企業財務風險研究背景范文
時間：2023-11-06 17:55:05
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篇1
低碳經濟是全世界共同關注問題，低碳經濟的實現不僅可以有效減少不必要的能源消耗，還能控制溫室氣體排放，最大程度的保護生態環境，這樣就促使經濟社會與生態環境共同發展，然而，隨著低碳經濟的到來，煤炭企業也出現了一些財務風險，因此，怎樣構建財務風險管理機制就成為現階段最重要的問題。
一、低碳經濟背景下煤炭企業可能出現的財務風險
（一）融資風險
無論哪一企業的發展都離不開融資，做好融資能夠為企業發展增添動力，但在融資的過程中又會引發融資風險。部分煤炭企業在融資以后經常會出現不能按照預期設想那樣使用資金，進而導致預期結果得不到實現，特別是在低碳經濟背景下，各個企業之間的競爭日益激烈，一些企業為從同行業中脫穎而出采用了各種管理措施，但由于這些管理措施設置存在問題，目標也不明確，很容易帶來各種各樣的風險，煤炭企業財務風險也隨之產生。
（二）投資風險
煤炭企業為促進自身經濟發展，爭取更多利益，經常需要投資，最好的投資模式是不僅可以保值，還能實現增值，然而，企業投資還會帶來投資風險，財務風險也會隨之產生。通常情況下，投資收益與投資風險是成正比關系的，也就是說投資越多，所承受的風險就越大，投資收益就越高，反之則否。在低碳經濟背景下，之所以會出現投資風險，主要是由于煤炭企業的投資并沒有聯系實際，也沒有對投資項目進行估算，再加上投資額度缺乏合理性，這在一定程度上也容易引起投資風險。
（三）運營風險
煤炭企業經濟發展離不開運營，而在運營中也存在一定的運營風險，通常情況下，將資金轉化為產品的風險并不大，只要聯系市場需求生產產品即可，但由于產品過于雷同，在將產品轉化為資金的過程中卻會出現風險，如果不能正確管理這些產品，做好產品銷售，資金流動就會受到影響，運營風險也會隨之產生。
二、低碳經濟背景下煤炭企業財務風險管理機制構建措施
在低碳經濟背景下，煤炭企業容易引發的風險有很多，為減少財務風險，促進企業經濟效益增長，就需要構建合理的財務風險管理機制，具體來講表現在以下幾方面：
（一）加強財務管理
煤炭企業要做好財務風險管理，首先應構建合適的財務風險預警系統，眾所周知，財務風險的產生與企業生產、企業規模等多種因素相關，要減少財務風險，強化財務管理，就要重視財務風險預警系統建設，并利用該系統做好財務風險分析，做好財務報告，以便及時發現存在于企業發展中的財務問題。同時，在財務管理上還要實現集約化管理，也就是將企業閑散資金充分利用起來，讓閑散資金得以合理配置，這樣不僅可以有效降低財務風險，還能促進產業結構升級，進而增強媒體企業在市場經濟中的競爭能力[3]。此外，煤炭企業在低碳經濟背景下要實現進一步發展，還要調整好融資渠道，聯系企業自身實際請款選擇合適的融資方式，避免“人云亦云”，只有這樣才能做好財務管理工作，降低財務風險。
（二）強化制度管理
在財務風險發生以后，還要構建合適的管理機制，優化財務管理體系。在構建完善的財務管理體系以前，企業要做好方方面面的準備，總結業務流程，彌補現有內部控制中存在的不足，聯系實際情況提出科學合理的內部財務控制策略。其次，將財務管理責任落實到具體人員身上，做到專事有專人負責。最后，強化財務決策能力，認真分析每一個財務信息，加強現代先進科學技術的利用，融入各種因素，擬定多種財務決策，通過比較分析選出最優決策。
（三）其他管理
在低碳經濟背景下要減少煤炭企業財務風險，除了以上兩點以外，還要不斷提高財務人員綜合素質，提高對財務人員的要求，在財務人員招聘階段將既懂得財務知識，又懂得管理的人才作為首選，同時，定期對財務人員進行必要的風險培訓，使其了解到風險具有不可抗拒性，只能通過各種措施降低風險損失，或將風險轉移出去，在培訓財務人員的過程中，還要做好溝通與交流，讓財務人員將自己在工作中遇到的問題闡述出來，共同研究解決辦法，這樣不僅可以拉近他們之間的感情，還能共同做好工作。此外，為深化財務人員對財務風險的理解，可以利用多媒體設備為其播放財務風險出現后帶來的不利影響，并以漫畫等形式確定財務風險優化機制。另外，企業還要聯系實際情況構建合適的獎罰機制，做到獎罰分明，對工作突出者進行獎勵，對工作懈怠者進行懲罰，調動財務人員的工作積極性。
以上都是煤炭企業降低財務風險中可以采取的措施，只有將這些措施落到實處才能真正起到降低財務風險的作用，促進煤炭企業經濟發展的同時，也有利于低碳經濟的實現。
三、束語
煤炭企業是我國主要企業之一，在生態環境保護備受重視的今天，我國煤炭企業也要積極響應國家號召，實現低碳經濟發展，由于煤炭企業容易出現融資風險、投資風險以及運營風險，這就需要煤炭企業聯系實際情況提出合理的財務風險管理機制，并將其落到實處，只有這樣才能促進企業經濟效益增長。
參考文獻：
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篇2
關鍵詞：房地產企業；財務風險；控制；思考
財務風險是企業經營發展中面臨的一種主要風險，能否將財務風險控制在一定的范圍之內對于企業經營成敗具有巨大的影響，調查發現，超過70%的企業經營失敗都是財務風險所導致的。房地產企業本身因為投資巨大，開發周期長，政策影響大，其財務風險相對于一般的企業更大一些，如何加強房地產企業財務風險控制成為了企業管理者以及財務工作者的一項重要工作內容。
一、房地產企業財務風險來源
房地產企業財務風險具有多因性，財務風險的產生既有房地產企業內部的因素，也有外部的因素，具體進行如下分析：
1.內部風險來源
房地產企業財務風險的內部來源主要有以下幾個方面：一是企業財務理念激進，財務風險意識淡薄，這從一些房地產企業較高的負債率方面就可以窺見一斑，很多房地產企業的負債率都非常高，要遠遠超過警戒線，這導致企業的財務風險偏大；二是成本費用控制較弱，大部分房地產企業管理者對于收入、效益的重視程度要遠遠高于成本、費用，由此導致企業的成本費用支出處于一個控制乏力的狀況，很多房地產企業沒有做到每一個項目的成本獨立核算，且既有的成本費用核算主要就是事后核算為主，事中核算以及事后核算缺失；三是會計專業隊伍專業能力欠缺，財務風險控制本身是一個專業性非常強的工作，如果從業人員不具有較高的專業能力很難勝任此項工作。從目前很多房地產企業財務管理從業人員的專業素養來看，離崗位的要求還有不小的距離，加上這些年房地產企業財務工作出現的各種新情況，很多從業人員都感到力不從心，從而導致了企業財務風險控制的薄弱。四是財務指標預警體系建設不力，財務風險的發生并非是毫無征兆的，如果能夠構建完善的預警體系就可以將財務風險控制在一定的范圍之內，在其萌芽狀態來加以消滅。但是很多房地產企業疏于財務風險預警體系的構建，總是在財務風險發生以后，才被動的去加以解決，由此導致了財務風險的難以控制。
2.外部因素來源
房地產企業財務風險的外部因素主要有以下幾個方面：一是政府的宏觀調控政策，目前房地產行業的過熱已經成為了我國經濟發展中的巨大不穩定因素，在這一背景下，2003年以來我國房地產行業進入了“調控時代”，政府的各種調控政策將會導致房地產企業的財務風險發生，舉例而言，政府提升二套房利率，對擁有二套住房以上的人限購，這將直接影響到房地產企業的預期收入，從而導致企業的收入達不到預期，造成企業財務風險；二是利率因素，目前我國流動性嚴重過剩，人民幣通貨膨脹嚴重，對于房地產企業而言，其需要投入大量的資金購買土地、建材等原材料，如果沒有考慮到通貨膨脹這一因素，企業所持有的現金就會貶值，不能購買到預算內的原材料，導致財務風險發生；三是我國資本市場的不完善，我國資本市場對于房地產企業的融資來講是一個負面的沖擊，當企業發生資金短缺時很難通過資本市場來進行融資化解財務危機。
二、房地產企業財務風險控制策略
財務風險控制對于房地產企業的重要性不言而喻，針對導致房地產企業財務風險的內外因素，本文認為房地產企業財務風險控制的關鍵在于企業“修煉內功”，這樣一方面可以化解外部不利因素的影響，另外一方面還可以解決內部財務風險控制的薄弱環節，一舉數得，具體來講應從以下幾個方面著手：
1.樹立財務風險意識
樹立正確的財務風險意識房地產企業財務風險控制的必要條件之一，良好的風險意識更有利于房地產企業管理者、財務工作人員做出正確的財務管理行為，對于房地產企業而言，關鍵是樹立穩健經營的財務理念，在整個房地產行業發展前景不太明朗，國家宏觀調控政策不斷，經濟增長不穩定因素增加的背景下，現金為王是房地產企業財務管理中必須要恪守的一個重要準則，這樣才能最大限度的消化外部不利因素的帶給企業財務的不利沖擊。
2.加強全面預算管理
“凡事預則立，不預則廢”，房地產企業的本身的投資回收周期比較長，這期間各種左右成本費用支出以及經營收入的因素很多，如果事先沒有一個整體的財務預算計劃，事到臨頭才進行財務的統籌安排，就很容易爆發財務風險。通過引入全面預算管理，做到財務籌資以及投資的事前、事中、事后全過程管理，可以確保財務管理處于一個規范有序的狀態，讓財務管理服從以及服務于企業經營管理，為企業的健康發展夯實基礎。
3.注重人才隊伍建設
考慮到財務風險控制工作的專業性，構建一支專業技能過硬，具有良好職業道德操守的財務工作人員隊伍是必要的。人才隊伍建設應從兩個方面著手，一方面是根據財務管理崗位的勝任特征來進行人員的招聘，選拔勝任崗位工作要求的員工；另外一方面就是加強員工的培訓，讓員工掌握足夠的專業知識。
4.構筑財務預警體系
“冰凍三尺，非一日之寒”，通過構建財務預警體系，設置敏感度較高的財務管理指標來對企業的財務風險進行評判以及檢驗，當發現財務風險苗頭時，及時的采取有效措施來加以改進，這樣就可以將財務風險控制在一個可掌控的范圍之內，避免財務風險給企業的發展帶來更大的損失。
房地產企業管理者在觀念層面應高度重視財務風險管理工作，在意識到財務風險危害的基礎之上，充分的借鑒行業內優秀企業的財務風險控制經驗，結合自身的情況，根據外部環境的變化來進行不斷的調整，從而構建一套高效的財務風險控制體系。（作者單位：天正集團南京置業有限公司）
參考文獻：
[1] 李榮錦.房地產企業財務風險及防范研究[J].會計之友，2010（35）.
