措施，各個部門之間要互相溝通與合作，為企業的可持續發展和科學經營管理保駕護航。

參考文獻：

[1]李燕玲.論企業財務風險產生的原因與防范措施.會計之友.2007(34).

[2]賀青.淺析企業財務風險產生的原因及其防范.中國外資.2009(10).

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關鍵詞：財務風險； 外部風險； 內部風險

財務風險是現代企業經營中所不可避免的問題，隨著競爭的加劇，企業面臨的財務風險也越來越復雜和多變，對企業的生產經營會造成很大的影響。要防范企業財務風險，就必須對它的形成原因進行充分的分析認識，以便建立健全有效的風險防范機制，將損失降至最低。

企業的財務活動貫穿于生產經營的整個過程， 由于受各種難以預料或控制的因素影響，企業財務狀況具有不確定性，這種不確定性會使企業存在蒙受損失的風險，包括籌措資金，長短期投資，分配利潤等等經營活動都可能產生的財務風險。造成企業財務風險的因素很多，我認為要從外部因素和企業自身的內在因素兩方面進行分析:

一、企業外部因素

企業所處的外部環境復雜多變是企業財務風險產生的外部原因。財務管理的外部環境包括經濟環境、金融環境、市場環境、資源環境、制度環境等因素。這些因素存在于企業之外，但對企業財務管理產生重大的影響。宏觀環境的變化對企業來說，是難以準確預見和無法改變的。宏觀環境的不利變化必然給企業帶來財務風險。財務管理系統如果不能適應復雜而多變的外部環境，必然會給企業理財帶來困難。目前，許多企業建立的財務管理系統，由于機構設置不盡合理，管理人員素質不高，財務管理規章制度不夠健全，管理基礎工作不夠完善等原因，導致企業財務管理系統缺乏對外部環境變化的適應能力和應變能力。具體表現在對外部環境不利變化不能進行科學的預見，反應滯后，措施不力，由此產生財務風險。例如，通貨膨脹，將使企業資金供給發生短缺，貨幣性資金貶值，實物性資金相對升值，資金成本持續升高：而利率的變動必然會產生利率風險，包括利息負擔過重的風險，產生利息的投資發生虧損的風險和不能履行償債義務的風險等等。

這些因素存在于企業之外，但對企業產生重大影響。外部環境的變化對企業來說，是難以準確預見和無法改變的。企業財務管理如果不能適應復雜多變的外部環境，必然會給企業財務管理帶來困難，同時，在外部環境發生變化后，企業所作出的財務決策和財務目標就會受到影響，其后果可能會引起企業的財務危機。

二、企業內部因素

（一）債務資金比例過高，導致資本結構不合理

企業資本結構不合理是產生財務風險的根本原因。從我國許多企業的現狀來看，普遍存在著資金不足的問題。為了解決這個問題，只有通過舉債籌措一定數量的資金，維持企業經營活動，這確實是現代企業經營者的一個重要的經營策略。但是，我們應該清醒地認識到，籌借資金經營在給企業帶來經濟效益的同時，也給企業帶來了很大的風險，造成財務成果的不確定性。籌借資金需要企業還本付息，按期支付。企業一旦無力償還到期債務就會陷入財務困境，并使企業經營活動逐步進入癱瘓狀態，甚至破產。

（二）內部財務關系混亂

企業內部財務關系混亂是我國企業財務風險產生的又一重要原因。企業內部各部門之間及企業與上級企業之間，在資金管理及使用、利益分配等方面存在權責不清、管理混亂的現象，造成資金使用效率低下，資金流失嚴重，資金的安全性、完整性無法得到保證。下，資金流失嚴重。資金的安全性、完整性無法得封保證。在采購、生產、銷售、財務、市場預測等各環節之間缺乏統簿協調配合，造成應收款項、存貨等資產損失嚴重。在進行投資決策時不進行深入市場調研和科學論證，盲目投資，形成不良資產或巨額損失。資本結構缺乏科學規劃，籌資綜合成本高，造成負債比重加大，財務風險增高。

（三）內部財務監控機制不建全

內部財務監控是企業財務管理系統中一個非常重要而且相當獨特的系統，為使其更能充分發揮其職能作用，企業不僅應該設置獨立的組織機構，更重要的是要根據企業的特點，建立起一套比較完整豹、系統的、強有力的內部財務監控制度，才能保證企業內部財務監控系統的高效運行。而現代企業大多沒有建立內部財務監控機制。即使有，其財務監督制度執行也不嚴格，特剮是有的企業管理與監督合而為一，缺乏資產損失責任追究制度，對財經紀律置若罔聞，難以進行有效的約束，財務風險極易發生。

（四）企業財務管理人員素質不高

目前，企業對財務人員的素質提高重視不夠，讓其滿負荷地工作。使其被動處理日常事務，很難有時間、精力主動鉆研深層次的管理問題，甚至有些財務人員未經過正規的專業培訓，缺乏財務管理的能力，不能為管理高層決策提供有效的財務信息。

（五）財務會計信息質量有待提高

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關鍵詞：企業 財務管理 必要性 不足 措施

一、化解企業財務風險的內在價值

（一）化解企業財務風險，有助于財務工作與經濟新形勢保持步調一致

經濟形勢的發展風起云涌。企業財務工作的理念、方式方法、機制也應當隨著形勢的變化作出相應的戰略調整。跟緊社會經濟嶄新的形勢，企業才能化解財務風險，在財務工作方面抓出更加顯著的成績，這樣，才能與經濟形勢保持一致的步調，不會落伍，不會滯后，從而顯示出自身的管理實力，為自身發展平添一片羽翼。

（二）化解企業財務風險，有助于實現并鞏固企業的發展經濟效益

企業原有的粗放型財務工作理念和觀念已經無法適應現代經濟社會的發展潮流，為財務管理帶來不少風險。因此，企業只有摒棄粗陋的管理模式，更新原有的陳舊方法方式，以超前的頭腦破除不和諧因素，完善財務工作制度機制，優化機制設置，認真落實好個性財務制度，提升機制制度的實際功能，才能實現企業的預期財務目標。

（三）化解企業財務風險，有助于推廣知識技術的應用范圍和效率

如今的經濟發展在很大程度上是以知識技術作為依托。借助了知識的力量，社會經濟的發展才能出現好的兆頭。因此，企業財務風險的化解需要借助知識型經濟的浪潮，財務工作得到知識的覆蓋，必然為企業的發展帶來一股清新之風，使企業財務工作呈現一片好的景象。

二、企業財務風險的成因

（一）企業財務工作制度落后，不利于企業健康發展

首先，企業很多的財務制度像過分“華麗的花瓶”，職能用于擺設，無法正常發揮自身的實用價值，耽誤了財務管理的行程；其次，企業財務工作人員總是把自身工作看得很簡單，缺乏上進思想，綜合素質滑坡，經常以一副慵懶的面貌面對本職工作；再次，財務工作制度對突發事件很少做出規定和回應，因此，無法很好的切合實際問題，財務管理效果很難體現。

