金融機(jī)構(gòu)政策風(fēng)險范文

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篇1

關(guān)鍵詞:信用風(fēng)險;壓力測試;Logit 模型

Abstract: In order to find out in time the risk against medium-sized and micro-financial institutions in Zibo caused by the economic downturn,monetary policy alteration and financial tsunami impact,this article analyzes and access the influences upon stability and steadiness of small and medium-sized financial institutions in Zibo because of macroeconomic adverse change and then come to the correspondent conclusions by taking one Rural Credit Cooperatives in Zibo as an example and applying Logit method.

Key Words:credit risk,pressure test,Logit Model

中圖分類號:F830.61文獻(xiàn)標(biāo)識碼:B文章編號:1674-2265(2009)12-0046-04

一、引言

在金融海嘯沖擊不斷加深和外貿(mào)依存度過高的大背景下,我國經(jīng)濟(jì)面臨著諸多不確定風(fēng)險因素,為了進(jìn)一步擴(kuò)大內(nèi)需,發(fā)揮金融支持經(jīng)濟(jì)作用,2009年以來,全國信貸投放規(guī)模日益擴(kuò)大,上半年貸款投放是2008年全年的1.5倍。從淄博市情況看,2009年上半年新增貸款是2008年全年的1.89倍。本文以淄博市某區(qū)某農(nóng)村信用聯(lián)社為例,分析評估宏觀經(jīng)濟(jì)要素劇烈變動對淄博市中小法人金融機(jī)構(gòu)穩(wěn)健性的影響,測試其信用風(fēng)險承受能力。

二、信用風(fēng)險壓力測試及方法應(yīng)用

(一)信用風(fēng)險

所謂信用風(fēng)險,是指由于借款人或市場交易對手違約而導(dǎo)致的損失的可能性,發(fā)生違約時,債權(quán)人或銀行必將因為未能得到預(yù)期收益而承擔(dān)財務(wù)上的損失。信用風(fēng)險產(chǎn)生的主要原因:一是經(jīng)濟(jì)運行的周期性,處于經(jīng)濟(jì)擴(kuò)張周期時,信用風(fēng)險降低,較強(qiáng)的盈利能力可使總體違約率降低;處于經(jīng)濟(jì)緊縮時期,信用風(fēng)險增加,由于盈利情況總體惡化,借款人因各種原因不能及時足額還款的可能性增加。二是對于公司經(jīng)營有影響的特殊事件的發(fā)生。信用風(fēng)險有四個特征:(1)客觀性,不以人的意志為轉(zhuǎn)移;(2)傳染性,一個或少數(shù)信用主體經(jīng)營困難或破產(chǎn)就會導(dǎo)致信用鏈條的中斷和整個信用秩序的紊亂;(3)可控性,其風(fēng)險可以控制到最低;(4)周期性,信用擴(kuò)張與收縮交替出現(xiàn)。管理信用風(fēng)險方法主要是貸款審查的標(biāo)準(zhǔn)化和貸款對象的多樣化。貸款審查標(biāo)準(zhǔn)化就是依據(jù)一定的程序和指標(biāo)考察借款人或債券的信用狀況以避免可能發(fā)生的信用風(fēng)險;貸款風(fēng)險分散化是指信用風(fēng)險的相互抵消,近年來多采用資產(chǎn)證券化和貸款出售的方式。

對于淄博市法人金融機(jī)構(gòu)而言,貸款業(yè)務(wù)是其主要業(yè)務(wù),其信用風(fēng)險主要歸集于信貸風(fēng)險。受金融危機(jī)影響,經(jīng)濟(jì)諸多不確定因素對實體經(jīng)濟(jì)影響較大,借款人因經(jīng)營困難或破產(chǎn)不能及時足額還款的可能性增加,當(dāng)前在信用擴(kuò)張周期下,信用風(fēng)險增大。本文將以貸款風(fēng)險為分析對象,進(jìn)行模型構(gòu)建,對淄博某法人金融機(jī)構(gòu)的信用風(fēng)險做出評判。

(二)壓力測試

壓力測試是假設(shè)在國內(nèi)國際經(jīng)濟(jì)最不利的情形下,評估金融機(jī)構(gòu)可能遭受損失,并判斷金融機(jī)構(gòu)在此情況下,能否承受風(fēng)險因子變動造成的影響。金融機(jī)構(gòu)用以衡量由一些例外但有可能發(fā)生的事件所導(dǎo)致的潛在損失的方法。壓力測試是為一個識別和管理那些可能導(dǎo)致巨大損失的情形的過程,它由一系列的方法組成。包括敏感性測試、情景測試等,可用于估計在極端市場環(huán)境下潛在的經(jīng)濟(jì)損失。壓力測試有助于風(fēng)險管理者主動降低不可接受或無法承受的風(fēng)險程度,調(diào)險暴露的頭寸和結(jié)構(gòu)。目前常用的壓力測試包括敏感性分析和情景分析兩種方法。

1. 敏感性分析。敏感性分析旨在測量單個重要風(fēng)險因素或少數(shù)幾項關(guān)系密切的因素,由于假設(shè)變動對銀行風(fēng)險暴露和銀行承受風(fēng)險能力的影響。其最簡單直接的形式是觀察當(dāng)風(fēng)險參數(shù)瞬間變化一個單位量情況下,機(jī)構(gòu)資產(chǎn)組合市場價值的變動。敏感性測試僅需指定風(fēng)險參數(shù)變化,而無需確定沖擊的來源,因此使用簡單快速,而且經(jīng)常是即時的測試。敏感性分析因其快速簡單的特點而被廣泛應(yīng)用于交易前臺和業(yè)務(wù)部門層面,一些機(jī)構(gòu)風(fēng)險管理者也用它來計算市場環(huán)境變化對機(jī)構(gòu)沖擊的最初近似值。

2. 情景分析。情景分析是假設(shè)分析多個風(fēng)險因素同時發(fā)生變化以及某些極端不利事件發(fā)生對銀行風(fēng)險暴露和銀行承受風(fēng)險能力的影響,情景一般可分為歷史情景和假定情景兩種。歷史情景分析實際上是利用特定歷史事件中所發(fā)生的沖擊結(jié)構(gòu)測試類似事件發(fā)生時,市場風(fēng)險因素在某一天或某一階段的歷史變化,將導(dǎo)致金融機(jī)構(gòu)目前持有的資產(chǎn)組合市場價值的變化。其優(yōu)點在于:一是測試結(jié)果的可信度高;二是測試結(jié)果直觀易懂。然而,金融市場的沖擊結(jié)構(gòu)可能會發(fā)生變化,且考察期公司的資產(chǎn)組合中可能包括歷史事件發(fā)生時尚未出現(xiàn)的創(chuàng)新品種,歷史情景分析的參考價值難免受到影響。假設(shè)情景是假設(shè)還沒有發(fā)生的重大市場事件。假設(shè)情景分析則通過對機(jī)構(gòu)資產(chǎn)配置和外部市場的分析,以及對歷史經(jīng)驗的借鑒,預(yù)測發(fā)生概率極小的壓力事件,據(jù)此構(gòu)造沖擊結(jié)構(gòu)進(jìn)行測試。假設(shè)情景與機(jī)構(gòu)獨特的風(fēng)險特性更加匹配,能夠使風(fēng)險管理者對未來的風(fēng)險關(guān)注勝于對歷史事件的考量,但需要大量資源投入并涉及相當(dāng)多的人為判斷。因此,一些機(jī)構(gòu)往往邀請資深經(jīng)理、營銷人員和經(jīng)濟(jì)學(xué)家來共同討論假定情景設(shè)置以保證其有效性。實踐中,大多數(shù)金融機(jī)構(gòu)都同時使用歷史情景和假定情景進(jìn)行分析,如采用過去的市場波動數(shù)據(jù)作為參考,但又不必然與某一特定歷史事件相聯(lián)系的假定情景。因為對歷史事件的使用,有助于校準(zhǔn)價格變化的幅度和其它難以設(shè)定的參數(shù)(如對市場流動性的影響)。同時,風(fēng)險管理者需要在客觀性和可操作性之間尋求平衡,因為情景表達(dá)得越清楚客觀,內(nèi)容可能會越復(fù)雜和難于理解。顯然,敏感性分析反映了具體風(fēng)險因素對某個組合或業(yè)務(wù)部門的影響,情景分析則評估壓力測試包含的所有風(fēng)險因素出現(xiàn)變動造成的影響,因此,更多的金融機(jī)構(gòu)采用情景分析進(jìn)行壓力測試。本文主要采用情景分析對淄博市法人金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行信用風(fēng)險壓力測試。

三、模型構(gòu)建

(一)Logit 方法論介紹

我國銀行業(yè)常用的風(fēng)險因子為違約概率(Probability Default,PD)、違約損失概率(Loss Given Default,LGD)、違約風(fēng)險暴露(Exposure at Default,EAD)。度量宏觀經(jīng)濟(jì)對PD的沖擊模型有很多,本文采用Logit 回歸,主要是這個模型能夠保證預(yù)測的PD 在0-1 之間。用數(shù)學(xué)公式可以表達(dá)如下:

(二)樣本數(shù)據(jù)的說明

鑒于數(shù)據(jù)的可得性,在此選取違約率(PDI)來衡量銀行貸款的違約概率。具體定義如下:違約率= 新增不良貸款數(shù)/ 新增貸款數(shù)。考慮到獲取相關(guān)數(shù)據(jù)的難度,我們選取了淄博市某區(qū)2004 年到2009 年每個季度的GDP、企業(yè)虧損面、固定資產(chǎn)投資額度、貸款利率(選取1 年期貸款利率為代表)、CPI等5個指標(biāo)作為對宏觀經(jīng)濟(jì)的描述,與淄博某法人金融機(jī)構(gòu)相應(yīng)時間段的PDI進(jìn)行Logit 回歸。具體指標(biāo)和數(shù)據(jù)列表略。

(三)回歸結(jié)果

通過對PDI進(jìn)行LOGIT 轉(zhuǎn)換 ,結(jié)果顯示,在回歸過程中篩選出了兩個具有顯著水平的宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo):季度GDP、企業(yè)季度虧損面,建立模型如式(2)所示。

經(jīng)檢驗,其滿足置信水平5%程度下的假設(shè)檢驗,擬合優(yōu)度較好。(2)式中,K代表企業(yè)虧損面;GDP代表國內(nèi)生產(chǎn)總值。

四、 結(jié)論

(一)假設(shè)情景事件的建立

參考國內(nèi)外相關(guān)經(jīng)濟(jì)衰退數(shù)據(jù),處于謹(jǐn)慎考慮,采用假設(shè)情景事件的方法建立假設(shè)情景。我們以淄博市某區(qū)2009年一季度的數(shù)據(jù)為基準(zhǔn),構(gòu)建溫和沖擊( 基準(zhǔn)數(shù)據(jù)±10%)、中度沖擊(基準(zhǔn)數(shù)據(jù)±30%)、嚴(yán)重沖擊(基準(zhǔn)數(shù)據(jù)±50%)三種情景。以溫和沖擊為例,溫和沖擊是指:GDP 衰退10%,企業(yè)虧損面增長10%。

(二)不同壓力情景下銀行違約率的測度

運用所建立的貸款違約率的模型,基于2008 年末淄博市經(jīng)濟(jì)金融數(shù)據(jù),可以預(yù)測出各個壓力情景下年度違約率PDI。根據(jù)預(yù)測,淄博市某法人機(jī)構(gòu)所在區(qū)2009年二季度的GDP為49億元,企業(yè)虧損面為6%。以此為基準(zhǔn)計算,三種沖擊情況下的淄博某法人金融機(jī)構(gòu)的季度違約率分別為:5.61%、7.64%、10.30%。

(三)壓力測試損失測度

假設(shè)某法人金融機(jī)構(gòu)的LGD 為45%。根據(jù)某法人金融機(jī)構(gòu)的財務(wù)報表顯示,其2009年一季度的貸款余額為27.98億元,貸款損失準(zhǔn)備金為1.28億元,核心資本為2.62億元,凈資本為2.84億元。運用該數(shù)據(jù)計算壓力沖擊下的貸款損失,所得結(jié)果如表1 所示。

(四)相關(guān)結(jié)論建議

根據(jù)結(jié)果可以看出,在我們假設(shè)的壓力情景下, 銀行依靠損失準(zhǔn)備金可以覆蓋溫和沖擊和中等沖擊, 但不能覆蓋嚴(yán)重沖擊,說明某法人金融機(jī)構(gòu)損失準(zhǔn)備金不足以彌補(bǔ)嚴(yán)重事件沖擊下的貸款損失,在這種壓力下可能會發(fā)生流動性風(fēng)險。但通過動用核心資本與資本金能彌補(bǔ)風(fēng)險損失,資本持有量在安全邊際以內(nèi)。通過對該法人機(jī)構(gòu)開展的壓力測試,再結(jié)合該行有關(guān)經(jīng)營指標(biāo),具體分析其經(jīng)營狀況及潛在的風(fēng)險點:

一是資本率充足率有所上升,但加權(quán)風(fēng)險資產(chǎn)增加。2009年上半年該機(jī)構(gòu)資本充足率達(dá)10.03%,核心資本充足率8.93%,均達(dá)到監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn),資本充足率同比提高0.95個百分點;每股凈資產(chǎn)比率同比提高0.05個百分點,表明該社通過增資擴(kuò)股等方式充實資本,抵御風(fēng)險能力增強(qiáng)。由于2009年貸款規(guī)模擴(kuò)張,貸款同比多增3.1億元,加權(quán)風(fēng)險資產(chǎn)大幅增加,相應(yīng)計提撥備增加,撥備覆蓋率提高22.73%,總的資本率充足率有所上升,但核心資本充足率卻同比下降0.16%,應(yīng)進(jìn)一步關(guān)注核心資本充足狀況。

二是資產(chǎn)質(zhì)量總體提高,但貸款形態(tài)有向下遷移苗頭。自2006年該社成功進(jìn)行票據(jù)兌付以來,資產(chǎn)質(zhì)量大為提高,違約率由2004年末的13.88%下降為2006年末的7.64%,截至2009年二季度該機(jī)構(gòu)違約率為6.62%,仍處于較高水平。從不良貸款的遷徙情況來看,正常類貸款向下遷徙比率為0.21%,關(guān)注類向下遷徙比例為0.28%,表明2009年上半年關(guān)注類貸款轉(zhuǎn)為不良貸款的在增多。進(jìn)一步分析,該機(jī)構(gòu)最大十戶貸款比例達(dá)70.96%,主要投向機(jī)械、紡織、化工等支柱性行業(yè),不良貸款客戶也主要集中于紡織、小化工等行業(yè),而這些行業(yè)受金融危機(jī)影響較大,存在信貸集中風(fēng)險,應(yīng)加強(qiáng)對貸款貸前、貸后風(fēng)險的審查監(jiān)督。

三是存、貸款規(guī)模擴(kuò)大,但機(jī)構(gòu)盈利狀況下降。該機(jī)構(gòu)2009年上半年資產(chǎn)利潤率、資本利潤率同比分別下降0.54%、6.38%,而成本收入比率同比上升6.35%,表明上半年機(jī)構(gòu)盈利能力同比下降。從其收入結(jié)構(gòu)分析,貸款利息收入占總?cè)氲?5.78%,受金融危機(jī)影響,企業(yè)經(jīng)營效益不佳影響到貸款利息收入,而隨著存款規(guī)模的擴(kuò)大,存款利息支出大幅增加,機(jī)構(gòu)整體經(jīng)營效益呈現(xiàn)下降。

通過以上測試及經(jīng)營狀況的分析,我們發(fā)現(xiàn)該法人機(jī)構(gòu)應(yīng)繼續(xù)加強(qiáng)信貸資產(chǎn)的風(fēng)險管理,提高資本營運水平,增強(qiáng)盈利能力,不斷加大抵御風(fēng)險能力。具體做到:

(1)增強(qiáng)風(fēng)險意識,樹立全面風(fēng)險管理理念。首先要從觀念上樹立起科學(xué)發(fā)展觀,使全體員工特別是管理者和經(jīng)營者樹立貸款質(zhì)量第一的觀念,把信貸風(fēng)險防范貫穿于經(jīng)營活動的全過程。客觀評價銀行信貸風(fēng)險,改變信貸營銷觀念,正確處理好防范風(fēng)險與提高效益的關(guān)系,在防范風(fēng)險的前提下,加大創(chuàng)新力度,提高經(jīng)營效益水平。

(2)堅持審慎經(jīng)營,強(qiáng)化內(nèi)部控制。應(yīng)加強(qiáng)審慎經(jīng)營理念,科學(xué)設(shè)計信貸產(chǎn)品,打好防風(fēng)險的基礎(chǔ),進(jìn)一步完善內(nèi)部控制監(jiān)控防線,在業(yè)務(wù)活動中加強(qiáng)崗位間的制約與控制關(guān)系,強(qiáng)化銀行管理控制,通過授權(quán)管理有效控制信貸風(fēng)險,規(guī)定貸前調(diào)查、貸時審查、貸后檢查各個環(huán)節(jié)的工作標(biāo)準(zhǔn),建立科學(xué)有效的授信決策機(jī)制,防范貸款審批決策錯誤。

(3)構(gòu)建預(yù)警機(jī)制,建立完善的信貸風(fēng)險管理體系。實際操作中,該機(jī)構(gòu)沒有建立數(shù)量化的信貸風(fēng)險預(yù)警機(jī)制,為了把信用風(fēng)險降到最低限度,應(yīng)該建立包括信貸風(fēng)險識別、信貸風(fēng)險衡量、信貸風(fēng)險監(jiān)控與決策以及信貸工作流程管理四個部分組成的信貸風(fēng)險管理體系,決策層(專門負(fù)責(zé)風(fēng)險政策的制定、檢查)、執(zhí)行層(負(fù)責(zé)具體的信貸業(yè)務(wù))和監(jiān)督層(負(fù)責(zé)監(jiān)察業(yè)務(wù)執(zhí)行部門的風(fēng)險控制水平)三個相互關(guān)聯(lián)且相互制衡的層次各司其職,利用風(fēng)險評級工具精確計量風(fēng)險,有效地運用復(fù)雜的風(fēng)險管理工具更好地防范風(fēng)險,通過構(gòu)建風(fēng)險預(yù)警機(jī)制,把信貸風(fēng)險的事后分析變?yōu)檫m時報警制度,一旦出現(xiàn)風(fēng)險預(yù)警可以更為有效地防范和化解。

參考文獻(xiàn):

[1]李軍民.贛州市農(nóng)村信用社信用風(fēng)險壓力測試報告[N].科技創(chuàng)新導(dǎo)報,2009,(3).

篇2

[關(guān)鍵詞]巴塞爾協(xié)Ⅲ；宏觀審慎監(jiān)管；系統(tǒng)性金融風(fēng)險

一、宏觀審慎監(jiān)管的理論內(nèi)涵

(一)概念

“宏觀審慎監(jiān)管”這一理念在20世紀(jì)被國際清算銀行所提出。國際清算銀行在金融危機(jī)過后，意識到全球金融體系缺乏宏觀層面的監(jiān)管，而這一缺失意味著監(jiān)管者僅著重單個金融主體的監(jiān)督檢查，而忽略金融機(jī)構(gòu)系統(tǒng)整體的監(jiān)管職責(zé)。宏觀審慎的概念首次被界定是在2000年，國際清算銀行的行長指出，宏觀審慎監(jiān)管是指監(jiān)管者在宏觀層面監(jiān)督金融系統(tǒng)，以便降低金融市場不穩(wěn)定所帶來的金融成本。此外，銀行業(yè)學(xué)者在探索金融危機(jī)爆發(fā)的原因時，也察覺到隱藏在微觀審慎監(jiān)管模式下的系統(tǒng)風(fēng)險，而該風(fēng)險恰好可以被宏觀審慎監(jiān)管模式所緩解。由此，宏觀審慎監(jiān)管被全球銀行業(yè)監(jiān)管者進(jìn)一步加強(qiáng)和完善。微觀審慎以及宏觀審慎相結(jié)合的監(jiān)管模式在G20峰會報告中被明確提出。除此之外，我國在2010年召開的十七屆五中全會中再次強(qiáng)調(diào)在監(jiān)管體系中加強(qiáng)應(yīng)用宏觀審慎監(jiān)管模式，預(yù)防金融市場的周期性波動。

(二)宏觀審慎與微觀審慎監(jiān)管的區(qū)別

第一，監(jiān)管客體不同。宏觀審慎監(jiān)管著重關(guān)注宏觀層面所有金融機(jī)構(gòu)的穩(wěn)定，而微觀審慎監(jiān)管注重微觀層面單個金融機(jī)構(gòu)的穩(wěn)定。簡言之，宏觀審慎監(jiān)管關(guān)注整片森林，微觀審慎監(jiān)管關(guān)注森林中的一棵樹。第二，監(jiān)管目的不同。宏觀審慎監(jiān)管關(guān)注金融系統(tǒng)整體，金融系統(tǒng)的整體穩(wěn)健是其目標(biāo)。而微觀審慎監(jiān)管關(guān)注單個金融機(jī)構(gòu)的平穩(wěn)運行，保證微觀層面的監(jiān)管。第三，風(fēng)險來源不同。宏觀審慎監(jiān)管主要防范的是來自內(nèi)部的風(fēng)險，防止各個金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險聚集，引發(fā)系統(tǒng)性金融風(fēng)險。微觀審慎監(jiān)管的風(fēng)險來源于外部，主要防范外部因素給單個金融機(jī)構(gòu)帶來的不穩(wěn)定。

