財務風險成因及防范分析范文

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關鍵詞：企業 財務風險 成因 防范

風險作為現代財務管理的一個重要概念，屬于財務管理的范疇。在市場經濟的體制下，企業面臨的風險是多種多樣的，比如投資活動風險、籌資活動風險、運作現金流量風險。為了實現企業利益的最大化，企業需要在風險和收益之間做出權衡，并且將未來的不可測因素考慮其中。此外，隨著市場競爭加劇和企業規模擴大，許多企業由于對財務風險的防范意識不強葬送了自身的發展。為此，企業在發展過程中不僅要考慮市場環境和自身的生產技術等要素，還要加強財務風險防范意識優化企業的財務管理結構，為企業的長遠發展做打算。如果企業不加強對各項關聯工作的監督和管理，定會為企業帶來財務風險，讓企業陷入困境難以自拔。

一、企業財務風險產生的內部原因

（一）不夠科學的財務決策

企業發展過程中需要不斷的做出財務決策，而財務決策是否科學合理對企業的發展具有至關重要的作用。然而，當前的許多企業在進行財務決策時，忽略對財務政策的可行性的論證，主要靠管理者的經驗進行主觀的財務決策，增加了財務風險的概率。

（二）財務員工缺乏風險意識

財務員工受到傳統財務管理理念的影響，忽視財務風險的客觀存在性，認為只要對企業的各項資金進行合理的利用和安排，就不會產生任何財務風險，正是由于企業員工財務風險意識的淡薄，是企業存在財務風險的主要原因之一。

（三）企業的資本結構不夠合理

部分企業為了加快規模擴大的速度和籌措到足夠的企業資金，選擇了債務融資的方式降低籌資成本，這種融資方式雖然在一定程度上促進了企業的發展，但卻造成企業總資本中的債權資本的比重增加，一旦企業的資金鏈發生斷裂，定會給企業帶來巨大的債務壓力，將企業逼入絕境。

（四）企業沒有建立完善存貨管理機制

目前我國企業中流動資產所占的比重不足，并且流動資產中存貨的比重偏高，還包括部分難以處理的積壓產品。存貨的存在占用了企業部分流動資金，加之存貨的難以轉化為現金，阻礙了企業的資金流動。此外，隨著時間的推移，存貨的市場價值發生貶值，給企業造成了部分經濟損失。

二、企業財務風險產生的外部原因

（一）利率和外匯匯率的影響

由于企業部分資金是依靠負債借入的，如果合同中的利率采用浮動方式，市場利率上漲時企業就需要支付高昂的利息；如果合同中的利率固定，市場利率發生下降時企業仍然需要支付高昂的利息。此外，部分企業采用與外資融資的方式籌集資金，這種方式不僅受到利率的影響還受到外匯匯率的影響，因為外匯匯率的變化會對企業的進出口效益產生影響。

（二）企業財務管理忽視國家政策環境的變化

企業的財務管理不僅受到法律環境和經濟環境的影響，還受到社會環境變化的影響。對于這些影響因素企業是難以控制的，如果企業自身的財務管理忽視這些因素的變化，隨時都會使企業陷入財務風險之中，給企業帶來巨大的壓力。比如銀行調高貸款利率時，如果沒有得到企業財務管理人員足夠重視，對貸款金額做出相應的調整，定會增加企業的償債風險。

三、 防范企業財務風險的措施

（一）提高財務風險的防范意識

為了應對市場的消極發展情況，企業必須提高自身的財務風險意識。因為企業處于時刻變化的市場經濟下，特別是市場狀況的變化、利率和外匯匯率的變化、國家銀行政策的變化，對企業的財務管理提出了嚴峻的挑戰。如果企業在發展過程中不能根據市場的變化做出及時的調整，定會產生一定的財務危機。因此，作為企業的掌舵者要提高自身的管理水平，不斷完善企業的發展環境，提高企業抵御風險的能力。此外，企業要對財務管理人員進行定期培訓，提高財務管理人員的財務風險防范意識和管理能力，實現企業的可持續發展。

（二）對財務風險管理制度進行完善

風險性是企業財務活動所特有的特征，因此在進行企業財務活動時管理者要提高對財務風險的防范意識。此外，在進行財務管理活動時，財務管理人員要全面識別和分析企業的財務預測和財務計劃，最大限度的降低財務風險。另外，只有采用科學的方法進行財務管理工作和客觀的評價機制，才能完善企業財務風險管理制度。

（三）完善企業內審制度

鑒于企業內部控制的重要性，企業要不斷完善內部審計制度。因為完善的內審制度可以及時發現企業財務管理中存在的問題，并提出相應的改進措施。此外，企業內審制度的完善還可以對企業財務管理工作進行有效的監督，及時向管理者做出匯報，為企業的財務活動的財務決策提供信息，將企業財務風險降到最低。

四、結束語

企業財務風險是客觀存在的，應該得到財務管理人員的充分重視。此外，研究者要對企業財務風險產生的原因進行深入分析，提出相應的改進措施，使企業的財務風險降到最低。

參考文獻：

[1]勇.淺談企業財務風險成因及防范對策[J].商場現代化. 2010（26）

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一、集團公司財務風險概述

1.含義

集團公司的財務風險一般情況下分為兩種，其一是系統風險，系統風險就是指集團公司受到外界影響而產生的財務風險，當今社會經濟不穩定，通貨膨脹仍在加劇，集團公司的財務管理很有可能由于這些外界因素而造成經濟支配方面的風險，這類風險通常不能夠受公司本身的行為制約，集團公司唯一的應對方法就是改善自身體制；其二是非系統性財務風險，這個類型的風險與系統財務風險相反，能夠受到集團公司自身的控制，公司通過制定財務規劃決策和對人力資源進行管理培訓等方式能夠一定程度上避免非系統風險，雖然相比于系統風險來說可控制，但潛在威脅卻遠遠超過系統風險。

2.特點

集團公司的財務風險特點主要有兩種，首先是具有風險覆蓋范圍廣的特點，這一特點是集團公司財務風險中最主要的，風險面積大會導致大范圍的集團公司內部經濟失調，經營失序，不僅會使集團公司自身陷入財務危機的囹圄，也會讓各個集團公司甚至國家經濟參與的市場失控，對經濟產業文化是一種強力的沖擊，甚至會讓千萬人失去工作機會；其次是擁有復雜結構的特點，集團公司財務風險成因比較復雜，既有集團公司管理體制不成熟的原因，也有宏觀環境不適合集團企業類型發展的原因，但總體上講，財務風險的結構十分復雜特殊，需要集團公司對其謹慎處理。

二、集團公司財務風險的成因

1.體制落后

我國集團公司的發展歷程并不長，大多數集團公司仍然只具有管理體制的雛形，財務管理作為集團公司最重要的管理內容同樣也需要逐漸發展完善。目前我國的集團公司內部財務管理體制仍然比較落后，缺乏相應的監督管理部門，公司的相關財務單據、報表等很難保證準確性和真實性，甚至有一些集團公司從未創設過專業和針對性的財務報表，行業內監督機構對集團公司進行檢查監督時，公司只會臨時提供虛假財務報表以求過審，集團公司的財務狀況不明朗，財務體制不健全，導致了集團公司內部財務風險的形成。

2.決策失誤

（1）投資決策

集團公司的資金決策出現問題時導致集團公司財務風險產生的直接原因，現今我國集團公司普遍采用的決策模式都是利用公司創建過程中的經驗或行業內部不成文的傳統，由集團公司的最高管理者以自身意見決定的，這種決策方式很容易因為判斷失誤而產生不可挽回的損失，最終導致財務風險的產生。投資決策方面，決策常常由于缺乏對公司內部體制和經營狀況的深刻認知而訂立采納的，缺乏對投資內容的縝密研究討論，因此集團公司所投資的項目并不能獲得集團公司所預期的收益，財務風險也就隨之產生。