（二）職能部門劃分不甚科學，財務工作的合理性無從展現

首先，某些部門與財務部門存在業務上的重合交叉現象，此種現象會導致工作上的互相沖突或推諉，影響了決策的及時性和科學性；其次，盡管很多企業的領導不在醫務前線，但是他們也未能將大部分時間用于企業的各項管理，也尚未意識到如今意識知識經濟，不懂得利用業余時間學習相關的財務管理知識，這就是財務工作制度缺乏一個高度的視角，不利于財務工作的開展。

（三）熱衷于投資行為，卻無法收到逾期效果

我國很多企業的領導在外場上風光無限，善于溝通，但是一談到企業的財務工作，則閃爍其詞，談不上有什么高見，這種做法必然會被經濟規律所淘汰。同時，企業逐漸熱衷于各種投資活動，希望使企業實現多元化發展，卻不知沒有專業人員把關，沒有合理制度作保障，沒有遠見卓識做依靠，這種投資行為是不理性的，也為企業的財務工作帶來了隱患和風險。

三、防范企業財務風險的措施

（一）落實嶄新合理的財務工作理念，盡快形成科學的管理系統

企業應當深刻參悟經濟繁重形勢，并針對形勢總結出嶄新合力的財務工作思維和理念，并發集體的力量。因此，企業不是某個人或某些人的所有品或附屬品，其發展壯大需要全員的參與和付出，其財務管理工作同樣如此，集體智慧，集思廣益才能使企業走得更穩更遠。由此，企業的工作中心才會更加明顯，各個部門才能真正發揮自身的優勢，實現同理合作，鼎力相助，為完善科學的財務工作系統做出應有的努力。

（二）改善企業競爭形勢，實現科學高效的財務管理機制

企業之間的競爭形勢不容樂觀，因此，應當改善企業的競爭環境，盡管各個企業的地位和待遇有所不同，但是各類企業之間仍然存在著不正當競爭行為，嚴重影響了企業財務管理。因此，要努力縮小企業與企業之間的差別待遇，形成良性競爭局面，為科學高效的財務管理機制創造必要可行的條件。

（三）為企業人力資源管理注入人文氣息，做好財務管理工作文章

現代社會的各個領域都倡導著人文氣息的融入，希望實現“以人為本”的管理理念及模式。企業的發展同樣也離不開人文化管理。踐行“以人為本”理念，員工的心聲才能被聽到，員工的需求才能被滿足，員工的追求才能盡快實現。因此，企業在謀求財務工作業績才同時，更應當關注員工的個人生活精神層面，讓他們充分發揮“主人翁”精神。

（四）在實際工作中學會及時的變通，為工作目標找好平衡點

個人有個人的道德底線，工作有工作所需堅持的原則。在企業財務工作中，這種原則無非相關法律法規及國家政策。同時，也會有預料之外的因素擠入財務工作之中，工作人員要靜觀其變。因此，財務工作人員要守得住自身道德底線，不做違法違紀違規之事，又要具備靈活之心，隨機應變，努力尋找原則性與靈活性的最佳結合點，平衡好兩者的關系，最大限度的促進財務工作的向前邁進。

（五）利用計算機形成有效數據，提供財務工作質量和效率

目前，合理利用計算機室提供工作效率的有效途徑。這樣，企業擁有了先進便捷的工作手段，工作人員的壓力才會明顯減少，思想負擔也不會像以前那樣繁重，會以愉悅的心情投入到工作中；同時，也能確保數據的準確性與及時性，從而提高利用效率，為財務工作質量尋求到一個可靠的條件，這樣，財務工作水平必然能夠提升，促進企業的經濟利益。

四、結束語

財務管理工作無法在企業發展過程中奉行“形式主義”，其切實發揮著重要的作用。因此，我們必須以財務工作為契機，以點帶全，積極構建合適的管理體系，使各項制度發揮出理想狀態下的價值，并在發展中落實人文管理理念，形成科學管理模式，實現企業財務工作的健康發展。

參考文獻：

[2]李舉芝.論企業財務風險的防范與控制[J].中國管理信息化.2010（13）

[1]王潔云.淺談企業財務風險的管理與防范[J].科技情報開發與經濟.2009（12）

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1.風險存在的客觀性

首先，企業管理者應該意識到財務風險是不可消除的，企業隨時會面臨財務風險。財務風險是不能避免的，只能以相應的對策進行規避，因此這要求企業管理者時刻具備風險規避意識。

2.風險的不確定性

風險時刻存在，無法消除，但是人們并不能確定風險是否會發生，或者何時發生。風險的產生是需要具備合適的時間條件的，并且風險的程度大小不同對企業產生的影響也不同。從這一方面來看，企業的財務風險又是可以控制的。管理者可以根據以往經驗對風險的發生進行預判，通過降低不利條件來避免觸發財務風險。

3.風險的復雜性

風險的發生往往需要多方面因素共同作用，包括內因、外因、直接因素和間接因素。同時企業運作中的多個環節的疊加，包括預算、決策、實施等多方面。多方面多環節的因素使得風險的存在具有復雜性，使得規避風險具有難度。

二、中小企業所面臨財務風險類型

1.籌資風險

中小型企業由于本身資金不充足，往往會進行融資或貸款等介入外部資金來支持公司運轉，由于籌資的不確定性這給企業的財務帶來風險。企業進行籌資主要是進行生產規模的擴大，增加收益，提升收益預期。在進行籌資時，企業會對收入進行預估，以便按時償還貸款及籌資，但是由于利潤率及利息率的變化沒事的企業可能無法獲得預期收益。

2.投資風險

企業通過投資進行獲利。但是市場環境一直處于變化狀態中，進行投資時對市場情況的調查并不能保證企業一定能達到預期收入。因此決策者需要進行科學判斷，力求決策正確符合市場變化規律，對投資的可行性正確把握。加強對投資的分析與管理。并且盡量減少對投資收益的依賴性，開源節流，為企業收益開拓多種渠道。

3.收益分配風險

收益分配是指企業對收益進行合理管理，將收益投入到后續生產活動中及分配股息。留存收益主要用于生產規模擴大，提高生產技術，包括引進設備、培養人才、改善生產環境及宣傳等方面。分配股息是股東財產擴大的條件，企業需要對留存收益及分配股息進行合理分配。

三、中小企業所面臨財務風險現狀

目前中小企業面臨問題主要可以概括為籌資渠道狹窄，資金短缺，籌資風險意識薄弱，市場波動大導致投資風險加大。目前國家雖已出臺相關扶持中小型企業發展的政策，但是大部分中小企業自身風險意識不足，仍不能有效解決財務風險。

