沉淀資金范文

導語：如何才能寫好一篇沉淀資金，這就需要搜集整理更多的資料和文獻，歡迎閱讀由公務員之家整理的十篇范文，供你借鑒。

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關鍵詞：沉淀資金，通縮中通脹，收入分配，經濟循環，模塊流圖，鑄幣稅，儲幣稅

一、引言

沉淀資金累積問題是國民經濟運行中的重大問題。沉淀資金過大，正在流通的貨幣量必然相對走弱，勢必引起消費資金的不足，經濟運行趨向萎縮。沉淀資金過大的極端情況是收入分配極端不均衡所至，輕則經濟緊縮，重則造成金融危機，甚至于形成嚴重的經濟危機。改變收入分配結構分離沉淀資金，沉淀資金的分離帶動國民經濟運行發生變化。收入分配--沉淀資金--國民經濟運行鏈狀結構，前后相連構成推進性循環。國民經濟運行情況通過改變收入、分配實現分離調節，沉淀資金的增減分離的動態變化是宏觀經濟的調節晴雨表。由此看來，國民經濟運行過程是不斷激活沉淀資金的軌跡過程。目前國民經濟調控的目標是減少沉淀資金占GDP的比例，使閑置的貨幣資源為拉動內需作出貢獻?；恋碣Y金閑置分離投入到經濟運行中的方法很多，其一，積極的財政政策；其二，啟用新貨幣；其三，銀行極端減息；其四，擴大貨幣總量，分離、稀釋沉淀資金，相對加大運行中的貨幣量。作者提出，啟用儲幣稅收，既分離稀釋了沉淀資金，又增加了財政收入，稅收的增加為改善分配提供了條件，更為擴大內需建立了充分基礎。

二、國情分析

沉淀資金是收入分配的累積形成，一定的國情，必然由一定的沉淀資金結構相對應，沉淀資金伴隨著經濟的發展而發展，它在一定程度上體現著國家經濟的發展實力。但它又是一把雙刃劍，既可以成為經濟發展的快速推進器，又可以成為經濟發展的危險源。中國目前的宏觀經濟情況是：在經濟大發展的背景下，國內消費市場過于狹小，明顯不適應經濟發展的需要。由于消費市場的容量不足，貨幣大量剩余擁擠到銀行，造成外匯與沉淀資金冗余過多，經濟發展成果沒有使國民得到應有的共享。人民幣升值、流動性過剩、經濟過熱的表象顯現出來。大學生就業難問題，教育、醫療、住房、企業融資、貧富差距過大問題等等，成為中國新時期的新焦點，解決中國問題必須為貨幣松綁。

對于一個人口大國，對于一個相對資源貧乏的發展中國家，出口簡單勞動生產的低端資源類商品是對子孫的極度不負責任。如果效率優先與腐敗再繼續下去，中國經濟不是再高速維持的問題，而是引發的綜合問題會帶來社會的動蕩。中國急需解決的問題是公平分配、抑制腐敗。把腐敗列入分配，是因為腐敗是最大的分配不公?？傊べY需要加速增長，腐敗需要加快遏制。以國內需求為主，既是一個大國的立身之本，也是解決當前中國“三過”問題的主要渠道。提高居民消費水平的根本之道，在于建立科學分配觀，在于普富眾民，在于消除對居民創業的各種束縛，發展多層次資本市場，建立真正以民生為本的社會。即以“疏”的方式而不是“堵”的方式，將市場放大，實現經濟結構均衡下的良性循環。

改革開放初期，為加快經濟發展，調整了收入分配政策，大大的解放了生產力，經濟發展進入了快車道。隨著改革的不斷深入，經濟轉軌過程加大了基尼系數，從而刺激了沉淀資金的過大膨脹。直至目前情況看，沉淀資金在經濟發展過程中絕對數量與相對數量都偏大，膨脹速度過快，收入分配結構是加快這一過程的源頭。沉淀資金的屬權絕大部分歸少數人掌握，屬權結構及不對稱，使經濟運行處于不平衡狀態，體現出分配結構已與經濟發展極其不相適應，嚴重威脅著市場的正常發育。超大規模的沉淀資金膨脹，自然的結果本應該是市場被弱化，事實是國家經濟總量在嚴重不均衡下大副飚升，這種非自然狀態的出現，為經濟危機的發生埋下了危險的伏筆。正如舒爾茨所說：“一個社會的消費者中窮人太多、富人太富，遲早要出問題?！?/p>

1、產生、加重宏觀通貨緊縮

由于沉淀資金過大，必然導致消費資金較小，即使維持當前沉淀資金不膨脹狀態，需求也相對不足。況且，由于基尼系數過大，資金收益與勞動收益的不對稱比例，必然使得收入分配不斷滑向積累然后再滑向沉淀資金，更加減弱了收入分配流向消費方向的比例。掌握沉淀資金屬權的少數人，消費需求處于基本飽和狀態，沉淀資金的流向自然傾向于供給，從而加重了通貨緊縮的預期。

2、產生非正常通貨膨脹及金融危機

由于受通貨緊縮的影響，投資回報越來越低，甚至于產生負回報，投機性心理使得沉淀資金滑向部分商品需求。沉淀資金的壟斷性擁有，壟斷性買斷已成為可能，熱錢效應使得部分受連鎖的商品價格大幅飚升。這種有意而為破壞了市場規則，解除了商品的使用功能，造成市場短缺假象，人們不得不花更大的價錢購買其急需的商品，供求矛盾激化，形成非正常局部商品通貨膨脹，人為的局部通脹必然引起金融危機的預期。在總體通貨緊縮條件下，局部商品的突發性通脹現象交替出現，政府采用宏觀調控削弱老一輪通脹后，下一時間段的新一輪通脹將又會浮出水面。只要沉淀資金具備壟斷性擁有，資本壟斷必然形成市場壟斷，商品的交替通脹始終威脅著市場的穩定，一直伴隨著破壞性而阻礙經濟發展。這種通縮中的通脹，絕不能認為是通貨膨脹的到來，更不能簡單的采用通貨膨脹方法來解決，它打破了原有經濟理論中的通貨膨脹與通貨緊縮概念。經濟學既要研究通貨膨脹，也要研究通貨緊縮，更應該加大力度研究當前出現的通縮中通脹現象。將來也可能會出現通脹中通縮或更復雜的情況，需要進一步研究解決。

3、阻塞資金鏈條，削減流通總量

沉淀資金在精英經濟政策導向下，萎縮性減小是不可能發生的，只有膨脹性增大或保持不變兩種狀態。不管是哪一種情況，貨幣流都不能完滿動態的參與市場運行，沉淀資金作為貨幣的一部分暫時退出運轉，使得一部分貨幣完成最后一次循環而被收藏閑置，沒有投入再生產，將來時態下的動態滾動循環被遏止。廣義貨幣總量與經濟運行中的貨幣量比例失調，削減了市場流通動能。

資金鏈條是在不規則基礎上流動，必然映射出不規則的經濟運行軌跡，資金流向的瞬間高漲而造成臃堵，大面積滑向沉淀資金方向成為必然的選擇。國家積極的財政政策一度對阻塞起到一定的疏通作用，但積極財政政策的投資結果所形成的收入分配在鏈條動態作用下，本利相合又回到了沉淀資金之中，使得流量增大的經濟在循環中慢慢放緩，按照邊際收益遞減的規律，如此下去不得不再一次加大積極的財政政策。財政政策是市場經濟的一種調控手段，關鍵是如何解決過度依賴的問題，因為過度依賴就會積累過大的風險，把負效應放大，良好的愿望產生出沉重的結果。

4、人民幣升值的壓力

沉淀資金逐步增大的過程，也是通貨緊縮形成發展的過程。國內商品價格的偏低，必然導致勞動工資的低下，為勞動密集型產品出口創造了條件。商品價格低下是通貨緊縮造成的，通貨緊縮是沉淀資金膨脹造成的，國內勞動工資的極度偏低屬于不正常狀態下的產物，商品價格遠低于國際環境下的商品價值。國內環境造就了出口商品的低價格，國內通縮條件下的商品市場會急于向國際延伸，低下的價格強化了國際市場競爭力，對外貿易必然大面積擴展。國內工資相對于較高的國際勞動工資一同被融化在同類商品中，體現出單位人民幣在國內所購得的勞動量要比在國際上購得的多，導致出人民幣的購買力上升，市場強勁。這種強勁是沉淀資金的非正常過度膨脹所至，強勁的背后隱含著難以摸掉的無奈。

人民幣升值趨勢的顯現，使得很多外國經濟學家及政府聲言人民幣升值。問題是人民幣應該升值嗎？從上可以看出，人民幣的強勢趨勢無論是從國內或國際看，都是沉淀資金的過分膨脹造成的，調整收入分配結構，融化、分離、稀釋沉淀資金，逐步削弱貨幣比重，使貨幣勢能恢復到正常狀態，人民幣升值壓力將隨之化解。如果對人民幣升值，必然導致出口的減少，出口商品轉向國內銷售，加大了國內市場供給，本有的緊縮雪上加霜，更進一步加大貨幣比重，人民幣更加強勢，更有了升值的理由，以廉價換取的外匯儲備相對貶值，出口企業的失業大增與降低工資是升值的派生結果。有資料顯示，人民幣升值后，對進出口的直接影響弊大于利，這只是正在進行時態下的比較。將來時態下的失業不但是經濟問題，也是嚴峻的社會問題。過去時態下龐大的外匯儲備，使鑄幣國從中獲得我們儲幣所產生的巨大利益。