（2）籌資決策

籌資是集團企業發展過程中必須經歷的環節，公司需要資金充足才能保證正常發展，而集團公司屬于股份制企業，籌資決策的合理性直接影響了整個公司經濟運轉的穩定性。在這一方面，雖然說只要存在籌資就必然存在財務風險，但集團公司很少意識到這一點，一旦需要資金支持就盲目進行籌資規劃，嚴重導致公司至今結構失衡，負債情況嚴重，集團公司就不得不承擔巨大的財務風險。

3.輕視風險

集團企業對財務風險的認識度普遍較低，但眾所周知，只要存在資金活動，那么財務風險也必然存在。在這一方面，集團公司內部的財務管理人員常常缺乏風險意識，只簡單的認為將公司賬目記錄清晰，核對準確就能夠有效預防財務風險。而實際上現今我國市場經濟進步飛速，集團公司并不能夠時刻擁有賣方優勢，通貨膨脹日益嚴峻，產品經常出現滯銷甚至賒銷的現象，集團公司對這些賒銷產品的商家了解程度并不高，商家的信用如何會很大程度上對公司的財務管理產生影響。總之，集團公司和集團公司的財務管理人員輕視財務風險，會造成公司財務流動狀況和安全狀況惡劣，帶來財務風險。

三、集團公司財務風險的具體防范措施

1.促進財務制度結構升級

某種程度上來說，即使外部經濟和社會環境的變化集團公司和集團公司內部財務管理人員并不能主動控制，集團公司也應當時刻都對財務風險的發生有所防范，制定并完善出一套較為合理的財務管理風險防范體系，加強集團企業內部財務管理人員對財務風險發生前的敏感度和財務風險發生時的應變能力，盡力將集團公司所受到外界因素影響導致的財務風險發生幾率降到最低。

不僅如此，集團公司還要時刻關注國家經濟方面的政策法律變動，擁有對金融政策、財稅政策、投資政策等相關政策變動的敏感嗅覺能夠讓企業根據市場的環境變動和供求關系等制定相關策略，及時更新集團公司的財務管理體制，從而避免財務風險的產生。

2.科學進行財務管理決策

針對財務管理的決策方面考慮，集團公司必須要實行全新的內部管理政策，杜絕傳統的經驗決策和主觀決策。集團公司的管理者首先需要對投資決策進行程序優化，充分利用現代公司內部人才資源，組建決策智囊團，不盲目遵循行業內部經驗，緊跟時代腳步，把握市場經濟動向，從集團公司的利益出發，結合集團公司的發展狀況，在集團公司內部集思廣益，力求投資決策的合理化；其次需要對籌資決策進行優化，應當仔細對籌資程序進行梳理，充分考察審核籌資目標的信用程度，進行科學化的籌資決策，避免因管理者的主觀臆斷籌資決策而導致的財務風險。

3.培養管理人員風險意識

集團公司內部不僅有財務管理部門，還有其他各個部門進行協同合作，因此，應當培養集團公司內部所有管理人員的風險意識，才能有效保證財務風險降低。針對這一方面，集團公司需要對公司管理人員的職責進行明確，讓管理人員充分認知自身的權利與責任，并充分考慮各方的利益統一，強化管理人員風險意識，培養管理人員對財務風險的敏銳嗅覺，將財務風險意識根植于每個員工頭腦中，令集團公司內部存在“一榮俱榮，一損俱損”的理念。

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關鍵詞：財務風險 成因 防范

0 引言

財務風險是在企業整個資金運動的過程中存在的不確定性。財務風險防范就是企業在識別面臨的財務風險的基礎上，采取各種有效手段對風險進行控制、處理，以保證企業資金運動的連續性和穩定性。對施工企業財務風險的成因及防范進行分析，有利于為企業創造一個安全、穩定的生產經營環境，實現資金的安全、完整和企業的盈利性。

1 企業財務風險管理理論

1.1 財務風險的含義及特征 財務風險是貫穿于現代財務理論的一個重要范疇。在組織和管理企業的財務活動過程中，任何一個環節出現問題都可能帶來企業的財務活動成果偏離預期收益，這種偏離一般是指財務活動成果的減少，即企業蒙受損失、降低償債能力及盈利能力。也就是說，財務風險涵蓋了人類生產經營過程中的價值運動及處理生產關系所帶來的風險。

1.2 財務風險的特征 財務風險具有客觀性、不確定性、復雜性、相對性、無意性等特征。財務風險的客觀性是指財務風險是市場經濟條件下企業資金運動的必然產物，是不以人類主觀意識為轉移的，其是價值規律運行的客觀存在；財務風險的不確定性是指財務風險的可能性和潛在性，財務風險發生與否、發生時間、空間、形式是偶然的，帶有一定的不確定性；財務風險的復雜性說明財務風險發生的原因、形式、作用、影響是復雜的，也就是財務風險的成因及過程、后果是復雜的；財務風險的相對性是指財務風險不是一成不變的，不是一個常數，它會隨著條件的改變而發生變化，是相對于不同的企業經營者及抗衡風險的能力而言的；財務風險的無意性是指財務風險存在于經營主體的無意識行為中，經營主體在未意識到的環境下發生失誤，而后在無意識的情況下承擔失誤及其造成的后果。

2 施工企業財務風險成因分析

2.1 企業外部影響因素 企業的理財環境是影響企業財務活動的外部條件，是難以改變的外部不確定性，這些外部環境即企業所處的宏觀環境，包括自然環境、經濟環境、政治環境、社會文化環境等。企業的外部理財環境不僅能為企業的順利發展提供機遇及條件，為企業發展鋪展道路，也會對企業的經營發展提出挑戰，阻礙企業持續、健康發展。這些因素都是在企業之外客觀存在著的，是企業自身無法所無法左右的，且由于這些因素的復雜多變性，給企業財務風險的產生帶來了更大的可能性，對企業財務管理工作提出了更高的要求。

2.2 企業內部影響因素 企業的財務風險產生很多時候與其所處的宏觀環境、政策變化等因素緊密相連，然而更多時候是由于企業內部管理不佳，這是財務風險產生的內部影響因素。比如資本結構不合理給企業帶來的財務負擔是不可估量的，若企業達不到足夠的償還能力，就可能因此產生財務風險；比如在財務管理方面忽略了資產流動性的管理，造成企業資產流動性較弱，可能會引起財務風險；或者由于財務管理人員對財務風險的客觀認識不足，缺少基礎的財務風險意識；內部財務關系混亂是產生財務風險的又一重要原因，企業內部各個部門之間、不同層級之間，存在的權責不明、管理混亂，造成資金的安全性、完整性無法得到保證；企業財務決策失誤，沒有對財務決策進行客觀地、科學地系統論證，導致財務風險不可避免的發生了。

3 提高施工企業財務風險防范能力的措施

3.1 提高財務風險意識 財務風險隨時存在，并且可能存在于財務管理工作的任何一個流程的細節之中，因此在工作中應當提高企業財務風險意識，防止因為某個環節出現錯誤導致企業陷入到財務風險的漩渦當中，不僅要讓企業的高層管理人員知道，更要讓企業的財務管理人員認識到。一方面，企業財務人員在工作的過程中，應當在財務管理工作中的每一個環節運用風險防范。另一方面，財務管理人員需要不斷的提高自身的專業素質水平，最好定期或不定期的參加一些財務管理、財會專業知識、職業道德等方面的培訓，提高自身的專業水平、道德意識和業務素質。

3.2 加強制度建設 作為一個企業基礎性的組織機構，企業法人治理結構不僅決定著企業的經營風險和組織效率，并且還決定了企業財務風險的總體水平。因此，防范企業財務風險，應當在良好的企業法人治理機制下，同時滿足相關的管理要求，對其進行科學有效的制度建設。

企業通過制定內部財務制度來規范企業內部的財務行為、協調企業同相關利益主體財務的關系、處理企業內部財務關系等。防范財務風險需要企業擁有一個良好的內部控制制度。因此健全企業內部財務制度及其重要，可以有效的保護企業財產安全，保證財務活動的合法性和會計信息的可靠性。