1.籌資渠道狹窄

中小型企業資金借入主要來源為銀行貸款，由于中小型企業自身規模較小，商業信用相對大型企業較低，甚至部分中小型企業無法達到商業銀行要求的貸款規模，考慮到中小型企業經營風險較大，無保障，因此商業銀行對中小型企業資金借貸缺乏積極性。除銀行貸款外，企業還通過發行債券及股票等籌措資金，但是實力不足的中小型企業所發行的債券很難得到投資者的青睞，無法以債券發行作為其主要資金來源。而股票的發行是需要公司上市的，很顯然中小型企業很少能達到上市公司的要求。通過上述分析，可以發現中小型企業主要來源在于銀行貸款，資金借入渠道受到極大限制，中小型企業只能通過自身實力的累積一步步向更大規模轉變。

2.籌資風險意識薄弱

中小型企業面臨資金籌措問題的危機意識不高，對資金借入形勢認識不當導致它們在籌集資金是方式不合理，并且資金分配方式不當。中小型企業自身資產分配不合理，資產負債率較高，資本結構不平衡，因此一旦市場出現波動很容易面臨籌資風險問題，因此也會帶來一系列的經營難題。因此提高籌資風險意識是十分必要的，企業管理者需要對籌資數額有清楚的認識，避免因籌資額度不當導致的資金短缺問題。

3.投資風險波動大

中小型企業對外投資風險較大，一旦所投資項目的收益低于預期金額。企業將面臨破產危險。中小型企業本身資金不雄厚，對流動資金依靠性大，一旦投資無法獲得充足資金，就會受到流動資金短缺的影響，影響其正常的生產運作，危機企業生存發展。由于缺乏對投資的系統規模的預測和認識，常容易造成回報不高，投資效率低下等問題。因此中小型企業需要較強對投資風險的預測評估，合理進行投資，合理分配資金使用，完善產業結構，調整投資對策。面臨投資風險較大的項目時，應謹慎對待，力求實現長遠利益最大化。

四、中小企業所面臨財務風險成因

1.宏觀環境復雜多變

企業生存的宏觀環境包含市場環境，政策環境，資源環境及社會文化環境。可以說企業的的生存離不開外部環境的作用，市場的多變性給企業生存帶來難題，一個企業的正常運作需要根據環境變化進行實時調整，并且隨著經濟全球化的程度加深，企業生存的環境更加復雜和多變，隨時會面全球經濟狀況改變所帶來的危機，企業財務會因為全球性的經濟危機而受到威脅。

2.財務控制力差，監管力度差

由于中小型企業部分財務管理人員思想水平落后，業務水平不高，財務管理不恰當，致使企業資金分配不合理，利用率低下，出現資金限制或短缺。由于前期預算不準確，資金使用沒有合理計劃，導致資金時常會因市場環境發生變化而無法及時補充到位，缺乏富余資金進行周轉流通。其次，中小型企業的成本費用較高，管理者對成本費用控制的管理缺乏科學的控制系統，成本費用經常超出預估。并且中小型企業在運作中對應收賬款缺乏及時回收，導致部分賬款不能及時收回，無法及時補充周轉資金，導致財務出現風險問題。

3.無限度的負債經營

中小型企業財務風險主要原因在于，大部分中小型企業依靠負債運作。因為負債經營可將降低經營成本，獲得較大收益。經營得當可以以較低的投入獲得最大回報，然而一旦遇到危機可以對企業生存發展帶來致命危機。負債經營可以導致企業的負債加大，財務危機加重。因此企業管理人員必須控制好負債經營額度，避免財務危機出現。

五、中小型企業應對財務風險措施

1.樹立風險意識，建立科學有效防范機制

企業管理人員必須具備風險意識，要認識到風險的客觀存在，具備防范意識。風險意識是制定正確的防范機制所必需的，合理有效的防范機制應是立足于實際市場現狀，對財務風險進行系統認識的一整套完善的機制，并且要包含對可能出現風險的應對措施，儲備風險應對資金。科學合理的防范機制是企業運作中不可缺少的，能使得中小型企業在經營中從容應對財務危機，度過風險。管理人員應根據市場規律制定合理的防范機制，借鑒以往經營中的實際經驗，制定科學防范機制。

2.健全企業內部控制制度，強化財務管理

完善的企業內部控制制度可以有效保證企業順利經營。內部控制制度可以為經營者提供準確的參考數據，傳達生產經營情況，使得經營者對企業運轉具有準確把握，以便合理分配資金，調整生產結構。內部控制制度的完善有利于財務信息的及時反饋，企業管理者可以掌握真實財務信息，了解財務資金周轉情況，一旦出現預警信號，管理者可以第一時間掌握情況，及時制定應對方案。因此中小型企業需要及時制定完善的內控系統，較強財務管理力度，提高管理業務水平。

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【關鍵詞】高科技企業 財務風險

高科技企業已經成為世界經濟發展的重要領域，它不僅帶動了世界國民經濟快速發展，而且它也是實現科研成果轉化的一個重要實踐平臺。在當代激烈的市場經濟競爭當中，高科技企業競爭逐漸成為主導，世界各國開始研究高科技企業的風險管理問題，并且相繼出臺各種扶持性政策以保護和促進高科技企業的發展。

一、關于高科技企業的界定

從20世紀70年代高科技企業誕生至今，高科技企業一直為人矚目，成為世界各國經濟的重點培育和研究的對象。但是究竟什么是高科技企業，國際上目前還沒有一個比較嚴格的、統一的、標準的、公認的定義。我國對高科技企業的界定則是將高技術和新技術放在一起，不僅包括生產高科技產品的企業，也把一些傳統企業中采用高技術的工藝過程的企業認定為高科技企業。

二、高科技企業的財務風險及其特點

（一）高科技企業的財務風險

無論各國學者對高科技企業的認定有何不同，所有的高科技企業都具有高投入、高成長、高風險、高附加值、高效益的特征。所有這些特征決定了高科技企業除了具有傳統企業的財務風險，還擁有高科技企業自身特有的一些典型財務風險。

1.環境風險。高科技企業受自然環境和社會政治、經濟、法律等環境共同影響。產業經濟政策在不斷的調整，國際政治、經濟環境的不斷變化以及各種制度的不斷完善，都會對高科技企業在經營、稅收、能耗、產品技術推廣等方面推出新的政策和制度，增加了高科技企業的不確定性因素。

2.技術風險。技術風險是高科技企業具有的最典型的風險，主要是因為技術產品開發的不確定性、技術產品壽命周期的不確定性、和技術產品效用的不確定性以及技術產品制造的不確定性造成企業實際收益嚴重偏離預期收益。

3.市場風險。技術性能高、科技含量高的產品不等于能夠被消費者接受，即使被消費者接受了，由于定價和銷售渠道的原因也不一定能夠收到預期的收益。

4.管理風險。高科技企業的管理風險不同于傳統企業，主要是指在企業的各個發展時期和環節經營決策、企業人力資源管理、知識產權保護等管理失誤產生的損失。具體包括：（1）經營者決策風險；（2）人力資源風險；（3）知識產權風險；（4）合作風險。