二、巴塞爾協(xié)議Ⅲ框架下宏觀審慎監(jiān)管維度

(一)橫向維度

在橫向維度上，宏觀審慎監(jiān)管側(cè)重于關(guān)注在同一時段內(nèi)分布在不同金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險的相互作用導(dǎo)致的風(fēng)險傳染問題。各個金融機(jī)構(gòu)相互之間通常有著類似的金融風(fēng)險敞口，在特定時間段內(nèi)面對風(fēng)險的來臨，所有機(jī)構(gòu)采取相同的措施來降低風(fēng)險，往往會導(dǎo)致市場流動性下降進(jìn)而引發(fā)金融市場的崩潰。所以從橫向維度上看，金融監(jiān)管者應(yīng)充分解決相似的風(fēng)險敞口給各金融機(jī)構(gòu)帶來的波動問題，在經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展階段，監(jiān)管者可以相應(yīng)地提高銀行所需的資本門檻，防止在經(jīng)濟(jì)增長期，整個金融市場陷入過度風(fēng)險的困境。此外，監(jiān)管者應(yīng)加緊對系統(tǒng)中占有重要地位的金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管，預(yù)防機(jī)構(gòu)連鎖反應(yīng)導(dǎo)致的系統(tǒng)風(fēng)險傳播。根據(jù)巴塞爾監(jiān)管委員會的規(guī)定，要從銀行規(guī)模、關(guān)聯(lián)度以及可替代性來區(qū)分系統(tǒng)重要性銀行。

(二)縱向維度

在縱向維度上，宏觀審慎監(jiān)管側(cè)重于關(guān)注風(fēng)險在不同時間段內(nèi)發(fā)生的變化所導(dǎo)致的順周期問題。金融機(jī)構(gòu)的內(nèi)在風(fēng)險是動態(tài)變化的，隨著時間累積而不同。在經(jīng)濟(jì)上行期，經(jīng)濟(jì)市場參與者對市場持樂觀心態(tài)，監(jiān)管者對金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管放松，由此帶來資產(chǎn)價格以及杠桿率的不斷上漲，整個金融體系處于過度風(fēng)險狀態(tài)。在這種情形下，只要受到外部沖擊，那么金融市場都將面臨“順周期性”危機(jī)。因此監(jiān)管者規(guī)定在經(jīng)濟(jì)繁榮發(fā)展階段提高銀行所需資本的門檻，儲備充足的逆周期資本來緩解市場周期性波動，提高金融市場的風(fēng)險承受力。

三、巴塞爾協(xié)議III的主要內(nèi)容巴塞爾協(xié)議

III相對于巴塞爾協(xié)議II來說，其主要特征為資本要求、流動性監(jiān)管、宏觀審慎監(jiān)管等方面的加強(qiáng)。根據(jù)宏觀審慎監(jiān)管的橫向與縱向維度來看，巴塞爾協(xié)議主要體現(xiàn)為以下兩個方面：

(一)橫向監(jiān)管

橫向監(jiān)管是為了防止不同金融機(jī)構(gòu)之間在相同的時間段內(nèi)發(fā)生風(fēng)險傳染的行為。其中的重中之重就是監(jiān)管系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)，因為其與其他金融機(jī)構(gòu)的關(guān)聯(lián)性極強(qiáng)，在面臨相似的風(fēng)險缺口時，十分容易出現(xiàn)擴(kuò)散傳播的現(xiàn)象。而關(guān)于系統(tǒng)性重要金融機(jī)構(gòu)的定義，巴塞爾委員會也給出了評判標(biāo)準(zhǔn)，銀行規(guī)模大、關(guān)聯(lián)性強(qiáng)且具有不可替代性的金融機(jī)構(gòu)就屬于在金融領(lǐng)域占據(jù)核心地位的系統(tǒng)重要性機(jī)構(gòu)。由于系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)的重要與否關(guān)乎實體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，巴塞爾委員會增加了對系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)的資本限制，預(yù)防“大到不能倒”的道德風(fēng)險。

(二)縱向監(jiān)管

縱向監(jiān)管是為了預(yù)防實體經(jīng)濟(jì)受到金融機(jī)構(gòu)周期性波動。巴塞爾協(xié)議提出建立資本緩沖制度，在經(jīng)濟(jì)上行時期留存資金，為了穩(wěn)定周期帶來的經(jīng)濟(jì)損失。資本緩沖制度包括兩種方式，一是資本留存，二是逆周期資本。除此之外，提高資本充足率、增加杠桿率以及流動性指標(biāo)也是縱向監(jiān)管的工具。資本充足率的提高意味著金融機(jī)構(gòu)能夠承擔(dān)違約風(fēng)險的能力越強(qiáng)，資本風(fēng)險越低。而增加杠桿率作為監(jiān)管的另一個工具，對于金融機(jī)構(gòu)最低資本充足的維持有利，并且可以保證金融機(jī)構(gòu)擁有高質(zhì)量的資本。另外，流動性監(jiān)管有利于金融機(jī)構(gòu)完成支付，盡管資本充足率和杠桿率符合監(jiān)管要求，金融機(jī)構(gòu)缺乏流動性，也會加劇風(fēng)險的暴露。在金融危機(jī)發(fā)生以后，監(jiān)管者意識到金融市場流動的脆弱性，因此巴塞爾委員會規(guī)定了流動性覆蓋率等流動性監(jiān)管要求。

四、巴塞爾協(xié)議Ⅲ下宏觀審慎監(jiān)管在我國的應(yīng)用

(一)宏觀審慎監(jiān)管與微觀審慎監(jiān)管相結(jié)合

微觀審慎以及宏觀審慎相結(jié)合的監(jiān)管模式在巴塞爾協(xié)議Ⅲ的框架下被提出，結(jié)合這兩種監(jiān)管模式，可以在市場出現(xiàn)波動時，保障資本充足率，不至于對經(jīng)濟(jì)社會造成嚴(yán)重影響，保障金融機(jī)構(gòu)的平穩(wěn)運營。我國在微觀審慎監(jiān)管方面已經(jīng)較為成熟，但對于宏觀審慎監(jiān)管的理念貫徹不到位。我國銀行業(yè)要更關(guān)注整體金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)督檢查，但也不能忽略單個主體的監(jiān)管。監(jiān)管機(jī)構(gòu)要明確分工，建立具體部門分別進(jìn)行宏觀以及微觀監(jiān)管。

(二)加強(qiáng)對系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管

系統(tǒng)重要性機(jī)構(gòu)是指在金融系統(tǒng)中占有核心地位的機(jī)構(gòu)，其從事的業(yè)務(wù)交易廣泛滲透在金融市場的各個機(jī)構(gòu)之間，因此該重要性機(jī)構(gòu)的穩(wěn)定運營，決定著金融市場不受經(jīng)濟(jì)動蕩的影響。建立關(guān)于系統(tǒng)重要機(jī)構(gòu)的特別處置機(jī)制，以便在重大風(fēng)險來臨時，可以及時作出應(yīng)對，確保平穩(wěn)有效地度過風(fēng)險，保障金融機(jī)構(gòu)的平穩(wěn)運營，同時也要防范“大到不能倒”的道德風(fēng)險。對于我國系統(tǒng)性重要金融機(jī)構(gòu)征收“金融穩(wěn)定貢獻(xiàn)”稅或者提高資本要求，以便在危機(jī)來臨時，有足夠的資金來擺脫困境。

(三)宏觀審慎監(jiān)管與貨幣政策相協(xié)調(diào)

我國實行的是有多重目標(biāo)的貨幣政策，其不僅要維護(hù)價格穩(wěn)定、維持收支平衡，也要穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)增長和促進(jìn)就業(yè)，這無疑給貨幣政策的執(zhí)行者帶來巨大壓力，各個目標(biāo)也存在平衡問題而宏觀審慎監(jiān)管減輕了貨幣政策的多目標(biāo)壓力，使貨幣政策工具定位更加準(zhǔn)確。此外，健全的宏觀審慎監(jiān)管制度有利于防范金融市場“順周期性”現(xiàn)象的發(fā)生，也有利于防止各機(jī)構(gòu)間風(fēng)險傳染現(xiàn)象。貨幣政策著重關(guān)注于幣值穩(wěn)定，而要想在穩(wěn)定幣值的基礎(chǔ)上實現(xiàn)經(jīng)濟(jì)的快速增長是不現(xiàn)實的。近些年來我國金融機(jī)構(gòu)越發(fā)多元化，金融創(chuàng)新蓬勃發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)廣泛應(yīng)用，這些因素進(jìn)一步加劇了金融市場風(fēng)險傳播擴(kuò)散的程度。因此我們除了利用貨幣政策來穩(wěn)定市場物價以外，還需要從宏觀層面對整體金融機(jī)構(gòu)的運行態(tài)勢進(jìn)行監(jiān)管。貨幣政策通過總量調(diào)控可以穩(wěn)定貨幣金融市場，而宏觀審慎政策利用定向控制來降低系統(tǒng)性風(fēng)險，兩者相輔相成，穩(wěn)定宏觀環(huán)境，降低市場的波動。除此之外，不同且難以替換的政策目標(biāo)以及政策工具，都使宏觀審慎監(jiān)管與貨幣政策相結(jié)合成為必然。

(四)加強(qiáng)對影子銀行的監(jiān)管

影子銀行是指在傳統(tǒng)商業(yè)銀行的體系之外，從事著“類銀行”業(yè)務(wù)的非銀行金融機(jī)構(gòu)。自從美國次貸危機(jī)發(fā)生之后，監(jiān)管者對影子銀行越發(fā)關(guān)注，影子銀行從事著與商業(yè)銀行類似的業(yè)務(wù)交易，但不受到銀行監(jiān)管者的監(jiān)管，這一度成為金融風(fēng)險的嚴(yán)重隱患。影子銀行有三個基本特點：批發(fā)型交易、不公開交易、高杠桿率。這三點也是與商業(yè)銀行的不同之處，商業(yè)銀行的交易是零售型且公開的。由于影子銀行業(yè)務(wù)交易的復(fù)雜性以及信息披露的不完整性導(dǎo)致影子銀行造成的潛在風(fēng)險十分隱蔽，往往在監(jiān)管者發(fā)現(xiàn)問題時，已經(jīng)難以彌補(bǔ)。除此之外，影子銀行由于缺乏監(jiān)管，其資本要求沒有限制，這就導(dǎo)致影子銀行可以在資產(chǎn)規(guī)模不大的情況下進(jìn)行大規(guī)模信貸交易。影子銀行在我國2016年底達(dá)到最大規(guī)模，違法違規(guī)行為暴露，加劇了金融風(fēng)險的潛在隱患，危及社會穩(wěn)定。因此，監(jiān)管部門應(yīng)該根據(jù)影子銀行的業(yè)務(wù)特點實施監(jiān)管要求，規(guī)定資本充足率以及杠桿率標(biāo)準(zhǔn)。另外，監(jiān)管部門應(yīng)該明確要求影子銀行公開業(yè)務(wù)交易內(nèi)容、披露業(yè)務(wù)完整信息，提高透明度。最后，加強(qiáng)國際之間的監(jiān)管合作，影子銀行同樣具有全球性，相似的風(fēng)險敞口會傳導(dǎo)至各國影子銀行，因此要加強(qiáng)建設(shè)國際影子銀行監(jiān)管制度。

五、結(jié)語

宏觀審慎監(jiān)管模式作為銀行業(yè)監(jiān)管者所支持的監(jiān)管模式，順理成章地在巴塞爾協(xié)議中占據(jù)重要地位。具體來說，宏觀審慎監(jiān)管著重要求監(jiān)管者在系統(tǒng)性重要金融機(jī)構(gòu)、資本充足率以及貨幣政策等方面進(jìn)行關(guān)注。金融市場的穩(wěn)定也正是宏觀審慎監(jiān)管通過這幾方面實現(xiàn)的，一方面宏觀審慎監(jiān)管要求銀行業(yè)準(zhǔn)備充足的資金來緩解周期性波動，另一方面通過監(jiān)管金融市場中具有極強(qiáng)關(guān)聯(lián)性的金融機(jī)構(gòu)來防御金融系統(tǒng)內(nèi)部風(fēng)險傳播。我國應(yīng)該在結(jié)合自身銀行業(yè)監(jiān)管現(xiàn)狀的情況下，借鑒巴塞爾協(xié)議I-II中符合我國金融監(jiān)管體系的先進(jìn)經(jīng)驗，并針對我國客觀現(xiàn)狀進(jìn)行適當(dāng)調(diào)整。巴塞爾協(xié)議給全球金融業(yè)帶來了更嚴(yán)格的監(jiān)管體制，是金融監(jiān)管方法的不斷改革與創(chuàng)新，提高了各國金融監(jiān)管的效率，使全球金融體系處于平穩(wěn)狀態(tài)。我國應(yīng)積極主動融入金融全球化進(jìn)程，充分利用巴塞爾協(xié)議III的精華部分，提高我國銀行業(yè)監(jiān)管水平，建設(shè)有中國特色的且符合金融監(jiān)管客觀現(xiàn)狀的監(jiān)管體系。

[參考文獻(xiàn)]

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篇3

【關(guān)鍵詞】農(nóng)村小型金融機(jī)構(gòu) 脆弱性 創(chuàng)新發(fā)展

一、農(nóng)村小型金融機(jī)構(gòu)發(fā)展的現(xiàn)狀

“三農(nóng)”問題是我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重中之重，為了切實加強(qiáng)和改進(jìn)農(nóng)村金融服務(wù)，確保農(nóng)村資金留在農(nóng)村，促使城市資金回流農(nóng)村，平衡農(nóng)村金融市場，銀監(jiān)會調(diào)整放寬了農(nóng)村地區(qū)市場準(zhǔn)入政策，以此促進(jìn)農(nóng)村金融市場的發(fā)育。到2011年6月底，全國共組建了農(nóng)村小型金融機(jī)構(gòu)615家，東部地區(qū)246家，占40%，中西部地區(qū)369家，占60%。

二、農(nóng)村小型金融機(jī)構(gòu)的脆弱性

農(nóng)村小型金融機(jī)構(gòu)的脆弱性主要表現(xiàn)在面臨現(xiàn)實的和潛在的經(jīng)營風(fēng)險。具體表現(xiàn)在：

（一）流動性風(fēng)險

農(nóng)村小型金融機(jī)構(gòu)規(guī)模小，投入的注冊資本小，導(dǎo)致自有資金不足。由于處在不發(fā)達(dá)的農(nóng)村地區(qū)，同時受到經(jīng)營網(wǎng)點少的限制，加上處于發(fā)展的初期，社會聲譽(yù)、社會公信力不高，導(dǎo)致吸存困難，客戶自動上門的自然增長存款幾乎為零，流動性不足導(dǎo)致流動性風(fēng)險。如吉林省東豐縣誠信村鎮(zhèn)銀行的貸款業(yè)務(wù)因為存款少幾近于停滯。自2007年3月1日開業(yè)到2007年6月底，該行貸款額為1263萬元，占資本金的50%以上，而存款只有210萬。2009年1月5日開業(yè)的雙流誠民村鎮(zhèn)銀行，3月底存貸比就達(dá)到97.35%，6月底進(jìn)一步增加到106.71%（期間向主發(fā)起行江蘇江陰農(nóng)村商業(yè)銀行拆借資金5000萬元）。

（二）信用風(fēng)險

農(nóng)村小型金融機(jī)構(gòu)面向“三農(nóng)”提供金融服務(wù)，客戶主要是農(nóng)戶。一方面，我國農(nóng)村勞動力的文化水平普遍較低，農(nóng)村勞動力資源中初中以下文化達(dá)80%以上，信用違約難以避免；另一方面，農(nóng)村小型金融機(jī)構(gòu)與借款人之間存在信息不對稱，信用跟蹤成本高，信貸風(fēng)險難以轉(zhuǎn)移，防控與抵御風(fēng)險能力差。到2007年末，全國銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)平均不良貸款率7.5%，而金融機(jī)構(gòu)涉農(nóng)貸款不良貸款率高達(dá)16.4%，其中，農(nóng)林牧漁不良貸款率27.1%，農(nóng)戶不良貸款率12.8%。

（三）操作風(fēng)險

農(nóng)村小型金融機(jī)構(gòu)由于設(shè)立的時間短，普遍存在專業(yè)人員少、專業(yè)技能不高等問題，銀行實務(wù)經(jīng)驗缺乏，業(yè)務(wù)知識欠缺，加上這些金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部控制制度的不完善，從而容易產(chǎn)生操作風(fēng)險。

（四）市場風(fēng)險

農(nóng)村小型金融機(jī)構(gòu)的市場風(fēng)險主要來自利率變動的風(fēng)險。農(nóng)村小型金融機(jī)構(gòu)與一般商業(yè)銀行一樣，具有高負(fù)債和期限錯配的特點，利率變動對其再投資和再融資必然產(chǎn)生影響。同時，農(nóng)村小型金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營業(yè)務(wù)單一，金融服務(wù)品種少，無法建立風(fēng)險對沖機(jī)制，市場風(fēng)險大。

（五）聲譽(yù)風(fēng)險

農(nóng)村小型金融機(jī)構(gòu)成立時間短，服務(wù)網(wǎng)點少，辦理業(yè)務(wù)極不方便，一些客戶認(rèn)為它們個人私有化性質(zhì)十分突出，類似于“地下錢莊”，其社會聲譽(yù)和社會公信力遠(yuǎn)不如當(dāng)?shù)氐霓r(nóng)村信用社和郵政儲蓄銀行。這導(dǎo)致農(nóng)村小型金融機(jī)構(gòu)品牌建設(shè)和社會聲譽(yù)建立任重道遠(yuǎn)。

三、農(nóng)村小型金融機(jī)構(gòu)創(chuàng)新發(fā)展的主要制約因素

（一）農(nóng)村金融服務(wù)成本補(bǔ)償措施不到位

目前，農(nóng)村利率市場化水平相對較低，金融機(jī)構(gòu)收益難以覆蓋全部成本。在利率浮動范圍有限的情況下，農(nóng)村金融服務(wù)缺乏足夠的成本補(bǔ)償機(jī)制。各地政府對金融機(jī)構(gòu)的財政貼息和稅收優(yōu)惠政策力度不夠，支農(nóng)補(bǔ)貼資金因來源渠道不一、使用分散，尚未形成支持和鼓勵金融機(jī)構(gòu)加大投入的合力。

（二）農(nóng)村金融服務(wù)風(fēng)險分散機(jī)制不健全

一是農(nóng)業(yè)保險發(fā)展滯后。受自然條件、市場環(huán)境和政策因素影響，農(nóng)業(yè)生產(chǎn)的風(fēng)險和不確定性較大，加之我國農(nóng)業(yè)生產(chǎn)集約化程度低、經(jīng)營分散，單位投入成本偏高，收益水平總體較低，金融機(jī)構(gòu)信貸支農(nóng)風(fēng)險加大。同時，由于農(nóng)業(yè)保險高風(fēng)險、高賠付的特殊屬性，導(dǎo)致農(nóng)業(yè)保險產(chǎn)品的市場價格明顯高于農(nóng)民的承受能力，農(nóng)業(yè)保險發(fā)展緩慢。目前我國大部分地區(qū)農(nóng)業(yè)政策性保險業(yè)務(wù)尚處于起步和探索階段，保險覆蓋面低，支農(nóng)信貸風(fēng)險無法分散。二是農(nóng)村抵押與擔(dān)保資源匱乏。受限于現(xiàn)有的農(nóng)村產(chǎn)權(quán)制度，農(nóng)村企業(yè)、自然人一直缺乏有效的擔(dān)保抵押資產(chǎn)，客觀上也加大了農(nóng)村金融服務(wù)風(fēng)險。

（三）農(nóng)村金融服務(wù)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)不完善

一是農(nóng)村征信體系建設(shè)滯后。目前，我國農(nóng)村征信體系建設(shè)剛剛起步，受信用數(shù)據(jù)采集困難等因素制約，農(nóng)村經(jīng)濟(jì)組織、自然人與金融機(jī)構(gòu)之間存在信息不對稱、不透明問題，金融機(jī)構(gòu)獲取相關(guān)信息的成本較高。二是相關(guān)制度規(guī)則缺失。在現(xiàn)有的農(nóng)村產(chǎn)權(quán)制度下，農(nóng)村耕地使用權(quán)、農(nóng)村住房、宅基地抵押、流轉(zhuǎn)存在較大的法律障礙，導(dǎo)致金融機(jī)構(gòu)創(chuàng)新缺乏必要的政策依據(jù)，缺少相應(yīng)的保護(hù)措施。三是涉農(nóng)金融機(jī)構(gòu)創(chuàng)新能力有待進(jìn)一步提高。作為農(nóng)村金融市場主力軍的農(nóng)村信用社，其改革雖然取得了階段性成果，但仍然存在產(chǎn)權(quán)關(guān)系不明晰、內(nèi)部管理制度不健全等問題，沒有形成一套完整的人才引進(jìn)和培訓(xùn)機(jī)制，經(jīng)營管理和業(yè)務(wù)創(chuàng)新缺乏人才和技術(shù)支撐。

四、農(nóng)村小型金融機(jī)構(gòu)的創(chuàng)新發(fā)展

解決農(nóng)村小型金融機(jī)構(gòu)的脆弱性問題，創(chuàng)新發(fā)展是唯一的出路。只有在金融制度與政策、金融服務(wù)產(chǎn)品、融資渠道、服務(wù)理念與方式、經(jīng)營管理體制與激勵機(jī)制、風(fēng)險控制與內(nèi)控制度等方面不斷創(chuàng)新，才能確保我國農(nóng)村小型金融機(jī)構(gòu)持續(xù)穩(wěn)定健康發(fā)展。