3.3 不斷的完善管理系統 所謂財務風險系統是指企業財務在管理過程中形成的互相制約、互相聯系的功能體系。企業面對一直不斷變化的外部和內部財務管理環境，需要設置高效的財務管理機構，對財務管理的各項工作進行強化，對財務管理制度進行完善，對財務管理人員進行培訓，讓企業的財務管理體系高速有效運行，使得財務不會因為周圍環境的突變造成風險的增加。于此同時，因為企業財務管理的宏觀環境處于不斷變化之中，因此企業應當對其進行詳細認真的分析和研究，按照其規律和趨勢制定出相應的應對措施，適時對財務管理方法進行改變，對財務管理政策進行調整，提高企業的應變能力和對財務管理環境變化的適應能力，從而達到降低因環境變化給企業帶來的財務風險。

3.4 在企業內部實施全員風險管理 建立健全控制嚴密的企業業務流程和組織架構，以及運行高效的風險控制業務運行機制等風險控制體系，應當始終貫徹企業全員全過程管理的理念，在企業業務流程的每個環節進行風險控制，使得每一個企業員工在工作崗位上都在評估和排除風險，讓企業的所有員工和企業一起承擔起風險責任。與此同時，應當加強對員工的風險教育意識，實施崗位風險責任管理，發揮企業的團隊防范意識。

3.5 建立財務風險預警機制 企業財務風險預警機制是財務管理制度創新的產物。目前，隨著市場經濟體制的不斷發展和完善，企業經營面臨著巨大的不確定性和風險性，在此過程中經常會有企業不慎落入財務風險的漩渦中，甚至有的導致最終的破產。無數的事實證明，企業財務風險并不是一朝一夕就形成的，而是需要很長一段時間的潛伏，因此非常有必要建立企業財務風險預警機制，借此對財務的狀況進行檢測和反饋，在風險發生的萌芽時期發出警報，可以促使企業及時采取有效的應對措施，從而可以改善企業管理，保護相關的利益主體。

4 結論

施工企業要想在激烈的市場競爭中立于不敗之地，就必須實時采取科學有效的防范風險的對策。在實現企業價值最大化的過程中，防范財務風險是一項重要的工作。在機遇和挑戰同在，風險和效益并存的市場競爭環境下，我們需要對企業財務風險進行客觀的認識和分析，對財務風險管理工作進行不斷的完善，才能實現企業順利、健康、可持續的發展。

參考文獻：

[1]李媛.企業財務風險形成的原因及預防對策之我見[J].商業文化.2011(12).

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【關鍵詞】財務風險；成因；措施

一、企業財務風險的基本理論

1.財務風險的含義及表現

財務風險是指公司財務結構不合理、融資不當使公司可能喪失償債能力而導致投資者預期收益下降的風險。在企業的財務管理中常常會出現財務風險問題，它是企業管理中較為常見問題，是客觀存在的，只有按照出現的風險類別，采取行之有效的措施，才能夠將財務風險降為最低，但不可能完全避免。財務風險是貫穿現代財務理論的一個重要范疇，它表現在：獲利能力低，經濟效益差；資金不足，缺乏償債能力；債務結構不合理；經營能力不佳，不良資產比例大；成長能力弱，企業發展停滯不前。

2.財務風險的特征

不確定性；客觀性；無意性；嚴重性。

3.財務風險的基本類型

籌資風險；投資風險；經營風險；存貨管理風險；流動性風險。

二、我國企業財務風險的成因分析

企業財務風險產生的原因很多，既有企業外部的原因，也有企業自身的原因，而且不同的財務風險形成的具體原因也不盡相同。

1.外部原因

（1）財務管理不適應國家宏觀環境的變化。在企業財務管理過程中，受多種環境影響，主要包括：經濟、社會、法律等方面，企業管理中對這些環境都是不能控制的，不管哪種環境發生突然變化都能夠造成企業財務管理處于風險中。例如：匯率發生變化直接導致匯率風險，造成企業的外匯收支不均衡，產生了匯兌損失的風險。

（2）資本結構不合理。企業經營管理過程中，經常出現籌資的現象，通常是采取債務融資的方式來降低資本的成本，因此，造成了總資本中的債務資本所占比例過高，如果發生資金鏈斷裂，企業將不能按時償還已到期的債務，將會使企業財務陷入財務困境。目前，對于國有企業的資本結構，資產負債率過高的現象是普遍存在的，主要是由于在企業經營過程中，常常會有生產規模擴張和流動資金不足，這是，企業會向銀行進行貸款。

（3）利率水平和外匯匯率水平的影響。對于由負債籌入的資金，在利率一定的條件下，當市場利率的下降時，企業會支付相對較多的利息，合同利率向上浮動時，利率增加企業付息增多，都會使企業的財務形成一定的風險。若企業采取外幣融資的形式，當浮動利率產生變化時，也會造成企業的財務出現危險。同時，外幣匯率的變化也會使產品外貿收益受到一定的影響。

2.內部原因

（1）企業財務人員的風險意識淡薄。傳統的財務管理中，財務人員認為只要合理利用企業的各項資金就不會產生財務風險，沒有意識到財務風險是客觀存在的，這是導致財務風險產生的重要原因。同時缺乏控制偏差和處理突發危機事件的經驗， 企業風險控制和防范能力較弱， 導致財務風險發生時束手無策。

（2）企業財務決策缺乏科學性。現階段企業財務管理中，普遍存在經驗決策和主觀決策的現象，在固定字長投資中比較常見，如果在進行投資項目分析中，沒有做到科學合理的分析投資的環境，同時為判斷好現金流產生的不利影響，造成了企業投資上的損失，對于預期的項目不能夠按照計劃收益順利完成，這樣會給企業帶來財務風險，影響企業經營效益。

（3）企業存貨和應收賬款管理機制不健全。現階段流動資產所占比例相對較低，即使在企業流動資產中，存貨也占有較大比例，部分企業的存貨產品形成了大量積壓。積壓的產品由于不能夠及時消耗掉，這樣不僅造成了管理費用的增加，同時，也使企業流動資金比重降低，減少了企業生產經營資金的周轉，再者，長時間的產品庫存也承擔了產品市場價格變化帶來的一定風險。

（4）企業財務管理內部控制制度不健全。企業內部控制制度能夠有效的控制企業各項資金高效、合理的使用。但目前，一些企業建立的內部控制制度沒有充分的與本企業財務管理制度融合在一起，不能起到正真的監督和控制作用，內部控制制度形同虛設，加大了企業內部財務風險，為企業造成了不必要的損失。

三、企業財務風險的防范措施研究

1.完善財務管理系統，強化科學管理

隨著企業財務管理環境的不斷發展變化，企業若要健康、快速發展，這就必須具有業務精良、工作高效的財務管理部門，同時，不斷增強企業黨務人員的業務能力，增強財務管理的工作效率。而且要不斷完善財務管理制度，將財務的基礎性管理工作作為重點，保證企業也生產過程中財務工作的穩步運行。

2.建立健全內部控制制度

強化企業內部財務內控制度建設，能夠大大降低企業財務風險出現幾率，要將財務風險控制制度在企業內部嚴格實施，將其作為財務風險防范的首要條件，執行過程中，要嚴格依據企業指定的財務風險監管程序，職責要清晰。

3.建立“預防”機制

對財務報告進行準確的分析，建立敏感性較高的財務預警“診斷”機制，尤其是對賒賬企業加以財務分析，減少壞賬的出現。

四、結束語

財務風險的研究有著廣闊的發展前景，當前越來越為人們所關注，但是從目前來講財務風險防范和控制的發展不可能在短期內達到比較完美的效果，主要是企業對財務風險管理還不夠重視，財務風險防范和控制的機制還不夠完善，管理人員的素質和管理水平與發達國家相比還有很大的差距。加強對財務風險的防范和控制，將是企業財務風險管理工作的一個重點。