5.資金風險。高科技企業需要高投入來支持技術研發，需要企業有足夠資金支持和保證，因此資金風險也成為高科技企業的典型風險。具體包括：（1）資本運作風險；（2）資金回收風險。

（二）高科技企業財務風險的特點

高科技企業的財務風險不同于傳統企業的財務風險，即使同一種財務風險發生在高科技企業和傳統企業，其財務風險產生的來源和財務風險的表現形式也不完全相同。與傳統的企業相比，高科技企業的財務風險大，不確定性因素更加復雜，財務風險的變化更加難以預測。高科技企業的典型特點決定了高科技企業的財務風險具有以下特點：

1.風險放大性。對一項高科技產品或技術的研發項目進行投資不同于一般的投資項目，除受到企業內外部方方面面的因素影響之外，還不可避免地要受到科技發展、智力發展、經濟政策等許多不確定因素的影響。這些因素共同作用于高科技企業，相互影響，更加劇了高科技企業的財務風險，傳統的財務風險在高科技企業的經營環境下，變得更加復雜。

2.風險呈現階段性。高科技企業的發展周期同技術研發周期是同步的，通常要經歷創業階段、成長階段、擴展階段和成熟階段。正因為高科技企業在不同的發展階段特征不同，因此財務風險的特征和程度也呈現階段性。

3.損失遞增性。高科技企業的特點決定其研發項目的投資過程是一個投入不斷增加的過程，隨著項目的進展必須不斷增加資金投入，一旦研發項目中途發生失敗，之前的投入將全部歸于損失。因此，項目失敗發生的時間越晚，項目可能發生的損失也就會越大，高科技企業的財務風險隨著研發項目進展而不斷擴大，相應的風險損失也將隨著研發項目失敗的時間挫后而遞增。

4.風險的損失和收益并存。高科技企業進行的投資本身是一個創新的過程，創新存在著一定的風險，但是這種風險可以被看作是一種投機性的風險，它并不像是水災、地震等自然災害只能給風險承擔者造成損失，高科技企業的創新活動一旦成功，將給企業帶來經濟效益。因此，高科技企業的財務風險對于風險承擔者來說并不完全意味著損失，而是損失和收益并存，只要采取有效的風險防范措施，控制和管理好財務風險就能取得預期收益。

5.風險多樣化。高科技企業財務風險既包括融資風險、投資風險、資金回收風險等由于資金活動產生的現金流量風險，也包括技術風險、人力資源風險、市場風險等非資金活動產生的風險。其中技術風險、人力資源風險和知識產權風險是高科技企業的典型風險，傳統企業多因資金活動產生的財務危機直接引發企業破產，而在高科技企業出現金危機能夠導致企業破產外，由于智力和人力資源是企業創新和競爭的關鍵因素，技術風險和人力資源風險能夠直接導致企業破產。

三、高科技企業財務風險成因及防范策略

（一）高科技企業財務風險的成因

高科技企業的經營環境比傳統企業的經營環境更加復雜多變。高科技企業的財務風險是客觀存在的，受企業內外部諸多不確定因素相互的影響，因此其形成原因也較為復雜，進行風險識別和分析是實施有效的風險管理和風險控制的前提和基礎。高科技企業的財務風險的成因從宏觀上可以分為外部因素成因和內部因素成因。

1.外部因素分析。高科技企業是各國經濟增長的重點，因此經常會出臺一些保護性和支持性的經濟政策和法律法規來推進高科技企業的快速成長，政策環境和法律環境對高科技企業的影響比傳統企業的影響要大得多。此外，技術環境、社會環境、資源環境、資本市場環境等外部因素的復雜多變也成為高科技企業財務風險的外部成因。

2.內部因素分析。我國的高科技企業的創業者大多是技術人員出身，缺乏經營管理經驗，而且企業的管理發展落后于企業規模的增長速度。決策者缺乏風險意識，企業的內部控制管理體系不夠科學，企業的制造工藝落后，市場競爭意識和知識產權保護意識淡薄等等企業自身的因素也成為財務風險的重要成因。

（二）高科技企業財務風險的防范策略

在對高科技企業的財務風險進行了辨識和分析之后，針對高科技企業財務風險的特點和主要成因，制定相應的財務風險防范策略，規避和減少財務風險給企業造成的損失。

1.高科技企業技術風險的防范策略。（1）緊跟世界科技發展，適時進行技術更新。高科技企業要不斷進行企業的技術更新和知識更新，及時搜集和掌握國際科技研究的最新動態，適時地調整企業的研究開發方向。以市場需求引導產品技術開發。（2）開展企業合作，提高工藝水平。高科技企業應該積極的開展與國際企業之間的技術經濟合作，引進和提高制造工藝水平，借助合作企業投入的先進制造設備完成技術成果轉化的研發，即縮短了技術成果轉化時間，又不必花費資金引進設備，減低了產品的制造成本。

2.高科技企業管理風險的防范策略。（1）樹立風險管理意識、建立風險管理機制。高科技企業始終處于高風險環境中，因此從企業的決策者到企業的全體員工都要樹立風險意識，了解有關風險的知識以及學習和掌握應對風險的方法，才能提高整個企業抵御風險的能力。建立科學的風險管理機制，實施有效的內部控制，防范企業風險。（2）加強人力資源管理，培養復合型人才。人才是高科技企業寶貴的智力資源，必須加強人力資源的管理，建立適當的人才激勵機制，穩定技術人員隊伍，提高技術人員創新的動力；同時加強后備技術人員的培養，引進和培養技術和管理復合型人才，提高企業管理水平。（3）建立市場競爭意識，做好產品市場定位。與傳統企業相比高科技企業更應該重視產品的市場需求，因為創新的產品不一定具備廣大的市場需求，缺乏市場需求就意味著項目投資的失敗，因此，高科技企業的營銷管理人員必須具備市場競爭意識和敏銳的市場洞察力，在企業的產品還處于研發階段時充分了解市場需求，事先進行產品市場定位，引導企業的產品研發向著市場需求方向進行，從而提高企業產品潛在的市場競爭能力，降低企業的市場風險。

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[關鍵詞] 投資決策失誤企業內部管理歧視性貸款

中小企業的發展對一個國家的經濟發展有著不可替代的作用,在我國,數量眾多的中小成為我國社會就業的蓄水池,其重要性不言而喻,國家也越來越重視中小企業,然而中小企業的發展存在著種種制約因素,其中,財務因素是制約其發展的最重要的因素之一。每個企業都希望能夠在財務管理上一帆風順,然而有財務的地方就會產生財務風險,怎么樣正確的識別財務風險和防范財務風險才是最重要的。

一、在企業的發展成長中,財務風險是客觀存在的,企業管理者不可能消滅風險,只能通過各種手段來防范風險和解決風險,首先要做的就是正確的認識風險的類別;中小型企業的財務風險主要包括以下幾類

