非正規金融論文范文
時間：2023-04-05 10:42:52
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篇1
在我國，由于中小企業普遍存在融資難的問題，因此在中小企業發展過程中存在諸多借助非正規金融途徑緩解融資困境的現象。非正規金融一方面能夠有效地為中小企業提供發展所需資金，同時也存在一定的局限性和負面效應。
一、非正規金融的界定
非正規金融（又稱為民間金融）指的是在國家的金融法律法規規范和保護之外且不受政府金融監管當局直接控制和監管的金融活動，屬于體制外金融。非正規金融包括那些分散、無組織地發生在各種非金融企業之間、企業或民間組織與居民之間以及居民相互之間的各種資金借貸活動，如民間借貸、商業信用、天使投資等。非正規金融交易區域狹小，信息搜尋、甄別以及監督貸款投向的成本較小，違約率比正規金融部門低，其游離于金融監管部門的視線之外，也游離于中央銀行貨幣政策的調控以外，不受法定體系的約束。非正規金融與正規金融最大的區別在于交易是否處于政府的監管之下。
二、非正規金融在中小企業融資中的優勢分析
在許多國家，非正規金融被視為中小企業獲取生存和發展所需外部金融資源的重要途徑。在我國非正規金融也已存在很長時間，并對中小企業的發展起到了重要作用，因為非正規金融具有如下優勢：
（1）交易成本低、獲得迅速快
融資交易成本可以從資金的財務成本和資金的可獲得性兩個方面來考察。對于中小企業融資而言，非正規金融經營成本低、交易手續簡便、交易過程快捷、融資效率高、能盡快達成交易。因此中小企業融資常常選擇民間借貸。
（2）社會風險低
不同于國有銀行或者信用社會產生連鎖反應，民間借貸產權主體明確，產權明晰，即使發生風波，承擔的基本都是個人，不會對社會產生重大影響。民間信貸即使有違約風險，都是個人來化解風險,風險也是可以控制的。
（3）信息的對稱性
無組織的民間借貸往往是發生在親戚、熟人之間，發生借貸前，資金提供者就對借款人的情況非常熟悉,發生借貸后，資金提供者也可以通過非常親密的渠道,及時了解借款人的真實信息，這種信息的對稱性是正規金融(特別是國有商業銀行)不可能擁有的。雖然民間金融機構也和商業銀行一樣，與融資對象很少存在私人關系，但是與之相比更有動力和能力獲得信息，所以，非正規金融可以比較好地解決信息不對稱問題。
（4）利率在合理范圍內波動
央行要求，民間資金利率可在官方利率4倍以內波動，這使非正規金融可以完全自由地根據風險收益相對應原則來定價，這種資金價格是民營中小企業可以接受的。在無組織的民間借貸中，由于存在著私人關系,它們的資金價格相對要高一些，但是利率也不會過高，因為非正規金融同樣存在著多方面的競爭:①非正規金融和正規金融不是完全割裂的兩個市場，而具有一定的替代性。過高的利率會導致資金需求者退出民間金融市場，轉向正規金融市場。②非正規金融機構之間存在著競爭。這些機構資金實力有限，不能壟斷民間金融市場，所以不能提出過高利率。
（5）對資金需求者的預算硬約束性
在無組織的民間借貸中，雖然一般是信用貸款,但是由于存在私人關系，借款者如果選擇欺詐或者沒有能力償還貸款，將損害私人關系和招致輿論的譴責,為了防止出現這種情況，借款者的家庭，甚至父母、子女都存在潛在的還貸義務，即存在一種隱性擔保，這促使資金需求者更加謹慎地運用資金。相對于商業銀行，這些資金供應方會更加積極地追討負債，甚至出現違法討債行為，從而導致資金需求者受到非法律形式的有力約束。另外，民間金融組織具有強烈的地域性特征，與同樣具有地域性的民營中小企業更容易建立長期關系，促使它們提高資金的運用效益和積極還貸，從而達到共贏的效果。
（6）抵押擔保方面的優勢
中小企業在申請貸款時無力提供必要的抵押品是其獲得融資的最大障礙。許多在正規金融市場上不能作為擔保的東西在非正規金融市場上可以作為擔保，如土地使用權抵押、勞動抵押、農戶房屋抵押、田間未收割的青苗抵押、未采摘的林果抵押、活畜抵押等；其次，由于關聯契約的存在，使得借款人和貸款人之間除了在信貸市場上存在借貸關系外，還在其他市場上（如在商品市場上）存在交易關系，因此雙方在簽訂信貸契約時還把其他市場的交易情況附加到里面。這不僅為貸款人提供了關于借款人資信、還款能力的信息，同時也增加了借款人違約的成本，使得貸款人能夠對借款人保持一定的控制力，加強了借款人正確使用貸款以及履行還款義務的激勵。可見,民間金融在本質上能夠滿足中小企業信息隱蔽性、融資要求的特質性需求以及中小企業家族經營、抵押品缺乏的現狀,其能夠更加靈活、有效地滿足中小企業的融資需求。
（7）具有示范效應
非正規金融活動的特性使得所有存在不償還貸款傾向的借款人望而卻步，也限制了根本不具備還款能力的人進入信貸市場。由于借款者和貸款者之間因長期和多次交易而建立起的相互信任和合作關系，不僅能夠抑制雙方的道德風險，而且還會使違規者因受到社區排斥和輿論譴責而付出高昂代價。社區約束力越強，成員之間合約的履行率越高，從而借款者就更重視償還非正規金融貸款，以便于其保持長期穩定的借貸關系。
由此可見，民間金融在本質上能夠滿足中小企業信息隱蔽性、融資要求的特質性需求以及中小企業家族經營、抵押品缺乏的現狀。在解決中小企業融資問題上，其相對于高度組織化的正規金融具有上述優勢，這些獨特優勢是民間金融這一古老的融資渠道生存和發展的根本所在，是其能夠和正規金融的重要原因，也正是這些特點使其對中小企業的融資需求有天然的契合性，因而成為中小企業融資的重要來源。
三、非正規金融的局限性和負面效應
在肯定非正規金融積極作用的同時，也應該看到它的局限性和負面影響。
（1）非正規金融的局限性
首先，社會資本的關系型和地域性特征決定了非正規金融的交易通常只能局限在一個小圈子里進行；其次，非正規金融部門的資金來源有限且不穩定，抗衡外部沖擊的能力脆弱；再次，從總體上看，非正規金融的定價機制大體上反映了社會的平均利潤率和市場競爭的均衡利率，但并不能排除高利貸產生的可能；最后，非正規金融由于缺乏法律的規范和
保護，容易產生敲詐、違約行為。
（2）非正規金融的負面效應
非正規金融的松散性、盲目性和不規范性，會對國家宏觀經濟運行及其調控造成沖擊，包括造成大量資金體外循環，不利于經濟結構調整，影響國家利率政策實施，截流信貸資金來源等。還可能擾亂正常的金融秩序，甚至釀成相當大的金融風險，包括襲擾正規信貸市場，妨礙中央銀行現金管理，造成系統金融風險防范與監管的盲區，導致一部分國家稅款流失；容易引發經濟糾紛，增加社會不穩定因素等。因此，應該對非正規金融加強規范和引導，發揮其正面作用。
四、加強對非正規金融的規范和引導，發揮其在中小企業融資中的積極作用
非正規金融是一種重要的金融資源，是制定和實施金融政策的重要依據，特別是其所獨具的與中小企業天然的親和力，決定了其在中小企業發展中的地位。因此，對于非正規融不應持完全否定和排斥的態度，而應在規范中發展，在發展中規范，使其在法律的監督和規范下，更好地為中小企業服務，為整個國家經濟服務。
（1）建立健全相關制度，規范非正規金融行為
非正規金融交易通常運作很不規范，一般沒有合法的法律手續、可靠的信用擔保和資產抵押，缺乏必要的監管機制，處于比較混亂的自發狀態；而且所融通資金的投向具有較大的盲目性，風險較大。如果對那些負債率高、資信狀況差的企業進行融資后一旦發生經營風險，必將損害投資者的合法權益，甚至會形成相當規模的金融風險。因此，應當盡快出臺相關的政策法規，建立相關的制度措施。
（2）建立健全民間金融機構發展的監控體系。
世界上的大多數銀行都是民營銀行，他們之所以能夠健康地發展壯大，原因之一就是它們被納入政府監管的體系之中。民間金融機構一定要在國家必要的監控下才能健康發展。政府有責任在對民營金融機構進行合法、正當保護的同時，對其違法、不正當的行為給予堅決打擊和懲罰，用法律手段來治理和規范民間金融，為中小企業創造更好的融資環境。
（3）引導成熟民間金融組織向中小商業銀行轉化。
當前中小企業融資難，相當程度上是由于銀行業壟斷程度過高，真正能夠為中小企業服務的商業銀行數量太少。因此，應引導民間金融組織逐步演化為規范化運作的、定位于中小企業融資服務的民營金融機構，使得民間金融能更好的服務于中小企業。
參考文獻：
【1】曹洪軍.竇娜娜.王乙伊“信息不對稱、非正規金融與中小企業融資”，《中國海洋大學學報》（社會科學版），2005（4）
【2】林毅夫，孫希芳.信息、“非正規金融與中小企業融資”，《經濟研究》2005(7)
篇2