參考文獻：

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關鍵詞:企業 財務風險 管理 控制

由于企業融資不當以及財務結構存在著不合理的現象,就可能導致企業喪失償債能力,進而使投資者的預期收益下降,該種風險即企業財務風險。企業財務風險包括投資風險、籌資風險、利益分配風險以及資本運營風險,它是企業內部環境與外部環境以及各種無法控制或難以預計的因素影響。

■一、形成企業財務風險的各種原因

1.1企業的資本結構存在著不合理的現象

現如今,我國企業的資本結構存在著十分嚴重的不合理現象,這使得企業的財務管理目標(企業的價值最大化)很難實現。究其原因,主要在于低股利政策與股權融資過高和風險報酬原理相違背,沒有真正理解企業資金成本的意義。現代財務管理的理論認為:收益越高,風險就越高。如果企業只是一味地將獲取財務杠桿利益作為擴大企業利潤的主要手段,那就會使企業的負債籌資增大。最后導致債權人要求企業追加風險溢酬,使企業的固定費用(如企業定期支出利息)增加。另外,投資者也會因為風險增大而索要更高的報酬,從而使公司借款籌資、發行債券以及股票的籌資成本不斷提高,使企業只能依靠負債來支撐,這樣極易爆發財務風險,且十分嚴重。

1.2企業內部財務管理制度不完善

目前,我國企業內部財務管理制度殘缺不全,尤其是現金管理的隨意性很大,根本不按國家相關法律法規所規定的標準與范圍使用現金,坐支現金與白條抵庫的現象十分嚴重。企業已制定的制度有大部分內容由于陳舊過時,無法指導企業經營活動中一些新發生的業務。企業已制定的管理手冊與規章制度的內容不細,缺少工作流程與業務流程的具體內容,使實際執行常常遇到較大困難,進而導致企業財務風險的產生。

■二、企業財務風險的防范對策

2.1不斷提高企業內部控制管理水平

企業應根據外部環境的變化,適當改變管理層的經營風格與經營理念,提高企業決策層的指導與監管力度,并不斷創新與健全企業的人力資源政策與權責分配方法。在重視企業規章制度建設的同時,還要充分重視企業內部的財務控制環境。企業內部財務控制和企業的每個員工、每個組織都有關系,企業的每個員工對內部控制都負有責任,同時也受其影響。所以,應不斷提高企業內部控制管理水平。

2.2不斷優化企業資本結構

企業理財目標以及財務風險和資本結構理論密切相關。在融資時,企業應對有關影響因素進行綜合考慮,并運用適當方法確定出最佳資本結構,然后在今后的追加籌集資金過程中予以保持。通過對比分析發現,我國企業的現有資本結構存著很多不合理的地方,應通過各方面改革與籌集資金活動進行適當調整,使其更加科學合理。以資本結構理論為突破口,不斷優化企業資本結構,使企業的綜合資本成本降到最低,從而實現企業價值的最大化。另外,還應確定出合理的負債比率或額度,以抑減企業財務風險。

2.3建立健全企業財務管理體系

企業的內部控制環境是推動企業向前發展的主要動力,在對企業的財務管理制度進行健全完善之前,應先全面梳理企業的現有業務流程,對目前企業生產經營活動所包括的具體內容進行仔細分析,并觀察這些工作流程都存在著何種風險,以及這些風險對企業目標的實現有著怎樣的影響,然后根據這些風險采取相應的有效控制措施。如果現有規章制度缺少這些控制措施,應對現有財務管理制度進行適當的補充與完善,最終形成一個具有較強的操作性、實用性、完整性、系統性以及包容性的內控制度。

2.4建立財務風險預警機制

企業財務風險的預警機制主要指企業在其財務風險管理過程中形成的各種相互制約、相互依賴的預警職能體系,它是使企業財務風險能夠降低的關鍵所在,同時還是盤活企業財務的重要組成部分。建立健全企業的預警組織機構可以使預警分析能夠充分的、正常的發揮其功能。另外,企業的預警組織機構是相對獨立的,不受企業組織整體控制的約束。企業的預警組織機構成員是兼職的,主要由企業的經營者,具備現代經營管理技術與知識,并熟悉企業內部管理業務的管理人員構成。此外,還應聘請一些企業外部管理的咨詢專家。企業預警機構可以獨立開展工作,并只對企業的最高管理者負責,不能直接干涉企業的生產經營過程。

企業的預警組織機構大多數日常工作可由企業某些現有的職能部門來負責。

企業實施預警組織制度能夠使企業的預警分析工作更加持續化與經常化,唯有這樣才能使企業的財務管理產生預期效果。另外,要重視風險分析機制,它的高效性十分重要,通過分析能夠將對企業財務影響較小的風險迅速排除,這樣企業經營者與財務人員就能夠把主要精力都投放在可能給企業帶來重大影響的風險上。然后經過重點研究分析,找到風險的形成原因,對其可能產生的影響進行評估。當分析清楚風險的成因后,就可以對癥下藥,制定出相應的解決措施。為了使分析結果更具真實性,從事該項工作的個人或部門必須保持較高的獨立性。通過對各類風險進行預測、預防、識別、處理以及控制,以最低成本保證企業資金運行的穩定性、效益性以及連續性,給企業提供一個穩定安全的生產經營環境,有效防止企業財務風險的產生。

■三、結束語

采取合理有效的防范措施與控制措施來減少財務風險對企業的影響是十分必要的,不僅要在企業的管理制度上提供保障,還要在組織機構、監督檢查以及預警機制方面形成配套管理體系,貫穿于企業經營與管理的每個過程。只有這樣,才能使企業財務風險管理的作用更加明顯,使企業的經濟運行質量與市場競爭力不斷提高。

參考文獻:

[1]趙寅珠,張銳強.企業財務風險的成因及對策分析[J].商業經濟,2010;04

[2]趙金燕,李麗.企業財務風險的成因及防范對策[J].經濟師,2010;06

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關鍵詞：財務風險；風險管理；控制措施

一、財務風險的概念

財務風險與風險的含義相近，即是一種遭受損失的可能性，所不同的是它強調風險的主體是市場經濟的參與者和競爭者，其損失是違背市場經濟規律或由于自身決策失誤所遭受的懲罰。財務風險更強調與經營主體有關，與其資金運動有關，與市場經濟規律有關。它一般分為狹義的財務風險和廣義的財務風險，狹義的財務風險，即財務杠桿風險的簡稱，是指由于企業不合適的財務負債比率所帶來的財務上的不利后果，或者指企業由于舉債而引起的企業利潤變化的一種風險。廣義的財務風險則是指由于企業的外部環境或其內部因素所導致的企業財務成果發生重大損失的一種可能性。除了狹義的財務風險之外，還包括那些對于企業財務核算有重大影響的其他一切風險，主要包括企業的融資風險、投資風險、信用風險、股利決策分配風險等。本文所討論的財務風險主要是指廣義的財務風險。

二、控制財務風險的重要性及其意義

1.有利于為企業創造一個相對安全穩定的生產經營環境

企業對財務風險不重視、防范意識差、高負債將給企業帶來嚴重的財務危機，因此只有加強財務風險防范，建立相應管理機制，才能為企業創造安全的生存環境。

2.有利于企業全面、經濟和有效防范風險

企業進入市場，如若對市場風險認識不足，無法把握市場變化，必然使財務風險加大。例如，片面追求盈利性強的產品，而不考慮市場變化，往往造成該產品前期暢銷，后期產品積壓、資金過分沉淀，使資金周轉困難，財務風險上升。

3.有利于穩定企業財務活動，加速資金周轉，實現資金的安全性、完整性和盈利性

資金沉淀對企業而言是一種正常現象，因為資金的使用表現為各種資產，但是作為一個高效運轉的企業，加速資金周轉，縮短資金沉淀時間；防范資金沉淀過程中的不良財務風險，無疑有利于保證資金的安全、完整和獲利能力。