(1)籌資風險。籌資風險的形成主要是企業在籌措資金后,資金的作用沒有完全達到初期預定目標的風險,它包括利率風險、購買力風險、財務杠桿效應等等;中小企業的資金實力相對較小,籌措資金時既要考慮到籌資成本,又要合理搭配資金的結構,還要考慮到成功籌資后,資金能否發揮它的最大效果,給企業帶來良好效益等等。如果企業在借入資金后,不能合理的管理資金,導致資金浪費嚴重,資金的投入產出效率低下,那么企業在后續的財務管理中肯定會出現利潤低下,現金流量不足,資金缺乏,還債壓力大,需要繼續籌資等一系列問題。對于中小企業來說,籌資風險是極其危險的,稍有疏忽,就會導致企業陷入財務惡心循環中去,所以也需要企業管理者加強對籌資的管理和資金的管理。

(2)投資風險。投資風險是指企業在投資后,由于一系列的因素導致預期未達到預定收益的風險。在市場經濟條件下,為了最求利潤和效益的最大化,企業往往通過擴大生產規模來獲取規模效應,中小企業的投資是通過其辛辛苦苦積攢的經營利潤或采用各種渠道籌措的資金來實現的,因此,由于其資金規模的限制,對投資的要求比大企業要嚴格的多,一次投資的失敗就會使企業的經營陷入困境,這就需要企業的管理層合理布局,提高投資的成功率,避免投資風險的發生。

(3)經營風險。中小企業由于其身份的特殊性,它不可能像大型企業一樣有一個規模龐大的管理層,它的決策和管理更加需要準確性。企業管理者要利用有限的管理資源來保證生產經營中的銷合理進行,防止出現資金滯流,企業價值變動等情況;中小企業經營風險主要包括原材料采購風險、產品生產風險、存貨風險、應收賬款風險等等。

(4)流動性風險。流動性風險也是在中小企業各種財務風險的基礎上產生的,導致企業資金短缺,不能按期償債,企業的支付能力和償債能力出現問題的風險。

(5)其他財務風險。其他財務風險包括由于國家政策的調整,不可抗性的天災人禍所帶來的導致企業財務產生風險的因素;例如:地震、雪災等自然災害帶來的財務損失、交通路線規劃導致的運輸成本上升等等。

二、中小企業財務風險的成因分析

(1)國家政策的調整帶來的風險。國家的金融政策的調整可能對中小企業帶來的影響,包括國家提高存款準備金率以及實行差額準備金制度使得廣大的中小商業銀行收緊放貸,使得中小企業融資受阻,無法解決資金問題被迫縮小經營規模,或者是直接導致企業的資金出現嚴重問題而破產。

(2)銀行的歧視性貸款。由于中小企業具有經營風險的不確定性,商業銀行對中小企業的貸款往往具有歧視性,加大了企業的貸款難度;而銀行貸款又往往是企業擴大在生產的主要資金來源,這就增加了中小企業財務風險產生的概率。

(3)金融體系不完整。我國中小企業的融資方式主要是銀行貸款,當銀貸出現問題時,企業就不能找到別的有效的融資方式,這就是我國金融體系不完整造成的企業融資路子狹小的問題。由于金融體系的不完整,中小企業不可能達到上市融資的條件,導致中小企業出現資金困難時,找不到合適的方法來解決這一困難。

(4)企業的投資決策失誤。中小企業的資金有限,資金非常珍貴,因此,正確的投資合理的理財對他們來說是非常重要的,企業在投資時要做好產業調查,尋找合適的搭檔,誠實守信,爭取把少量的錢花在鋼刃上,力爭投資效益的最大化。對中小企業來說,最不能忍受的就是投資失敗,一次的投資失敗的代價往往不僅僅是財務危機這么簡單,甚至把企業推向破產。

三、中小企業控制財務風險的對策

(1)政府政策的支持。當前中小企業在融資時面臨的主要問題就是銀行的歧視性貸款和金融行業制度的不健全,在大的經濟環境下,尤其是經濟危機的形式下,中小企業不能夠把握自己的命運,需要國家的政策扶植,來應對經濟的不景氣。政府可以出臺一些信貸和稅收的優惠政策,比如規定金融機構給予中小企業貸款的最低比例限制,政府建立為中小企業融資的專門平臺等措施。

(2)加強中小企業的企業內部管理。在中小企業中,大都存在集權式,家族式的的管理現象,直接后果是企業的工作效率低下,部門分工不明確,個人的權利往往能左右企業的發展,個人的能力也直接左右企業的發展方向,因此,中小企業必須轉變管理觀念,引進先進的企業管理模式和高素質的人才,實現決策和管理的民主化,這樣才能從根本上降低因個人問題而導致的企業財務風險。

(3)完善中小企業的財務風險管理機制。由于中小企業規模小,因此,許多企業管理者不重視企業的財務風險管理,往往出現一人同時管理多個職位的現象,這樣不僅僅降低了工作效率,還容易導致腐敗的出現;完善財務風險管理機制,首先要引進專業的財務管理人才,并培養他們的財務風險意識;其次,企業管理者應該加大對財務管理的監督;再次,完善財務體系,建立長期財務預警系統。

(4)科學決策。中小企業的擴張規模相對較小,決策的難度也較小,但是投資對企業的影響卻是最大的,因此,決不能忽視投資決策的可行性分析,做好投資前調研,科學決策是保證投資成功的關鍵因素。

參考文獻:

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[2]羅瓊霞.我國中小企業財務風險的成因及對策[J].科學咨詢,2008(19)

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論文關鍵詞：中小企業，財務風險，風險防范

中小企業是國民經濟的重要組成部分，其長期生存與持續發展對我國社會經濟的穩定發展具有不可或缺的作用。但由于其產出規模小、資本和技術構成較低、受傳統體制和外部宏觀經濟影響大等因素，使得中小企業在財務管理方面存在著與自身發展和市場經濟均不適應的情況。因此，分析中小企業財務風險的原因、探索有效的防范對策，對于推進現代企業制度的建立和完善，保障中小企業的生存與發展，進而促進國民經濟的健康持續發展，具有明顯的現實意義和學術價值。

一、中小企業財務風險的現狀分析

中小企業具有建設資金少，建成周期短，決策機制靈活，管理成本低廉，能夠適應市場多樣性的需求等特點，特別是在創新機制和創新效率方面具有其它企業無法比擬的優勢。但是目前，我國中小企業中，有相當一部分單純追求銷量和市場份額，忽視了財務管理的核心地位，管理思想僵化落后，使企業管理局限于生產經營型管理格局之中，企業財務管理和風險控制的作用沒有得到充分發揮。另一方面風險防范，由于受宏觀經濟環境變化和體制的影響，中小企業在加強財務管理方面遇到了阻礙，不可避免地存在或多或少的財務風險。