【關鍵詞】非正規融資 關系型貸款 信息不對稱 金融危機
一、引言
由于中小企業很難從正規的金融融資渠道解決資金瓶頸，所以非正規融資就無可避免的成為中小企業主要的融資渠道。非正規金融以交易成本論來看較之正規金融具有成本優勢?，F有理論主要從信息經濟學、信貸配給、交易成本理論來研究企業的正規融資行為和非正規融資行為。本文利用關系型貸款理論和后金融危機下非正規融資角度來研究影響我國企業融資行為的因素以及企業類型和融資模式的對應關系。
二、理論分析
林毅夫曾以信息的不對稱性來充分論證了非正規金融存在的必然性。林毅夫和孫希芳的研究結果表明不論是發達國家還是發展中國家中的中小企業都是國民經濟發展中的非常重要的一個部分。發展中國家的中小企業的融資也更為困難。林教授還證實了發展中國家的非正規金融融資渠道無論在大型企業還是在中小企業都具有明顯的作用，甚至在一些發達國家的跨國公司了也有不規律的分布。
有了關于民間企業融資的這個理論基礎我們可以初窺信貸市場中存在著“二段式”的金融信貸市場。信息經濟學中關于信貸市場特征的經典文獻也不斷印證著這種二段式效應的存在。
在研究中發現關系型貸款理論在民間企業的非正規金融發揮著不容忽視的作用。特別是在2008年世界范圍內的金融危機爆發以后伴隨著各大投行和產業結構的大調整。正規金融融資渠道與非正規金融相比，非正規金融通過種種抵消性質的方式降低成本，在制度供給上有很大的適應性和靈活性。很明顯，契約和銀行信貸理論只是從幾個簡單的側面來推理論證了非正規金融的合理性。
我用關系型貸款理論來分別介入正規金融融資、非正規金融融資以及二者兼有的三種融資方式來建立理論模型，從而從江浙企業的具體角度來理性的探究我國民營企業的融資模式。
企業從正規的金融融資渠道融資的過程中，除借貸利率r1外，還產生保證契約在交易過程中所產生的隱形交易成本J（Q），其中監督交易成本與法律交易實施成本等（Q代表關系型貸款的關聯度，，關聯度越高隱形成本就越低相反的關聯度越低隱形的交易成本就相應的變高）。這個中小企業的利潤概率為P（r1）（），這個概率與還付本息的的壓力是成正比例關系的。中小企業按照先前的所額定的契約成本償還著他的資本成本，中小企業效用的函數為銀行的為，ωi 字母表示銀行在與它的商家長期合作時所產生的某種加權值比例。由于存在著經濟多種所有制合力的共同作用的復雜性質，在做這個理論模型架構時引入了銀行對不同企業產權值的偏好度（這是度是和關系程度相關的）ωi，并把企業的產權類型為了研究方便簡性的劃分為了國有和民營兩種形式，相應的賦予的比例權重就假設為ωp1，ωp2（ωp1，ωp2）0）.對于不同類型的企業銀行的貸款力度是不同的。明顯的，國有企業的貸款力度要大于中小企業。中小企業的貸款不只承擔了較大的交易成本就算是中小企業愿意承擔較大的貸款壓力一些民間借貸公司和銀行業傾向于把大量的款項借于國有或是大型企業而不是中小企業也就是說對民營的企業偏好明顯減弱，即ωp1>ωp2>0；如果項目盈利為負值，相對應概率就為1- P（r1）而法律約束假設為（，法律無論對企業借貸還是對于借貸機構他的約束力是剛性的，一般情況下是不可變更的，所以在研究借貸的過程中在建立算法模型時候一定要將法律所帶有的約束力加入禪師。而這種抽象的約束力與銀行所能追回的貸款是成正比的。如果我們把這一因素考慮進去的話，此時中小企業效用函數和銀行的效用分別為：
企業的最優規劃問題為：
其中具有約束性條件中的為銀行的營業外收益。銀行貸款的還款力度是在多種契約共同合力的作用下所產生的，根據以上兩個效用函數他的概率可以綜合為：。把該公式帶入化簡得出 。這就說明雖然正規金融的貸款門檻要高于非正規金融，但是它的效用在超過了一定的界限后甚至就連那些既得利益的企業也會放棄這種貸款形式轉而改為其他兩種融資方式。
三、結論
由于篇幅問題在本論文中不將大量具體的數據放置在論文當中而直接給出數據分析的結果。數據主要從我國工商統計局和中國數字報告并結合以2003年世界銀行對我國融資環境的考察為來源并具體結合我國江浙企業的融資現狀來做了細致的整合和分析。我們就加強對非正規金融融資提幾點建議。
（1）使非正規金融首先在法律上合法，可以減少民間借貸等不正規的金融機構的違法犯罪概率，有力保障中小企業融資的利益。
（2）包括國有銀行的正規融資機構對非正規金融機構產生的經濟促進作用要正確看待。
（3）政府加強對非正規金融融資的管制和指導。政府在金融系統中的管制作用是立竿見影的顯而易見的，所以加強政府宏觀性的引導是非常重要的。
（4）加強非正規金融行業的規范化建設并有必要建立專門的部門，讓非金融的作用在大金融時代下可以合法化和市場化。
參考文獻
[1]林毅夫.論經濟學方法.北京:北京大學出版社,2005.
篇3
關鍵詞：金融效率；正規金融；非正規金融
中圖分類號：F830.6 文獻標識碼：A 文章編號：1003-3890（2013）11-0024-06
一、文獻綜述
“效率”一詞是經濟學研究的中心概念，在論述問題時被廣泛應用。帕累托將其定義為“對于某種資源的配置，如果不存在其他生產上可行的配置，使得該經濟中的所有個人至少和他們的初始時情況一樣良好，而且至少有一個人的情況比初始時更好，那么資源配置就是最優的”，稱為“帕累托最優”，也稱為帕累托效率（Pareto Efficiency），更簡單的說就是：如果不能使一部分人受益同時又沒有其他人受損，那么資源配置就是有效率的，此時經濟恰好處于生產可能性邊界之上[1]。在完全競爭條件下，由市場供求所形成的均衡價格，能夠引導社會資源實現有效配置，使任何兩種產品對于任何兩個消費者的邊際替代率都相等，任何兩種生產要素對任何兩種產品生產的技術替代率都相等，從而達到任何資源的再配置都已不可能在不使任何人的處境變壞的同時，使一些人的處境變好。這就是所謂的帕累托最優狀態。
謝作詩認為經濟效率的標準含義是指資源配置實現了最大的價值，經濟效率的標準含義和帕累托標準是等價的[2]。金融效率是衡量金融組織好壞的標準。在所有的經濟體中，不論過去還是現在，西方或者東方，金融體系的基本功能在本質上是一樣的，都是在一個不確定的環境下，在時間上和空間上便利經濟資源的配置和拓展。關于中國的金融效率已有多人進行研究，但對金融效率沒有一致的概念及統一的標準。王振山認為金融效率指的是金融資源配置的帕累托效率，也就是以盡可能低的成本（機會成本和交易成本）將有限的金融資源（貨幣和貨幣資本）進行最優的配置以實現最有效的利用[3]。郭新明認為金融效率指一個金融結構能夠以較低的成本開始金融交易活動，降低交易費用，激勵金融參與者更加用心地工作，促使儲蓄更有效率地轉化為投資，效率指標是衡量金融制度是否健全的關鍵指標[4]。
一個普遍的觀點是都認為金融效率包含三個方面的內容：配置效率、運行效率和適應性效率。2003年以來，國內有學者開始關注農村非正規金融組織的效率，一種觀點則認為非正規金融的配置效率較差，如劉民權等（2003）認為由于受信息和交易成本等因素的制約，非正規金融的業務活動只能在較小的范圍內才有效率。其他人則對非正規金融制度的配置效率進行整體上的分析[5]。另一種觀點認為非正規金融是對正規金融的有益補充，具有較高的資源配置效率。崔慧霞（2005）認為農村非正規金融的存在對于降低成本、減少內部人控制、減少道德風險、節約信息和監督成本有重要的作用[6]。周天蕓（2004）認為中國的非正規金融制度在支持農村經濟發展方面具有較高的配置效率[7]。盧峰、姚洋（2004）則證明了中國非正規金融中商業信用配置資源的相對效率比一般的是要高一些[8]。但這些看法缺乏具體的數據支持，對于運行效率和適應性效率的關注相對較少。
二、農村正規金融機構的效率
改革開放以來，我國正規金融機構在資金方面給予經濟發展大量的支持與幫助，銀行的分支機構在城市到處可見，服務品種遍及存款、貸款、理財、信用卡等多方面，而且服務態度良好，與之相對應的農村情形卻大不相同，在西部偏遠農村，村民要翻過幾座大山才可以見到一個小小的儲蓄所，這就促使我們不得不思考農村金融機構的效率，本文從配置效率、適應性效率和運行效率三方面進行分析。
（一）配置效率
對配置效率的衡量更根本的是在產出方面，即在當前中國農村正規金融制度安排下，資金是否被運用到產出最高的領域。這可從單位貸款所支持的經濟增長量（GDP增量）加以考察。通過表1看出，農業GDP/農業貸款、鄉鎮企業增加值/鄉鎮企業貸款和全國GDP/全國貸款相比較均有較大差距，這恰恰說明農村剩余資金大量流向城市這種制度安排沒有在資源配置上起到應起的作用，如果減少農村資金外流，將更多的資金用于發展“三農”，則資源配置狀況將會更加優化[9]。
