互聯網金融理財案例范文

導語：如何才能寫好一篇互聯網金融理財案例，這就需要搜集整理更多的資料和文獻，歡迎閱讀由公務員之家整理的十篇范文，供你借鑒。

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關鍵詞:互聯網金融；理財

互聯網金融涵蓋了融資、借貸、支付、投資、消費、創業等理財領域，融入了開放、分享、平等、普惠的互聯網精神，并且兼有足不出戶、參與門檻低、操作簡單、業務靈活多變等優點，吸引著越來越多的大學生關注和參與。智能手機、校園WIFI、APP軟件的普及，使得互聯網金融和網購等消費活動緊密捆綁，更為大學生群體參與網上理財創造了極大的便利條件。大學生通過網絡平臺學習、購物、借貸、創業等活動變得十分普遍。從某種意義上說，互聯網金融為深處校園里的大學生們帶來一種理財方式和觀念的變革，對其群體的理財意識培養、消費方式養成，甚至對價值觀的塑造等產生了強烈沖擊。互聯網金融在影響大學生理財方式和觀念的同時，也助長了部分大學生的畸形消費、過度借貸和盲目投機心理，有的甚至由于缺乏引導與教育走上了賭博、騙貸等犯罪道路。因此，高校教育工作者必須研究并重視互聯網金融對大學生群體的理財觀念、行為特征、價值觀念的影響，探索出一套切實可行的理財教育體系，以應對互聯網金融給大學生帶來的負面影響。

一、互聯網金融背景下大學生理財風險與誘惑并存

1.部分學生從事高風險型投資互聯網金融模式由于融入了大學生熟悉的諸多網絡元素，且市場信息相對透明，交易操作簡單便捷，更由于沒有門檻可人人參與體驗，大學生對通過各種網絡平臺進行學習型投資有了濃厚的興趣。此外，由于互聯網金融對網絡購物、微信交易、網上支付等大學生常用的功能進行了整合，人們可以通過余額寶等網絡平臺投資小部分的資金得到高于銀行利息的收益，也使得關注投資的大學生紛紛試水，將手中的閑錢從原定期活期存款轉入余額寶等網絡投資平臺，以期獲得資金增值。還有部分大學生把自己打工賺來的錢、生活費、獎學金、緩交的學費存入余額寶，以追求快速的收益。但也有個別學生通過網絡借貸平臺獲得初始投資資金，進行股票炒作或微交易，或通過網絡平臺炒作原油、現貨白銀等高杠桿風險交易。互聯網金融下部分大學生投資理財行為已經遠遠超出了獲取知識和經驗的范疇，使得學習型投資轉變成風險型投資，具有投機、賭博等性質，風險較大。2.部分學生網購成癮，非理性消費大學生是一群有超前消費意識的群體，有強烈的時尚消費欲望。網銀、支付寶、微信錢包等工具的出現使得網絡消費有了相對可靠的支付平臺。京東、淘寶商城的出現令大學生可以更方便快捷地找到自己需要的產品，不必到市區尋找。快遞行業的迅猛發展，使得大學生網絡消費更為便捷，衣食住行都可以通過網絡平成。但是由于學生涉世未深，消費心理遠未成熟，經不起網絡促銷宣傳、網購引誘而進行非適度性、不匹配型消費，再加上受經濟社會發展過程中一些不良觀念的侵襲，往往不自覺地就形成網購成癮和盲目消費習慣。部分學生不僅辦理了銀行信用卡，還在網上注冊了各類消費信貸平臺賬號，自身債務經常“拆東墻補西墻”，有學生每月的生活費幾乎都用來還款，給自己和父母造成沉重的經濟負擔。3.部分學生過度參與網上理財荒廢了學業互聯網金融的出現，使得分期付款產品如校園貸、貸款等層出不窮，大學生可以通過網絡分期付款平臺直接貸款消費。網絡的便捷，使得貸款人不再需要到銀行辦理復雜的貸款手續；為了吸引學生貸款，網絡貸款平臺在減少貸款手續的同時，有意放寬了貸款者的個人經濟條件；甚至無需貴重物品抵押、無需擔保，僅憑一張身份證就可獲得貸款。大學生自身沒有收入來源，很多人貸款超過自身還款和家庭負擔能力，在貸款到期后便會經常遭遇債主威脅、恐嚇，甚至被不法人員強行控制人身自由逼債；一些網貸平臺存在騙子通過大學生想賺錢的心理，通過承諾中介費、誘騙學生貸款的方式詐騙，從而導致大學生債務纏身無心學業。此外，互聯網金融由于監管不當非法吸收公共存款或非法集資現象時有發生，可能讓部分從事網上投資與創業的大學生遭受巨大損失。由于不知道互聯網金融的運行原理，風險意識弱，部分學生在互聯網金融熱潮中可能會把持不住，把過多時間金錢精力等投入里面，以致走上盲目借貸、非理性消費、僥幸投機、荒廢學業的歧途。4.大多數學生不能辨識清除理財中的各種風險與大學生掌握豐富的互聯網知識不相匹配的是，大學生群體在理財方面卻一知半解。大多數大學生理財觀念薄弱，對理財的認知只停留在其字面意思或周圍大多數人對它的淺層定義，對互聯網理財產品更是知之甚少，對各種層出不窮的理財產品和借貸平臺蘊含的風險認識模糊。他們只考慮短期利益，沒有投資、借貸的風險意識，沒有充分的權益保護意識。互聯網金融由于是新生事物，還存在著法律監管不當的問題，而大學生們往往無視網上理財活動中的信息泄露、信用濫用、資金損失等風險。對自身的實際情況并沒有做一個充分的判斷，對自身可承擔的風險沒有一個準確的評估，不能認清不同金融產品的本質以及營運方式對自身的適合程度，容易盲目地跟風投資和消費，進而造成不可挽回的經濟損失。

二、互聯網背景下高校理財教育忽視與缺位長期存在

1.高校對大學生理財素質培育的必要性認識不足一是大部分高校都沒將投資理財教育列入大學生課程體系設置，大部分學生沒有接觸系統性理財學習的機會。有些學校即使開設了一些理財課程，也有較大盲目性，缺乏系統性和完整性，致使許多大學生理財理論水平和實踐能力比較低。二是大部分高校并沒有認識到消費道德觀、正確財富觀的培養是社會主義核心價值觀的有機構成部分，是大學生成長、走向社會前的必修課。現實中的高校教育往往強調專業技能教育，卻極少重視學生理財、預算、貸款等基本生存技能的培育，更不重視消費道德引導，對在理財教育中培養學生健康人格品質和積極價值觀的認識不足。甚至有些教師、輔導員認為理財教育不是自己工作范圍，因此在思想政治教育中很少涉及，理財教育始終未能廣泛進入大學德育范疇。2.高校理財教育的內容和方式過于單調，手段落后部分開設理財課程的高校講授的內容多為宏觀的公司理財，微觀的個人理財內容涉及較少，導致理財課程對學生吸引性不高，指導性不足。授課方式上，很少有教師注重課堂教育與課外教育相結合，理財課程教師常常在課堂上自說自話，空洞說教，較少情景模擬和實際操作訓練。授課內容上，理財教育教給大學生的許多內容早已過時，傳授的都是些空洞的理論、概念，信息量極低；而真正有說服力的科學理論和實際操作的理財教育活動微乎其微。這種零星支離、實施過程單一化的理財教育是遠遠不夠的，不能解答現實中大學生理財過程中遇到的實際困難，無法滿足大學生實際理財需要。3.師資匱乏，教授內容實用性差，適應性不強理財教育綜合性較強，需要豐富的理財實踐經驗，能夠勝任的教師不多。高校不少教師對大學生的理財教育至今還停留在如何節約、如何消費等層面上，很少在理財道德觀、消費道德觀和掙錢道德觀方面進行有意義的嘗試。當前開設大學生投資理財教育課程的一線教師并非所有人都具備投資理財的經歷和經驗,教師在課堂教學中照本宣科，無法理論聯系現實，授課中亦會重理論而輕實踐，指導學生實踐方面不足，從而影響教學效果。因此，理財課程的教學只能是從理論到理論，無法真正掌握理財應用技能。

三、互聯網金融背景下提升大學生理財素質的措施

1.完善投資理財素質教育的課程和手段高校必須重視大學生的理財教育，按照“注重實踐、貼近實用、保持創新”的原則，將理論教育與理財實踐能力相結合，注重在教育中提升理財素質，重視理財創新能力的培養，緊跟時代，有意識地進行專業理財技能訓練。一是整合高校的理財教育資源，采取課堂教育與課外教育相結合、理論傳授與案例分析相結合，技能培育與德育引導相結合、新生理財專題講座與理財專家講堂相結合的方法，建立健全包括校內輔導員思想教育、專業教師知識技能教育、校外金融專業人士實踐與視野拓展教育在內的理財教育體系。二是把理財教育作為大學生思想道德素質的有效載體，將理財教育融入日常的思想政治教育中去。結合班干部選舉、貧困生認定、獎助學金發放合理性使用、優秀大學生表彰等日常管理活動等，倡導量入為出、科學合理的消費及理財理念，努力營造健康、自律、負責的理財氛圍，使大學生在潛移默化中接受理財教育。2.提升大學生理財意識和風險意識，引導正確的價值觀一是結合大學生自身特點，高校要經常開展理財意識、風險意識的相關教育。通過有針對性的課外講座等方式，幫助大學生了解社會規則和權益維護知識，涵蓋網絡詐騙防范教育，提升其自身保護和維權意識。進一步牢固學生的法律意識、誠信意識、責任意識、信用意識，增強其風險觀念與理財能力和自我保護能力。二是針對大學生不良的消費習慣，要倡導開源節流、勤儉節約的消費理念，注重培育學生正確、積極、健康的消費觀，幫助學生處理好學習與創業、生活與消費、生活理財與投資性理財之間關系，培養他們的理性消費觀、積極創業觀、自覺投資觀。3.把互聯網金融相關知識作為重要內容融入課程體系一是高校相關部門對大學生參與互聯網金融進行理財的現實訴求應予以積極回應，做好充分的知識普及服務、價值引領服務、風險預警服務。在引導大學生理性看待互聯網金融，善用互聯網金融的同時，避免因對互聯網金融盲目跟風而導致自食惡果。二是結合當前形勢，盡快增設“互聯網金融”“個人理財”等相關課程，在普及互聯網金融和投資理財知識的同時，讓學生認識互聯網金融存在的風險。通過系統講授讓學生能正確辨識市場上互聯網金融產品的種類及其運營模式，認識并了解第三方支付、P2P小額信貸、互聯網金融門戶、電子商務平臺融資、眾籌等。針對信貸平臺的貸款金額、利息水平、違約賠償等條款，要以案例課的形式，重點講解和探討，幫助大學生揭開互聯網金融自身遮蔽的風險，引導大學生全面認知互聯網金融，熟悉其運行機理，消解互聯網金融給大學生帶來的負面影響。

參考文獻

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以互聯網金融為代表的現代信息科技，將對人類的金融模式產生根本的影響，在這種便捷的金融模式下，支付、查詢、融資、信息處理等都會在大幅度減少交易成本的基礎上，實現技術性的提升。

最近一段時間，互聯網巨頭們集體發力，爭相進入傳統金融領域，互聯網金融撲面而來。隨著信息化的迅猛發展，在人們的金融生活中，互聯網金融正在與傳統金融行業一樣必不可少，并為各年齡層次的人群所廣泛接受。