（一）金融制度與政策的創(chuàng)新

1.金融制度創(chuàng)新。（1）組織制度。組織制度的創(chuàng)新就是要進(jìn)一步完善《村鎮(zhèn)銀行管理暫行規(guī)定》、《貸款公司管理暫行規(guī)定》、《農(nóng)村資金互助社管理暫行規(guī)定》等法律制度。第一，要進(jìn)一步明確農(nóng)村小型金融機(jī)構(gòu)的性質(zhì)和地位。根據(jù)《村鎮(zhèn)銀行管理暫行規(guī)定》和《貸款公司管理暫行規(guī)定》的規(guī)定，村鎮(zhèn)銀行和貸款公司對外開展貸款業(yè)務(wù)，首先必須將資金投向“三農(nóng)”的發(fā)展，在滿足“三農(nóng)”發(fā)展資金需求的條件下，才可將富余資金投放當(dāng)?shù)仄渌a(chǎn)業(yè)。從這些規(guī)定中不難發(fā)現(xiàn)，村鎮(zhèn)銀行和貸款公司被賦予了服務(wù)“三農(nóng)”的社會責(zé)任，賦予了政策性任務(wù)。但同時又規(guī)定，村鎮(zhèn)銀行和貸款公司是“獨立的企業(yè)法人”，村鎮(zhèn)銀行和貸款公司必須遵循“安全性、流動性、效益性”的一般商業(yè)銀行的經(jīng)營原則，實行“自主經(jīng)營，自擔(dān)風(fēng)險，自負(fù)盈虧，自我約束”。顯然以上規(guī)定存在相悖，需要進(jìn)一步完善。第二，進(jìn)一步規(guī)范農(nóng)村小型金融機(jī)構(gòu)的投資主體，放寬準(zhǔn)入條件。《村鎮(zhèn)銀行管理暫行規(guī)定》中規(guī)定，只有銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)才能成為村鎮(zhèn)銀行的發(fā)起行，且不能低于20%的持股比例。結(jié)果是國有銀行雖然網(wǎng)點多，又有資金優(yōu)勢，但出于經(jīng)濟(jì)效益考慮，不愿發(fā)起設(shè)立村鎮(zhèn)銀行；地方性商業(yè)銀行、外資銀行積極性比較高的，但是受到網(wǎng)點少，市場份額低的制約；民間資本的參與積極性很高，但卻沒有資格進(jìn)入等。第三，簡化農(nóng)村資金互助社的審批程序和手續(xù)。按照《農(nóng)村資金互助社管理暫行規(guī)定》和《農(nóng)村資金互助社組建審批工作指引》的規(guī)定，我們可以發(fā)現(xiàn)，組建農(nóng)村資金互助社的過程復(fù)雜，組建成本高，進(jìn)而影響各方參與的積極性，也影響農(nóng)村資金互助社的發(fā)展。農(nóng)村資金互助社最低注冊資本僅有10萬元，屬于微型金融組織，應(yīng)該簡化審批程序，可以實行報備核準(zhǔn)制。（2）信用評價制度。農(nóng)村小型金融機(jī)構(gòu)各項業(yè)務(wù)的開展，離不開對客戶的信用評價，因此，農(nóng)村小型金融機(jī)構(gòu)必須加快信用評價制度建設(shè)。第一，盡快實現(xiàn)客戶信用記錄的電子化，建立辦理銀行代碼，盡快接入人民銀行征信庫系統(tǒng)，將客戶資料及時錄入，實現(xiàn)與其他金融機(jī)構(gòu)的信息共享。第二，建立信用登記咨詢系統(tǒng)，調(diào)查農(nóng)戶和農(nóng)村中小企業(yè)的信用狀況，并進(jìn)行評級。（3）擔(dān)保制度。為了防范農(nóng)村小型金融機(jī)構(gòu)發(fā)展面臨的外部市場風(fēng)險，必須根據(jù)服務(wù)的對象進(jìn)行擔(dān)保制度的創(chuàng)新。第一，建立有效的抵押和擔(dān)保機(jī)制，逐步解決土地流轉(zhuǎn)問題。第二，鼓勵農(nóng)民共同出資建立擔(dān)保基金，相互提供擔(dān)保；引導(dǎo)農(nóng)民積極參加農(nóng)業(yè)商業(yè)保險。第三，積極探索大型農(nóng)用生產(chǎn)設(shè)備、林權(quán)、水域灘涂、荒山、荒坡使用權(quán)等資產(chǎn)的抵押和質(zhì)押的多種擔(dān)保形式。第四，建立一批專業(yè)性的農(nóng)村信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)，尤其要鼓勵有實力的企業(yè)參與農(nóng)村信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)的建設(shè)，提供擔(dān)保服務(wù)。

2.金融監(jiān)管創(chuàng)新。對農(nóng)村小型金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管不能完全參照商業(yè)銀行的監(jiān)管模式，農(nóng)村小型金融機(jī)構(gòu)處在發(fā)展的初期，利潤比較薄，不能管得太死，需要更加寬松的發(fā)展環(huán)境，因此，應(yīng)該是適度謹(jǐn)慎監(jiān)管。要以資本監(jiān)管為核心，加強(qiáng)信用風(fēng)險、操作風(fēng)險、流動性風(fēng)險監(jiān)管，加強(qiáng)對控股股東監(jiān)管，防范關(guān)聯(lián)交易風(fēng)險。在農(nóng)村小型金融機(jī)構(gòu)的利率定價上，要逐步放開貸款利率限制，要給予自主定價的權(quán)利。對農(nóng)村小型金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)限制要逐步放開，要允許村鎮(zhèn)銀行通過公開發(fā)行銀行債券來募集資金。

3.金融政策創(chuàng)新。中央政府和地方政府要加大對農(nóng)村小型金融機(jī)構(gòu)發(fā)展的扶持力度。第一，國家要實行稅收減免政策，降低農(nóng)村小型金融機(jī)構(gòu)的稅負(fù)。第二，降低農(nóng)村小型金融機(jī)構(gòu)的存款準(zhǔn)備金率，允許申請央行再貸款，對農(nóng)村小型金融機(jī)構(gòu)提供的服務(wù)于“三農(nóng)”的政策性貸款給予利差補(bǔ)貼。第三，提供征信服務(wù)，及時解決村鎮(zhèn)銀行加入中央銀行大小額支付系統(tǒng)和支票影像交換系統(tǒng)問題，解決村鎮(zhèn)銀行加入銀聯(lián)，發(fā)行銀行卡等支付結(jié)算問題。第四，地方政府要給予財力與物力上的支持，如土地征用；要在財政存款方面給予支持，可以按照貸款投放額度的一定比例確定財政性資金存放額度，解決農(nóng)村小型金融機(jī)構(gòu)信貸資金供給不足的問題。

（二）金融服務(wù)產(chǎn)品的創(chuàng)新

農(nóng)村小型金融機(jī)構(gòu)要著力打造服務(wù)“三農(nóng)”的金融產(chǎn)品，要根據(jù)不同的客戶對象、不同的客戶融資、不同的貸款方式、不同的客戶需求，開發(fā)設(shè)計不同的金融服務(wù)產(chǎn)品。設(shè)計開發(fā)“個人信貸業(yè)務(wù)”和 “個人金融套餐”，如個人小額貸款、商鋪抵押貸款、個人經(jīng)營性貸款、個人耐用消費品貸款、個人汽車消費貸款、個人建購房貸款、醫(yī)療貸款等個人金融服務(wù)產(chǎn)品；設(shè)計開發(fā)“公司信貸業(yè)務(wù)”，如公司業(yè)主經(jīng)營性貸款、公司經(jīng)營性貸款、擔(dān)保公司擔(dān)保貸款、應(yīng)收賬款質(zhì)押貸款、銀團(tuán)貸款等公司金融服務(wù)產(chǎn)品。根據(jù)地區(qū)經(jīng)濟(jì)金融生態(tài)環(huán)境與自身經(jīng)營定位，開發(fā)和營銷適合農(nóng)民工的銀行卡產(chǎn)品，適合農(nóng)村實際的金融結(jié)算服務(wù)品種等中間業(yè)務(wù)品種。鼓勵開展創(chuàng)新業(yè)務(wù)，如個人創(chuàng)業(yè)投資貸款、車主融資貸款等。

（三）融資渠道的創(chuàng)新

第一，廣泛宣傳，充分利用主發(fā)起行的品牌和社會知名度，實現(xiàn)農(nóng)村小型金融機(jī)構(gòu)的品牌效應(yīng)，廣泛吸收社會存款；動員股東將自己或公司的資金優(yōu)先存入村鎮(zhèn)銀行，以此提高農(nóng)村小型金融機(jī)構(gòu)的社會聲譽(yù)，帶動當(dāng)?shù)剞r(nóng)民和中小企業(yè)存款；增加股東人數(shù)來擴(kuò)大資金來源；加強(qiáng)與農(nóng)村專業(yè)合作社的溝通與合作，以此吸納社員資金。

第二，建立大型商業(yè)銀行對農(nóng)村小型金融機(jī)構(gòu)的融資渠道。商業(yè)銀行可以選擇誠信經(jīng)營、社會聲譽(yù)好的農(nóng)村小型金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行批發(fā)貸款，這樣，一方面解決了農(nóng)村小型金融機(jī)構(gòu)的資金來源不足的問題，同時，也為商業(yè)銀行開辟了新的信貸渠道，為商業(yè)銀行參與農(nóng)村金融市場提供了新的平臺。

第三，探索建立區(qū)域性小額資本市場，建立適應(yīng)農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化發(fā)展需要的中小資本市場，積極發(fā)展農(nóng)村金融租賃市場，建立直接融資渠道，讓更多的資金進(jìn)入農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化生產(chǎn)領(lǐng)域。

第四，鼓勵民間資本參與農(nóng)村投融資。一是對符合條件的農(nóng)村小型金融機(jī)構(gòu)，鼓勵參與貨幣市場業(yè)務(wù)。二是對農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化龍頭企業(yè)，鼓勵發(fā)行債券或股票進(jìn)行直接融資，增加農(nóng)村發(fā)展資金來源。三是大力發(fā)展農(nóng)村票據(jù)市場，擴(kuò)大票據(jù)融資規(guī)模，增加資金供給，解決農(nóng)村資金的緊張狀況。

（四）服務(wù)理念與方式的創(chuàng)新

1.服務(wù)理念的創(chuàng)新。小型農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)要本著“小銀行、大服務(wù)”和“服務(wù)創(chuàng)造價值”經(jīng)營理念，將優(yōu)質(zhì)服務(wù)落實到每一個業(yè)務(wù)品種、每一個業(yè)務(wù)流程、每一個業(yè)務(wù)崗位，嚴(yán)格執(zhí)行“首問責(zé)任制”和“限時服務(wù)制”。

2.服務(wù)方式的創(chuàng)新。建立“一站式”全流程信貸優(yōu)質(zhì)服務(wù)機(jī)制；創(chuàng)新授信方式，根據(jù)不同客戶群體，不同經(jīng)營模式，不同經(jīng)營季節(jié)，不同貸款用途，不同客戶需求，確定不同的授信額度，不同的授信方式，不同的擔(dān)保方式，不同的利率定價；建立靈活的服務(wù)機(jī)制，隨時隨地滿足客戶需求，如美國的一些地區(qū)性銀行，半夜打電話都可以送錢。

（五）經(jīng)營管理機(jī)制與激勵約束機(jī)制的創(chuàng)新

1.創(chuàng)新經(jīng)營管理機(jī)制。要正確處理總發(fā)起人幫扶與小型農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)的獨立自的關(guān)系問題，規(guī)范法人治理結(jié)構(gòu)，充分尊重農(nóng)村小型金融機(jī)構(gòu)的獨立法人地位。主發(fā)起人要切實承擔(dān)發(fā)起人的職責(zé)，對農(nóng)村小型金融機(jī)構(gòu)要在人權(quán)、事權(quán)、財權(quán)上給予充分合理的授權(quán)；同時，在風(fēng)險管理、清算服務(wù)、人員培訓(xùn)、制度建設(shè)等方面給予充分的指導(dǎo)和支持。

2.激勵約束機(jī)制的創(chuàng)新。激勵約束機(jī)制是農(nóng)村小型金融機(jī)構(gòu)發(fā)展的內(nèi)在動力。因此，必須建立起有效的績效考核機(jī)制，對高管人員還要實行股權(quán)激勵機(jī)制，充分調(diào)動員工特別是高管人員的積極性；在內(nèi)部約束上，要建立問責(zé)機(jī)制。

（六）風(fēng)險控制與內(nèi)控制度的創(chuàng)新

農(nóng)村小型金融機(jī)構(gòu)受規(guī)模和人力資源及科技等因素的制約，與商業(yè)銀行相比，控制難度更大。因此，不能完全照搬商業(yè)銀行控制的模式，必須進(jìn)行創(chuàng)新。應(yīng)該根據(jù)農(nóng)村金融特點，建立信用評級體系和風(fēng)險評估模型。要按照“內(nèi)控優(yōu)先、提高效率”的原則，建立與業(yè)務(wù)規(guī)模想適應(yīng)的內(nèi)控機(jī)制，要根據(jù)業(yè)務(wù)品種、風(fēng)險限額、客戶對象制訂業(yè)務(wù)流程，落實格業(yè)務(wù)流程控制操作規(guī)程，明確各業(yè)務(wù)流程操作步驟、操作要求、風(fēng)險點等增強(qiáng)員工的合規(guī)意識、風(fēng)險意識，有效防范和控制各類風(fēng)險。

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篇4

第一，政策性金融機(jī)構(gòu)的概述。政策性金融機(jī)構(gòu)產(chǎn)生是為了配合國家政府的社會經(jīng)濟(jì)政策，它是由政府或政府機(jī)構(gòu)出資創(chuàng)立發(fā)起保證，不以利潤最大化為經(jīng)營目的，在政府規(guī)定的業(yè)務(wù)范圍內(nèi)從事融資活動的機(jī)構(gòu)。它為國家經(jīng)濟(jì)政策的發(fā)展和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整作出了顯著的貢獻(xiàn)。我國的政策性金融體系發(fā)起于1994年，目前以國家開發(fā)銀行、中國進(jìn)出口銀行、中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行為主要代表。它通過積極實施國家政策在加快發(fā)展開放型經(jīng)濟(jì)、促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整、提高企業(yè)出口競爭力等方便發(fā)揮了重要的作用，它的建立是為了協(xié)調(diào)政府與市場在金融資源配置中的關(guān)系和提高整體金融運行的效率。

第二，發(fā)揮的職能與作用。政策性金融機(jī)構(gòu)通過彌補(bǔ)我國政府單一導(dǎo)向的財政不足和單一市場導(dǎo)向的商業(yè)性金融不足，并將財政資金和社會募集資金用到主要部門、企業(yè)和行業(yè)中，來促進(jìn)中國現(xiàn)代化整體市場經(jīng)濟(jì)建設(shè)的發(fā)展。我國政策性金融機(jī)構(gòu)通過倡導(dǎo)性、選擇性、補(bǔ)充性、服務(wù)性等職能來配合國家政府的經(jīng)濟(jì)政策發(fā)展。它通過政府的引導(dǎo)功能使投資風(fēng)險降低，使投資保障能夠增強(qiáng)達(dá)到政府政策目標(biāo)的實現(xiàn)。同時有選擇性的決定融資機(jī)構(gòu)，支持經(jīng)濟(jì)效益高、貸款能收回的項目與企業(yè)，達(dá)到共贏的目標(biāo)。同時通過培養(yǎng)大量專業(yè)技術(shù)人員為企業(yè)提供各方面的服務(wù)，對項目進(jìn)行直接投資或提供擔(dān)保來保障企業(yè)，使產(chǎn)業(yè)的發(fā)展不斷適應(yīng)激烈的市場競爭。

二、政策性金融機(jī)構(gòu)改革的必要性

目前我國在政策性金融機(jī)構(gòu)的建立與發(fā)展上已經(jīng)取得了顯著的進(jìn)步，在現(xiàn)代化市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的作用逐漸顯著，同時又極大的彌補(bǔ)了商業(yè)金融機(jī)構(gòu)的不足，使得中國的金融機(jī)構(gòu)不斷完善優(yōu)化。但是在中國迅猛的經(jīng)濟(jì)發(fā)展下，政策性金融機(jī)構(gòu)在運行過程中也出現(xiàn)了很多的問題，需要進(jìn)一步的完善與改革。

第一，傳統(tǒng)職能不能滿足中國新時期的經(jīng)濟(jì)發(fā)展要求。作為我國政策性金融機(jī)構(gòu)的三大代表銀行，雖已在原有基礎(chǔ)上職能已發(fā)生了變更，但是仍然需要政府在市場化融資、風(fēng)險監(jiān)測管理、貸款項目審核、基金運作管理、投資業(yè)務(wù)運行等方面上通過定位和專門立法進(jìn)一步的鞏固與明確。

第二，業(yè)務(wù)范圍不能與當(dāng)前經(jīng)濟(jì)發(fā)展與時俱進(jìn)。隨著中國對外貿(mào)易的開放，我國的國際貿(mào)易日益增長，加快了經(jīng)濟(jì)全球化和市場化的發(fā)展程度。而這將會促進(jìn)中國銀行業(yè)體系改革進(jìn)程的加速，政策性金融機(jī)構(gòu)在部分產(chǎn)業(yè)和領(lǐng)域內(nèi)的階段性目標(biāo)已經(jīng)完成，金融體系的目標(biāo)要不斷完善與補(bǔ)充。它的業(yè)務(wù)范圍已經(jīng)不能滿足現(xiàn)階段的經(jīng)濟(jì)發(fā)展要求，業(yè)務(wù)不單單只是為了彌補(bǔ)商業(yè)性金融機(jī)構(gòu)的不足，而是隨著國家政策的改變而發(fā)生調(diào)整。隨著市場經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和成熟，政策性金融機(jī)構(gòu)在國家宏觀發(fā)展中的目標(biāo)要進(jìn)一步明確，隨著國家經(jīng)濟(jì)政策的發(fā)展與時俱進(jìn)發(fā)揮作用。

第三，缺乏完善的資金補(bǔ)充機(jī)制，資本充足率低。目前我國還沒建立起對政策性金融機(jī)構(gòu)動態(tài)注入資金的制度，主要還是依靠金融機(jī)構(gòu)本身的融資與放貸，這導(dǎo)致了我國政策性銀行的資本充足率低下，尤其是中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行的業(yè)務(wù)展開受到限制。

第四，政策性金融機(jī)構(gòu)的規(guī)模與管理的不足。我國的政策性金融機(jī)構(gòu)規(guī)模使其發(fā)揮的作用有限，在社會現(xiàn)代化市場經(jīng)濟(jì)的變化中導(dǎo)致滯后性，不能夠做出及時有效的反應(yīng)，錯失融資的機(jī)會。我國目前商業(yè)金融機(jī)構(gòu)數(shù)量居多，在市場經(jīng)濟(jì)中占主導(dǎo)地位，這對政策性金融機(jī)構(gòu)是極大的挑戰(zhàn)。同時我國三家主要代表的政策性銀行機(jī)構(gòu)在職能定位和業(yè)務(wù)范圍的過程中存在明顯的不足，不但不能為相應(yīng)的地區(qū)或產(chǎn)業(yè)提供進(jìn)一步發(fā)展的信貸支持和政策導(dǎo)向功能，而且也使自身的政策性功能減弱。例如因定位不清、職責(zé)不明造成工作被動的事件，人員的分配安排不協(xié)調(diào)導(dǎo)致工作效率的降低等。

三、積極推進(jìn)政策性金融機(jī)構(gòu)的改革

第一，擴(kuò)大規(guī)模優(yōu)化資源配置。我國地區(qū)分布廣，而政策性金融機(jī)構(gòu)的規(guī)模卻有限，在運行過程中并不能全部顧及，會造成地域性的差異和不平衡。據(jù)最新調(diào)查數(shù)據(jù)表明我國的各地區(qū)、行業(yè)、企業(yè)之間出現(xiàn)顯著的發(fā)展不平衡、資源配置不合理現(xiàn)象。應(yīng)該學(xué)習(xí)日本的金融機(jī)構(gòu)改革，根據(jù)各政策性金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)范圍和區(qū)域分布建立地區(qū)性的政策性金融機(jī)構(gòu)，形成分工明確的金融體系，使其適應(yīng)各地的經(jīng)濟(jì)發(fā)展和政策目標(biāo)。地區(qū)性政策性金融機(jī)構(gòu)的建立，能更好的使分工合理有效，有利于各司其職完成政策性業(yè)務(wù)工作，防止出現(xiàn)業(yè)務(wù)經(jīng)營上的混亂和資金的不合理分配。

第二，轉(zhuǎn)變政策性金融機(jī)構(gòu)的職能。政策性金融機(jī)構(gòu)的基本職能是遵循國家政府規(guī)定，不以盈利為目的的開展政策性金融活動，以實現(xiàn)社會公平性和合理性，促進(jìn)整個經(jīng)濟(jì)協(xié)調(diào)、穩(wěn)定地發(fā)展。但是在實際的運行中政策性金融機(jī)構(gòu)與商業(yè)金融機(jī)構(gòu)的關(guān)系越來越緊密，二者的互補(bǔ)關(guān)系不斷增大，有時候政策性金融機(jī)構(gòu)資融資過程中會行使了商業(yè)金融機(jī)構(gòu)的部分職能。轉(zhuǎn)變政策性金融機(jī)構(gòu)的職能，能夠擴(kuò)大政策性金融機(jī)構(gòu)的融資途徑與范圍，彌補(bǔ)市場機(jī)制帶來的不足。可以將政策性金融機(jī)構(gòu)和商業(yè)金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)進(jìn)行有機(jī)的結(jié)合，例如商業(yè)性金融機(jī)構(gòu)在發(fā)放貸款不足時，政策性金融機(jī)構(gòu)可以幫助其發(fā)放貸款，幫助商業(yè)性金融機(jī)構(gòu)實現(xiàn)貸出債權(quán)的證券化，提高資產(chǎn)的流動性，使得商業(yè)性金融機(jī)構(gòu)與政策性金融機(jī)構(gòu)在業(yè)務(wù)上達(dá)成合作。

第三，加快政策性金融機(jī)構(gòu)的立法步伐。政策性金融機(jī)構(gòu)是由我國政府出資設(shè)立保證，目的是彌補(bǔ)商業(yè)金融機(jī)構(gòu)運行中的不足，在國家政策范圍內(nèi)從事政策性融資活動。長期以來，我國一直缺乏針對政策性金融機(jī)構(gòu)制定專門法律法規(guī)，一定程度上制約了我國政策性金融機(jī)構(gòu)的發(fā)揮。從日本的改革實踐來看，立法對于其政策性金融機(jī)構(gòu)改革的發(fā)揮了重要的推動作用。應(yīng)向其學(xué)習(xí)，進(jìn)一步明確我國政策性金融機(jī)構(gòu)的法定信用、融資來源、職能分配等重大問題，完善立法制度，消除制度風(fēng)險，使政策性金融機(jī)構(gòu)的作用更好的發(fā)揮出來。

第四，加強(qiáng)政策性金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險管理機(jī)制。當(dāng)前的經(jīng)濟(jì)發(fā)展一方面給金融機(jī)構(gòu)帶來了機(jī)會，但也帶來了風(fēng)險。風(fēng)險與收益是相輔相成的，只有加強(qiáng)政策性金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險管理體制才能保證它的運作穩(wěn)定與安全。一方面政策性金融機(jī)構(gòu)從自身出發(fā)，結(jié)合自身的業(yè)務(wù)特點制定不同的應(yīng)對措施來規(guī)避風(fēng)險的發(fā)生；同時可以借鑒別國的改革經(jīng)驗，吸收先進(jìn)的風(fēng)險管理知識。另一方面，政策性金融機(jī)構(gòu)可建立政策性金融風(fēng)險管理和評估制度，通過對業(yè)務(wù)風(fēng)險的分析來決定業(yè)務(wù)的展開與實施，達(dá)到政策性金融機(jī)構(gòu)對于風(fēng)險的控制。

第五，建立穩(wěn)定的資金籌措機(jī)制。國家通過制度與政策的實施，來構(gòu)建穩(wěn)定的資金來源渠道。例如建立政策性金融機(jī)構(gòu)中小企業(yè)發(fā)展的專項資金供應(yīng)機(jī)制以解決政策性金融機(jī)構(gòu)的資金來源問題。保證了政策性金融機(jī)構(gòu)獲得必要的資金來源，從而促進(jìn)它發(fā)揮作用。只要政策性金融機(jī)構(gòu)在運行中的資金充足，就能夠提升業(yè)務(wù)的質(zhì)量與范圍。

篇5

關(guān)鍵詞：反洗錢；金融監(jiān)管；博弈；風(fēng)險

Abstract：In this article，we first analyze the relationship between anti-money laundering encouragement and cost theory， and put forward that supervision institutions should build up encouragement mechanism in line with restriction. Supervision institution should categorize financial institutions’anti-money laundering obligation and evaluate the risk，in order to decide supervision resource allocation. These conclusions is consistent to anti-money laundry supervision which is cost controlled. Base on above，we propose a financial institution anti-money laundry evaluation system，design a vague evaluation model and put forwards specific countermeasures at last.