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[關鍵字]房地產企業 財務風險 防范機制
隨著國家房地產宏觀調控力度的進一步加大,房地產企業經營環境產生了巨大的變化。尤其是在資金層面上,房地產企業所面臨的財務風險將更加復雜化,多樣化。針對可能發生或者已經發生的財務風險,如果不能及時地采取化解措施或采取的措施有效程度不足,房地產企業就會陷入財務危機。因此,財務風險是房地產企業管理中的一個重要組成部分,是房地產管理者不得不重點面對的一個課題。
一、房地產企業財務風險的成因
財務風險是指企業在各種財務活動中,由于各種難以預料和控制的因素存在,使企業的財務收益與預期收益有所差異的不確定性。根據這一定義以及國內外關于房地產風險的相關研究成果做出總結,大致可以將房地產的財務風險成因歸為四類。
1、自然因素的影響
一方面包括由于自然界運動的不規律性而產生的人類難以預防的自然災害,如風暴、洪水、地震等自然災害,使房地產企業的流動資產或者固定資產蒙受損失。另一方面包括房地產企業因債務人的死亡而無法收回應收賬款而引起應收賬款難以回收的風險。
2、政治因素的影響
社會的政治、法律制度變化都可能給企業的財務造成影響。比如國家宏觀調控政策的出臺,國家有關房地產稅收、費用方面的政策變化、國家資金供給緊縮、利率水平的提高,這一系列的因素都對房地產企業的資金流產生重大的影響,使得房地產企業面臨資金短缺,或者現金流斷裂等風險。
3、市場因素的影響
中國的房地產企業處于一個相對競爭比較激烈的環境,房地產市場格局并不是一成不變的。人們對房子的消費觀的改變,市場供求關系的變化,房價的調整,市場信息的不對稱,競爭對手調整戰略等都有可能引起房地產企業財務風險加大。
4、內部因素的影響
內部因素主要包括企業管理水平和員工素質。房地產企業管理水平高,抗拒風險的能力就強。管理水平低,對資金管理不善,就可能導致企業資金周轉不靈。盲目投資會給企業帶來損失,而過于保守又可能使企業喪失競爭能力。對于員工而言,如果員工素質低,風險意識淡薄,對風險的駕御能力差,就可能使房地產企業產生財務危機。
二、房地產企業財務風險的種類
1、房產項目投資風險
房地產項目投資風險就是指由于不確定因素的影響,導致房地產項目不能達到預期效益,從而影響盈利水平和償債能力的風險。由于房地產市場的特殊性,前期投入成本較高,投資活動是房地產企業活動的主旋律。由于房地產項目牽涉的范圍非常廣,項目環境很復雜,因此企業投資過程中存在許多風險。
2、房產項目籌資風險
項目籌資風險是指房地產項目為了取得財務杠桿利益而舉債,增加了到期還本付息的負擔,潛伏著不能還本付息或資不抵債的可能,以及由于財務杠桿的作用,導致賬面利潤大幅度下降的可能。另外,當前籌集資金的渠道呈現多樣化,如果資金籌集不當,就會給企業的生產經營帶來風險。
3、項目資金回籠風險
資金回籠風險主要是指在房子開發成功后,在向公眾出售的過程中,由于出售成功的時間和金額不確定性所導致的風險。房地產項目在回籠資金的時候,可能會受到結算方式、信用政策、催收政策等因素的影響導致不能回籠全部或部分資金,這就嚴重影響了企業的財務狀況,甚至導致企業破產。
三、房地產企業財務風險的防范機制
考慮到房地產企業存在投資、籌資、資金回籠等類型的風險,而且國家房地產宏觀調控政策從緊的背景下,房地產企業必須采取適當的防范措施來降低企業的財務風險。
1、提高房地產企業財務環境變化和適應能力
企業面對環境變化要及時做出反應。為防范財務風險,必須對不斷變化的財務管理環境進行認真分析研究,掌握好變化趨勢及規律,適時調整財務管理政策和改變管理方法,進而提高企業對財務管理環境變化的適應能力和應變能力。
2、建立完善的財務管理系統,以適應不斷變化的財務管理環境
面對不斷變化的財務管理環境,企業應設置高效的財務管理機構,配備高素質的財務管理人員,健全財務管理規章制度,強化財務管理的各項基礎工作,使企業財務管理系統有效運行,以防范因為財務管理系統不適應環境變化而產生的財務風險。
3、加強房產項目員工風險意識
財務風險不僅僅存在于財務管理環節,任何環節的工作失誤都可能會給企業帶來財務風險,因此,風險管理不是某些部門的工作,也不是某個人的工作,而是全體員工的工作,必須提高全員的風險管理意識。財務部門是財務風險控制的主要職能部門,具體組織實施本企業的財務風險控制工作,但要控制財務風險,還必須取得其他部門的支持和配合。
4、強化項目財務控制制度
財務控制制度是房地產企業財務風險管理的有機組成部分,完善內控制度是防范企業財務風險的重要措施,有效的內控制度可以保護企業財產的安全、保證會計信息的可靠性和財務活動的合法性,有利于財務風險的控制。
四、結束語
在“國十條”對房地產進行嚴厲宏觀調控的背景下,房地產企業風險的防范是一個長期的過程。房地產企業財務風險,在企業內部主要受到企業決策層、企業風險態度、企業財務機制等一系列因素的影響。因此,為進一步降低房地產所面臨的財務風險,企業必須從內外同時出發,從宏觀環境和內部企業內部管理入手,增強企業應對財務風險的能力。
參考文獻:
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[2]鄭艷霞.房地產企業財務管理的風險防范[J].金融經濟,2008;18
篇4
關鍵詞：A公司 財務風險 評價
中圖分類號：F275.2
文獻標識碼：A
文章編號：1004-4914（2016）12-131-02
一、緒論
（一）研究背景和意義
企業要想得到有效的發展，就要強化對于財務風險的管控，確保在復雜多樣的社會環境中實現自身的良性運行。企業要想運用有效的措施規避風險或者是減少風險給企業帶來的威脅，就要從根本上提升管理預防措施和控制措施，確保企業經營信息收集的完整性和健全性，真正實現提早預防的企業財務風險管理，針對可能存在的問題，提升企業自身籌資項目、投資項目、收益結構以及資金的營運框架等的能力，對于企業發展來說至關重要。
（二）國內外研究現狀
在20世紀初期，國外對于企業財務風險管理項目的研究就已經比較成熟了，其中主要是財務風險理論研究和企業財務實證研究兩方面，結合公司實際情況，提出了風險管理和企業治理效率之間的關系。我國研究時間相對較晚，研究方向主要集中鎖定在財務風險界定、控制以及預警三個方面。其中對于影響企業財務風險因素的劃分成為了社會關注的焦點，具有一定的研究價值和成果，但整體缺乏系統化的綜合分析。
二、理論綜述與方法
1.相關理論。在對企業財務風險進行分析的過程中，要本著理論研究和管控水平提高的目的，深入研究企業財務風險管理。其中較為突出的理論就是在1964年，《風險管理和保險》一書中，對風險管理的影響因素以及整體經營結構進行了全方面的解構，并對風險管理研究成本進行綜合分析，提出了企業價值決定于企業財務風險管控能力的理論。
2.研究方法。在對企業財務風險管理項目進行研究的過程中，研究人員主要使用的是以下幾種方法。第一，案例分析法，在結合A公司經營基本情況的基礎上，對其財務管理項目進行綜合分析和評價，要對數據進行統籌整合。第二，定性和定量分析結合模式，在對其財務風險進行分析的過程中，要保證定性管理和定量管理相結合的機制，確保研究人員能對所有財務結構和基本情況進行整合分析，從而判斷財務風險項目。第三，系統分析法。這是對數據和信息進行統一整合的常見方式，在保證數據分析全面性和統一性的同時，利用客觀性數據處理原則，提高識別和評價機制，從而建立有效的控制措施。
三、A公司的財務現狀與問題分析
1.A公司簡介。廣西建工集團國際有限公司是廣西大型國有企業――廣西建工集團有限責任公司的全資子公司，于2013年在廣西區政府將廣西建工集團打造成為“千億元企業集團”的戰略部署下成立。公司主要開展國際貿易和對外經濟技術合作業務，現公司業務遍布世界各大洲、輻射幾十個國家和地區，已擁有廣泛而穩固的國內外合作關系和業務渠道，經營范圍涵蓋能源、建材、石材、汽車和機電產品四大板塊，在香港設立有分公司，打造海外業務拓展和融資增信平臺，是集團公司產業延伸、轉型升級的重要組成部分。