互聯網巨頭紛紛發力

互聯網金融的特點是供求雙方進行直接交易——在互聯網金融體系中，無論是資金還是其他的商品，在交易過程中都實現了由供給方到需求方的直接流通，不需要過多的中間環節，這無疑減少了交易環節的運營成本，并進一步提高了工作效率。

與傳統的金融模式相比，互聯網金融的優勢顯而易見：它不僅僅是減輕了金融機構工作人員的工作壓力，更重要的是使金融交易者對金融業務有了一個更為直接的接觸，減少了中間環節的同時，降低了操作風險并且提高了工作效率，因此，在科技作為第一發展力的今天，互聯網金融尤為重要。

2013年6月，阿里巴巴推出“余額寶”，7月新浪借助“微銀行”拓展理財市場，百度則以19億美元收購91無線握有互聯網入口，8月騰訊微信5.0版，引入了微信支付和表情商店。

接著，阿里巴巴宣布將出資11.8億元認購天弘基金26230萬元的注冊資本，完成后占其股本的51%，成為首家電商系基金公司，并開啟互聯網平臺公司深度介入基金公司的先河，阿里金融帝國將再添基金新軍，事實上，今年6月份，天弘基金與支付寶合作的理財產品“余額寶”上線，攪動了傳統銀行理財市場。而起步于“誠信通”，再到“支付寶”，至之后的阿里小貸、擔保公司，再到籌備中的阿里小微金融服務集團，從互聯網起家的阿里巴巴已全面進軍金融領域，并在支付、結算、信貸、虛擬信用、保險、擔保、理財等方面全面開花，加上這次進軍基金領域，若傳聞中的民營銀行再能落到實處，馬云的金融帝國將空前完善，成為互聯網金融領軍者。

隨后，10月10日晚間，蘇寧云商公告稱，旗下的南京蘇寧易付寶網絡科技有限公司已經獲得證監會關于基金銷售支付結算的許可，蘇寧易購作為基金電商平臺的報備工作正在加快進度，這是蘇寧易付寶繼2012年6月取得中國人民銀行頒發的第三方支付業務許可證之后又一重要的金融行業許可，兩張牌照的許可范圍涵蓋了互聯網支付以及為基金網上直銷提供支付結算業務等，為易付寶余額理財產品的上線也鋪平了道路。

近年來，開放式基金已成為民眾理財的重要工具。目前我國基金銷售主要以商業銀行為主要渠道，基金管理公司和證券公司銷售為輔。隨著互聯網的發展以及網絡支付安全防御體系的健全，許多基金銷售結算機構積極拓展基金網上銷售支付結算業務。

統計顯示， 2011年線上渠道基金銷售規模為4144億元，占中國整個基金銷售市場的30.8%。其中，從不同銷售渠道來看，券商渠道的網銷占比最高，達到82.9%；其次是商業銀行渠道，網銷占比為43.5%；最后是基金公司直銷渠道，網銷占比僅為4.5%.在市場人士看來，蘇寧加入基金銷售陣營最大的意義在于公募基金銷售實體店渠道的大幅擴容。

與其他第三方基金銷售機構不同，擁有實體店將成為蘇寧最明顯的優勢，蘇寧計劃在全國1600家連鎖門店設立理財專柜銷售基金等理財產品。而基金公司大多沒有實體店，即便是行業老大華夏基金實體店也不過20家，而蘇寧1600家實體店將成為其重要優勢。

顯然， 蘇寧加入基金代銷陣營對于公募基金的渠道改善意義非凡，它將大幅加強基金除銀行以外的實體店銷售渠道。

可見，互聯網在改變生活方式的同時，也在改變支付習慣、借貸方式和投資理財渠道，這也給非銀行金融機構和非金融機構留下巨大的創新空間。

而互聯網金融發展的方向是產品的簡單化。眾所周知，金融服務實體經濟的最基本功能是融通資金，資金供需雙方的匹配對資源配置和經濟增長有重要作用，但交易成本巨大，主要包括金融機構的利潤、稅收和薪酬。互聯網金融及電子商務的發展節約了巨額交易成本，對改變傳統金融模式起到了重大的意義。

對傳統金融將產生更大沖擊

互聯網已對傳統金融業營銷和運作產生顛覆性改變，除了渠道之爭的初級模式，互聯網還將對金融業產生更為巨大的沖擊。

在此背景下，傳統金融行業與互聯網結合正成為助推經濟發展的新生力量，互聯網“牽手”金融業可謂大勢所趨。國內銀行、券商、基金、保險等金融巨頭紛紛利用互聯網拓展傳統業務，未來會出現更多互聯網企業與金融業結合的案例。

在各路資本助推下，互聯網金融發展速度會越來越快。從互聯網金融發展現狀看，其涵蓋第三方支付、P2P小額信貸、新型電子貨幣、金融電子商務等業務。

目前，互聯網金融業務模式大多集中在拓展銷售渠道和業務領域的“表面功夫”，金融與互聯網融合程度尚待深入。盡管如此，互聯網渠道優勢已開始對金融業務產生影響，傳統柜臺服務模式正越來越多地被網上交易所替代，這對金融生態而言是極大的補充和完善。

以互聯網為代表的現代信息科技，特別是移動支付，將對金融模式產生重大影響。金融業乃至實體經濟其他行業應以開放的心態，積極面對互聯網發展的沖擊。

比如，由于“80后”和“90后”對互聯網的使用偏好甚至依賴，互聯網擁有大量用戶群，這帶來了巨大的營銷機會。特別是成熟的互聯網企業，憑借完整龐大的客戶資料、用戶體驗等數據，可迅速掌握并傳播信息。而金融企業擁有資金優勢和金融支付牌照，可滿足電商建設和運營所需的大量資金投入。因此，雙方可利用彼此優勢，從客戶數據、研究、體驗到后臺改造、數據維護運營等進行深度融合，發揮互聯網和金融二者的最大優勢。

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（一）第三方支付平臺第三方支付平臺的首要服務模式是將多種銀行卡的網上銀行支付方式整合在同一個支付界面上，主要負責在交易過程中完成賣家、買家與銀行的三者之間的銜接。一般多為具備較強信用的獨立機構，通過與銀行簽約合作，提供接口作為支付結算的交易平臺。由于此種平臺出現較早，目前已經進入成熟期，此類平臺在上述服務的基礎上，又派生出了代扣代繳等更為高端的金融電子服務，并逐漸向手機支付移動平臺延伸。作為主要的互聯網交易方式和信用中介，截止到2013年底，國內獲取第三方支付平臺許可證的機構已經超過250家，其第三方支付交易規模已經達到17．9萬億元人民幣。第三方支付平臺對商業銀行最直接的影響就是對其中間業務盈利的巨大沖擊。眾所周知，除去存貸款利息差外，目前商業銀行將中間業務作為未來新的利潤增長點，而支付結算和代扣代繳等手續費收入作為最常見的中間業務，第三方支付平臺直接分流了商業銀行的上述業務，造成相關收入明顯的下降。不過目前這種平臺對商業銀行存款的沖擊較為有限。以支付寶為例，作為最初與淘寶網捆綁的網絡安全功能，使用第三方信用擔保交易模式較早，不僅在網上銀行交易方面具備巨大的優勢，而且在手機移動支付方面，其下載量也占近六成的絕對優勢。

（二）互聯網信貸平臺目前最為流行的網絡貸款模式是P2P融資模式，是點對點信貸的簡稱，英文全稱Peer－to－Peerlending，人民銀行相關文件中，稱為人人貸，是不同于資本市場融資、較為特殊的直接融資方式。傳統的貸款方式是個人閑散資金匯集存在銀行里，然后銀行依據流程統一向符合標準的個人和機構客戶發放貸款，而P2P融資模式改變了傳統的貸款方式，通過P2P投融資平臺，出資方可以不通過實體金融機構自愿將錢借給在平臺上的融資人，平臺需要做好兩方面工作，一方面是制定各種交易制度來確保出資方更及時的將錢借給融資方，并提供相關配套服務，做好借款的管理工作；另一方面則是做好融資方的信用資質和抵押物的審查工作，P2P平臺的風險控制部門一定要對審查不符合要求的融資方加以排除，為出資人的資金提供安全保障。P2P平臺作為第三方，其地位相對獨立，僅提供撮合交易的公開信息和透明數據，不參與具體的交易行為，也不能發表任何傾向性的建議，出資人根據平臺所提供的信息、數據和交易制度為保障，做出出資與否的獨立判斷。P2P平臺所有的相關服務和制度都是圍繞如何更好的搭建投融資平臺來設立，以吸引更多優質的出資人和融資人參與到平臺交易中。由于信用是信貸的基礎，除上述模式之外，其它較為常見的模式是P2P平臺將自己的信用加入到交易行為中，比如為出資方的本金甚至利息提供全額擔保，把P2P平臺的無風險收入變成了有風險收入，成了實際當中的擔保平臺。P2P平臺的模式有點類似于民間借貸，但又與后者又明顯的不同。由于民間借貸多發生于熟人之間，對于通過P2P平臺向陌生的客戶借款，很多出資方還不能接受，由此可以看出P2P平臺能夠運作成功與否，取決于平臺的風險控制技術和是否提供全額資金擔保，而P2P平臺的市場受限于這種先天的劣勢，目前還不能取代商業銀行的傳統信貸中介地位。以2013年設立的愛投資在線投融資平臺為例，愛投資主要為散戶投資人和優質企業融資方服務，從設立至今，它憑借出色的風險控制技術和良好的信譽保障，目前還未有一例發生網絡信貸違約的案例，并且從去年底它成為首個中國金融認證中心安全認證的互聯網金融平臺。其最大的優勢在于它為保護投資者權益設立了三重資金保障制度，具體措施為：風險保障金＋本息全額擔保＋足額資產抵押，其目標是切實保護用戶的每一筆投資，把風險降到最低。（三）互聯網金融理財渠道互聯網金融理財渠道是指借助互聯網渠道，將金融產品與網絡服務相結合，向客戶提供金融相應的服務，跟傳統的理財產品相比，其主要特點是不限制購買門檻、無手續費、隨時贖回等。客戶可以不通過商業銀行來購買貨幣型基金等低風險的短期理財產品，同時這部分理財資金還可以隨時用于轉賬支付、網上購物等，操作非常的便捷。互聯網金融理財渠道的最典型代表是余額寶，它是第三方支付平臺支付寶派生出的最具代表性的余額增值服務。其操作模式是用戶可以通過網絡或手機支付平臺把錢直接轉入余額寶中，或者先轉入支付寶，再轉入余額寶，不收取任何手續費，無最低轉入門檻，轉入當天開始計息，按天返還利息并可以當日或次日取出本金和利息。通過這種方式獲取的收益，要遠高于同期的銀行活期存款利息收益。截止到2014年1月，余額寶的最高七日年化收益率超過了6．7％，截止到2月底，余額寶的規模突破5000億，客戶超過8100萬，并且還在不斷持續增加，而與余額寶合作的天弘基金公司更是成為目前國內最大的基金公司。傳統的商業銀行存款業務是受余額寶影響最大的，由于余額寶的資金主要來源于客戶閑散的小額活期存款，直接導致商業銀行的存款數量明顯減少，致使相應的貸款額度也受到了很大的限制，并且倒逼商業銀行提高短期貨幣理財產品的收益，余額寶多數資產投向銀行協議存款，在貸款成本不增加的前提下，從而間接的壓縮了銀行的存貸款利息差，有效降低了銀行業最為傳統的盈利點，從根本上改變了目前的金融產業的生態。