相比較而言，當前增加對鄉鎮企業的信貸投放量引致的資源配置優化效應更加明顯。從配置效率的角度衡量，中國農村正規金融制度是缺乏效率的。當然，這種低效的資金配置的存在對國有企業的改革和經濟的漸進轉軌做出了貢獻，可認為是改革的成本，或是為取得制度改革過程中利益受損一方的支持所做的補償。當前傳統農業己在向現代農業轉變，而鄉鎮企業也與標準的現代企業日益趨同，資金已成為緊缺的生產要素，增加對農業尤其是對農村企業的資金供給，不僅僅能夠提高農民收入，還有助于提高經濟增長速度，優化全社會的資源配置。
（二）適應性效率
中國農業銀行和農村信用社創立之初是為了促進農業的發展，而隨著市場經濟的發展，兩者主要辦理有擔保抵押的大額貸款，針對農村的小額無擔保抵押的貸款一概不予理睬，而中國農村金融需求的特征正是規模小、風險高、無擔保，這樣，正規金融機構完全不適應中國農村經濟發展的需求。所以長期以來，只有農業發展銀行辦理農業業務，郵政儲蓄只存不貸，農業銀行和農村信用社則將資金大量流入能夠提供擔保的大額的非農領域，資金大量外流表現出來的是正規金融機構對農村分散的金融需求的不適應。隨著改革的深入，農業銀行、農村信用合作社、農業發展銀行也開始尋找適合農村的發展思路，郵政儲蓄則改組成郵政儲蓄銀行，適應性逐漸加大。
（三）運行效率
從農業銀行、農村信用社、農業發展銀行、郵政儲蓄四家機構的經營狀況看，中國農村金融體系的運行效率整體長期低迷，隨著改革的不斷深入，農業銀行、農村信用社的運行效率有所提高。
1. 農業銀行在1997—2007年營業收入逐年增加，但營業利潤卻一直為負，只有加上投資收益后稅前利潤才轉為正數（1998、1999兩年依然為負）。其他研究指出，與其他三大國有銀行相比，長期以來，農業銀行的經營績效是最差的一個[10]。截至2007年年末，中國農業銀行的駐縣城分支機構不良貸款率下降到30.3%，分別比2004、2005和2006年下降了3.7%、2.6%和0.4%[11]，這表示農業銀行的分支機構在改制之后對農村的關注度大幅度提高，運行效率相應提升[12]。
2. 農業發展銀行1997—2006年經營規模不斷縮小，在機構、人員沒有發生大的變動的情況下，人均效益必然不斷下降。營業利潤在2001年轉變為正，而在此之前需要財政的大量補貼才能運轉，這表明農業發展銀行在收縮政策性貸款范圍的情況下自身效益有所提高。但這并不是國家設立政策性金融機構的目的，農業發展銀行所發揮的政策性金融作用與國家對它投入的巨額資金相比并不相稱，持續下降的經營規模必然導致嚴重的資源浪費問題。有關的案例分析也顯示了農業發展銀行運行效率低下：財政補貼不能直接落實到農民手中，信貸資金不能封閉管理，同時糧食的敞開收購和順價銷售難以保證。表明其運行效率有提高的潛力。
3. 農村信用社的經營狀況長期不好，近幾年有所好轉。僅從《中國統計年鑒》上有關的分析報告看，行社分家后，1998—2000年全國農村信用社連續三年增虧，根據謝平等提供的具體數據，2002年底全國農村信用社不良貸款5 147億元，不良率為37%，資不抵債缺口總量達3 019億元[13]。作為一個整體，農村信用社在技術上已經處于破產邊緣[14]。從2004年農村信用社進行產權改革，組建農村商業銀行17家、農村合作銀行113家和以縣（市）為單位的統一法人社1 825家后[11]，我國農村金融市場初步形成決策、執行、監督相互制衡的法人治理體系。截至2007年末，農村信用社資本充足率比改革之初提高了20%，達到11.2%，不良貸款比例9.3%，與剛剛開始改革之時相比下降了28%[12]。
4. 郵政儲蓄銀行在2007年初成立之初就積極探索小額貸款業務等服務農村的有效形式。產權制度開始起步，法人治理架構初步建立。資產質量明顯改善，盈利能力顯著增強。中國郵政儲蓄銀行股份有限公司經營理念為“堅持服務‘三農’、服務中小企業、服務城鄉居民的大型零售商業銀行定位，發揮郵政網絡優勢，強化內部控制，合規與穩健經營，為廣大城鄉居民及企業提供優質金融服務，實現股東價值最大化，支持國民經濟發展和社會進步?！苯刂?011年10月底，中國郵政儲蓄銀行總資產接近人民幣4萬億元（6 352億美元），在中國商業銀行中位列第六。
2012年1月21日，經中國國務院同意﹐中國郵政儲蓄銀行有限責任公司依法整體變更為中國郵政儲蓄銀行股份有限公司。注冊資本為人民幣450億元，擁有3.7萬營業網點，3萬億元個人儲蓄存款，9億銀行賬戶，400多萬小額貸款用戶，1 000多億元支農資金。2011年2月10日，全國郵政儲蓄個人存款余額總規模突破了3萬億元，達到30 299億元。11月9日，郵儲銀行累計發放小微企業貸款突破7 000億元。
三、農村非正規金融組織的效率
與正規金融機構發展相對應，非正規金融組織的效率也從配置效率、適應性效率和運行效率三方面進行論述。
（一）配置效率
從對農戶和農村企業的金融需求的滿足程度來看，“中國非正規提供的融資規模為9 500億元，占中國GDP的6.96%”左右。上文己經證明，中國農村正規金融制度缺乏對農業和鄉鎮企業的信貸支持，而把資金投向了城市和國有企業，如果將資金投向農業和鄉鎮企業是可以帶來更大的產出的，而對農業和鄉鎮企業提供資金的正是非正規金融組織。從實地調查結果來看，非正規金融組織為其附近的缺少資金的經濟行為提供了方便，提高了閑置資金的配置效率，也使資金閑置者獲得一定的經濟收益，具有帕累托改進的意義。
（二）適應性效率
與存在幾十年的正規金融相比較，中國農村非正規金融存在了幾千年，以鄉村“熟人社會”為基礎，具有分散化、靈活、信息優勢。非正規金融所進行的交易正是建立在地緣和血緣關系的基礎上，它不需要復雜的審批手續，沒有僵化的規章制度，彼此熟悉，甚至連彼此的祖祖輩輩都了解，因此不容易相互欺騙，或者欺騙的成本很高，因為有族長或者左右的監督和懲罰，這種懲罰有時候不是經濟上的懲罰，而是風言風語的摧殘，這樣就大大減少了貸款中的道德風險，從而有效避免正規金融機構所擔心的信息不對稱問題。這就是一種硬性的約束，能促使社會成員自發服從、自我執行，有助于促進社會信用關系的改善，并節約社會成員之間的協調，違約概率極低。同事非正規金融能夠充分利用鄉村既有的信息資源和組織資源，合同都是建立在成員之間的長期行為的基礎之上，同時它具有重復交易的特點，大大降低了締約的交易成本。較好的解決農村金融市場高交易成本和信息不對稱問題，在為農戶提供金融服務方面具有比較優勢。
（三）運行效率
據銀監會統計，2007年末我國有7 800萬農戶獲得了小額信用貸款和農戶聯保貸款，占全國農戶總數的33.2%[11]。2007年村鎮銀行的資產總額達到7.67億元，累計發放貸款4.62億元。村鎮銀行擴大試點范圍到全國31個?。▍^、市）。截至2007年底，自從開始7家小額貸款公司試點以來，小額貸款公司總共計發放貸款3.9億元，整體運行良好，可喜可賀的是目前已有6家公司實現盈利，經營利潤共計1 682.29萬元，而且小額貸款公司的正規度也在逐步向銀行類靠攏。《中國農村金融服務報告（2010）》報告，小貸公司短期貸款余額1 952.57億元，2010年實現賬面利潤98.3億元。截至2012年6月30日，全國小額貸款機構數量5 247家，從業人員數58 441人，實收資本4 257.03億元，貸款余額4 892.59億元，發展迅速，運行效率良好。
四、效率比較分析
（一）邊際成本
在日益激烈的市場競爭之中，市場參與者的流動性逐漸加大，非正規金融組織服務在規模和范圍方面逐漸改變原來的狀態，比如業務活動范圍就已經擴展到百里甚至千里之外的陌生人，這樣導致的一個直接后果就是貸款機構對貸款人的情況和發展前景掌握的難度加大，可以想象規模擴大到某一點時會失去其在降低交易成本和獲取信息方面的優勢[15]。同時，非正規金融組織之所以一直是在地下經營，一個主要的問題就是其具有管理體制和先天的制約，當資產迅速增加到一定范圍時，經營管理的成本會高于正規金融機構[16]。因此，非正規金融組織的邊際成本呈現先下降達到某一點而后上升的趨勢，從圖形上看，呈現出“U”形（如圖1所示），圖中非正規金融與正規金融的邊際成本曲線只有一個交點M。在點M之前，非正規金融組織的規模小，邊際成本曲線較為平坦，由于其具有交易成本方面的優勢，在正規金融的邊際成本曲線之下[13]。
設f1（x）和f2（x）分別為正規金融和非正規金融的邊際成本函數，它們滿足：