三、調節手段與對策

從以上分析知，強大的沉淀資金已經影響了國民經濟發展，嚴重背離了勞動價值規律，造成了社會不和諧音符，任其繼續膨脹必然導致嚴重后果。從貨幣政策出發，國家先后采取了連續降低或提高銀行利率在內的一系列擴張性或萎縮性的貨幣政策，無論是降低或提高利率，從實施情況看，貨幣政策對經濟增長的拉動作用是有限的，都沒有使經濟狀況發生理想的改變。當經濟處于通貨緊縮時期，刺激經濟增長的貨幣政策是低效甚至無效的。其主要原因是消費支出更多地取決于當前收入與對未來收入的預期而不是貨幣政策的松緊度。改革開放初期的分配制度一直延伸到現在，造成了嚴重的兩極分化，龐大沉淀資金的閑置使很大一部分人不能享受到經濟發展的成果，形成社會總需求不足，經濟增長不得不依托積極的財政政策方式。

從貨幣的產生、運行與流向規律看，國家貨幣收入來源應該包含三方面，其一，稅費收入；其二，鑄幣稅收益；其三，儲幣稅收益。以往國家貨幣收入主要來源于稅費收入，對于鑄幣稅雖有利用，但到底鑄幣稅應該如何計算（后文“貨幣系數與貨幣增量基準的創建”給以分析），量值多大才適合于當前經濟發展？一直沒有定量研究。其實鑄幣稅是新增勞動所至，所以新增勞動的貨幣體現是鑄幣稅的基礎量值。從統計資料看，以往我們國家鑄幣稅利用的不夠，甚至于沒有完全納入財政收入。儲幣稅更是如此，貨幣的儲藏，必然是貨幣與勞動的不對稱，不對稱的差值就是儲幣稅的存在。經濟增長期，也是鑄幣稅的增長期；沉淀資金膨脹期也一樣是儲幣稅的增長期。目前我們國家處在鑄幣稅與儲幣稅高增長期。

分離、稀釋沉淀資金的理論基礎是依照經濟規律增加財政收入，財政收入的增加為解決總需求不足奠定了基礎。在各類需求中，消費在GDP中所占的比例，與國際標準相比我們國家還是很低的。消費需求短缺一直是制約經濟平衡發展的瓶徑，如果政策傾向增加消費性需求，可以逐步從根本上解緩經濟運行問題。就目前看，對以下五個領域增加投資，可以直接加大消費性需求總量。其一，大力調整分配政策，盡快改善勞動工資過低現狀，完善社會保障機制，提高絕大多數國民的收入水平。其二，增加農業投資，改善三農問題。其三，增加教育投資，改善辦學條件，提高國民的科學文化水平。其四，加強國防建設，提高軍隊現代化水平，穩定和平環境。其五，均衡個人之間、區域之間收入差距，建立區域和諧、社會和諧愿景。當社會經濟發展到一定時期，GDP已經不是經濟發展的唯一主導因素，必須系統的綜合的全面均衡發展，才能使經濟高效持久健康發展?，F階段，必須強化投資需求觀與消費需求觀。效益與需求，特別是效益與消費，二者相互依托相互促進，對立而統一。只有二者均衡發展，才能體現科學發展觀。

啟用儲幣稅，建立鑄幣稅與儲幣稅征收機制，增加財政收入，復位國家貨幣收入來源，自然分離、分離、稀釋了沉淀資金，化解了少數人對資本的壟斷性，為實現先富到共同富裕的均富思想創造條件。利用分配機制，科學改善收入分配結構，重視民生，擴大消費需求，然后配合中央政府的行政干預，對明顯超出市場需求、低水平重復、高污染、高耗能的項目以及形象工程壓下來，均衡市場供求關系，形成良性穩定的經濟循環。這就是目前我國經濟問題的解決辦法。這個辦法的實施，基尼系數過大、通貨緊縮、非正常通貨膨脹、金融危機及人民幣升值的壓力會逐步融化，經濟在健康軌道上又好又快的和諧發展。?？傊?，貨幣增量的不足，經濟趨于衰退。貨幣增量不足是經濟高速發展中的新問題，她的作用直接疏堵宏觀經濟循環。破解大量囤積沉淀資金條件下經濟萎縮的方案有三個。其一是積極財政政策；其二是大規模轉向出口貿易；其三是融化稀釋囤積沉淀的貨幣；前兩個辦法已經被采用，效果不理想。只有融化稀釋囤積沉淀貨幣的方法等待嘗試。囤積沉淀貨幣的逆作用是融化稀釋，融化稀釋囤積的貨幣最有效辦法就是把貨幣增量回歸自然態，加大貨幣增量。貨幣增量是沉淀資金的調節器，沉淀資金的存在也為宏觀調控準備了貨幣加大發行的基礎。

參考文獻：

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篇2

2007年,吉林省部分地區遭受了嚴重的旱災等自然災害，在糧食減產、糧食價格先高后低等因素影響下，農業貸款沉淀問題突出，導致2008年備春耕生產資金緊張。

2007年末，吉林省農村信用社到期農業貸款169.2億元，貸款實際收回126.7億元，沉淀金額42.5億元，沉淀率達25.1%，比同期增加14.9個百分點。其中，受災較嚴重的松原、白城、吉林等地區到期農業貸款沉淀的情況更為嚴重（見表1）。

農業貸款沉淀主要原因

農業旱災等自然災害嚴重，糧食減產。2007年吉林省部分地區遭受嚴重旱災，糧食產量出現欠收。根據吉林省統計局提供的數據，2007年全省糧食產量2454萬噸，比上年減產266萬噸，減產幅度達9.8%。受災較重的白城市糧食減產109萬噸，受災農戶22萬戶，涉及貸款7億元不能及時償還。松原市玉米減產172萬噸，減產幅度達35.8%。

糧食價格逐漸回落，農民未售糧無法還貸。2007年糧食價格走勢與上年相反，呈高開低走態勢。以松原市為例，玉米的收購價格開始是0.58元/斤，最低降到0.52元/斤，降幅10.3%。春節過后，糧食水份減少，逐漸變干，玉米的價格還是沒有超過入冬時的收購價。超級稻的收購價格開始是0.93元/斤，目前平均只有0.73元/斤，降幅達到27.4%。2008年物價普遍上漲,尤其肉、禽、蔬菜及其他農副產品的漲幅較大，使農民對玉米價格的期望值過高，普遍存在惜售心理。據調查，到目前為止，省內農戶的玉米有50%尚未出售，水稻有40%尚未出售。洮南市有14家糧庫及50多家個體收購戶因2007年糧食價格先高后低，先期進行收購的業戶都出現了虧損的情況，造成后期無人收購，農民賣糧難。據對乾安縣安字信用社的調查，2007年該信用社對鹿場的農戶發放貸款400萬元，目前收回的尚不足100萬元，沉淀率達到了80%。而該信用社2003～2006年度發放的貸款，到期基本全部收回。

交通不暢，糧油外銷受影響。2007年10～11月鐵路車皮不太緊張時，因玉米水分高無法脫粒出售。進入12月份以來，企業收了糧卻因鐵路運力緊張，發生請車難、發運難的現象。特別是2008年春節前后，因受南方雪災影響，南方的公路運輸基本癱瘓，鐵路運輸又正值春運高峰，要保證旅客的安全出行，除保證煤炭運輸列車外，其他貨物基本停運。所以，收購企業和收購戶已囤積的糧食無法外運，因資金積壓和受存儲量的影響，現都已停止收購。1月份，延邊州進關方向車皮只批了36個，最大運量不到2200噸。前郭縣吉拉吐鄉宏利加工廠2008年旺季以來一節車皮也沒有申請到，直接導致稻米加工停頓。

主渠道投放的糧食收購資金不足，外引南方客戶的收糧資金也不到位。據調查，松原市農發行從2007年12月至今累計投放糧食收購貸款10.6億元，同比少投4.1億元。延邊州21戶國有糧食購銷企業中，9戶企業因資信等級不夠等未能獲得農發行貸款，其余12戶企業雖有資格獲得貸款，但農發行出臺新規，要求糧儲企業在9月底前必須將上年收購的糧食處理完、償還貸款后，方予發放新貸款。而由于市場行情等因素影響，在銀行要求的期限內多數企業不可能及時處理完上年糧食，因此，造成多數國有糧食購銷企業延遲獲得貸款，糧食收購開秤晚，12戶糧儲企業獲得農發行貸款24312萬元。遼源市農業發展銀行對糧食收購企業基本實行了禁貸，只有部分個體倒糧戶收購糧食，因資金不足，收購乏力。同時由于今年糧價先高后低，形成收購虧損的局面，南方糧商攜款到北方求購糧食的明顯偏少。

“打白條”現象再度出現，影響農民售糧積極性。由于糧食收購資金不足，“打白條”的現象非常普遍。調查顯示，松原市兩戶大型的玉米深加工企業華潤賽力事達有限公司和吉安生化乾安酒精有限公司收購玉米需要15天到45天左右才能結算，長嶺縣海源糧油貿易有限公司收購玉米8000余噸，結算的不足一半。四平市個別糧食收購企業收購糧食時都不給現錢，打白條現象時有發生，賣糧農民要想變現還要通過中介人，花好處費才能實現，嚴重影響了農民售糧積極性。據統計，四平市農民手中現有30.8億元白條沒有變現。由于見不到現金，農民不愿意出售糧食。