（四）互聯網金融理財門戶互聯網金融理財門戶是指各大金融機構將金融理財產品放在互聯網網站平臺，用戶通過該類網站所提供的各類信息通過對理財產品的用途、金額和期限進行篩選和對比，自行挑選適合自己的理財產品，其關鍵為“搜索與比價”。這種模式的門戶網站更像是第三方理財平信息化臺，或者理財電子超市，這種平臺不是銷售單一公司的理財產品，而是將不同公司的基金、信托和保險理財產品統籌到一個網站平臺上，使投資者可以通過一站式服務了解并購買到市面上幾乎所有的理財產品，并且平臺主要扮演提供信息的中介角色，本身并不參與任何交易與資金的外來。國內經營較為成功的有格上理財、融360、陸金所、好貸網等，在當下多元化的互聯網金融模式下，這些門戶網站每天都吸引著成千上萬的客戶進行咨詢和交易。以目前的形式看，互聯網金融門戶對商業銀行的理財業務的沖擊是較為有限的。由于上述理財產品的門檻相對較高，理財客戶更愿意通過銀行理財經理面對面的了解理財產品，對于理財的后繼服務，銀行網點明顯受信任度更高，而網絡平臺對于準備投入大額資金購買理財產品的客戶而言，似乎缺乏可靠的安全感。能夠接受網絡門戶購買理財產品的客戶需要具備兩點，一是對互聯網的認知和接受程度較高，二是能夠承受一定的風險，往往滿足這兩點的客戶為收入水平相對較低的年輕人。因此，互聯網金融門戶銷售理財產品對商業銀行理財業務影響相對較小。

二、傳統銀行業的應對策略

（一）加快利率市場化的進程利率市場化是指金融機構在貨幣市場經營融資的利率價格由市場的供求關系來決定，或者說，利率的決定權交給金融機構，由金融機構根據自身的資金供需狀況和對市場走勢的判斷來自主的調整利率的水平，最終形成以中央銀行基準利率為基礎，以貨幣市場利率為中介，由市場供求關系決定金融機構存貸款利率的市場利率體系和利率形成機制。將來隨著互聯網金融接受程度的逐步提高、客戶理財觀念的轉變以及年輕客戶群體財富的逐漸增多，傳統的商業銀行業務受到時代更迭更大的沖擊在所難免，銀行的利率水平只有更好的市場化，尊重市場引導資源配置，才能更好地應對競爭。

（二）加大銀行業務的互聯網化首先，商業銀行需要不斷加大對信息技術系統的升級與改造，提升電子銀行平臺的效率，擴展相關的信息化服務范圍，滿足不同客戶的需求，從而維護住存量的客戶，避免流失。其次，商業銀行需要加大加深與電子商務平臺及第三方支付平臺的合作，從而更好的覆蓋互聯網支付結算領域，在越來越多的客戶使用電子商務平臺購物的趨勢下，這種賺取中間交易費用的模式除了能夠降低互聯網金融沖擊外，也可以使銀行與互聯網金融平臺由競爭轉向合作，還可以成為銀行拓展業務的新途徑。四、總結總體而言，由于以前傳統金融產業鏈的封閉，互聯網金融的迅速興起會對傳統銀行業產生一定的影響，這種影響在其興起的初始階段尤其顯著。由于銀行在整個金融業中始終處于壟斷地位，隨著時間的推移，銀行也會逐漸采取相應的策略也應對這種競爭，所以目前來看，互聯網金融對傳統銀行業的沖擊有限。

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【關鍵詞】互聯網金融，商業銀行，影響

引言

隨著社交網絡、搜索引擎和云計算等互聯網電子信息技術的不斷發展，互聯網與金融領域聯系滲透的程度不斷加強，新的金融產品與服務模式產生，尤其是近年來，第三方支付、網絡融資、余額寶等金融創新業務異軍突起，影響和改變著金融行業格局，互聯網金融在我國經濟中的地位越來越重要。

對于互聯網金融，業界還沒有明確的定義。謝平、鄒傳偉（2012）認為互聯網金融是與商業銀行信貸等間接融資模式、股市等資本市場的直接融資模式不同的第三種融資模式。謝清河（2013）認為以網絡為支撐的金融活動即互聯網金融，金融服務商在互聯網平臺上提供多種金融服務。陳林（2013）認為互聯網金融主要有三種類型：網絡銀行、網絡信貸和第三方支付。宮曉林（2013）認為互聯網金融是運用現代信息科技進行的金融活動，具有資金融通、支付結算與交易中介功能。本文認為互聯網金融是在互聯網時代下金融的創新，依托于互聯網與通訊技術，通過開發新的金融產品與服務模式，實現資金融通、資源配置、信息傳遞等功能。

一、互聯網金融的發展現狀

（一）互聯網金融的主要服務模式

隨著互聯網技術的發展，電商提供商、第三方支付等新金融勢力在傳統金融行業的滲透，我國互聯網金融為客戶提供網絡支付理財、網絡信貸兩種服務模式。

1、支付理財模式

（1）第三方支付。第三方支付是具備一定技術能力支持和信譽保障的獨立機構提供的交易支持平臺。近年來，支付環境多元化，一批頗具實力的第三支付平臺陸續出現，主要包括支付寶、財付通、銀聯在線等。2010年5月，央行首次頒發了第三方支付行業的準入許可證，第三方支付公司正式成立步入持牌經營階段，截至2014年末，共有269家第三方支付企業獲得準入許可牌照。根據易觀智庫數據顯示，中國非金融支付機構的支付業務的總體交易規模在2014年第3季度達到8.28萬億，較2014年初一直保持增長態勢。

（2）余額寶。2013年6月13日余額寶問世，是支付寶拓展增值業務的一次創新。其本質是貨幣基金，客戶不僅能獲得基金收益，還能隨時將余額寶中的資金用于購物、轉賬繳費等。鑒于其操作簡單、購買無金額限制、使用靈活等特點，余額寶自上線以來，增長勢頭猛烈，截至2014年末，余額寶總規模5789.36億元，占其基金管理公司總資產的98%，用戶數1.85億，而天弘基金也躍居全國最大的基金公司。

2、網絡融資模式

由于傳統商業銀行信貸資源的有限，以及較高的審批要求與管理成本，大部分的信貸資源都投放給大中型企業和優質的個人客戶，因而無法高效應對小微企業和部分個人客戶的業務要求。而基于互聯網平臺的快速發展，出現了包括電商信貸、P2P、眾籌融資等網貸模式，為小微客戶提供了重要的融資渠道。

（1）電商信貸

電商信貸是電商平臺融合金融信貸的一種模式，平臺利用云計算、大數據等先進技術對歷史交易信息和其他的外部數據進行分析，以此為根據對客戶信用水平進行評價后，發放網絡小額貸款。其中的典型代表為阿里小貸。這種小額貸款具有金額小、期限短、借貸方便快捷等特點。截至2014年6月份，阿里小貸累計發放貸款突破2000億，服務的小微企業達80萬家。

（2）P2P借貸。P2P借貸（即peer to peer lending），是指資金的供需雙方借助互聯網中介，建立直接的借貸關系。P2P網絡借貸針對借貸雙方的需求，進行及時高效的資金匹配，以多樣化的平臺產品滿足投融資雙方的需求。2014年網貸行業增長迅速，全年累計成交量達2528億元。

（3）眾籌融資。眾籌融資是通過互聯網良好的傳播性，以項目為籌資對象，向眾多投資者公開籌集資金。在募集資金的同時，也達到宣傳推廣的效果。眾籌融資與傳統融資方式比較，門檻低、融資風險小、更加開放、透明以及有利于打開知名度。我國比較成功的案例，劇場版《十萬個冷笑話》在眾籌網站點名時間上成功籌集到137萬元，引起大家關注。

二、互聯網金融的優點

（一）降低交易成本。互聯網金融主要依托互聯網信息技術，基于網絡平臺進行的金融交易，相較與商業銀行而言，大大降低了交易成本。一方面，突破了地域限制，減少了對物理網點的設立與人力資本的投資成本，降低運營成本；另一方面，因為有大數據、云計算、搜索引擎和社交網絡的運用，非銀行互聯網金融機構憑借強大信息整合能力，有效地降低了信息不對稱程度和信息處理的成本。

（二）提高資源配置效率

1、信息對稱化。信息的不對稱會阻礙中小微企業融資行為，引發逆向選擇和道德風險。而互聯網金融模式下，通過智能搜索和數據挖掘，查詢分析中小企業或個人在網絡中歷史信用和行為數據，可以全面掌握企業或個人的信用水平和還款能力，大大降低信息不對稱程度及信息搜索成本。

2、金融脫媒化。互聯網金融的發展引入了金融新勢力，對原有金融機構壟斷地位造成沖擊，加速了金融脫媒的進程。首先，非銀行互聯網金融機構憑借其強大的信息處理技術，挖掘潛在的客戶，尤其是年輕客戶和小微客戶，導致銀行客戶脫媒；其次，非銀行互聯網金融機構以其便捷的支付理財、網絡融資功能，截留部分回流銀行的資金，實現資金供需雙方在銀行體系外直接匹配，形成資金脫媒；另外，互聯網平臺企業從大數據集中深度挖掘出有用的客戶信息，實行精準營銷，削弱了銀行對客戶信息的壟斷，造成了信息脫媒。

3、產品綜合化。互聯網金融企業不斷進行產品和服務創新，打造個性化金融產品和提供多樣性金融服務，混業經營將是其主要的經營模式。互聯網金融企業整合資源，將各種金融產品如債券、保險、基金、外匯等集中在統一平臺上，向消費者提供金融超市一站式服務。用戶可通過網絡終端，自助選擇產品，辦理支付結算、投資理財、信貸申請等，更加方便、快捷、自由、互聯。

三、互聯網金融對商業銀行的挑戰

互聯網金融具有支付快捷、操作方便、交易成本低等特點，同時為客戶提供參與度更高、透明度更強的服務體驗，互聯網金融的支付理財模式、網絡融資模式分別對傳統商業銀行資產業務、負債業務和中間業務形成了巨大的沖擊。

（一）對資產業務的影響。商業銀行的資產業務是指銀行運用資金的業務，包括貸款和投資業務。互聯網金融主要通過融資類業務搶奪中小客戶資源，分流其對商業銀行貸款的需求，對銀行資產項產生影響。商業銀行以盈利為目的，同時出于對安全性和流動性的考慮，在客戶的選擇標準上傾向于選擇業務規模較大、利潤貢獻率高的國有企業大中型企業、上市公司和資信良好、還款能力較強的個人客戶。然而，從我國企業的結構來看，大中型企業的數量是有限的，中小型企業的數量占據絕對優勢，而且具有數量多、分布廣、涉及行業廣泛等特性。這些中小微企業和低端的個人客戶由于資信情況難以達到銀行貸款標準而無法實現融資，在這種情況下，互聯網金融憑借其獨特的自身優勢搶占了這部分客戶資源，緩解小微企業融資難問題。

（二）對負債業務的影響。存款是我國商業銀行最主要負債業務。互聯網金融對商業銀行負債業務的影響表現為對銀行存款的沖擊，一方面，銀行部分活期存款和定期存款在支付理財過程中被分流，第三方支付機構利用收付款的時間差沉淀了部分的客戶結算資金。以支付寶為例，支付寶日均沉淀資金約300億元。同時，余額寶等新興理財產品的問世，對理財資金的金額和時間的限制減弱，能以較高收益率吸引大量的短期資金和零散資金。另一方面，間接提高了商業銀行的負債資金成本率，由于互聯網金融將通過結算理財截留的資金再以協定存款等方式回流銀行體系，雖然資金最終通過各種渠道在銀行體系中重新分配，但由此造成商業銀行對這部分資金的獲得成本提高。