三、企業財務風險的形成原因

財務風險是客觀存在的，在市場經濟條件下，不管是籌資活動、投資活動還是經營活動、利益分配活動都存在的風險。企業財務風險產生的原因很多，既有企業外部的原因，也有企業自身的原因，而且不同的財務風險形成的具體原因也不盡相同。企業產生財務風險的一般原因有以下幾點：

1.企業財務管理宏觀環境的復雜性是企業產生財務風險的外部原因。企業財務管理的宏觀環境復雜多變，而企業管理系統不能適應復雜多變的宏觀環境。財務管理的宏觀環境包括經濟環境、法律環境、市場環境、社會文化環境、資源環境等因素，這些因素存在企業之外，但對企業財務管理產生重大的影響。

2.企業財務管理人員對財務風險的意識淡薄，客觀性認識不足。

3.企業構建的財務風險管理系統不夠健全、有效。構建完善的財務風險管理體系是降低財務風險的關鍵所在。

4.財務決策缺乏科學性導致決策失誤。財務決策失誤是產生財務風險的又一主要原因。避免財務決策失誤的前提是財務決策的科學化。

四、加強企業財務風險的控制

1.建立財務預警分析指標體系

產生財務危機的根本原因是財務風險處理不當，財務風險是現代企業面對市場競爭的必然產物，尤其是在我國市場經濟發育不健全的條件下更是不可避免，因此，加強企業財務風險管理，建立和完善財務預警系統尤其必要。

（1）建立短期財務預警系統，編制現金流量預算。由于企業理財的對象是現金及其流動，就短期而言，企業能否維持下去，并不完全取決于是否盈利，而取決于是否有足夠現金用于各種支出。預警的前提是企業有利潤。

對于經營穩定的企業，由于其應收、應付賬款及存貨等一般保持穩定，因此經營活動產生的現金流量凈額一般應大于凈利潤。企業現金流量預算的編制，是財務管理工作別重要一環，準確的現金流量預算，可以為企業提供預警信號，使經營者能夠及早采取措施。為能準確編制現金流量預算，企業應該將各具體目標加以匯總，并將預期未來收益、現金流量、財務狀況及投資計劃等，以數量化形式加以表達，建立企業全面預算，預測未來現金收支的狀況，以周、月、季、半年及一年為期，建立滾動式現金流量預算。

（2）確立財務分析指標體系，建立長期財務預警系統。對企業而言，在建立短期財務預警系統的同時，還要建立長期財務預警系統。其中獲利能力、償債能力、經濟效率、發展潛力指標最具有代表性。在建立了風險預警指標體系后，企業對風險信號監測，如出現產品積壓，質量下降，應收賬款增大，成本上升，要根據其形成原因及過程，制定相應切實可行的風險管理策略，降低危害程度。

（3）建立財務風險防范措施。企業資金周轉總是周而復始地進行的，因此，流動性是企業的生命，企業必須加速存貨和應收賬款的周轉率，以保持良好的資產流動性。因此，企業應找準產品在市場的切入點，選擇市場需求穩定且增長的產品，保持價格平穩，避免上下劇烈波動，努力降低成本，尤其是降低固定成本所占的比重，以謀求利潤最大化，降低財務風險。另外還應選擇最佳的資本結構，在選擇資本的籌措途徑時，應根據企業發展的不同時期，充分考慮銷售額及其增長、經營杠桿、財務杠桿、贏利狀況和金融市場狀況，選擇使綜合資金成本最低的融資組合，實現企業價值的最大化，使財務風險降到最低水平。

2.加強內部財務風險管理

（1）必須全員樹立重視風險的意識。首先企業的管理層應該重視財務風險的重要性，然后教育企業的員工樹立較強的風險防范意識，并將這種意識貫穿到員工的各項工作中，從上到下形成高度重視風險的意識，做到全民動員，人人防范風險。

（2）設計合理的激勵和約束機制。企業必須健全激勵和約束機制，使經理人、員工的努力目標與企業的利益目標盡可能一致。通過對不同層次的經理人采用不同的激勵措施，針對不同情況采用多樣的評判標準，形成合理有效的競爭機制，從而約束經理人的逆向選擇行為，減少風險的發生。

（3）強化內部審計監督。內部審計是企業內部對會計控制的再控制，它通過評價會計控制來監督會計部門不斷地改進和完善會計控制，從而力求將對企業財務狀況的反映差錯減少到最低限度。

（4）科學的運作投資項目。企業的投資是企業在發展壯大的過程中必不可少的，如何科學投資對企業來說是相當重要的，科學的投資就意味風險的規避，既要高收益又要低風險這就得講科學，首先合理選擇投資項目，然后由各方面的專家組成調研組對項目的可行性進行周密的調研和系統論證，并進行實地考察，最后由企業的決策層作出決策。如果決定投資，就應該對資金的流向進行全程跟蹤，負責到底。而現實中，好多投資項目都是虎頭蛇尾，搞形象工程，資金的真正流向無人過問，更別提投資回收了，這種方式的投資給企業造成損失是不言而喻的。因此，企業運作任何項目都應該規范操作，合理籌劃為企業回避風險，避免造成不必要的損失，維護國有資產的安全。

3.采取合理的財務風險管理策略

（1）風險回避策略。即在可能發生財務風險的方案策略上，正確權衡收益與風險的得失，對于那些超過企業承受能力的風險和風險因素難以控制的生產經營項目上采取回避，放棄終止或選擇一個風險比較小的方案，以達到規避財務風險減少財務風險損失的目的。

（2）風險轉移策略。將風險損失通過一定的方式有意識地轉移給與其有經濟利益關系的另一方承擔。例如，企業可以通過購買財產保險，將風險轉移給保險公司承擔。

（3）風險接受策略。有些風險由于可能帶來的損失規模較小，對企業的影響不大。

因此，企業可以采取直接承擔風險的辦法加以處理，但企業需要建立一套正式的實施計劃和一筆特別處理損失的儲備或基金。

（4）風險分散策略。企業可以通過相互之間聯營，多種籌資策略，以及對外投資多元化，多種經營等方式分散財務風險。

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摘要：風險作為現代財務管理的一個重要概念，貫穿于企業財務管理的全過程。本文以企業財務風險為切入點，對企業財務風險成因及其防范進行了初步探討，以期指導實踐。

關鍵詞 ：企業；財務風險；成因及防范

一、企業財務風險的成因分析

影響企業財務風險的原因較多，從企業財務風險的成因上看，主要受四個方面因素的影響，即企業財務管理環境多變、企業財務風險意識不足、企業財務制度有待完善和企業財務決策不夠科學，其具體內容如下：

1.企業財務管理環境多變

企業財務管理環境是企業財務風險存在的客觀因素，通常來說，企業財務管理環境并不是一成不變的，不同發展環境下的企業財務管理也不同，也就是說企業財務管理環境存在著一定的多變性。多變的企業財務管理環境使得企業財務管理存在著較大的風險。一般來說，財務管理的宏觀環境包括經濟環境、法律環境、市場環境、社會文化環境、資源環境等因素，無論其中的任一環境因素發生變化，都會影響到企業財務管理環境發生變化，且這些風險因素具有不可控性，使得企業財務管理存在著較大的風險。

2.企業財務風險意識不足

風險意識是控制風險的關鍵。沒有風險意識，就不能做好企業財務風險管理工作。企業財務風險意識是企業控制財務風險的重要因素，但就目前而言，由于企業財務風險意識不足，導致企業財務管理工作在一定程度上存在著較大的財務風險。究其原因，這是由于企業財務管理人員的風險意識淡薄造成的，在實際工作中，部分財務管理人員尚不具備抗風險能力，在財務管理中具有較大的隨意性，一旦遇到企業財務風險導致的財務問題，將會給企業帶來較大的損失。

3.企業財務制度有待完善

目前，企業財務制度不健全也是愜意財務管理的瓶頸，加大了企業財務風險的可能。企業財務管理涉及到方方面面的工作，與多個部門打交道，具體說來，企業各部門由于企業財務制度不健全，在部門管理中的全責不明確，一旦出現因財務管理引起的責任事件，容易出現責任推諉的的現象。不僅如此，由于企業財務制度不完善帶來的財務風險，使得資金利用率較低，安全性和完整性不能夠得到很好的保障。