1. 當xf2（x），當x>M時，f1（x）
2. f1′（x）
由上可知，顯然有：M>M0（如圖1所示）。
（二）平均成本
假設正規金融的固定成本為cf，由于現實狀況，非正規金融沒有固定成本。那么，正規金融的平均成本函數c1（x）、非正規金融的平均成本函數c2（x），分別如下：
c1（x）=■+■■f1（t）dt（1）
c2（x）=■■f2（t）dt（2）
正規金融與非正規金融的平均成本極小化條件分別為：
■=■-■■f1（t）+■f1（x）=0（3）
■=■■f2（t）+■f2（x）=0（4）
其中式（3）無解，因為
■-■-■■f1（t）dt+f1（x）=0
■■=0（5）
故正規金融的成本最小規模為無窮大，這是由假設條件“f1′（x）
而由式（4）得：
■■f2（t）dt=f2（x）（6）
設x=M1，即M1為非正規金融平均成本極小化的規模值，有如下方程：
■■f2（t）dt=f2（M1）
設非正規金融與正規金融的平均成本曲線交于點M2，如圖3所示。由圖1和圖3可知，M2與M、M0、M1之間的關系為：M2>M>M0；M2>M1>M0。其中，M2為非正規金融與正規金融的平均成本相等時的規模值，M0為非正規金融邊際成本最小處的規模值，M為非正規金融與正規金融的邊際成本相等時的規模值，M1為非正規金融平均成本最小處的規模值。
由圖3可以看出非正規金融的發展規模有一個邊界，也就是非正規金融與正規金融的最優分界點，此時由非正規金融承擔融資任務是更有效率的選擇；當Md>M2時，非正規金融邊際成本與平均成本均分別大于相應正規金融的邊際成本與平均成本，此時由正規金融承擔融資任務則是更有效率的選擇；當Md介于M與M2之間（即M2>Md>M1）時，非正規金融邊際成本大于正規金融的邊際成本，其平均成本則小于正規金融的平均成本，由于決定總成本的是平均成本，這時由非正規金融來提供供給的總成本更低?？梢姡瑥陌l展的規模來看，非正規金融與正規金融不是何時何地都絕對的有效率，它們的效率發揮有分界點M2，在規模大于M2時，正規金融更有效。相反，非正規金融更加有效。
五、結論
在所有的經濟體中，不論過去還是現在，西方或者東方，金融體系的基本功能在本質上一樣的，都是在一個不確定的環境下，在時間和空間上便利經濟資源的配置和拓展。金融制度的多樣化非常符合現代信息經濟學的預期。所有金融制度都是在特定條件下在風險分擔和提供激勵的兩難沖突之間的最優折衷，所以不存在一種制度在所有條件下比所有其他制度壞，也不存在一種制度在不同條件下比所有其他制度好的情況[17]。這樣，每一種制度都有起作用的約束條件，從中國農村金融制度來看，約束條件包括規模、信息和風險，而后兩者的問題都是隨著規模的改變產生的，通過規模表現出來。從分析發現非正規金融在一定范圍內則表現出較強的配置效率和適應效率。當風險不確定，市場規模較小時，非正規金融有效；當風險可以通過抵押擔保等形式被確定，市場規模較大時，正規金融占有優勢。隨著市場主體活動范圍無限擴大，農村非正規金融基于血緣、地緣的軟信息優勢將不復存在，農村正規金融機構將逐步替代農村非正規金融組織。但從整個農村金融市場的現實發展情況看，農村非正規金融在一定時期內具有不可替代性[20]。在規模小的時候非正規金融組織如雨后春筍，發展迅猛。當超出一定的邊界，就不發揮原有的作用了。農村非正規金融效率的發揮受到規模限制，這導致了其在規模和范圍上略遜一籌。首先，小范圍內的經濟主體面臨的風險無法通過多樣化進行有效分散，導致關聯風險發生的概率高；其次，只能在小范圍內實現資金轉移，使大量的不能資金在更寬廣的空間進行配置，造成效率損失；再次，金融是一個追求規模收益的行業，然而農村非正規金融的小筆經營會使得單筆金融業務的運作成本無法通過規模的擴大進行分攤。
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篇4
論文摘要：近年來，我國農村經濟發展雖取得了舉世矚目的成就，但農村經濟發展的速度仍有待提高。因而我們可以得出：作為農村經濟發展核心的農村金融勢必在某些方面存在問題。本文將從已有文獻對農村經濟和農村金融關系的研究成果出發，探究促進我國農村經濟持續穩定快速發展的政策，為相關部門的政策出臺提供借鑒。
現階段，我國很多地區仍存在較為嚴重的二元經濟結構，發展農村經濟，統籌城鄉發展已成為新農村建設的重點?？v觀近期文獻，農村經濟的發展和農村金融的發展呈現正相關的關系，但這種關系表現得并不明顯，主要原因在于，我國農村金融發展的阻滯給農村經濟的發展帶來威脅。
一、相關關系原因分析
（一）四大國有商業銀行退出農村金融市場
從2000年開始，在我國農村，中國工商銀行、中國農業銀行、中國銀行、中國建設銀行相繼撤出縣級及縣級以下地區。從而導致農村金融供應機構以及資金供應出現嚴重缺口，與當時農村經濟機制改革產生重大矛盾，隨著矛盾的日益尖銳，我國農村經濟發展面臨著積重難返的威脅。
（二）缺乏良好的農村金融環境
現階段農村經濟的發展缺乏良好的農村金融運行環境：一是我國目前的農村金融機構還都缺乏明確的法律規范；二是缺乏有效的宏觀政策支持；三是缺乏對農村進行教育、醫療、法律等公共產品充分供應；四是應加強農村社會保險等方面的配套改革。
（三）農村非正規金融行業沖擊金融市場
在農村，私人借貸極為普遍，構成了農村借貸的主要方面。農戶的支出比例從大到小依次為教育、生活、醫療和生產，當入不敷出時，農戶往往更傾向于通過私人借貸的方式獲得資金。有數據顯示，農戶從正規金融獲得的借款占全部借款的比重不到1/3。這主要是因為通過正規農村金融機構獲得借款非常困難。調查顯示，農民借貸的問題并不在于利率的高低，而是根本借不到錢。非正規金融的存在顯然有其必要性，但問題是非正規金融游離于法律之外，可能蘊含著極大的風險。
（四）存款保險體系不健全
存款保險制度作為金融穩定的重要保障因素，增強金融機構抗風險能力、防止擠兌危機方面起到了重要作用。而現行我國農村金融體系缺乏相關的存款保險制度，從而為農村經濟的發展埋下了隱患。
二、政策建議
（一）改革缺乏有效的協調機制和外部支持環境
現有農村金融監管力量，分別來自于人民銀行、中國銀行業監督管理委員會、各省政府金融監管部門，往往出現職責上的分工問題，或者造成監管漏洞，監管不到位，或者監管過度。因此應該加強監管部門的監管力度。
農村金融改革同時需要一個良好的金融運行環境。一是需要相應的法律和制度支持，我國目前的農村金融機構還都缺乏明確的法律規范；二是需要相關準備金管理，再貸款利率等方面的宏觀政策的支持；三是需要對農村進行教育、醫療、法律等公共產品充分供應，促進農村商業金融服務的改善；四是加強農村社會保險、醫療保險等方面的配套改革，以促進農村金融市場的發展。
（二）推進農村金融改革與城市金融協調發展
金融改革始于城市，這就造成了農村金融改革與城市金融改革脫節。農村金融改革落后于城市金融，農村金融供給不能適應需求的變化。農村經濟和農業結構的戰略性調整帶來了農村金融需求的變化。經濟發展的過程在逐漸地削弱二元結構特征，城鄉統籌、縮小城鄉差距也成為政府現階段經濟工作的重心。池小萍在“農村金融和農村經濟的互動式發展”一文中提到，與城市金融相比，農村金融服務對象的特殊性、服務地域的廣闊性而導致經營管理難度較大，而使以利潤為導向的金融機構望而卻步。因此，應注意農村金融系統改革與城市金融系統改革推進的協調性。
（三）完善我國農村存款保險制度
鑒于我國目前存在的良莠不齊的農村信用環境，設置強制投保可以避免“劣幣驅逐良幣”效應。并且強化準入機制，提高市場準入門檻，將經營效益差的信用單位排出農村金融市場，確保農民的財產安全。
（四）注重農村金融的多元化發展，實現小額信貸組織創新。
雖然非正規農村金融市場充斥了正規農村金融市場，但我們不能否認非正規農村金融市場對農村經濟發展的重要意義。不同性質市場的存在可以形成一個良性的競爭環境。為了獲得更多的收益，雙方會不約而同地改善經營模式，加強管理，而最終獲益者為廣大農民，為“三農”問題的解決提供保障。
例如，進行以利潤為導向、成本收益平衡、運行效率高的小額信貸組織創新，通過降低運營成本、提高利率的方法從多個渠道減少對捐贈的依賴。
（五）區別化對待，滿足不同地區的農村建設要求
我國不同地區農村的經濟狀況、耕作環境、教育水平等方面差異顯著，因此出臺政策應區別化對待，切勿“一刀切”。比如，將農村信用合作社按照行政區的等級劃分，逐層削減規模，使農村信用合作社真正的深入農村，切實為農民解決問題。這樣，既可以節省農民辦理事務的成本，又能提高合作社的工作效率，從而加快新農村建設的步伐。