（三）對中間業務的影響。在互聯網金融不斷發展壯大的背景下，商業銀行的中間業務受到擠壓吞噬。一方面，第三方支付的發展滿足了用戶多樣化需求，弱化了銀行支付中介功能，逐漸涵蓋包括水電氣繳費、票務代購等用戶日常民生領域，降低銀行支付結算手續費。另一方面，隨著政策的放開，第三方支付機構逐漸滲入基金管理、保險代銷等領域，從而降低銀行業務手續費收入。第三方支付機構的隊伍漸漸壯大，對商業銀行中間業務收入產生了不小的影響。

四、商業銀行的比較優勢

（一）商業銀行的比較優勢

1、資金雄厚，品牌效應大。作為傳統的金融機構，銀行歷史底蘊深，資產實力雄厚。根據銀監會公布的數據，我國商業銀行截止2014年末總資產已達到134.8萬億元。這樣的資產規模相較于依靠技術驅動的新興互聯網金融企業來說，短時間內是無法抗衡的。此外，商業銀行有國家信用的保證，認知和信譽度高，具有較強的品牌優勢和社會影響力。

2、完善的風險控制體系。相較互聯網金融而言，商業銀行經過多年經驗的積累建設立了較為完善的風險控制體系。一方面，銀行業準入高門檻，受到嚴格的外部監管；另一方面，商業銀行建立了一套從風險識別、風險衡量到風險監控完整的風險管理體系，包括健全的規章制度、垂直獨立的風險管理組織架構、完善的考核體系等。此外，銀行還具有較為成熟的信用評價體系，通過人行征信系統及歷史信用記錄，對公司和個人的信用有更好的掌控力，能夠更好地進行風險控制。

3、設施完備，專業性強。商業銀行長期以來在基礎設施上投入巨大，營業網點和自助銀地在全國范圍內擴張，在境外國家和地區設立分支和機構，形成了全球性的服務網絡，同時商業銀行不斷升級清算服務系統，建設電子支付平臺。這些基礎設施的建設保障了大批量交易的安全快速地處理。商業銀行除提供支付媒介、存貸業務外，還在專業性、綜合性的金融服務方面，業務知識與經營管理經驗充足，這些是信息技術無法替代的。

五、商業銀行的應對策略

總體看來，雖然互聯網金融企業發展速度很快，但互聯網金融機構數量、資金規模、交易量相對較小，傳統商業銀行的地位尚不足以憾動。但它的快速發展仍對商業銀行產生了不小的影響，商業銀行必須高度重視互聯網金融帶來的機遇和挑戰，積極應對，提高綜合競爭力和可持續發展力。

（一）調整業務結構，改變客戶基礎。商業銀行要明確市場定位，推進綜合化經營，調整業務結構，加速轉型發展。首先，要擺脫對利息收入的依賴，積極拓展中間收入；其次，商業銀行不僅要服務好大中型客戶，還要加快小微客戶市場的開發。市場上小微客戶容量巨大，挖掘潛力大，可借助于網上金融手段，細分客戶群體，簡化放款流程，大力發展小微企業和個人貸款。隨著對小微貸和消費貸款的日益關注和重視，相信未來商業銀行會在小微和個人貸款領域會有更深遠的發展。

（二）加快產品創新，提升服務品質。互聯網金融的發展促進了金融產品創新的全面發展。2013年，余額寶等理財產品的推出，對銀行的活期存款產生了巨大的沖擊。隨著客戶需求的多元化、個性化，傳統金融機構意識到：在互聯網時代，只有把握住客戶的需求，創新出自己的特色產品，提高服務品質，才能更好地吸引客戶，在未來的競爭中占得一席之地。以銀行為代表的金融機構并不坐以待斃，開始整合資源，紛紛推出創新產品，實行差異化競爭戰略，提供專業化的服務，針對不同的客戶群體、不同的業務需求，開發出合適的金融產品，建立起可行的信用評價機制、完善的風險識別體系和合理的產品定價機制。

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狂飆突進的互聯網金融熱潮，哪里才是邊界？

9月16日，阿里巴巴與中國民生銀行在杭州啟動戰略合作，民生銀行將在淘寶開立直銷銀行店鋪，直銷銀行電子賬戶系統與支付寶賬戶系統將互通，網店則預計于10月面世。

作為互聯網金融的“帶頭大哥”，阿里巴巴在互聯網金融的作為還有更多想象空間。但它的影響力已經開始發揮作用。那句“銀行不改變，我們就改變銀行”的話猶在耳邊，金融業已經看到了來自互聯網的洶涌攻勢。

前有宜信、快錢、阿里巴巴小微金融公司等諸多先鋒，后有京東、騰訊、百度乃至傳統金融機構創新的大部隊，最近半年來，互聯網金融已迅速成為各方關注焦點。

但問題在于，互聯網“法無明文禁止便可為”的思維，對金融“法無規定便不為”思維的沖擊，正令互聯網金融的監管進退兩難。既要鼓勵創新，又要確保不致紛亂，政策紅線將如何前進，或是后退，已成一道考驗決策智慧的關鍵之題。

試探底線

就目前而言，互聯網金融的游戲規則仍未最終落定。

不久前，央行副行長劉士余曾在《財經國家周刊》主辦的高端閉門會議中透露，國務院已經批示，由央行牽頭、銀監會、證監會、保監會、工信部、公安部、法制辦等相關部門組成互聯網金融發展與監管研究小組，赴上海、杭州進行調研，其中包括上海陸金所和杭州阿里巴巴兩家國內最大的互聯網金融企業。

而在最終意見出臺前，各方對監管層的底線試探一直在持續。

曾發出“改變銀行”號角聲的阿里巴巴，已然成為中國互聯網金融的“帶頭大哥”。阿里巴巴每一次金融產品的誕生，都充斥著與其他利益群體的博弈。

當阿里巴巴虛擬信用卡誕生之際，就被各大銀行視作來勢兇猛的“狼”，批評其“涉足銀行業務”；余額寶“出生”后，也因“業務中有部分基金銷售支付結算賬戶并未向監管部門進行備案”，被證監會認為“違反了相關規定，若逾期未進行備案將受處罰”。

在多方博奕后，證監會最終態度大變，界定余額寶“為投資者提供了更多投資理財選擇，是市場創新的積極探索”，表態“會積極支持市場創新發展，為市場創新發展提供制度保障和寬松環境”，只要余額寶在期限內備案。

而阿里巴巴申辦銀行的傳聞更是刺激了傳統金融機構的神經。盡管阿里巴巴小微金融CEO彭蕾對外否認了這一消息，但《財經國家周刊》從知情人士處了解到，阿里巴巴確實在申請銀行牌照，但無法確證是否涉及“網絡銀行”。

對于阿里巴巴申請組建網絡銀行，該人士表示“并不看好”，原因很簡單——納入到一行三會的阿里巴巴銀行與傳統銀行性質無二，將失去互聯網獨特的創新性。

不過，更多業內人士指出，也正是無法融入傳統金融業，才加速了阿里巴巴在自身特色上的創新性——虛擬信用卡、小微貸、余額寶，以及后來的“東證資管-阿里巴巴專項資產管理計劃”。

8月27日，支付寶官方微博宣布，“由于某些眾所周知的原因，支付寶將停止所有線下POS業務”，此舉也被外界視作“迎戰銀聯”的又一著棋。

在此之前，銀聯已將對第三方支付的不滿由桌底擺在了臺面。

從2012年12月印發的17號文，到今年8月22日銀聯在董事會上再次提出議案，要求第三方支付機構的跨法人交易不得繞過銀聯，并且制定了強迫第三方支付遷至銀聯網絡的詳細路線圖和時間表，并在此后對銀行及第三方支付進行“處罰”，銀聯一直在試圖從政策與市場的各個環節，將第三方支付全面收編或扼殺。

從某種程度上來說，這樁公案，也是傳統金融對互聯網金融的另一個試探前哨戰。

不能碰的雷區

實際上，出于對風險的擔憂，更多新進者也選擇了更為保守、更為謹慎的切入點。

比如，另一家互聯網巨頭百度對金融業的試探，就選擇了一個“顛覆性”和“破壞性”不強的領域——金融搜索。有百度人士表示，金融將是百度未來發展重點領域，產品則定位于標準化理財產品，包括理財、保險、基金等。

分析人士指出，從百度進入互聯網金融領域的切入點來看，創意不足保守有余，不過，這樣的做法也能確保不會越過紅線。

在此之前，P2P網絡借貸的傾覆，就已讓諸多后來者心生警懼。

2013年7月，5家重慶P2P網貸公司接到當地金融辦監管部門的整改通牒：清理債權債務退出市場。5家公司涉及債權債務4.86億元，其中一家網貸公司被注銷。

在此之前，已有更多風險案例：淘金貸在一周之內獲得超100萬元的投資款額后，網絡無法登錄，負責人失去聯絡；融宜寶高層離奇死亡并被調查；優易貸網站負責人攜款潛逃，總金額高達2000多萬元……

有利網CEO劉雁南告訴《財經國家周刊》記者，在美國，P2P業務是純粹的點對點，但在中國已經被“創造性地發展”為由線上發展至線下，從而風險劇增。

與其他互聯網金融業務相比，P2P網絡借貸更容易觸及監管底線的原因在于，P2P一旦脫離平臺操作功能，就容易演變成資金池，進而演變為影子銀行。而這正是監管部門的禁忌。而P2P網絡借貸有兩個底線不能碰——“一個是非法吸收公共存款、一個是非法集資”。

監管底線進退

對互聯網金融的從業者而言，現在最大的難題在于，既缺乏政策細則，監管者心中的那根紅線未來將前進還是后退，也依然存在懸念。

監管層將如何規范、管理互聯網金融這個新生事物，是放手讓其野蠻生長，還是及早納入監管體系？對此業內有諸多說法。而不少人認為，為P2P業務設置的兩條堅決不能觸碰的底線，也同樣為整個互聯網金融而設置。

此前，一些互聯網金融公司的經驗是，政策明確允許的業務機會有限，政策禁止的業務自然是，那些未許可也未禁止的“灰色地帶”才是最好的尋礦之地。

而在一些這樣的領域，監管層也確實在民間力量自下而上地“蹚出一條路”之后，以政策加以規范陽光化。

此前，劉士余曾在互聯網金融大會上，將互聯網金融比作是“愛折騰的孩子”：如果孩子在家折騰，盤子碎了，沙發捅出窟窿，這都可以，孩子以后可能有出息；但如果孩子在家把房子燒了，將來一定沒出息。

央行行長周小川也曾對外透露，央行對“互聯網金融采取支持發展的態度”，周本人對互聯網金融“是樂觀的”。但央行對互聯網金融仍處于觀察階段。

但怎樣才算是把房子燒掉呢？

好貸網創始人李明順對《財經國家周刊》記者說，目前互聯網金融的監管底線已經清楚，“不能涉獵資金池，否則有非法集資的嫌疑。特別是做P2P和理財的網站，投向目的要特別明確，否則就有攬儲的嫌疑。”

李明順認為，未來互聯網金融應該采取與傳統金融不同的監管方式，互聯網金融創新性必然受到阻礙。

融360CEO葉大清認為，法律出現一定滯后性很正常，但監管一定會跟上，互聯網金融終將被納入一行三會或者各地方金融辦的監管范疇，“不過，基于互聯網金融的發展趨勢，監管也應該會出現創新，不會和傳統金融一個管法”。