4.企業財務決策不夠科學

企業財務決策與企業財務風險具有一定的相關度，從某種意義上說，企業財務決策的好壞直接影響企業財務風險的高低。就目前而言，企業財務決策不夠科學是造成企業財務風險的又一重要原因，在企業財務管理中由于企業財務決策不盡合理，出現財務決策失誤的狀況，使得企業財務管理存在著極大的財務風險。這都是由于企業財務決策不夠科學造成的。

二、防范企業財務風險的策略

對企業財務風險的防范是企業財務管理的重要內容，控制好企業的財務風險是每一個企業都十分關注的事情。在了解企業財務風險成因的基礎上，防范企業財務風險的策略，可以從以下幾個方面入手，下文將逐一進行分析：

1.加強財務風險環境分析

企業財務風險是一種微觀的經濟風險，它不具體存在于企業的某項經濟活動中，沒有客觀實體的存在，但其內在影響不容忽視，間接影響著企業經濟活動的實施。加強財務風險環境分析，盡可能地減少企業財務風險因素，把企業財務風險的可控因素控制在一定范圍內，以適應不斷變化的企業財務管理環境，確保企業財務管理安全。在加強財務風險環境分析方面，企業應設置高效的財務管理機構，通過密切觀察企業財務風險環境，提高企業對財務管理環境的適應能力和應變能力，起到防范企業財務風險的目的。

2.提高企業財務風險意識

財務風險是客觀存在的，要防范企業財務風險，在企業財務管理中，應重視財務風險意識的作用，認識到企業財務風險意識的重要性。對企業財務管理人員而言，可以通過定期或不定期地開展對企業財務管理人員的培訓工作，強化財務風險意識，使企業財務管理人員自覺意識到財務管理風險的重要性。與此同時，在企業財務管理中，通過培訓提高企業財務管理人員風險意識，促進企業財務管理工作的發展。

3.完善企業財務制度建設

在企業財務管理工作中，完善企業財務管理制度建設，要把握好三個關鍵點，一是設計合理的激勵和約束機制；二是理順內部的各種財務關系；三是利益分配應兼顧企業各方面的利益。具體說來，在設計合理的激勵和約束機制方面，要全面考慮企業的各機構組成部分，健全激勵和約束機制，使企業財務制度建設惠及全體員工，經理人、員工的努力目標與企業的利益目標盡可能一致。在理順內部的各種財務關系方面。企業要真正作到權責分明，各負其責，在明確其要承擔的風險責任的風險報酬，進行嚴格的考核兌現。另外,在利益分配方面，應兼顧企業各方利益，強化內部審計監督，力求將對企業財務狀況的反映差錯減少到最低限度。

4.減少企業財務決策失誤

企業財務決策失誤帶來財務風險將給企業帶來致命的硬傷，減少企業財務決策失誤關系到企業的發展前途。一般來說，避免財務決策失誤的前提是財務決策的科學化，用科學化的決策降低企業財務風險。在具體做法上，為防范財務風險，企業必須采用科學的決策方法，盡可能地減少應財務決策失誤給企業財務管理帶來的風險。在具體做法上，企業應充分考慮影響財務決策的各種因素，切忌采取主觀臆斷的方法進行企業財務決策。不僅如此，還要加強企業內外監督，實施組織問責制，以防范企業財務管理的風險。如對于一個投資項目，企業可以從國家的投資政策、市場供求變化等方面加以分析，通過計算投資回收期、投資報酬率、凈現值及內含報酬率等，對影響企業財務投資的相關指標做出具體量化分析，科學分析企業財務風險，根據計算結果進行綜合分析，對比選擇最優方案。

總之，企業財務風險防范是一項綜合的系統工程，具有長期性和復雜性。對企業財務管理工作而言，面對企業存在的財務風險，企業應對財務風險管理有足夠的重視，認真分析總結企業財務風險，加強財務風險環境分析、提高企業財務風險意識、完善企業財務制度建設、減少企業財務失誤決策，在認真分析總結企業財務風險成因的基礎上，不適時宜地探索應對策略，只有這樣，才能不斷提高企業財務管理水平，進而促進企業持續健康發展。

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周筆勤（1970.07-），女，籍貫：溫州，目前學歷：本科，畢業學院：杭州商學院，現有職稱：經濟師，研究方向：企業管理。

摘 要：良好的財務風險預警系統能夠幫助企業避免做出錯誤的財務決策，而陷入財務危機，從而導致破產的危機。中小企業作為我國社會主義市場經濟的重要組成部分，其有著數量較多、企業實力較低的特點。中小企業加強財務經營過程的跟蹤和檢測，及時識別和應對預警信息，對于公司各利益相關者有著十分重要的現實意義。本文立足中小企業日常經營過程中常見的財務風險特征及成因，針對各種不同的財務風險，應用相關風險預警理論，探討有效完善中小企業財務風險預警系統的有效措施。

關鍵詞：中小企業；財務風險；預警系統；利益相關者

中小企業是我國市場的重要組成部分，該類型企業與國有企業以及外資企業和中外合資企業相比，有著明顯的經營實力差距。中小企業的這種競爭劣勢使得其常常要面對各種各樣不利的條件，而財務作為企業持續經營的必不可少條件，一旦出現問題，極易導致企業陷入危機，甚至被迫宣告破產。因此，加強財務風險預警研究，不斷完善預警系統對于我國中小企業而言十分重要。

一、 中小企業財務風險預警系統的理論意義

大量的企業經營實踐說明，財務風險往往是導致企業出現經營危機和破產的重要因素，而對于財務風險的防范而言，一種較為嶄新的概念便是風險預警系統的構建。財務風險預警系統是一個財務風險控制的系統，其實現方式主要是通過快速、及時的數據管理，根據企業財務報表、經營計劃以及會計信息對企業的資產狀況和負債狀況作出及時的評價，以便企業及時發現問題，并作出處理。對于中小企業而言，財務風險預警系統就是立足于企業現有的信息化系統資源，通過設置一系列的財務指標，通過指標的變化預測財務風險發生的可能，并針對可能發生的風險及時作出處理的一種預警系統。

二、 中小企業財務風險預警系統的功能

一般來講，中小企業的財務預警系統主要包括四個方面的功能，這四個方面的功能分別是監測功能、診斷功能、糾正功能以及免疫功能。

（1） 監測功能

監測功能是財務風險預警系統最基本的功能之一。監測就是要對企業的日常經營全過程進行全程的跟蹤，將企業經營的實際情況與目標和計劃進行對比，并對經營狀況作出預測，以便找出偏差及原因。當出現可能危及企業財務狀況的偏差出現時，系統便會通過預警系統及時提醒經營者以便做出有效的應對措施。

（2） 診斷功能

診斷功能是預警體系的重要功能之一。運用現代管理技術和診斷技術，參照檢測功能的結果，查找造成企業危機的原因，以便為經營者采取正確的決策提供有效的信息支持。

（3） 糾正功能

通過檢測和診斷功能，系統為經營者提供了正確的改善方向。糾正功能則是根據上述程序尋找的病因，有針對性的對癥下藥，及時的更正經營過程中不正確操作，以便使得企業的財務經營及時回到正軌上來。

（4） 免疫功能

免疫功能又被稱作為防范功能，是指通過預警分析，系統而詳細的總結財務危機發生的原因、有效的處理方法和措施，從而為今后的經營管理提供可靠地參考。

三、 中小企業財務風險預警系統的構建

中小企業財務風險預警系統構建的可行性已經在我國長久的市場經營過程中，被無數中小企業所證明。而對于中小企業來講，財務風險預警系統的構建重點不在于能不能建，而在于系統是否完善，是否符合企業的現實需求，系統只有構建完成且投入運行之后，能夠為企業的財務風險控制和管理帶來實效，才是現階段我國中小企業應當關注的重點內容。