Key Words：anti-money laundering，financial supervision，game theory，risk

中圖分類號：F830文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A文章編號：1674-2265（2011）08-0007-06

反洗錢監(jiān)管的主要對象是金融機(jī)構(gòu)，各國的反洗錢法律法規(guī)均對各種金融機(jī)構(gòu)應(yīng)履行的反洗錢義務(wù)進(jìn)行了詳細(xì)規(guī)定。由于金融機(jī)構(gòu)同時也是金融市場競爭的主體，有些金融機(jī)構(gòu)出于生存或盈利的需要，往往對一些匿名資金聽之任之，甚至降低反洗錢基本要求來吸引客戶。這就使得監(jiān)管機(jī)構(gòu)必須考慮金融機(jī)構(gòu)之間的競爭對反洗錢監(jiān)管政策的影響。為確保監(jiān)管政策的有效，監(jiān)管機(jī)構(gòu)可以通過建立適當(dāng)?shù)募顧C(jī)制來正確引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)的競爭。

一、反洗錢監(jiān)管博弈分析

（一）基本假設(shè)

設(shè)有兩家金融機(jī)構(gòu)共同從事反洗錢工作，金融機(jī)構(gòu) 履行反洗錢義務(wù)時的產(chǎn)出 ，其中 為努力程度， 是隨機(jī)擾動項。

博弈行動的先后順序如下：

1. 金融機(jī)構(gòu)2和3同時分別選擇努力程度 和 且 。

2. 隨機(jī)擾動項 和 相互獨立，并服從期望值為0、密度函數(shù)為 的概率分布。

3. 金融機(jī)構(gòu)執(zhí)行反洗錢政策時的產(chǎn)出能夠事先測定，但其自主選擇的努力程度無法測定，因而金融機(jī)構(gòu)從反洗錢中的收益取決于各自的產(chǎn)出，卻無法（直接）取決于其努力水平。

假設(shè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)為激勵金融機(jī)構(gòu)努力工作，通常設(shè)定具體的反洗錢工作目標(biāo)，在一定時期內(nèi)，完成既定目標(biāo)的金融機(jī)構(gòu)獲得正向激勵，而沒有完成既定目標(biāo)的金融機(jī)構(gòu)只能取得較低的激勵或負(fù)激勵。完成既定目標(biāo)的金融機(jī)構(gòu)（即反洗錢產(chǎn)出水平較高的金融機(jī)構(gòu)）獲得的激勵為 ，沒有完成既定目標(biāo)的金融機(jī)構(gòu)（即反洗錢產(chǎn)出水平較低或沒有產(chǎn)出的金融機(jī)構(gòu)）的激勵為 。在金融機(jī)構(gòu)能夠得到激勵水平 并付出努力程度 的狀態(tài)下，其支付函數(shù)為 ，其中， 表示努力工作帶來的負(fù)效用，是遞增的凸函數(shù)。監(jiān)管機(jī)構(gòu)的支付為 。

（二）模型分析

兩家金融機(jī)構(gòu)之間的博弈過程可以采用二階段重復(fù)博弈來說明： 參與人1―監(jiān)管機(jī)構(gòu)，其行動 是根據(jù)金融機(jī)構(gòu)完成既定反洗錢目標(biāo)的程度確定激勵水平 和 。

上述兩個金融機(jī)構(gòu)分別是參與人2和3，在第一階段他們根據(jù)觀測到的激勵水平分別選擇行動 和 ，行動 和 具體地說就是選定的努力程度 和 。另外一種可能性是在監(jiān)管機(jī)構(gòu)選定激勵水平的狀態(tài)下，通常金融機(jī)構(gòu)會將上述激勵水平與自身付出的成本進(jìn)行比較，如果激勵水平不足以彌補(bǔ)其成本，這時金融機(jī)構(gòu)就不愿參與反洗錢。

參與人各自的支付如前所述。產(chǎn)出除了是參與人行動的函數(shù)外，還要受到隨機(jī)擾動因素 和 的影響。

假定監(jiān)管機(jī)構(gòu)已選定激勵水平 和 ，此時，假設(shè)兩個金融機(jī)構(gòu)的努力水平 、 分別是后一階段兩個博弈的納什均衡，則對金融機(jī)構(gòu) ， 代表著金融機(jī)構(gòu)的期望收益減去其努力反洗錢產(chǎn)生的負(fù)效用后的最大凈收益，即 可用下式表示：

（1）

其中

一階條件為：

（2）

式（2）表示：若金融機(jī)構(gòu) 選擇努力程度 ，那么金融機(jī)構(gòu)反洗錢額外努力程度的邊際負(fù)效用 等于所增加努力程度的邊際效益，后者又等于對完成既定目標(biāo)金融機(jī)構(gòu)的獎勵 乘以因努力程度提高而使金融機(jī)構(gòu)獲得監(jiān)管機(jī)構(gòu)激勵的概率。

由貝葉斯公式： ，

得

其中f是概率密度函數(shù)，F(xiàn)是概率分布函數(shù)。因?qū)ΨQ性，故有 ，一階條件可化為：

（3）

因 是凸函數(shù)，故 。

完成既定反洗錢目標(biāo)的金融機(jī)構(gòu)獲得的獎勵越高（即 越大），就越會激發(fā)更大的努力（即 愈大時， 愈大），這與人們的主觀感受一致。

另一方面，在同樣獎勵水平下，隨機(jī)擾動因素對產(chǎn)出的影響越大， 就越小，金融機(jī)構(gòu)就越不值得努力工作，因為這時決定金融機(jī)構(gòu)獲得獎勵的結(jié)果并不取決于其努力程度，而是金融機(jī)構(gòu)的運氣。當(dāng) 服從方差為 的正態(tài)分布時，則有它隨標(biāo)準(zhǔn)差 的增加而下降，即 隨 的增加而降低（見圖1）。

再分析博弈的第一階段：

假定金融機(jī)構(gòu)按照監(jiān)管機(jī)構(gòu)設(shè)定的目標(biāo)履行反洗錢義務(wù)（否則就會與洗錢分子合謀牟取利益），他們對給定的 和 的反應(yīng)，將會是式（2）給出的對稱納什均衡戰(zhàn)略。

同時假定金融機(jī)構(gòu)與洗錢分子合謀得到的效用為 。因在對稱納什均衡中每個金融機(jī)構(gòu)能夠完成既定目標(biāo)的概率為 ，若監(jiān)管機(jī)構(gòu)要激發(fā)金融機(jī)構(gòu)有動力去努力履行反洗錢義務(wù)，則給出的激勵必須滿足：

（參與約束） （4）

在現(xiàn)實情況下，無論 大小，監(jiān)管機(jī)構(gòu)必定會在式（4）的參與約束條件下，選擇使自己期望支付 最大化的工資水平。

由于在最優(yōu)條件下，式（4）中的等號成立（監(jiān)管機(jī)構(gòu)壓低工資使其支付最大），式（4）中只含 ，與 的絕對量無關(guān)。

（5）

故期望利潤為 。因此，監(jiān)管機(jī)構(gòu)要考慮的問題就是使 最大化。

他此時選擇的工資水平應(yīng)使得與之相應(yīng)的 滿足這一條件，從而最優(yōu)選擇下的努力程度滿足一階條件：

（6）

代入式（5），則意味著最優(yōu)激勵 滿足

（7）

由式（5）、（6）和（7）就可解出：

， 。

（三）結(jié)論

監(jiān)管機(jī)構(gòu)為了促使金融機(jī)構(gòu)積極履行反洗錢義務(wù)，除了要考慮監(jiān)管機(jī)構(gòu)、金融機(jī)構(gòu)和洗錢分子的利益博弈關(guān)系外，還要充分考慮金融機(jī)構(gòu)相互決策對反洗錢監(jiān)管的影響。若要提高金融機(jī)構(gòu)的努力水平，實現(xiàn)監(jiān)管效用最大化，監(jiān)管機(jī)構(gòu)可借助大額和可疑交易報告制度了解金融機(jī)構(gòu)的反洗錢情況，以減少信息的不對稱性。根據(jù)提交的大額和可疑交易報告質(zhì)量，將銀行業(yè)、證券業(yè)和保險業(yè)等金融機(jī)構(gòu)的反洗錢成效進(jìn)行橫向比較，確定出重點監(jiān)管領(lǐng)域；每一類金融機(jī)構(gòu)也要進(jìn)行橫向比較，如將銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)履行反洗錢義務(wù)情況進(jìn)行有效分類，根據(jù)分類結(jié)果，確定需要重點監(jiān)管的機(jī)構(gòu)。

監(jiān)管機(jī)構(gòu)在建立完善的約束機(jī)制后，應(yīng)建立適當(dāng)?shù)募顧C(jī)制，這將有利于調(diào)動金融機(jī)構(gòu)反洗錢的積極性，運用激勵手段減少成本，緩解金融機(jī)構(gòu)在反洗錢過程中面臨的多重困境，從而促使其做出符合監(jiān)管目標(biāo)的決策。具體而言，監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)對金融機(jī)構(gòu)履行反洗錢義務(wù)情況進(jìn)行有效分類，對于未參與洗錢活動的金融機(jī)構(gòu)也要給予激勵。根據(jù)分類評估的結(jié)果對金融機(jī)構(gòu)按照風(fēng)險程度或履行義務(wù)情況進(jìn)行激勵，完成既定目標(biāo)的金融機(jī)構(gòu)應(yīng)獲得的激勵應(yīng)維持在較高水平，即應(yīng)獲得 ，未完成既定目標(biāo)的金融機(jī)構(gòu)也要視情況進(jìn)行激勵，其激勵水平應(yīng)在 之上。否則，上述金融機(jī)構(gòu)都沒有動力去努力反洗錢。一般來說，激勵水平越高，其反洗錢努力程度越高，反之則反是。監(jiān)管機(jī)構(gòu)在對金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行評價過程中，應(yīng)注重自身的能力建設(shè)，提高評估的科學(xué)性，盡量減少評估誤差等隨機(jī)擾動項對激勵的影響。

上述結(jié)論與風(fēng)險為本的反洗錢基本要求相一致，風(fēng)險為本是指開展反洗錢工作時，反洗錢主體通過科學(xué)評估不同組織機(jī)構(gòu)、業(yè)務(wù)、客戶和交易所面臨的洗錢風(fēng)險，從而決定反洗錢資源投入的方向和比例，采取差異化的反洗錢措施，確保有限的反洗錢資源優(yōu)先投入到高風(fēng)險領(lǐng)域，從而提高預(yù)防和打擊洗錢的有效性。

二、金融機(jī)構(gòu)“風(fēng)險為本”的主要內(nèi)容

2007年6月，反洗錢金融行動特別工作組（Financial Action Task Force on Money Laundering，F(xiàn)ATF）了《風(fēng)險為本的反洗錢/反恐怖融資方法指引：高級原則和程序》，隨后在2008年6月，又了針對會計師、房地產(chǎn)中介機(jī)構(gòu)、信托和公司服務(wù)提供商、貴金屬經(jīng)銷商和寶石經(jīng)銷商的風(fēng)險為本的反洗錢方法，要求金融機(jī)構(gòu)應(yīng)根據(jù)實際運營情況決定具體的風(fēng)險為本程序，通過對風(fēng)險的識別，對客戶或客戶種類的識別以及交易風(fēng)險的識別，使金融機(jī)構(gòu)制定并執(zhí)行適當(dāng)?shù)目刂拼胧﹣斫档惋L(fēng)險，主要內(nèi)容如下：

（一）適當(dāng)區(qū)分風(fēng)險種類

洗錢風(fēng)險可以根據(jù)不同標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行分類，風(fēng)險分類的實際應(yīng)用提供了管理潛在風(fēng)險的戰(zhàn)略，使金融機(jī)構(gòu)能對客戶采取適當(dāng)?shù)目刂拼胧ǔL(fēng)險分為國家/地區(qū)風(fēng)險、客戶風(fēng)險和產(chǎn)品/服務(wù)風(fēng)險等三類。

國家/地區(qū)風(fēng)險主要包括被實施制裁、禁運或其他類似制裁措施的國家；被具有公信力的來源判定為缺乏反洗錢法律法規(guī)和其他措施的國家；被具有公信力的來源判定為恐怖活動提供資金或支持的國家；被具有公信力的來源判定為腐敗或其他犯罪活動猖獗的國家。

客戶風(fēng)險主要包括在異常情況下開展業(yè)務(wù)或進(jìn)行交易的客戶，因其結(jié)構(gòu)或?qū)嶓w性質(zhì)或關(guān)系而難以識別真正所有人或控制人的客戶，現(xiàn)金密集型業(yè)務(wù)，不受監(jiān)管的慈善機(jī)構(gòu)或其他非營利性組織（尤其是跨國運作），屬于政治公眾人物的客戶等。

產(chǎn)品/服務(wù)風(fēng)險主要包括被監(jiān)管部門和其他權(quán)威機(jī)構(gòu)判定為潛在高風(fēng)險的，涉及銀行本票和貴金屬貿(mào)易及交付的服務(wù)，其固有性質(zhì)更易導(dǎo)致匿名或跨境的服務(wù)（如網(wǎng)上銀行、國際電匯）。

（二）風(fēng)險為本方法的實施

客戶盡職調(diào)查/了解你的客戶。其目的在于使金融機(jī)構(gòu)能夠合理地確信他們知道每一位客戶的身份，以及客戶可能開展的業(yè)務(wù)和交易類型。了解你的客戶的程序包括：適時識別和核實每位客戶的身份，采取合理的風(fēng)險為本措施，識別和核實最終受益人身份，獲取適當(dāng)額外信息，以了解客戶的實際業(yè)務(wù)情況，估計其交易的性質(zhì)和水平。金融機(jī)構(gòu)在做出上報可疑交易報告前，應(yīng)當(dāng)對客戶風(fēng)險進(jìn)行評估，然后決定對每位客戶采取適當(dāng)?shù)谋M職調(diào)查措施。客戶盡職調(diào)查措施可包括下列層次：適用于所有客戶的標(biāo)準(zhǔn)的盡職調(diào)查措施，標(biāo)準(zhǔn)水平以下的措施適用于低風(fēng)險情形①，標(biāo)準(zhǔn)水平以上的措施適用于高風(fēng)險情形②。

對客戶和交易的監(jiān)測。金融機(jī)構(gòu)監(jiān)測的程度取決于金融機(jī)構(gòu)本身的規(guī)模、所面臨的風(fēng)險程度、監(jiān)測方式（人工、自動或二者的結(jié)合）以及被監(jiān)測活動的種類。金融機(jī)構(gòu)和監(jiān)管機(jī)構(gòu)必須認(rèn)識到不是對所有的交易、賬戶或客戶都以同樣的方式進(jìn)行監(jiān)測，監(jiān)測的程度應(yīng)根據(jù)對風(fēng)險的認(rèn)識來確定，而確定監(jiān)測手段和程序也要考慮金融機(jī)構(gòu)所擁有的資源。只要金融機(jī)構(gòu)自身做出的判斷符合法律要求，合情合理且完整地記錄在案，監(jiān)管當(dāng)局就應(yīng)該慎重對待，并對這些主觀判斷給予足夠的重視。金融機(jī)構(gòu)可設(shè)定貨幣限額或其他限額，對限額以下的交易免予監(jiān)測，如果規(guī)定了免予監(jiān)測的情況，則應(yīng)對這些情況進(jìn)行定期評估，審查其是否與風(fēng)險水平相適應(yīng)。金融機(jī)構(gòu)還應(yīng)對所有的內(nèi)控制度和程序進(jìn)行定期審查，審查結(jié)果應(yīng)妥善保存。

可疑交易報告。報告可疑交易或行為對一個國家利用金融機(jī)構(gòu)打擊洗錢和其他犯罪活動的能力至關(guān)重要，如果法律法規(guī)要求，一旦引起懷疑就應(yīng)報告可疑行為，那么就應(yīng)該立即報告，風(fēng)險為本的方法在這種情況下就不適用。但風(fēng)險為本的方法可以幫助金融機(jī)構(gòu)識別可疑交易，金融機(jī)構(gòu)可以將監(jiān)管機(jī)構(gòu)提供的相關(guān)信息納入風(fēng)險為本方法以識別可疑行為，還應(yīng)定期評估其內(nèi)控制度是否足以識別和報告可疑交易。

培訓(xùn)和提高認(rèn)識。金融機(jī)構(gòu)的員工接受適當(dāng)?shù)那遗c其職責(zé)相稱的培訓(xùn)非常重要，金融機(jī)構(gòu)有效的內(nèi)控措施有賴于培訓(xùn)，培訓(xùn)計劃應(yīng)根據(jù)員工的職責(zé)分別設(shè)計，相關(guān)培訓(xùn)內(nèi)容應(yīng)詳略得當(dāng)，根據(jù)不同業(yè)務(wù)的風(fēng)險水平確定培訓(xùn)頻率，對培訓(xùn)的內(nèi)容應(yīng)進(jìn)行考核等。

（三）內(nèi)部控制制度

金融機(jī)構(gòu)要建立一套有效的風(fēng)險為本方法，就必須將以風(fēng)險為本的程序納入其內(nèi)控制度，高管人員要確保金融機(jī)構(gòu)建立有效的內(nèi)控制度，而高管對反洗錢工作的有效領(lǐng)導(dǎo)是實施風(fēng)險為本方法的重要方面。因此高管必須營造一種合規(guī)文化，促使員工遵守相關(guān)風(fēng)險管理的政策、規(guī)程。

反洗錢內(nèi)控制度的性質(zhì)和范圍取決于以下因素：金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)性質(zhì)、規(guī)模和復(fù)雜程度，金融機(jī)構(gòu)運營的多樣性程度（含地域多樣性），金融機(jī)構(gòu)客戶、產(chǎn)品和行為特征，所使用的分銷渠道，交易金額和規(guī)模，與金融機(jī)構(gòu)每一類經(jīng)營活動相聯(lián)系的水平，金融機(jī)構(gòu)直接與客戶打交道的程度（或通過中介機(jī)構(gòu)、第三方、行或非面對面業(yè)務(wù)打交道的程度）等。

三、評估金融機(jī)構(gòu)洗錢風(fēng)險，實行分類監(jiān)管

風(fēng)險為本的監(jiān)管方法是一國實現(xiàn)最優(yōu)監(jiān)管的必由之路，西方發(fā)達(dá)國家無一例外地將風(fēng)險為本作為反洗錢的基本方法。《中國反洗錢戰(zhàn)略2008―2012》在指導(dǎo)思想中明確提出“從中國國情出發(fā)，以國內(nèi)洗錢風(fēng)險評估為基礎(chǔ)，注重中國實踐與創(chuàng)新，檢驗國際標(biāo)準(zhǔn)適用于中國的合理性”；在實施原則中提出“針對性是指在風(fēng)險評估基礎(chǔ)上，合理調(diào)配資源，明確目標(biāo)，集中資源防范和打擊與特定嚴(yán)重犯罪有關(guān)的洗錢活動”；在實施步驟中提出“各反洗錢職能部門將在反洗錢工作部際聯(lián)席會議框架下協(xié)商討論，促進(jìn)共識，加強(qiáng)洗錢類型研究，開展洗錢風(fēng)險評估，共同制定和執(zhí)行《戰(zhàn)略》，以預(yù)防洗錢行為，打擊洗錢犯罪”。就我國反洗錢工作現(xiàn)狀而言，應(yīng)盡快按照反洗錢戰(zhàn)略的要求，參照FATF提供的標(biāo)準(zhǔn)，推進(jìn)以風(fēng)險為本的反洗錢監(jiān)管戰(zhàn)略。其主要內(nèi)容包括對國家、行業(yè)洗錢風(fēng)險的評估和對金融機(jī)構(gòu)洗錢風(fēng)險的評估。

