企業利潤范文

導語：如何才能寫好一篇企業利潤，這就需要搜集整理更多的資料和文獻，歡迎閱讀由公務員之家整理的十篇范文，供你借鑒。

篇1

【關鍵詞】模擬利潤；利潤模式

一、模擬利潤的基本概念

模擬利潤是指將成本中心的經濟業務，通過一定的技術手段和方法，模擬出收入及相關成本費用，從而滿足管理者對成本中心實施投入產出評價及考核為目的的一種管理方法。模擬利潤表反映生產點在報告期內與自身可控責任相關的經營成果。主要報表項目包括：加工收入、原材料消耗差異、加工費用、其他業務收支凈額、營業外收支凈額、提取的資產撥備和資源占用費。其中，加工收入和資源占用費根據公司確定的“模擬企業核算、虛擬利潤中心”需要予以模擬，其目的在于引導生產點管理者關注投入產出效益、實現對資源的合理配置；原材料消耗差異用于反映各生產點的原材料消耗水平，鼓勵生產點管理者通過強化管理，降低消耗、控制成本；加工費用包括燃料動力費、維修費、工資及工資性費用、業務招待費、辦公差旅會議費、租賃費、勞務費、壞賬損失、存貨盤虧毀損報廢、其他費用；提取的資產撥備則用于揭示可能存在的資產風險，真實體現各生產點的收益水平，以提示生產點管理者關注并及時處置風險資產。

二、主要的財務指標

模擬利潤中心運行后，各生產點財務考核指標包括償債能力、盈利能力、營運能力三類。同時，根據指標的綜合程度分為主指標和輔助指標，主指標綜合反映生產點的經營成果、營運及資產管理水平；輔助指標是影響本類主指標結果的關鍵因素指標，體現專項管理重點。（1）償債能力指標是指企業用其資產償還長期債務和短期債務的能力。企業有無支付現金的能力和償還債務能力，是企業能否生存和健康發展的關鍵。主要有：流動比率=流動資產/流動負債（通常，該指標在200%左右較好）；速動比率=（流動資產-存貨）/流動負債（通常該指標在100%左右較好）；資產負債率=負債總額/資產總額；股東權益比例=股東權益總額/資產總額。（2）營運能力分析指標，主要指企業營運資產的效率與效益。企業營運資產的效率主要指資產的周轉率或周轉速度。企業營運資產的效益通常是指企業的產出額與資產占用額之間的比率。主要有：存貨周轉率=銷售成本/平均存貨；應收賬款周轉率=銷售收入/平均應收賬款余額；流動資產周轉率=銷售收入/平均流動資產余額；總資產周轉率=銷售收入/平均資產總額。（3）盈利能力分析指標就是公司賺取利潤的能力。主要有：主營業務利潤率=主營業務利潤/主營業務收入；成本費用利潤率=利潤總額/成本費用總額；資產報酬率=凈利潤/平均資產總額；每股利潤=（凈利潤-優先股股利）/流通在外股數；市盈率=普通股每股市場價格/普通股每股收益。了解企業的這些指標能夠考核企業的生產經營成果的好壞，可以衡量企業管理水平的高低，便于管理者分析企業盈利能力變動的主要原因，有利于管理者及時采取開源節流的措施，并且分析企業現行利潤模式存在的不足。

三、三種主要的利潤模式

（1）古老利潤模式。古老的利潤模式是最低級的盈利模式，它的前期投入的成本全部由企業或者個人承擔，客戶就是他們的單一、直接的消費群體。例如：在街上擺攤的、開著農用車出來賣西瓜的等等，這些都屬于古老的利潤模式。這種利潤模式一般在企業中很難存活。（2）傳統利潤模式。隨著經濟的迅速發展，企業之間的競爭加劇，消費者的需求不斷的變化，一部分生產企業由于競爭的壓力及產品質量達不到要求逐漸衰弱，很多流通企業不得不與新的供應商進行談判，在一定的程度上大大提高了企業的成本及經營風險。傳統的利潤模式的盈利來源主要是同通過采購人員的低成本采購，然后將高于成本的價格賣給顧客來實現利潤。還有就是通過提供一些簡單的服務，如：房屋租賃、汽車租賃等等獲取利潤。（3）現代利潤模式。現代利潤模式主要是以消費者的需求為中心，企業不僅要在產品質量上把關，還需要很好的服務素質。美國著名的物流專家馬丁·克里斯多弗曾經說過“現代的競爭不是企業與企業的競爭，而是供應鏈與供應鏈之間的競爭”，“創建一個基于網絡的、對市場非常敏感的、虛擬的、整合整個服務過程的敏捷供應鏈才能以更快的速度滿足消費者的不同需要，才能在競爭中贏得優勢”。現代的利潤模式采用了先進的信息技術，利用互聯網建立強大的分銷網絡，根據不同消費者的愛好采取了不同的政策，同時通過網絡把采購、加工、配送等環節組織成一個完善的供應鏈，大大增加了市場的誘惑力，并且增加了售后服務活動，為企業創造更大的利潤空間。

四、傳統利潤模式的不足

（1）利潤來源單一。介紹傳統利潤模式的時候就提到了傳統流通企業的利潤一是通過采購，再將高價格的成品賣給顧客；二是采取一些簡單的服務賺取利潤。這種模式利潤來源單一，因而企業獲取的利潤不大，不能形成規模，在一定程度上給企業帶來了很大的局限性。（2）企業規模受限制。傳統流通企業的利潤來源單一在很大的程度上限制了企業的發展規模。隨著經濟市場的不斷加劇，企業與企業之間的競爭非常激烈，利潤來源又很單一，直接導致有些企業只能降低價格出售給消費者，但是企業得到的利潤有限，這種情況下怎么會考慮發展企業規模呢？（3）經營成本較高。傳統流通企業利潤模式一般都有自己的物流工具和倉庫，但是自己的物流及倉庫都具有限制性，如果沒有第三方強大的物流來支撐，那么流通企業利潤將會失去很大商業機會，并且承擔一定的經濟責任。因此很多企業的開放力度不夠，因而其發展規模也會受到影響，經營成本自然會高，直接影響了企業的利潤。

五、創新現代企業利潤模式

要創新企業利潤模式，首先我們應該分析企業財務指標，如果企業內部存在了很大的財務問題，那么創新企業利潤模式就失去了意義。如果企業的流動比率和速動比率都小于0，并且資產報酬率小于1，那么企業首先就要找出到底是什么出現了問題，只有發現問題，才能找到一個適合企業的創新利潤模式。創新利潤模式的主要特征：（1）以消費者為中心。隨著經營環境的變化，全球經濟的發展，消費者也在不斷的多樣化，他們開始追求多樣化、高質量、高服務等等。企業的經營理念不斷的以滿足消費者的需求為宗旨，不斷的滿足消費者提出的要求，來達到利潤的突破。（2）完善售后服務。現代的消費者不僅在產品質量上很重視，對于產品的售后服務也非常看重。因此很多企業在不斷提高產品質量的基礎上，也在不斷的增加產品售后服務，完善產品售后服務，為企業創造新價值。（3）企業與企業之間形成新型戰略合作關系。現代流通企業利潤模式是根據不同地區不同消費者的愛好為基礎，流通企業通過分銷網絡進行采購、加工、配送等一線活動，幫助生產企業轉移產品價值，形成企業與企業之間的戰略合作關系。（4）借助現代信息技術。網絡是一個很神奇的平臺，聚集了高人氣的消費者，企業通過借助高人氣的互聯網形成一個完整的供應鏈，大大滿足了企業量的需求，增強了整個市場的競爭能力，使整個市場一起競爭，一起進步，實現共贏的局面。

六、煙草行業創新利潤模式的途徑

煙草行業是特殊的商品流通企業，壟斷經營，和其他商品流通企業有很多相同之處，但是也有特殊的地方。主要有：（1）轉變傳統經營理念。傳統的經營理念，煙草行業的客戶群很單一，地方固定的煙草店成為煙草公司的單一的經營理念。“團購”、“訂單”等等活動開始成為煙草行業轉變傳統經營理念的嘗試。（2）加快現代化物流。目前，很多地方都出現了物流分銷不平衡，各地的煙草行業出現發展不平衡、不統一的問題。有的地方投入的與銷售的不能形成配備，例如：有一部分消費者怕在一些煙草店買到假煙，就要信譽好的蘇果超市買煙，但問題是蘇果超市一般都不售整條整條的煙，只一包一包的賣，因為他們要保證產品有的賣，而不考慮顧客的需求量，這樣在很大的程度上也抑制了煙草行業的發展。在這里我并不是強調要消費者大量購買香煙，因為吸煙有害健康，國家也不支持這樣的做法。我強調的是煙草行業物流的分銷不平衡，必須按照地區自身的實際情況和消費者的需求，合理安排煙草的分銷。（3）加強內部信息化建設。企業信息化能夠為企業帶來很大的“無形效益”，很多信息技術落后的流通企業無法適應未來激烈的競爭。而煙草行業有這個能力加強內部信息化建設，根據企業自身的實際情況打造屬于自己的信息平臺，屬于客戶的交流平臺。為企業的利潤模式提供一個強大的后盾。

七、Iphone的利潤模式

蘋果集團即將推出一款新型的Iphone手機，與第一代和第二代不同的是，這一款手機將擁有更快的網絡接入速度，并且售價將會降低。但是每一臺Iphone手機都會配置一個CODE，只要手機使用通話功能，那么這個CODE就會被激活，移動公司將根據話費與蘋果集團進行分紅。這樣蘋果集團將會增加Iphone手機的銷售量，但是利潤就需要與移動分享。但是這種模式達到了非常理想的雙贏模式，消費者花低價格買到了高配置的手機，蘋果集團的銷量也提高了，而網絡壟斷的移動公司也得到了客觀的效益，前景非常好。這種模式能不能引進中國呢？如何引進？雙贏模式是所有企業夢寐以求的利潤模式。想一下，如果也按照這樣Iphone的利潤模式一樣，將電冰箱的售價降低，但是在里面配置一個時間計時器，只要消費者使用，那么這一部分的電費將于該電冰箱的廠家分紅。這種想法可行嗎？首先這種利潤模式的受益者是該電冰箱的廠家和消費者。但是要提出的是：第一，電力機構是國家的壟斷機構，跟移動公司不一樣，它不可能參與這種盈利模式。第二，在電冰箱內配置電費的時間計時器，國家不支持這種做法，因為從小我們就學習要節約用電，浪費一度電就相當于消耗0.124KG的煤，而這個利潤模式是在促進煤炭消耗。所以這個想法是不可行的。這個例子是要說明我們要根據自身的實際情況去制定符合自己的利潤模式。模仿其他的成功模式，并不一定能得到相應的效果。

總之，現代企業的利潤模式首先要通過財務指標等分析自身的實際情況，根據各自的特點，再借鑒一些成功利潤模式，制定屬于適合自身發展的新型利潤模式，不斷的摸索不斷的總結，讓企業實現更大的效益，成為成功的榜樣。

參 考 文 獻

[1]黃清婷.淺談投資性房地產計量模式對企業資產及利潤的影響

[J].現代商業.2011（24）

[2]邱琳.淺談中小企業的電子商務盈利策略[J].中國商貿.2011（25）

篇2

【關鍵詞】：國有企業贏利虧損銀行壞帳政府職能國民利益

——八年來，贏利的非金融類國有企業贏利額近五萬億之巨，超過1999-2001年三年合計的國家財政總收入，卻根本沒有上交過國家財政作為國民的公共開支。

——八年來，國有虧損企業虧損額一萬多近兩萬億元，相當于1997和1998兩年合計的國家財政總收入。

——多年來，國有商業銀行為國有企業轉制承擔巨大代價形成巨額不良貸款，需要3萬億元人民幣（3600多億美元）才能幫助銀行全面紓困。

不可否認的是，我國財政收入主要來源于國有企業，從經濟恢復時期到“五五”時期（1950-1980年）合計，國有企業利潤上交國家財政占國家財政收入的一半；被譽為改革開放元年的1978年，國有企業利潤上交國家財政571.99億元，占國家財政收入的50.5%。但到了1985年，國有企業利潤上交國家財政下降為43.75億元，只占國家財政收入的2.2%，反而需要國家財政補貼企業虧損507.02億。1993年，國家財政補貼國有企業虧損411.29億，國有企業利潤上交國家財政僅49.49億，僅占4349億國家財政收入比例1.2%。從1994年起，國有企業就同非國有企業一樣只繳納稅金，再沒有將利潤上交給國家財政。

近年來，隨著國有企業改革的不斷深入，國有企業資產中涉及數額巨大的虧損項目核銷以剝離包袱，不斷“做大做強”并強化壟斷地位等，利潤不增加。本文以1998-2005年八年來的相關資料和數據分析：