農業貸款沉淀的影響

春耕資金整體缺口增大。2008年吉林省農業生產正常需求資金241.1億元，農村信用社能夠發放貸款89億元，農民自籌60億元，仍有92.1億元資金缺口，同比增加25.5億元，增長38.3%，缺口率達到38.2%，同比增長7.4個百分點（見表2）。

直接造成農民自有資金不足。2008年全省農民自籌資金60億元，比上年減少20.4億元，下降25.4%。農業受災使農民自籌生產資金的能力降低。調查發現，松原市2008年有貸款需求的農戶13.3萬戶，比上年增加15%，增加農戶約2萬戶左右，貸款需求額度10億元，較上年增加2億元，增長20%。通化市2008年全轄有貸款需求的總戶數17.7萬戶，比上年增加1萬戶，增長5.9%，貸款需求增加1億元。白城市有貸款需求的農戶28.6萬戶，較上年增加0.6萬戶，增長2.08%，貸款需求約32.9億元，較上年增加5.1億元，增長18.3%。

農信社新的信貸投放能力減弱。2007年末，全省農村信用社信貸投放能力為89億元，比上年減少22.5億元，下降20.1%。

其他融資渠道相對狹窄。由于2008年實行從緊的貨幣政策，存款準備金率達到15.5%的高點，各金融機構的營運資金都比較緊張，融資渠道與往年相比更加狹窄。除信用社自身組織存款和向人民銀行申請支農再貸款外，只有向資金市場拆借資金，增加了經營成本和經營風險。

民間融資有抬頭的趨勢。農村信用社貸款能力下降，農民自有資金嚴重不足，而春耕生產又迫在眉睫，迫使農民更多地尋求民間借貸來滿足農業生產的資金需求。據調查，2008年四平市13.2億元的春耕資金缺口將完全通過不同形式的民間借貸彌補。據對延邊州轄區500戶農民家庭進行問卷調查顯示，91.6%的農戶認為因賣糧難，沒有收入將影響到春耕生產資金；60.6%的農戶希望通過銀行借款解決春耕資金；30.8%的農戶希望通過民間借貸解決；8.6%的農戶通過親朋借款解決。

對策建議

加大支農再貸款投放力度。2008年雖然國家實行從緊的貨幣政策，但信貸對農業的支持力度不應從緊，應適當加大支農再貸款的投放力度，積極支持農業備春耕生產。

加大對農民的糧食直補和購買農資補貼力度。在面臨通貨膨脹風險加劇的情況下，國家加大了宏觀調控力度，控制物價上漲，在包括農資等大多數商品價格均已上漲的同時，糧食價格卻呈下降態勢，極大地影響了農民的收益，挫傷了農民種糧的積極性。因此，建議加大對農民的糧食直補和購買農資的補貼力度，彌補因糧價下跌及農資價格上漲給農民帶來的損失。

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關鍵詞:沉淀資金 風險 沉淀資金監管

中央財經大學211工程第3期金融學一般學科建設項目資。

一、沉淀資金的風險概述

第三方支付是在買方，賣方與銀行之間建立一個鏈接系統，通過為他們提供貨幣保管，資金支付和清算等服務形成的一種擔保形式。在第三方支付中，支付流程是先由買方到第三方支付平臺，再由第三方到賣方，在買方未向賣方支付貨款之前，這筆存在第三方支付機構的資金仍屬于買方，這時候就存在著賣方資金滯留在支付寶賬戶上的情形，這筆資金就是沉淀資金。沉淀資金主要包括交易過程中的在途資金和交易前后暫存在支付平臺的資金。隨著第三方支付的數額越來越大，使得沉淀資金的數額越來越龐大，這將不可避免的產生資金管理的風險。

二、我國沉淀資金的風險分析

第三方支付機構的迅速發展，統計數據顯示，第三方支付的市場交易規模由2007年度的976億元，增長到2010年的11395億元，幾乎每年的增長率都達到100%，遠遠超過之前的預測水平，而最新統計顯示，2011年第一季度在線市場支付規模已達到3973億元，環比增長10%，同比增長98.7%，這預示著第三方支付進入高速增長階段。以國內最大的第三方支付企業支付寶為例，其日均資金沉淀規模約為100億元，如此巨大的資金規模無疑將會帶來一系列的風險問題，具體分析如下。

2.1 沉淀資金會造成第三方支付平臺本身的風險

網上交易和第三方平臺設計的初衷使得沉淀資金的留滯是不可避免的，根據當前的交易規則，這筆資金在第三方賬戶上至少存在三天到一周的時間，在這期間第三方支付平臺肯定會得到一筆利息，而且在這些平臺中，只有支付寶等少數賬戶把資金存在專用賬戶上，在這種情況下，缺乏有關部門的監管，可能會出現越權使用資金的情況，這會加大第三方支付平臺本身的風險。另一方面，沉淀資金的規模日益龐大，遠遠超過其注冊資本，一旦出現沉淀資金損失，其自有資金根本不足以支付客戶損失。

2.2 沉淀資金會造成第三方支付系統的流動性風險，尤其是賣方的流動性風險

由于沉淀資金在買方支付給第三方支付平臺時仍屬于買方，并且只有在買方確認之后才能將資金轉移給賣方，這種形式的交易會占用的賣方的資金量，使得賣方的流動性風險加大。

2.3 沉淀資金會引起道德風險，使得第三方支付平臺可能會挪用資金進行投資

沉淀資金的規模迅速擴張，使用這些資金所獲得的收益也越來越大，在沒有有效監管的情況下，第三方機構是否會使用這些資金進行其他交易或者投資，客戶是不知道的，如果第三方機構將其投資于高風險的項目很可能會出現資金不能收回的情況，這就會使得客戶資金收回的風險加大。而且還可能會出現機構席卷客戶資金出逃的事件，這些都會加大資金的風險。

2.4 沉淀資金會導致網絡違法犯罪活動

由于網絡交易的匿名性，監管具有一定的難度，銀行并沒有掌握交易數據，只是根據第三方的交易指令進行資金的轉移，這會使得資金的非法轉移，洗錢，套現，詐騙等活動有了可乘之機。

三、沉淀資金監管的政策建議

3.1 國外關于沉淀資金監管的經驗

3.1.1美國對沉淀資金的監管現狀

美國作為第三方支付平臺的發源地，對沉淀資金的監管也走在前端。首先，在監管機構方面，采取聯邦和州兩個層面，聯邦存款保險公司（FDIC）是其重要的監管部門。其次，美國采取的是存款延伸保險。具體操作是：第三方支付平臺在FDIC開設一個無息賬戶，該賬戶上限為10萬美元，第三方支付平臺必須將沉淀資金存于該賬戶中，保險費用由這筆沉淀資金所產生的利息來抵扣。這樣，一方面解決了平臺和用戶之間的利息分配問題，另一方面，當該支付平臺資金出現問題時，可以用保險金來彌補客戶的損失。

3.1.2歐盟對沉淀資金的監管現狀

首先，歐盟建立的是單一歐盟支付去，第三方支付公司只要取得“單一執照”，便可在整個歐盟25國通用。其次，歐盟采取的是準備金措施，法律規定第三方支付機構必須在中央銀行開設專門賬戶，并在此賬戶上存入足夠的準備金，來防范可能發生的金融風險。

3.1.3 亞洲對沉淀資金的監管現狀

新加坡與韓國分別于1998年和1999年頒布了《電子簽名法》；香港于2000年頒布《電子交易法令》；臺灣頒布了《電子商務中的電子簽名法》、《從事電子支票交換的金融機構管理條例》和《申請電子支票的標準合同》等法律，其監管的重點放在了電子支票上。

3.2我國關于沉淀資金的風險對策

關于沉淀資金風險的監管方面，我國的研究處于不斷地發展之中，根據美國和歐盟以及亞洲其他國家的做法，以及根據現有的一些觀點和建議，我覺得應該著重從以下幾個方面來增強監管。

3.2.1提高第三方支付機構的技術標準，增強風險控制

第三方支付機構掌握著大量的資金和客戶資料，同時需要先進的網絡技術來支撐這個平臺，這時網絡技術的先進性就顯得尤為重要。第三方機構一定要加大對網絡維護的投入，避免產生系統漏洞，保證客戶資金的安全。

3.2.2提高行業的準入標準，明確監管主體的資格

在這一方面，我們可以借鑒歐盟的經驗，確立中央銀行為監管機構，同時采取發行牌照的制度，這樣可以使得資質較差的機構推出這個市場，適度提高行業的準入資格，從而可以降低第三方支付的行業風險。我國已經于5月26日給27家第三方支付企業頒發了“業務支付許可證”，使得第三方支付行業發展迎來拐點。

3.2.3采取保證金的方式確保沉淀資金的合理使用

根據歐盟的經驗來看，采取繳納保證金的方式可以有效地確?？蛻舻馁Y金得到合理的支付，降低客戶資金的風險，有利于行業的整體發展。并且在央行總共50條的《辦法》中，第24條明確規定“支付機構接受的客戶備付金不屬于支付機構的自有財產。支付機構只能根據客戶發起的支付指令轉移備付金。禁止支付機構以任何形式挪用客戶備付金”，可見央行已經對此進行了嚴厲的監管。