監(jiān)管部門通過對金融機(jī)構(gòu)的洗錢風(fēng)險進(jìn)行評估，確定出金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險類型，合理分配監(jiān)管資源，利用最少的資源達(dá)到最大效果。同時，監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)全面實施風(fēng)險為本的反洗錢規(guī)則，通過確定風(fēng)險標(biāo)準(zhǔn)，針對高風(fēng)險客戶，提高客戶身份識別標(biāo)準(zhǔn)的級別并進(jìn)行持續(xù)的資金交易監(jiān)測，及時向監(jiān)管機(jī)構(gòu)報告可疑交易。當(dāng)監(jiān)管的邊際收益等于邊際成本時，監(jiān)管機(jī)構(gòu)達(dá)到最優(yōu)監(jiān)管，而金融機(jī)構(gòu)也得到最優(yōu)回報。因此，反洗錢監(jiān)管部門應(yīng)當(dāng)針對不同類型的金融機(jī)構(gòu)建立反洗錢風(fēng)險等級評價的指標(biāo)體系。

（一）設(shè)計原則

構(gòu)建洗錢風(fēng)險指標(biāo)評價體系，主要是根據(jù)各種洗錢風(fēng)險指標(biāo)值變化反映出金融機(jī)構(gòu)反洗錢風(fēng)險狀態(tài)，因而，該體系是否有效取決于選取的指標(biāo)是否合理、科學(xué)，在選取風(fēng)險指標(biāo)時應(yīng)遵循依法合規(guī)的原則，在設(shè)計洗錢風(fēng)險指標(biāo)時應(yīng)充分考慮反洗錢法規(guī)的基本要求，這是構(gòu)建洗錢風(fēng)險指標(biāo)評價體系的首要條件。風(fēng)險指標(biāo)的科學(xué)性、可操作性要相互統(tǒng)一，風(fēng)險指標(biāo)的靈活性與開放性要一致。

（二）設(shè)計內(nèi)容

金融機(jī)構(gòu)應(yīng)履行的義務(wù)包括建立反洗錢內(nèi)部控制制度、客戶身份識別、客戶身份資料和交易記錄保存、大額和可疑交易報告、開展反洗錢培訓(xùn)和宣傳等，上述義務(wù)的履行情況應(yīng)是反洗錢風(fēng)險等級評價體系的主要內(nèi)容。根據(jù)金融機(jī)構(gòu)的反洗錢操作流程，運用層次分析法，將金融機(jī)構(gòu)履行的反洗錢義務(wù)分為4個一級指標(biāo)，即對客戶的管理（ ）、可疑交易報告（ ）、內(nèi)部審計和稽核制度（ ）和員工反洗錢培訓(xùn)（ ）。為方便評價工作，上述指標(biāo)還可細(xì)分。對客戶的管理分為：客戶身份識別程度（ ）、客戶身份保存的完整性（ ）、交易記錄保存（ ）；可疑交易報告分為：可疑交易報告數(shù)量（ ）、可疑交易報告的正確性（ ）、可疑交易報告的準(zhǔn)確性（ ）；內(nèi)部審計和稽核制度分為：審計和稽核頻率（ ）、審計和稽核范圍（ ）、審計和稽核內(nèi)容（ ）；員工反洗錢培訓(xùn)分為：培訓(xùn)頻率（ ）、培訓(xùn)內(nèi)容（ ）、培訓(xùn)范圍（ ）。

上述指標(biāo)中存在大量的定性指標(biāo)，如客戶身份識別程度、可疑交易報告的準(zhǔn)確性等，不能直接作出定量評價，因此需要一種能把定性評價轉(zhuǎn)換為定量評價的方法，而模糊評價模型正是這樣一種方法。

（三）模糊評價模型

模糊評價模型是基于美國學(xué)者L•A Zaden于1965年創(chuàng)立的模糊集合理論的一種推廣方法，廣泛應(yīng)用于社會、經(jīng)濟(jì)、自然、科技和信息等領(lǐng)域。該模型對所研究的對象，按照給定的條件對受到多個因素影響的事物的優(yōu)劣進(jìn)行全面評比、判定。由于許多影響事物的因素帶有模糊性和主觀性，無法直接進(jìn)行定量評價，而采用模糊數(shù)學(xué)的方法進(jìn)行綜合評價將使結(jié)果更加客觀，從而達(dá)到更好的效果。對事物進(jìn)行模糊評價的步驟如下：

步驟一：確定一級指標(biāo)及每個一級指標(biāo)所屬的二級指標(biāo)和評價集。一級指標(biāo)集合記為 ；每個一級指標(biāo)的二級指標(biāo)記為 ， ；確定評價集為 。

步驟二：確定權(quán)重。一級指標(biāo)權(quán)重記為 ， ；二級指標(biāo)權(quán)重記為 ， 。

步驟三：二級指標(biāo)的綜合評價。

二級指標(biāo)的模糊評價矩陣為：

其中， 表示第 個二級指標(biāo)第 個評價上的分布頻率，而相對于 的模糊綜合評價集為 。

步驟四：一級指標(biāo)的綜合評價。

一級指標(biāo)的模糊評價矩陣為：

。

則相對于一級指標(biāo)的模糊綜合評價集為：

。

步驟五：計算分值 ， 。

（四）模糊評價模型在反洗錢工作實踐中的應(yīng)用

根據(jù)金融機(jī)構(gòu)反洗錢評價指標(biāo)體系，建立反洗錢專家評價委員會，根據(jù)專家的經(jīng)驗分別給出權(quán)重。在實際工作中，對客戶的管理（ ）、可疑交易報告（ ）是反洗錢工作的基礎(chǔ)，因此權(quán)重的設(shè)置應(yīng)大于內(nèi)部審計和稽核制度（ ）、員工反洗錢培訓(xùn)（ ）。而二級指標(biāo)的權(quán)重根據(jù)重要程度進(jìn)行設(shè)置，相應(yīng)的評價可以采用問卷方式獲取，評價的評語為：正常（ ），基本正常（ ），較大風(fēng)險（ ），嚴(yán)重風(fēng)險（ ）（見表1）。

一級指標(biāo)權(quán)重：B=（0.3，0.3，0.2，0.2）

二級指標(biāo)權(quán)重：B1=（0.5，0.25，0.25）

B2=（0.2，0.25，0.3）

B3=（0.3，0.3，0.4）

B4=（0.3，0.3，0.4）

二級指標(biāo)的模糊評價矩陣為：

一級指標(biāo)的模糊評價矩陣為：

一級指標(biāo)的綜合評價：

該金融機(jī)構(gòu)的反洗錢評價得分為：

該機(jī)構(gòu)的反洗錢評價得分為81.18，可以知道該機(jī)構(gòu)的反洗錢工作開展情況良好。通過對各機(jī)構(gòu)進(jìn)行評分，對金融機(jī)構(gòu)的反洗錢工作情況進(jìn)行定量比較，從而對各金融機(jī)構(gòu)的反洗錢水平、能力有一個科學(xué)的評價，進(jìn)而推動金融機(jī)構(gòu)反洗錢工作的開展。

具體措施如下：人民銀行應(yīng)會同行業(yè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)建立金融機(jī)構(gòu)反洗錢績效評估制度，對金融機(jī)構(gòu)的洗錢風(fēng)險進(jìn)行評估分類，定期或不定期地向社會公眾通報金融機(jī)構(gòu)履行反洗錢義務(wù)情況。將金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險評估結(jié)果與享受金融優(yōu)惠政策的幅度掛鉤，低風(fēng)險類金融機(jī)構(gòu)將獲得更多的中央銀行政策優(yōu)惠，主要包括支付結(jié)算、資金清算、賬戶管理、外匯管理、國際收支管理、金融科技信息支持、再貸款、再貼現(xiàn)等政策的優(yōu)惠。另外，還要根據(jù)金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險評級，對金融機(jī)構(gòu)開辦新業(yè)務(wù)的市場準(zhǔn)入、高管人員的任職資格、營業(yè)網(wǎng)點的擴(kuò)充等實行差別監(jiān)管，對積極參與反洗錢的金融機(jī)構(gòu)，監(jiān)管部門可以考慮給予其分支機(jī)構(gòu)準(zhǔn)入、業(yè)務(wù)創(chuàng)新和人員任職等方面適當(dāng)寬松的政策，反之則反是。

注：

①主要指符合監(jiān)管部門要求的上市公司，其他符合FATF要求的金融機(jī)構(gòu)，資金主要來自于薪金、養(yǎng)老金和社會福利的個人（資金來源明確正當(dāng)，與交易相稱）以及交易金額極小的特定種類交易。

②主要指涉及高風(fēng)險國家或相關(guān)法律法規(guī)認(rèn)定的其他情況，如行關(guān)系、政治公眾人物等。

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篇6

關(guān)鍵詞：金融扶貧；信貸風(fēng)險；風(fēng)險預(yù)警

一、引言

目前，我國仍有貧困人口4500萬余人，在“精準(zhǔn)扶貧、不落一人”政策背景下，金融扶貧作為向貧困戶提供信用支持，幫助貧困戶發(fā)展產(chǎn)業(yè)、脫貧致富的重要資金來源，面臨著新的市場機(jī)遇和挑戰(zhàn)。我國金融扶貧的路徑大多通過小額信用貸款實現(xiàn)，這些貸款的資金來源主要包括銀行存款、金融機(jī)構(gòu)自有資金等等。但由于一些主客觀原因，金融扶貧貸款存在著較高的壞賬風(fēng)險。一方面，銀行等金融機(jī)構(gòu)要響應(yīng)國家政策和號召，把資金投入到“三農(nóng)”領(lǐng)域；而另一方面，出于自身業(yè)務(wù)的穩(wěn)定性和安全性，以及維護(hù)股東利益的需要，金融機(jī)構(gòu)也需要對金融扶貧領(lǐng)域的信貸業(yè)務(wù)進(jìn)行有效管理和控制，避免壞賬風(fēng)險。

二、新時期我國金融扶貧的特點、風(fēng)險和難點

我國提出要在2020年之前建成全面小康社會，作為新時期最重要的民生工程，“精準(zhǔn)扶貧”具有鮮明的政策性和惠民性特征。在這一條件下誕生的“金融扶貧”，也具有了一些明顯的特征：1.金融扶貧業(yè)務(wù)的基本特點。1.1信貸資金主要用于農(nóng)業(yè)生產(chǎn)。金融扶貧的首要目的，就是為貧困地區(qū)（主要是農(nóng)村地區(qū)）的貧困戶用于生產(chǎn)生活，獲得穩(wěn)定生產(chǎn)生活經(jīng)濟(jì)來源，從而安家立業(yè)提供資金來源。用于扶貧的資金不以盈利為主要目標(biāo)，具有很強(qiáng)的政策性和公益性。1.2壞賬率相對金融機(jī)構(gòu)的其他業(yè)務(wù)較高。我國目前仍有人數(shù)眾多的貧困戶，由于條件限制，這些貧困戶大多沒有經(jīng)受過良好的教育，在生產(chǎn)經(jīng)營、自主創(chuàng)業(yè)上經(jīng)驗不足，風(fēng)險意識也比較薄弱，加上農(nóng)業(yè)貸款業(yè)務(wù)的一些局限性和風(fēng)險，從主客觀等多個方面導(dǎo)致了金融扶貧業(yè)務(wù)的高壞賬率。1.3金融扶貧將成為金融機(jī)構(gòu)的重大機(jī)遇和挑戰(zhàn)。我國全面建成小康社會正處于攻堅階段，需要投入大量的資金來完善基礎(chǔ)設(shè)施、產(chǎn)業(yè)建設(shè)、人員培訓(xùn)等等方面，這帶來了可觀的信貸需求，為金融機(jī)構(gòu)提供了廣闊市場。但面臨這一新興的資金需求，金融機(jī)構(gòu)如何把握機(jī)遇、妥善處理業(yè)務(wù)風(fēng)險，將成為金融機(jī)構(gòu)競爭的重要內(nèi)容。2.金融扶貧業(yè)務(wù)的現(xiàn)實風(fēng)險來源。從金融扶貧的信貸風(fēng)險來源來看，其業(yè)務(wù)面臨的風(fēng)險可以分為以下幾個主要方面：2.1農(nóng)戶的信用風(fēng)險。信用風(fēng)險是指借款人由于還款能力不足，或雖有還款能力、但缺乏還款意愿而導(dǎo)致金融機(jī)構(gòu)的借款無法按時收回，從而導(dǎo)致的風(fēng)險。金融扶貧領(lǐng)域農(nóng)戶的信用風(fēng)險主要來源于三個方面：其一，是農(nóng)戶自身的道德風(fēng)險；其二，是由于農(nóng)戶與金融機(jī)構(gòu)之間的信息不對稱，雙方無法對彼此進(jìn)行準(zhǔn)確的風(fēng)險識別和判斷而帶來的決策失誤等；其三，是農(nóng)戶自身的自主創(chuàng)業(yè)、生產(chǎn)經(jīng)營能力不足，從而導(dǎo)致的償債能力風(fēng)險；2.2農(nóng)業(yè)市場風(fēng)險。農(nóng)業(yè)生產(chǎn)和經(jīng)營具有脆弱性和高風(fēng)險性：一方面，農(nóng)業(yè)生產(chǎn)在面臨天災(zāi)人禍時，難以有效避免相應(yīng)的損失，極易造成減產(chǎn)甚至停產(chǎn)，造成農(nóng)戶經(jīng)濟(jì)損失；另一方面，農(nóng)業(yè)市場競爭激烈，小農(nóng)戶在價格和品質(zhì)等方面處于劣勢，對于市場價格波動等只能被動接受，這也容易帶來農(nóng)戶在收益上的不確定性；2.3金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營和管理風(fēng)險。出于政策性需要，金融機(jī)構(gòu)首先把金融扶貧當(dāng)做一項政治任務(wù)而非信貸業(yè)務(wù)，導(dǎo)致在相關(guān)業(yè)務(wù)的開展時，忽略借款人的信用狀況、抵押情況等等，這在客觀上放大了銀行的信貸風(fēng)險。此外，農(nóng)村小額信貸主要實行申請審批制，金融機(jī)構(gòu)不負(fù)責(zé)對借款人的資格核實和審查，而是由居（村）委會負(fù)責(zé)，這也帶來有關(guān)信貸業(yè)務(wù)的管理風(fēng)險；2.4國家的政策風(fēng)險。由于金融扶貧業(yè)務(wù)的高風(fēng)險、低回報特征，銀行等金融機(jī)構(gòu)在開展有關(guān)業(yè)務(wù)時積極性不高，但出于政治考慮，一些金融機(jī)構(gòu)還是會開展一定規(guī)模的支農(nóng)小額信貸業(yè)務(wù)。從一定角度出發(fā)，可以認(rèn)為支農(nóng)小額信貸的業(yè)務(wù)規(guī)模、發(fā)放資金等等直接受到國家政策的影響，因此，從金融機(jī)構(gòu)自身角度出發(fā)，國家政策變動的不確定性放大了業(yè)務(wù)的不確定性，從而帶來風(fēng)險。3.金融機(jī)構(gòu)在開展有關(guān)業(yè)務(wù)時面臨的困難。3.1貧困農(nóng)戶的信用狀況難以正確評估。對農(nóng)戶的財產(chǎn)情況、社會關(guān)系以及基本信息等方面的信息收集存在困難，加上貧困戶名下大多沒有符合要求的抵押品，這使得金融機(jī)構(gòu)在開展有關(guān)信貸業(yè)務(wù)時，難以對貧困戶的信用狀況和償債能力進(jìn)行正確合理評估；3.2資金的回收周期長。農(nóng)業(yè)的生產(chǎn)周期長、經(jīng)營風(fēng)險大，加上農(nóng)戶自身償債能力等方面因素限制，對貧困戶的貸款回收周期普遍偏長，這也使得金融機(jī)構(gòu)面臨著更高的沉沒成本和壞賬風(fēng)險；3.3農(nóng)戶的現(xiàn)金流不穩(wěn)定。由于貧困戶的創(chuàng)業(yè)能力和知識水平等相對不高，部分貧困戶甚至已經(jīng)習(xí)慣了貧困，缺乏創(chuàng)業(yè)干事的動力，這些因素共同導(dǎo)致貧困戶的收入狀況不確定、現(xiàn)金流不穩(wěn)等等，成為金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)開展和回收的難點。

三、基于金融扶貧業(yè)務(wù)特點的信貸風(fēng)險預(yù)警機(jī)制

我國全面建成小康社會已經(jīng)進(jìn)入了攻堅階段，對扶貧領(lǐng)域的金融支持只會越來越大。因此，從現(xiàn)實需要的角度考慮，銀行等金融機(jī)構(gòu)只有建立起自身的審慎的業(yè)務(wù)和風(fēng)險管理機(jī)構(gòu)，及時識別、排除風(fēng)險，才能更好地開展扶貧領(lǐng)域業(yè)務(wù)。1.建立扶貧信貸業(yè)務(wù)的風(fēng)險監(jiān)控機(jī)制。金融機(jī)構(gòu)應(yīng)該在其他信貸業(yè)務(wù)風(fēng)險計量和監(jiān)控模型和系統(tǒng)的基礎(chǔ)上，根據(jù)金融扶貧業(yè)務(wù)的一些特點和難點進(jìn)行針對性調(diào)整。例如，適當(dāng)放寬扶貧貸款的監(jiān)控標(biāo)準(zhǔn)、降低風(fēng)險損失補(bǔ)償以及選取適當(dāng)?shù)馁N息標(biāo)準(zhǔn)等等，對既有的信貸業(yè)務(wù)風(fēng)險計量模型的參數(shù)進(jìn)行修正，使其符合扶貧領(lǐng)域的現(xiàn)實和需要。以信貸業(yè)務(wù)損益規(guī)模預(yù)測模型為例，考慮到模型參數(shù)中貸款優(yōu)惠利率、信貸風(fēng)險自負(fù)比例等等的特殊性和相對穩(wěn)定性，真正對模型預(yù)測結(jié)果產(chǎn)生較為顯著影響的可能只有少數(shù)幾個特定因素，如扶貧信貸規(guī)模增長速度、總體風(fēng)險控制程度和扶貧信貸風(fēng)險自負(fù)比例等，而這幾個關(guān)鍵因素都可以通過金融機(jī)構(gòu)的細(xì)致調(diào)研和討論加以控制和確定，從而構(gòu)建扶貧領(lǐng)域轉(zhuǎn)悠的信貸業(yè)務(wù)風(fēng)險預(yù)測和監(jiān)控機(jī)制，幫助金融機(jī)構(gòu)提前預(yù)測和識別風(fēng)險。2.依托大數(shù)據(jù)建立扶貧信貸信息庫。目前，國家扶貧辦已經(jīng)提出了為貧困戶登記建檔，以大數(shù)據(jù)手段對貧困戶的經(jīng)濟(jì)狀況、生產(chǎn)經(jīng)營等方面進(jìn)行綜合衡量和考究，從而作為決策依據(jù)的政策。在基層的支農(nóng)小額貸款發(fā)放過程中，也可以有效利用貧困戶大數(shù)據(jù)系統(tǒng)，建立起扶貧信貸信息庫，并根據(jù)貧困戶的基本情況對信貸規(guī)模、回收周期等進(jìn)行靈活調(diào)整，從而降低金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)風(fēng)險。3.在重點領(lǐng)域建立風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)。盡管農(nóng)業(yè)生產(chǎn)面臨著較大的不確定性和市場風(fēng)險，但一些因素仍然有跡可循。例如，目前的氣象科技已經(jīng)足夠發(fā)達(dá)，能夠?qū)Ξ?dāng)年的氣候特點進(jìn)行較為準(zhǔn)確的預(yù)測。以近年厄爾尼諾現(xiàn)象我國中部地區(qū)多雨、南部多臺風(fēng)為例，金融機(jī)構(gòu)可以建立起有關(guān)地區(qū)的氣象風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)，對農(nóng)戶的生產(chǎn)經(jīng)營提供指導(dǎo)或直接提出要求，從而降低有關(guān)風(fēng)險；再者，農(nóng)業(yè)市場的供需狀況也可以通過市場調(diào)研和數(shù)據(jù)進(jìn)行判斷，而市場研讀和判斷也是金融機(jī)構(gòu)所擅長的領(lǐng)域，金融機(jī)構(gòu)也可以充分利用自身信息優(yōu)勢，幫助貧困戶避開蕭條市場，從而為貧困戶的生產(chǎn)經(jīng)營活動提供指導(dǎo)。

四、結(jié)語

金融機(jī)構(gòu)的資金為貧困戶自主創(chuàng)業(yè)、生產(chǎn)經(jīng)營提供了強(qiáng)大支持，從有關(guān)業(yè)務(wù)的開展情況來看，金融機(jī)構(gòu)在扶貧信貸領(lǐng)域面臨著實實在在的風(fēng)險，但也有著巨大的市場潛力。對此，金融機(jī)構(gòu)首先應(yīng)當(dāng)轉(zhuǎn)變對“三農(nóng)”信貸業(yè)務(wù)不賺錢、高風(fēng)險的傳統(tǒng)看法，把金融扶貧當(dāng)做改善我國貧困地區(qū)經(jīng)濟(jì)面貌，煥發(fā)地區(qū)經(jīng)濟(jì)活力的強(qiáng)力推手。以更加積極的態(tài)度，全面審視金融扶貧的難點和重點，充分發(fā)揮自身優(yōu)勢，妥善處理主要矛盾、化解風(fēng)險，真正成為全面建成小康社會的推動力量。