2.A公司的經營與財務情況。由于經濟環境的影響，近幾年建工集團的發展前景并不理想，A公司的利潤空間在逐漸縮減，經營項目和實際企業實力受到了嚴重的打擊，企業需要從自身發展路徑和市場需求進行集中分析。特別是在2008年到2012年，對財務指標進行數據分析后，能得出企業存在財務風險的結論，甚至一部分指標都無法達到行業的平均水平，很可能導致A公司迅速陷入財務危機問題。
3.A公司財務風險的問題分析。在對其財務風險問題進行分析的過程中，主要從以下幾個方面進行分析。第一，籌資風險問題。企業在實際運營過程中，會由于一些決策失誤導致籌資成本超出實際預算，給企業帶來很大的經濟危機，加之籌資結構安排不合理，也會導致籌資能力和實際結構缺乏實效性。企業由于盈利能力降低，導致利潤不足以償還債務，從而陷入經濟危機。第二，投資風險問題。投資項目是企業在運營過程中必須建立的經營框架，但是由于受到一些不可抗力因素或者是市場經濟結構轉型的影響，導致實際投資收益遠遠不滿足預期收益，就導致企業產生投資風險問題，其主要的決定因素就是客觀環境的判斷以及主管預測能力。
總之，結合A公司的財務結構，管理人員要想扭虧為盈，就要針對市場環境進行綜合化的數據控制和信息收集，確保按照市場需求建立具有實效性的企業財務運營發展框架。
四、A公司財務風險評價體系的構建與應用
1.A公司財務風險評價體系設計的原則。在對A公司財務狀況進行分析后，管理人員要針對具體問題建立具體的處理機制，健全完整的風險評價體系，而在建立過程中，需要遵循客觀性原則、統一性原則以及可靠性原則，并保證評價體系在實際運行過程中便于操作。同時，企業財務管理人員也要綜合考量風險評價體系和愜意財務指標之間的平衡關系。第一，利用盈利能力判斷企業經營成果。只有提升企業的實際盈利能力，才能一定程度上保證企業經營的實力，獲取更大的利潤。第二，利用營運能力判斷企業財務資產的管理效果。對于營運能力的判斷，主要依據的是企業資金現金的回收效率、企業應收貨款周轉效率以及企業存貨的周轉效率，管理人員只有保證以上三個指標正向發展，才能真正提高企業的管控能力。第三，利用發展能力判斷企業的成長趨勢。企I在運營過程中，要想實現整體企業的良性發展，不僅僅要集中關注目前市場的發展現狀，也要結合市場發展動態建立有效的風險應對措施。
2.A公司財務風險評價指標體系的構建。借助功效系數法建立有效的評價指標體系，主要是依據多目標規劃，結合實際情況后設定滿意度和（下轉第133頁）（上接第131頁）不滿意度，在區間內對不同指標進行打分，并且利用權重中的加權平均算法進行層次分析，得出有效的數據。但是，由于在實際風險評價中存在一些不確定性，這就需要財務管理人員針對具體問題建立更加有效的數據計算公式。對上檔基礎分、本檔基礎分、調整分以及單項指標得分等參數進行集中的優化升級，得出結論為。
3.A公司財務風險評價指標權重的確定。對權重進行確定，要綜合分析盈利能力、運營能力、償債能力以及發展能力。盈利能力中營業利潤率權重為22.78%、成本費用利潤率6.96%、總資產報酬率13.29%；運營能力中存貨周轉率權重為5.41%、資產回收率1.91%、應收賬款的周轉率8.42%；償債能力中權重為現金流動負債比5.21%、資產負債率17.10%、速動比率9.97%；發展能力中總資產增長率權重為1.44%、資本保值增值率2.76%、營業增長率4.75%。
4.A公司財務風險評價體系的應用。在A公司實際運營過程中，要對財務風險進行等級劃分，確保財務管理系統的健全完整，管理人員也要秉持客觀性和權威性管理理念進行綜合評定，以實現整體風險管理水平的優化。其中，預警參數分為無警、輕警、中警、重警以及巨警，需要財務管理人員給于相應的關注。
總之，企業財務管理人員在建立風險評價體系的過程中，要針對具體問題建立具體分析機制，確保整體框架的完整度，從而對風險項目給予必要的關注。
五、A公司財務風險的改進措施
1.籌資風險方面。對于企業運營來說，籌資結構和籌資風險管理項目具有非常重要的價值，管理人員要在確定有效的資本結構后，針對企業實際發展現狀選擇最佳籌資方式，確保企業能把握住良好的籌資機會，實現企業的良性發展。
2.投資風險方面。企業內部財務管理人員要從管理框架出發，深入貫徹落實管理措施，提升管控機制的同時，建構符合企業發展的管控模式，不僅要建立健全合理化的投資風險管理流程，也要保證投資決策和企業發展中的財務能力相匹配，真正實現企業的多元化發展。另外，企業在實際運營過程中，也要采取有效的風險轉移措施，集中關注行業動態，實現企業發展的可持續性。
3.運營風險方面。隨著市場環境的改變，要想從根本上提升企業財務能力以及發展狀況，企業要在運營風險方面提高重視程度，要在強化存貨管理能力的同時，集中強化回收款的處理機制。例如，A公司要對化纖原材料建立動態化的市場管理，也要同時提升自身銷售人員的素質和能力，確保企業文化和技術創新結構的同步升級。
4.其他風險方面。對于企業來說，收益分配風險也非常關鍵，企業要在實際經營管理過程中，建立有效的管理框架，特別是針對A公司，本身是一家上市公司，只有建立具有實效性的利潤分配結構，才能保證財務風險項目能得到有效的管控。
企業財務管理人員要對企業在實際運營過程中可能遭遇的風險和管理瓶頸問題建立有效的管理結構，強化企業財務管理人員應對不同風險管理項目的能力，利用專業化的培訓項目提高專業人員的素質的能力。
六、結論與展望
1.研究結論。在對企業財務風險管理項目進行綜合分析后，A公司管理人員要針對企業自身發展現狀進行綜合分析，結合市場情況以及客戶的實際需求，提升財務風險管理的能力，并且借助財務風險評價體系的建立，企業要對缺失的能力進行有效的管控，提高產品競爭力的同時，進一步優化公司內部的財務管理制度。
2.研究展望。企業運營中對財務風險能力的分析和預測是時展的必然趨勢，管理人員要綜合考量財務指標和非財務指標，提升信息穩定性的同時，建立更加全面的評估體系，為企業發展奠定堅實的基礎。
參考文獻：
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（作者單位：廣西建工集團國際有限公司 廣西南寧 530012）
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[關鍵詞]企業財務風險 分析與應對策略
一、企業財務風險成因分析
1.企業財務風險的外部原因。企業財務風險的外部原因主要有以下幾個因素:一是國家宏觀經濟變化。宏觀經濟的變化對企業來說,是難以準確預見和無法改變的,其不利變化必然給企業帶來財務風險。例如2008年年底爆發的世界金融危機使我國宏觀經濟受到了重大的沖擊,使我國的企業,尤其是出口型生產企業和外貿類企業財務危險加劇,表現在壞賬風險和現金流量風險等;二是利率、匯率變動的影響。由于企業負債的利息率一般是固定的,如果未來利率呈下降趨勢,企業仍然要按原合同約定的利率水平支付較高的利息,從而加大了企業的財務風險;如果未來市場利率呈現上升趨勢,企業盡管只需按原合同約定的利率水平支付較低的利息,但隨著市場利率的持續上升,貨幣升值壓力增大,一旦貨幣升值,公司債券可能遭到贖回的壓力,則企業還本負擔加重,從而加大了企業財務風險;三是產業政策變化。國家對某些產業進行優惠、鼓勵和傾斜的同時,也會對另一些產業進行限制。產業政策對企業活動具有重要的影響。由于政府對產業的政策會因經濟狀況的變化而調整,企業的財務決策也處在不斷變化中,企業財務決策的變動也會產生財務風險。
2.企業財務風險的內部原因。企業財務風險的內部原因主要有以下幾個因素:一是財務決策缺乏嚴肅性。目前,我國企業的財務決策普遍存在著經驗決策及主觀決策現象,由此而導致的決策失誤經常發生,從而產生財務風險。如在固定資產投資決策過程中,有的企業由于對投資項目的可行性缺乏周密系統的分析和研究,加之決策所依據的經濟信息不全面、不真實以及決策者個人素質不高等原因,導致投資決策失誤頻繁發生,使投資項目不能獲得預期的收益,投資無法按期收回,為企業帶來巨大的財務風險;二是企業內部財務關系不順。單個企業與內部各部門之間或企業集團內部母公司與子公司、子公司與子公司之間,在資金管理及使用、利益分配等方面存在權責不明、管理混亂的現象,造成資金使用效率低下,資金流失嚴重,資金的安全性、完整性無法得到保證;三是資本結構不合理,財務治理制度不健全。企業資本結構不合理,缺乏有效的財務預警機制和健全的財務治理結構,導致企業財務負擔沉重,償付能力嚴重不足,由此產生財務風險。有效的財務預警機制能及時防范財務風險,做到未雨綢繆。