3.2.4解決沉淀資金的利益分配和歸屬問題

我國現行的法律并沒有明確規定沉淀資金的產生的收入到底歸入哪方所有。依照美國的監管模式，產生的利息抵減保險費用。綜合考慮實踐，由于使用這種支付方式的資金的數額并不是很大，客戶并不是很在意沉淀資金產生的利息，筆者認為我們可以借鑒美國模式，用產生的利息來抵減第三方支付機構的保險費用，這樣既合理的解決了沉淀資金的去向，又可以促進第三方支付產業的發展。

3.2.5增強第三方支付產業的立法問題

任何一個行業的發展都需要法律的支持，我國應盡快出臺相關的法律法規，來規范第三方支付行業的行為，有效的遏制沉淀資金帶來的風險問題，減少利用第三方支付平臺進行洗錢、賭博、欺詐等非法活動行為的可能性，切實維護客戶的合法權益。

四、結語

綜上所述，我國第三方支付的沉淀資金的數額日益龐大，所帶來的風險也越來越大，需要采取合理有效地監管，來促進第三方支付的發展。根據我國沉淀資金的風險形式以及國外的經驗，應該加大與之相關的法律法規的出臺，來解決沉淀資金的風險問題，這在現實中是有很強的實際意義的。

參考文獻：

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[6]馮然. 第三方電子支付產生的沉淀資金問題及監管研究 [J].信息技術，2008

作者簡介：

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8月9日10：20分，在北京奧體中心——鳥巢，陳燮霞和對手們在拼杠鈴......

舉重分兩個階段，先是抓舉，后是挺舉。抓舉和挺舉都各有三次機會。如果你報的斤數三次都未舉起，就沒有成績了，挺舉也沒有資格參加。報的斤數在運動員出場后就不能改了，最后計算有效的抓舉和挺舉的最高斤數的總和為最后成績，排名次。陳燮霞抓舉報的開靶斤數是92公斤，可是前面對手都在85公斤附近就出了問題，于是她把開靶斤數改為90公斤。陳燮霞出場了，大家都很激動，很緊張，第一次抓舉90公斤輕松成功了，大家歡呼著......第二次成功舉起92公斤，接著95公斤也被成功舉起，鳥巢內掌聲雷動！后來的挺舉，以112公斤的優秀成績結束了比賽，陳燮霞獲得了冠軍！中國第29屆奧運會的首枚金牌產生了！頒獎典禮上，陳燮霞左手捧著鮮花，右手拿著金牌，臉上的汗水與她的笑容交相輝映。鳥巢里蕩起了雄壯的《中華人民共和國國歌》，此時我的眼淚也開始泛濫......

在這塊金牌的背后是多少汗水呀！想想她每天都要拿著杠鈴進行無數次的抓舉和挺舉的訓練，枯燥而且辛苦，她從不說一個“苦”字。在近乎魔鬼似的訓練下，陳燮霞成功了，想想我自己，做一點事就說又苦又累的，很多事情就半途而廢了，長大以后能不被別人恥笑和唾罵嗎？又怎么能取得成功呢？

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（西安財經學院信息學院，陜西西安710100）

摘要：高校雙語教學是在國際化形勢下培養復合型人才的重要途徑，案例教學是管理類雙語課教學的必要環節。電子商務管理類課程是高校電子商務專業的核心課程，為提高此類雙語課程的案例教學效果，有必要對其教學方法進行研究。本文主要分析沉浸式教學方法在電子商務管理類雙語課中的應用，探討基于建構主義學習理論的任務驅動法在電子商務管理類雙語課不同案例教學模式中的應用，探析電子商務管理類雙語課案例教學的影響因素，為高校電子商務管理類雙語課主講教師實施案例教學提供方法指導。

關鍵詞 ：電子商務管理；案例教學；雙語課；沉浸式教學；任務驅動法

DOI:10.16083/j. cnki. 22 - 1296/g4. 2015. 08. 033

中圖分類號：G642.0 文獻標識碼：A 文章編號：1671-1580（2015）08-0072-03

雙語教學是在教學過程中計劃而系統地使用兩種語言作為教學手段，使學生兼顧學科知識和外語學習，以更好地適應將來的工作需求。電子商務國際化發展的趨勢使得企業對員工進行跨語言溝通及合作的需求性不斷增加，這一需求使得電子商務專業領域內的外語交流表達和合作更顯突出。而高校雙語教學以對專業外語的恰當應用為目標，力求實現兩種語言在形式與學科內容上的統一，正因如此，高校對各專業核心課程的雙語教學重視程度不斷提高，據統計，2008～2010年，國內高校共有403門課程被納入教育部雙語教學示范課程建設體系。電子商務管理類課程是高校電子商務專業的核心課程，這類課程包括“電子商務管理”、“電子商務概論”、“網絡營銷”、“電子商務項目管理”等課程，考慮到企業界對電子商務人才在外語和知識儲備上的實際需要，大部分高校在這類課程中全部或部分實施雙語教學，而案例教學法作為經典的管理類課程教學方法，在這類課程中發揮著重要作用，如何恰當開展案例教學，如何借助恰當的教育理論和方法，例如沉浸式教學方法、建構主義學習理論，提高電子商務管理類雙語課的教學效果是值得研究的理論和現實問題。

一、沉浸式教學方法在電子商務管理類雙語課中的應用

在案例教學的具體開展過程中，針對教師主導的雙語案例教學采用沉浸式教學方法。沉浸式教學方法是起源于加拿大圣蘭伯特的雙語教育實驗而探索出的符合學生身心發展規律的一種教學方法，沉浸式方法在加拿大經過40多年的實踐已經取得了非常好的教學效果，是加拿大雙語教學中極具特色的教育手段。沉浸式教學方法的特點是以加強教師“浸”的主導方式而發揮學生“人”的主體作用，從而激發學生自身的學習動力，使其能全身心地投入到學習中，達到學生對知識能聽明白、消化并且進行吸收的目的。

在電子商務管理類雙語課中采用沉浸式教學方法，一方面要求在教學上不僅在“電子商務管理”這一門課中采用雙語教學，而且在相關的電子商務課程中盡可能多開展雙語教學，營造英語教學環境，達到雙語教學“潤物細無聲”的學習和吸收功效，使學生能借助英語進行流利的專業表達。具體結合到電子商務管理類雙語課的案例教學，沉浸式教學方法也要求在案例的收集、整理和分析中應用英語，特別是在案例分析和討論過程中激發學生的英語應用熱情。另一方面，從專業角度來看，沉浸式教學方法還體現在電子商務管理理論知識的導入上，在案例教學過程中滲透和加強對學生互聯網思維的熏陶和培養，借助對單個電子商務案例的前因和后果的分析以及對來自國內、國外或不同時期多個類似案例的橫向比較，分析造成差異的原因，使學生理解并掌握如何在網絡時代正確運用互聯網和電子商務管理企業資源、拓寬企業市場以及改善企業績效這些現實的電子商務管理問題。

二、基于建構主義學習理論的任務驅動法在電子商務管理類雙語課案例教學中的應用

在案例教學開展流程上，考慮到案例教學的目的是輔助傳授理論知識，依據企業案例和理論二者相結合的方式，案例教學劃分為“理論在前，案例在后”、“理論在兩頭，案例夾中間”以及“案例在前，理論在后”三種教學模式，在具體的案例教學過程中，需要結合課程實踐而選擇合適的案例教學模式。建構主義學習理論是認知理論的一個分支，是學習理論中行為主義發展到注重實踐的認知主義的特定階段。建構主義學習理論認為學生的知識并非通過教師傳授而習得，而是依托實踐環境，采用必要的學習資料并借助人際間的協作活動而實現。任務驅動法建立在建構主義學習理論基礎上，通過教與學的方式為學生提供體驗實踐的情境和感悟問題的情境，圍繞具體任務而展開學習，通過任務的完成結果檢驗和總結學習過程，改變學生的學習狀態，使學生主動建構探究、實踐、思考、運用、解決、高智慧的學習體系。

電子商務的管理實踐往往先于理論產生，因此，通過案例而對實踐進行探討對于電子商務管理類課程的理論教學具有非常重要的意義，這使得案例教學更適合于應用在電子商務管理類課程中。結合電子商務管理類雙語課的課程實際，筆者在長期的“電子商務管理”雙語課教學中將案例教學區分為以教師為主導和以學生為主導的兩種案例教學導向，同時，基于建構主義的任務驅動法能在案例教學中發揮重要的作用，具體闡述如下：

在教師主導的案例分析中采用“案例在前，理論在后”的案例教學方式，分兩個階段來實現：一是教師選擇并準備好案例，提前向學生下發案例資料，任務驅動體現在要求學生根據教師在課堂提出的問題而收集資料，查找問題：二是在課堂上進行理論知識導入，再和學生一起針對案例進行分析和討論，使學生結合案例對理論進行思考，并針對案例進行評價。通過這種方式貫穿理論和電子商務企業的管理實踐，通過對典型案例的分析和討論，使學生能夠將理論知識融人到真實的電子商務管理情境之中，并形成非程序化的管理決策，以此幫助擴大學生的知識來源，促進知識向實際能力轉化，提高學習效率。