一、國有企業的利潤、虧損與財政補貼

2005年國有企業利潤總額9047億元（國有企業利潤總額為贏利企業贏利額減虧損企業虧損額，而且不包括金融類國有企業，下同），同比增長25%，再創歷史新高。其中中央企業就占6413億，占國有企業利潤總額的七成以上，而且大部分是壟斷性企業。以中國石油為例，繼2004年利潤總額1100多億元后，2005年利潤總額達1756億元，占中央企業實現利潤總和的27%，其上市公司以1333.6億元凈利潤，成為亞洲最賺錢的公司。地方國有企業實現利潤總額2634億元，同比增長20%。2006年上半年中央企業實現利潤3516.5億元，增長16%。

2003年4月國務院國有資產監督管理委員會成立以來，國有企業不斷要“保值增值”和“做大做強”，利潤不斷攀升，2003年實現利潤總額5000億元，2004年實現利潤總額7368.8億元。從1998-2005這八年，國有企業的利潤總額合計3萬多億元。如果分開算，則這八年來，虧損企業虧損額一萬多億近兩萬億元（相當于1997和1998兩年合計的國家財政總收入），贏利企業贏利額就近五萬億元（超過1999-2001年三年合計的國家財政總收入）（表1）。

表1、全國國有企業贏利虧損狀況（單位：億元）

年份企業戶數（萬戶）贏利企業贏利額虧損企業虧損額利潤總額

199823.83280.23066.5213.7

199921.73290.72144.91145.8

200019.14679.81846.02833.8

200117.44804.71993.62811.2

200215.95588.81802.53786.3

200314.67589.12819.84769.4

200413.610429.43060.67368.8

20052.9747310269047.0

合計----47135.717759.931976

說明：1、1998-2004年的數據來源于《中國財政年鑒2005》。

2、2005年的數據為國家統計局網站公布的資料，其中贏利企業贏利額和虧損企業虧損額并非是全部國有企業，只是2.9萬戶國有及國有控股工業企業；而9047.0億元利潤總額是全部國有企業。

3、加上其它非金融國有贏利企業的贏利額，則可推算出八年來全國國有贏利企業贏利額將達五萬億元。

對于國有企業近年利潤大增，根本原因就是能源資源價格的持續高漲和對市場的高度壟斷。2004年國有贏利企業贏利額10429.4億元中，僅6家國家壟斷的石油石化和電信行業就占贏利額的70%。去年僅汽油漲價一項，消費者就多掏了427億元給中石油，占其全年利潤的近1／3，如果加上柴油、航空煤油和天然氣，那么中國石油1333.6億利潤中有近600億元是下游企業和老百姓貢獻的[1]。中石化和中石油兩大巨頭擁有國內原油90%的開采權，集開采、進口、加工、批發、零售于一身，是承擔著“政策”并給予行業壟斷特權的企業，擁有絕對的壟斷地位。

國資委李榮融主任在論證石油、電信、電力等國企“幾乎沒有壟斷”時，有一段著名的話：“國有企業搞了半天，它是國家的，它是人民的。所以，它所獲得的盈利都是為人民謀利益的”。然而，這八年來，國有贏利企業的利潤就近五萬億元，相當于1999-2001年三年合計的國家財政總收入，卻沒有上交國家財政來為人民謀利益。反而，這八年來，國家財政支出主要用于國有企業的增撥企業流動資金、挖潛改造資金和三項費用、填補企業虧損補貼合計就達一萬億元（表2）。

表2、國家財政用于企業的支出（單位：億元）

年份增撥企業流動資金挖潛改造資金和三項費用企業虧損補貼小計

199842.36641.18333.491017.03

199956.41766.05290.031112.49

200071.06865.24278.781215.08

200122.71991.56300.041314.31

200218.97968.38259.601246.95

200311.951092.99226.381331.32

200412.441243.94217.931474.31

合計235.96569.341906.258711.49

資料來源：《中國財政年鑒2005》P337、P342

說明：1、2005年沒有具體數據資料，但不會低于2003年的幅度，則合計就達到一萬億元。

2、挖潛改造資金和三項費用也有用于非國有企業，其它兩項全部用于國有企業。

二、國有商業銀行為國有企業轉制承擔巨大代價

鐘偉（2004）分析出：國有企業運用廉價資金，給中國銀行體系帶來的損失每年在1500－1700億之間。這還不包括本應由市場定價，但卻被作為國債建設項目配套資金而占用的銀行資金的損失部分。合計存款人損失和銀行損失兩項，資金定價和配置的非市場化至少帶來了每年2000億左右的直接損失。

隨著轉軌過程中的國有企業的效益不斷下滑，導致銀行的大量貸款沉淀形成巨不良貸款，但由于社會保障機制尚不健全及相關政策，國有企業不能大面積破產，國有商業銀行還得承擔著大量政策性或準政策性業務，繼續維持企業生存。1994年為例，四大國有銀行當年的貸款總額為四萬億元，其中70%以上貸給了國有企業，即銀行向國有企業的貸款額為2萬8千億元。[2]

國有銀行的貸款對象一向有以所有制性質劃分的傳統，國有銀行貸款給有國家及政府背景的國有企業覺得較為“安全”，而且以非國有為主的企業大多為中小企業，難以形成放貸的“規模經濟”效果，再加上近年來隨著國有企業的贏利能力加強，國有銀行也實行商業化改革，建立起以利潤指標為核心的多目標考核制度，其貸款對象則重點以國有企業特別是（壟斷）贏利企業為主。以短期貸款為例，2001-2004年國有獨資企業短期貸款在占國家銀行短期貸款總額比例平均為73%（表3）。國有銀行對國有企業貸款的傾斜在此可見一斑。

表3、國家銀行對國有企業短期貸款及比例

項目20002001200220032004

國家銀行短期貸款總額49242.143679.845800.6747987.4646164

其中國有企業短期貸款合計34041.833911.534673.5334746.0732691.41

(1)工業貸款15657.715763.216745.3817639.0717400.71

(2)商業貸款16958.516463.515760.1215168.8314079.9

(3)建筑業貸款1425.61684.82168.031938.171210.8

國有企業貸款占短期貸款比例69.1%77.6%75.7%72.4%70.8%

說明：1、資料來源：《中國金融年鑒2005》（國家銀行人民幣收支情況表）。

2、根據林毅夫（2003）的研究，年鑒對短期貸款進行詳細分類，包括工業貸款、商業貸款、建筑業貸款、農業貸款、鄉鎮企業貸款、私營企業及個體貸款、三資企業貸款和其它短期貸款八項。認為前三項之和即工業貸款、商業貸款、建筑業貸款合計基本上可以代表“國有獨資企業貸款”。

2000年之前，國有商業銀行不良貸款情況被視為機密，從未對外披露。但事實上，被稱為中國經濟體制改革成本的國有銀行不良資產，在上世紀末已形成了一個驚人數字——1999年不良貸款余額高達25027.47億元，因而在1999年為啟動國有銀行商業化改革鋪路，成立四大資產管理公司，并且剝離14291億的四大銀行的不良資產；2003年一次性注資450億美元外匯儲備給國有銀行，年底在對中、建兩行注資進行股份制改造時，核銷了建行569億元、中行1400億元損失類貸款；2004年將建行1289億元、中行1498億元的可疑類不良貸款以50%的價格剝離給信達資產管理公司；2005年5月中旬工商銀行2460億元損失類不良貸款被等值剝離給華融資產管理公司；2005年6月工商銀行4590億元可疑類貸款按地區分為35個資產包，出售給四大資產管理公司（施華強，2005）。這樣，陸續通過注資、核銷和剝離的資產合計近3萬億元。

然而，四大資產管理公司承擔處置銀行剝離的巨額不良資產的責任，具有濃厚的政策性背景，對于國家財政或國有資產來說，始終還是“左袋轉右袋”，正如以往建立股市主要為解決國有企業困境一樣，結果卻還未達到初衷目的。

2005年的審計報告更暴露出處置不良資產存在的問題，其中包括違規剝離和違規收購不良資產、違規挪用資產處置回收資金為職工謀利或公款私存，造成回收資金損失等。這次對四大資產管理公司的抽查審計中，抽查資產5544億元，共查出各類違規、管理不規范問題和案件線索資金715.49億元，占抽查資金的13%。[3]根據各資產管理公司公布的資料計算，四大資產管理公司已承接的不良貸款共11806億元，根據中國銀監會公布的數據，至2006年一季度末已處置不良資產8663.4億元，現金回收率20.46%，回收現金僅1766億元，資產（包括非現金資產）回收率24.2%（表4），那么，不良資產損失則是6567億元。如果按已承接的11806億元不良貸款計，則只能回收現金2400多億，資產損失則是近9000多億；如果按不良貸款余額25027.47億元計，則只能回收5000多億，資產損失將近20000億元。

表4：金融資產管理公司資產處置情況表（單位：億元）

資產處置情況2004年末2005年末2006年一季度末

累計處置6750.68397.58663.4

其中：現金回收137017661805.6

階段處置進度53.96%66.74%68.61%

資產回收率25.48%24.58%24.20%

現金回收率20.29%21.03%20.84%

說明：1.累計處置指至報告期末經過處置累計回收的現金、非現金和形成的損失的總額。

2.階段處置進度指累計處置總額占購入貸款原值的比率。

3.資產回收率指回收的現金及非現金占累計處置總額的比率。

4.現金回收率指回收現金占累計處置總額的比率。

資料來源：中國銀行業監督委員會網站2006-04-24。

/mod_cn00/jsp/cn002013.jsp?itemid=9&type=1

根據中國社會科學院金融研究所研究員施華強的研究結果表明，如果從剔除政策性剝離因素和分類方法等影響后的不良貸款余額來看，2000年達到3.7萬億元的高峰，在此后的5年里，一直在3.6萬億元的高位徘徊，也沒有明顯減少。這表明，1999年以來，賬面不良貸款率和不良貸款余額的明顯下降在很大程度上應歸功于兩次政策性剝離（施華強，2006）。中信銀行行長陳小憲指出：“根據最接近現實的估計，幫助銀行全面紓困，需要3萬億元人民幣，該數字相當于國內生產總值的30%。這將使中國的財政狀況嚴重惡化，政府舉債總規模將會從目前相當于國內生產總值30%的較低水平，上漲到70%。如果將養老金欠賬包括在內，全部政府借債的總規模將達到國內生產總值的135%”。[4]而據標準普爾估計，中國的政策性銀行、商業銀行及其他金融機構若要沖銷呆壞帳，所涉及的開支可能達6000億美元。

從以上數據可知，國有商業銀行為國有企業的虧損和轉制承擔巨大代價所形成巨額不良貸款的嚴重影響。2007年，我國銀行業即將全面對外開放，國有金融資產管理體制的改革顯得更為迫切，巨額不良貸款成為最大問題之一。

三、國有壟斷企業的“剝削”

國有企業一方面通過壟斷獲取不斷攀升的利潤，另一方面卻存在巨大的資產損失。在2003年，中央企業就共申報核銷資產損失3178億元人民幣。這相當于9.2萬億元資產總額的4%左右，3.2萬億元凈資產的9.9%。加上財政部已核準的近1000億元損失，央企共計核銷損失達4000多億元。而在過去幾年中，四大商業銀行也共計核銷損失接近2萬億元[5]。2004年中央企業清產核資共清出各類資產損失高達3521.2億元。對此，專家學者認為這只是全部國資損失中的冰山一角......[6]。2005年，國有及國有控股工業虧損企業的虧損額再創歷史新高，虧損額1026億元。

另外，從1994年的財政稅收體制改革起，國有企業已經沒有向國家財政上交利潤，其依據是1993年底頒發1994年實施的《國務院關于實行分稅制財政管理體制的決定》規定，“作為過渡措施，近期可根據具體情況，對1993年以前注冊的多數國有全資老企業實行稅后利潤不上交”的辦法。[7]但實施起來卻是所有國有企業和其他非國有企業一樣只繳納稅金，所得利潤甚至是通過行政壟斷所得利潤就沒有上交作國家財政收入。

而對于非公有制企業的財政貢獻，“從‘十五’末年稅收數據看，公有制經濟（包括國有企業、集體企業及聯營企業中的國有控資企業、股份公司中的國有控股公司、涉外企業中的國有控資企業）完成稅收收入13235.90億元，占全部稅收收入的43.7%”。[8]則非公有制企業占全部稅收收入超過一半。