二、企業財務風險應對策略
1.企業要構建科學有效的財務管理體系。明確企業財務風險監管工作程序,分清監管職責,落實好分級負責制。建立和規范企業財務風險報表分析制度,搞好月份流動性分析、季度資產質量和企業負債率分析以及年度會計、審計報告制度,完善風險監測技術,建立敏感的風險預警系統。充分發揮會計師事務所、律師事務所以及資產評估事務所等社會中介機構在財務風險監管中的積極作用,減少決策失誤。企業在進行籌資決策時,要進行系統而科學的論證,做到慎之又慎,充分估計未來各種不確定因素對企業獲利水平可能產生的負面影響,重視資金成本管理和分析;企業負債規模要適度,儲備庫存要合理,決不能為片面追求利潤最大化而使企業過度負債。
2.企業要構建財務風險內部會計控制機制。加強內部會計控制制度的建設,建立健全授權控制、不相容職務相互分離、會計記錄控制、財產保全控制、風險控制、內部報告控制、電子信息技術控制。并對未決訴訟、擔保業務等潛在的風險進行防范和監控。為了有效防范可能發生的財務風險,企業必須從長遠利益著眼,建立和健全企業財務風險防御機制。主要措施是包括加強企業內部審計控制。內部審計控制是一種特殊形式,它是一個企業內部經營活動和管理制度是否合規、合理與有效的獨立評價機構,在某種意義上是對其他控制的再控制。內部審計在企業應保持相對的獨立性,應獨立于其他經濟管理部門,最好受董事會或下屬的審計委員會領導;積極參加社會保險,建立健全企業風險轉移機制;實行一業為主多種經營,建立健全企業風險分散機制,及時分散和化解企業財務風險;建立健全企業壞賬準備金制度,適當提高壞賬準備金的提取比率;建立健全企業的積累分配機制,及時足額的增補企業的自有資金,壯大企業的經濟實力,提高企業抗擊財務風險的能力。
3.企業要構建財務風險預警機制。財務風險預警就是以企業的財務報表、經營計劃、相關經營資料及收集的外部資料為依據,采用各種分析方法,將企業所面臨的經營波動情況和危險情況預先告知企業經營者和其他相關利益關系人,并分析企業發生經營波動和財務危機的原因及企業財務運營體系隱藏的問題,為企業管理決策層提供決策和控制依據。在當前全球金融危機的背景下,企業面臨著巨大的財務風險,其原因是多方面的,與之相對應,預警機制的建立應是多元的。降低風險法可以采取以下三種策略:一是通過支付一定的代價減少風險損失出現的可能性,降低損失程度;二是采取措施增強風險主體抵御風險損失的能力;三是通過制定有關的管理制度和辦法來減少損失出現的可能性;分散風險法。即通過企業之間聯營、多元化經營及對外投資多項化等方式分散財務風險;轉移風險法。即企業通過某種手段將部分或全部財務風險轉移給他人承擔的方法;自保風險法。自保風險,就是企業自身來承擔風險,即企業對可能發生的風險,進行預測分析,預先制定一套自保風險計劃,平時分期預先提取專項的風險補償金以補償將來可能出現的損失。
三、結束語
綜上所述,企業在經營管理中,要樹立風險意識,建立有效的風險防范處理機制,加強企業財務風險控制,防范財務危機,建立財務風險預警指標體系,加強籌資、投資、資金回收及收益分配的風險控制,加強資產管理,實現企業效益最大化。
參考文獻:
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篇6
關鍵詞：企業；財務管理；財務風險防范機制
一、企業財務管理
企業財務管理是企業內部管理的重要組成部分，要求企業在法律法規的前提下，按照財務管理的相關原則，進行合理的財務活動并處理相關的財務關系，屬于一項經濟管理工作。企業財務管理的目的是提高資金的利用水平、合理分配企業收益和建立行之有效的財務制度。企業財務管理的基本原則包括：1.風險與報酬協調原則，要確保風險和盈利能力能夠基本持平；2.貨幣時間價值原則，要讓企業在時間的長短和收益率高低的范圍內來運用資金；3.合理配比原則，確保企業的長短期資產與負債借款能相適應。
二、新形勢背景下企業財務管理的新特點
信息技術的發展，改變了企業傳統的運營模式，企業財務管理的形式與內容也發生了相應的變化，呈現出了一些新的特點：1.企業在具有高科技含量的無形資產方面的投資越來越多，重視技術創新；2.企業籌資的領域越來越廣闊，籌資的方式和手段也發生了變化；3.企業運營逐步從企業價值最大化轉變為企業生態效益與社會效益有機結合；4.企業財務管理制定的各項指標必須逐步適應全球化財務指標，朝著電算化的方向發展。
三、現階段我國企業財務管理主要存在的問題
從目前的情況來看，我國企業財務管理主要存在以下幾個問題：
（一）財務管理目標不清晰，沒有明確定位
我國企業目前可以劃分為：個人獨資企業、公司制企業、合伙企業；無限責任公司、有限責任公司、股份有限公司；外商投資企業、內資企業、港澳臺投資企業；私營企業、集體所有制、全民所有制等類型，種類繁多，數量也比較多，導致很多企業財務目標往往定位為利潤最大化，沒有綜合考慮資金的時間價值、投資利潤、承擔風險等方面的因素，而且財務目標與發展目標沒有相互協調，嚴重阻礙了企業的健康可持續發展。
（二）企業盲目擴張，缺少投資可行性分析
國內很多企業內部控制的意識和能力較弱，管理者缺少專業化和系統化的企業管理能力，對于投資決策缺少可行性分析，為了達成發展目標，盲目擴張。有些管理者為了增加項目，發揮自身作用和決策價值，對于投資項目的分析僅僅流于形式，投資后并沒有達到預期收益，導致資金難以回籠，直接導致企業投資風險增加。
（三）企業收益形式單一，資金結算形式單一
由于受到傳統企業管理思想的影響，國內很多企業非常注重有形資產的收益，而忽視了無形資產所帶來的巨大收益。無形資產主要包括高新技術、信譽、品牌價值等，這些是可以直接影響企業發展前景和命運的資產。此外，很多企業資金僅通過銀行結算的形式，還沒有涉及到通過互聯網實現異地或跨國的貿易資金結算，這方面也限制了企業的快速發展。
（四）企業收益分配模式單一，不能滿足新形勢需要
新形勢下，企業收益分配也會直接影響企業的發展。我國目前大部分企業仍然采用的是以資本分配為主體的分配方式，對于重要資源的分配存在不合理的情況。收益分配不均是很多企業財務管理都存在的問題，直接影響企業的經營效益，無法滿足新形勢需要。
四、新形勢背景下我國企業財務風險防范機制的構建
為了適應不斷變化的市場信息，企業的財務管理需要建立一個針對外界變化的財務風險防范機制，通過對企業當前財務狀況和經營狀況的深入了解和分析，找到存在的問題，預測發展趨勢，做好企業的財務調控工作。以下是構建的幾個要點：
（一）實現財務管理與會計核算的分離，國際化發展財務管理
隨著社會主義現代金融市場的建立，財務和會計正在進行逐步的分離，企業在財務和會計方面的管理正在相互獨立，人員的配置上也會更加專業化，從國際化發展趨勢來看，企業的財務管理部門和會計部門的機構職能也在獨立化發展，在人才的培養上，也將財務和會計分為兩個不同的方向。這不僅是國際化發展的必然趨勢，也是我國企業參與國際競爭和合作的一個必然趨勢。
（二）強化日常經營活動的財務控制和資金管理
企業的財務管理主要目的是為了對企業的發展趨勢預測提供依據和方向。為了做好企業的未來預測，需要對企業日常經營活動中的財務和資金進行有效的控制和管理，這項工作是一項非常細致的內容，從一開始就需要對財務有關環節進行嚴格的把關，在收賬款管理、現金流管理以及存貨管理等方面進行加強，在資金的管理上，需要落實到企業的各個部門，實現財務管理和控制，為企業未來的籌資和投資中的財務決策上提供有效的依據。
（三）建立和完善企業的財務預警系統，提高風險防范
在新形勢下，社會經濟的發展存在著變化性的特點，因此，對于企業來說，財務風險是不可避免的。為了有效的進行財務風險的規避，除了加強企業的財務風險管理之外，還需要建立或者完善財務的預警系統。財務預警系統的構建首先需要對企業財務進行具體的分析，對企業的資本結構和資產結構進行了解，然后需要對短期的財務建立預警系統，做好一定的現金流量預算，然后基于此，建立長期的財務預警系統，有效進行財務風險的規避。
五、結束語
企業財務管理是一項綜合性工程，企業財務管理者必須要具備豐富的財務管理專業知識，構建一套適合企業自身發展的財務風險防范機制，這也是企業財務管理的核心內容。市場競爭日益激烈，企業想要得到更高的收益，實現可持續化發展，就必須要形成良好的財務管理制度和健全的風險防范和規避體系。（作者單位：天臺縣新農村建設有限公司）