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篇7

關(guān)鍵詞: 金融機(jī)構(gòu)赤道原則綠色信貸環(huán)境因素 可持續(xù)發(fā)展

中圖分類號: F830.49文獻(xiàn)標(biāo)識碼: A文章編號: 1006-1770(2009)02-033-04

一、赤道原則：可持續(xù)金融的行動指南

赤道原則是由全球主要金融機(jī)構(gòu)參照國際金融公司的可持續(xù)發(fā)展政策與指南建立的一套自愿性金融行業(yè)基準(zhǔn)，旨在判斷、評估和管理項目融資中的環(huán)境與社會風(fēng)險。赤道原則實質(zhì)是以銀行為主的金融機(jī)構(gòu)在項目融資中需要遵守的環(huán)境準(zhǔn)則。該原則倡導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)對于項目融資中的環(huán)境和社會問題盡到審慎性核查義務(wù)，只有在融資申請方能夠證明項目在執(zhí)行中會對社會和環(huán)境負(fù)責(zé)的前提下，金融機(jī)構(gòu)才能提供融資。目前，全球已有63家金融機(jī)構(gòu)宣布采納赤道原則，其項目融資額約占全球項目融資總額的80%以上。

赤道原則是對金融機(jī)構(gòu)履行社會責(zé)任具有內(nèi)在和外在約束力的一個準(zhǔn)則。內(nèi)在約束是指金融機(jī)構(gòu)接受赤道原則是出于企業(yè)倫理、法律和經(jīng)濟(jì)上的考慮的一種社會責(zé)任的自愿承擔(dān)。這種內(nèi)在性的具體表現(xiàn)是企業(yè)對達(dá)到一定規(guī)模的項目融資要給予慎重的審查并分級，評估社會和環(huán)境影響，制定行動計劃，建立社會和環(huán)境管理體系等。外在約束主要表現(xiàn)為要對外信息披露，建立申訴機(jī)制，聘請社會或環(huán)境專家進(jìn)行獨立審查，進(jìn)行定期報告等。盡管赤道原則不是正式的國際公約或具有法律效應(yīng)的文件，但正是通過這種內(nèi)外約束力影響金融業(yè)的信貸機(jī)制，從資金源頭上制約企業(yè)對社會、環(huán)境造成負(fù)面影響，體現(xiàn)了金融機(jī)構(gòu)高度的社會責(zé)任感。

事實上，企業(yè)社會責(zé)任的內(nèi)涵與可持續(xù)發(fā)展的原則是緊密聯(lián)系的。可持續(xù)發(fā)展客觀上要求銀行主動將自身發(fā)展與社會和環(huán)境和諧統(tǒng)一起來。商業(yè)銀行公司治理的本質(zhì)在于平衡并構(gòu)建和諧的多元利益主體關(guān)系，即在強(qiáng)調(diào)股東利益的同時，更加注重其公眾屬性和社會責(zé)任。赤道原則要求金融機(jī)構(gòu)在項目融資中審慎考慮環(huán)境和社會風(fēng)險，強(qiáng)調(diào)環(huán)境、社會和經(jīng)濟(jì)的三者和諧，推動商業(yè)銀行公司治理目標(biāo)從早期的“股東利益最大化”向“充分考慮多元利益主體訴求”的新階段發(fā)展。赤道原則確立了國際項目融資的環(huán)境與社會的最低行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，使金融機(jī)構(gòu)履行社會責(zé)任、推動可持續(xù)發(fā)展有了量化標(biāo)準(zhǔn)。同時，它鼓勵金融機(jī)構(gòu)與環(huán)境、社會和企業(yè)的良好互動、和諧發(fā)展，有助于銀行公司治理理念的提升。

二、國內(nèi)金融機(jī)構(gòu)接受赤道原則需要考慮的幾個問題

節(jié)能減排、保護(hù)環(huán)境，實現(xiàn)社會和經(jīng)濟(jì)的可持續(xù)發(fā)展已經(jīng)成為我國社會的普遍共識。在這一背景下，環(huán)保部、人民銀行和銀監(jiān)會聯(lián)合推出綠色信貸機(jī)制，加大以銀行信貸支持環(huán)保與可持續(xù)發(fā)展的政策指導(dǎo)力度。銀監(jiān)會了《節(jié)能減排授信工作指導(dǎo)意見》，要求各銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)積極配合環(huán)保部門，認(rèn)真執(zhí)行國家控制“兩高”項目的產(chǎn)業(yè)政策和準(zhǔn)入條件。隨著我國綠色信貸政策方向的逐步明朗和深入，作為國際間金融機(jī)構(gòu)公認(rèn)的環(huán)境和社會風(fēng)險的行為準(zhǔn)則――赤道原則日益得到各方關(guān)注和重視。2008年1月，環(huán)保部和國際金融公司在京簽署協(xié)議，合作開展赤道原則標(biāo)準(zhǔn)研究與推廣項目。目前，環(huán)保部、人民

銀行和銀監(jiān)會已成立專門小組，著手研究采納赤道原則及其本土化相關(guān)工作。

赤道原則作為國際先進(jìn)的環(huán)境和社會風(fēng)險管理工具，金融機(jī)構(gòu)可以通過采納赤道原則，建立內(nèi)部環(huán)境和社會風(fēng)險管理體系，降低環(huán)境和社會風(fēng)險，實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。與此同時，也要注意到赤道原則產(chǎn)生的特殊時代背景，即發(fā)達(dá)國家的后工業(yè)化階段，以及這一階段經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式和各方訴求的特殊之處。由于世界各國、各地區(qū)所處的經(jīng)濟(jì)和社會發(fā)展階段不同，在環(huán)境保護(hù)的目標(biāo)及承擔(dān)的責(zé)任等方面都會表現(xiàn)出明顯的差異。因此，國內(nèi)金融機(jī)構(gòu)接受赤道原則，需要從我國國情和金融機(jī)構(gòu)實情出發(fā)，把環(huán)境保護(hù)作為科學(xué)發(fā)展的重要內(nèi)容，在發(fā)展和環(huán)境保護(hù)之間尋找平衡點。此外，由于中外環(huán)保規(guī)范差異、國內(nèi)宏觀導(dǎo)向、金融生態(tài)環(huán)境等原因，國內(nèi)金融機(jī)構(gòu)接受赤道原則，仍需考慮和解決好以下幾個問題。

一是有效協(xié)調(diào)發(fā)展優(yōu)先與環(huán)境保護(hù)的目標(biāo)。我國是一個發(fā)展中的大國，正處于工業(yè)化和城市化進(jìn)程之中，需要較大發(fā)展空間。目前，我國人均國民生產(chǎn)總值僅2000美元左右，與西方富裕國家1萬美元的標(biāo)準(zhǔn)還相去甚遠(yuǎn)。因此保持國民經(jīng)濟(jì)持續(xù)快速發(fā)展仍是一個長期且艱巨的任務(wù)。國內(nèi)金融機(jī)構(gòu)接受赤道原則后，較為嚴(yán)格的信貸審批條件可能使一些涉及國計民生的大型項目由于環(huán)境和社會因素的評估難以獲得信貸支持，或要求其增加額外成本以消除對環(huán)境的影響，進(jìn)而導(dǎo)致國內(nèi)金融機(jī)構(gòu)陷于發(fā)展或環(huán)保的兩難選擇中，需要政府有關(guān)部門和金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行有效協(xié)調(diào)。

二是平衡有關(guān)環(huán)境和社會規(guī)范的中外差異。實施赤道原則過程中，除遵守東道國社會環(huán)境相關(guān)法律法規(guī)和項目許可等要求外，金融機(jī)構(gòu)和借款人主要參照國際金融公司的《社會和環(huán)境可持續(xù)性績效標(biāo)準(zhǔn)》和《行業(yè)特定環(huán)境、健康和安全指南》開展社會環(huán)境風(fēng)險評估和審核工作。相比之下，國內(nèi)相關(guān)環(huán)境社會標(biāo)準(zhǔn)與《績效標(biāo)準(zhǔn)》和《指南》存在一定差距，尤其對于拆遷、少數(shù)民族、土著居民、社區(qū)規(guī)劃、裝備技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)、勞動安全等問題，國內(nèi)相關(guān)規(guī)范則較為落后，可能導(dǎo)致企業(yè)在開展項目環(huán)境評估時無法找到國內(nèi)規(guī)范依據(jù)，在第三方論證和監(jiān)督時，容易因適用規(guī)范或標(biāo)準(zhǔn)不同而產(chǎn)生歧義。

三是正確認(rèn)識、審慎應(yīng)對外部監(jiān)督與輿論壓力。赤道原則金融機(jī)構(gòu)面臨來自媒體、非政府組織等利益相關(guān)者的監(jiān)督和輿論壓力,其中非政府組織是監(jiān)督赤道原則實施的主要力量。非政府組織有不同類型，有些傾向生態(tài)環(huán)境問題，有些關(guān)注勞工人權(quán)問題，有些側(cè)重地區(qū)發(fā)展不平衡問題，也有專門監(jiān)督銀行業(yè)的非政府組織，如銀行監(jiān)察機(jī)構(gòu)（Bank Track）和銀行監(jiān)視組織(Bank Watch)等。不同的非政府組織在機(jī)制、國別和政治傾向方面都各有不同，同時也有溫和與激進(jìn)之分。國內(nèi)金融機(jī)構(gòu)宣布采納赤道原則后，必將引起國內(nèi)外眾多媒體、非政府組織及輿論機(jī)構(gòu)更為廣泛和嚴(yán)密的關(guān)注，這在為金融機(jī)構(gòu)帶來良好社會聲譽(yù)的同時，也將金融機(jī)構(gòu)置于更大的輿論監(jiān)督壓力之下，對金融機(jī)構(gòu)提出了更高的要求。從國外實踐看，外部監(jiān)督與輿論壓力對項目融資的影響較大，擬接受赤道原則的國內(nèi)金融機(jī)構(gòu)應(yīng)予充分重視。

四是強(qiáng)化金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部管理。根據(jù)赤道原則要求，金融機(jī)構(gòu)需將擬融資項目按照潛在的環(huán)境、社會風(fēng)險和影響程度進(jìn)行分類，與借款者訂立守則契約，聘請獨立環(huán)保專家實施環(huán)評審查，對項目建設(shè)和運營實施持續(xù)性監(jiān)管，并定期披露赤道原則的實施情況。此外，金融機(jī)構(gòu)還需根據(jù)赤道原則建立起內(nèi)部相關(guān)風(fēng)險管理體系。這些都對金融機(jī)構(gòu)的內(nèi)部制度與能力建設(shè)提出了很高的要求。首先，赤道原則要求的項目分類標(biāo)準(zhǔn)不同于傳統(tǒng)意義上基于企業(yè)信用評級和貸款情況進(jìn)行的風(fēng)險分類標(biāo)準(zhǔn)，因此金融機(jī)構(gòu)要學(xué)習(xí)和積累與環(huán)境社會風(fēng)險有關(guān)的專業(yè)知識，培養(yǎng)和引進(jìn)對環(huán)境和社會風(fēng)險有調(diào)查能力和風(fēng)險評估水平的專業(yè)人才，提高風(fēng)險識別和授信管理能力。其次，金融機(jī)構(gòu)需要參照赤道原則建立內(nèi)部環(huán)境和社會風(fēng)險管理體系，并根據(jù)機(jī)構(gòu)自身情況制定赤道原則內(nèi)部操作指南和編寫行業(yè)細(xì)則，建立獨立專家評估機(jī)制等，這些方面國內(nèi)尚無先例實踐，也無相關(guān)政策支持，需要金融機(jī)構(gòu)在探索中結(jié)合國情和機(jī)構(gòu)實情逐步完善。

五是開展對融資項目環(huán)境風(fēng)險評估機(jī)制的研究。接受赤道原則后，金融機(jī)構(gòu)需要將環(huán)境風(fēng)險評估機(jī)制引入融資審查體系，將環(huán)境風(fēng)險評估納入信貸風(fēng)險管理流程，在客戶準(zhǔn)入、項目審批、貸后管理等環(huán)節(jié)將環(huán)境評估結(jié)果作為一項重要的評價指標(biāo)。環(huán)境風(fēng)險的評估不同于普通的環(huán)境評估，專業(yè)性較強(qiáng)，涉及環(huán)境學(xué)、環(huán)境經(jīng)濟(jì)學(xué)、環(huán)境金融學(xué)等諸多領(lǐng)域，增加了金融機(jī)構(gòu)的評審難度。這就要求金融機(jī)構(gòu)在深入研究先進(jìn)國家成功經(jīng)驗的基礎(chǔ)上，結(jié)合我國具體情況，建立起適合我國融資環(huán)境的風(fēng)險審查體系和業(yè)務(wù)規(guī)范。這個任務(wù)的完成有賴于銀行內(nèi)部人才的培養(yǎng)和銀行外部相關(guān)專業(yè)人才的儲備。對于接受赤道原則的國內(nèi)金融機(jī)構(gòu)而言，這項工作任重而道遠(yuǎn)。

三、國內(nèi)金融機(jī)構(gòu)推行赤道原則的相關(guān)建議

（一）政府部門應(yīng)制定相關(guān)政策法規(guī)，加強(qiáng)引導(dǎo)和監(jiān)督管理

一是在保持發(fā)展的前提下考慮環(huán)保問題。接受赤道原則是金融機(jī)構(gòu)做出的一項自愿承諾和道義承諾，并不對金融機(jī)構(gòu)構(gòu)成剛性約束。在這一前提下，“共同但有區(qū)別的責(zé)任”原則同樣適用于赤道原則在國內(nèi)金融機(jī)構(gòu)的實施。對于發(fā)展中國家而言，環(huán)境問題是發(fā)展問題的重要內(nèi)容。我國在后京都協(xié)議談判中的一個重要立場，就是氣候和環(huán)境問題要充分反映發(fā)展中國家的發(fā)展需求和優(yōu)先領(lǐng)域。因此，擬接受赤道原則的國內(nèi)金融機(jī)構(gòu)應(yīng)在國家主管和監(jiān)管部門的指導(dǎo)下開展工作，充分考慮我國當(dāng)前經(jīng)濟(jì)發(fā)展的階段性特征，并在科學(xué)發(fā)展的前提下考慮環(huán)保問題，尋求發(fā)展與環(huán)境的平衡點。

二是改善金融生態(tài)環(huán)境，促進(jìn)赤道原則的推廣實施。金融監(jiān)管部門和環(huán)保主管部門應(yīng)強(qiáng)化政策指導(dǎo)作用，積極引導(dǎo)銀行業(yè)履行環(huán)境保護(hù)責(zé)任，為國內(nèi)銀行接受赤道原則營造適宜的金融生態(tài)環(huán)境。要進(jìn)一步完善環(huán)保部門與金融部門的信息溝通和共享機(jī)制，引導(dǎo)和督促銀行認(rèn)真落實國家產(chǎn)業(yè)政策和環(huán)保政策，進(jìn)一步豐富納入征信系統(tǒng)的環(huán)保信息。同時，加強(qiáng)與國際同業(yè)的交流與合作，引進(jìn)國際先進(jìn)經(jīng)驗和最佳實踐，幫助國內(nèi)銀行制定內(nèi)部環(huán)境政策并編制環(huán)境風(fēng)險管理手冊，用以指導(dǎo)銀行信貸活動環(huán)境和社會責(zé)任的履行。

三是借鑒國際經(jīng)驗，堅持循序漸進(jìn)的推廣原則。我國缺乏赤道銀行相關(guān)實踐經(jīng)驗，國內(nèi)金融監(jiān)管部門和環(huán)保主管部門應(yīng)積極借鑒國際先進(jìn)經(jīng)驗，加強(qiáng)對國內(nèi)赤道銀行和擬采納赤道原則的金融機(jī)構(gòu)的引導(dǎo)，完善相關(guān)政策規(guī)范，借鑒國際赤道銀行先進(jìn)經(jīng)驗，堅持循序漸進(jìn)、逐步完善的推廣原則，在實施初期采用較為嚴(yán)格的項目融資定義標(biāo)準(zhǔn)以及設(shè)定試行行業(yè)的方式，根據(jù)內(nèi)部體制的建設(shè)與外部環(huán)境政策的完善情況，逐步擴(kuò)大赤道原則的適用范圍，不斷拓展充實。

四是立足國情，采用“適當(dāng)偏離”的原則。赤道原則第三項原則規(guī)定，項目在合理情況下可以偏離有關(guān)的《績效標(biāo)準(zhǔn)》和《指南》。國內(nèi)金融監(jiān)管部門和環(huán)保主管部門應(yīng)充分利用這一政策要求，在制定相關(guān)政策法規(guī)時根據(jù)我國具體情況及國內(nèi)法律規(guī)定進(jìn)行適當(dāng)偏離，推廣過程中，宜選擇國內(nèi)外標(biāo)準(zhǔn)已趨平衡的領(lǐng)域作為試點，以緩解規(guī)范差異所帶來的壓力。引導(dǎo)國內(nèi)金融機(jī)構(gòu)按照“適度”、“發(fā)展”和“兼顧盈利激勵”三項原則履行社會責(zé)任和實施赤道原則。“適度”就是根據(jù)自身經(jīng)營情況和實力，力所能及承擔(dān)相應(yīng)的社會責(zé)任；“發(fā)展”就是在不同的社會環(huán)境和銀行的不同發(fā)展階段下，動態(tài)調(diào)整所承擔(dān)的社會責(zé)任內(nèi)容；兼顧“盈利激勵”就是把履行社會責(zé)任與拓展銀行業(yè)務(wù)和提升服務(wù)水平結(jié)合起來，在保護(hù)環(huán)境、減少排放等社會責(zé)任活動中，保持一定的盈利激勵，確保銀行履責(zé)的內(nèi)在動力和承受能力。

（二）金融機(jī)構(gòu)應(yīng)逐步完善內(nèi)部相關(guān)體制機(jī)制

一是提高對社會責(zé)任的認(rèn)識、并以之作為經(jīng)營管理指導(dǎo)。金融機(jī)構(gòu)應(yīng)始終堅持可持續(xù)發(fā)展戰(zhàn)略思想，提高對社會責(zé)任的認(rèn)識，將社會責(zé)任列入戰(zhàn)略目標(biāo)管理，把可持續(xù)發(fā)展作為銀行的價值取向，并用以指導(dǎo)經(jīng)營管理和業(yè)務(wù)活動，調(diào)整單純以追求股東利益最大化為目標(biāo)的經(jīng)營，在經(jīng)營和管理中充分考慮公眾利益、生態(tài)環(huán)境和社會進(jìn)步等多方利益訴求。推行責(zé)任營銷模式1 ，根據(jù)企業(yè)對綠色信貸、綠色金融的需求，制定并實施營銷方案，在滿足社會對可持續(xù)發(fā)展金融需求的同時，獲得新的發(fā)展商機(jī)和利潤來源，把爭取商業(yè)利益與履行銀行社會責(zé)任有機(jī)結(jié)合起來，進(jìn)而實現(xiàn)銀行與企業(yè)、社會和環(huán)境的和諧與可持續(xù)發(fā)展。

二是加快內(nèi)部制度建設(shè)，加強(qiáng)人才儲備和培養(yǎng)。接受赤道原則的金融機(jī)構(gòu)可以考慮增設(shè)“企業(yè)社會責(zé)任部”或者“可持續(xù)金融部”等相關(guān)職能部門,專門負(fù)責(zé)融資中的環(huán)境與社會風(fēng)險評估和防范問題，并可參考國際同業(yè)設(shè)置履規(guī)顧問、檢查員（CAO）辦公室，或配備專職檢查員，以便接受第三方的投訴并提供補(bǔ)救措施；其次是人才儲備，由于環(huán)境風(fēng)險評估專業(yè)性強(qiáng)，有必要在金融機(jī)構(gòu)系統(tǒng)內(nèi)部開展有針對性的培訓(xùn)或從外部引入專業(yè)人才。同時，為滿足赤道原則中獨立審查的要求，金融機(jī)構(gòu)還應(yīng)聘請和儲備一些社會和環(huán)境專家或行業(yè)環(huán)保專業(yè)人員充當(dāng)外部顧問。最后，應(yīng)把赤道原則的要求和標(biāo)準(zhǔn)嵌入金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部風(fēng)險管理流程，完善管理制度。

三是完善風(fēng)險定義，加強(qiáng)風(fēng)險管理。銀行對風(fēng)險的再定義要建立在其促進(jìn)社會和環(huán)境可持續(xù)發(fā)展使命的基礎(chǔ)之上，加強(qiáng)對融資項目的社會環(huán)境影響的評估。結(jié)合我國經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展的階段和特點，對銀行面臨的環(huán)境和社會風(fēng)險有重點地加以識別。當(dāng)前，要按照《節(jié)能減排授信指導(dǎo)意見》的要求，重點關(guān)注“高耗能、高污染”行業(yè)引發(fā)的環(huán)境和社會風(fēng)險，要關(guān)注相關(guān)企業(yè)和項目的安全、健康風(fēng)險標(biāo)準(zhǔn)，對擬融資項目要按風(fēng)險的嚴(yán)重程度進(jìn)行分類管理，對有潛在風(fēng)險的已融資企業(yè)要進(jìn)行名單制管理，切實防范授信項目和企業(yè)引發(fā)的環(huán)境和社會風(fēng)險可能給銀行帶來的各種損害。此外應(yīng)根據(jù)自身經(jīng)營戰(zhàn)略、業(yè)務(wù)發(fā)展特點和風(fēng)險承受能力，參照國家產(chǎn)業(yè)政策、行業(yè)準(zhǔn)入政策、投資政策、土地、環(huán)保政策等要求，明確需要重點控制風(fēng)險的行業(yè)。在深入分析國內(nèi)行業(yè)發(fā)展特點的基礎(chǔ)上，制定重點行業(yè)的分類

授信指引。同時，制定相應(yīng)的風(fēng)險控制清單和風(fēng)險控制程序，合理集中審批權(quán)限，加強(qiáng)授信流程中的風(fēng)險管理。