在學生主導的案例分析中采用“理論在前，案例在后”的教學模式，也分兩個階段來實現：一是前期教師對理論進行介紹，學生已經掌握了基本知識點，此時要求學生通過各種途徑搜集并整理電子商務企業案例，結合理論制作匯報材料：二是學生以小組形式自行選擇案飼，深入分析后在課堂上進行分組匯報并開展討論，學生所作的各項準備工作能夠補充相關知識，有利于培養學生對商業信息進行收集、分析和處理的能力，同時也鍛煉學生發現、解決問題的能力以及組內溝通和協作能力。在學生主導的案例分析中，通過任務驅動法來激發學生的自主學習動力，這一方法以任務為主線、以學生為主體，在教學過程中教師的身份是課堂的組織者和引導者，其任務是設定學習方向，明確任務內容和評價方法。學生需要自發協作地去解決問題，即對案例進行深入探討，從中發現問題、分析問題并借助理論去解決問題，從而不斷提高自身的思考能力，而組內成員之間的相互協作能使學生吸取別人之長，相互配合，以充分挖掘電子商務案例的可鑒之處。

三、電子商務管理類雙語課案例教學的影響因素

結合高校電子商務管理類課程對雙語教學的要求，在案例教學過程中重點考慮以下要素：

首先，案例選擇的適用性。在整體的雙語教學過程中，應該根據學校的師資能力、學生水平、教材難度、培養目標和管理機制等把握兩種語言運用的平衡比例，同樣，在教師主導的案例選擇上需要考慮語言因素。電子商務管理類雙語課的教學案例主要來源于兩個方面：一是來自國外的原版教材中提供的英文案例，其特點是語言精練準確，題材新穎，同時又與英文教材緊密聯系，但需要考慮的是由于國內外經濟環境的差異，使得案例可能會與國內企業的電子商務管理現狀不甚符合，此時需要分析案例的外部發生環境，并與國內類似案例進行對比分析，以彌補案例的不足。二是選擇貼近我國電子商務管理實踐和社會經濟生活實際的典型案例，將其翻譯為英文進行表達，此時需要注意的是翻譯案例過程中的正確語言表達，因此，對教師有很高的英語要求；在學生主導的案例分析中，考慮到本科階段的學生更傾向于收集難度較低的教學案例，因此，需要考慮到學生信息收集的難度，加以必要的指引。

其次，注重案例的理論主線和案例解析。教師要強化案例分析中學生所欠缺的電子商務管理理論方面的知識，并鼓勵學生分析案例中暴露出的電子商務管理問題，盡可能進行理論導人，使學生以理論結合案例實踐的方式加以學習，針對案例企業在管理方面的成功或失敗，深入分析其背后的內外部根源，借以加深學生對電子商務基礎理論知識的系統理解和科學掌握。考慮到企業電子商務活動的開展雖有過程上的相似性，但產生的商業結果卻差異甚大，因此，需要注重案例間的對比分析，例如：將國內案例和國外案例進行對比，將同類電子商務模式的案飼進行對比，將不同時期的同類案例進行對比，結合理論知識以挖掘和分析各類商務模式成功或失敗的內在深層次原因，以達到理論結合實踐掌握知識的教學目的，在具體的案例比較上，可以進行橫向比較和縱向比較，兩種比較組合起來有四種可能的比較方法，分別是單純橫向比較、單純縱向比較、動態的比較（即結合橫向和縱向的比較）以及“反事實”比較（即將真實案例與虛擬案例進行比較），通過比較加深學生對國內外不同時期電子商務產業的認識以及考慮到單個電子商務企業在整體產業中的份額及影響時的正確管理決策。

再次，正確引導案例討論過程。師生之間的互動是相互啟發的過程，案例教學與傳統教學最大的不同就是整個教學過程一直是動態的。在教師主導的案例教學中，教師首先要交代案例或提出理論問題，釋放足夠的空間，啟發學生進行思考，并開展討論，鼓勵小組之間的論辯，必要時進行點撥和引導，使討論在出現偏差時能盡快回歸主題：而在學生選擇案例進行匯報討論的教學形式中，則是教師進行提問或理論引導，促使學生思考，同時其他小組成員也必須提出問題并進行討論。無論哪種案例教學形式，師生互動都具有重要的啟發性。

最后，加強對學生思維的啟發。案例教學是啟發學生對現實管理問題進行思考、探索、爭論并最終決策的過程。瑞士教育家裴斯泰洛齊主張，必須將學生從課堂中所學到的感覺和印象轉化成為學生自己的觀念并表達出來，才能使學生真正融會貫通。在案例教學過程中，必須注重啟發學生的發散思維，調動學生的主動性和積極性，將學生作為案例學習的中心，培養學生分析問題的能力，將電子商務管理中涉及的概念、原理和方法靈活運用于案例分析中，強化針對案例的討論和案例中企業商業選擇的原因分析，形成個人的商業思路和見解。

篇6

金陵石化已于2012年初開始生產國3標準的車用柴油供應江蘇市場，本月也有80000噸國3標準的車用柴油出廠；今年根據 GB252-2011《普通柴油》國家標準要求，2013年7月1日起普通柴油的硫含量也將按照國3標準控制，硫含量指標由2000毫克/千克降低350 毫克/千克以下。該公司提前生產出新標準的普通柴油供應市場，為確保下半年普通柴油質量升級做好了準備。

金陵石化今年初就制定了詳細的質量升級方案。產品升級首先必須讓裝置升級，公司實施了兩套柴油加氫裝置節能換劑改造，將公司所生產的柴油全部加 工至硫含量350毫克/千克以下。同時，裝置增加了乏汽回收設備，副產的干氣也全部得到回收加工，伴熱也使用了低溫熱水或者蒸汽，實現了良好的節能環保效 益。為了保證產品順利出廠，該公司同時進行了油罐及出廠系統的改造，完全滿足了升級柴油裝車、裝船出廠的需要。（竇豆 王輝）

洛陽石化國3標準普通柴油出廠

[中國石化新聞網訊]4月12日，洛陽石化符合國3標準的0號普通柴油順利出廠，比國家規定的柴油達標時間提前了三個月。

2011年11月，洛陽石化所生產的車用柴油已經達到3標準。根據國家要求，2013年7月1日起普通柴油也將按照國3標準控制，其中硫含量將 低于350PPM。洛陽石化作為中國石化系統內首批企業，將率先執行新的柴油國家標準，普通柴油出廠達標時間也提前至2013年4月15日。

為實現柴油質量升級目標，洛陽石化制定了詳細的質量升級方案，將催化柴油全部進行了加氫處理，確保產品質量達到國家標準。同時，他們還加強組織協調，明確國2和國3柴油置換操作辦法，落實出廠配置計劃和鐵路運輸計劃，確保產品及時投放市場。

4月12日，符合國3標準的0號普通柴油順利實現了鐵路裝車出廠，成品油管輸首站也開始同步輸送國3標準普通柴油。出廠時間比中國石化總部要求的提前了3天。

新標準普通柴油順利出廠，標志著洛陽石化在油品質量升級方面又邁上了一個新臺階。（王曉源）

江西石油嚴“四抓”提升資金管理水平

[中國石化新聞網訊]2013年，是財務職能改革創新面臨全新挑戰的一年。 江西石油財務人員服務經營，多措并舉嚴“四抓”，抓覆蓋、抓回籠、抓沉淀、抓創新，持之以恒每天監控支出戶資金、加油站資金審核和賒銷掛賬，實施月末資金 指標提前預警和量化考評，突出“提高上門收款覆蓋率，加大力度提高加油卡充值資金占零售收入比重，財務費用考核和加油卡沉淀資金直接掛鉤，降低貨款在途資 金比，加快流動資產周轉，強化收支平衡的資金預算，嚴控應收和預付款項，支持各單位開設使用分賬戶”等資金管理的重點，著力價值創造，從注重資金核算單一 職能向既注重資金預算、資金分析又注重資金預警、資金監管等多重職能的“升級”，努力打造江西石油資金管理的升級版。

抓覆蓋，就是抓加油站的上門收款覆蓋率。上門收款全面覆蓋有現金流的營業網點，杜絕上門收款的盲點、漏點，是資金風險管控的重要保障。江西石油 集思廣益、采取多渠道解決上門收款辦法，提出今年新目標，將在去年上門收款覆蓋率65%基礎上，力爭到今年底，將上門收款覆蓋率提高到75%，新增100 座符合上門收款條件的加油站上門收款。今年一季度，通過地市財務的積極努力和省公司財務的協調，全省已完成了新增61座符合上門收款條件的加油站上門收 款。

抓回籠，就是抓收入戶資金的快速回籠，實現資金收付進度相一致。一方面，對于自動歸集的分賬戶，在總部和財務公司的支持下，江西石油在原有的地 市分賬戶基礎上增加了縣公司分賬戶，今年一季度通過分賬戶歸集上劃的資金比上年同期日均增加了約730萬元，分賬戶資金集中度比上年同期提高了5%。另一 方面，對于非自動歸集的收入戶，針對非自動歸集收入戶資金回籠速度比分賬戶收入資金較慢的情況，組織專人專項抽查非自動歸集收入戶資金，全面檢查非自動歸 集收入賬戶的銀行對賬單和調節表，對資金上劃頻率慢的非自動歸集收入戶實施預警。通過持之以恒有效監控和縮短上劃周期，預計可將全省非自動歸集的日均上千 萬收入資金加快資金上劃，有效支持油品采購所需資金。