一方面是多年來國有企業的巨額資產損失和國有商業銀行為國有企業的虧損和轉制承擔巨大代價，需要屬于國民的公共財政資金填補漏洞；另一方面是壟斷的國有企業利潤額大增，卻已經和其他非國有企業一樣，只按法律法規上繳稅收而沒有上交利潤給國家財政；再一方面是由代表投資者及所有者（國民）的管理部門制定壟斷措施由投資者及所有者（國民）的高價消費來獲取所謂的“高額利潤”，出現企業所有者的企業“剝削”企業投資者及所有者的現象；再另一方面是非公有制企業受不平等的“國民待遇”，及壟斷的國企行業職工待遇高于其他行業造成的收入不均。而且對于包括像兩大石油巨頭的國有（控股）等資源性壟斷企業因在境外上市，中國的資源性收益還流出境外，利潤卻沒有分給最大股東（國民）。因此可以這樣說：用投資者自己的投資，開采投資者自己的資源，再以壟斷高價賣給投資者，獲得的壟斷利潤投資者卻不能全部分享，出現企業所有者的企業“剝削”企業所有者的現象。[9]

現存的國有企業要靠政府庇護下成為享有特權的企業，通過非市場的手段獲得稀缺資源進行壟斷經營，則會傷害其他市場主體及國民的利益，中國的市場經濟地位就難以確立，市場經濟體制改革也許會停滯不前，政府也因此難以從對市場的干預中脫身，實現真正的職能轉變。

四、國有企業及其政府部門的職能錯位

在計劃經濟時代，我們的全部財政收入都來自于國有經濟，不過結果并沒有將中國經濟帶上快速運行的通道，反而成為財政難以承受之重，上個世紀90年代，國家財政對國有企業的虧損補貼一度占全國財政收入的20%（1985年企業虧損補貼507.02億，占當年財政收入2004.82億的25%；1989年企業虧損補貼598.88億，占當年財政收入2664.90億的23%），從1985年—2004年，國家財政支出用于企業虧損補貼共6357.4億元。如果國有企業在一般競爭性領域有比較強的贏利能力，也許就不會輕言痛苦的“國退民進”了。

1990年代中期以前，我們一直采取代價高昂的靠養企業來養人的思路，采取的是低工資高就業的方法，并對失去活力的企業輸血，需要國家給予財政補貼和形成銀行巨大不良貸款，始終需要國民來共同承擔。直到90年代后期才開始實施下崗分流，減輕企業負擔，但卻沒有同步建立起與之相適應的社會保障制度，讓這些對國家做出貢獻的下崗職工在經濟快速發展過程中利益受損。所以，“和教育、醫療衛生領域的情況一樣，這樣的問題與其說是由于把國有企業職工推向了勞動力市場，不如說是由于社會保障體系的發育不夠。指望靠維持國有企業來防止職工下崗失業，其實不過是主張繼續使用一種低效率的補貼制度而不是轉向另一種效率更高一些的補貼制度”(張春霖，2006)。事實上，國有企業將下崗職工推向市場減負后的利潤大增，卻沒有以此建立更高水平的社會保障機制，這并非是國有企業改革之錯，而本身是政府公共服務與公共治理方面的缺失。

而在國資委成立以來，“要實現國有資產‘保值增值’和國有企業‘做大做強’”，并且提出“央企不能在規模上進入本行業前三位，就要進行重組。”出現強化國企壟斷地位的動作，國資委的權力和國有企業正迅速“膨脹”，不斷擴張的國有壟斷企業及其節節攀高的壟斷利潤，影響著中國經濟的“生態”。但是，國有企業及其政府主管部門，從職能上應該要保障國民的利益，國有企業出現虧損需國家財政補貼，國有企業及其政府主管部門通過非市場的手段獲得稀缺資源進行壟斷經營獲取壟斷利潤，會傷害其他市場主體及國民的整體利益，不能保證國民利益最大化，存在政府部門及國有企業職能的錯位問題。

現代政府一個公認的職能，是建立和維護支撐市場機制的制度基礎設施，為市場主體公平競爭提供公平的環境，難道多年來國有企業改革最終結局就是要形成壟斷性國有企業？政府如何實現真正的職能轉變？

五、國有企業的效益指標及利潤去向問題

我國的國有企業一直擁有龐大的經營資產，2004年資產總額達21.6萬億元，但一直以來，效益并不理想，如1998年合計的凈資產利潤率為0.4%，銷售利潤率為0.3%，總資產利潤率更低至0.16%，多年來國有企業的虧損面平均超過45%（表5）。

表5：全國國有企業效益指標（單位：億元）

主要指標1998年1999年2000年2001年2002年2003年2004年

匯編戶數(萬戶)23.821.719.117.415.914.613.6

資產總額134779.9145288.1160068179244.9180218.9199709.8215602.3

凈資產總額50370.753813.257975.661436.266543.170990.876763.2

銷售收入64685.169136.675081.976355.585326100160.9120722

利潤總額213.71145.82833.82811.23786.34769.47368.8

盈利面(%)31.346.549.348.850.147.448

資產負債率(%)65.565.4666564.865.965.7

總資產利潤率(%)0.160.791.771.572.12.393.42

凈資產利潤率(%)0.42.14.94.65.76.79.6

銷售利潤率(%)0.31.73.83.74.436.1

資料來源：《中國財政年鑒2005》P384

雖然國有企業的效益并不理想，但其龐大的資產及所產生的利潤對經濟的影響不能忽視。多年來，國有企業存在的行業，一般是政府頻頻干預管理及限制準入的行業，人為制造出短缺與過剩。每當宏觀經濟增長速度加快后，出現能源、原材料、交通運輸等基礎產業和基礎設施的“瓶頸”約束，產業結構出現嚴重失衡。這種局面的出現，有技術方面的原因，如基礎產業和基礎設施投資需求量大、周期長等，但更多的還是體制問題。一方面，這些行業內的國有企業不能對需求作出積極而正確的反應，這一點與其他行業內非國有企業的市場反應行為相比較時會看得很清楚；另一方面，這些行業仍在較大程度上處在行政性壟斷之下，行業外的能夠作出積極反應的投資者難以進入（劉世錦,2005），形成不斷的“短缺——加大投資——過剩——壓縮投資——再短缺”的循環，既造成周期性的經濟過熱和經濟起伏的原因之一。

近年來隨著國有企業資產中涉及數額巨大的虧損項目核銷及其它負擔的包袱剝離，并提出“要實現國有資產‘保值增值’和國有企業‘做大做強’”，不斷擴張國有壟斷企業，其利潤相關效益指標也節節攀高，國有贏利企業贏利額由1998年的3280.2億增加到2004年的10429.4億。但利潤主要集中在石油、石化、電信、煙草等國家壟斷行業。如2004年中石油、中石化、中海油、寶鋼集團、中國移動、中國聯通、中國電信等7家公司實現的利潤，就占到了全部中央企業利潤的78%，其中6家是國家壟斷的石油石化和電信行業。其中盈利繼續向中央企業集中，如2005年中央企業實現利潤6413億元，占國有企業利潤總額的七成以上，利潤排序前10名的中央企業實現利潤占全國國有企業利潤總額的55%。

但是，從1994年的財政稅收體制改革起，根據有關規定國有企業就沒有上繳利潤作國家財政收入。既然國有企業利潤沒有向國家分紅，則所獲利潤主要去向就是轉為所有者權益留在企業里，即除了部分作流動資金和支付非國有股東股息（如中國石油股份有限公司2005年1333.6億元凈利潤，支付非國有股東股息為14.86億）[10]，以及部分作企業內部的（高）福利后，大部分用作新增投資。以中國石油天然氣集團公司為例，從2000-2003年，四年的凈利潤合計為954億元，但2004年的固定資產卻比2000年增加了934億，[11]這就說明了大部分的利潤轉為固定資產投資，國有壟斷企業既然具有來自壟斷所帶來的高投資回報率的“超額利潤”，又不用上繳，轉為固定資本投資是主要渠道。表5數據可知，全國國有企業戶數從1998年的23.8萬戶減少到2004年的13.6萬戶，但凈資產增加了2.6億元，資產總額卻增加了8萬多億元。

多年來國有經濟占全社會固定資產投資總額的投資比例一直最高，1995年占54.4%，2000年是50.1%，均超過一半，2001-2004年分別是47.3%、43.4%、39%和35.5%，[12]雖然未過半但仍占比例最大。2005年全社會固定資產投資88604億元，其中，城鎮投資75096億元，僅在城鎮投資中，國有及國有控股投資就達40047億元，占全部城鎮投資的53.3%，占全社會固定資產投資的45.2%，比1999年多出近3萬億元。2006年1-7月，我國城鎮固定資產投資實際完成44771.01億元，其中國有及國有控股是20878.50億元，占46.6%，[13]這兩年國有及國有控股的固定資產投資正在膨脹。

筆者根據《中國財政年鑒2005》和國家統計局的資料計算，1998-2005年，國有贏利企業贏利額合計近5萬億之多，這些相當部分轉為投資，國有企業利潤轉化為投資是造成投資率過高主要原因之一。

根據《公司法》規定，企業利潤在企業內擁有自由支配的權利，那么國有企業屬于國民的資產收益就可能被企業化、部門化，甚至那些境外上市的資源性企業，會導致中國的資源性收益還流出境外，侵蝕全體國民的利益。而事實上國有企業不可避免地出現“內部人控制”現象，將利潤隱藏或以工資福利及獎金等形式分配，形成國有企業職工普遍的高福利。根據國家統計局的數字，電力、電信、金融、保險、水電氣供應等行業的平均工資是其他行業職工平均工資的2～3倍，如果再加上工資外收入和福利待遇上的差距，實際收入差距可能在5～10倍之間，[14]導致社會收入差距過大。特別是壟斷國有企業，通過壟斷方式而并非通過市場競爭獲取壟斷收益，造成社會收入分配的不公平。

六、國有企業分紅充實社保基金

筆者認為，由于目前存量的國有資產中，一是來源于國有土地和礦產資源，二是對農村“剪刀差”的積累，三是以往從現收現付的保障機制轉向基金積累制前的退休和參加工作未退休的職工，他們在過去的工作年限所積累的養老金及相關貢獻實質上是轉化在存量的國有資產中。國有企業資產既然屬于全民所有，則必須為全體國民服務。社會保障是典型的公共物品，政府也必須提供。雖然個人自我保障解決了大部分養老問題，但政府的養老金歷史欠賬依然有幾萬億之巨，這還僅僅是對工人的欠賬，如果把對農民的欠賬也統計在內，則政府的隱性負債將會是一天文數字。社會保障制度的不健全，已成為現在經濟持續發展的最大障礙。[15]國有企業利潤承擔對全民社會保障的義務，具有現實可能和意義。

現在，我國中央企業大約有12萬億資產，2004年全國13.6萬戶國有企業實現利潤總額7368.8億元，其中中央直管企業集團實現利潤4673.1億元，占全部國有企業的63.4%。2005年我國國有企業實現利潤突破9000億元，比上年增長25%，兩年翻了一番。中央企業實現利潤6413億元，占國有企業利潤總額的七成以上。因此有必要也有條件將部分利潤上繳，充實全國社保基金，并建立全國統一的覆蓋包括農村居民的全國性基礎養老金保障制度。

2005年5月，世界銀行的研究報告指出，在一定假設條件下，按照目前的制度模式，2001年～2075年間，中國基本養老保險的收支缺口將高達9.15萬億元人民幣。[16]

2001年5月，國務院頒布《減持國有股籌集社會保障基金管理暫行辦法》（下稱《減持辦法》），決定國家擁有股份的股份有限公司向公共投資者首次發行股票時，均應按融資額的10%出售國有，減持國有股收入全部上繳全國社會保障基金。根據《減持辦法》，社保基金的主要來源是中央財政預算撥款、國有股減持收入和彩票公益金收入等，但由于種種原因在同年10月被迫叫停，使社保基金失去了主要資金來源。

目前，僅養老金歷史欠賬就有幾萬億之巨，但是，隨著股權分置改革及《企業國有產權轉讓管理暫行辦法》的實施，其轉讓的主體主要為外資和民意企業，正加快企業國有產權的轉讓速度,如果全國社保基金不能從企業國有產權轉讓獲得資金，將會失去一個重要的機會。因此，可以重新考慮國有股減持補充社保基金改為直接劃撥的辦法。

2005年我國國有企業實現利潤突破9000億元，如果按照一般國外的盈利水平的1/3折算，應該有4000億的紅利上繳；按2/3折算則有6000億。這些資金將彌補相當部分的基本養老保險的收支缺口。

我國的養老保險制度已從“現收現付”的保障機制轉向基金積累制，但目前仍然存在社會保險覆蓋面過小而需保障面廣、城鄉差異懸殊和社保基金嚴重不足等問題，社會保障制度嚴重滯后，因此，有必要把準備減持的國有股直接劃撥給社保基金，社保基金作投資者直接（長期）持有，甚至可以將準備上市的國有商業銀行部分股份直接劃撥給社保基金，使社保基金成為戰略投資者，既避免國有股減持對股市造成沖擊，有利于保持重點國有股權的長期持有和改善國有企業的公司治理結構，并獲得資本增殖和股息收入充實社保基金。長遠而言，也可考慮逐漸將所有的企業國有資本劃轉給社保基金持有，由社保基金行使國有資本的股東職責，并以此建立全國統一的覆蓋包括農村居民的全國性基礎養老金保障制度。