（1） 明確企業財務風險的類型和成因，確定預警的范圍

明確企業常見的風險及成因，才能有針對性的構建適合企業自身發展的財務預警系統。一般來講，中小企業常見的財務分先主要有籌資風險、現金流風險兩種最常見的形式，另外投資風險、資本回收風險、擔保風險以及價格風險，也經常會出現。明確預警系統防范的風險類型及其成因是財務風險預警系統的首要工作。

（2） 構建財務風險預警指標體系，有效實現籌資風險的預警

籌資是企業財務管理的基本職能，為了有效防范籌資風險，企業應當從實際出發，制定一套涵蓋償債能力、成長能力、盈利能力和資產運營能力的指標體系。具體來講，償債能力通常采用速動比率、資本周轉率、流動比率等進行衡量。成長能力通常通過銷售增長率、平均年利潤增長率以及資本累積率等進行衡量。銷售利潤率、主營業務利潤率以及總資產收益率等這是盈利能力衡量的重要依據。至于資產運營能力則需要通過總資產周轉率、應收賬款周轉率、存貨周轉率等周轉率予以衡量。

（3） 重視現金流量的預算編制，加強現金管理

現金流是企業生存與發展的血液，對于企業的正常運轉十分重要。企業在構建財務預警系統的過程中，應當重視現金流量預算的編制，重視現金管理的績效，加強現金風險管理的力度，防范現金風險的出現。具體來講，企業應當采用動態管理的辦法，將現金流量、未來預期收益以及財務狀況和投資計劃等以量化的形式表示出來，通過構建周期性的滾動式現金預算，作為企業衡量現實現金流量是否存在問題的依據。加強現金流量管理還需要做好實時的跟蹤監測工作，以便于及時對比現金流預算與實際之間的差距，及時發現問題，并迅速作出合理的反應。

（4） 結合企業的實際情況設定預警臨界值

財務預警系統的臨界值是指企業經營過程中財務指標正常運作的上限值，超過臨界值則表明企業的財務經營策略存在一定的問題。企業在構建財務風險預警系統的過程中，應當根據企業的實際情況，參照企業的資產狀況、負債狀況以及經營目標等實際情況，明確不同指標臨界值得多少，以便為預警機制確立明確的衡量標準。

（5） 明確預警信號報警和處理機制

企業應當設定明確的預警信號報警和處理機制，對于風險值達到臨界指標的行為，有區別的進行報警，并對報警情況的不同，采取不同的處理方法和措施，以便將風險值控制在可控的范圍之內。

一般來講，企業可選的報警方式是多種多樣的，例如，可以采用指示燈報警的方式，將巨大的風險設置為紅色的警燈，將中等風險設置為黃色的警燈，輕度風險設置為藍色的警燈，而綠色警燈為無風險。亦可采用聲音報警的形式，預設不同的聲音來區別不同的風險。為每種風險確立明確的處理程序，根據處理機制，有條不紊的做出應對。（作者單位：浙江工貿職業技術學院）

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關鍵詞：企業財務風險；成因；治理措施

一、企業財務風險的特征

企業財務風險是企業財務活動中由于各種不確定因素的影響，使企業財務收益與預期收益發生偏離，因而造成蒙受操作損失的機會和可能。財務風險客觀存在于企業財務管理工作的各個環節。財務風險的存在，無疑會對企業生產經營產生重大影響。一般來講，風險與收益成正相關。風險越大，固然可能獲利越大，冒大風險就有招致失敗的可能性。在激烈的市場競爭中不進則退，不進取就必然招致被淘汰的風險。企業經營者應當掌握應付風險的本領，提高風險承受能力，理智地應對財務風險。

二、企業財務風險產生的原因

企業經營活動所面臨的自身條件和社會經濟環境是不相同的，但不同的財務風險的原因卻不盡相同。企業面臨風險的原因有企業外部的原因，也有企業內部的原因。具體原因如下：

（一）企業財務管理不適應國家宏觀環境的變化

財務管理受經濟環境、法律環境、社會文化環境等因素的影響，這些因素的變化是企業無法控制的，任何一個環境因素的突變都可能使企業陷入財務風險中。比如匯率的變化必然會產生匯率風險，導致企業外匯收支不平衡，產生匯兌損失。

（二）企業內部財務監控機制不健全

企業內部各部門之間及企業與上級企業之間，在資金管理及使用利益分配等方面存在權責不明，管理混亂的現象，導致資金使用效率低下，資金流失嚴重，資金的安全性、完整性無法得到保障。我國企業大多沒有建立內部財務監控機制，即使有，其財務 監督制度執行也不嚴格，特別是有的企業管理與監督合而為一，缺乏資產損失責任追究制度，對財經紀律置若罔聞，難以進行有效的約束，財務風險極易發生。

（三）財務人員風險意識淡薄

財務風險是客觀存在的，只要有財務活動，就必然存在著財務風險。在現實工作中，我國許多企業的財務管理人員缺乏風險意識，對財務風險的客觀性認識不足，忽視了對企業財務風險的預測和預警，認為只要管好用好資金，就不會產生財務風險，導致企業在突發事件發生時，應變能力不足，容易帶來財務風險。

（四）財務決策缺乏科學性

目前，我國的財務決策也普遍存在著經驗決策和主觀決策的現象，尤其表現在固定資產投資中，企業在分析投資項目的可行性過程中，未能科學判斷投資的內外部環境以及對未來現金流量產生的影響，從而造成投資失誤，項目預期收益無法實現，產生巨大的財務風險。

三、企業財務風險的防范措施

防范企業財務風險的主要措施、防范并化解財務風險，以實現財務管理目標，是企業財務管理的工作重點。本人認為，防范企業財務風險，主要應抓好以下幾項工作：

（一）提高財務管理的適應能力

認真分析財務管理的宏觀環境及其變化情況，提高企業對財務管理環境變化的適應能力和應變能力。財務管理的宏觀環境雖然存在于企業以外，企業無法對其施加影響，但并不是說企業面對環境變化就無所作為。為防范財務風險，企業應對不斷變化的財務管理宏觀環境進行認真分析研究，把握其變化趨勢及規律，并制定多種應變措施，適時調整財務管理政策和改變管理方法，從而提高企業對財務管理環境變化的適應能力和應變能力，以此降低因環境變化給企業帶來的財務風險。

（二）加強內部財務監控機制

理順企業內部財務關系，做到責、權、利相統一。為防范財務風險，企業必須理順內部的各種財務關系。首先，要明確各部門在企業財務管理中的地位、作用及應承擔的職責，并賦予其相應的權力，真正做到權責分明，各負其責。另外，在利益分配方面，應兼顧企業各方利益，以調動各方面參與企業財務管理的積極性，從而真正做到責、權、利相統一，使企業內部各種財務關系清晰明了。

（三）提高財務管理人員的風險意識

要使財務管理人員明白，財務風險存在于財務管理工作的各個環節，任何環節的工作失誤都可能會給企業帶來財務風險，財務管理人員必須將風險防范貫穿于財務管理工作的始終。

（四）提高財務決策的科學化水平

財務決策的正確與否直接關系到財務管理工作的成敗，經驗決策和主觀決策會使決策失誤的可能性大大增加。為防范財務風險，企業必須采用科學的決策方法。在決策過程中，應充分考慮影響決策的各種因素，盡量采用定量計算及分析方法并運用科學的決策模型進行決策。對各種可行方案要認真進行分析評價，從中選擇最優的決策方案，切忌主觀臆斷。

結論

企業財務風險防范與控制是現代企業財務管理的重要內容，也是整個企業管理的重要組成部分，在市場經濟環境下，企業的管理者、經營者及財務人員必須提高財務風險的防范意識和識別能力，對可能發生的財務風險提高警惕，密切注意，并加強管理，才能防范各種不利因素導致的財務風險，使企業財務管理有序，保障企業實現利潤最大化和長期可持續發展的。

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[6]牟榮. 淺論企業會計管理中的風險控制及對策研究[J]. 商業文化（上半月）. 2011年05期