參考文獻：
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篇7
關鍵詞：小微企業；財務風險；風險控制與防范
一、小微企業財務風險種類及形成原因
根據小微企業經營活動的主要環節，企業財務風險可以分為籌資風險、投資風險、運營風險和利潤分配風險。小微企業財務風險的形成原因可以分為外部原因和內部原因。（一）外部原因。1．外部環境和政策分析。市場經濟環境、法律政策等客觀存在是影響企業生存發展的基本因素，并且是企業難以預知和把握的。企業的經濟運行隨著外部環境和政策的變化而變化。例如，當銀行利率發生變化時，企業籌資成本隨之發生變動，籌資成本提高時，企業有可能因支付過多的利息而產生不能履行債務償還的義務，由此產生財務風險，企業需要調整資本結構，減少外部籌資，改用留存收益，以降低企業財務風險。當國家實施降低稅負的措施時，給企業帶來一定的盈利空間，財務風險隨之降低。2．行業背景分析。新企業市場入駐、競爭對手新技術引進等情況都會影響到小微企業的正常生產經營活動，進而影響企業的財務收益，進而導致企業財務風險的發生。（二）內部原因。1．企業內部控制制度不健全。制度不健全必然導致企業各部門運轉不順，其中企業財務管控制度涵蓋企業日常財務活動的各個方面，如果財務制度不完善，企業資金安全性和使用率就得不到保證，財務操作環節漏洞造成核算不實、信息失真等情況的發生都伴隨著財務風險的發生。2．財務人員意識淡薄。小微企業財務人員缺乏財務風險識別和防范意識，對財務風險客觀認識不足，導致企業財務系統不能對風險進行有效預測，導致企業在遇到突發問題時應變能力不足產生財務風險。3．資本結構不合理。具體表現在企業負債占企業資本的比例過大。一般認為企業資產負債率水平應該控制在40％以下，如果企業資產負債率高，企業需要定期支付的利息就大，一旦企業發生虧損就會增加企業償付能力不足的風險，導致企業財務風險的產生。4．投資決策不合理。企業投資前期預測不足、投資決策缺乏科學性、對企業風險承擔能力預估有誤，都會致使小微企業發生投資決策失誤，有可能會導致企業發生災難性的損失。5．收益分配政策不科學。企業收益分配如果脫離企業實際情況，缺乏合理的收益控制，就會影響企業的財務結構，從而增加財務風險的發生率。如果企業股利分配過高，股東收益得到了滿足，但企業大量資金的外流會造成企業發展資金保障不足。如果企業留存收益高，對企業發展有利，但股東收益得不到滿足，股價受到影響，股東投資隨之發生變化，造成企業財務風險。
二、小微企業財務風險控制的意義
（一）企業財務風險的危害。小微企業財務風險的發生，將導致企業資金困難，影響企業的健康可持續發展，簡單來說就如人體貧血。小微企業在運營期間，由于財務風險的發生，企業資金運營成本減少，企業將達不到預期收益，企業債務償還受到影響，導致企業利潤降低，企業發展運營受到資金限制，甚至面臨虧損和倒閉的風險。（二）控制財務風險的意義。企業生產經營、日常管理、銷售運營等方面的風險最終都表現在財務風險上［1］。提高小微企業財務風險防范意識和識別能力，控制財務風險，將財務風險降到最低，有利于企業財務管理健康有序發展，對企業實現利潤最大化和長期可持續發展意義重大。
三、企業在財務風險管理中的經典案例失敗案例
1：南方某加油站出納利用職務便利，為其親朋好友代開發票，稅務部門發現該加油站發票開具異常，開票率超高，遂對該加油站進行稅務檢查，在對票據進行核查時發現部分票據開具單位在加油站客戶檔案中并不存在。案例分析：企業財務管理制度不健全，財務人員財務管理意識淡薄是發生該案的主要原因，如果企業財務管理監督機制落實到位就會避免或減少該財務問題的發生。失敗案例2：2008年中信泰富證券為降低西澳洲鐵礦項目面對的貨幣風險，簽訂若干杠桿式外匯買賣合約導致企業虧損金額高達155．07億港元。案例分析：杠桿式外匯買賣合約是高風險投資項目，中信泰富對投資項目前期評估不足，發生投資決策失誤，進而導致企業虧損。正確的投資能使企業獲取大額收益，從而使企業財務狀況得到改善［2］。反之，對投資市場分析不到位，投資決策失誤會給企業帶來災難性風險。成功案例1：某快餐店老板為降低生產成本，實行由總店標準化批量生產，所有分店幾乎不設廚師崗位，這樣分店店面面積比其他快餐店面積小，直接拉低了租房的成本。同時該快餐店在銷售過程中與超市合作，既提升了超市的客流量，也增加了快餐銷量，進一步緩解了租用實體店面產生的成本。案例分析：在小微企業生產運營環節，標準化的內部控制模式可以降低企業生產成本，采取跨行業合作達成企業雙贏，也是企業提高銷量、增加營業利潤的全新銷售手段。成功案例2：甲、乙、丙三人合伙開辦某英語培訓班。第一個月，只有甲招到了學員，三人辛苦一個月掙了1000元錢，在利潤分配時，甲提出自己拿200元，乙、丙兩人各400元，并約定：以后不管甲掙多少，乙、丙二人都按400元提取利潤分紅，乙、丙二人沒有異議。第二個月，依然只有甲招到了學員，這一次的收益是5000元，當甲拿出800元平分給乙、丙時，遭到了二人的拒絕。不過，當甲拿出第一次分紅時三人簽署的利潤分配方案時，乙、丙啞口無言。案例分析：有數據顯示，90％的企業在創業初期因利潤分配不當導致企業倒閉。這些倒閉企業不是沒有掙到錢，而是掙到了錢卻因為利潤分配產生了分歧，最終導致企業關門倒閉。公司創業初期在進行利潤分配時，首先要制定合理的利潤分配方案，并嚴格按照方案執行，否則將使企業面臨因利潤分配產生的各種負面問題。
四、小微企業財務風險防范策略
（一）樹立企業財務風險意識。加強企業財務管理的基礎設施建設，培養企業財務管理人員風險識別和防范意識，提高風險防控能力。對財務人員進行專門的風險管理培訓［3］，使財務人員全面掌握企業風險管理理論，能夠對企業內外部環境變化進行準確分析，針對國家政府部門最新頒布的政策及行業新動向，及時調整并作出適合本企業的財務定位，以便能夠及時防范和減少企業財務風險。（二）建立、健全企業財務管理制度，理順企業內部財務關系。針對各部門在企業財務管理中的地位和作用，明確規定各部門的權力和應承擔的職責，細化各項企業財務管理制度，加強日常管理，真正做到權責分明、各司其職，使企業內部財務關系清晰明了，有利于確保企業制度的全面落實，避免因權責不明，造成企業內部混亂，發生企業財務風險。（三）建立小微企業財務風險預警體系。編制小微企業現金流量預算，財務管理人員可以根據現金流動情況實時了解企業運營動態，當企業應收賬款或存貨大幅度減少時，表明企業產品積壓少、資金回籠情況良好。當企業應收賬款或存貨大幅度上升時［4］123－124，表時企業運營存在風險。所以要定期利用企業現金流量、資產負債、企業利潤數據進行實時分析，對企業財務風險進行綜合評價和預估，建立企業長期財務預警體系［5］269－300。財務風險能夠全面反映企業的經營狀況，如果不能及時采取措施進行防范和化解，企業經營就會陷入危機。因此，企業必須樹立財務風險管理和防范識別意識［6］229－300，從實際出發，建立企業財務風險防控長效機制，才能及時有效地防止風險事件的發生，將企業財務風險降至最低點。
作者:王甲迎 單位:三門峽職業技術學院
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關鍵詞：企業財務風險；內涵；表現；必要性；影響因素；控制策略
中圖分類號：F275.1 文獻標志碼：A 文章編號：1000-8772（2012）15-0069-02
自改革開放以來，我國不斷深化經濟體制改革，使得社會經濟飛速發展，取得了舉世矚目的成績。近年來，隨著市場經濟發展的不斷深入和全球經濟一體化進程的加快，我國企業的經營管理模式也發生著巨大的改變。受企業經營復雜化和企業信息多元化的影響，各類經營風險相繼出現在企業的管理過程中。其中，企業財務風險作為企業財務管理的重要影響因素，反映著企業的經營狀況，對于企業的正常運營發展有著不容忽視的影響。因此，為使得企業在市場競爭中保持優勢地位，獲得經濟效益的穩定增長，加強企業財務管理，控制財務風險的發生勢在必行。本文主要針對企業財務風險的控制問題進行簡要分析。
一、企業財務風險的內涵