四是與各利益相關(guān)者建立有效的溝通協(xié)調(diào)機(jī)制。金融機(jī)構(gòu)要重視并處理好與借款人、投資者、非政府組織、監(jiān)管機(jī)關(guān)、銀行業(yè)協(xié)會、媒體等利益相關(guān)者的關(guān)系，建立起互動、高效的溝通機(jī)制。加強(qiáng)同監(jiān)督機(jī)構(gòu)的合作，定期與非政府組織開展平等對話，建立健全公眾意見征詢和內(nèi)部環(huán)境信息披露制度。這里尤其要注意到環(huán)境信息披露制度與上市公司信息披露制度的異同。前者側(cè)重環(huán)境和社會相關(guān)信息，如內(nèi)部環(huán)境、社會風(fēng)險管理、制度建設(shè)、環(huán)境信息生成機(jī)制、赤道原則實施情況等，而后者主要為財務(wù)相關(guān)信息，除強(qiáng)制性規(guī)定披露信息外，以是否對股價產(chǎn)生較大影響為依據(jù)，決定披露內(nèi)容。金融機(jī)構(gòu)建立環(huán)境信息披露制度，雖在披露時各有側(cè)重，但同樣需要遵循“全面、準(zhǔn)確、及時和平等”的原則，并與上市公司現(xiàn)行信息披露制度相銜接。

注：

1 責(zé)任營銷模式：將環(huán)境保護(hù)、節(jié)能減排作為日常經(jīng)營管理和營銷活動的重要目標(biāo)。

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作者簡介：

唐 斌 興業(yè)銀行董事會秘書

篇8

一、銀監(jiān)會各項職能的正面效應(yīng)

（一）整合銀行業(yè)監(jiān)管力量，建立統(tǒng)一的監(jiān)管框架。銀監(jiān)會成立以前，我國銀行業(yè)監(jiān)管體制屬于典型的多元監(jiān)管體制，人民銀行有關(guān)監(jiān)管司局負(fù)責(zé)對金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)監(jiān)督，中央金融工委負(fù)責(zé)對金融機(jī)構(gòu)的干部監(jiān)督管理，國有商業(yè)銀行還有專門的外部監(jiān)事會負(fù)責(zé)監(jiān)督管理。由于多頭交叉監(jiān)管，一方面導(dǎo)致金融機(jī)構(gòu)疲于應(yīng)付各部門的監(jiān)管，另一方面卻可能出現(xiàn)監(jiān)管“真空”。銀監(jiān)會的成立，有效地整合了各部門的監(jiān)管力量，克服了多頭監(jiān)管的弊端，有利于形成統(tǒng)一全面的監(jiān)管框架和對金融機(jī)構(gòu)的全面監(jiān)督管理。

（二）進(jìn)一步確定中央銀行貨幣政策的獨立性。單獨設(shè)立銀監(jiān)會，不僅是為了將央行的雙重職能予以分離，加強(qiáng)銀行業(yè)的系統(tǒng)監(jiān)管，更重要的是為了維護(hù)和加強(qiáng)中央銀行自身的獨立性，有利于提高相關(guān)貨幣政策決策機(jī)制的透明性，增強(qiáng)貨幣政策的獨立性。在我國央行具有監(jiān)管和貨幣政策雙重職能的時候，央行有動力予以救助以減輕其監(jiān)管責(zé)任，但也可能導(dǎo)致金融機(jī)構(gòu)的“道德風(fēng)險”，甚至誘發(fā)通貨膨脹。將監(jiān)管職能從央行分離，單設(shè)銀監(jiān)會的做法，將有效地增強(qiáng)中央銀行貨幣政策的獨立性，有利于保持物價水平穩(wěn)定。

（三）有利于提高銀行業(yè)監(jiān)管專業(yè)化水平，以應(yīng)對金融全球化與金融創(chuàng)新的浪潮。八十年代以來的金融全球化與金融創(chuàng)新浪潮此起彼伏，對銀行業(yè)監(jiān)管產(chǎn)生了較大影響，尤其是增加了新的監(jiān)管對象——外資金融機(jī)構(gòu)，并改變原有監(jiān)管對象的行為，加之金融創(chuàng)新層出不窮，不僅增加了整個金融系統(tǒng)的復(fù)雜性，而且加大了金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險。由于不同業(yè)務(wù)的交叉以及金融控股公司的出現(xiàn)，監(jiān)管的難度也日益加大。因此，建立專業(yè)化的銀行監(jiān)管機(jī)構(gòu)，使監(jiān)管者的工作職責(zé)更專一、工作目標(biāo)更明確、范圍更集中，可以更好地防范金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險，維護(hù)金融機(jī)構(gòu)的穩(wěn)健經(jīng)營，使監(jiān)管效率大為提高。

二、銀行業(yè)監(jiān)管體制運行中可能面臨的問題與障礙

應(yīng)當(dāng)指出的是，機(jī)構(gòu)變革僅僅是金融監(jiān)管體制改革的組織保障，單純的監(jiān)管組織機(jī)構(gòu)改變并不能代替深層次的改革。監(jiān)管機(jī)構(gòu)如何設(shè)置充其量只能算是第二位重要的問題，監(jiān)管理念、監(jiān)管制度、監(jiān)管技術(shù)和監(jiān)管模式的變革才是深層次的根本性改革。《巴塞爾協(xié)議》關(guān)于有效銀行監(jiān)管的核心原則認(rèn)為，有效銀行監(jiān)管的必要條件是：法律賦予的獨立性，制約平衡機(jī)制，相對穩(wěn)定充足的資金來源以及相應(yīng)的吸引和留住優(yōu)秀人才的激勵機(jī)制。從銀監(jiān)會的體制框架看，我們認(rèn)為必須妥善處理好以下幾個方面的關(guān)系：

（一）銀監(jiān)會與中央銀行的關(guān)系問題。主要體現(xiàn)在兩個方面：一是監(jiān)管信息的共享問題。央行制定和實施貨幣政策的微觀基礎(chǔ)是金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營行為、財務(wù)狀況和風(fēng)險控制情況、企業(yè)與個人的信貸行為。而這些信息來自于監(jiān)管當(dāng)局對金融機(jī)構(gòu)的現(xiàn)場檢查和非現(xiàn)場檢查。在信息來源上，兩個機(jī)構(gòu)也許會存在一定的摩擦和障礙。因此，建立銀監(jiān)會與央行之間充分、及時的信息溝通機(jī)制至關(guān)重要。二是對出現(xiàn)流動性風(fēng)險和退出市場的金融機(jī)構(gòu)的資金救助問題。由于中央銀行履行最后貸款人職責(zé)，對出現(xiàn)流動性風(fēng)險和退出市場機(jī)構(gòu)提供資金支持問題，在銀監(jiān)會成立以后，牽涉到兩個部門的協(xié)調(diào)與配合。銀監(jiān)會應(yīng)當(dāng)在對金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險正確評價的基礎(chǔ)上，及時審慎地向中央銀行提出對高風(fēng)險金融機(jī)構(gòu)提供資金支持。中央銀行資金支持的形式應(yīng)當(dāng)逐步向成熟市場經(jīng)濟(jì)國家靠攏，盡量減少直接發(fā)放信用貸款救助，而是通過再貼現(xiàn)形式或某一中介（如設(shè)立的風(fēng)險救助基金、存款保險機(jī)構(gòu)）來發(fā)放救助資金。否則，在救助問題上，可能出現(xiàn)央行拯救過度造成金融機(jī)構(gòu)的道德風(fēng)險，或是拯救不足影響整個金融體系的穩(wěn)定。因此，建立中央銀行與銀監(jiān)會之間的有關(guān)金融穩(wěn)定的協(xié)調(diào)機(jī)制已成為一個緊迫的問題。

（二）銀監(jiān)會與證監(jiān)會、保監(jiān)會的業(yè)務(wù)分工與配合問題。隨著金融創(chuàng)新以及金融控股公司的出現(xiàn)，不同種類金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)的日益交叉，金融業(yè)綜合經(jīng)營、混業(yè)經(jīng)營將成為一種趨勢。交叉性業(yè)務(wù)的出現(xiàn)，既可能導(dǎo)致監(jiān)管重復(fù)，也可能出現(xiàn)監(jiān)管缺位。因此，有必要對各個監(jiān)管機(jī)構(gòu)的職能明確分工，對交叉業(yè)務(wù)協(xié)調(diào)配合落實監(jiān)管職責(zé)。

（三）銀監(jiān)會與地方政府的關(guān)系問題。在對地方中小金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管的問題上，地方政府與銀監(jiān)會應(yīng)當(dāng)在制度上明確監(jiān)管的層次與次序。地方政府應(yīng)當(dāng)定位在大股東的位置，對地方中小金融機(jī)構(gòu)的重大問題實施內(nèi)部監(jiān)督管理，銀監(jiān)會作為外部監(jiān)管者應(yīng)當(dāng)以維護(hù)整個金融系統(tǒng)的穩(wěn)定為目標(biāo)，要防止大股東侵犯存款人和其它債權(quán)人、小股東利益的做法。否則，有可能出現(xiàn)地方政府運用當(dāng)?shù)亟鹑跈C(jī)構(gòu)的資源發(fā)展地方經(jīng)濟(jì)，而將金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險向中央銀行轉(zhuǎn)嫁的風(fēng)險。同時，銀監(jiān)會與地方政府的關(guān)系也是關(guān)系到銀監(jiān)會獨立行使其監(jiān)管職責(zé)的重要問題。

（四）銀監(jiān)會的內(nèi)部制度建設(shè)問題。盡管已經(jīng)搭建機(jī)構(gòu)的組織架構(gòu)，但銀監(jiān)會的獨立性、監(jiān)管理念、監(jiān)管文化、激勵機(jī)制與監(jiān)管技術(shù)等問題都是迫切需要解決的問題。這些問題解決的如何才是決定銀監(jiān)會體制是否能有效運轉(zhuǎn)的關(guān)鍵因素。現(xiàn)在可以肯定的是，銀監(jiān)會的設(shè)立已經(jīng)打破了原有多頭監(jiān)管的體制，原有的監(jiān)管理念、監(jiān)管文化也勢必要經(jīng)歷改革揚(yáng)棄的過程。

三、實施深層次制度變革，完善銀行業(yè)監(jiān)管體制的政策建議

（一）實現(xiàn)監(jiān)管的獨立性。我們在加快金融機(jī)構(gòu)體制改革的同時，要盡快建立可信賴的監(jiān)管機(jī)制。另一方面就是要建立一支具有較高專業(yè)水準(zhǔn)和一定規(guī)模的現(xiàn)場檢查隊伍，負(fù)責(zé)組織對各地區(qū)之間的機(jī)動交叉檢查。其目的是避免目前監(jiān)管當(dāng)局的分支機(jī)構(gòu)的監(jiān)管者與當(dāng)?shù)氐谋槐O(jiān)管對象之間存在千絲萬縷的聯(lián)系造成監(jiān)管的弱化。盡管理論上我們可以建立對監(jiān)管者定期的異地輪換制度，但考慮到人員流動的高昂成本，實際工作中很難行得通。相反，可替代的制度安排是建立強(qiáng)有力的現(xiàn)場檢查隊伍，實行異地交叉檢查，這應(yīng)是體制約束下的最優(yōu)方案。

（二）分階段逐步設(shè)立銀監(jiān)會的分支機(jī)構(gòu)。在省一級建立一支業(yè)務(wù)精良、規(guī)模強(qiáng)大的監(jiān)管隊伍。待今后隨著監(jiān)管業(yè)務(wù)的發(fā)展，再根據(jù)需要逐步延伸到地市或縣一級機(jī)構(gòu)。這樣，將有效地減小機(jī)構(gòu)變更帶來的不必要的震蕩和機(jī)構(gòu)設(shè)置過多導(dǎo)致的高昂成本。

篇9

在世界全球化的今天，金融資本的全球化是繼農(nóng)業(yè)革命、產(chǎn)業(yè)革命和信息革命之后的又一次革命性的變革。90年代中期，全球金融資產(chǎn)，包括股票、債券、貨幣等，就已超過410萬億美元，其增長速度是經(jīng)濟(jì)增長速度的400%；2000年，全球金融資產(chǎn)增加到近800萬億美元。只要世界大多數(shù)國家允許資本自由流動，世界金融危機(jī)就不可避免。我國金融體制改革的進(jìn)程逐步加快，積極推進(jìn)金融體制的國際接軌，金融市場的對外開放只是時間。所以，建立一個有效的反金融危機(jī)和金融風(fēng)險的防范與治理系統(tǒng)，顯得尤為重要

1　我國金融風(fēng)險的表現(xiàn)

1.1 宏觀金融領(lǐng)域存在的風(fēng)險

1.1.1 中國金融市場對外開放面臨的風(fēng)險

這主要體現(xiàn)在國際游資沖擊和他國金融危機(jī)的波及。亞洲金融危機(jī)的爆發(fā)，使我們看到一些國家金融市場開放后，給國際炒家提供了可趁之機(jī)的情況。受沖擊的有經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)國家，也有中國家。從長遠(yuǎn)角度來看，金融體制的改革和金融自由化勢在必行，這樣金融風(fēng)險也就必然存在人民幣自由兌換和貨幣國際化過程中貨幣幣值波動，是金融市場對外開放的另一金融風(fēng)險。貨幣自由兌換分3個進(jìn)程：經(jīng)常項目下的自由兌換、資本項目下的自由兌換和國內(nèi)自由兌換。目前，我國人民幣已實現(xiàn)經(jīng)常項目下的自由兌換，并在周邊國家和地區(qū)開始了貨幣國際化的進(jìn)程。

國內(nèi)金融服務(wù)市場對外開放也存在金融風(fēng)險。中國加入WTO組織在即。WTO成員國要遵循世貿(mào)組織通過的“全球金融服務(wù)貿(mào)易協(xié)議”，各成員國要逐步放開金融服務(wù)市場，可以說金融服務(wù)的全球競爭已經(jīng)出現(xiàn)。我國面對世貿(mào)組織的要求，也面對國內(nèi)經(jīng)濟(jì)發(fā)展需要與融入世界經(jīng)濟(jì)的需要，目前已逐步開放保險市場，擴(kuò)大外資銀行經(jīng)營范圍，初步形成了外資金融機(jī)構(gòu)與國內(nèi)金融機(jī)構(gòu)競爭的局面。國內(nèi)金融機(jī)構(gòu)，尤其是國有銀行存在的問題明顯地暴露出來。

1.1.2 股票市場的金融風(fēng)險

近幾年，我國上市公司數(shù)量成倍增長，但上市公司質(zhì)量欠佳，摻有虛假成份；中介機(jī)構(gòu)操作不規(guī)范，甚至聯(lián)手造假，欺騙投資者；入市主體不理性。這些情況表明，股市風(fēng)險已成為當(dāng)前我國金融風(fēng)險最危險的部分，一旦發(fā)生問題，其破壞性將大大超過銀行信用風(fēng)險。

1.1.3 加大直接融資比例的金融風(fēng)險

國際上融資證券化趨勢進(jìn)一步發(fā)展，資金融通方式更多的是通過直接渠道連接投資者和經(jīng)營者，而不是借助銀行信貸業(yè)務(wù)。但我國居民儲蓄存款長期以來是銀行最主要的負(fù)債業(yè)務(wù)，如果加大直接融資比例，勢必造成居民儲蓄存款被分流用來購買股票。這就容易造成銀行資金周轉(zhuǎn)困難，進(jìn)而引發(fā)擠兌風(fēng)險。

1.1.4 信用體系的金融風(fēng)險

我國推進(jìn)金融體制的改革應(yīng)以重點清理呆帳、壞帳的金融整肅為前提。目前呆、壞帳已經(jīng)成為信用體系危機(jī)的主要表現(xiàn)。企業(yè)與銀行間的關(guān)系，企業(yè)、居民金融風(fēng)險意識和信用觀念淡漠等問題亟須調(diào)整和改變。

1.2 我國金融機(jī)構(gòu)面臨的主要經(jīng)營風(fēng)險

1.2.1 資產(chǎn)風(fēng)險

資產(chǎn)風(fēng)險是金融機(jī)構(gòu)的根本性風(fēng)險。事實上，我國的金融風(fēng)險突出表現(xiàn)在銀行資產(chǎn)風(fēng)險上，貸款逾期、發(fā)生呆滯、呆帳情況比較嚴(yán)重。1998年，國有商業(yè)銀行不良貸款比例高達(dá)24.71%.

1.2.2　利率風(fēng)險

這是一種因市場利率變化引起金融機(jī)構(gòu)持有資產(chǎn)價格變動或銀行及其他金融機(jī)構(gòu)協(xié)定利率跟不上市場利率變化而帶來的風(fēng)險。尤其是在金融衍生品交易中，即金融機(jī)構(gòu)從事期貨、期權(quán)等金融衍生工具交易時對市場行情錯誤預(yù)測而發(fā)生損失的風(fēng)險巨大。隨著我國貨幣市場成熟發(fā)展，利率機(jī)制將趨于靈活，有管制的浮動利率將向開放的市場利率轉(zhuǎn)變，必將使金融機(jī)構(gòu)面臨比較明顯的市場利率風(fēng)險。

1.2.3流動性風(fēng)險

這是指存款人按照正當(dāng)理由要求提款時銀行或其他金融機(jī)構(gòu)不能支付的風(fēng)險。一是現(xiàn)金支付能力不足，二是不能滿足企業(yè)、單位等存款者轉(zhuǎn)帳支付需求。嚴(yán)重的流動性風(fēng)險會觸發(fā)銀行信用風(fēng)險，即存款者擠提存款而銀行無法支付的風(fēng)險。當(dāng)前我國城鄉(xiāng)居民儲蓄存款過快增長有可能成為金融機(jī)構(gòu)流動性方面的巨大隱患。從我國銀行資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)來看，資金來源中居民儲蓄存款占80%，資金運用中有75%是對企業(yè)的固定資產(chǎn)的貸款。居民儲蓄余額的穩(wěn)定增長掩蓋了銀行流動性問題。因為高額儲蓄增長使銀行在資金方面有回旋的余地，而一旦因為某種原因造成儲蓄擠兌，銀行有可能會遇到支付困難，這將金融秩序的穩(wěn)定。

1.2.4干預(yù)風(fēng)險

這是指因政策性因素、政府行為、因素和司法行為等因素的變化而有可能直接給金融機(jī)構(gòu)帶來損失的風(fēng)險。如在企業(yè)破產(chǎn)工作中，地方司法部門往往偏袒地方企業(yè)，犧牲銀行利益；或因國際業(yè)務(wù)中的司法干預(yù)使得銀行國外分支機(jī)構(gòu)承擔(dān)信譽(yù)受損的風(fēng)險。

1.2.5 犯罪風(fēng)險

這是指金融機(jī)構(gòu)面對來自外部和內(nèi)部針對其犯罪活動帶來的風(fēng)險，如詐騙銀行資金，篡改、偽造、隱瞞交易記錄，撰寫虛假報告，通過電腦開立非法帳戶，轉(zhuǎn)移資金等。在機(jī)和技術(shù)飛速發(fā)展的今天，更應(yīng)注意計算機(jī)犯罪，即通過計算機(jī)主機(jī)和網(wǎng)絡(luò)工作站在未被授權(quán)的前提下采取非法進(jìn)入、修改和非法索取等一系列方式而給金融機(jī)構(gòu)帶來的風(fēng)險。

1.2.6 管理風(fēng)險

這是指金融機(jī)構(gòu)管理層在管理程序、管理機(jī)制或管理環(huán)節(jié)中出現(xiàn)紕漏對金融機(jī)構(gòu)帶來的風(fēng)險。如內(nèi)部稽核監(jiān)管制度力度不到位或疏于執(zhí)行，也包括銀行經(jīng)營管理人員風(fēng)險意識淡漠，不遵循謹(jǐn)慎經(jīng)營原則而造成的風(fēng)險損失。

2 我國金融風(fēng)險的成因分析

2.1 形成我國宏觀金融風(fēng)險的原因

2.1.1 政府經(jīng)濟(jì)政策和央行貨幣政策的目標(biāo)不一致

政府運用財政政策目標(biāo)在于短期內(nèi)的高增長和低失業(yè)；中央銀行的貨幣政策目標(biāo)在于相當(dāng)長時間內(nèi)的平穩(wěn)增長和低通脹；商業(yè)銀行的經(jīng)營目標(biāo)在于利潤的最大化。政策目標(biāo)相互沖突不可避免。首先，政府對缺乏獨立性的中央銀行施加壓力，使中央銀行的貨幣政策服務(wù)于政府的經(jīng)濟(jì)目標(biāo)；其次，財政政策與貨幣政策的不一致，削弱了中央銀行的貨幣監(jiān)控能力。在實際案例中，如過度的財政政策引起通脹時，或過度緊縮的財政政策引起高失業(yè)時，中央銀行不得不調(diào)整自己的信用行為目標(biāo)。中央銀行慣用的貨幣監(jiān)控手段，如再貼現(xiàn)率、存款準(zhǔn)備金率、公開市場業(yè)務(wù)、存貸利率及規(guī)模控制等，由于宏觀經(jīng)濟(jì)政策變動相應(yīng)偏離了預(yù)定的正常值。最后，不適宜的行政行為也會增大商業(yè)銀行的信貸資金風(fēng)險。商業(yè)銀行無法實現(xiàn)利潤的最大化或股東權(quán)益的最大化，不情愿地違背市場去實現(xiàn)政府的經(jīng)濟(jì)職能。

2.1.2 監(jiān)管存在的

一是我國央行的分支機(jī)構(gòu)按行政區(qū)域設(shè)置，不可避免地受當(dāng)?shù)卣深A(yù)；二是對金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管實行分類、分級監(jiān)管，不同標(biāo)準(zhǔn)的監(jiān)管，形成了不合理的同業(yè)競爭，加劇了銀行經(jīng)營風(fēng)險。

2.1.3 經(jīng)營管理不善

企業(yè)內(nèi)部控制較差、財務(wù)報表與實際不符、信譽(yù)下滑等問題，也加大了銀行的信用風(fēng)險。

2.2 源于金融機(jī)構(gòu)的金融風(fēng)險的原因

金融體制改革經(jīng)過了十幾年，但以銀行為主渠道的融資體制沒有多大改變。銀行仍是金融資源的配置中心。銀行在發(fā)揮聚集、動員和分配資金的同時，也使運行中的諸多矛盾和風(fēng)險向自己集中。行業(yè)和企業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整中的死帳和壞帳問題、國有經(jīng)濟(jì)的虧損欠帳問題以及泡沫經(jīng)濟(jì)破裂后的問題都反映為銀行的不良貸款大幅上升。可以這樣說，我國尚未完全解決傳統(tǒng)的計劃經(jīng)濟(jì)體制下建立起來的傳統(tǒng)銀行體制中存在的深層次問題。