[7]金英惠. 企業會計管理中的風險控制及對策研究[J]. 企業導報. 2012年15期

篇10

（一）財務風險的概念

“風險”一詞源于古典經濟學，主要是用于論證企業收益與隱藏的或有代價之間的辯證關系，而財務風險是把風險概念具體到財務領域。因此，了解財務風險概念，首先需要清晰財務的主要內容：財務是指企業資金運動的全過程，包含籌資階段、資金投入階段、資金轉化階段和資金回收及分配階段。因此財務風險主要是指企業在資金運動過程中的不確定性，目前學術界對財務風險的定義分為廣義和狹義兩種。

廣義的財務風險是指企業在各項財務經營活動中，由于面對各種內部和外部因素導致公司在財務經營狀況上存在的不確定性，具體來講主要指在公司籌融資、資金投放運用、資金回收及分配上存在的籌資風險、投資風險、現金流穩定性風險及持續現金回收風險等。此處所指的現金是指廣義的現金。

狹義的財務風險是指企業在償還債務能力上的不確定性，主要指企業是否擁有充足的現金流及時償還到期債務。償債能力包括短期償債能力和長期償債能力，企業能否按時償還到期債務需要衡量其資產結構的優化程度，觀測其與債務結構的匹配性如何。企業償債能力目前可以通過資產負債率、速動比率等相關財務指標予以監控。

本文討論的財務風險是指廣義的財務風險。

（二）財務風險研究現狀

近年來，隨著我國市場經濟的進一步深化，經濟體制日漸健全，資本市場愈漸開放，投資者對企業經營現狀的了解程度也日漸提高，如何提前評估企業財務風險、及時防范財務危機成為投資者和經營者共同重視的問題，也是學術界重點研究的課題。

蘭艷澤（2001）從集團公司的角度對財務風險進行了分析，認為集團公司財務風險主要在于不斷地規模擴張導致企業資源不能及時最優化整合，管理層級結構不斷深化造成企業信息溝通不暢，致使集團公司管理能力下降，出現“臃腫綜合并發癥”，從而提高了企業籌、融資風險和經營風險；唐曉云（2007）年在“略論企業財務風險管理”一文中，對財務風險進行了定義，認為企業財務風險主要是指企業在日常經營活動中，受各種不確定因素（或難以控制因素）的影響，造成企業財務狀況不確定，從而導致企業蒙受損失的可能性。

國內學者也對風險評估做了大量細致的研究，主要是通過建立多種變量的回歸模型，通過實證分析的方法，分析公司財務結構，了解其真實財務狀況，構建公司財務危機預警模型。油曉峰（2005）在《中國上市公司財務治理研究》一書中，總結了現有國內文獻對財務危機預警機制回歸模型的方法。

二、財務風險形成的內外成因

（一）外部成因分析

企業存活于市場中，如果把企業比喻成人體的細胞，那么市場環境就好比于人體的細胞液，企業自身經營狀況如何需要受市場宏觀環境的外部影響。總體而言，財務風險形成的外部成因包括經濟環境風險和市場環境風險。

1. 經濟環境風險

經濟環境主要是指受外界影響的宏觀環境，其風險在于外部宏觀環境發生較大變化致使公司財務不確定性增加，蒙受損失的可能性加強。概括而言，經濟環境風險主要是指企業受外部稅收政策、經濟宏觀政策、國家貨幣政策、產業結構調整政策等相關整體層面的變化。對于單個公司而言，經濟環境風險很難避免，不可改變，只能提前做好規避風險措施，但難以將風險降至為零。

2. 市場環境風險

企業持續的生產經營依賴于市場長期穩定的發展，而一旦市場環境發生較大變化，必然會影響企業政策的生產經營活動，增加企業財務風險的可能性，這就是所謂的市場環境風險。具體而已，如果一個行業，其消費結構發生了轉變，那么企業如未能及時改變產品針對的市場人群，并及時做出調整，則企業就要面臨被消費變動所導致的產品滯銷風險，最終導致企業銷售收入下降，資產負債配比結構不合理等一連串反應。

（二）內部成因分析

外部成因只是導致財務危機的一部分，根據研究對象不同，企業財務風險的具體情況也不盡相同，需“因人而異”。本文，筆者將內部成因概括為內部控制機制不健全、籌資結構不合理、現金流預算不合理三方面。

1. 內部控制機制不健全

健全的內部控制機制是防范企業經營風險的重要保障，一家內部控制機制健全的企業，能及時監控各項經營指標，對異常情況及時發出預警信號。然而，很多企業，特別是中小企業，并沒有單獨制定內部控制制度，更沒有設置內部控制部門負責日常經營行為的合規及風險規避工作，以至于在操作執行部門為個人利益不顧公司風險繼續發出有關指令時，公司管理層難以得到監控，最后導致風險被放大。

2. 籌資結構不合理

企業的籌資行為是企業保證正常經營所需資源的重要經營行為之一，籌資結構包括債務結構、債務成本結構以及與之對應的企業資產結構和公司產品利潤回報結構。如何合理配置企業資源，科學籌資，在保證滿足公司正常經營所需資源的前提下，最低成本低籌資，并合理配置籌資結構，避免在短期間內大額支付負債是合理籌資的重要要求。

3. 現金流預算不合理

前文已述，狹義的財務風險主要指企業難以及時償還到期債務，因此提前對現金流做出合理、科學預算是防范財務風險的重要手段之一。目前，大多企業都在上期期末和本期期初制定資金預算，并編制報表，但是能否按照預算執行以及預算編制是否合理、完整是衡量該預算編制能否達到預期目的的重要標準。

三、財務風險評價體系建立的步驟

對財務風險評價并非是一個單一步驟，而是一集業務程序梳理、風險識別、風險指標選擇、風險權重確立于一體的系統工程。

（一）確定財務風險的界定及識別

對財務風險的界定及識別是構建財務風險評價體系的關鍵環節。財務風險的識別需要通過多種方法（如德爾菲法、表格分析法、壓力測試法等）并用，梳理企業業務流程，分析風險來源，測試風險條件發生時對公司經營狀況和財務狀況的影響。

前文已述，企業財務風險主要有外部成因和內部成因。因此，對財務風險的識別主要分為對系統風險的識別和非系統風險的識別。系統風險主要是對宏觀環境變化所帶來的不確定性的識別，如政策風險、稅收風險、法律風險、市場環境變化風險、經濟形勢風險等；對非系統風險主要是針對企業自身經營環境、業務流程進行梳理、識別。

（二）初步確定財務風險指標，并構建多元回歸模型排除剔除共線性指標、確定各指標權重

通過對財務風險的識別，依然清晰主要的風險大類，其次需要著手對風險指標的篩選。首先，需要初步確定風險大類及風險大類指標。風險大類主要有系統風險定性類、短期償債能力類、長期償債能力類、盈利能力類、發展能力類、現金流穩定類，而各項大類具體指標又可以細分為眾多財務指標，可依據企業自身情況斟酌。

其次，需要構建多元回歸模型，通過正態分布檢驗、T檢驗、非參數檢驗等剔除存在共線性的變量，從而避免各變量之間因共線性而對最后評估體系的影響。

最后，通過主成分因子分析法，對各子風險指標予以降維處理，得到各風險指標的得分矩陣，從而確定各財務風險指標的權重。至此，企業財務風險評估體系初步建立。

（三）運用歷史數據對財務風險評估體系予以修正

任何一個評估體系的建立都不可能一次完成，需要不斷地擴建數據庫，并通過運用歷史數據對該評估體系予以及時修正。對財務風險評估體系的修正主要有兩種方法：第一，在企業數據庫不完善或者不足以修正財務風險評估體系時，可以運用同行業上市公司數據予以修正；第二，在企業自身歷史數據庫較為完善時，可以直接運用自身數據庫對財務風險評估體系予以檢測并及時分析差異、修正該評估體系。因企業財務風險內部成因并不一致，因此本文提倡在修正階段，以自身歷史數據庫為好。