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現金作為資產，主要功能是進行交換，這首先必須要求有現金流入，然后用流入的現金購買生產經營所需的人、財、物，于是就產生了現金流出?，F金流入流出要實現數量上和時間上的平衡，通常把現金流入流出的數量平衡稱之為現金流的數量結構，而時間平衡則稱之為現金流的期限結構。

一旦流入現金超過流出現金，現金沉淀就產生了。沉淀的現金由于沒有被使用而不能獲得收入，但現金沉淀而引起的時間成本卻是必然要發生的，如因借債而流入的現金必須支付利息。正因為如此，企業必須盡可能減少現金沉淀，最理想的狀態就是現金沉淀為零。這就必須實現現金流入流出在數量和時間上的完全匹配，通常把這種管理稱之為現金的零存量管理。

資金循環的公式是：G―W〈A/Pm……P ……W’―G’。這一循環過程周而復始就形成了資金周轉。在資金周轉過程中，上一個資金循環所流入的現金成為了下一個資金循環流出現金的基礎。不難看出，只有達成以下條件才能實現現金流入流出的匹配：（1）第一個循環結束后流入的現金恰好與下一個循環開始所需要的現金相等；（2）第一個循環結束后流入現金的時間與下一個循環需要流出現金的時間吻合。

只有在一種情形下才能滿足上述兩個條件，即企業的生產經營過程完全按照資金運動過程順序進行，當第一個循環過程結束后才進入下一個循環過程；第二個循環所使用的資金規模恰好等于第一個循環所流入的現金規模；企業不再從外部取得現金（通過籌資增加企業的現金規模），企業也無需向外部付出現金（通過償還債務，支付股利而減少企業的現金規模）。此外，還需企業僅生產經營一種產品，產品的生產經營活動均勻進行，交易過程全部采取一手錢一手貨的方式，上一循環所流入的現金的增加部分能繼續作為下一循環流出，并以利潤率不下降為前提。

實際上這些條件很難在企業的實際生產經營活動中同時存在，原因在于：

第一，企業往往生產經營多種產品。不同產品生產經營的時間交叉進行，因而現金流入流出的時間也是交叉發生的，現金流入流出在數量和時間上不可能一一匹配。此外，由于市場需求的變化，同一產品在不同時期的生產經營規模上的不同也必然導致不同時期現金的需求量存在差異。

第二，企業不可能不向外部付出現金。例如企業債務到期須還本付息，一旦還本付息而不能取得相應的資金流入，企業的生產經營活動必然中止。即便是股本融資，也面臨現金分紅的現金流出壓力。這意味著當必須對外付出現金時，企業為了保持原有的生產經營規模就必須再籌資，再籌資而流入現金的數量和時間往往與企業對外付現而產生的現金流出的數量和時間不一致。

篇8

【關鍵詞】支付寶 社會分工 沉淀資金 金融化研究

一、支付寶發展概況

支付寶（alipay）是我國最受歡迎的第三方網上支付平臺，由買家將貨款打到支付寶賬戶，由支付寶向賣家通知發貨，買家收到商品確認后指令支付寶將貨款放于賣家，至此完成一筆網絡交易。2010年3月14日，支付寶又宣布其用戶數正式突破3億，這是國內第三方支付公司用戶數首次達到3億規模。據支付寶公布的最新數據顯示，目前有多達46萬家國內獨立電子商務企業使用支付寶作為網絡支付工具，由此實現了日交易筆數峰值400萬筆，日均交易峰值達7億元的交易規模。

根據中國互聯網絡中心2008年的統計，全國進行網購的7400萬網民中，采用電子支付的占到71.3%。其中，采用支付寶進行電子支付的占76.2%。不難看出，支付寶已經成為了大多數網購者所選擇的支付方式。

在第三方支付方式出現之前，電子商務商戶只能通過貨到付款、匯款等傳統方式進行支付，電子商務商戶就必須得自己跟銀行建立支付通道，這樣的方式有諸多的不便，建立支付通道的成本極高，而且風險很大。支付寶采取的是一種全新的商業模式——網關模式。商戶只需要與某一家支付服務企業完成技術連接、商業談判，形成一套結算、收費、控制風險的流程，就可以接受該支付企業所連接的成百上千家銀行的客戶支付。

二、從《國富論》角度分析由第三方網上支付平臺（以支付寶為例）所帶來的社會分工，社會效率的提高以及社會財富的創造

在第三方網上支付平臺未出現的網絡購物模式中，買家與電子商務商戶直接進行聯絡和交易，與實體店相似，買家打款至賣家賬戶與買家收到貨物是基本同步的，在未收到貨物時，相應的貨款實際是依然存在于買家賬戶上的，盡管這樣的模式成本較高且安全系數較低，但在這個交易過程中，只有交易雙方，并沒有第三方的出現。

第三方網上支付平臺（如支付寶）的出現，是網絡購物交易過程的進一步分工的出現。從此，網購交易過程不再是從買家到賣家的單一直線，而是雙方均與第三方網上支付平臺有協議，并利用第三方網上支付平臺的企業信用進行貨款暫時存放和交易過程監管的雙重折線?！秶徽摗分姓f道：“凡能采用分工制的工藝，一經采用分工制，便能相應地增進勞動的生產力”。按照《國富論》第一維度的觀點，第三方網上支付平臺（支付寶）的出現是社會進步，社會生產力提高的表現，分工的加深，能夠提高效率，進行更加有效的資源配置，創造社會財富。能夠大大提高網購交易過程的效率，降低成本，提高利潤，無論是對于買賣雙方還是全社會的發展，都是有百利而無一害的進步。

與支付寶的出現相似的還有在股份公司上市并發行股票的過程中承銷商的出現。承銷商的職責是代替股份公司銷售股票并進行股票購買者和股份公司之間的協調。在本應只有股票發行公司和股票購買者的股票交易過程中，承銷商的出現也是更深層次分工的出現，從而提高效率，達到《國富論》中所言“分工的結果，各個人的全部注意力自然會傾注在一種簡單的事物上”的深分工高效率高社會財富的結果。

然而從第二維度的角度來看，分工加深致使創造出更多的社會財富，但是同時也會出現財富分配不公的問題。眾所周知，在淘寶上，一個交易過程從買家拍下貨物到買家驗收貨物并通知支付寶打款給賣家，再到賣家收到貨款，基本上會持續7～10天。而買家所支付的貨款，從拍下的那一刻起直到交易完全結束，都暫時存放在支付寶的銀行賬戶上。因此，支付寶的賬戶每天都會產生大量的沉淀資金，支付寶運營公司就可以利用這個時間差和這樣大筆的資金，在保證一定安全的前提下進行一系列的投資活動，獲得大量利潤。從而在這一原本只有賣家會獲得一定利潤的交易過程中，第三方網上支付平臺因分工的加深而創造出比交易對象本身更多的社會財富，使資源進行再次配置，獲得巨額利潤，成為在這一過程中獲利最多的一方，同時也出現了金融創新的問題。

由于系統原因，貨品超賣，賣家在買家下單數日之后還未發貨。在經歷了“雙十一”淘寶大搶購之后，不少買者都產生了這樣的煩惱，在這樣的情況下，由支付寶帶來的交易過程的進一步分工，到底是提高了社會效率，還是在一定程度上阻礙了交易的效率。

由于第三方網上支付平臺參與到網購交易過程之后，買家拍下貨物并將貨款轉到支付寶賬戶中和賣家發出貨物并不同步，而且在交易未完成時，買賣雙方都可以用合理的理由來結束交易，不同于傳統模式中同步的進行。因此，賣方就可以假報存貨數量，先讓買家拍下貨物并轉賬至支付寶，過一段時間后再借以超賣等原因結束交易，買家迫于無奈只好結束交易。雖然這種情況在金錢上對于買家并無損失，但是由此造成的交易效率的低下，甚至是交易的刻意失敗，使買家不僅沒購買到貨物，還白白的賠上了數天的等待時間，阻礙了去別的商店購買的機會，同時，涉嫌虛假營銷，欺騙消費者，而這些問題，是在傳統模式交易同步進行的過程中不會出現的。

因此，新興的第三方網上支付系統如何監管以避免這些問題的發生，成為政府和社會急需解決的大問題。

三、沉淀資金與支付寶的金融化研究

資金沉淀常見于銀行和企業的說法，指的是在日常的資金流入流出過程中，賬戶中總留有一定數量的資金，這部分資金數量比較穩定，所以叫資金沉淀。

沉淀資金問題的產生與第三方支付平特的支付系統不無關系。在一個理想的支付系統中，資金的支付過程和相關的賬務處理是同時進行付賬人賬戶的借記和收賬人賬戶的貸記。而在第三方支付系統中，這二者的處理并不同步，交易環節和支付結算環節的資金流是先由買方賬戶轉到第三方支付系統的賬戶，等買方確認收貨，第三方支付系統得到買方確認授權付款后，再由第三方支付平臺將資金轉到賣方賬戶，至此，一個完整的交易過程才完全結束。在這一過程中，由于交易雙方的貸款普遍存在延遲交付、延期清算的情況，導致大量的資金沉淀在第三方支付平臺的賬戶上。