企業財務風險是一種微觀的經濟風險，是企業財務活動未來實際結果偏離預期結果的可能性。財務風險是指企業在特定的客觀情況下和特定的期間內，在企業經營運作過程中，由于各種難以或無法預料、控制的企業外部環境和內部經營條件等不確定性因素的作用，使得企業資金運動（資金流）的效益性降低和連續性中斷，進而使得企業的實際經營績效與預計目標發生背離，從而對企業的生存、發展和盈利目標產生負面影響或不利結果的可能性。盡管每一個企業都希望盡可能地提高財務績效，優化財務狀況，但由于多種因素制約，財務風險總是難以避免的。企業主管及企業財務人員的責任就在于全面認識財務風險產生的環節，并能加以識別，采取相應措施予以防范和控制，盡量避免財務成果的損失和財務狀況的惡化。

中小企業財務風險在企業發展的不同環境和階段中，針對不同的財務主體和財務對象、財務活動和財務關系，有不同的表現形式，形成不同的財務風險類別。中小企業財務風險按不同的標準主要分為以下幾種：

1、按產生原因不同劃分為：制度性財務風險、固有財務風險、操作性財務風險等。

2、按財務管理主體不同劃分：所有者財務風險、經營者財務風險等。

3、按來源不同劃分為：籌資風險、投資風險、資金回收風險、收益分配風險、連帶財務風險、外匯風險等。

二、中小企業財務風險的原因分析

（一）宏觀環境的復雜多變性。中小企業財務管理的宏觀環境包括法律環境、經濟環境、市場環境、社會文化環境、資源環境等因素，它們雖然存在于企業之外，但對企業財務管理產生重大影響站。宏觀環境的變化對企業來說是無法準確預見和無法改變的，這種變化既可帶來某種機會，也可帶來風險。宏觀環境的不利變化必然會給企業帶來風險。中小企業的財務管理系統如不能適應變化，就會給企業理財帶來困難，表現為對外部環境的不利變化不能科學地預見，反應滯后，措施不力等。

（二）風險信息的不完全性和不對稱性。中小企業對外界的信息擁有量不可能是完全的，有無限接近完全信息的趨勢，但永遠不能達到。尤其是在新企業和連鎖企業中這種現象更加明顯，有些企業存在層層的委托關系，在委托者與者的博弈中，委托者所掌握的信息永遠小于者所擁有的信息量，一直處于信息的劣勢地位。而者又不可能擁有其競爭對手、產品的消費者、材料的供應者等利益相關者的全部信息。

（三）多元化經營帶來的財務風險。中小企業要獲得快速發展要么是專業化，要么是多元化。從理論上來說，企業實施多元化發展策略有利于擴大市場影響力和分散經營風險等。但取得這些優勢也是有其必要前提的，從國際上比較成功的集團公司的發展經驗來看，其多元化成功的原因可歸結為：擁有超越于具體業務的公司戰略，從而更加強調未來遠景與總體控制；擁有強調組織學習能力與創造性的核心競爭力，從而使公司的核心競爭力能夠支撐多業務的擴張；擁有競爭性的公司遠景與具備篩選功能的業務模型風險防范，從而使公司業務多而不亂。如果不具備條件盲目擴張，在多元化業務中的每一項都達不到有效的經濟規模而缺乏優勢，或企業實行無關聯多元化經營戰略，進入不太熟悉的行業或從事不了解的業務，不僅起不到預期的分散風險的作用，反而會加大企業的財務風險和經營風險。

（四）財務制度不完善導致的財務風險。目前我國諸多中小企業財務管理制度存在諸多漏洞，主要表現在：一是全面預算管理制度尚未建立起來，仍存在過度依賴經濟政策和缺乏成本控制意識的現象；二是投資決策制度不科學，由于內部風險決策的權限不明確，或者完全放松投資決策權的控制，造成決策失當、投資失控；三是財務報告披露和處理制度不健全，有些中小企業不能及時上報財務報告和報表，很難及時對其做出正確評價和考核；四是內部財務審計不健全，不少中小企業沒有專設審計部門，即使有審計部門也不能做到定期或不定期對公司進行財務審計，往往是遇到公司出現大的財務管理漏洞或嚴重問題以后，才知道財務風險的嚴重性，結果已造成不可挽回的風險損失。

（五）財務管理人員素質所產生的財務風險。由于人的精力、所掌握的知識、所具有的能力有限，不可能總是做出正確的判斷。而且中小企業財務管理人員受成本效益原則的限制，不可能去收集足夠多的信息，自然會影響到決策結果。對于中小企業來說，因其面對的復雜多變的經營環境，對財務管理人員的素質要求應格外嚴格，尤其公司高層財務管理人員，更要有過硬的專業知識技能、良好的職業道德素養和協作精神，因為人員素質不高，往往會使已經建立的風險管理制度形同虛設。

三、中小企業財務風險的防范對策

（一）合理使用金融工具，轉移企業財務風險

對于在生產經營中無法回避或難以回避的財務風險(如產品銷售市場風險、運輸風險、財產火災等不可預見的風險)，中小企業由于自身管理能力有限難以從根本上回避，或即使可以管理此類風險，但管理的成本和代價太大。根據企業的經營實際，考慮企業現有資金以及未來的財務收支狀況，靈活運用資本成本決策法。因此，處理此類財務風險的方式是將其進行適當的轉移。中小企業應該加強保險決策在控制財務風險方面的應用，有條件的企業逐步推行通過保險合同轉移風險和通過金融衍生工具轉移風險。企業財務風險轉移一般采用三種基本方法：保險、分散和對沖。

（二）堅持風險收益原則，規避企業財務風險

中小企業若能在某項財務風險發生之前，就發現該項財務風險可能會給自身的生產經營活動帶來的風險損失，就可以有意識地采取規避措施風險防范，主動放棄或拒絕承擔該項風險。

一般而言，中小企業在下列情況下，應采取風險規避措施：

1、該項業務可能產生的財務風險過大，超過了企業的風險承受能力。例如，某項業務所包含的風險具有較大的發生概率，且這種風險一旦發生，會給企業造成致命打擊。

2、該項經營業務其風險承擔與風險收益不平衡，其獲得的預期收益遠遠小于可能出現的風險損失。

3、該項財務風險較為復雜，超出了企業現有的風險管理能力，且企業無法將其轉移或分散。

4、對于僅有損失沒有收益的純風險，企業應采用風險規避的處理方式。

（三）根據風險承擔能力，保留企業財務風險

對于那些無法規避、又不能轉移的財務風險，或者由于自身生產經營活動的需要而必須承擔的財務風險，中小企業采取保留此種風險的方式。如果風險發生，則產生的風險損失由企業自行消化補償。

中小企業一般在如下情況采用財務風險保留的方式：

1、企業自身業務特點決定，為了獲得某種風險收益，必須承擔此種風險。即雖然某項經營業務有風險，但是對企業整體生產經營活動至關重要，不承擔此種風險，將影響其整體業務和發展站。如企業不會因存在技術創新風險而停止技術開發和新產品開發；銀行不會因貸款風險而放棄貸款業務等。