七、結束語

這八年來，全部國有企業贏利總額減虧損總額后所得的利潤總額為3.2萬億，贏利企業贏利額近5萬億元。按照1993年《國務院關于實行分稅制財政管理體制的決定》在“配套改革和其他政策措施”中，已經規定“逐步建立國有資產投資收益按股分紅、按資分利或稅后利潤上交的分配制度”，但十多年來卻一直沒有實施過。

多年來，國有企業巨額虧損需要國家財政填補，獲得的利潤（包括壟斷利潤）卻根本沒有上交過國家財政作為國民的公共開支，這是對“國有企業搞了半天，它是國家的，它是人民的。所以，它所獲得的盈利都是為人民謀利益的”的諷刺。因為事實是：國有企業“搞了”這十多年，所獲得的盈利根本沒有上交國家財政來為人民謀利益，反而為了維持國有企業和為國有企業轉制，國家財政不斷為國有企業投入和補貼，造成國家財政的嚴重負擔，國有商業銀行承擔巨大代價形成巨額不良貸款，嚴重影響國有金融資產管理體制的改革的推進。現有國有企業更有進一步強化其壟斷地位之勢，影響政府職能的進一步轉變。

國有企業既然是屬于全體國民所有的企業，則必然要為增加國民福利服務，而不能知識讓為少數人受益。對于包括金融行業的所有國有企業，歷年來究竟有多少資產損失？國有壟斷企業對國民整體福利影響究竟有多大？如何處置政府、國有企業利益與國民利益的關系？這些都值得進行具體的研究及制定具體的措施。

目前，國有企業利潤向國家分紅即將實施，但具體方案仍未決定。筆者認為，國有企業利潤完全應該納入國家財政收入之中，作為政府對國民的公共福利開支，這應該成為必然。

參考文獻：

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2、林毅夫、李志赟.《中國的國有企業與金融體制改革林》[EB/OL].北京大學中國經濟研究中心,/download/2649-1.pdf,2003-10-06.

3、鐘偉.《警惕“新雙軌制”！》[N]，《南方周末》2004-12-09.

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5、信達資產管理公司金融風險研究中心.《中國不良資產市場發展報告概要》、《中國銀行業不良資產成因及對策研究概要》[EB/OL]，信達資產管理公司網站：/news/2006-01-05_714473_2629824.html

6、張春霖.《公平何處求？》[J].《比較》23緝.中信出版社，2006年3月.

7、劉世錦.《壟斷性行業改革如何深入》[J].《宏觀經濟研究》,2005年第3期.

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注釋:

[1]《中石油賺錢咋忘了咱老百姓》，《現代快報》，2006-03-22，A30版.

[2]林毅夫、李志赟：《中國的國有企業與金融體制改革林》。北京大學中國經濟研究中心網，/download/2649-1.pdf，2003-10-06

[3]李金華：《關于2005年度中央預算執行的審計工作報告》.審計署網站,2006年06月28日.

[4]陳小憲：《中國的銀行改革出了什么錯？》.《中國經濟周刊》2006年第十二期.

[5]顧瑞珍：《誰該對巨額國有資產“蒸發”負責？》.新華網，2005-03-04.

[6]楊大鵬、熊貝妮：《3500億國資流失只是冰山一角》.《經濟參考報》，2005-11-08.

[7]國務院：《關于實行分稅制財政管理體制的決定》.國務院（93）國發第085號，頒布日期:1993-12-15，實施日期:1994-01-01.

[8]國家稅務總局2006-03-10季統：《各類型企業共同發展稅收多元化特征明顯》.國家稅務總局網,

/view.jsp?code=200603101424042143.

[9]孔善廣：《國有壟斷企業利益與國民利益》.《光明觀察》，2005-05-25.

[10]數據來源于中國石油天然氣股份有限公司《2005年年度報表》。其2005年會計報表于2006年3月20日經董事會審批通過。/chinese/tzzgx/2005nb/nb012.pdf

[11]中國石油天然氣集團公司《2000-2004合并資產負債表》./jyzk/gsnb2004.htm

[12]根據《中國財政年鑒》的數據計算

[13]2005年數據來源于《2005年國民經濟和社會發展統計公報》，2006年數據來源于國家統計局網站公布的進度統計。

[14]曉亮.《從工資改革談調整國民收入分配格局》.《中國經濟時報》,2006-06-15.

篇3

【關鍵詞】 企業價值 企業利潤

傳統觀念上，人們往往以企業利潤作為衡量企業經營水平的一個重要指標。但是，隨著經濟社會的不斷發展和企業規模的不斷擴大，用利潤來衡量企業發展水平有很多弊端。由于利潤容易被管理層人為操縱等缺陷，它對企業真正的經營水平和價值評估能力變得相對較低，而企業價值更能全面反映企業的真實經營情況。

1 企業利潤及利潤最大化觀點

1.1 企業利潤概念

利潤是收益減去成本的差額。在經濟學上，利潤是市場上決定進退的指標，只要有利可圖，廠商就會繼續經營。但是，會計學和經濟學中的利潤意義是有差別的。經濟學中的收益與成本和會計的收益與成本是不同的，因此使得利潤有會計利潤和經濟利潤之分。具體表現在：

經濟學中的收益來源有四種：一是內在收益，即由于供給要素帶來的收益；二是風險收益，具體包括不能履約的風險收益、純粹的風險收益等；三是壟斷收益，即市場收益或壟斷權力的現實基礎；四是與會計有著本質區別的收益――持有損益。經濟學收益將企業經濟業務收益和企業因持有資產而獲得的收益同等對待，而不考慮是否實現。而會計收益不包括未實現收益。

經濟學家所指企業生產成本是生產物品與提供勞務的所有機會成本。機會成本除包括會計成本之外還包括會計未計算在內的隱含成本。在經濟學家看來，盡管廠商無需對自有生產要素的耗費進行現實的貨幣支付，即無需對隱含成本進行貨幣補償，但隱含成本卻反映了生產要素的真實耗費。賺取相當于隱含成本的那部分會計利潤，是廠商從事經營活動要求獲得的最低報酬。機會成本的概念就是出自這樣的思想。

1.2 企業利潤最大化的缺點

（1）利潤不能反映資本成本。在過去相當長的時間里，人們一直認為股東的投資是免費的，并不需要類似債務利息一類的成本。實際上股東的投資同樣是有成本的。當企業的利潤不足以彌補其資本成本時，這個企業實際上是在侵蝕股東的財富。企業價值理論認為，企業的會計利潤減去其資本成本，才是能反映企業真實增值水平的指標，并將其稱為經濟利潤。資本成本反映了企業索償權擁有者的權益，現代企業要想滿足其契約各方的索償權，就應以企業價值而非利潤作為衡量企業績效的首要指標。

（2）傳統會計利潤的計量方法存在缺陷。在傳統會計利潤的計量中，產品研發和培訓等開支均被作為費用予以扣除，這與現代企業的經營理念背道而馳。在企業價值理論中，產品研發和培訓等這些能夠增加未來收益的開支被視為能使企業增值的長期投資，所以，以企業價值作為目標的企業不會以削減此類支出為代價來換取某一期會計利潤的增加。這使企業的經營行為和企業的長遠利益保持一致。

（3）會計利潤的大小容易被企業管理者操縱。許多會計技巧可以輕而易舉地改變會計利潤，比如在結轉原材料成本時，使用“先進先出法”和使用“后進先出法”得到的利潤數值有很大的差別，特別是在高通貨膨脹時期，這種差別尤其明顯。企業應警惕被短期利潤所左右，而應以企業價值作為其管理行為的依據，實施企業價值管理。

2 企業價值及企業價值最大化觀點

2.1 企業價值最大化概念

企業價值最大化是指通過財務上的合理經營，采取最優的財務政策，充分利用資金的時間價值和風險與報酬的關系，以確保將企業長期穩定發展擺在首位，強調在企業價值增長過程中滿足各方利益關系，使企業財富持續增長，企業總價值達到最大化。財務管理目標與企業多個利益集團有關，是這些利益集團共同作用和相互妥協的結果。

2.2 企業價值最大化的特點

企業價值最大化目標克服了企業利潤最大化目標的缺陷，是人們對現代企業財務管理目標深層次認識的進一步拓展，因而成為現代財務管理目標的理想選擇。企業價值最大化的真正實現，是建立在正確處理企業的各種財務關系及保證企業長期穩定發展基礎之上的。它不僅考慮了股東的利益，使股東財富達到最大，而且也充分尊重和滿足了其他利害關系人的利益，使他們也得到了利益的最大滿足，更好地體現了財務管理的本質要求。

2.3 企業價值最大化的優點

企業價值通常可以通過兩種途徑表現出來：一種途徑是用買賣的方式，通過市場評價來確定企業的市場價值；二是通過其未來現金流量現值來表達。企業價值最大化是一個抽象的概念，在資本市場有效性的假定下，它可以表達為股票價格最大化或企業市場價值最大化。以企業價值最大化作為企業財務管理目標有如下優點：

首先，價值最大化目標考慮了取得現金性收益的時間因素，反映了企業潛在或預期的獲利能力，考慮了資金的時間價值和風險問題，有利于統籌安排長短規劃、合理選擇投資方案、有效籌措資金、合理制訂股利政策等等。

其次，價值最大化目標能克服企業在追求利潤上的短期行為。因為不僅過去和目前的利潤會影響企業的價值，而且預期未來現金性利潤的多少對企業價值的影響更大。

再次，價值最大化目標科學地考慮了風險與報酬之間的聯系，能有效地克服企業財務管理人員不顧風險的大小，只片面追求利潤的錯誤傾向。

3 企業價值和企業利潤的關系

3.1 利潤是企業價值的一種體現

利潤是企業價值的一種體現，企業價值是一種比利潤更科學的企業評價指標，尤其是相對于短期利潤。利潤作為一種度量企業業績的目標函數，之所以能在歷史上沿用如此之久，是因為它在某種程度上可以反映企業的經營狀況。但隨著經濟社會的發展，資本成本越來越受到重視，資本市場越來越看重企業未來獲利的能力，這使得企業短期利潤的作用受到質疑。

3.2 企業價值最大化與企業利潤最大化能否共存

利潤最大化與企業價值最大化在多數情況下是博弈的，前者是短期目標或行為，只考慮當前因素，如產量、成本、銷售等。后者是長期行為，其基本思想是將企業長期穩定發展擺在首位、強調在企業價值增長中滿足各方利益關系。當短期行為與長期行為發生矛盾時，兩者是不相容的。

利潤最大化和企業價值最大化還有一個顯著區別，前者是為企業服務的，利潤如果不分紅都屬于企業所有；后者是為利益群體服務的，包括股東、供應商、銷售商，甚至政府，這些都是相關利益者，都應在企業價值最大化中受益。

篇4

中國銀行業的“迅速崛起”始于2008年全球金融危機爆發以后，中國主要是通過貨幣政策來應對這場國際金融危機的。可以毫不夸張地說：中國銀行業是2008年以來中國經濟領域的最大贏家。如今，銀行業已經嚴重威脅到了實體經濟的健康發展，影響到了整個國民經濟的綜合平衡。銀行業的暴利現象正在孕育中國經濟新的風險。

不可否認的是，利潤乃企業營業生存的合理追求，利潤亦有高低之分，但我們如果僅僅停留于經營管理層面的觀察，就會失之于表面，而尤須探究的問題是銀行與其關系人是否處于平等互利的地位，抑或是一方絕對穩賺、一方絕對損失的“零和”關系，這樣才能展開對高利潤幅度進行倫理性批判。

一個再簡單不過的事實是，銀行以低于通貨膨脹率約50%的利率吸收存款，再以高于通貨膨脹率30%甚至100%的利率放貸，通過這一簡單的方式獲取了巨額利潤。這是一個清晰無比的計算方法。不僅如此，實體產業由于以較高的成本獲取了貸款，增加了生產的成本，企業不得不提高產品價格或壓低“實際工資”，這又提高了人民的生活成本，加劇了社會矛盾。最終的虧損者與受害人是企業與百姓。

作為借款人的中小企業及微型企業，是生存狀態最為艱難的。國家經濟繁榮和就業率增長，很大程度上依賴于中小企業及微型企業。國有銀行本身肩負著扶持中小企業及微型企業的道德義務，扶持它們等于扶持了民生。在全球經濟低迷的環境下，銀行應以優惠和合理利率回應渴求資金的中小企業和靈活經營的微型企業，但現實是它們要么貸不到款，要么只有接受比6%～5%貸款利率還要高出許多的“霸王條款”。2011年在溫州出現的中小企業高利貸現象，自然是這種情況下被逼無奈的一種選擇。