（六）完善金融所有制結構，加快資金回流
有數據顯示，農村建設常出現資金運用不合理的情況。因此可規定對資金運用達不到規定比例的，要求其增加信貸資金投入，或者減少存款，或者自動退出農村存款市場。加快資金的回流，為農村的建設提供充分的資金流支持。
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篇5
關鍵詞：民間金融;監管;模式
一段時間以來，不斷暴發的擔保公司倒閉和非法集資案引起了人們對民間金融監管的再次重視。民間金融發展有助于緩和中小企業融資困境，但是只有適當監管之下，民間金融才能得到穩步發展。
一、民間金融存在的合理性
民間金融是世界范圍內普遍存在的一種現象，對此有不同的稱呼，如非正規金融、類金融、地下金融、體制外金融等。亞洲發展銀行在《非正規金融：來自亞洲的發現》（1990）一書中將其定義為“不受政府對于資本金、儲備金和流動性、存貸利率限制、強制性信貸目標以及審計報告等要求約束的金融部門”，這一定義比較全面的概括了民間金融特點，為大多數人所接受。
民間金融的存在有其合理的成份。民間金融的歷史要遠遠長于正規金融，在正規金融產生以前，所有的金融都屬于民間金融。因此正規金融是在民間金融基礎上建立起來的。而在正規金融建立后，民間金融仍然有其存的土壤。
1.正規金融留下了大量的市場空間。正規金融制度下的金融企業和金融市場對于進入的融資者都設置了或高或低的門檻，目的在于降低正規金融風險。這樣在客觀上就把一部分有金融需求的企業和個人擋在了門外，這就為非正規金融的存在和發展提供了市場空間。這一市場空間中最大的一個群體就是中小企業，中小企業由于經營歷史時間短，缺少可供抵押的資產，加之經營不穩定性強，被排除在正規金融之外。其發展所需要的外源融資不得不依賴非正規金融。
2.金融壓抑制造了民間金融空間。一些國家特別是發展中國家，為了扶持重工業的發展，采取了壓抑金融的策略。政府壓低利率，并引導資金向重工業方向投入，其他產業則難以得到發展的資金。而這些產業往往是市場需要的產業，有市場，有利潤。這樣民間金融就填補了這部分空白。除一般意義的金融抑制外，我國的金融抑制還體現為所有制抑制，即正規金融主要服務于國有企業和國有經濟，大量民營企業長期排除在正規金融體系外。而我國經濟增長的主要動力就在于民營企業的發展，支持民營企業發展動力之一的金融主要靠民間融資解決。
3.交易費用也會給民間金融創造空間。處理金融業務是要付出成本，比如收集信息、現場考察、賬面處理等，這些成本不論融資數額大小都要付出，而且往往與地理遠近成正比，這樣對于一些小額的處于偏遠地區的項目，單位成本就會很高，因而被正規金融放棄。對于民間金融來說，這些成本則可能會比較低，比如民間金融不需要正規的檔案材料，與客戶比較近等，與正規金融相比交易成本要低很多。
4.民間金融也是對迅速變化的市場需求的一種反應。市場需求往往變化迅速，需要相應的金融創新以滿足這一需求。正規金融的產品創新需要市場達到一定的規模，而且創新需要經歷一定的程序，所費時間比較長，特別是在金融管制比較嚴重的國家，金融創新更受到了監管部門的嚴格限制。民間金融受管制比較少，經營靈活，可以迅速地進行金融創新滿足市場需求。
民間金融的存在有其合理性，它對正規金融起了良好的補充，提升了經濟的效率，彌補了正規金融的不足。因此許多國家對于民間金融給予了一定的成長空間。民間金融的形式多樣，一些民間金融形式得到全球推廣，其理論及運作模式被正規金融采納。比較重要的民間金融形式主要有：
二、我國民間金融存在的問題及監管需求
與世界其他地區一樣，我國也存在著多樣性的民間金融機構。這些機構在促進金融資源重新分配，促進經濟發展的同時，其存在的負面影響也開始顯現出來。
1.非法集資。民間金融發展障礙之一就是資金來源短缺，而只允許銀行吸收公眾存款，限制其他金融機構包括民間金融機構吸收公眾資金是很多國家普遍實行的金融管制措施。而民間金融機構總有擴大規模的沖動，在資金來源如股東出資、內源融資增長速度難以達到自己意愿速度時，他們就會求諸于私下吸收公眾資金，這種私下吸收公眾資金的行為除非發生糾紛很難查覺。而一旦走向非法集資這一步，就走向不歸路。民間金融風險識別與控制能力弱，容易發生風險，而風險發生，金融脆弱性的危害就顯現了，公眾的擠兌行為很快就會讓民間金融機構破產，引發群體性討債事件。
2.利率高企。民間金融資金普遍比正規金融的資金利息高出很大一截。利率之所以高原因有多種，一是與正規金融爭奪資金不得不提高利率;二是民間金融的活動往往難以得到法律支持，其面對的客戶風險相對比較大，這造成其經營風險相對較高;三是資金需求高拉升了資金的使用成本。高利率對于民間金融是一種傷害，根據逆向選擇理論可知，金融機構利潤率與利率水平呈倒U形關系，當利率高于一定水平之上，一些優質的客戶會退出貸款市場，只會留下一些劣質客戶，此后利率上升優質客戶越少，金融機構風險越高，利潤率下降越嚴重。因此高利率也是造成民間金融易發生危機的重要原因。
3.隱藏犯罪行為。缺少監管的民間金融隱藏著諸多犯罪行為。一是暴力收賬，即對未償還的款項采取暴力、脅迫手段追償，引發刑事案件，與之相對應的還會伴隨著強制借款與高利貸借款，讓借款人陷入困境;二是涉嫌洗錢或資助犯罪，由于缺少對資金來源和去向的監控，一些非法所得投入到民間金融進行流轉孽息，或者在投向上不加篩選讓非法行為得到了資金;三是龐氏騙局，龐氏騙局在包括中國在內的發展中國家和轉型國家相當普遍，在發達國家也常會發生，投資者對高額回報吸引，早期投資者會有所收獲，但隨后投資者成為受害者，而且這種騙局無論在總金額還是牽涉的投資者規模都很大，影響嚴劣;四是詐騙，冒充身份詐騙客戶資金或者虛構情節詐騙民間金融機構的資金在民間金融領域時有發生，給當事人造成巨大損失。
當前民間金融存在的這些問題迫切需要相應的機構擔負起監管的責任。但我國的民間金融的監管卻存在諸多問題。
1.缺少監管主體。我國金融監管的主體是人民銀行與銀監會、證監會與保監會（俗稱一行三會），這些監管機構主要針對的是正規金融機構，包括銀行、證券、保險以及少量的其他類型的持金融牌照的機構，對于未持金融牌照民間金融機構，這些監管機構并不承擔監管責任，即使有些法律法規或者文件要求其擔負監管職能，但在實際運作過程中這些機構會或明或暗地拒絕承擔。有些民間金融機構雖然有名義上的主管部門，如典當行主管部門為政府商務部門，融資性擔保公司為發改委等，但大量的民間金融機構沒有主管部門，只要經地方工商局批準就可以營業，結果造成大量所謂的理財公司、投資公司、咨詢公司等號稱合法性機構公開吸收公眾資金。而頒發營業執照的工商部門并不承擔相應的監管責任，而其他部門則沒有監管的職能。
2.缺少監管的能力。監管能力包括幾個方面，一是監管授權，即對于當下的形形的金融機構需要確定監管的主體，當下地方政府面對諸多疑似非法集資行為也想進行監管，但是卻沒有明確部門有類似的監管授權。二是監管人員不足，相對于數量眾多的民間金融機構，政府監管人數存在著不足的問題，一般情況下，金融機構的設立都需要經監管部門審批，監管部門可以通過設置門檻提高金融機構的水平，另一方面也在于通過控制數量規避監管人員不足問題。而現在大量從事金融業務的機構的存在已經既成事實，即使以后歸口監管，也存在著監管人手不足的問題。三是監管人員專業性不足，對民間金融的監管現在主要由政府的金融辦負責，與一行三會相比，金融辦歷史短，人員來源多樣，對金融監管本身都需要一個熟悉過程，加之民間金融要比正規金融更復雜，就民間金融發展方向、監管的重點等需要專業判斷方面存在較嚴重不足。
3.缺少監管的法律法規。民間金融的監管需要立法先行，但相關的法律法規卻存在諸多不足。一是法律法規不健全，除小額貸款公司、融資性擔保公司、典當行、融資租賃公司和商業保理公司有相應的法律法規外，其他類型的民間金融機構都沒有針對性的法律法規進行規范，只能依靠民法、刑法或者司法解釋進行監管和處理。二是法律法規的可執行性低，既有的法律法規很多都是原則性規定，執行的程序條件都未規定，被監管的民間金融機構不清楚如何遵守法律法規，監管者也難以給出明確的監管信號，造成監管者與被監管者矛盾。三是法律法規的制定原則缺少嚴格的論證，例如對民間金融機構實行審慎監管還是非審慎監管，監管標準是否以資本金為準，資金的來源與使用有何規定，是否對公司的公司治理進行干預以及干預的標準是什么，公司的檔案記錄如何規定等等。這些內容對于監管方式及民間金融機構的發展非常關鍵，需要在法律法規中體現出來。