篇6

進入2014年，互聯網金融領域不斷地有創新的事件發生，既有互聯網企業向金融領域的伸展，又有傳統金融機構積極擁抱互聯網。業內專家分析認為，通過對各類創新案例的分析和觀察，2014年互聯網金融發展明顯呈現出“多元化創新”和“跨界融合”的大趨勢，銀行和各大互聯網金融機構均使出渾身解數，意欲取得這場互聯網時代金融變革的先機。

多元化創新

1月12日，工商銀行電子商務平臺“融e購”商城正式上線營業。這一事件被業內人士當成了2014年傳統銀行業反擊互聯網企業的一大標志。其董事長姜建清在2013年年中工作會議上曾表示，這一綜合電子商務平臺集網上購物、投資理財、網絡融資、消費信貸功能于一體，即“支付+融資”。

而此前，建設銀行也搭建“善融商務”平臺、交通銀行則推出“交博匯”網上商城，農行推出“E商管家”、中國銀行推出“中銀易商”，民生銀行七大股東成立民生電商等。多家銀行業機構積極擁抱互聯網，培植自己的“互聯網基因”，期望通過學習和借鑒阿里巴巴、京東集團做好電商平臺的方式，延伸金融服務鏈條，特別是積累互聯網大數據、開展云計算、擴展征信體系，把大量“長尾客戶”攬入懷中。

在這其中，獨具看點的還屬平安集團。1月16日，平安集團的壹錢包內測版正式上線。此次推出的壹錢包測試版主要具備轉賬支付和社交聊天功能，隨著壹錢包產品的進一步升級，中國平安的金融全牌照優勢將讓壹錢包的功能擁有更多可能，未來將成為一款能“賺錢”、“花錢”、“省錢”、“借錢”、“打電話聊天”的電子錢包，投資理財可能是“壹錢包”的獨特優勢。

平安集團的互聯網金融詳細戰略也在同一天首次公布。平安集團董事長馬明哲表示，平安的互聯網金融立足于社交金融，將金融融入“醫、食、住、行、玩”的生活場景，依托1個“錢包”，實現3大功能，覆蓋3層用戶，歷經3個階段，以及逐步推出333項生活場景應用。

2014年互聯網金融創新的好戲，不僅是傳統金融機構會接過去年互聯網機構創新的接力棒，而且互聯網企業和已找到成功商業模式的互聯網金融機構將上演一出接一出更好看、更刺激人們眼球的大戲。

“現在廣發銀行正在縮減對房地產板塊的投融資業務，而是更趨向于做中小企業融資平臺的業務，并通過互聯網的渠道來擴大這一業務的影響范圍和力度。在融資辦理程序、后續管理服務等方面也都起到了顯著的效果。銀行要不斷適應大的金融環境和趨勢。”鄭州市廣發銀行鄭花路支行行長徐向在年后對該行正在依托互聯網轉型的中小信貸業務充滿了期待。

而就在此前，新浪與支付寶公司在北京宣布，將全面打通微博與支付寶賬號，推出“微博支付”，使微博平臺上的在線交易及線下商家消費均實現“一鍵付款”。據了解，雙方自去年5月啟動戰略合作、打通微博與淘寶賬號并推出微博淘寶版之后，超過5億的微博用戶享受到了這一更簡便的購物方式。目前，微博與支付寶的二維碼掃描已實現互通，并將在O2O層面展開進一步合作。通過此次合作，雙方將進一步強化微博“瀏覽-興趣-下單-支付-分享”的社會化營銷閉環優勢。

進入2014年，余額寶的“沖擊波”效應還在延續，至1月15日，天弘基金余額寶規模已超過2500億元，客戶數超過4900萬戶，該基金目前的資產管理規模在公募基金資產管理行業中或許排名第一。

互聯網金融機構和傳統金融機構都認識到余額寶模式還有巨大的發展空間，因此都在暗地里調兵遣將，開發創新“類余額寶”產品，期望挑戰“余額寶”。“微博支付”可以視作阿里巴巴擴大“余額寶”戰果的積極布陣，“微信理財通”可以當作騰訊向“余額寶”挑戰開疆拓土的“新戰場”。

傳統金融與互聯網金融融合

1月23日，中國銀聯與新浪互聯信息服務有限公司及其子公司新浪支付科技有限公司宣布達成三方合作，通過整合各自產品、客戶、渠道等資源，進一步豐富和提升互聯網支付服務，共同打造開放合作、互利共贏的互聯網支付生態圈。

這一事件是典型的傳統金融機構與互聯網（金融）企業開展合作、創新商業模式的舉措。其實，自一開始，在互聯網企業與金融跨界融合的同時，傳統金融機構即開始行動與互聯網（金融）企業融合的進程。只是這一過程是漸進的，但是到2014年這一進程明顯加快，很可能會取得重要突破。

此次新浪支付在獲得央行支付牌照后正式接入銀聯網絡，從事線上銀聯卡收單服務，為包括5億新浪微博用戶在內的持卡人提供便利的互聯網及移動支付服務。未來，三方還將探索更多支付應用和商業模式的創新合作，滿足商戶和個人用戶多元化、個性化的支付需求。

此次銀聯與新浪合作探索互聯網支付創新，不僅有助于提升網絡社交、移動互聯等消費場景下的客戶支付體驗，也將助力提升行業創新能力和服務水平，推動支付和互聯網行業共贏發展。因此，這一互聯網企業與傳統金融的合作創新將帶來多方共贏格局。

當前，銀行業機構開展電商平臺的創新實踐，可以歸于金融機構與互聯網的融合趨勢，這將加快“金融互聯網”的創新發展。其實，我國銀行業機構比較早地利用了信息化、互聯網化技術手段，來開展金融服務，如開通了網上銀行、手機銀行等，但是大多只將互聯網當成一種產品和服務銷售的“渠道”。現在，銀行機構開始認識到，要適應互聯網化大趨勢，要用互聯網思維和方式滿足過去不夠銀行風控“標準”的70%至80%的用戶的金融服務需求。恰恰這70%至80%的“長尾”用戶已經成為互聯網金融機構志在必爭的龐大市場，如果銀行業機構行動再遲緩，那么新興的互聯網金融機構終會給銀行業機構帶來致命的沖擊。

篇7

關鍵詞：互聯網金融；信息技術；發展趨勢

目前，我國的國民經濟水平迅速提高，國民對金融理財的意識和觀念逐漸發生改變，人們對金融產品提出了更高的要求，人們需要更加方便，快捷、高效的金融理財方式，在此背景環境下，互聯網金融應運而生，并且在我國得到迅猛發展。因此，研究互聯網金融在我國未來的發展趨勢具有重要的現實性和必要性，有利于促進互聯網金融健康有序的發展。

一、互聯網金融的發展現狀

我國的電子信息化金融服務興起于七十年代，通過相當長時期的發展，如今才形成互聯網金融運行和服務的基本框架，并且其仍然在其發展中不斷進行創新。互聯網金融在最初被投資者熟知是從網上銀行業務開始的，由于網上銀行業務的方便快捷，被金融投資者所信賴和認可，進而才得到發展和普及。第三方互聯網支付平臺的出現和發展進一步推動了互聯網金融的進步。隨后興起網絡信貸平臺在第三方支付平臺的基礎上，實現了借貸雙方之間的直接融資。互聯網金融的發展是與經濟社會的發展相適應的金融模式，盡管它存在著不健全之處，但是促進其健康發展對經濟社會的進步具有很大的作用。

二、互聯網金融概述

1.概念。從狹義上來說，應該將互聯網金融歸類于貨幣的流通方面，就是說資金融通借助互聯網實現資金融通的各種方式和方法就都可以成為互聯網金融。無論是哪種資金融通的方式，不管直接方式或者間接方式都好，只要是利用互聯網技術實現了資金融通的行為，就可以稱之為互聯網金融。傳統意義上的金融機構通過對互聯網技術的運用，來提高自身工作效率的目的的行為，也可以將其定義為互聯網金融。

從廣義上定義互聯網金融，就是通過利用互聯網技術和信息移動通信技術來實現資金的支付、融通和信息中介業務的新型的金融模式。在廣義上理解互聯網金融，它包括企業組織的多種形式，有網絡小額資金貸款公司，網絡上第三方的資金支付公司和金融中介公司。目前商業銀行主要推廣的業務有網上銀行、電子銀行和手機銀行。簡而言之，互聯網金融是借助和依賴互聯網的手段方式來達到資金融通的目的的。第三方支付平臺里的第三方指的是在電子交易中的除了買賣雙方之外的第三方，第三方支付就是買賣雙方交易中的中間資金交易平臺，它是在銀行等相關機構的監督和管理下來保障買賣交易雙方利益的機構。作為第三方獨立機構只有具備在實力和信譽上的保障，才能在與銀行簽訂合約之后，提供金融交易平臺的服務，因此，第三方支付平臺也是屬于互聯網金融。

2.特點。互聯網金融具有可移動性和即時性的特點，移動設備的發展，為互聯網金融提供了方便快捷操作簡單的方式，利用這些設備可以隨時隨地的進行金融服務。互聯網金融發展速度相當快，并且隨著互聯網全球方位內的覆蓋，互聯網金融的覆蓋范圍和發展市場相當廣闊。互聯網金融由于信息傳播即時性的特點，使信息變得公開透明。互聯網金融在成本投資上，借助網絡信息平臺，使得交易成本降低，進而提高了績效水平。互聯網金融與傳統的金融模式相比，在管理和金融風險上存在較多的缺陷，應該進行必要的規范管理和風險防范。

互聯網金融在發展過程中，主要的特點體現為客戶范圍受到限制；金融交易資金額小；存在較大的風險性。互聯網金融客戶受到年齡、學歷和經濟條件等相關因素的限制，許多研究現實表明互聯網金融的主體是中青年人群，因此，互聯網金融的客戶群體需要不斷發展。在金融投資中交易額度小是因為人們對互聯網金融存在懷疑態度，不能產生同傳統金融模式的信賴感，而互聯網金融的客戶主要是中青年人群，他們的經濟條件有限，因此，導致了交易額小的結果。互聯網金融風險較大是由于互聯網自身具有的匿名性和隱藏性特點，使金融交易存在較大的不確定性，進而出現的分析案例比較大。

3.種類。互聯網金融針對服務主體的不同可以分為由金融公司提供的互聯網金融服務和有網絡公司提供的金融服務。

三、互聯網金融未來的發展趨勢

1.金融系互聯網金融發展趨勢。首先，是金融系統經營架構的轉型。經營架構包括營業網點、人力資源、業務操作方式和相關機構部門的整合。營業網點要考慮到人力物力成本問題，減輕商業銀行的負擔，使其逐步向自助網點進行轉變。互聯網金融要求金融工作人員進行向技術密集型的轉型，并對自身職能和服務對象進行準確的定位。業務操作借助互聯網技術不斷轉變和創新，為互聯網金融的發展創造條件。互聯網金融要求對相關的部門機構進行整合，優化管理，實現部門之間的協調合作，最終實現互聯網金融的一體化。

其次，互聯網金融經營方式的改變。其經營方式借助先進的技術手段，科學的發展理念，對經營方式進行創新，對傳統金融模式的變革有重要作用。

最后，互聯網金融的經營環境的變化。環境的變化對互聯網金融提出了更高的要求。我們要求在網絡環境下的價格合理，金融信息詳盡，投資雙方營造互相信任的關系。

2.非金融系互聯網金融發展趨勢。非金融系互聯網金融發展趨勢主要表現在三個方面即移動支付，線上小額貸款和眾籌融資。由于移動便攜設備的普遍應用，使移動支付成為可能。線上小額貸款會逐漸突破地域的限制，實現更大范圍內的覆蓋。眾籌融資是集中了投資者的資金渠道和能力，提供給小的企業或者個體，使他們能夠有足夠的資金進行投資。

四、總結

互聯網融資在我國發展起步較晚，現階段發展中仍然存在諸多不足，在其發展的過程中，未來還是具有較大的發展空間。

參考文獻：

[1]白杰.我國互聯網金融的演進及問題研究[D].河北大學，2014.