銀行的暴利大大擠壓了廣大中小企業的生存空間。據銀監會統計，2011年前3個季度中國商業銀行累計實現利潤8173億元，同比增長35.4%，平均資本利潤率為22.1%。而廣大中小企業呢？廣東省佛山市高明區曾做過一項調查顯示：中小工業企業利潤率目前普遍低于3%，虧損面超過20%。面對這種巨大的利潤差距，也難怪有銀行行長說，企業利潤那么低，銀行利潤那么高，都不好意思公布。

同處于這一層面的還有因出于置業、消費等原因而向銀行抵押借款的普通百姓。普通百姓一旦背負銀行借款，則面臨著一輩子為銀行打工的艱難生活，而銀行卻從來不必為壞賬擔心，這樣的安排顯然是不合理的。所以，當銀行涉及濫發獎金或福利等事件時，必會引發社會不公的沖天怨氣。

眾所周知，各大商業銀行都有很強的政府背景，4大銀行幾乎壟斷了超過70%的市場份額。人為壓低利率造成“金融二元化”，國有經濟得以低息“輸血”，民營經濟頻現融資難。商業銀行具有了完全的市場支配地位，而儲戶和金融消費者的選擇權則蕩然無存。壟斷之下，中國銀行業資本回報率可謂全球第一，可是儲戶的利益卻受到了無情的盤剝。銀行不僅不能成為經濟發展的保障，反而會成為中國經濟的抽水機、抽血機，把企業的水抽干、血抽光。

此次全球金融危機的發生，很大程度上就是違背了企業和金融的關系，一些金融業從業者無節制地拔高了金融在經濟發展中的地位，改變了經濟與金融的正常格局。西方國家加速企業的空心化，最終受到了經濟規律的懲罰，也使經濟遭受了重創。然而中國的銀行家似乎不知道這個道理，如果知道了為什么還要這樣毫無節制地榨取企業的微薄利潤呢？只有一個癥結：銀行家的良心有了變化。

近幾年受金融資本控制的企業主要有3個類型：中小企業、鐵路、房地產。中小企業貸款難，進而影響到了我國的就業；鐵路建設貸款難，進而影響到了中國的進出口、區域經濟平衡發展；房地產按揭貸款利率提高，間接推高了居民購房成本，使“抑制房價過快上漲”的政策大打折扣。

按理，在經濟發展速度放慢、實體經濟普遍困難、融資矛盾越來越尖銳的情況下，銀行利潤的增長也應當有所放緩。但是，2011年前3個季度銀行的利潤卻繼續以很快的速度增長，僅5家銀行的凈利潤就高達5400億元，接近全國規模以上國有及國有控股企業（工業）實現利潤總和的一半，超過同期規模以上私營企業實現利潤總和的50%，這不能不令人深思。

這些收益，無疑都是企業利益的轉移。雖然站在純經營的角度分析，這些都是銀行在經營過程中獲得的合法、合理利潤。但是，仔細分析就不難發現，“合理”、“合法”的背后，是對企業利益的無情傷害。

在近幾年，很多銀行在從事存、貸款業務過程中，都充斥著大量的非正常、非正規手段，最典型的，莫過于票據貼現業務了。在2009年2月，銀行票據貼現一度占到45%，這純粹是“中國式的次貸”。當時在中央重視和銀監會的干涉下，這一現象有明顯收斂，其后又故態復萌。幾乎所有銀行都在通過各種非正常手段逼迫企業接受票據貼現業務。而償還貸款則必須用現金。否則，以規模為由，拒絕向企業發放貸款，或削減貸款金額。很多企業從銀行獲得的“貸款”，從表面看利息并不是很高，但是，加上貼現部分，融資成本就將大幅提高，綜合利率超過10%已是常事，很多企業的銀行融資利率已高達16%以上，與高利貸無異。

銀行以非正常手段從企業身上榨取利潤，已成為目前金融秩序混亂的一道“風景線”。要知道，多家銀行在上市過程中，一方面得到了財政的支持，讓納稅人為其以前的經營失誤埋單；另一方面，又以引進戰略投資者為借口，讓外國投資者賺得缽滿盆溢。但是，在遭遇資本充足率不足、風險凸顯等矛盾時，又通過股市再融資化解風險，讓股民為之埋單。如此，銀行到底扮演的是什么樣的角色呢？銀行的巨額利潤，豈不讓企業欲哭無淚？

顯然，金融企業為了暫時的利益和一時的得失，正在用很多違背經濟規律的手段改變和顛倒經濟與金融的關系，損傷實體經濟的利益。它們忘記了自己賴以生存的巖石，它們不知道自己只是巖石上的積雪，一旦巖石松動，便將是積雪的轟然崩塌。

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當前，金融危機尚未過去，經濟形勢依舊不容樂觀，尤其是90％中小企業更是面臨越來越低的行業利潤，在用友公司副總裁兼偉庫網副總經理蔣蜀革看來，中小企業做的不僅是如何“保衛利潤”，更要思考如何“加速利潤”。

雙動力助推利潤增長

近年來，國內電子商務的發展不斷向平臺化、系統化、生態化的方向邁進，借助電子商務，中小企業首次在信息流、資金流等方面獲得了傳統條件下大企業才具有的整合能力。提供更完善的電子商務基礎服務成為推動中小企業升級的重要方向。

數據顯示，中小企業占我國企業總數的99％以上，目前我國60％以上的GDP、40％以上的稅收和75％以上的就業崗位均來自中小企業。如果以傳統軟件銷售模式，絕大多數中小企業都將被擋在信息化的大門之外。

SaaS基于互聯網的新模式讓中小企業獲得軟件服務的方式日益“網購化”，這為中小企業通過“小投入”獲得“大應用”，快速提升管理效率提供了可能。“支付寶經過多年的探索和創新，目前已經成為國內市場占有率最高的第三方支付平臺。其建立的一整套誠信、便捷、安全的支付流程體系已經成為國內網購市場的一種行業規則，這對于方興未艾的中國SaaS產業來說具有重要的指導意義。”

用友偉庫網于2009年年初基于SaaS模式推出的“利潤加速器”計劃為中小企業利潤加速插上了動力雙翼。

首先是開源左翼，目前中小企業同質化競爭現象凸顯，決定他們未來發展的根源在企業的客戶資源上，如何在提高客戶數量的同時保障客戶質量，找到、留住、創造“優質客戶”變成了在產品同質化、產業鏈扁平化時代決定企業未來命運的關鍵。偉庫網“客源滾滾”服務系列告訴企業如何找到、留住、管好“優質客戶”。

用友偉庫網推出的“客盈門”讓眾多用戶眼前一亮，它將營銷模式從被動等待變為主動出擊，從廣種薄收變為精準高效營銷，三大功能幫助企業找客戶、留客戶、管客戶，讓企業真正實現客盈門。首先是搜客戶，在偉庫黃頁上中小企業可以方便地快捷地搜索需要的企業信息，快速建立聯系。其次是高效做營銷，客盈門整合了多種營銷通訊手段，通過銷售機器人和客戶以各種方式進行聯系。最后是科學看效果，不需要和銷售員每天電話溝通客戶的信息，只需要在客盈門提供的銷售秘書的幫助下，就可以客觀地評估營銷效果。

同時，偉庫網在線客服產品“網客寶”通過24小時的在線客服機器人系統，借助多樣化的網絡通訊工具，可迅速將銷售轉化率提升至60％以上，并對售后服務形成了有效支持，進一步加強客戶滿意度，保證客戶量始終處于較高基數。不僅如此，作為對于前端營銷管理的核心保障，銷售團隊、銷售過程的管控尤為重要。對此，偉庫網在線客戶關系管理平臺(CRM)起到了決定性的作用，不但可以有效梳理和協同銷售人員和其負責客戶的相關工作和流程，還可以令管理者隨時在第一時間看到每個客戶的銷售進展情況，由此做出準確判斷，提高銷售成功率。

其次是節流右翼，以在線的客戶營銷、進銷存、財務管理三大產品為核心的“利潤加速器”計劃，均按年租用方式下單，使信息化過程更加方便簡易；三個產品覆蓋了企業運營的內外環節，界面及功能的高易用性使企業使用者免于培訓；除此之外，偉庫網提供了安全可靠的服務器及在線升級服務，免除了用戶在硬件及維護人員方面的成本支出，這些都是傳統軟件服務方式所不能及的。

攜手支付寶提供一站式服務

中小企業信息化的不斷發展也對電子商務服務商提出了更高的要求。以財務管理為例，管理軟件的應用為中小企業提升財務管理效率提供了很大幫助，但在最終的支付環節，由于缺乏系統的有效整合，絕大多數中小企業只能依賴傳統方式。這就出現了財務人員在線記帳，卻依然要去銀行排隊給客戶打款，給員工發工資的尷尬局面。

11月17日，支付寶與用友偉庫網宣布正式結為戰略合作伙伴，通過雙方系統整合、資源共享、統一戰略等一系列舉措，支付寶系統將首次全面集成到用友偉庫網SaaS服務平臺中。

合作正是為了打通在線管理和在線支付之間瓶頸。通過在用友偉庫網的財務管理服務中增加支付寶的批量付款到卡、站外即時到帳、會員免注冊登陸、交易記錄查詢等功能，新的在線財務管理服務除了日常財務管理功能，同時還能夠一站式解決中小企業的員工工資發放、客戶款項支付、交易記錄查詢等方面的問題。

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當前我國很多企業，在生產經營中存在的管理問題主要表現為管理制度流于形式，企業成本管理意識差，項目成本核算的基礎工作太過薄弱等方面。

1.1企業管理制度粗放或流于形式

從管理制度的不落實和流于形式上看：主要表現為企業經濟合同管理存在過于粗放、沒有章法等問題，比如最常見的是經濟合同的簽訂與執行太過草率，造成合同執行時發生很多隱性問題，有的為求占領市場，義氣萬千先行匆忙施工、竣工后再算賬，不簽合同或簽的合同沒有工程量、承包價款等內容，結果到竣工后出工程結算糾紛甚至反目成仇鬧上法庭。

1.2領導一言堂影響員工主人翁意識發揮

我國特殊的計劃經濟印跡還有殘留，很多施工企業基本上是領導一個人說了算，造成了企業員工缺乏主人翁意識，成本意識差。造成這樣的現象，一方面是因為企業領導成本決策隨意性強，不夠重視成本管理，有的甚至輕視成本降低對企業財富累積的重要性，寧愿以提高成本為代價爭殺雞取卵搞所謂的創名優工程；另一方面，是由于企業員工看到企業管理的責任成本分解不清、獎罰模糊，自己也就隨大流，哪還會想著為企業降低成本而精打細算。

1.3項目成本核算過于浮夸

在企業的項目成本核算方面，表現為基礎工作沒有夯實。筆者同很多中小企業打過交道，發現很多企業壓根就沒有成本核算概念，有關制度更是欠缺，無法約束企業經營過程。這樣的后果十分嚴重，沒有制度約束，有的管理人員進行成本核算時會隨心所欲地簡化成本核算的相關環節，在做成本費用的歸集與分配時出現不合實情的配比；有的成本核算缺少科學標準，導致實際成本與預算成本錯位，起不到成本分析與考核的應有價值；有的施工企業分階段的成本分析工作過于膚淺，不利于及時發現問題并予以解決；有的施工單位沒有制訂嚴密的施工組織設計方案，粗放施工，在施工過程各自為政，任意變更設計規范要求，在進行工程量計價時，導致多出來的工程量得不到發包方認可，只得吞下虧損苦果。

二、應對和改進的科學管理措施

針對上述存在的諸多問題，企業要做好對工程項目的成本管理，可以從以下幾方面著手：

2.1加強對經濟合同的管理控制成本

在企業經濟管理中，公司所有的生產經營經濟行為均須以經濟合同為前提進行操作，因此，對公司的生產合同、技術合同、銷售合同、貸款合同、采購合同等各類經濟合同的管理十分重要。合同管理不善，就可能給公司帶來無法挽回的經濟損失。作為管理人員，必須樹立公司經濟合同為公司機密文件的保密意識，未經公司領導批準，一律不準對外提供合同原件或復印件；公司所有經濟合同，必須統一由法定代表人簽字，遇到法定代表人無法到場的情形，須由法定代表人指定的授權人簽訂；在經濟合同蓋章時，須經法定代表人簽字或授權。在經濟合同履行期間，各職能部門和相關部門應認真執行標的內容，防范雙方違約現象產生，避免引發法律訴訟造成工作的被動。而在經濟合同審核程序上要嚴格，先由公司承辦人根據公司授權及合同雙方當事人的協商、談判內容草擬合同文本；再將草擬合同交由對方確認，無異議后交公司內部逐級審批；常規性合同根據標準化格式審批使用后可重復使用，由簽約部門負責人把關；對于重大、關鍵合同要由公司法律顧問把關審核。