企業財務風險是市場經濟體制下，現代企業進行市場競爭發展的必然產物。財務風險是企業在進行各項財務活動時遇到的各種難以預料和無法控制的因素造成的，財務風險的產生會使得企業在一定時期和一定范圍內所獲得的最終財務成果與預期的經營目標發生偏差，從而造成企業承受經濟損失或失去更大的收益。企業的財務活動貫穿于企業生產經營的整個過程中，財務風險問題也無處不在。財務風險具有客觀存在性，是企業進行財務管理所面對的一個必然的現實問題。因此，對于財務風險的控制管理問題，企業管理者只能采取相關有效的措施來盡可能地使風險降到最低，而不可能使其完全消除。因此，在對企業財務風險控制問題進行研究探討的過程中，必須要明確企業財務風險的類型，分析使得不同財務風險產生的具體原因，并根據這些影響因素研究出對企業財務風險問題進行控制的有效措施方法，從而避免財務風險給企業帶來的危害。
二、企業財務風險的具體表現
財務管理是企業經營管理的重要內容之一，財務管理活動存在于企業的整個生產經營過程中，對于企業的生存發展有著重要的影響。因此，企業的財務風險也可能發生在企業生產經營的每個環節中，在利潤分配、籌措資金和長短期投資等各個財務工作中都有可能產生風險。根據企業財務工作內容的不同，將企業財務風險進行分類，企業的財務風險主要表現在以下幾個方面：
（一）企業籌措資金風險
企業籌措資金風險的產生是由于資金供需市場和宏觀經濟變化所造成的，給企業的財務成果造成了不確定性。企業籌措資金風險的類型主要包括利率風險、再融資風險、財務杠桿效應、匯率風險和購買力風險等。其中，利率風險的形成來源于金融市場金融資產的波動而導致的籌措資金的變動，再融資風險表現在金融市場上金融工具品種、融資方式發生變動時，導致企業產生再次融資的不確定性和自身籌資結構不合理造成再次融資困難的狀況。財務杠桿效應是受企業使用杠桿融資的影響而給企業的利益相關者帶來的不確定。匯率風險是受匯率變動影響而產生的企業外匯業務成果的不確定。而購買力風險則是幣值變動給籌措資金帶來的影響。
（二）企業投資風險
企業在進行投資后，往往會由于受到市場需求變化的影響而造成最終收益與預期收益的偏離，從而引發企業投資風險。企業對外投資包括直接投資和證券投資兩種形式，主要通過我國公司法中關于股權問題的標準來進行區分。其中，證券投資又包括股票投資和債券投資兩種方式。債券投資的風險只涉及被投資者無力償還債務情況的風險，而股票投資是一種風險共擔的投資方式，其風險主要表現在利率風險、再投資風險、匯率風險、通貨膨脹風險、金融衍生工具風險、道德風險、違約風險等方面。
（三）企業經營風險
在企業的生產經營過程中，企業產品的供應、生產和銷售等各個環節均存在著諸多的不確定因素，使得企業資金運轉遲滯，很容易產生價值變動，從而發生經營風險。這類風險主要表現為采購風險、生產風險、存貨變現風險和應收賬款變現風險等方面。在生產經營過程中，生產所需原材料的市場供應商變動造成的材料供應不足以及信用條件和付款方式變動而造成的實際付款期限與平均付款期不符等因素將會造成采購風險。信息、能源、技術和人員變動將導致生產工藝流程的變化，同時受庫存不足而導致的停工待料和銷售滯遲等因素將會造成生產風險。存貨變現風險是產品銷售受到阻礙的狀況，應收賬款變現風險是應收賬款管理成本增大的情形以及時間回收期與預定回收期偏離的現象。
三、企業財務風險問題的影響因素
受企業財務管理貫穿于企業整個經營管理過程的影響，企業財務風險存在于財務活動的方方面面，其產生的原因也是多方面的，根據存在形式的不同，企業財務風險問題的影響因素也有著很大的區別。從總體上看，企業財務風險問題的影響因素主要包括以下幾個方面：
（一）企業財務活動與社會經濟環境變化不適應
社會經濟環境是企業進行經營管理的背景基礎，企業的生存和發展離不開社會主義市場經濟體制的要求和調節作用。在市場經濟體制下，經濟環境的整體形勢、行業前景、國家政策制度以及國際經濟和金融狀態都制約著企業經營管理活動的進行。除此之外，經濟環境因素的變動和改革帶來的難以預見的影響也同樣制約著企業發展，必然會對企業的財務活動造成一定程度的影響。目前，我國許多企業的財務管理工作仍相當薄弱，財務分析的實施存在困難，管理理念仍只停留在企業財務相關的賬務問題的處理上。這就使得企業的經營管理依舊采取傳統陳舊的模式，缺乏創新性，無法適應外部環境變化帶來的壓力，不能有效組織實施具體措施對財務風險進行防范和處理，導致企業的財務風險問題更加嚴峻。
（二）企業對于財務風險控制理念的認識不足
財務風險控制理念是企業進行有效的財務風險管理的前提。企業財務風險的存在具有客觀性，并不能通過具體措施將其進行徹底處理，因此，企業生產經營活動的開展必然會存在財務風險。就我國企業的發展現狀來看，許多企業財務管理人員受傳統經營管理模式和經濟模式的影響十分深刻，而對于企業內部應采取措施進行財務風險控制的理念卻認識不足，管理意識十分淡薄，從而在面對激烈的市場競爭時表現出了諸多的管理漏洞。在個別企業中，由于管理者缺乏對資金結構的科學規劃，片面地認為現金流控制就是財務風險管理的全部內容，使得企業財務風險控制存在著嚴重的不足，制約了財務風險控制的順利有效進行。
（三）企業資金結構不合理
在我國，目前大多數企業生產經營過程中的資金均主要來源于自有資金和負債資金。在企業資金機構的構建過程中，要對自有資金和負債資金進行科學合理的分配，充分考慮二者的關系，設計好相互比例，以保證企業資金在生產經營中的正常周轉。但在企業經營活動的實際操作過程中，絕大多數企業的決策往往會發生失誤狀況，使得企業的資產負債率過高，資金機結構嚴重不合理，從而加重了企業的財務負擔，制約著企業的償債能力，最終導致企業財務風險問題的出現。
四、企業財務風險控制的策略分析
企業財務風險控制是企業財務活動管理的重要內容，對于企業的經營管理和生存發展有著不容忽視的現實意義。但由于其本身具有客觀存在性的特點，企業一旦存在財務活動就必然會帶來財務風險，要想對其進行完全消除是不可能的。因此，采取科學有效的措施對企業財務風險進行控制管理，使得風險程度最小化是企業現代經營管理體制研究改革的關鍵。本文針對如何進行企業財務風險控制問題提出了具體策略。
（一）增強企業對外部環境的應變能力
對企業財務風險進行控制防范必須對企業活動做出嚴格的規范，這就要求企業能夠根據市場經濟環境的不斷變化做出細致的分析研究，面對復雜的情況能夠進行迅速、準確的處理。因此，企業要制定多種多樣的應變措施以滿足突發狀況的特殊需求，同時強化各項基礎工作，從根本上避免外部環境變化造成的財務風險狀況的發生。
（二）構建科學合理的資金結構體系
科學合理的資金結構體系是保證企業各項財務活動順利開展的根本保障，要進行企業財務風險的有效控制就必須結合企業的不同情況特點制定適當的資金結構，設計合理的資金比例，按照經濟環境的不同控制企業負債情況，促進企業的經營發展。
（三）確保企業會計信息的質量
企業會計信息的質量決定著財務管理的準確性，要實現企業財務風險的有效控制就必須對會計信息進行準確的分析。因此，會計信息的準確性、及時性、全面性是企業財務風險控制的根本保障，是企業生產經營正常進行的關鍵影響因素。
（四）加強企業財務管理人員素質的培養
人才素質決定管理水平，企業管理人員的素質水平是企業經營管理得以科學、合理、有效進行的核心。在企業財務管理的過程中，要不斷加強對企業財務管理人員素質的培養，提高財務人員的風險意識和應對風險狀況的處理能力，保證企業財務風險能夠被及時發現并準確處理。
財務風險管理水平在很大程度上影響著企業的生產經營，是決定企業生存發展的關鍵。對企業財務風險進行控制管理是實現企業價值最大化的核心內容。當今社會，經濟全球化進程的不斷加快給企業的發展帶來了巨大的機遇和挑戰，風險與效益共存的市場經濟環境下，對企業進行財務風險控制，降低企業經營風險勢在必行。因此，企業經營和管理者必須在結合自身企業特點的基礎上，遵循市場經濟體制的要求，采取各種措施避免企業財務風險的出現，建立完善的財務管理系統，加強企業各個環節的風險控制，從而保證企業效益的最大化。
參考文獻：
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關鍵詞：企業 ；財務風險； 管理； 經驗
一、企業財務風險管理的含義