三、世界其他國家民間金融監管的經驗
世界各國對于民間金融的監管還沒有形成完整的體系，不過一些國家對此進行了實踐，積累了一定的經驗。總體來說，對于民間金融監管模式主要有以下幾種。
1.對民間金融立法規范使之遵守正規金融的監管標準。針對一些數量多、規模大、經營成熟的民間金融進行專門立法監管，使之正規化。如美國信用社曾是美國民間金融主要的組織形式，為此美國國會頒布《聯邦信用社法》（1934）給予其合法身份并設立專門監管機構監管，他們繳納存款保險并受存款保險公司監管。美國的社區銀行是非正規金融轉為正規金融的典范，美國的社區銀行為獨立的銀行和儲蓄機構，服務于中小企業和社區居民，其資產規模小，分支機構少，主要在居民聚集區經營，其組織形式可以為商業銀行，也可以是儲蓄機構和互助儲蓄機構，社區銀行要遵守商業銀行的基本監管規則，只是其監管的標準要比一般商業銀行寬松。我國臺灣地區也存在著諸如合會、地下錢莊等民間金融組織形式，雖經嚴歷打擊仍然存在，1989年臺灣實行民間金融“合法化”運動，通過了新《銀行法》，允許銀行設立自由，部分民間地下金融迅速浮出水面注冊為銀行，進入正規發展軌道。
2.立法保護民間金融但發揮其自身特點。比較典型的是德國的合作金融，德國是世界合作金融的發源地，1847年萊富埃森（Raiffeisen）創立了農村信用合作社，之后發展為萊富埃森合作銀行;此后舒爾茨創立城市信用合作社，后發展為大眾合作銀行。1889年德國頒布了《合作社法》，以法律形式把合作社組織形式、運營模式等固定下來，為合作社的發展提供了法律保障。1895年德國組建中英合作銀行，并成立全國合作銀行協會。到現在合作銀行遍布德國城鄉，成為德國主要金融服務提供者。臺灣民間金融合法化運動中，1999年通過了《民法債編》，以法律形式將合會等金融組織列為已有民事法律體系規范的對象，對民間金融作出了明確的規范。
3.將民間金融轉化成正規金融。這類模式的典型代表是日本。日本很久以來就存在輪轉型互助基金稱為“無盡”（Muji），為當地的家庭和中小型企業提供資金。1915年日本出臺《無盡業法》，把無盡進行合并組成多家聯合股份公司，規定了注冊資本、組成人數、組織形式、存續期等，成為法律認可的組織。二戰后日本出現了許多小型金融公司，在客戶存入適當金額后可以一次性獲得高于其存入的金額的貸款，稱為互助無盡，這種組織形式顯然比無盡更為健全，為此1951年日本通過《互助銀行法案》，把無盡轉變為互助銀行，開始向商業銀行轉變。到20世紀80年代，互助銀行業務范圍與一般銀行已經無差異，日本金融顧問委員會于1985年開始倡導把互助銀行轉變為商業銀行。在1989年和1990年間，日本所有互助銀行轉變為商業銀行。
4.對民間金融進行扶持。一般來說政府對于民間金融的發展持一種消極立場，但由于民間金融在提供金融服務方面具有正規金融不具備的優勢，特別是普惠金融概念的提出，世界很多國家的政府開始重視民間金融的發展，采取措施推動民間金融開展業務。這方面的典型是小額貸款公司。小額貸款主要向低收入人群提供貸款，采取諸如群貸的方式降低風險。改變了過去金融主要向富人提供服務的經營特點，因而受到世界銀行的推薦。世界許多國家都在本國推行這類業務。
上述對民間金融監管的成功案例可以看出有幾個特點，一是對民間金融的作用給予承認而非取締，監管的介入是為了更好地發揮民間金融的既有作用;二是監管同時把民間金融運營模式標準化，以利于在更大范圍內推廣;三是特別注重自律組織在監管中的作用，上述民間金融在進行監管后都成立了相應的自律組織（協會），在增強監管針對性同時可以降低監管成本;四是把民間金融機構納入監管的模式多樣化，不搞一刀切。
四、對我國民間金融監管的建議
把民間金融置于監管之下無論對于民間金融本身還是對于社會利益都是必要的。但具體到監管體制的建設，則需要多方面考慮。
1.監管要讓民間金融合法化與透明化。金融業從事的是資金的往來，與生產制造業最大的不同是無形化因而隱蔽性很強，對其打壓不會讓民間金融消失，只會讓其轉入地下。當民間金融轉入地下時，其風險不會消失而且由于無法對其監控，其結果是只有當問題很嚴重時才會暴發出來，給社會造成巨大損失。因此對民間金融監管目的之一就是讓民間金融能夠透明化，陽光化，而要做到這一點就是讓其合法化。民間金融所隱藏的涉嫌犯罪行為也只有通過透明化才能最大限度地壓低。針對不同的民間金融建立起從一般民法到專業化法律的一系列法律體系，讓民間金融在法律框架下運轉。
2.民間金融的監管應當采用多種模式。我國幅原遼闊，經濟發展水平層次多樣，經濟類型眾多，對金融需求多樣，因此民間金融機構的類型眾多。監管應當針對不同類型的民間金融機構設置不同的監管制度，對民間金融監管采取適度原則，防止過度監管使民間金融失去低成本與靈活性。對于那些服務于眾多客戶群體的民間金融，可以更標準化，監管相對嚴格，以利于推廣;對于那些針對客戶群體比較少，不宜標準化，在進行監管時尊重其經營特點，減少政府干預。
3.注重發揮自律組織的作用。對于民間金融監管來說自律組織非常重要，與政府監管相比，行業協會的自律管理更具成本優勢與信息優勢，并能有效規范行業內經營。對于監管當局來說，自律組織可以承擔相當部分的監管職能，面對數量眾多的民間金融機構，其組織與管理量很大，這是監管當局在人力上難以勝任的;其次自律組織可以起到與政府部門協調的功能，民間金融機構的需求多樣，其發展過程中需要政府部門解決某些問題和出臺扶持政策，自律組織可以與政府部門協商解決;三是自律組織可以對本類型的民間金融機構發展與完善提供規劃，就存在的問題解決的方案。
4.監管需要確定一些標準的監管規則。對于民間金融監管，一些核心內容需要明晰。一是吸收公眾存款，雖然世界一些國家允許民間金融吸收公眾存款，但是從金融脆弱性角度來說我國不應當放開這一規定，把民間金融機構單體規?？刂圃谝欢ǚ秶鷥仁呛侠淼摹６切畔⒐_，民間金融的資金往來應當進行登記，在電子信息化與網絡化下，這種信息的登記成本已經很低，可以考慮信貸登記系統向民間金融開放，換取其信息的登記，做到激勵相容。三是民間金融治理架構與組織管理架構，由于其資金來源不是吸收公眾存款，其資金來源、股權結構、治理結構與組織管理結構可以由機構自身決定，只是提供指導意見，由于金融行業的特殊性，可以建議民間金融機構聘用專業人士進行管理與運營，特別高層管理人員聘用有正規金融從來經歷的人員擔非常有必要。
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篇6
論文關鍵詞：農村非繳費型養老保障 降低貧困
發展中國家農村養老保障由繳費型養老保險計劃、非繳費型養老金計劃以及其他非正規保障制度構成。非繳費型養老金在較多的發展中國家農村占據重要地位，非正規制度的養老保障在較多發展中國家還比較強大。這些經驗對我國農村社會養老保障制度模式改革有借鑒意義。
一、發展中國家農村非繳費型養老保障的現狀
農村非繳費型養老保障制度是對于低收入者的一種養老金計劃，即對無力承擔養老保險費的農村人口，給予養老保障。目前，大多數實施農村非繳費型養老保障制度國家的65歲以上人口基本達到7％以上，已經進入老齡化社會。但是經濟均未達到相應的發展水平，屬于未富先老的社會狀況。他們的資金來源主要來自于政府，而且各國的給付水平差別比較大。拉美國家給付水平較高，阿根廷最高達153美元人均。亞洲國家較低，一般在人均2美元。斯里蘭卡最低只有人均1．25美元。這些國家的給付資金占GDP的比重均較低，大部分在1％以下，只有毛里求斯為2％，南非為1．4％。就是這一極少部分的GDP，卻發揮了重要的國計民生的作用，解決了本國最貧困人口的養老保障，降低了貧困率和赤貧率。
農村非繳費型養老保障制度在實施中有兩種，普遍保障型與測試收入型。發展中國家非繳費型養老金計劃實施中，其中實行普遍保障型國家有玻利維亞、毛里求斯、納米比亞、博茨瓦納、尼泊爾、斯里蘭卡、布基納、巴拿馬、坦桑尼亞、津巴布韋和西薩摩亞(大洋洲)等國家。實行收入測試非繳費計劃國家有阿根廷、孟加拉國、巴西、智利、哥斯達黎加、印度、南非、烏拉圭等國家。
二、發展中國家非繳費型養老保障制度的作用
(一)保證無力繳費者的養老金收入