2、企業財務風險保留的費用低于其風險控制的成本。

3、企業面臨較好的投資機會，而投資風險相對較小。

4、企業所面對的某種風險，其發生時最大的風險損失預期較小。

5、企業對某種財務風險具有充分的風險控制能力和風險管理手段。

（四）加強內部控制管理，防范企業財務風險

中小企業在其生產經營活動中，不僅面臨諸多外部風險因素，同時還面臨各種內部風險因素。這些內部風險因素，除了企業生產經營和管理活動有關的風險外，內部人控制所導致的財務風險，個別處于關鍵崗位的管理人員利用企業內控制度不嚴，個人違法違規行為所導致的企業財務風險也屢見不鮮。如挪用資金轉移資產、偽造憑單和篡改票據；或由于管理上的漏洞和疏忽、責任心不強導致假合同、假匯票、假承兌等欺騙行為得逞，從而造成國有資產的巨額損失。因此，加強企業內部控制管理，是防范企業此類財務風險的重要內容和手段之一。

建立有效的財務信息系統，強化財務預算管理，合理調度資金，保持合理的現金儲備，以確保企業的正常支付和意外所需；加快存貨的周轉，重視資金的時間價值；加快貨幣資金回籠，確保銷售資金的安全性；流動資產、固定資產和其他資產應保持合理的比例。合理確定銀行融資規模與結構；動態地平衡短期、中期和長期負債比率。重視投入產出率風險防范，增加公司的資本積累。注意保持資本彈性化，平衡自有資金、借貸資金和預收資金的規模與結構，確保資金的邊際效用最大化，以提高公司資金的流動性、安全性與盈利性。

（五）建立財務預測機制，完善財務預警系統

財務預測是指對未來融資需求的估計。準確的財務預測對于防范財務風險有重要作用，通過財務預測和風險預警，使企業在財務風險實際發生之前，捕捉和監視各種細微的跡象變動，使企業能預先知道自己的財務需求，提前安排融資計劃，估計可能籌措到的資金，企業就可以了解籌資滿足投資的程度，再據以安排企業生產經營和投資，從而使投資與籌資相聯系，避免由于兩者脫節造成的現金周轉困難。而且，預測也包括了對未來各種可能前景的認識和思考，通過預測可以提高企業對未來不確定事件的反應能力，從而減少了不利事件出現帶來的損失。同時，通過建立預警系統，使企業具備風險自動預警功能，一旦發現財務風險信號，就能準確地傳至管理者，以防事態的逐步擴大。

參考文獻

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篇9

摘要：中小企業作為國民經濟發展的重要組成部分，其財務管理中存在的風險問題制約了企業的持續發展。本文對中小企業財務風險產生的宏觀、微觀原因進行分析，據此提出中小企業有效規避財務風險的對策。

關鍵詞 ：中小企業；財務風險；規避

財務管理工作是企業經營管理過程中極為重要的環節，直接影響著企業的生存與發展。財務管理工作中存在的風險具有多樣化、不可控的特點，而財務風險越高，企業發展的阻力就會越大。因此，有效的規避企業發展過程中財務管理工作的風險是推動企業發展壯大的基礎，對財務風險的防范與控制就顯得尤為重要。

一、中小企業財務管理產生風險的原因

（一）宏觀層次的原因

伴隨著中小企業的不斷發展，企業所面臨的政策條件、市場環境、法律制度、資源供給等都發生變化，國家政策的調整、信貸環境的變化、市場供求關系的非均衡等這些是中小企業的財務管理工作產生風險的宏觀原因。

1.國家政策的調整

中小企業的發展，在一定程度上受制于宏觀經濟政策的影響，政策的調整對中小企業財務管理會產生不可預期的風險，特別是對中小企業投資、融資、存貨管理等方面帶來不穩定性。首先，信貸政策的調整。經濟發展的周期性變動，直接影響中央銀行對商業銀行存款準備金比率和再貼現率的調整，當國民經濟發展過熱，出現通貨膨脹，中央銀行會適時的調高法定存款準備金率，使得商業銀行收緊信貸規模，貸款利息上升，中小企業從商業銀行的貸款受到限制；同時，由于通貨膨脹的壓力，中小企業生產、經營、管理成本不斷增加，企業盈利能力不斷削弱，致使中小企業的負債風險逐漸增大。其次，產業政策的調整。中小企業受制于自身資金實力和技術水平，所從事的行業往往是進入門檻低、市場競爭激烈、環境污染嚴重的行業，與當前產業發展趨勢極不適應，加之中小企業生產的產品缺乏市場競爭力，國家勢必對產能落后、污染嚴重的中小企業進行“撤、并、改”的調整，中小企業的發展缺乏政策的扶持，無疑會加劇中小企業財務管理的風險。

2.市場環境的影響

市場環境的變化，是中小企業財務管理風險產生的直接原因。市場環境中的供求關系的變化、市場占有率的高低、原材料成本變化以及物流運輸等方面都會影響中小企業的發展。在市場環境中，供求關系的變化直接影響企業的生產和銷售，使得企業資金回籠速度減慢、周期延長，中小企業的財務風險就會增加；產品的市場占有率是企業生產經營的根本保證，當企業擁有較高的市場占有率時，企業資金回籠周期縮短，現金持有水平提高，有利于減輕企業財務管理中的風險；同時，市場上原材料成本的上升以及物流成本的增加都將對中小企業的生產、銷售、運輸成本增加，利潤低于預期值，甚至會導致企業虧損，加大財務工作的風險。

（二）微觀層次的原因

1.企業管理者的財務風險意識薄弱

中小企業的所有者和管理者對于企業財務管理中存在的風險缺乏必要的認知，大多數中小企業內部尚未形成科學合理的財務管理制度，將財務管理工作定義為簡單的成本核算、借貸記賬。致使企業財務管理工作缺少監控，資金來往較為混亂，產品銷售到資金回籠周期拉長，降低了資金的使用效率，增加企業資金使用的風險。同時，財務管理風險意識的缺失，使得中小企業對企業未來發展缺乏科學、合理的認識和判斷，導致企業制定的發展戰略不能有效地實現企業發展的目標。

2.企業財務管理制度的缺位

中小企業為了節約企業的管理成本，財務崗位人員相對較少，甚至會計、出納由一個人負責，并且所聘用的財務人員普遍存在學歷層次低、財務管理經驗有限、風險意識淡薄等特點，制約了中小企業財務管理的內部監督制度的建立。致使中小企業的財務工作中存在各種潛在的、不確定的風險，勢必會影響中小企業的可持續發展。

3.企業籌融資渠道單一

由于中小企業融資渠道較為單一，中小企業的融資往往受制于國家金融政策、商業銀行信貸的變化。中小企業規模小、市場占有率偏低、財務管理制度的不健全，致使企業與商業銀行之間普遍存在信息不對稱，銀行為了避免信貸風險，對中小企業的貸款制定了相對嚴格的審查制度，加劇了中小企業從商業銀行獲取貸款的難度；加之中小企業受制于自身發展的局限性，中小企業無法通過發行企業債券和上市進行融資，資金的制約使得部分中小企業選擇其他風險性極高的債權性質的融資方式，勢必增加企業的財務風險。