[2]徐姣.中國互聯網金融發展研究[D].遼寧大學，2014.

篇8

摘要：近年來，互聯網金融發展迅猛，企業通過并購有潛力的對象搶占互聯網金融市場，已成為一種便捷有效的方式。本文通過對BAT網絡公司、零售行業、制造業及傳統金融機構的企業并購模式分析和比較，發現線上線下融合，即O2O模式是未來發展的趨勢和各行業追逐的關鍵點，并提出了互聯網金融并購的建議。

關鍵詞 ：互聯網金融；企業并購；O2O

近兩年互聯網金融高速發展，互聯網金融并購浪潮也呈不斷高漲態勢，其影響甚至擴展至整個社會的各個行業。從2013年起，國內互聯網并購市場開始出現了爆炸性的發展。據清科研究中心提供的數據顯示：2013年中國并購案例共完成了1015起，較互聯網并購還沒引起社會較強關注的2012年同期，上漲了23.8%。中國未來以發展互聯網金融式的普惠金融為主，它不僅是中小企業融資的重要方式，同時是具有千億美金的市場，發展前景無限。因此，無論是互聯網企業還是非互聯網企業，都以不同的策略和方式以并購方式進駐互聯網金融市場。

1、互聯網企業并購

互聯網企業在這場互聯網并購浪潮中主要以公司并購為主要表現形式的行業整合，既加大了行業的產品與資源集中度，也使得中國互聯網巨頭們（阿里巴巴、騰訊、百度）提供的服務越來越同質化，并且其所占用的客戶資源也更加龐大。①BAT通過大規模合縱聯合的投資并購完善互聯網金融布局，且不少業界人士宣稱，互聯網界的“馬太效應”將越來越明顯，三家抗衡的局面將成為國內互聯網市場的新常態。華興資本創始人包凡曾說，在未來的商業社會勢力中，BAT是一股力量；360、小米這樣的挑戰者是一股力量，而基于本地生活服務的入口，如美團、大眾點評會成為第三股力量。而且，目前還有更多的公司正在借移動互聯網之名之力，聯手瓜分傳統商業世界。

雖然業界的三大巨頭都各自展開了行業并購，三巨頭也都紛紛補強了自身的短板，但是并購的過程卻有所不同，且各有側重點：

騰訊公司累計對外并購投資達到了537億人民幣，其并購特點是布局十分廣泛，涉獵范圍廣度為三大巨頭之首，而且以國際化布局為目標，以網絡游戲為基礎，逐步拓展電商業務。騰訊公司穩扎穩打，借助其背后龐大的用戶群體，步步為營，穩定的積累自身的實力。近期，隨著“騰訊電影”影視平臺的正式成立，騰訊在娛樂業務平臺已經完成了初步布局，打造了一個以騰訊電影、騰訊游戲、騰訊動漫、騰訊文學四個平臺為核心的群體。無論是所擁有移動端的用戶數量還是所占用用戶的移動端時間，都是阿里與百度所不可匹敵的，但其移動端的收入占比目前卻處于末位，說明騰訊公司對移動端的商業開發尚處于較為初始的狀態。但騰訊公司一直是“產品經理”主導的企業文化，曾明確表態“用戶體驗絕不會讓位于商業變現”，其用戶體驗一直做得較好。

再看三大巨頭資產規模最大的阿里巴巴，其累計對外并購投資更是達到了618億人民幣。阿里集團并購的主要特點是：出手狠，主要圍繞電商業務進行發展。眾所周知，阿里巴巴赴美上市，受到了來自各界的資金追捧，其上市風波更是引起了國內電商界一次新的浪潮，其融資規模甚至有望達到250億美元，成為全球最大的IPO。馬云可以說是國內，乃至全球電商界的一個傳奇，在他的帶領下，阿里巴巴正在逐步補強自身缺陷與短板，業內老大的位置也越來越穩固。再說阿里近期的頻繁并購也是為了提高“含金量”。上市后的收購會相對困難繁瑣還需董事會的表決。此外，怎樣將故事講得更全更大，也有利于阿里上市時的估值。

相比于騰訊公司與阿里巴巴，百度集團累計對外并購的投資金額稍顯不足，但也達到了178億人民幣。作為三大巨頭最為低調的集團，百度鮮有跨國并購的案例，其主要布局在于電商收購與流量的收購。在最近的行業動態中，百度推出了“直達號服務”，進軍電商服務業領域。直達號，顧名思義，即商家在百度移動平臺的官方服務賬號，基于移動搜索、@賬號、地圖搜索、個性化推薦等多種方式讓用戶隨時能夠直達商家的服務。這項服務，為百度引來了許多戰略合作伙伴的同時，也給百度帶來了大量的資金。不過百度的傳統搜索優勢在移動端幾乎發揮不出來，旗下的幾款APP表現也不盡人意。目前占有的旅游、視頻、地圖，也無法與PC端的地位相媲美。

那么，三大集團布局給我們的啟示何在？我們分別從阿里巴巴、騰訊集團、百度公司入手分析。

阿里打造消費產業鏈。阿里集團在基礎設施層有支付寶和高德地圖，足夠堅固；在信息層，強大的商戶資源本就是阿里集團的強項；在用戶層，盡管有新浪微博、來往等產品，在連接人與人關系的社交層面遜色于騰訊；在實體層，除了投資銀泰商業，還與大量商家合作，并間接擁有美團的線下商戶資源。

騰訊布局社交生態圈。騰訊基礎設施層有四維圖新、搜狗地圖和微信支付；信息層有電商、團購、大眾點評、58同城，已初具規模；用戶層，騰訊憑借微信、手機QQ、QQ空間等產品擁有明顯的優勢；在實體層，投資了華南城，并與眾多商家開展合作，還間接擁有京東、大眾點評、58同城的線下商戶資源。

百度構建地圖服務網。百度在基礎層有百度地圖和百度錢包；憑借搜索引擎、百度糯米、91助手、去哪兒網、安居客的信息入口體系，百度在信息層有優勢；在用戶層，百度處于弱勢；在實體層，投資萬學教育，與北京動物園合作，并擁有大量中小企業和教育資源。

對比互聯網公司，傳統的非互聯網公司也正通過并購緊鑼密鼓的進軍互聯網金融行業，在前景廣闊的互聯網金融市場分一杯羹。對于從未涉足互聯網金融行業的非互聯網企業來說，完全由自身成立一家新的互聯網金融公司，并發展自身業務來占據互聯網金融產業是非常耗時耗材并且效果緩慢的。并購對于此類公司是個非常方便快捷的進入互聯網金融行業的方式。

2、非互聯網企業并購

互聯網金融對金融行業有著巨大的挑戰，銀行已上線直銷銀行等各種應對策略。但其實支付才是銀行金融服務的基礎，如果企業想要與銀行對抗，那么支付就是互聯網金融企業資金的基礎平臺，才能形成金融服務閉環。正因為支付對于互聯網金融企業的重要性，很多企業進軍互聯網金融行業的第一步就是擁有一家第三方支付公司。傳統的互聯網巨頭均有控股第三方支付公司，實現企業資金的高效收付與集成管理。客戶使用第三方支付產生的消費數據，可支持企業提供大數據服務。例如，阿里巴巴擁有支付寶，騰訊擁有財付通，京東則是收購網銀在線。其取得的成功為像萬達集團這樣的老牌企業提供了可鑒之處。

互聯網金融與O2O是未來最重要的趨勢和機會。萬達集團的四大核心產業——商業地產、高級酒店、連鎖百貨和文化旅游均可形成線上與線下相結合的場景，符合O2O模式。而消費的最終環節就是支付。快錢作為業內經營已久的有名支付公司，其具備綜合化平臺和大數據的體系，目標是實現支付疊加戰略。未來，體驗式消費將是消費者最大的流量入口。萬達集團與快錢合作構建互聯網金融與O2O閉環體驗的戰略模式。萬達集團在自身全球最大線下消費平臺的基礎上建立以體驗消費為主的復合型業態模式。而快錢不僅為萬達提供線上線下移動支付體系，還將推出理財營銷等多種互聯網金融服務。萬達集團收購快錢，不僅是為了完善萬達O2O的支付環節，也是為萬達金融的布局開路。

萬達大力發展互聯網金融業務的策略中有一點是2015年內并購1至2家金融企業，把金融集團框架搭起來。由此可猜測， 在成功并購快錢這家第三方支付公司后，萬達的下一個并購可能會選擇P2P企業。除萬達集團外，早在2013年電氣高價收購北京國華匯銀科技有限公司，而近期康達爾集團表示擬通過并購方式向農業互聯網金融轉型均是典型的例子。因此，通過并購現存互聯網金融企業進入該市場，將是傳統企業的上策。

零售行業面對互聯網購物模式的沖擊，針對消費者消費行為的變化，開展了線上線下相結合的零售業務模式，現在的零售行業不僅與網絡支付合作開展網絡零售業務，還逐漸增加了網絡小額金融理財產品等業務。蘇寧、國美、京東等零售業代表企業以領頭羊的角色紛紛加緊布局自己的金融版圖。以蘇寧為例，蘇寧云商涉及的互聯網金融領域包括銀行牌照、移動端虛擬運營商、易付寶的余額理財、小額貸款以及放心保保險業務等，逐漸形成以營銷、物流、支付、理財的全鏈條式運營服務模式。

傳統金融企業在互聯網金融時代將迎來新的變革和挑戰，如何更加高效的利用互聯網金融提升資金使用率，銀行、券商、保險等各家傳統金融機構為此開始了戰略轉型的探索，通過與電商平臺合作打造網絡銀行，推出金融商店；與互聯網媒體合作金融開放平臺等方式打破金融傳統固有模式和思維，完成了由信息傳播到支付流程的閉環商業操作，從產品、渠道、營銷和服務等各個方面，實現了與互聯網金融的共同發展和相互融合。傳統金融機構在互聯網金融模式發展過程中缺少成熟的互聯網開發和運營技術，因此，選擇通過并購已成規模的互聯網金融企業成為簡單有效的戰略發展方式，如平安集團通過收購“壹卡會”，打造“平安付”，從而曲線獲得了第三方支付牌照。后又打造二手車電商平臺平安好車，通過電商平臺更多的獲取互聯網用戶數據，增加客戶粘性，為未來開展互聯網金融做好用戶準備，成為搶占互聯網金融的先頭勢力。

綜上所述，無論是像BAT三巨頭一樣的互聯網公司，還是像金融產業、零售行業和制造業這樣的非互聯網傳統企業，都在通過并購方式搶占互聯網金融市場。用戶基礎、產品、渠道、服務都需進行全方面的設計和整改。除此之外，線上線下融合，即O2O模式，逐漸成為是企業互聯網金融發展過程中新一輪角逐的關鍵點，各家企業都在建設和尋找重要的入口和支付方式，以使得線上線下資源整合效果更好，贏得O2O模式成功。

3、互聯網金融并購建議

3.1 開展互聯網金融并購需關注政策風險

互聯網金融作為一種新興的產業模式，在我國發展歷史較短，發展不完善，許多業務模式在無監管狀態下開展。法律體系建設的不完善導致金融監管機構監管缺失，互聯網金融行業發展和建設無章可循，增加了互聯網金融機構本身的不穩定性。若企業貿然通過并購進入互聯網金融市場，缺乏對法律監管和市場經驗的認識，很可能在業務開展中游走在違法違規的邊緣。因此，并購投資機構和收購方應謹慎選擇投資主體，慎重選擇金融業務開展。