發展中國家非繳費型養老金計劃是強制性繳費型養老計劃的必要補充。非繳費型養老金計劃填補了無力繳費者養老缺失，保證了非正規部門農民養老保障水平，使非正規部門老人能夠老有所養。2000年毛里求斯、納里比亞、博茨瓦納等國家基本上實現了100％覆蓋率。南非保障面達到88％。養老金收入成為老人養老的重要收入來源。該年毛里求斯、納米比亞、南非、博茨瓦納受益人養老金收入分別占其人均GDP比例為17％、16％、32％和9％。在納米比亞9歲的高齡人口其養老金給付額占該國人均GDP的66％，100歲以上老人養老金給付額占人均GDP的74％。
(二)降低貧困率
非繳費型養老金計劃降低了發展中國家特別是低收入國家農村的貧困率。如阿根廷、巴西、哥斯達黎加、智利的赤貧率分別降低了67．1％、95．5％、21．4％、和69．％。貧困率分別降低了30．8％、29。2％、24．3％和18．7％。南非、毛里求斯貧困率的降低在較大程度上也得益于非繳費型養老金計劃的實施。
(三)有利于經濟和社會發展
非繳費型養老金計劃在宏觀經濟運行、養老醫療服務和家庭和諧等方面均起到積極作用。非繳費型養老金計劃年金給付的貨幣收入，可以保證農民購買必需的生產資料，可以作為一種擔保在商業銀行貸款。同時，商業銀行社會保障的支付業務進而促進了商業銀行其他業務的發展。非繳費型養老金計劃年金給付的貨幣收入使得老年和殘疾者能夠享受更好的醫療服務。此外，由于享受年金給付，使老年人在家庭和社會的地位得以提高，增強家庭凝聚力。
三發展中國家農村非繳費型養老保障制度的啟示
(一)發展中國家農村非繳費型養老保障制度具有補充意義
發展中國家農村非繳費型養老保障制度是繳費型養老保障制度的必要補充。繳費型養老保障制度是覆蓋正規部門有繳費能力的雇員。在市場失效的情況下，無經濟能力的老年人的養老金出現缺失。這就決定國民社會保障對此提供必要的保障。繳費型與非繳費型整合的廣度和深度取決于不同發展中國家具體國情，非繳費型的建立與發展受制于該國經濟實力、原有的社會保障制度安排以及該國的社會文化結構因素的影響。普遍保障型養老金在一定程度上能避免收入測試制度對工作和儲蓄的負面激勵，普遍保障的非繳費型保障與繳費型保障的整合，有利于提高農村整體的保障水平。毛里求斯的普遍保障非繳費計劃與1978年運行的繳費型計劃的良性整合是成功的典范。由此提供了發展中國家農村非繳費型養老金計劃是繳費型養老金計劃的必要補充的成功案例。
(二)增強政府的職責
發展中國家農村非繳費型養老金計劃中政府融資職責是明顯的，這是一個被動的經濟支持。“授人以魚，不如授人以漁”，通過農業經濟運行機制增強農民的養老保障經濟能力。
政府應在引導農村經濟良性循環方面創造條件，營造宏觀環境。農村金融在宏觀層次上強化對農業政策性金融支持，加大農村公共項目和基礎項目建設，提高農業生產技術，改善農業生產條件。在微觀層次上，有效地對農村經營者提供金融服務，建立信息服務平臺，提供農業項目投資分析與風險控制服務，建立有效的農民儲蓄一保險一貸款一農業生產的良性循環機制。儲蓄保險組合提高了低收入群體擁有保險保障的可能性。政府財政除直接增加對農業生產的財政支持外，還應在農村教育發展、農村衛生條件改善、農村反貧困計劃等進行財政投入，以提高農村整體的社會福利，也是對增強農民自我保障能力的基礎性投資。在低收入國家，政府財政逐步建立農民的非納費型社會救助計劃預算，使之制度化。
(三)保護農民土地保障權利
土地保障仍是一些低收入國家農村的一種傳統而重要的養老保障形式。轉型國家土地制度的改革、東亞部分國家土地制度成功的私有化都對農村養老保障改革與發展形成不同程度的影響。如越南1993年土地分配改革中，將以前集體經營土地的50％—80％分配給老人。有效地保護農民土地保障權利，是發展中國家農村養老保障制度安排和土地制度改革完善的重要內容。
篇7
關鍵詞：農村金融抑制；福利；文獻綜述
1.金融發展或金融抑制對經濟影響的傳導機制
在早期的研究中，很少涉及金融發展或金融抑制對福利影響的相關文獻，金融發展或金融抑制對福利影響的研究，一致隱藏在金融發展與經濟增長的研究之中。阿馬蒂亞?森認為，提升福利的前提是要發展經濟和提高收入水平。17-18世紀的經濟學家已經開始體現出這樣的理論趨向，這個時代的學者已經注意到了良好的資本借貸體系、強有力的貨幣體系及不受約束的金融中介對于產業部門的成長和發展具有重要意義。進入20世紀以來，奧地利經濟學家熊彼特從企業家創新的角度闡述了金融體系在經濟發展過程中的重要作用，那些擁有卓越才能的企業家只有在信貸和金融市場的支持下發揮才能，從而推動經濟發展。正如熊彼特所說：“純粹的企業家在成為企業家以前必須首先使自己成為債務人”，換句話說，完善的金融市場是企業家才能、創新以及經濟發展的先決條件。在20世紀60年代，隨著金融體系的迅速拓展和金融工具的不斷創新，金融結構也在不斷的變遷，金融結構變遷的規律及其對經濟發展的影響日益引起學者的重視。戈德斯密斯在其1969年出版的代表性著作《金融機構與發展》中指出，金融發展理論的職責是找出決定一國金融機構、金融工具存量和金融交易流量的主要因素，并闡明這些因素怎樣相互作用，從而形成和促進金融的發展。戈德斯密斯認為，對各國金融發展和金融結構的比較研究，其目的就是在于揭示不同國家在金融發展的不同階段上金融機構的差異，探討“金融發展與經濟增長的關系”。
在20世紀70年代，麥金龍和肖在同一年分別出版的《經濟發展中的金融深化》和《經濟發展中的貨幣與資本》兩部經典著作，兩部著作都探討了金融發展、金融抑制與經濟增長的關系，自此以后金融發展與經濟增長的關系開始引起學者的廣泛關注，經濟學家不斷探討金融深化對經濟發展的傳導機制，取得了豐碩的成果，其中具有典型代表意義的理論主要有四種：（1）麥金龍和肖主張取消利率管制，實施利率自由化，通過正的實際利率水平提高儲蓄從而促進經濟增長，其傳遞機制為利率自由化真實利率水平上升儲蓄水平提高經濟增長；（2）卡普和馬西森建議通過利率市場化擴大投資規模促進經濟增長，其傳導機制為利率自由化投資數量增加經濟增長；（3）加爾比斯主張通過利率自由化提升投資效率來促進經濟增長。其傳導機制為利率自由化投資效率提高經濟增長；前三種理論的共同之處就是強調了理論自由化或市場化對經濟增長的積極意義。（4）帕加諾的內生經濟增長理論建議通過金融深化增強金融體系效率從而促進經濟增長，其傳導機制為金融深化金融體系功能加強經濟增長。
2.我國金融抑制的根源分析
20世紀80年代以前，大部分發展中國對金融市場嚴格管制，對利率水平、金融機構業務領域和金融產品創新等加以限制，這些采取相似金融政策的發展中國家都有一個共同的特征：制定并實施了重工業優先的超趕戰略。發展中國家要獲得發展所需的資本品，可以通過兩種方式獲得，一是出口初級產品，積累外匯來換回資本品；二是發展自己的工業體系。勞爾?普雷維什認為，整個世界經濟體系分為兩部分：一部分是少數工業化國家，處于國際經濟體系的中心；另一部分是廣大的非工業化發展中國家，處于國際經濟體系的。中心國家和國家在世界經濟中的地位截然不同。中心國家依靠資本和技術優勢占據主導地位，享受著國際分工產生的絕大多數利益。國家由于技術水平落后，生產效率低下，在國際經濟體系中處于十分被動的地位，主要靠出口初級產品與中心國家發生交往，成為中心國家的經濟附庸，幾乎享受不到國際分工的利益。因此，發展中國家如果依據傳統的比較優勢原則參與國際分工，將永遠無法改變貧窮落后狀況。發展中國家出口初級產品，但中心國家對初級產品的需求彈性很低，收入增加并未帶動對初級產品需求的明顯增加。國家進口工業制成品，而制成品的需求彈性較高，收入的增長會顯著增加對制成品的需求。上述特點決定了初級產品的相對價格不斷下降，工業制成品相對價格不斷上升，發展中國家貿易條件惡化。因此，普雷維什主張發展中國家通過實施貿易保護政策，實施超趕戰略，優先發展重工業，促進國內工業化進程，形成較為完備的工業體系，這樣才能改善在世界經濟體系中的地位，擺脫受控制、受剝削的處境。