2.2強化對招投標工作的管理，實現節流

關乎建筑施工企業成本管理的最重要環節是招投標過程。招投標過程中，可以通過工程信息篩選跟蹤機制的建立，對市場上的招投標信息進行去偽存真，搞清楚立項項目和審批證件真假，從而確定是否具有跟蹤價值，不要一聽到招標信息就莽撞亂追，做無用功，花冤枉錢。搞好投標風險控制工作十分關鍵。低價中標是不得已而為之的一種手段，低價的前提是不能虧本，工程造價的最大降低幅度，不應侵吞施工直接成本和經過縝密測算的管理費指標，否則應考慮可能存在的投標風險。因此，在報價方面，必須以同行業報價中標歷史資料為依據，結合工程項目類別、地區的差異以及投資主體等多個因素，逐一測算出造價最大降低幅度。應當建立一種對投標工作來說科學有效的績效考核制度。比如，對投標費用實行與項目總價相關聯的總額控制，納入投標工作考核目標，對參與投標員工的獎罰要和投標結果、中標項目的利潤水平相掛鉤；而中標項目的利潤水平，應當依照項目評估結果確定，并結合當年工作目標和企業歷史資料，編制投標費用年度預算，對其實行可控管理，專設科目實行明細核算，便于對比分析，考核節余或超支。

2.3完善采購成本管理體系，盤活固定資產，達到降低成本目的

完善企業的采購成本管理體系，對采購成本實現精細化管理，通過嚴格的倉庫管理，對辦公、原材料、機械設備等進行定期盤點，給采購部門提供及時的庫存信息，避免盲目和重復采購，減少不必要的支出，充分利用現有產能，努力提高固定資產利用效率，把錢用在刀刃上；同時，在采購過程中，要自覺運用市場供求規律和優勝劣汰規律，以市場需求為導向，處理好供需雙方間的關系，實現成本管理全過程管理和多因素控制，最大限度提高供應鏈的價值，從而建立起相對競爭對手的低成本競爭優勢，提高核心競爭力。

2.4以多維式管理來降低企業運營成本，增加企業利潤

協同辦公模式下的多維式管理優點是顯而易見的，一是通過協同辦公，可以將企業各部門的專業人才集中起來，通過團隊化的集思廣益、互相協調，發揮有組織的整體團隊作用；二借助協同辦公下的多維式管理，可以從根本上避免企業各部門出現重復操作的情況，減少了包括時間、人力、物力在內的綜合成本支出；三是協同辦公下的多維式管理能使各部門的專業人員通過相互學習，相互促進，從而提高企業員工的工作效率，加快建設項目進度。四是項目核算人員應按月做好原始資料的收集和整理，核算月度實際成本，并與目標成本進行對比分析，找出兩者的差異。并及時反饋到各個責任部門，采取積極的防范措施糾正偏差。

2.5加強全面預算管理，降低企業運營成本

企業無利潤不立，任何企業管理都應以利潤為導向，以完成經營目標為宗旨，通過引入全面預算管理，增強預算管理的市場對應能力，提高預算管理的準確性和科學性。尤其是在進行重大項目投資決策時，要嚴格按照項目的論證審批流程進行，讓各職能部門都能發揮監管作用，避免投資打水漂現象，實現公司經營管理水平提升，助推企業成本控制能力全面提高。而投資科學決策的前提是對項目進行可行性評估。項目評估時，要兼顧國家和股東利益，充分考慮項目對國家和職工應承擔的義務，不得為片面提高評估效益指標而降低有關費用標準，侵害國家和職工的利益。一個項目是否可行，必須進行可行性評估：施工項目評估時，經濟師在國家預算定額標準上科學結合本企業管理水平，編制好施工成本定額，作為本企業施工項目成本管理的指導文件，并以之為項目評估依據，然后按照分部分項工程，編制項目目標責任成本預算，測算項目盈利水平，再依據項目評估結果和其他因素綜合考慮后確定是否簽訂項目目標責任合同。如果要簽訂項目合同，就需要明確利潤指標、其他指標和對項目的考核、獎懲標準。作為項目應確保完成的效益指標，項目目標利潤＝目標總收入－稅金－目標責任成本預算總額。搞經濟的人都知道，項目評估結果只不過是對施工項目效益的一個合理預期，在具體操作中則要結合投資性質和項目類型等因素，在目標利潤之外，酌情確定項目可爭取的效益指標，并加大激勵措施，以督促施工人員挖潛降耗，提高效益。

2.6通過對標分析降低運營成本

對于工程項目的競爭是市場經濟時代施工企業必須做的工作。競爭的前提是了解對手才可能打敗對手，贏得更多工程項目。要競爭，必須采取科學、陽光的經濟手段，比如應用趨勢分析、問題分析等方法，與建筑行業的主要競爭對手進行對標，尋找與對方存在的差距；或者通過深入對方生產和管理現場調研，與對方近距離無縫交流，尋找差距和問題，確定改進的關節點，最終通過自我完善超過對手，贏得競爭成功。

三、結語

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新企業會計準則對利潤表的規定。2006年頒布的新企業會計準則使利潤表有了重大改進，內容和格式都有一定改變，主要表現在:首先，收益的確定以收入費用觀為基礎，適度結合了資產負債觀。收入費用觀以利潤表為中心，將利潤視作收入減去費用以后的差額;資產負債觀則是將凈資產的增加視為利潤的增長。準則中關于收入的規定中，營業成本、營業稅金、管理費用、財務費用和銷售費用等按照權責發生制和配比原則進行確認，這樣，利潤表中的營業收入、營業稅金及附加、期間費用等科目的確認體現收入費用觀;公允價值變動損益、所得稅費用等科目的確認體現資產負債觀。其次，營業利潤反映的是廣義的經營活動的成果。營業利潤中既包括日常活動產生的收入、費用差額，也包括投資活動產生的損益，如公允價值變動損益、投資收益等。最后，初步體現了全面收益觀:資產負債表中凈資產的增加有兩張表構成:利潤表與所有者權益變動表，所有者權益變動表成為主要財務報表之一，這張表包括的主要內容有:當期凈利潤、直接計入所有者權益的利得和損失、與所有者的資本交易導致的所有者權益變動，新準則下的財務報表在決策有用觀、全面收益觀方面有了重大進步。

損益表存在的問題

(一)權責發生制為計算基礎，導致當期損益包含一定應計利潤。權責發生制試圖將經濟實體發生的交易與其他事項和情況，按照其產生的財務結果在不同期間加以記錄，而不是在經濟實體實際收人或付出現金時予以確認。因此，為了反映經濟實體在某一期間的業績，而不是僅僅記錄現金的收人和支出，應計制會計采用了預收、預付、遞延以及分配等方法程序，將各期間收人與費用、收益與損失配比。在當今和未來較長時間中，權責發生制原則仍然是財務報表確認利潤的重要原則，伴隨著這一原則，企業盈余管理也必定長期存在。新準則取消了預提、待攤等科目，進一步規范了企業的盈余管理行為，同時也表明，盈余管理行為需要長期關注、引導和規范。

(二)列示項目不盡合理。利潤表項目主要由營業收入、營業成本、營業稅金及附加、銷售費用、管理費用、財務費用等項目構成。其中，營業收入包括主營業務收入和其他業務收入，而與營業收入緊密相關的信息如銷貨退回、折讓與折扣并未反映，這些信息可以使報表使用者了解企業商品質量及企業控制應收賬款風險的程度。

(三)未能提供企業未來盈利能力的信息，不能滿足報表使用者投資等決策需求。會計要素確認以實現為原則、計量方法以歷史成本為主的會計核算，將有關企業未來盈利能力的信息排除在外。企業發展動力、可持續經營能力更多來自未來盈利能力，提供預測信息，將能更好地服務報表使用者的決策需求。(四)以配比原則確認利潤。利潤是本期實現的收入與其相關費用相配比的結果，與本期收入不相關的成本，應作為資產結轉為以后期間的費用，這導致許多在性質上不是資產或負債的遞延項目進入資產負債表，不僅降低了資產負債表的可用性，而且為管理當局進行盈余管理提供了便利，進而降低了利潤的質量。

損益表的改進與完善措施

在損益表方面，2006年頒布的新企業會計準則在決策有用觀、全面收益方面有重大改進，內容和格式都有一定改變，但是損益表的預測信息、全面收益仍有待改進，因為財務報表以反映受托責任為主向決策有用觀發展是一個必然趨勢，財務報表的改進不僅能夠為使用者提供更多決策依據，也能夠引導企業規范盈余管理，將經營重點放在長遠發展、優質發展上，基于此，本文考慮:

(一)將利潤表、所有者權益變動表調整為企業收益表。現有財務報告模式下，反映企業凈資產因經營積累增加的報表有兩項，一是通過利潤表中的凈利潤反映，二是直接計入所有者權益變動表中的利得和損失，比如專項儲備等。將其整合成一張收益表，內容如下:一是日常經營利潤。引入企業收益表，將現有利潤表與所有者權益變動表調整成企業收益表，企業全面收益分為三部分:日常經營利潤、非日常經營利潤和其他全面收益，日常經營利潤利潤反映企業日常經營取得的盈余，這里應將現有利潤表中的資產減值損失、公允價值變動損益、投資收益等科目調整至非日常經營利潤之中。二是非日常經營利潤。取消“營業外收入”、“營業外支出”。非日常經營利潤反映企業根據準則規定已在本期損益中確認的各項利得和損失。包括資產減值損失、公允價值變動損益、投資收益、非流動資產處置利得、非貨幣性資產交換利得、政府補助、債務重組利得、非流動資產處置損失、非貨幣性資產交換損失、債務重組損失等科目。三是其他全面收益。反映企業根據企業會計準則規定未在本期損益中確認的各項利得和損失扣除所得稅影響后的凈額。包括專項儲備、外幣報表折算差額、法定資產評估增值、可供出售金融資產公允價值變動未實現的利得、權益法下被投資單位其他所有者權益變動的影響等。四是全面收益總額。反映日常經營利潤、非日常經營利潤、其他全面收益的合計金額。其中應該列示計入本期凈利潤總額、計入本期所有者權益總額。

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關鍵詞：企業 利潤表分析 目的

企業利潤是指企業在一定會計期間的收入減去費用后的凈額以及直接計入當期的利得和損失，也稱為財務成果或經營成果。利潤表是反映企業在一定會計期間經營成果的會計報表。利潤表是動態報表，表中的數據是時期累計數，反映了企業在某一時期內的累計經營成果。利潤表是根據“收入-費用=利潤”的會計等式進行設計，其內容可以分為收入和費用兩大類。利潤表既反映了企業凈利潤的形成過程，也體現了利潤的計算過程，所以也稱為損益計算書。

一、利潤表分析目的

在市場經濟條件下，企業以企業價值最大化或股東權益最大化為根本目標,而無論企業價值最大化還是股東權益最大化，其基礎都是企業利潤。利潤是現代企業經營與發展的基礎，企業各項工作的開展最終都與企業利潤的多少有關，如企業供、產、銷各環節以及人、財、物等各因素的變動均影響著利潤的增減變動。企業各個環節和各個因素的狀況較好，利潤就高；反之，某一環節或因素出現問題，就會影響利潤的增長。利潤表分析的目的就在于了解企業經營業績的主要來源和構成，及時發現企業在經營管理中存在的問題，以幫助信息使用者判斷凈利潤的質量及其風險，有助于使用者預測企業凈利潤的連續性，從而做出正確決策。

二、營業收入的確認分析

收入的確認主要解決收入在何時入賬，并利潤表上反映的問題。收入準則規定了各類收入的確認標準。企業在運用收入的確認標準時，應根據交易的實質進行判斷。

（一）銷售商品收入

按照我國《企業會計準則一一收入》的規定，銷售商品收入同時滿足下列條件的，才能予以確認。

1.企業已將商品所有權上的主要風險和報酬轉移給購貨方；

2.企業既沒有保留通常與所有權相聯系的繼續管理權，也沒有對已售出的商品實施有效控制；

3.收入的金額能夠可靠地計量；

4.相關的經濟利益很可能流入企業；

5.相關的已發生或將發生的成本能夠可靠地計量。

（二）提供勞務收入

勞務可以分為跨年度勞務和不跨年度勞務。對于在同一會計年度內開始并完成的勞務, 應在勞務完成時確認收入；對于開始和完成分屬于不同會計年度的勞務，應在資產負債表日，視提供勞務的結果能夠可靠估計，釆用完工百分比法確認收入。提供勞務的結果能夠可靠地估計，是指同時滿足以下條件：