同時，隨著互聯網金融的快速發展，相關運營模式及產品風險等問題日漸凸顯，相關法律法規的建設已成為必然。但是，未來業務規范、金融監管等相關金融法規的制定內容和方向存在著不確定性，互聯網金融企業對這種不確定性反映敏感，未來很可能將依據相關金融法規進行轉型發展，這將會對一些互聯網金融機構造成沖擊。因此，投資機構和收購方應慎重考慮未來監管后的業務運營和收益是否會受到較大的影響。

3.2 跨行業并購需事先規劃與互聯網金融的協同模式

企業的創新性發展使企業選擇跨行業并購，這就應結合互聯網金融領域的特點，找準各自的細分領域。零售行業可選擇整合電商平臺、電子支付等環節，縱向延伸產業鏈，降低主要環節的資金成本，提高核心技術能力；而資金實力較強的其他實體企業則可選擇并購P2P平臺、網絡小貸等更具金融特質的平臺，不僅可使自由資金高效利用，還提高了全業務產業的綜合收益率。

跨行業企業并購可整合自己沒有或不擅長的資源，快速獲得核心技術、資源和業務運營模式，如傳統制造業和零售業進入互聯網金融領域。其中面臨的最主要問題，是如何制定發展規劃以發揮并購后的協同效應。據統計，80%的企業并購失敗的主要原因是并購后的協同整合較差，是前期投入的大量資金、人力等成本大量浪費。因此，對于擬通過并購進入互聯網行業的其他行業企業來說，提前制定并購后業務運營的協同整合戰略發展規劃，將是能否達到并購預期收益的關鍵因素。

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【關鍵詞】余額寶 互聯網金融 創新 借鑒

一、余額寶簡述

（一）余額寶的產生及發展

余額寶是由第三方支付平臺為個人用戶打造的一項余額增值服務，余額寶與天弘基金公司旗下的“增利寶”無縫對接，在一定程度上化解了沉淀金融僵局。余額寶自2013年6月誕生以來，呈井噴式增長。

在互聯網金融中，余額寶備受矚目，由表格數據可以看出，自成立以來，余額寶的成長速度極快，截止2014年底余額寶用戶1.85億戶，盈利240億元人民幣。

（二）余額寶的運營模式

阿里巴巴與天弘基金合作，將支付寶用戶轉入余額寶的資金，用來購買天弘基金旗下的增利寶，即阿里巴巴為支付寶用戶購買了一定份額的基金。天弘基金匯集了這些閑散資金后，用來進行各種投資，投資所得收益再返還給余額寶用戶。

整個運營過程涉及到三個主體：支付寶用戶、支付寶公司、天弘基金。其中，支付寶用戶是購買基金主體，天弘基金是銷售基金主體，余額寶提供了一個網絡平臺，來嫁接支付寶用戶和天弘基金。具體運營過程如下圖所示：

（三）余額寶的收益方式

余額寶用戶本質上是進行貨幣基金的投資，貨幣基金一般用于購買國債、銀行定期存款等風險系數低的產品，因此貨幣基金具有安全性高、流動性強、收益穩定的特性。余額寶的收益計算公式：每日收益=（余額寶賬戶資金/10000）*基金公司公布的每萬份收益，其中，每萬份收益隨市場進行波動。

二、余額寶的優勢及風險

（一）余額寶的優勢分析

（1）操作流程簡便。余額寶的網上操作流程簡單易懂，同時，阿里巴巴還根據客戶需求，設計了APP，方便客戶隨時轉入、轉出資金。用戶只需將暫時閑置的資金通過客戶端轉入余額寶賬戶中，收益問題不需要自己擔心，等需要資金時，隨時轉出即可，而不用像傳統的投資一樣，需要跑到銀行填寫各種單據，余額寶因其方便快捷的操作流程使其具有廣泛的群眾基礎。

（2）客戶群龐大。支付寶作為國內最大的第三方支付平臺，余額寶依附于支付寶龐大的客戶資源，便可站在一個很高的起點上，招攬到眾多客戶。另一方面，憑借互聯網本身所具有的邊際成本遞減的優勢，余額寶看到了被傳統金融行業忽略的“尾部”（即二八效應里的80%），于是選用低廉的投資模式，吸引了眾多被銀行拒之門外的平民投資者，實現了更多人的理財夢，這也是余額寶客戶群龐大的一個重要的原因。

（3）良好的客戶體驗。余額寶用戶在使用操作過程中，基金的購買與贖回非常方便及時，與此同時，客戶可以每天看到余額寶賬戶的資金收益情況，使客戶感受到收獲的喜悅和全新的投資體驗。另一方面，與傳統的銀行業相比，余額寶用戶可以體驗到良好的服務水平。

（4）資金流動性強，投資收益高。余額寶從本質上來講屬于貨幣基金，與傳統的銀行相比，余額寶的投資利率遠高于其利率水平，同時，由于余額寶采用“T+0”模式，支持隨時贖回，因此與銀行的定期存款相比，又具有更高的流動性。同時還支持網絡購物、支付寶轉賬等功能，不需要填寫相關申請單，也必須要等待一天或幾天的時間，資金的轉入轉出非常靈活，因此，余額寶客戶可以在保證資金流動性的前提下同時享受資金增值服務。

（5）實現了“三方共贏”。余額寶的推出已超過了傳統的雙贏合作，而是實現了三方共贏的盛大場面。首先，對于浙江支付寶網絡技術有限公司來說，余額寶的上線，不僅能夠吸引更多的人使用支付寶，而且在跟基金公司合作的同時，收取相關的服務費用；其次，站在基金公司的角度，余額寶在為其提供了龐大的客戶資源的同時，還為其提供了一條嶄新的“一站式”銷售新模式；最后，基于余額寶用戶的角度，在不影響資金流動性的前提下增加了收益功能，是一次完美的投資體驗。

（二）余額寶所面臨的風險分析

（1）安全問題。余額寶是基于互聯網建立起來的，因此不可避免的會面臨一般互聯網用戶可能遭受到的攻擊，即支付的安全性和客戶信息的保密性。一些不法分子可能會通過設計木馬來入侵企業的賬戶，從而盜取用戶的賬號和密碼，給用戶帶來損失。另一方面，隨著互聯網技術的不斷發展，在利益的驅動下，加大了用戶的信息被泄露的風險。

（2）收益問題。隨著我國利率市場化的不斷開展，短期利率勢必會下降，與之而來的是余額寶的利益空間的縮小，因此從長遠來看，余額寶勢必要尋找新的出路。其次，隨著余額寶成功案例一出，眾多企業紛紛效仿推出各種互聯網金融理財產品來爭奪市場，據金牛理財網統計數據顯示，截止到2015年2月底，微信理財通旗下匯添富全額寶和易方達易理財7日年化收益率分別為4.57%和4.52%，而余額寶7日年化收益率為4.45%，由此可以看出，各種互聯網理財產品對余額寶提出了新的挑戰。

（3） “T+0”模式帶來的流動性問題。與其他類型基金相比，貨幣市場基金是風險最小的品種，但也不等同于風險為零，隨著余額寶規模的不斷擴大，墊付資金也在成比例增長，通常100億元的貨幣基金就需要5億元的墊資準備，截止到2014年底，余額寶聚集資金達5700多億元，這意味著余額寶要墊付280多億的資金，如此巨大的墊資對余額寶的資金流動性提出了挑戰。另一方面，余額寶對客戶依然執行“T+0”贖回機制，而余額寶的主要投資方向是銀行協議存款，“可提前支取不罰息”是貨幣基金所享有的一條優惠政策，但若這條優惠政策被取消，勢必會對其收益產生巨大影響。

（4）法律問題。我國《證券投資基金銷售管理辦法》規定：“未經注冊并取得基金銷售業務資格或者未經中國證監會認定的機構，不得辦理基金的銷售或者相關業務。”。支付寶不具備上述銷售基金的資格，因此在定義余額寶上，將其劃分到直銷性質，實際上是走在法律的灰色地帶，一直備受違規的質疑。其次，支付寶公司將余額寶的收益與銀行存款進行對比，這將對客戶產生誤導，認為其風險系數等于銀行存款。支付寶公司對客戶的風險提醒不夠，一旦發生收益的爭執，將導致法律糾紛。

三、對傳統銀行業的啟示

（一）加強不同企業間的合作，合理開發網絡金融產品

在當今互聯網高速發展的時代，要想不被社會拋棄，就必須加強合作，勇于創新。銀行業應積極尋求與其他企業進行合作，來彌補自身的不足，例如與支付寶等第三方支付平臺合作，從而彌補自身數據的不足。其次，在于其他企業進行合作的過程中，要注意結合自身積累多年的優勢來開發網絡金融產品，例如內部結構的完整性及抗風險控制體系等，同時要注意利用自身的優勢，來規避當今互聯網金融暴露出來的一些問題。總而言之，銀行業應該取他人之長補己之短，結合自身實際開發互聯網金融產品，求質而不單純看量。

（二）提高服務水平

由于中國特殊的體制，導致銀行業的長期壟斷，并在一定程度上降低了銀行業的服務水平。但從本質上來說，銀行業作為服務業，服務理念應根深蒂固于每一個員工的日常工作中。服務質量對銀行的形象和品牌價值起著至關重要的作用，銀行應該充分認識到，客戶的正反饋與銀行本身的盈利同等重要。

（三）重視客戶體驗

保障客戶體驗是銀行取得長遠發展的基礎，特別是在這個越來越重視服務的時代，銀行業應充分利用先進的技術手段來優化服務流程，開發符合客戶偏好的理財產品，予顧客方便便是予銀行自身方便，要充分認識到客戶滿意才是成功之道。

（四）關注長尾效應

傳統的銀行業認為，20%的優質客戶可以為企業提供80%的收益，即所謂的“二八理論”，因此企業將80%的注意力集中于20%的優質客戶的身上。但是在互聯網時代，由于網絡的特性，使得對剩下80%的客戶的關注成本大大降低，因此商家可以很低的成本來關注正態分布的“尾巴”，這被稱為長尾效應。基于移動互聯網，當用戶多到一定程度時，成本趨于零。由于規模優勢，及時是單個客戶的收益在降低，但是總體收益還是保持著增長的趨勢。

四、結語

余額寶自推出以來便飽受爭議，雖然各方觀點都各執一說，但有一點是達成多方共識的，即余額寶將推動我國利率市場化的進程。余額寶作為互聯網金融的代表，開辟了一個新的領域，這個領域的法律監管基本也屬空白，因此，各監管部門應根據實際情況，適度監管，在遵循市場規律的前提下，制定相關法律，使互聯網金融在法律的引導下更好的發展。

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［關鍵詞］互聯網金融；鄉村經濟；鄉村振興戰略

要解決鄉村振興戰略下鄉村經濟產業發展資金短缺的問題，最好的方法就是將外部資金資源導入鄉村地區，促使鄉村地區有能力推動經濟產業發展，隨后再償債，這與金融業務的基本流程非常契合，因此金融服務是實施鄉村振興戰略的重要渠道。但傳統金融服務并不能滿足現代鄉村產業經濟的發展需求，一方面傳統金融服務能予以鄉村地區的資金并不多，另一方面傳統金融服務需要人來回奔波，業務辦理流程耗時耗力，這些現象使得早期鄉村振興戰略的實施遭遇較大阻礙。而這些問題在互聯網金融服務下迎刃而解，金融企業可以借助互聯網與農民聯系，實現業務辦理，依靠互聯網信息對用戶信息進行審核，若審核通過能予以大量資金，因此現代鄉村振興戰略的實施要緊貼互聯網金融服務。