2.2.1 政企不分、產(chǎn)權(quán)不清的現(xiàn)象仍然存在

在實際工作中，國家銀行仍承擔(dān)許多作為金融業(yè)不應(yīng)該承接的職能，國有商業(yè)銀行仍辦理大量政策性業(yè)務(wù)。

2.2.2 中央銀行監(jiān)管力度不夠

這樣造成銀行無序競爭仍很突出，一方面會提高銀行的經(jīng)營成本，另一方面也了金融秩序和金融環(huán)境，加大了金融風(fēng)險。

2.2.3 銀行法規(guī)不健全

國有商業(yè)銀行改造過程中急需的內(nèi)部管理規(guī)章制度不全，商業(yè)銀行對自身的內(nèi)部控制制度建設(shè)不夠重視，因而自我約束力差。

3 關(guān)于金融風(fēng)險防范的理性思考

3.1 加強(qiáng)對銀行的監(jiān)管，建立完善的金融市場

3.1.1 不宜過早把國有商業(yè)銀行全面推向商業(yè)化

銀行商業(yè)化必定會帶來金融市場更激烈的競爭。而競爭激烈的金融市場會使金融體系更容易受到傷害。因此當(dāng)前把銀行完全推入市場條件還不成熟，不能急于求成。應(yīng)配合體制改革，培育經(jīng)濟(jì)活力，加強(qiáng)市場行為規(guī)范建設(shè)和約束機(jī)制建設(shè)，實現(xiàn)循序漸進(jìn)，平穩(wěn)過渡。過渡階段，國家仍會加強(qiáng)對銀行的調(diào)控作用，減少銀行間競爭，促進(jìn)幾大銀行的國家壟斷。

3.1.2 分流居民儲蓄

分流居民儲蓄將有利于加快建設(shè)完善的金融市場，減輕銀行的信用壓力。應(yīng)該開發(fā)多樣化的金融產(chǎn)品，發(fā)展資本市場，逐步形成直接間接融資相并舉使二者均健全發(fā)展的格局。

3.1.3 繼續(xù)保持中央銀行對貸款的指導(dǎo)作用

在我國目前資金相對不足的情況下，這對經(jīng)濟(jì)均衡健康的發(fā)展尤為重要。這一點可以借鑒日本的“窗口指導(dǎo)”，使銀行的貸款方向和性質(zhì)都不斷受到相應(yīng)的中央銀行部門的指導(dǎo)，使資金按經(jīng)濟(jì)和產(chǎn)業(yè)政策方向流入和流出特定的產(chǎn)業(yè)部門，鼓勵新技術(shù)領(lǐng)域的貸款需求。

3.2 建立金融風(fēng)險防范系統(tǒng)和危機(jī)處理系統(tǒng)

全面的金融風(fēng)險管理系統(tǒng)應(yīng)當(dāng)包括金融風(fēng)險預(yù)警防范系統(tǒng)和危機(jī)處理系統(tǒng)。金融風(fēng)險預(yù)警防范系統(tǒng)側(cè)重于事前發(fā)現(xiàn)風(fēng)險和日常控制風(fēng)險。在金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部樹立起有效的第一道“防火墻”是建立金融風(fēng)險預(yù)警防范系統(tǒng)的核心。金融風(fēng)險危機(jī)處理系統(tǒng)著力處理已經(jīng)出現(xiàn)的較大問題，需要采取特別緊急措施的危機(jī)事件，是一個事后處理系統(tǒng)。目前國有銀行擬分別建立的金融資產(chǎn)管理公司實質(zhì)上是銀行內(nèi)部危機(jī)處理系統(tǒng)的一個重要組成部分。中央銀行也可以建立中央金融資產(chǎn)管理公司，作為中央銀行危機(jī)處理系統(tǒng)的主要組成部分。中央金融資產(chǎn)管理公司專職負(fù)責(zé)接管關(guān)閉金融機(jī)構(gòu)的具體工作，以及通過討價還價方式折價購買各金融機(jī)構(gòu)的不良資產(chǎn)。最近，中央銀行已強(qiáng)調(diào)建立金融風(fēng)險管理系統(tǒng)與金融監(jiān)管責(zé)任制，工商銀行與中國建設(shè)銀行等相繼改革了信貸管理體制。這些情況表明建立金融風(fēng)險預(yù)警防范系統(tǒng)已成為中央銀行與各金融機(jī)構(gòu)的共識。

3.3 增強(qiáng)投資者對金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險意識

目前，我國金融機(jī)構(gòu)信息披露過少，金融業(yè)透明度不高。這種信息的極度不對稱性，導(dǎo)致投資者對金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險意識非常淡漠，在某種程度上已經(jīng)成為金融業(yè)市場化改革的重要障礙。因此，在未來金融業(yè)市場化改革中，中央銀行應(yīng)當(dāng)按“公開、公正、公平”原則，適當(dāng)增強(qiáng)金融業(yè)的透明度，如適度增加中央銀行工作透明度，公開金融風(fēng)險事件的處理程序；加快金融機(jī)構(gòu)信息披露；真正發(fā)揮獨立審計師的作用；發(fā)揮輿論監(jiān)督作用。

篇10

山東省農(nóng)村金融經(jīng)過多年的金融體制改革與創(chuàng)新，已經(jīng)初步形成了以農(nóng)信社為主體、農(nóng)業(yè)銀行和農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行以及小額信貸公司等新型農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)為補(bǔ)充的成熟的農(nóng)村金融體系。但由于種種歷史因素和區(qū)域限制，山東省農(nóng)村金融發(fā)展仍然存在諸多問題，也成為阻礙農(nóng)村金融乃至農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要障礙。只有深入調(diào)查山東省農(nóng)村金融風(fēng)險產(chǎn)生的原因，才能有效防范山東省農(nóng)村金融風(fēng)險，并制定有針對性的防范對策。

（一）系統(tǒng)性風(fēng)險

1.農(nóng)村金融體系建設(shè)落后。金融的脆弱性是指由于金融制度和金融結(jié)構(gòu)的不平衡性，所引起的風(fēng)險積累、金融體系功能失效的一種狀態(tài)。而農(nóng)村金融的脆弱性，導(dǎo)致了農(nóng)村金融風(fēng)險的存在。

目前，農(nóng)村金融體系的脆弱性，主要表現(xiàn)在農(nóng)村商業(yè)性銀行、政策性銀行、農(nóng)業(yè)保險、合作金融等體系的不完善。首先，政策性銀行對農(nóng)業(yè)投入（包括農(nóng)業(yè)基礎(chǔ)建設(shè)和農(nóng)業(yè)綜合開發(fā)）的資金集聚效應(yīng)效率較低，資金不足、籌資能力弱、缺乏有效的激勵機(jī)制和考核機(jī)制。其次，農(nóng)業(yè)銀行扶農(nóng)、支農(nóng)政策較少。而作為支農(nóng)主體和“扶農(nóng)專業(yè)戶”的農(nóng)村信用社，又存在資產(chǎn)結(jié)構(gòu)不合理，不良資產(chǎn)率居高不下的現(xiàn)狀。農(nóng)村信用社對農(nóng)村金融風(fēng)險的抵御能力較弱，整體經(jīng)營素質(zhì)低于其他銀行類金融機(jī)構(gòu)。其次，農(nóng)村金融體系缺乏科學(xué)有效的監(jiān)管體系和監(jiān)控技術(shù)。

2.制度和法規(guī)建設(shè)滯后。伴隨著農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的變革和農(nóng)村金融體制的創(chuàng)新，商業(yè)性銀行、政策性銀行和合作性銀行分業(yè)經(jīng)營的體制已基本確立。與之相對應(yīng)的金融法律法規(guī)也相繼出臺，但由于地域性和歷史性因素，各地區(qū)對金融法規(guī)的執(zhí)行力度不同，各類農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)的性質(zhì)以及業(yè)務(wù)規(guī)范未能以立法的形式加以規(guī)范。且由于山東省農(nóng)業(yè)發(fā)展歷史悠久，農(nóng)業(yè)開放性較弱，農(nóng)業(yè)發(fā)展中計劃經(jīng)濟(jì)的色彩濃厚，使得經(jīng)濟(jì)運行不規(guī)范，農(nóng)村金融充滿不確定性，從而導(dǎo)致了農(nóng)村金融的操作風(fēng)險。其次，對于農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)管理經(jīng)營具有重大影響的政府部門和企業(yè)，存在政企不分的現(xiàn)象，對保障金融機(jī)構(gòu)合法權(quán)益的一系類重要法規(guī)不完善，例如《企業(yè)破產(chǎn)法》、《擔(dān)保法》等，不僅缺乏執(zhí)法力度，且可操作性差，造成大量不良貸款，使得農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)的信用體系不堪一擊。

3.農(nóng)村信用基礎(chǔ)薄弱、信用環(huán)境欠佳。農(nóng)村金融的信用風(fēng)險主要表現(xiàn)為，農(nóng)戶或農(nóng)業(yè)企業(yè)借款后到期不能償還。這是由于他們的經(jīng)濟(jì)實力有限，經(jīng)營規(guī)模較小，貸款次數(shù)多，但可用于抵押的資產(chǎn)較少，難以獲得信用所需的信息。其次，農(nóng)業(yè)生產(chǎn)具有周期性，農(nóng)村金融業(yè)務(wù)回收期長、收益低，而處于初創(chuàng)期的農(nóng)業(yè)企業(yè)，缺乏嚴(yán)格的內(nèi)部監(jiān)控體系，負(fù)債比重較高，產(chǎn)品附加價值較低，企業(yè)經(jīng)理人的信用意識薄弱，且農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)對借款人的信用評價和擔(dān)保資產(chǎn)缺乏科學(xué)有效的評估。尤其是鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)，利用各種手段逃債、廢債，嚴(yán)重影響了農(nóng)村金融的信用秩序。

（二）非系統(tǒng)性風(fēng)險

1.農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)的資本金水平較低。在山東省各類農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)中，存在一個普遍性現(xiàn)象，就是農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)資本金水平較低，利用率不足，資產(chǎn)負(fù)債管理不科學(xué)，缺乏科學(xué)的資產(chǎn)負(fù)債比例管理體制。較高的負(fù)債比，勢必會引起金融機(jī)構(gòu)較高的經(jīng)營風(fēng)險。加之較高的不良資產(chǎn)率，以及缺乏完整的資金約束機(jī)制，農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)面臨更高的資本風(fēng)險。近幾年，山東省農(nóng)信社的資本充足率均未達(dá)到《巴塞爾協(xié)議》要求的指標(biāo)。

2.缺乏科學(xué)的資產(chǎn)與負(fù)債管理。山東省農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)負(fù)債管理能力較低，資產(chǎn)業(yè)務(wù)管理成為制約農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)發(fā)展的詬病。造成這一現(xiàn)象的主要原因有：缺乏科學(xué)的資本金管理制度，農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)吸納股本面臨困難；農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)負(fù)債規(guī)模擴(kuò)張迅速，未能及時補(bǔ)充足夠的資本金；風(fēng)險資產(chǎn)的比重不斷提升；資產(chǎn)結(jié)構(gòu)單一；資產(chǎn)與負(fù)債在規(guī)模、期限上與結(jié)構(gòu)不匹配；金融資產(chǎn)流動性較差等。

3.缺乏科學(xué)的監(jiān)管體系和內(nèi)控制度。為保障金融機(jī)構(gòu)的穩(wěn)健發(fā)展，必須嚴(yán)格的外部監(jiān)管機(jī)制，包括行業(yè)監(jiān)管和中國人民銀行的監(jiān)管。央行用來調(diào)控和監(jiān)管的機(jī)制仍處于起步階段，監(jiān)管力度不足，且具有濃厚的計劃經(jīng)濟(jì)色彩，而且農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)可能存在多頭監(jiān)管和監(jiān)管真空的現(xiàn)象。

此外，由于我國農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)產(chǎn)權(quán)不明，各職能監(jiān)管部門不完整，且監(jiān)管部門不能有效發(fā)揮對金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部經(jīng)營的約束和監(jiān)管職能，內(nèi)控制度執(zhí)行不嚴(yán)。農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)健康經(jīng)營的基礎(chǔ)之一，就是嚴(yán)格執(zhí)行業(yè)務(wù)管理辦法和業(yè)務(wù)操作規(guī)程。但山東省農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)在農(nóng)村鄉(xiāng)鎮(zhèn)的執(zhí)行力不足，內(nèi)部監(jiān)控和審計都缺乏可操作性。

二、山東省農(nóng)村金融風(fēng)險防范對策

防范農(nóng)村金融風(fēng)險，需要農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)、政府、群眾等各個群體的協(xié)同努力。山東省農(nóng)村金融風(fēng)險的防范和化解可以從以下幾個方面采取對策：

（一）加快農(nóng)村金融法制建設(shè)

農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)必須依法經(jīng)營管理，用立法的形式，明確農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)的宗旨、性質(zhì)和業(yè)務(wù)范圍，用法律手段維持農(nóng)村金融的發(fā)展秩序。首先，必須以法律的形式，明確農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)的產(chǎn)權(quán)劃分，完善治理結(jié)構(gòu)。其次，制定系統(tǒng)化的法律法規(guī)，規(guī)范農(nóng)村金融的準(zhǔn)入和退出行為。此外，開展法律宣傳和教育，提高各群體的守法意識。農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)必須依法經(jīng)營，審貸分離，嚴(yán)格審計。司法部分、執(zhí)法部門必須嚴(yán)格司法、執(zhí)法，加大對違法案件的查處力度。

（二）構(gòu)建一個適度競爭的農(nóng)村金融體系

1.建立有效的農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)進(jìn)入、重組和退出機(jī)制。穩(wěn)健的金融體系具有公共品的性質(zhì)。想要防范農(nóng)村金融風(fēng)險，必須建立有效的農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)進(jìn)入、重組和退出機(jī)制，例如可以通過注資、接管、兼并等方式，處理金融危機(jī)。注資，通過注入資金的方式緩解金融危機(jī)，改善資產(chǎn)負(fù)債機(jī)構(gòu)，包括央行的救助、政府的扶持、同業(yè)支持、股東出資等方式，目前我國尚未建立完善的存款保險制度。接管，是指將處于危機(jī)中的金融機(jī)構(gòu)交由特定機(jī)構(gòu)接管，并調(diào)整組織結(jié)構(gòu)、清收債權(quán)、改善財務(wù)、恢復(fù)經(jīng)營。兼并，是指一家金融機(jī)構(gòu)采取各種形式有償接受其他金融機(jī)構(gòu)的產(chǎn)權(quán)，在自愿、平等的基礎(chǔ)之上，轉(zhuǎn)移或改變法人實體。

2.建立存款保險制度，為農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)的退出提供條件。存款保險制度的建立，不僅可以有效制止儲蓄者的自發(fā)擠兌行為，而且能夠規(guī)避銀行的流動性風(fēng)險，也是對存款者的一種保護(hù)。建立完善的存款保險制度，必須做到以下幾點：（1）存款保險機(jī)構(gòu)的組織體制應(yīng)由央行領(lǐng)導(dǎo)，有央行、財政、金融機(jī)構(gòu)共同出資組建；（2）投保范圍必須包含所有的金融機(jī)構(gòu)，任何機(jī)構(gòu)不能以任何理由退保；（3）為減少單一費率造成的道德風(fēng)險，我國的存款保險費率必須實行差別費率，按照金融機(jī)構(gòu)的資本充足率和反應(yīng)資產(chǎn)安全性、收益性方面的指標(biāo)，作為確定費率的綜合指標(biāo)，實行不同的費率，其次，還要將存款保險費率與銀行資產(chǎn)掛鉤，實行可變保險費率。

3.減少對農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)經(jīng)營的直接管制，鼓勵金融創(chuàng)新。目前，我國政府部門以及地方政府，通過直接或間接的手段干預(yù)農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)的貸款決策。而強(qiáng)制性的行政干預(yù)，會造成農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)的巨額呆賬以及經(jīng)營管理的封閉，失去自主性。因此，政府必須減少對農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)經(jīng)營的直接管制，在有效監(jiān)管的范圍內(nèi)，充分授權(quán)，要給予各地方農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)自主選擇權(quán)和決策權(quán)，避免各金融機(jī)構(gòu)對政府的被動妥協(xié)和被迫聽從。其次，要鼓勵農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)不斷創(chuàng)新金融產(chǎn)品，拓展信貸領(lǐng)域，實現(xiàn)金融業(yè)務(wù)多樣化，創(chuàng)新?lián)７绞剑岣呒夹g(shù)含量，發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)，優(yōu)化金融服務(wù)。通過信貸，促進(jìn)農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化、規(guī)模化、特色化發(fā)展。

（三）建設(shè)與農(nóng)村金融業(yè)信息化狀況相適應(yīng)的預(yù)警信息系統(tǒng)

通過建立農(nóng)戶和農(nóng)業(yè)企業(yè)的信用檔案，搭建信用信息庫，從而為金融機(jī)構(gòu)的信用評價提供信息支持。其次，加強(qiáng)農(nóng)村金融風(fēng)險補(bǔ)償和風(fēng)險轉(zhuǎn)移機(jī)制建設(shè)，有效防范經(jīng)營風(fēng)險和信用風(fēng)險。

（四）逐步締造健全的農(nóng)村社會信用體系

基于山東省農(nóng)村信用基礎(chǔ)薄弱，信用環(huán)境欠佳的現(xiàn)狀，必須逐步締造健全的農(nóng)村信用體系，來防范農(nóng)村金融風(fēng)險。需要從以下幾個方面著手：（1）開展全民信用教育，提升全民誠信水平，打造誠信文化；（2）建立相應(yīng)的信用約束機(jī)制，物質(zhì)激勵與精神激勵相結(jié)合；（3）加強(qiáng)對農(nóng)戶的信用評定工作，搭建信用登記咨詢系統(tǒng)，由信用社牽頭，村委會、村民代表和相關(guān)金融從業(yè)人員組成信用評定小組，保障信用評定質(zhì)量；（4）建立鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)信用體系，通過聯(lián)網(wǎng)的信用征信系統(tǒng)，對企業(yè)信用信息進(jìn)行評價、監(jiān)督；（5）充分利用各類信用中介機(jī)構(gòu)（如會計事務(wù)所、律師事務(wù)所等）提供的信用數(shù)據(jù)，進(jìn)行信用監(jiān)督。

（五）強(qiáng)化農(nóng)村金融與農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的聯(lián)動關(guān)系

農(nóng)村金融與農(nóng)村經(jīng)濟(jì)之間相互制約、相互協(xié)調(diào)，只有農(nóng)村金融適應(yīng)并促進(jìn)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)，才能有效防范農(nóng)村金融風(fēng)險。首先，農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)應(yīng)該確立為產(chǎn)業(yè)化農(nóng)業(yè)服務(wù)的理念，改變傳統(tǒng)的支農(nóng)、扶農(nóng)觀念，從過去單純地支持農(nóng)業(yè)生產(chǎn)環(huán)節(jié)，轉(zhuǎn)變?yōu)橹С指咝б妗⒏吒郊又档募s型農(nóng)業(yè)生產(chǎn)，開發(fā)新的活期存款增長點，如集代收代付、儲蓄功能、信用功能于一體的“一卡通”。其次，優(yōu)化服務(wù)方式，金融產(chǎn)品和服務(wù)更加重視支持農(nóng)業(yè)技術(shù)研發(fā)，提高科技在貸款中的分量。

（六）提高金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的協(xié)同監(jiān)管能力

山東省農(nóng)村金融不僅缺乏完整的外部監(jiān)管和內(nèi)部控制，而且各個監(jiān)管部門之間的協(xié)同作用較差。因此，我們應(yīng)該采取措施，提升金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的協(xié)同監(jiān)管能力。主要從三個方面加強(qiáng)外部監(jiān)管和行業(yè)自律：（1）形成中央銀行、行業(yè)自律和輿論監(jiān)督“三位一體”的監(jiān)管體制，提升金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的監(jiān)管能力；（2）加強(qiáng)農(nóng)村金融審計性監(jiān)管，制定與山東省農(nóng)村金融風(fēng)險相對應(yīng)的風(fēng)險評價指標(biāo)和風(fēng)險評定標(biāo)準(zhǔn)，加強(qiáng)資產(chǎn)負(fù)債管理，保障資本充足率，提高信貸質(zhì)量，其次，加強(qiáng)對金融機(jī)構(gòu)高管人員在經(jīng)營管理和金融職業(yè)道德方面的行為監(jiān)管；（3）在社會監(jiān)督方面，開展社會稽查，嚴(yán)格對農(nóng)村金融財務(wù)報告的審計工作；（4）填補(bǔ)我國農(nóng)村金融行業(yè)自律的空白。

（七）加強(qiáng)農(nóng)村金融風(fēng)險微觀約束機(jī)制的建設(shè)

加強(qiáng)山東省農(nóng)村金融風(fēng)險的微觀約束機(jī)制，必須從加強(qiáng)內(nèi)部控制和建立風(fēng)險管理體系兩方面入手。

首先，必須進(jìn)步一步加強(qiáng)內(nèi)控制度，保證金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部各個部門各司其職，權(quán)責(zé)分明，保證各項職責(zé)分工明確，有效落實。其次，建立嚴(yán)格的授權(quán)和審批制度，嚴(yán)懲越權(quán)行為和違規(guī)操作。此外，還應(yīng)該實行獨立的會計核算，建立有效的內(nèi)部審計、稽查體系。在建立風(fēng)險管理體系方面，根據(jù)不同的監(jiān)控對象和監(jiān)控領(lǐng)域，選擇采用垂直監(jiān)督、橫向監(jiān)督和交叉監(jiān)督三種方式中的一種或者幾種方式的結(jié)合，來保障風(fēng)險動態(tài)監(jiān)控的準(zhǔn)確、高效。