二、中小企業規避財務風險的對策分析

（一）增強企業管理者的財務風險意識

隨著市場經濟發展的不斷深化，企業之間的競爭已經由單一的市場占有率、產品銷售量和成本優勢的競爭發展到企業管理理念、企業經營戰略等的軟實力的競爭，因此增強企業管理者管理的風險意識，樹立良好的風險防范機制，有效的規避企業財務管理中的風險，是現代中小企業成功的關鍵。并結合中小企業發展的實際，逐步提高財務工作人員的學歷水平，優化財務工作的人員結構，增強財務工作人員的風險意識，采取有效地財務風險防范和控制方法將財務風險分解、弱化和規避，盡可能地將企業的損失降低到最低程度。

（二）建立健全企業內部財務監督制度

當前，在中企業的內部幾乎很少建立符合企業實際的內部財務監督制度，財務工作的開展在很大程度上缺乏科學合理的監控。因此，中小企業必須及時地建立起符合企業實際、符合相關法律法規的內部財務監督和控制制度，從企業的成本核算、資金流動、投融資監管等財務管理的各個方面著手，逐步健全和完善中小企業財務管理工作的監督制度，實現對企業財務工作的全程監控，為企業及時有效地規避和分解財務風險建立起必要的防范屏障，達到控制財務風險的目的。

（三）優化企業資本的構成

資本結構是反映企業各種資金來源構成及比例關系,在中小企業融資時，除了利用商業銀行的各項貸款外，還要積極地拓展企業社會融資的渠道，以降低融資風險。通過逐步壯大企業的規模，建立現代企業制度，實現產權明晰、責權明確的管理制度，不斷提升企業的市場信譽度，增加債券融資和股票融資渠道。同時中小企業還可以通過行業合作、資金合作、技術合作等，提高資金使用效率，優化企業資本結構，以滿足企業發展的資金需求，最終實現降低企業財務風險的目標。

參考文獻：

[1]劉青枝.淺析企業財務管理中財務風險的防范與控制[J].會計師，2013年6月.

[2]何慧.企業財務風險控制研究[J].合作經濟與科技，2013年,10月.

篇10

關鍵詞：多元化經營；財務風險；資金集中管控；內部財務制度控制

在市場經濟的大環境下，企業需要不斷調整自己的發展戰略與發展模式，適應市場需求的變化，獲得更好的發展。多元化的發展模式近年逐漸成為企業拓寬市場、提升競爭力的選擇，從而使企業獲取更高的利潤實現價值最大化，并達到可持續性的發展目標。利潤與風險往往是相互依存，企業在享有多元化經營帶來的利潤的時候，也會面臨相應的風險。因此，企業要做好相關風險的防范工作，尤其從財務管理角度出發，要學會審時度勢，采取有效的財務管理風險防范與控制機制，進而促進企業健康有序的發展。

一、多元化經營下的企業財務風險的概述

（一）多元化經營的概念

通常意義上所說的多元化經營是指企業在生產經營過程中，充分的利用各種資源，不再是傳統意義上的只局限于一種產品生產或是專注于一個行業的發展，而是實行跨產品、跨行業的經營模式，盡量使產品總類多樣化，拓寬市場領域，從而擁有更大的市場，更高的市場競爭力，由此增加企業的經濟效益。可以說，多元化的經營是企業為了進一步擴大規模而采取的一種方式，它能夠在企業實現資源優化配置的同時，有效的增強企業的實力，促進企業的轉型發展。尤其是21世紀以來，全球經濟的一體化趨勢越來越明顯，市場競爭加劇，經濟環境更加復雜多變，企業的發展面臨來自內部與外部壓力愈來愈大，實行多元化的發展道路成為企業發展壯大的重要的選擇之一。

（二）企業財務風險的內容

財務風險是企業在進行財務管理工作中必須要面對的現實問題。一般來說，財務風險指的是由于企業的財務結構不合理、融資不恰當等等各種不確定因素的影響，造成企業資產面臨損失的可能性，從而降低投資者預期收益的風險。財務風險貫穿于企業財務管理活動的全過程，相應的存在著籌資、融資、投資、運營、收益分配等等方面的風險。而對企業的管理人員來說，只有采取有效的防范機制，控制好財務風險，盡可能規避風險，減輕企業發展的不確定因素，促進企業進一步發展，最大限度的降低財務風險。

二、多元化經營下會導致企業的財務風險

（一）籌資風險

籌資是企業生產經營活動過程中的一個重要環節，它是指企業在借助于一定的渠道與方式，籌集生產經營所需要的資本。而籌資風險，指的是企業在籌到資本后，存在喪失償還負債能力的可能性。其中，影響企業籌資風險的因素主要是籌資的結構與債務規模。一方面，企業本身自有的資本與債務資本二者之間的比例不當會導致企業籌資結構不合理，從而增加企業的籌資風險。另一方面，從企業的債務規模來說，債務規模越大，企業所承擔的相應的利息支出也越多，這樣也會增大企業的籌資風險，從而加大企業的財務風險，不利于企業的持續經營。

（二）投資風險

投資是企業財務管理活動中的重要一環。所謂的投資風險指的是在企業的經營活動中，對未來投資收益的不確定性，也是在投資中可能會面臨企業的收益受到損失或者是本金損失的風險。在企業實行多元化經營的模式下，企業的投資風險主要是由投資的盲目性所導致。在這之中，企業資金的使用不當與企業的投資速度過快，質量較低等問題是導致投資盲目性的主要因素。可以說，投資風險也可以看成一種經營的風險，只有做到風險與效益的相統一，才能夠有效的調節好投資行為，規避財務風險。

三、多元化經營下的企業財務風險形成原因

（一）企業財務決策缺乏依據

對企業發展來說，公司的重大經營決策需要通過股東會進行表決決策。但是，就目前來說，我國現代企業制度的建設還未成熟，在企業的股東大會上，常常出現大股東一股獨大的局面，小股東因為各種原因怠于行使權力；在多種因素的制約下，導致監事會與獨立董事的職能受限，不能夠發揮出相應的作用。對企業的經營活動來說，特別是在投資方面，決策往往帶有個人主觀性，缺乏科學的依據，給財務風險埋下了巨大隱患。

（二）多元化戰略選擇時機不當

多元化戰略時機選擇的不恰當，是企業面臨的另一個財務風險隱患。如果企業在沒有對現有的資源與市場進行仔細研究的前提下，就盲目的開展各項投資，最后往往只能以失敗告終。在企業發展面臨愈加復雜的環境下，多元化戰略時機的選擇就顯得極其重要，通常企業在涉及新領域的發展的時候，需要充足的資金與資源的支持才能夠更好的發展，如果沒有一定的資金儲備，就盲目的實現多元化的發展模式，這可能會導致企業現有現金流的斷裂，不利于企業的發展。

四、多元化經營下的企業財務風險控制與防范對策