1.收入的金額能夠可靠地計量；

2.相關的經濟利益很可能流入企業；

3.交易的完工進度能夠可靠地確定；

4.交易中已發生和將發生的成本能夠可靠地計量。

企業在資產負債表日提供勞務交易結果不能夠可靠估計的，應當分別按下列情況處理：

1.已經發生的勞務成本預計能夠補償，應按照已經發生的勞務成本金額確認提供勞務收入，并按相同金額結轉勞務成本；

2.已經發生的勞務成本預計不能補償，則應將已經發生的勞務成本確認當期損益，不確認提供勞務收入。

（三）讓渡資產使用權形成的收入

讓渡資產使用權形成的收入主要包括利息收入（不含債券利息收入）以及因他人使用 本企業的無形資產等而收取的使用費收入。讓渡資產使用權形成的收入，只有符合下列兩項基本條件時才可確認。

1.相關的經濟利益很可能流入企業；

2.收入的金額能夠可靠地計量。

在具體進行收入確認分析時，應在明確收入內涵的基礎上，著重注意以下幾點。

1.收入確認時間合法性分析。即分析本期收入與前期收入或后期收入的界限是否清晰。

2.特殊情況下企業收入的確認分析；例如，商品需要安裝或檢驗時收入的確認、附有銷售退回條件的銷售商品收入的確認等；

3.收入確認方法合理性分析。例如，對完工百分比法的條件與估計方法是否合理等的分析。

三、營業成本的分析

營業成本是指與營業收入相關的，己經確定了歸屬期和歸屬對象的成本。在不同類型的企業里，營業成本又有不同的表現形式。在制造業，營業成本表現為已銷售產品的生產成本；在商品流通企業，營業成本表現為已銷商品成本。在進行營業成本質量分析時，要關注以下要點：

（一）分析影響企業營業成本髙低的成本項目

影響營業成本高低的因素既有企業不可控的因素，如受市場因素的影響而引起的價格波動，也有企業可以控制的因素，如制造業產品成本由直接材料、直接人工和制造費用三項內容組成，在分析成本升降的基礎上，應進一步分析單位成本組成項目的增減變動，查明變動原因，了解成本管理中存在的主要問題，以便挖掘潛力，從而為進一步降低成本提供依據。

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    1 我國中小企業現狀說明

    隨著我國經濟的高速發展,中小企業對我國的GDP所作的貢獻越來越大,已經成為推動經濟高速發展的重要力量。就目前來看:

    1.1 中小企業是大型企業發展的補充 大企業不可能“大而全”,這就為小企業的“小而精”提供了重要的發展余地。由于各種產品的最佳生產規模不同,有些產品適合大規模生產,有些適合小型化,這正是經濟生活中并行不悖的新趨勢。

    1.2 促進了我國所有制結構的調整 從1978年到2008年,在工業總產值中,國有和集體經濟的產出份額分別由77.2%和22%調整到40.1%和40.8%,非公有制經濟由0.8%上升到19.1%;在全社會商品零售總額中,國有和集體經濟的比重分別由55.5%和42.4%調整到31.9%和21.2%,非公有制經濟由2.1%上升為46.9%,形成了以公有制為主體,多種經濟成分共同發展的格局。[1]

    1.3 中小企業是技術創新的生力軍 以信息技術為核心的新技術革命,出現了高技術群,并且一浪高過一浪地推動科學技術日新月異,不斷向高層次、深層次發展。據統計,在1953年至1973年中,美、法、英、德、日五國共開發352件重大創新項目,有157件為中小企業創造,占45.2%。[2]中小企業的技術創新大多是市場拉動型的,即根據客戶的需求進行技術創新活動,其主要目標是利潤最大化。它們熟悉市場環境,非常了解客戶關心的問題,技術創新一開始就瞄準了特定的市場,這樣不僅成功率高,而且在市場營銷方面也可以節約大量的成本。

    1.4 是化解金融風險、防范金融危機的調節器 一方面,由于中小企業的自有資金比例一般比較高,使得中小企業受到金融危機的影響遠遠低于大型企業,另一方面,在經濟高速增長時,中小企業擴大企業規模的速度較快,在很大程度上能夠帶動市場的繁榮。因此,它的這種能屈能伸的功能,起到了大企業所不能起的作用。

    總之,中小企業在國民經濟中有非常獨特的優勢,對我國經濟的增長和社會發展有著不可替代的作用。隨著中央“抓大放小”發展戰略的深入,中小企業在未來經濟發展中的地位將進一步得到提高。

    2 中小企業利潤操縱的相關概念及背景

    2.1 利潤操縱的概念 企業的報表應真實、公允的反映企業的財務狀況和經營成果,但是,實際上企業為了達到某種目的,經常對利潤進行操縱。

    有關利潤操縱的概念,目前理論界有兩種觀點,其一是把利潤操縱和盈余管理等同起來。李明輝在《盈余管理的影響及規范》[3]一文中稱利潤操縱又叫盈余管理或利潤管理,是管理者利用自己的信息優勢,運用判斷以改變財務報告,從而自己獲益的行為。另一種觀點認為利潤操縱不同于盈余管理,二者既有聯系又有區別。

    筆者傾向于后一種觀點,認為盈余管理是巧用會計政策,在政策法規允許的范圍內選擇對自己有利的政策使會計利潤達到預期的水平;而利潤操縱則是盈余管理的極端行為,使企業管理層迫于項管理已對其盈利預期的壓力和自身對利益最大化的追求,運用自己在管理、信息方面的優勢,利用會計準則的不完備性和會計的模糊性,選擇最有利的會計政策或控制應記項目,使報告盈余達到期望水平。從某種意義上說,盈余管理是一種“合法”的利潤操縱行為。隨著我國會計準則的不斷完善,這種操縱行為的空間被進一步壓縮。利潤操縱是盈余管理的一種極端表現,是濫用盈余管理手段的結果。

    2.2 利潤操縱的客觀環境

    2.2.1 企業內部組織機構重迭,分工不清,業務范圍不明,權限和職責混亂,以至有關業務經辦組織和人員趨利行為叢生,凡能產生利得的業務,各部門便互相爭奪;反之卻互相扯皮、推諉。

    2.2.2 職位設立混亂,人浮于事,有的業務不應由多人經辦卻人人插手,有的業務應由多人介入,卻無人涉及,特別是會計核算和管理中的不相容的職務未實行有效的分離,對于容易出差錯的業務未部署有效的牽制。

    2.2.3 經營業務和核算業務管理失控。有關業務的經辦無需經過必要的授權,業務進行中或完成后也無需報告,可以先斬后奏。濫用職權現象普遍,一般授權和特殊授權不能正常區分。有些領導對下屬的超標開支給予“特殊報銷”等。

    2.2.4 生產經營和會計核算被弱化,缺乏剛性的標準和機制。許多單位的財務制度經過適當的“變通”,將非法的事項變成合法的事項進行處理,缺乏嚴肅性和權威性。

    2.2.5 缺乏嚴格的規章制度和工作流程。經濟業務的辦理缺乏嚴格的手續,沒有留下可供查考的憑證,或對有關業務的賬務處理缺乏清晰線路,難以對有關業務進行追溯查證。有些單位經常將內部憑證來代替外來憑證,以非正規憑證來代替正式憑證等。

    2.2.6 內部審計和有關的防弊措施不力。建立健全內部控制有利于防弊糾錯,保護資產的安全,確保財務報告的真實性和可靠性。內部審計是內部控制的一個重要環節,它直接關系到對外報告會計信息的質量。內部審計空白或被弱化,以致內部管理和核算存在諸多錯誤和隱患。

    上述的客觀環境是利潤造假產生的溫床,為管理當局利潤操縱大開了方便之門。

    2.3 中小企業利潤操縱的動機

    2.3.1 企業領導為追求政績而提高企業利潤 企業領導為追求政績而提高企業利潤企業的經營者和領導者,其目的就是為了追求利潤的最大化,這是毫無疑問的。如果是自己的企業,當然牽扯不到利潤造假的問題,但是現在企業的經營往往是投資人交給職業經理人來打理,惹人利潤的多少又是企業經營者業績的最重要指標。而有些企業的經理人為了自己業績的提升,往往就會對利潤進行操縱。

    2.3.2 為規避所得稅而隱瞞利潤 所得稅是在會計利潤的基礎上,通過納稅調整,將會計利潤調整為應納稅所得額,再乘適當的稅率而得出的。一些企業為了偷稅、漏稅、推遲納稅時間,便會隱瞞利潤。但也存在著一些企業特別是上市公司,為了能夠維護其在社會上的形象,為了能夠籌措到足夠的資金,不惜虛報利潤,多交所得稅,而這部分所得稅往往又通過地方政府的稅收返還形式返給上市公司。

    3 利潤操縱的常規方法探析

    由于會計準則和會計制度具有一定的靈活性,在同一交易和事項的會計處理上可能給出多種可供選擇的會計處理方法。因此,對于急于粉飾報表的企業來說,會計政策的選擇無疑是一條達到目的的捷徑。而這其中虛構交易事實,增加銷售收入、其他收益,或者虛增資產最甚。常見造假手段包括虛假銷售、非正常的掛賬處理、變更折舊方法等。

    3.1 應收賬款尤其是三年以上的應收賬款長期掛帳 應收賬款是企業因銷售產品、提供勞務及其他原因,應向購貨方或接受勞務的單位收取的款項,因它是企業的銷售業務也是企業的主營業務,因此,一般而言,應收賬款能否收回,對企業業績影響很大。但對于三年以上的應收賬款,收回的可能性極小,按規定應轉入壞帳準備并計入當期損益。

    3.2 待處理財產損失長期掛賬 如果損失是由于當期某種原因造成的,應在當期處理,但若有意不在當期處理,使當期費用減少,從而達到虛增利潤之效果。

    3.3 該攤費用不攤 對于企業來說,待攤費用和遞延資產實質上是已經發生的一項費用,應在規定期限內攤入有關科目,計入當期損益。但一些企業則為了某種目的少攤、甚至不攤。

    3.4 其他應收帳款掛賬 此內容包括企業的備用金、應收未收的各種賠款、罰金、保證金、應向職工收取的各種墊付款。企業為了虛增利潤,經常將無法收回的其他應收款長期掛賬,致使企業賬面利潤虛增。

    3.5 預付款長期掛賬 企業在預付貨款時,應借記“預付帳款”賬戶,貸記“銀行存款”賬戶。對于那些對方不開具發票的業務,只要業務已經完成,也應相應填制憑證,進行有關的業務處理。有些中小企業對于業務已經完成的預付帳款故意不按規定進行帳務處理,致使會計利潤虛增。

    4 遏制利潤操縱行為的對策

    每一項問題的出現,最后都必然與國家經濟制度的不健全和缺陷有關。利潤操縱現象的出現也同樣如此,這種混合了舊的官僚腐敗思想和新的經濟投機思想的丑惡手段,其之所以出現,我國會計制度的不健全是一個根本原因,為這種違法現象的出現提供了機會。因此,我國需要盡快的出臺一系列的政策法規,甚至是制訂法律來遏制這種現象的蔓延。以下是當前可以采取的幾種遏制利潤操縱行為的對策:

    4.1 規范資產評估會計處理準則 有關資產評估會計處理準則,對資產評估減值究竟是作為損益還是沖減資本公積,作出進一步的規范,防止企業以此來調節利潤。

    4.2 要保證會計核算方法的延續性 例如,不得通過來回隨意地對成本法核算和權益法核算進行轉換,應對此兩法的轉換制定更為嚴格的標準和界限;不得隨意地改變折舊的計提方法,尤其是在一些企業經營成果有較大幅度變動的年份,防止以此調整利潤。

篇10

[關鍵詞]企業高管 企業家行為 創新利潤

[中圖分類號]F270 [文獻標識碼]A [文章編號]1004-6623(2012)01 -0093-04

[基金項目]廣東省軟科學研究計劃項目資助《企業創新模式與轉型升級的機理研究》（2011A070200009 ）

[作者簡介]肖海蓮（1977-），江西永新人，中山大學管理學院博士研究生，研究方向：研發管理、財務理論與會計控制；唐清泉（1961-）四川蓬溪人，中山大學管理學院教授，博士生導師，研究方向：研發管理、財務理論與會計控制。

創新是一個企業家對社會做出的最主要貢獻。目前我國企業家角色定位模糊、混亂、不成熟等問題比較突出，特別是2008年國際金融危機以來，珠三角制造型企業的利潤空間受到供應商和客戶的擠壓，企業高管整日從事繁雜的經營管理，忽視了或者是無力進行企業創新，企業家角色存在嚴重缺位，對企業升級和產業結構調整有長期的不利影響。