任何企業都是在一個大的社會市場中生存與發展的，在其發展的過程中，由于市場的原因或是因為企業自身的原因，都會導致一定的運作風險，這些風險可以用企業的財務風險來作為代表。由于大的經濟環境或是自身發展的不同層次，企業的財務風險具有一定的客觀性、不確定性以及帶有一定的損害性。就如同任何事物都是矛盾雙方的結合體，企業的財務風險與企業的收益也是呈對稱性的，企業的財務風險往往是客觀存在的，不可避免的，同時也是難以預料的，表現在其發生時間難以預料，其影響規模難以預料兩大塊：財務風險往往受大的市場背景的影響，市場是我們無法控制的，所以其發生時間難以預料，由于企業的自身的發展階段不同、企業規模不同，面對這些風險，對有的企業這些風險可以承受，而對有些小的企業，則會使致命的打擊。我們上面講到：有風險也就有機遇，所以面對財務風險，我們不能去消極的回避，而應該積極的去面對，采取相關的財務風險管理方式。在當前變幻莫測的社會經濟條件下，企業的風險管理能力，尤其是對財務風險的管理能力己成為企業生存發展的核心能力之一，我們甚至可以這樣來講：企業經營管理的實質就是管理和控制財務風險，因為財務就是企業發展的根本。
綜上所述，所謂企業財務風險管理，是指企業為應對與化解所面臨的或隱藏的財務風險而事先采取的一些措施和行為，包括：如何識別企業面臨何種財務風險；評估這些財務風險對企業所造成經濟損失的大小及影響程度；如何預先防范可能出現的財務風險，以及一旦財務風險產生后，如何控制風險的不良后果及如何降低風險損失等。①綜合這些知識，我們就可以得出，財務風險管理，其內容主要包括以下三方面：
財務風險識別：管理者要對企業生產經營過程中所面臨的各種可能性風險做好分類，以便能夠在關鍵時刻及時識別，以便制定相關措施，同時還要對各種相關暴露風險的苗頭或是相關信息都能夠及時的進行辯識；
財務風險測量與評估：這就需要管理者采用財務管理相關的方式方法或者采用相應的財務風險管理信息系統，對各類財務風險的大小進行具體量化處理，以便能夠確認風險的影響程度；
財務風險控制與化解：從一定程度上來說，企業財務風險管理其實就是以監控財務風險、化解財務風險為核心內容的風險控制過程。所以在企業財務風險管理的過程中，管理者要根據企業的相關經營方針和風險管理策略，對企業的人、財、物以及供、產、銷等各相關環節實施有效監控，并為改善企業的財務風險狀況采取相應的管理措施和行為，以便有效的化解企業財務風險。
二、企業財務風險管理的功能
1、提高企業及整個社會資源配置效率
我們知道：在現實的社會經濟運行系統中，企業是實體經濟的載體，同時也是經濟實體的基本單元，更是市場配置資源的主體。各個企業的經營狀況及資源配置效率的高低，從根本上決定了企業所在地區甚至是整個社會經濟系統的資源配置水平，所以有效的企業財務風險管理對提高企業及整個社會資源配置效率有著重要的影響。因為在整個經濟系統中，企業既是社會資源的所有者，也是使用者，同時也承擔著很多的社會風險。有位經濟學家曾經說過：正是由于風險的客觀存在，加上不同企業的對待風險的不同態度，不同的風險偏好，很大程度上會影響企業不同的投資決策：比如企業消極回避的風險決策就可能會使企業失去很多潛在的、甚至是較大額度的投資及盈利機會，這樣就會導致企業投資回報率的降低，進而影響到當地整個社會的資源配置效率的降低。
2、降低企業財務危機成本
從現代經濟學來看，企業的財務危機給企業帶來的損失及成本基本可以分為兩大塊：第一塊為直接損失（也稱直接成本），即企業因財務風險而產生的資金帳面損失，或進入破產清算程序以及被兼并收購時，因為法律機構或會計機構等中介機構所發生的費用支出；第二塊是不可預見的間接損失（也稱間接成本），比如某個企業陷入財務危機時，導致公司上下人心渙散，企業的高管人員、技術骨干因為看到企業前途渺茫，往往會選擇離開企業、另謀高就，企業的骨干沒有了，就會導致企業的管理混亂，也會影響到企業的正常運行，并由此導致一個惡性循環：企業經濟效益下滑--與合作企業、合作銀行之間的聯系中斷--無序運營--企業經濟效益下滑，如果企業對財務危機應對不當，還可能導致間接損失超過直接損失。相反，如果企業采取有效的財務風險管理措施，不僅會降低財務危機所造成的損失，還有可能使企業在絕處逢生，更上一層樓，我們知道市場的供求關系是在“供過以求-供不應求”之間循環的，如果企業能在關鍵時刻挺了過來，總結以往的經驗，就會有很大進步。
總之，機會總是留給有準備的人的，任何風險與困難在弱者與沒有準備的人面前就是絆腳石，而在強者以及有準備的人面前就是墊腳石。做好企業的風險管理，對于提升企業的綜合實力、提高國家的經濟實力有著積極的意義，十分值得我們去研究、去分析。
參考文獻：
[1]王洋 企業財務風險管理的智慧《企業研究》 2004 第05S期 - 維普資訊網
[2]薛靜 對企業財務風險管理的思考《經濟師》 2009 第8期 - 維普資訊網
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【關鍵詞】 新常態； 中小板上市公司； 財務風險； 財務預警； BP神經網絡
中圖分類號：F275.5 文獻標識碼：A 文章編號：1004-5937（2016）04-0055-04
一、引言
財務風險是每一個企業從初創、成熟直至衰退的整個過程都無法消除的，企業的存在始終伴隨著財務風險。若企業長期存在過高的財務風險，不僅會增加企業的經營負擔，也會使投資者失去信心，形成惡性循環，最終導致企業資金鏈斷裂，財務危機爆發。因此，如何及早地發現企業的財務風險并合理應對，是企業良性運轉的必要條件。
時下，新常態已是中國經濟發展的現狀與趨勢。新常態下，中國經濟增速放緩，企業面臨轉型升級，這一宏觀環境可能會增加企業的財務風險。中小板上市公司是流通股本規模較小的公司，由于受到自身規模及管理水平的限制，對于經濟新常態的宏觀影響的反映更為敏感。因此，在經濟新常態背景下建立適用于中小板企業的財務預警模型，使企業在財務危機到來之前預先察覺，并及時采取措施，是中小板上市公司健康發展過程中需要解決的重要問題。
二、概念界定及文獻回顧
（一）經濟新常態的含義和特點
經濟新常態一詞是主席2014年5月在河南考察時首次提出的，所謂“新”，就是有異于舊質；“常態”，就是時常發生的狀態。新常態，就是一種不同于以往的、相對穩定的狀態，經濟新常態意味著中國經濟已經進入了一個與過去三十多年高速增長期不同的新的階段。
中國經濟呈現新常態有以下主要特點，一是從高速增長轉為中高速增長，經濟增長更趨平穩；二是經濟結構不斷優化升級，發展前景更為穩定，第三產業消費需求正逐步成為主體，城鄉區域差距逐漸縮小，居民收入占比上升，發展成果惠及更廣民眾；三是從要素驅動、投資驅動轉向創新驅動。中國經濟新常態揭示了中國經濟增長率的新變化，體現了未來經濟發展的新趨勢。
（二）財務預警的含義
財務預警是指根據企業的經營狀況和財務指標等因素的變化，對企業財務管理活動中存在的財務風險進行檢測、診斷和報警的方法。具體而言，財務預警有廣義和狹義之分。廣義的財務預警是對所有可能引發企業財務風險的因素進行研究，只要發現企業存在潛在風險就會進行預警。而狹義的財務預警是企業財務危機預警，是對企業資金周轉不利、出現經營虧損、甚至瀕臨破產等財務困境進行預警。本文采用廣義的財務預警。
財務預警是企業的一種診斷工具，對企業的財務風險進行預測和診斷，防止潛在的財務風險演變成為財務危機，起防患未然的作用。企業的管理者可以通過財務預警及時發現企業財務管理活動中存在的風險隱患，從而及早采取措施，保障企業良性運轉；企業的投資者可以通過財務預警了解企業的風險狀況，合理做出投資決策；債權人可以利用財務預警對企業的風險狀況進行判斷，制定合理的信貸政策；政府監督部門可以通過財務預警有效地監督企業風險，從而對市場進行引導和控制；企業的關聯方等其他利益相關者也可以通過財務預警來了解企業的財務風險，從而作出科學的決策。綜上，有效的財務預警模型對于企業各利益相關者都具有重要的意義。
（三）財務預警模型
財務預警始于1932年Fitzpartrick的單變量破產預警研究，此后，Altman（1968）運用多元線性判定進行財務風險預警，建立了Z-Score模型，該模型對財務風險判斷具有很高的準確率，至今仍有借鑒意義。多元線性判定模型要求破產和非破產兩組企業樣本自變量服從正態分布且協方差相等，為克服這些限制條件，Ohlson（1980）將多元邏輯回歸模型應用于財務預警領域，通過條件概率來判斷企業的財務風險。隨著信息技術的發展，人工神經網絡逐步被運用到企業財務預警中，Odom et al.（1990）運用神經網絡對企業破產進行預測，結果發現利用神經網絡構建的財務預警模型有較好的預測能力。人工神經網絡模型克服了統計方法上的局限性，并且有較強的容錯能力和糾錯能力，因此被很多學者認可。