支付寶的具體交易流程為：首先，買家在網上拍下自己選中的商品，在網上把貨款打到支付寶所提供的網絡虛擬賬戶上（實際上是支付寶在銀行的賬戶），支付寶收到貨款之后立刻通知賣家，由賣家進行發貨，物流將貨物運送到買家所在地，買家收到商家的貨物并驗收滿意，在網上通知支付寶確認收貨，這時，支付寶才會將暫存在自己賬戶的貨款劃撥到賣家的賬戶。而根據物流的基本速度。從賣家發貨到買家收貨基本為4-7天，而整個交易過程一般為7-10天。也就是說，在整個交易過程中，買家所預付的每一筆貨款在支付寶的銀行賬戶上都會進行7-10天的儲存。

截止到2009年12月8日，支付寶注冊用戶達2.5億，日交易額超過12億，即使以7天的交易流程計算，由此產生的沉淀資金也超過了84億元。如此龐大的資金，不僅可以在銀行中產生巨額的活期利益，也可以當作支付寶的運營企業阿里巴巴的活動資金進行公司日常營運或投資，甚至于進行貸款。因此，支付寶（第三方網上支付平臺）也向著金融化的方向發展。

盡管支付寶稱自己是中介方，在用戶協議中避免稱自己為銀行或金融機構，試圖確立自身是為用戶提供網絡代收代付的中介地位，但實際上支付寶在提供支付服務的背后，聚集了大量的沉淀資金或者發行了大量的電子貨幣，從某種程度上已經具備了銀行的一些特征，甚至被當作不被管制的銀行。

在網上交易時，客戶通過網上銀行把錢充值到支付寶賬戶上，在收到商品確認無誤后，才通知第三方放款給賣家，事實上這是一種結算業務。根據《中華人民共和國商業銀行法》的規定，結算業務屬于商業銀行的中間業務，必須經過銀監會的批準才能從事。顯然支付寶已經突破了這種特許經營限制，擁有了一些類似于銀行的特性，支付寶以猛烈的勢頭加入到了金融機構創新的行列中。2010年6月，阿里巴巴旗下的小額貸款公司正式成立，支付寶的沉淀資金就如同儲戶的存款一樣，為借貸業務提供基礎，而且會因支付寶沉淀資金成本低，數量大，使得支付寶在金融創新的過程中與商業銀行競爭時具有很大的優勢。

儲戶在銀行存款時，以依靠國家信用的價值符號現金換得依靠銀行信用的價值符號存折等，國家信用的信用等級高于銀行信用，因此，銀行要向儲戶支付一定的利息作為補償。但是買家在進行網上交易時，將貨款從銀行賬戶轉至支付寶賬戶，相當于從把錢借給銀行轉至把錢借給支付寶進行借貸業務或是投資。然而支付寶與銀行的性質大不相同，支付寶只是一個創新性的金融機構，是不被官方所承認的類似于銀行的機構，其信用等級低于銀行，雖然支付寶的官方目標是保證網上交易的順利進行和資金安全，但是信用創造以及金融產生的根本目的是為實體經濟進行融資，支付寶也不例外。因此我認為，支付寶在不支付任何利息的條件下挪用買家的沉淀資金，實際上是對于買家權利的侵犯，而一旦阿里巴巴的借貸業務出現虧損，買家就在不自知的情況下承擔了風險和損失，對于社會的穩定不利。

金融的核心問題就是金融自由和金融監管的平衡，分工的增加和金融的創新雖然能使資源配置效率增加，社會財富量增加，但是隨之而來的金融監管問題也愈發的必要和迫切。如何能使新興的金融機構在順利運行的同時降低社會所承擔的風險，保障買家的權利，是國家丞待解決的問題。

四、第三方網上支付平臺（支付寶）運營的法律監管

支付寶約束買家和賣家的一個重要手段，就是將資金在支付寶平臺暫時停留。因此，導致了支付寶的巨額資金沉淀。當買方把資金劃入支付寶的銀行賬戶時，這筆資金的所有權是屬于買家的；一旦買家收到貨物，告知支付寶將資金支付給賣家，這筆資金的所有權就轉移給了賣家?？梢钥闯?，在整個交易過程中，支付寶只是起到了資金保管和交易監督的作用，沒有資金的所有權，買家也沒有賦予支付寶擅自使用這筆資金的權利。但是實際上，這筆沉淀資金的去向仍然是個迷，盡管買家擁有所有權，但是卻不知道支付寶用這筆資金進行了什么業務，也不知道其投資風險以及回報利潤。這種行為，無疑是在一定程度上損害了買家的利益，使其在不知情的情況下處于風險之中。

針對這種狀況，支付寶可以在與買家簽訂協議之初，就告知買家支付寶會利用這筆資金進行投資和公司運營，如果買家同意，那么可以繼續進行合作，如果買家不同意，就終止雙方的合作。在順利合作之后，支付寶公司要向買家公布資金托管的具體情況的報告，對外真實可靠地公示支付寶平臺資金的歸屬和去向，確保公眾清楚支付寶平臺資金的流向，允許買家進行監督監管，保證資金安全。

參考文獻

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篇9

【關鍵詞】：住房公積金 運作機制 對策

住房公積金長期以來一直是我國住房制度的重要組成部分，對支持普通城市居民購買住房起到相當大的作用，在政府調控住房需求中也扮演著關鍵角色。

一、我國住房公積金運行現狀分析

為建立適應我國社會主義市場經濟要求的新的城鎮住房制度，形成穩定的住房資金來源，提高職工自主解決住房能力，我國建立了住房公積金制度。住房公積金制度的實施對調整居民的住房消費結構、收入分配，創建和諧社會具有重要作用。然而，我國住房公積金的資金運作效率并不高。就全國而言，住房公積金的主要運營方式主要有以下幾個方面：住房公積金的存儲、購買國債和個人貸款，住房公積金資金的作用并沒有充分發揮出來。統計顯示：當前我國住房公積金使用率為74.58%，同比增長2.53%。住房公積金運用率則為57.24%，同比增長1.96%。住房公積金銀行專戶存款余額為4107.58億元，扣除必要的備付資金后的沉淀資金為2186.55億元，沉淀資金占繳存余額的比例為22.76%，同比下降1.96%。

現今，公積金的覆蓋面越來越廣，資金歸集和使用額也在不斷增大。2008年，全國實際繳存職工人數為7745.09萬人，本年繳存總額為4469.48億元，提取額為1958.34億元，發放個人住房貸款2035.93億元，歷年繳存余額為12116.24億元。我國住房公積金經過十幾年來不斷的發展完善，雖然取得了一定的成就，但也不能回避現實存在的一些問題。就全國而言，住房公積金資金的大量沉淀，使住房公積金無法得以保值、增值，甚至造成住房公積金資金的貶值，這嚴重的阻礙了住房公積金的順利發展，切實需要各級相關部門引起足夠的重視并采取措施加以解決。

二、住房公積金運作使用機制存在的問題

住房公積金制度是我國重要的住房社會保障制度，它的建立提高了職工解決住房問題的能力，同時擴大了住房消費，增加了住房的有效需求。然而，隨著該制度的不斷發展，住房公積金運作機制中存在的問題也凸顯出來：

（一）住房公積金的運作機制不健全

我國住房公積金運作機制方面存在的問題主要有以下幾個方面：一是重歸集，輕使用。近幾年，雖然住房公積金得使用效率得到了一定的提高，但仍然有近一半的公積金沉淀在銀行，無法發揮其應有的作用。在住房公積金管理工作中，仍習慣于把歸集量的增長作為主要工作目標，而對住房公積金的使用則不夠重視；二是重政策性，輕金融性。住房公積金是一種政策性住房資金，其歸集、使用都必須遵守相關政策規定。但是住房公積金也是一種金融資產，同樣需要對其進行資產結構優化，以提高資產的流動性和收益性。如果只強調其政策性而忽視了其金融性，則會導致大量資金的沉淀，造成資源的嚴重浪費，從而使職工的利益受損，加大了資金保值的風險，這不符合資本受益原則。三是重安全性，輕收益性。把確保住房公積金的安全放在第一位，這是無可厚非，但安全又是相對的，大量資金的沉淀，表面看上看來萬無一失，但事實上潛在的風險還是比比皆是的。

（二）住房公積金沉淀資金過多

目前就全國范圍而言，截止到2007年年底，全國住房公積金繳存情況有了穩步的提高：繳存總額達到了16230.30億元，然而從提取情況看（個別省市除外），住房公積金的使用效率并不高。全國住房公積金累計提取額為6625.19億元，占住房公積金繳存總額的40.82%。個人貸款余額為5074.33億元，住房公積金個貸率為52.83%。全國購買國債占歸集余額的比例為10.5%，全國住房公積金使用率為74.58%，資金運用率為57.24%。全國住房公積金銀行專戶存款余額為4107.58億元，扣除必要的備付資金后沉淀資金為2186.55億元。雖然比2006年末下降了1.96個百分點，但還有2186.55億元住房公積金閑置在賬上，未能用到百姓住房公積金貸款上，從而大大降低了公積金的使用效率。公積金運營機制的缺陷使得巨大的資金處于閑置狀態，不能使其發揮出普遍性保障的作用，造成資源的浪費。而且這些資金可能被銀行占用，或為他人謀利，增加了潛在的風險，因此這種現狀亟待改觀。