2009年10月，我們根據各種文獻資料的結果和實地調研與訪談，最終確定的問卷調查內容針對研發投入決策的來源與預計成果、企業家創新動機與創新行為供給、企業家行為與企業家利潤、創新行為的激勵機制設計等方面，設計了一系列相關問題，最終形成廣東省《企業創新與知識管理》調查問卷。從調查問卷的回答情況來看，能給我們答復的企業中層以上管理人員均對問卷的回答保持了高度的熱情和責任心，這給我們進行問卷分析提供了很好的可信度。

一、企業提升價值鏈與企業創新利潤

（一）企業價值鏈的演變

盡管價值鏈有多種價值活動，非常復雜，但總的來說可以劃分為三大主要環節：研發、制造和銷售服務。價值鏈的價值創造過程依賴于特定的商業環境，因而會隨著商業環境的變化而發生變化。

1. 企業粗放型發展價值鏈的特征

在我國改革開放初期，物質極度匱乏，與產品制造相關的價值活動都是機會，都能為企業帶來利潤。這一階段的特征是，企業以大量資源投入和犧牲環境為代價，只要能實現規模效應下的低成本，企業就能獲得擴張。相比價值鏈上研發創新高成本和高風險的價值活動，生產制造活動容易取得更大的價值，因而，這一階段的價值鏈呈橄欖型，兩頭（研發和銷售）小，中間（生產制造）大，也稱為橄欖型理論。橄欖型理論下的價值創造為一開口向下的拋物線，主要描述的是工業化初期的價值鏈特征，其基本前提是市場需求大，并且需求穩定，產品規格、型號在相當長的時間內固定不變。

2. 粗放型價值鏈演變的方向

隨著商業環境變遷，企業的盈利模式和方式也隨之發生改變。原因是粗放式、大規模的產品制造在滿足市場大眾化的需求后，差別化產品制造的高附加值活動就成為企業盈利的主要模式。在這種情況下，為滿足市場差異化的需求，就需要不斷研發制造適銷對路的新產品，由此也形成了專業化的分工。這種專業化分工形成了不同價值創造的鏈條，比如，創新技術研發鏈、產品設計鏈、生產制造鏈、營銷渠道鏈等。因此，每個企業在價值鏈上都有各自不同的位置和地位，有的企業由于取得了價值鏈的制高點而獲得了較大的收益，而有的企業利潤微薄甚至沒有利潤，形成一開口向上的拋物線，兩端大（研發設計和銷售），中間小（生產制造）。這意味著企業要獲得高價值，在價值鏈活動中應重視左端的新產品開發設計和右端的市場銷售。比如，諾基亞、IBM、英特爾等跨國公司就采用這種策略，不斷加大新產品開發、市場網絡和品牌的投入力度，而將生產制造、物流等環節進行外包，形成了兩頭大、中間小的“啞鈴型”價值鏈形態，也稱為啞鈴型理論。

本文重點從企業家因素角度分析企業高管在創新中的作用。創新包括五種情況：生產一種新的產品；采用一種新的生產方法；開辟一個新的市場；掠取或控制原材料或半制成品的一種新的供應來源；實現任何一種工業的新的組織。而企業高管正是推動這五種創新形式，使企業由價值鏈的低端向高端轉移，獲取創新利潤的主要力量。

（二）企業提升價值鏈的現狀與困境

在市場競爭的強大壓力下，企業的壽命越來越短，我國中小企業的平均壽命為2.9年。這就對企業的創新投入提出了新的要求，即企業要加大研發投入，問卷調查結果顯示，39.25%的受訪者認為企業一年沒有研發新技術，就可能失去競爭力，27.92%的認為兩年會失去競爭力，而僅有3.02%的認為企業三年以上沒有研發新技術就會失去競爭力。總的來看，約87%（19.62%+39.3%+27.9%）的受訪者認為超過兩年沒有研發創新的企業，就會失去競爭力。因此，這個結果說明我國許多企業存在加大研發創新的緊迫性和危機感。

既然我國企業研發創新這么重要和緊迫，那么企業的實際狀況如何呢？超過一半的受訪者認為企業當前的研發投入不足（56.42%），有40.08%的受訪者認為目前的研發投入是合適的，僅有3.50%的企業認為投入過度了。從總體看，我國企業當前的研發投入不足，不能滿足企業轉型升級和提升價值鏈的需要。

在我國企業粗放式發展中，研發投入不足。從資金方面看，企業R&D投資不足主要是因為外部資本成本高于內部資金成本，企業的研發活動依賴于內部資金（唐清泉和徐欣，2010）。但是，從人為的因素看，企業高管是否有動機和動力去實施創新活動，這也是企業能否通過創新來增加利潤，向價值鏈高端轉移的一個重要因素。

二、企業家行為與創新利潤

（一）企業創新現狀

企業R&D投資由于在會計計量上存在費用化和資本化的差異，進而影響到企業的短期和長期利潤，所以企業高管在進行R&D投資時，就可能存在利己動機，從而導致企業創新不足（劉運國和劉雯，2007）。實踐當中，企業創新的人為因素如何？

從調查中可以看出企業的研發投入決策，30.11%的企業是由高管團隊商討決定；18.37%主要由研發機構或技術骨干提出；總經理的方案（17.23%），董事長的提議（10.98%）明顯偏低，也就是說企業的研發創新并不是主要來自企業的總經理或者董事長。可能的原因是：在現代企業中，新組合的實現會遇到很多困難。這些困難主要集中在三個方面：第一，總經理或董事長沒有關于新組合的經驗、習慣，因此難以根據熟知的數據來進行決策和制定行動規則，只能根據自身掌握的有限的數據進行預測和估計。第二，總經理或董事長會受到固定思維模式的影響。盡管在創新過程中，習慣的軌跡已經不再適合，即使創新本身并沒遇到困難，總經理或董事長也通常會或多或少地受到固定思維的影響。第三，社會環境對總經理或董事長的影響，也就是反作用。它首先可能通過法律或政治上的障。即使忽略這些障礙，一個社會集團成員的行為一旦偏離常規，就會受到譴責，從而對個人造成壓力。在經濟事務中，抵制表現為：受到創新威脅的團隊中，難以找到必要的合作者。

統計結果顯示，39.02%的企業缺乏新產品研發的原因是公司管理層不重視，其次是公司戰略決策短視（21.95%）。這說明企業高管的企業家創新行為嚴重不足，企業高管可能把更多的精力放在職業經理人角色上，專注于企業的經營管理行為。缺少政府政策支持（11.38%）也說明缺乏外部環境的支持對企業高管的企業家創新行為具有負面影響。

通過分析，我們可以得出：董事長和總經理并非企業創新決策的主要來源；在現代化發展進程中，企業高管要實現企業家角色定位和轉型，否則，企業創新就會供給不足。

（二）企業家行為與企業家利潤

1. 開發新產品

經典理論分析表明，只有企業家的創新行為才會創造企業家利潤。現實中，企業家通過創新產生企業家利潤有多種途徑，最根本的是通過新產品、新生產方法、新市場、新原材料或半制成品、新組織來獲取創新利潤。在調查中，企業在制定研發戰略定位時，企業高管認為優先考慮的行為：開發全新產品（28.4%）；針對目前市場狀況，開發同類多規格產品（24.9%）；根據當前技術發展水平，對老產品進行技術升級（20.99%）。以上三種情況都屬于高管的企業家行為，引進新產品，獲得企業家利潤。

在調查群體中，44.01%的企業高管認為“開發新產品”是保持應對市場份額下降的最佳策略。其次是改進現有技術，占27.82%，改進技術屬于技術創新，這也是企業家行為。在市場銷售份額下降時，企業認識到降價促銷（17.25%）、廣告（4.23%），只是作為一個暫時和短期的行為考慮，而開發新產品和改進現有技術的研發才是企業高管的企業家創新行為，才能獲得企業家利潤，才是增強企業競爭力的良方。

有49.42%的企業高管認為，企業研發技術的主要目標為取得差異化產品，相當于引進一種新產品。其次是取得行業領先產品技術和降低產品成本。被調查的企業投資研發的主要目的是希望創造出新產品，這需要企業高管的企業家創新行為。

2. 開辟新市場

有27.31%的企業高管認為，企業通過研發投入可以達到新產品上市目的，22.14%的高管認為產品成本可以降低。新產品上市相當于開拓了新市場，這是可以獲得企業家利潤的。21.22%的高管認為可以取得技術進步，這是技術創新。這些都是企業家行為的結果。

當問及提升企業技術水平，能獲得的最重要產出時，排前三位的分別是銷售收入增加、市場份額提升、新產品上市，分別占到32.38%，28.31%，20.57%。這些都證明，企業家的技術創新行為可以帶來新的市場、更多的企業家利潤。

由以上分析可知，企業高管如能履行企業家行為，開發新產品、開拓新市場，就能為企業帶來創新利潤，實現企業升級。

三、增加企業家創新行為供給的方法

如何激發企業高管的創新動力，培養企業技術創新人才，是企業能否真正實現生產要素新組合，獲得創新利潤的關鍵。調查結果顯示，當公司研發面臨高風險時，受訪企業高管最希望得到的報酬制度是年薪+業績掛鉤（51.36%）和年薪+股權激勵（44.36%）。固定年薪不能激勵企業促進技術創新（3.89%），這也為實踐所證明。調查數據顯示，大部分企業認同的是年薪與業績掛鉤或股權激勵的方式，這也說明了企業高管在提供企業家創新行為的時候是充分考慮到他們的創新收益的，在創新成本不變的情況下，創新收益越高，企業高管的企業家創新行為供給的動力就越大。現實中，很多企業采用了許多新的方法來增加企業家的創新收益，如給予技術專利、股權、實行創新產品利潤分成、給予股份期權等等，收到了明顯的成效。

從數據統計結果可知，企業家行為是受利潤驅動的，企業高管對資源進行創新性利用的決策同樣要受到資源創新性配置的收益和成本的影響。

第一，創新收益是決定企業家創新行為供給的一個重要因素，在創新成本不變的情況下，創新收益越低，企業家創新行為供給的動力就越小。許多大型國有企業高管的企業家創新動力不足，原因之一就是他們從創新活動中獲得的經濟收益不高，往往只能獲得少量獎金，而這些獎金與他們在創新過程中付出的代價相比往往微不足道。相比之下，一些民營企業的企業家創新的動力要大得多，因為創新成功后，他們往往可以獲得很高的收益。

第二，創新成本對企業家創新行為的供給有著重要的影響。首先是創新的機會成本，如果企業家不進行創新活動也能獲得很好的收益，而創新活動對企業家目前的或可能的收益有影響時，創新的機會成本就比較大。在企業發展的不同時期，企業家從事創新活動的機會成本并不一樣，當企業發展到一定規模以后，企業家把從事創新活動的付出用于其他方面獲得利益的機會增加，因而創新的機會成本上升，企業家創新行為供給下降。其次是創新失敗的損失，對企業家來說，創新活動的風險很大，創新失敗的成本是創新活動的主要成本，是企業家不愿意從事創新活動的最主要原因。

四、結 論

本文以我國企業轉型升級為背景，以R&D價值創造為理論基礎，基于廣東省《企業創新與知識管理》調查問卷，研究了企業高管的企業家行為在企業創新利潤獲取中的作用。并在問卷調查的基礎上提出了企業R&D價值創造的企業高管創新行為激勵的方法。得到的結論如下：

1. 我國企業粗放型發展的價值鏈缺乏技術含量，使企業規模膨脹，變得“虛胖”。如果要從根本上改變企業所處價值鏈的位置，除了需要企業加大R&D投資，增加技術含量，還要大力提倡和鼓勵企業高管的企業家行為，才能實現企業從價值鏈的低端向價值鏈的高端轉變。

2. 調查結果表明，現階段企業的R&D投資存在不足，管理層對企業創新不夠重視，特別是創新決策并不是來自總經理和董事長。這說明，企業高管的企業家行為不足，對創新利潤的獲取和企業升級有不利的影響。

3. 開發一種新的產品或者是開拓新的市場都是企業家的創新行為，這些行為都可以獲得企業家利潤，增加企業的價值。我們的調查結果表明，在涉及公司產品因素時，企業高管考慮最多的是引進新產品和搶占新市場，這是典型的企業家創新行為，在現代企業成長中，應該鼓勵企業高管的這種企業家創新行為。但是，我們沒有發現在原材料的控制、組織創新兩個方面的企業家行為，這也說明當前企業高管的企業家行為還不全面。

4.調查結果表明，企業R&D存在高風險，企業高管在任期內可能為了規避風險而減少創新行為。因此，增加企業家創新行為供給的方法是進行激勵機制設計，年薪+業績掛鉤的報酬、年薪+股權激勵是當前企業高管愿意接受的兩種創新激勵方式。

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Xiao Hailian, Tang Qingquan

(School of Business, Sun Yat-sen University, Guangdong Guangzhou 510275)