我國資本市場起步較晚，國內對于財務預警的研究也相對較晚，研究方法大多是從借鑒國外相關研究開始。周首華等（1996）最早對Altman的Z分數模型進行了改進，建立了F分數模型，此后，也有學者利用Z計分模型對我國不同行業的財務預警進行研究。朱洪婷（2015）、王宗勝等（2015）分別運用Logistic模型對我國制造業上市公司進行財務預警研究，具有較好的預測效果。在我國首次提出建立神經網絡預警系統的是黃小原等（1995），研究結果表明基于神經網絡的預警系統構造簡潔，使用方便，具有廣闊的應用前景。此后，一些學者分別將BP神經網絡應用于我國不同行業上市公司的財務預警中，均得到了較高的預測準確率。
綜上所述，國內外對財務預警的研究已經取得了不小的成果，而隨著證券市場的不斷發展和完善，對財務預警的研究也越來越受到國內外學者的重視。綜合國內外學者的研究現狀，目前研究主要存在著以下不足：一是相關研究主要集中在機械制造業、房地產行業等主板上市公司，而對于中小企業的研究較少；二是學者在財務預警的研究中，大多數將研究對象分為ST公司和非ST公司進行研究，而企業財務危機的形成是一個過程，簡單地將企業分為此兩類來表示其財務狀況健康與否會略顯粗糙，可能會降低預警效果。鑒于此，本文將中小板企業的財務風險作為研究對象，在新常態背景下利用神經網絡對中小板企業的財務狀況進行財務預警。
三、BP神經網絡概述
根據以往學者的研究經驗，利用BP神經網絡進行財務預警不要求樣本服從特定分布，克服了統計上的局限性，具有較強的容錯性和糾錯能力，并且對企業財務狀況預測的準確率較高，具有較好的預警效果，因此本文采用BP神經網絡進行財務預警。
BP神經網絡是一種按照誤差逆傳播算法訓練的多層前饋網絡，是目前應用最為廣泛的神經網絡模型之一，由信息的正向傳播和誤差的反向傳播兩個過程組成。BP神經網絡包括輸入層、中間層和輸出層，輸入層的神經元負責接受外界的輸入信息，并傳遞給中間層，中間層負責內部信息的處理，中間層的最后一個隱含層的信息經進一步處理后傳遞到輸出層，完成一次信息的正向傳播，由輸出層向外界輸出信息處理結果。當實際輸出值與期望輸出不符時，則進入誤差的反向傳播階段。誤差通過輸出層，按照誤差梯度下降的方式來修正各層的權值，向中間層、輸入層逐層反向傳播。如此循環往復的信息正向傳播和誤差的反向傳播過程，是神經網絡學習訓練的過程，通過學習使各層權值不斷調整，此循環過程一直進行到網絡輸出的誤差減少到可以接受的水平，或者達到預先設定的學習次數為止。BP神經網絡模型如圖1所示。
四、實證研究
（一）樣本選取與分類
1.樣本的選擇
財務風險預警的意義在于預測公司未來的財務風險，因此對于預警數據的選擇既應當具有前瞻性，又要保證預測的準確度。鑒于此，本文利用2012年和2013年的財務指標分別來預測中小企業板上市公司2014年的財務狀況。
本文研究的對象為中小企業板上市公司，截至2014年12月31日，在深圳證券交易所中小企業板塊上市的公司共有732家。鑒于本文在構建模型時需要使用2012和2013年的數據，因此選擇2012年12月31日及以前上市的公司，共計701家，剔除金融業（3家）和數據不完整的公司（3家），本文選取695家中小企業板上市公司作為研究樣本。
2.樣本的分類
在以往關于財務預警的研究中，研究者通常將研究對象分成兩類，即根據公司是否被特殊處理來分類。這樣的分類方式意味著研究中認為企業的財務狀況只有健康和危機兩種狀態，而實際上企業財務風險的變化是一個漸變的過程。基于此，本文不采用將樣本企業分為ST公司和非ST公司兩類的配對分類方法，而是選擇采用聚類分析方法對樣本數據進行處理，將企業的財務狀況分為從健康到重警五個等級。
根據中小板上市公司2014年的財務指標數據，運用SPSS軟件進行兩步聚類分析，將聚類數量分成五類，統計結果見表1。
本文將中小企業板上市公司的財務狀況分成五個等級，分別為健康、良好、一般、輕警和重警，其中健康和良好狀況下公司面臨的財務風險較小，需要繼續保持；處于一般狀況下公司可能存在風險隱患，應給予適當的關注；處于輕警狀況下公司存在一定的財務風險，公司應提高警惕，及時發現問題并采取適當措施；而處于重警狀態下的公司可能即將面臨或者已經面臨財務危機，公司應當立即采取應對措施。
（二）指標確定
預警模型中選用哪些指標作為變量，對模型的預測效率和準確率有很大的影響，本文從企業的償債能力、經營能力、盈利能力和發展能力四個方面來選取預警體系中的財務指標，構建財務預警指標體系，詳見表2。
（三）參數確定
BP神經網絡的參數影響了網絡的運行效率和預測誤差，不同性質的樣本適用的函數也不盡相同。本文根據神經網絡相關設計的理論經驗和實際運行時的不斷修正，最終選擇以下參數構建適用于中小板上市公司財務預警的神經網絡模型。本文構建的BP神經網絡參數設置如表3所示。
（四）模型訓練及檢驗
本文運用MATLAB程序對以上構建的BP神經網絡進行訓練和檢驗，將每一預測年度的695個樣本分成學習樣本和檢驗樣本，其中由程序隨機選擇100個樣本作為檢驗樣本，而用其余的595個樣本進行訓練。
由于神經網絡工具箱的自身特性，每一次初始化網絡時都是隨機的，并且在訓練完成時的權值和閾值也不完全相同，網絡的誤差也會有所不同，因此每次運行網絡得到的結果也會有所差異。為了避免網絡運行結果的偶然性，本文將2012年和2013年兩個預測年度的程序分別運行了20次，并對每一次的預測準確率進行了統計，統計結果見表4和表5。
根據表4及表5提供的神經網絡模型運行結果統計可知，利用2012年的財務指標構建的預警模型，對檢驗樣本檢驗的準確率基本上在64%至75%的區間浮動，20次運行的平均檢驗準確率為69.15%。利用2013年的財務指標構建的預警模型對檢驗樣本財務狀況預測的準確率在75%至82%的區間浮動，20次運行的平均檢驗準確率為78.2%。可見利用本文構建的BP神經網絡對公司財務狀況的預測具有較高的準確率，且利用2013年財務指標對2014年公司財務狀況預測的準確率要高于利用2012年財務指標的預測準確率。
對比兩個模型的預測情況，利用2013年財務指標預測的準確率高于2012年的預測準確率，在對公司的財務狀況進行預測時，使用第（t-1）年的財務數據可以比使用第（t-2）年的財務數據得到更為準確的公司財務狀況。而在實際運用該模型進行公司財務狀況的預測時，可以分別使用預測年度前1年和前2年的財務指標來進行預測。即在提前2年時可以首先對公司2年后的財務狀況進行預判，若預測出潛在風險可以提早予以關注，之后在提前1年時再次使用（t-1）年的預測模型對公司的預警進行修正，對公司財務狀況進行更為準確的判斷，因此兩個模型結合使用可以達到更好的預警效果。
五、結論
本文運用BP神經網絡對我國中小企業板上市公司財務狀況預測的準確率較高，表明這一預測模型對中小板上市公司具有較好的預測效果，模型具備一定的預測能力。雖然每一次運行結果的準確率不盡相同，但是結果準確率的浮動水平基本維持在一個可以接受的區間內，因此該預測模型具有一定的穩定性。綜上，本文構建的財務預警模型對企業的管理者、投資者和其他利益相關者都具有一定的參考意義。
在經濟新常態背景下，我國中小板上市公司面臨更多的機遇和挑戰，管理者應當根據財務預警的結果，從以下方面防范企業的財務風險：第一，適應新常態的發展特征，重視企業的創新能力，逐步實現轉型升級；第二，將對企業財務風險的檢查和預警視為企業財務管理的常態化活動，提高中小板企業的財務管理水平；第三，完善中小板上市公司的治理結構，盡量避免家族式控股的狀況，保證企業決策的科學性；第四，提高管理人員的風險意識，對于企業存在的潛在風險能夠盡早發現，并及時采取應對措施。中小板上市公司只有科學地防范財務風險，才可以在經濟新常態背景下實現健康、可持續的發展。
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