（三）住房公積金增值渠道有限

住房公積金的增值收益是指中心在開展各項業務活動中業務收入和業務支出的差額。建設部公布的數據顯示：截止到2007年年底，全國住房公積金業務收入為300.89億元，業務支出為204.98億元，增值收益為99.61億元，比上年減少2.29億元，減幅為2.24%，全國的公積金累計增值99.61億元，可見住房公積金的增值渠道是非常有限的。利率的下調減少了個貸的收入，住房公積金購買的國債數額較少，而且高利率國債已陸續到期兌付，近幾年購買的國債利率增值空間不大?，F在，住房公積金沉淀不運作使用就不能保值。這種封閉、單一的運作方式，既限制了同金融市場、資本市場的聯系又不能按照金融資產管理的共性，實現資金的縱、橫向間的流動。住房公積金現有增值渠道的收益持續走低，這已成為影響我國住房公積金制度全面推行和持續發展的瓶頸。

（四）住房公積金使用效率不高

我國住房公積金的發展極為不平衡，沿海和內陸省市的發展明顯快于西部、邊疆、經濟欠發達地區。從公積金的使用率上看，有的經濟發達地區的使用率已超過90％，而一些經濟欠發達地區，使用率尚不足30％。特別是近年來隨著房價持續居高不下，住房公積金貸款在改善職工住房條件中發揮的作用越來越小，公積金使用效率大大降低。另外，我國現行住房公積金制度規定，住房公積金僅限于與住房相關的消費，用途單一，靈活性差，不能充分發揮其作用。

三、住房公積金高效運作的對策研究

為保證我國住房公積金高效運作，針對目前住房公積金在制度建設、資金管理和使用方面存在的缺陷和問題，本文提出以下幾點對策：

（一）提高住房公積金管理工作的效率

第一，必須加強資金管理中心的主體地位，采取資金管理中心自營模式，可以實現責、權、利的統一。第二，將住房公積金管理中心從財政部門獨立出來，將其轉型成住房銀行，按照政策性銀行的模式納入金融機構的主流監管體系，不再受財政部門和建設部門的行政領導，而是成為獨立的資金運作機構。第三，要避免住房公積金在信貸操作中出現的法律風險，最有效的辦法就是在住房公積金貸款的過程中辦理公證。加強法制建設，實行信貸公證，通過國家公證機關為住房公積金管理中心提供法律服務，是防范，降低和化解信貸風險行之有效的手段之一，有力維護了住房公積金管理中心的權益，值得住房公積金中心在信貸管理中廣泛應用。

（二）減少住房公積金沉淀資金

在不斷地完善各項貸款使用制度的基礎上，進一步擴大公積金的使用范圍，并根據當地的經濟發展狀況和實際需要提高公積金貸款使用額度，支持當地的經濟發展，滿足職工的住房需求。一是加強宣傳，強化歸集工作，擴大公積金制度的覆蓋面，擴大住房公積金貸款的人群；二是制度創新，擴大使用范圍，開辟住房公積金貸款的新業務。

（三）創新管理模式，提高住房公積金使用效率

雖然當前房地產市場處于低迷狀態，但房價仍居高不下，遠遠超出一般消費者的購買力。為提高公積金的使用效率，建議采取以下措施：

第一，擴大住房公積金使用范圍。為確保繳存職工利益，有效避免資金沉淀，提高公積金使用效率，應放寬公積金使用和提取限制。進一步加大特別是對中低收入職工住房消費的支持力度，擴大住房公積金個人貸款業務，放寬貸款限制，增加貸款種類，提高效率和服務質量，最大程度地發揮住房公積金的保障和互助功能。此外，我國的公積金制度靈活性差、作用有限，應創新管理模式，進一步放寬住房公積金的使用范圍，可以嘗試使住房公積金用于還貸、教育、醫療、養老、補充失業金等方面。

第二，降低住房公積金貸款利率，增大貸款發放力度。加強與銀行、開發商銜接和溝通，本著互惠互利的原則，增強開發商和銀行部門工作的主動性和積極性，突出住房公積金貸款的優勢，使其政策性、保障性金融的作用充分發揮出來。

第三，放寬貸款條件。鑒于當前樓市低迷，房價高居不下，住房公積金個人貸款購房力度不強。因此，建議進一步調整住房公積金貸款政策，為住房購買者創造條件，增強城鎮居民住房公積金貸款購房能力，充分發揮住房公積金應有的

參考文獻：

[1]胡秀芬.當前住房公積金管理存在的問題與對策.

理論學習,2009;3

篇10

一、個人賬戶的發展和現狀

用人單位繳納的醫療保險費用分年齡按不同比例計入職工個人賬戶。在職職工45周歲以下按4.5%計入，46周歲以上按6%計入；退休人員不滿60周歲按本人上年度退休費總額的5%計入，60周歲以上的按本人上年度退休費總額的7%計入，這使個人賬戶占基金總量的66%；2003年進一步完善了計入比例，將不同年齡段計入個人賬戶比例下調0.5%～1.5%，個人賬戶調整為占基金總量的51%。

從實際數據分析，一方面因基數的提高和劃入統籌部分的比例高于劃入個人賬戶部分的比例，統籌基金的累計增長幅度高于個人賬戶；另一方面個人賬戶累計結余占總累計結余的比例逐年下降，但個人賬戶自身的累計結余在五年內以平均每年14%的比例增長，其中不可忽視的一點是：統籌基金具有共濟性，而個人賬戶缺乏共濟性。倘若個人不去使用這筆資金，那么這部分基金將永遠沉淀在醫?？ɡ?，無法發揮醫保基金應有的功能和作用。

二、個人賬戶存在問題的具體表現

在實踐中，住院人員中普遍有掛床現象，本應可以在藥店刷卡拿藥進行門診治療，現直接提高門檻轉為住院治療，應由個人賬戶負擔的部分，轉嫁為統籌基金負擔，這不僅造成了統籌基金的流失，還使個人賬戶沉淀基金進一步增加，降低了個人賬戶的使用效率。

定點藥店是醫?？ㄋ⒖ㄗ疃嗟牡胤剑瑥钠綍r生活接觸到的觀點來看：

一方面很多職工家庭去藥店買藥刷卡都選擇優先集中使用一個人的醫?？ㄟM行消費，據統計，職工基本醫療保險個人賬戶資金的30%被職工家屬使用。在個人賬戶缺乏共濟性的前提下，這樣的做法雖然在家庭環境中橫向靈活使用了個人賬戶，但影響了該職工個人賬戶基金縱向的積累，也沉淀了家庭其他成員的個人賬戶基金。按照醫學規律，年輕職工整體身體素質好，醫療費支出少，個人賬戶儲備應逐年增多，50歲以后身體諸器官機能下降，患疾病的概率增大，醫療費支出便會增加，待到退休時該職工個人賬戶已儲備不足，這對醫療保障有很大的影響。

另一方面，很多人醫療保障觀念薄弱，認為個人賬戶里面的資金長期積累，不支出就無法發揮效用。在一份城鎮職工基本醫療保險個人賬戶基金運作情況的調查問卷中顯示：75%的人會因為個人賬戶上有余額，而去購買不必要的藥品和商品。所以醫保卡內有余額的人們必然尋找途徑將其轉化為現金或等價商品。這不僅影響了個人賬戶積累對未來疾病的預防作用，降低了個人賬戶應有的使用效率，也造成了一些藥店利用醫保卡套取基金的現象，嚴重的甚至衍生出商販倒賣藥品的情況，增加了個人賬戶的管理成本，加大了藥店刷卡的監督難度。

三、對個人賬戶使用管理的建議

為防止個人賬戶過多沉淀，提高個人賬戶的使用效率。可從以下三個方面進行改革和完善：

一是加強個人醫療保障意識。個人賬戶建立的初衷是通過個人賬戶結余資金的有效積累，來應付未來人口老齡化帶來的醫療費用增長，可以通過宣傳加強個人的醫療保障意識，倡導合理醫療消費觀念，鼓勵參保人員根據病情決定就醫就診地點，小病和常見病到費用較低的低等級醫院或社區診所就診。同時控制藥品購買數目和數量，減少不必要的藥品消費，從側面減少藥品監督的管理費用。

二是擴大個人賬戶的支付范圍。根據從疾病治療向疾病預防轉變，從個人醫療消費向社會共濟轉變的原則，可進一步擴大支付范圍。允許和鼓勵個人賬戶累計超過一定數額的參保人，用個人賬戶資金購買商業保險或住院補充保險。同時鼓勵個人賬戶積累數額較高的參保人，將個人賬戶積累的資金用于醫療保健和醫療預防項目上，既有利于減輕醫療保險基金的負擔，也有利于保障參保人員的身體健康。

三是調整個人賬戶劃撥比例。醫保個人賬戶資金由職工個人繳納的醫療保險費和用人單位繳納的醫療保險費兩部分組成。針對個人賬戶資金沉淀過多，可以進一步減少個人賬戶的劃撥比例，使個人賬戶中的沉淀資金變成有效資金，減少的部分納入統籌基金。這樣不僅從源頭上控制了個人賬戶資金的沉淀，同時使醫療保障更具公平性，進一步發揮醫?；鹪谏鐣蠙M向的共濟作用。