一、互聯網金融與鄉村振興戰略的關系

（一）互聯網金融是鄉村振興戰略的支撐

要實施鄉村振興戰略就必須為鄉村經濟產業提供經濟資源，使其有能力發展創新，最終在鄉村地區構建完整、有特色的產業環境，這樣鄉村的經濟產出能力就會大幅提高，這也是該戰略的最終目的。因此，擺在鄉村振興戰略實施面前的主要問題就是如何為產業經濟提供充足的經濟資源，這一問題單純依靠地方政府的經濟扶持是難以解決的，必須找到穩定的、強力的經濟來源，互聯網金融無疑可以充當這一角色，即互聯網金融企業可以在鄉村地區推廣金融APP，使農民通過APP辦理金融業務，而農民獲得資金之后就能開展創新創業活動，逐漸形成產業，這個過程就是鄉村振興戰略的實施過程，說明互聯網金融是鄉村振興戰略的支撐[1]。

（二）鄉村振興戰略是互聯網金融行業的發展助力

從互聯網金融行業角度看，該行業內各企業的活動都是為了謀求個體發展，間接推動行業發展，因此企業面對的問題就是如何實現發展，這需要企業大量開發外部資源，包括用戶資源與市場資源，但在該行業的長期發展下，城市環境的用戶資源及市場資源已經接近飽和，開發空間相對狹窄，因此金融企業要轉變思路，開拓新用戶，開創新市場。鄉村振興戰略的實施使得互聯網金融企業的業務范圍開拓到鄉村地區，這些地區以往很少與金融接觸，對于互聯網金融企業而言鄉村地區就是新市場，農民就是新用戶，企業一方面可以開發農民資源，增長新用戶，另一方面也能在鄉村地區開創服務站點或成立新企業，實現市場開拓。可見，鄉村振興戰略為互聯網金融行業帶來了巨大助力，有利于企業乃至行業發展。另外，鄉村地區人數眾多，且具有大量內生需求，鄉村地區的潛在價值龐大，這同樣說明互聯網金融有必要為鄉村振興戰略實施提供服務。

二、鄉村振興戰略的實施路徑

（一）破除困境，構建健全體系

在互聯網金融服務下，鄉村振興戰略得到強有力的支撐。為了降低風險，地方政府、金融企業等組織在實施之前必須認真分析戰略實施中的風險以及可能遇到的問題，要先解決問題，構建健全的戰略實施體系，才能充分發揮互聯網金融的服務效用，推動戰略順利實施。互聯網金融下鄉村振興戰略實施的主要困境與破除方法主要有兩個方面。1.法律保障力度低。互聯網金融本身是新時代下的產物，我國以往設立的有關金融安全保障的法律體系并未涉及互聯網金融，且現代相關法律體系還沒有來得及作出調整。例如，中國人民銀行、國家財政部等五部委在2019年出臺了《關于金融服務鄉村振興的指導意見》（以下簡稱《意見》），旨在通過金融服務來推動鄉村振興戰略實施，但《意見》中并沒有互聯網金融專項政策與法律規章，基本上是針對傳統金融服務的。因此，在當前法律體系下，互聯網金融中的一些風險阻礙了鄉村振興戰略的實施，分割了互聯網金融與鄉村地區的關系，很多農民在接觸互聯網金融服務之后，擔心金融企業設定的償債額過高，導致自身無力償還，現有法律對金融業務的每期償還額都有限制，只是這些法律規定未能適用于互聯網金融，使得農民不愿意辦理互聯網金融業務[2]。要解決這一問題，在鄉村振興戰略實施之前就要加強互聯網金融法律體系建設，為農民或互聯網金融企業提供強有力的保障，同時借助地方政策，正確引導互聯網金融企業為鄉村振興戰略實施提供服務，密切互聯網金融與鄉村地區的關系，最終破除困境。在法律體系建設中，可以參考現有法律的償還額限制條款，針對互聯網金融同樣設立償還額限制條款，打消農民的顧慮；在政策方面，地方政府應當引導互聯網金融企業優待農民，盡可能降低償還額，使得互聯網金融更容易被農民接受，密切互聯網金融與鄉村地區的關系，借助強有力的法律保障，推動鄉村振興戰略實施。2.農民征信缺失、風險防控體系缺陷。互聯網金融業務存在的風險都有雙向性，即同時針對互聯網金融企業與用戶，互聯網金融企業為了避免自身承受風險，必須通過征信信息來審核每一筆業務的風險概率，同時構建風險防控體系，保障審核結果合理、準確、真實。但在互聯網金融企業面向鄉村地區開展的業務活動中，許多農民沒有征信信息，使得風險防控體系出現缺陷，這是因為以往鄉村地區的發展與互聯網沒有太大關系，所以在互聯網中并沒有太多農民的征信記錄，在征信記錄一片空白的條件下，金融企業的風險防控體系將無法運作，不能判斷來自農民的業務風險，這使得許多企業出于自身風險防控目的，不會接受農民的業務申請，說明互聯網金融未能給鄉村振興戰略提供有力服務。面對這一問題，建議互聯網金融對沒有明確征信記錄的農民先實行小額貸款業務，同時獲取農民的相關信息，包括姓名、身份證號碼、聯系方式、住址等，就近設立工作站或委派區域專員負責催收債款的工作，若農民能準時償還每一期債款，則下一次業務辦理中企業就可以得到農民的征信記錄，適當上調貸款額度，待農民征信記錄完善，即可使用現有風險防控體系來進行風險管理，貸款額度可以恢復正常，甚至進一步提高。另外，在條件允許的情況下企業還可以入股的方式參與鄉村人員的創業，這種方式使企業成為鄉村產業的股東，可以對產業進行大量注資，這也是破除該困境的方法之一。

（二）了解農民需求，優化服務質量

互聯網金融在鄉村振興戰略實施中的服務質量不僅僅體現在貸款額度、業務辦理方式等方面，還體現在基礎設施建設方面。多數互聯網金融企業在鄉村基礎設施建設上都存在缺陷，嚴重影響了服務質量，難以給鄉村振興戰略實施提供有力幫助，這一問題主要表現為：企業現有的互聯網金融技術設施并不符合農民的需求，農民不知如何操作，用不上互聯網金融。因此，在鄉村振興戰略實施路徑上，互聯網金融企業必須了解農民需求，著手對自身服務質量進行優化。1.了解農民需求。現代鄉村地區普遍存在人口老齡化的現象，此類農民對于新鮮事物的接受程度比較低，很容易將互聯網金融視作“用不上”的事物。同時，雖然互聯網在國內普及率很高，但部分鄉村地區依舊存在網絡基礎設施薄弱、稀少、落后的現象，這無疑對互聯網金融服務造成了阻礙。這些現象恰恰說明了農民的需求，即農民希望互聯網金融被接受，且地區范圍內應有良好的網絡環境。2.優化服務質量。著眼于農民需求，互聯網金融企業要優化自身服務質量。（1）為了能讓農民接受互聯網金融概念，企業應當委派專人前往鄉村地區進行用戶開發，過程中要簡潔明了地傳遞互聯網金融概念，不要用太過專業的話語進行介紹，類似于金融產品、償還周期等專業名詞不建議使用，話語表達要確保農民聽得懂。同時，企業應當根據農民特征專門開發一款可辦理互聯網金融業務的APP軟件，最好能做到一鍵辦理，避免農民因操作過于復雜而不接受互聯網金融的現象發生。（2）互聯網金融企業應當與地方政府協作，出資進行鄉村地區網絡環境優化和建設工作，有必要引入4G網絡等先進通網方式或設立網絡服務站點，給農民提供優質服務，促進鄉村振興戰略順利實施。

（三）加強互聯網金融知識宣傳，培育農民互聯網金融素養

我國多數農民的互聯網金融素養處于低水平，大多都不知道什么是互聯網金融，相關認知比較淺顯，這些也會阻礙互聯網金融服務作用的發揮，阻礙鄉村振興戰略實施，這是當前必須破除的一大困境，具體表現為三個方面：其一，農民對互聯網金融認知不深，對互聯網、金融等概念認知不足，不知道互聯網金融對自身能起到什么作用，因此內心始終充滿疑慮；其二，農民普遍缺乏理財意識，多數農民抱有小農思想，多存錢、少花錢是他們的經濟管理思路，因此當農民發現互聯網金融需要自己將存好的錢交給企業時，會認為這是一種“花錢”的行為，且涉及金額比較大（至少對農民而言是較大金額），這時他們就會拒絕金融業務辦理建議，這種現象在現代依舊普遍，多數農民都沒有理財意識；其三，農民對互聯網金融的認知有誤，不少農民認為“金融就是騙錢的”，某些農民曾經辦理過金融業務，做過一些投資，但因自身專業素養不足導致投資失敗，這時農民就會認為金融的風險太大，而自身虧損的錢全部變成了企業的利益，這種事例在現代鄉村地區發生過多起，引起農民的普遍關注，許多農民對金融產生了錯誤認知。針對這一現象，互聯網金融企業必須加強金融知識宣傳，著手培育農民的互聯網金融素養，具體可從三個方面著手。（1）與地方政府協作進行宣傳，借助地方政府的權威性和公信力來吸引農民關注，暫時抑制農民錯誤的想法，為宣傳活動的開展與有效性提供基礎保障。（2）在宣傳過程中一定要注意方式方法，單純采用拉橫幅、發宣傳冊的手段是無法有效傳輸正確概念和思想的，建議互聯網金融企業以活動或行業會議的形式進行宣傳，宣傳過程中可以應用一些典型案例。例如，將抱有小農思想的農民與抱有互聯網金融思想的農民進行對比，先根據前者歷年經濟數據直觀展示小農思想并不會讓農民變得更富裕，反而大概率會越來越窮，再根據后者歷年經濟數據展示互聯網金融思想下農民通過投資、理財，成功在3年內讓自身資產上漲了50%，這樣就能沖擊農民的舊思想與理念，順利扭轉農民的認知，使得農民愿意深入了解互聯網金融的作用，這時即可告訴農民，可以通過互聯網金融業務去開創產業，提升自身造血能力，推動鄉村振興戰略實施。（3）面對對互聯網金融認知有誤的農民，企業單純憑借一面之詞很難在短時間內扭轉認知，但一定要持之以恒地對此類農民進行素養培育，借助其身邊接受了互聯網金融的農民案例，動搖其原本認知，逐漸讓此類農民接受互聯網金融，愿意借助金融業務投身到鄉村振興戰略中。同時，企業除了予以資金上的幫助以外，還應當幫助此類農民去經營投資產品或創立企業，最終即可扭轉認知，給鄉村振興戰略實施提供有力幫助。

三、結語

綜上，本文對互聯網金融與鄉村振興戰略的關系進行了論述，證實兩者關系緊密，前者能推動后者實施，后者能給前者帶來更大的收益。為了通過互聯網金融服務來實施鄉村振興戰略，文中還分析了戰略實施困境與破除方法，兩者整合后即為戰略實施路徑，能起到密切互聯網金融與鄉村地區關系、充分發揮互聯網金融服務的效用，從而促進鄉村振興戰略順利實施。

［參考文獻］

［1］于玲燕.鄉村振興戰略視野下互聯網金融發展與農村金融生態體系的構建［J］.農業經濟，2018（6）：109-111.