發展中中國家一旦制定了超趕戰略，其面臨的目標函數也就隨之確定，即是在重工業優先發展下的資金積累最大化，重工業本身的產業性質決定了這樣的目標函數。從產業性質上看，重工業是一種需要密集資金、投資規模巨大且投資周期長的產業。在這樣的約束條件下，為實現超趕戰略的重工業化目標，發展中國家必須對金融進行嚴格管制，原因如下：首先，發展中國家的資本是一種稀缺要素，資金的稀缺性導致其市場出清價格較高，即實際利率水平較高，發展重工業所需要的密集型、大規模、長周期的資金使用成本高昂，不利于重工業化戰略的實現，因此有必要對貸款利率實施上限管制，用低于市場出清利率的優惠利率來鼓勵重工業的發展。此外，嚴格管制存款利率，較低的存款利率有利于銀行以非常低廉的成本從公眾手中獲取稀缺的資金，達到低成本湊集資金以供工業部門使用的目的；其次，發展中國家資本市場和債券市場發展落后，金融市場的不完善使得發展中國家很難短時間內湊集重工業化所需的大規模資金，因此發展中國家有必要建立一種最大限度的湊集資金的金融體系。發展中國家限制資本市場的發展，資金供給者與資金需求者的直接聯系渠道被堵，而由國家控制的銀行體系一股獨大，居民分散的資金沒有其他投資選擇，儲蓄成為了唯一的投資方式，銀行也成為公眾盈余資金的唯一投資渠道，資金的供給者與需求者只有通過銀行這種金融中介發生作用，從而最大限度的將公眾的資金集中到銀行；第三，為了克服外匯資金的短缺，有必要對匯率實施嚴格管制，低估本國貨幣幣值，最大限度的增加出口來獲取外匯。對稀缺外匯的使用上也有嚴格的規定，外匯優先用于重工業化急需的進口設備上；最后，為了保證資金按照既定目標的有序流動，必須對金融體系的市場機制進行嚴格限制，以保證金融體系不嚴重偏離國家的總體發展軌道。“金融抑制”戰略就按照這樣的邏輯應運而生。低利率降低了公眾的儲蓄意愿并刺激對資金的旺盛需求，投資需求所需資金遠遠大于銀行體系資金的供給數量，因此國家對有限的資金給予指導性貸款，通過信貸配給的方式將資金優先配給給重工業部門使用，以滿足國家超趕戰略的需要。
具體到發展中國家的農村金融市場上，農村金融在整個金融體系中處于一個被抑制和被邊緣化的位置，農村金融抑制的內在根源在于在超趕戰略的重工業化過程中，農村金融為經濟發展提供了巨大的金融剩余，成為制度變遷成本的主要承擔者。制度經濟學認為，制度變遷需要付出代價，這種代價在不同階層和集團之間的分攤機制是決定和影響制度變遷成功與否的關鍵因素，在發展中國家，實際承擔制度變遷成本的是農村金融部門，本質是由廣大的農村居民和農業部門所支付。以中國為例，我國在由計劃經濟體制向市場經濟體制轉軌的過程中，其中制度變遷過程中影響最大的是國有企業的改革，因為國企改革涉及整個經濟的市場化轉型，國企改革的順利推進對于計劃經濟體制國家順利實現轉軌起著至關重要的作用，但是國企改革的制度變遷成本高昂。首先，國企成為自主經營、自負盈虧的經營實體，與民營企業共同成為市場微觀活動的主體。國有企業在計劃經濟體制下的穩定性和壟斷性受到挑戰，在國民經濟中的影響力和控制力減弱，國企在激烈的市場競爭中有了破產和倒閉的風險，而且體制的慣性使得國企在較之民企更缺乏競爭力和靈活性，這又加大了國企破產的可能性；其次，在計劃經濟體制下，國有企業承載了絕大部分城鎮人口的就業，國企的破產必然導致大規模的失業，在我國養老、醫療、失業等社會保障體制不健全的狀況下，國家沒有足夠的財政實力維持失業者的基本福利水平，過多的失業人口會加劇社會的不穩定；最后，我國對國企改革采取的是漸進式改革，政府還需要在較長的時間內維持國有企業的資金水平和市場競爭力，并保證國有企業就業的基本穩定性，政府需要進一步投入較多的資金補貼，而對于已經實現由“國家財政主導型”向“銀行體系主導型”融資模式轉型的轉軌經濟，國企漸進改革的成本讓國家財政補貼難以為繼，金融體系則成了這種制度變遷的實際承擔者，而農村往往成為資金的凈輸出者，農村金融為制度變遷的成本買單。
3.農村信貸約束及其福利效應的實證成果
國外學者對信貸約束的影響因素及其福利效果進行了較為廣泛的研究。多數理論研究和經驗分析的結果均發現，發展中國家農村信貸市場效率低下，貧困的農村地區信貸約束現象非常普遍，農戶的信貸需求很難以得到有效滿足。農戶信貸資金的缺乏會直接或間接的對農戶的技術選擇、生產效率以及農產品食品安全、營養與健康等方方面面產生消極影響。國外的多數研究認為，農戶的家庭特征是影響農戶獲得正規信貸的重要因素。Binswanger and Khandker（1995）基于印度農戶的平行數據研究發現，正式金融機構的貸款對農戶的勞動生產率和收入水平有顯著的正向影響，并在一定程度上有利于促進農村社區的發展。Khandker（1998）注意到小額貸款與其他項目與以工代賑等形式具有相同的福利效果，小額貸款對貧困農戶很重要也很有益。孟加拉國的信貸項目的經濟效益和福利效果，具體來說，研究了信貸項目對農戶收入、小孩入學、勞動供給、財產、化肥和避孕工具等方方面面的影響，結果發現借貸對農戶的產出影響顯著，并且對改善孟加拉國貧困地區農戶的福利發揮著積極作用。埃及的經驗研究表明，農戶正規信貸約束主要受農業收入比、土地面積、家庭規模等因素的影響。非正規信貸市場約束主要受工資收入、家庭資產等因素的影響南非學者研究發現，南非家庭特征與融資約束之間的關系，結果表明，較大的戶主年齡，男性戶主、較大的家庭規模、較高的教育水平、較高的收入水平的白人更容易從金融機構獲取貸款。
國內學者對我國信貸約束的原因及其福利效應也有較為深入的研究。大多數學者認為，我國農村信貸約束現象普遍并抑制了農戶福利的改善。沈高明（2004）通過考察收入波動與消費波動間的關系，結果發現二者顯著正相關，說明我國農戶普遍面臨信貸約束，否則理性的消費者應該通過自由借貸來實現平滑消費以滿足效用最大化需求。何廣文和李莉莉（2005）研究發現，家庭勞動力數量、當前是否有投資及農業收入占家庭總收入的比重都有農戶的信貸需求負相關，依靠非農收入為主要來源的家庭信貸需求較弱。朱喜（2006）利用工具變量法研究了農戶借貸對農戶福利的影響，結果發現不管是正規借貸還是非正規借貸都會顯著的改善農戶的福利狀況。李銳，朱喜（2007）利用3000個農戶的微觀數據，計量分析了農戶金融抑制程度及其福利損失。研究結果發現，農戶金融抑制程度為70.92%，樣本農戶由于金融抑制所損失的純收入、凈經營收入、消費支出和家庭資產凈值分別為9.43%，15.43%，15.57%和14.58%。黎翠梅、陳巧玲（2007）基于對湖南的234戶農戶的調研數據研究發現，農戶收入水平和農業生產支出對農戶借貸需求具有顯著的負向影響，而農戶的非農業生產支出和文化教育支出對民間借貸需求有顯著的正向影響。程郁、羅丹和韓俊（2007）研究發現，農戶家庭收入、生產經營特征和家庭特征是農戶信貸需求行為的決定因素。張建杰（2008）從農戶的社會資本的角度來考察“關系”這種特殊資源在農戶金融抑制中的作用機制，分析表明，社會資本高的農戶正規信貸的實際發生率高且戶均信貸規模大，農戶非正規信貸發生率又隨著社會資本水平的提高而下降的趨勢且戶均貸款規模則有增加的趨勢。不同社會資本的農戶通過非正規途徑的信貸發生率高于正規途徑的信貸發生率，且前者戶均貸款規模小于后者，不同社會資本水平對農戶貸款項目的差異不顯著。賀莎莎（2008）基于湖北的調研數據，實證發現當地54.3%的農戶存在資金難題，這些資金缺口難以得到有效滿足。程郁、韓俊和羅丹（2009）分析了制度性信貸配給所引發的信貸需求壓抑現象，認為正規金融機構交易成本過高和不完善的信貸配給機制與農戶風險規避行為交互作用，提高農戶所感知的信貸成本并降低了信貸獲得預期，從而產生了需求型信貸約束。研究還發現，估計型約束和需求型約束具有明顯的結構性特征，年齡、收入。社員身份及與金融機構的關系等因素對兩種約束郵政不同的影響。金燁、李宏彬（2009）研究發現，農戶民間借貸行為的選擇主要受家庭結構、人口特征及家庭經濟狀況的影響。劉西川，程恩江（2009）從“潛在和隱蔽性”需求出發，依靠特殊的農戶意愿調查，在經驗層面衡量農戶所面臨的正規信貸約束，并用調查數據估計農戶正規信貸約束背后的信貸配給機制。研究發現，貧困地區農戶不僅受到供給信貸約束，也受到需求信貸約束，數量配給、交易成本配給與風險配給是農戶被排擠出信貸市場的三種重要方式。黃祖輝，劉西川，程恩江（2009）從供給和需求兩個方面來分析我國貧困地區農戶信貸約束的程度，基于雙變量的Probit模型研究發現，農戶參與正規信貸市場程度低的原因是供給與需求因素的共同的作用結果。工資收入會降低農戶的正規信貸需求，非農收入占總收入越高的農戶越容易獲取貸款，但對信貸需求影響不顯著。由此他們得出結論，在忽視信貸需求的情況下，僅依靠增加供給難以降低農村金融抑制程度，也不能有效的提升農戶的福利水平。白永秀，馬小勇（2010）采用Logistic回歸方法，基于陜西1151戶農戶的調研數據，檢驗了收入水平、非農程度、風險規避趨向、社會網絡等農戶個體特征對農戶正規和非正規信貸約束的影響。研究結果表明，收入水平和非農程度對農戶兩類信貸約束都具有負向影響；正規信貸約束受到“關系”的影響顯著，但不受農戶在內的風險規避趨向影響；非正規信貸約束不受“關系”的影響顯著，但受到農戶在內的風險規避趨向等因素影響。鐘春平，孫煥民和徐長生（2010）基于安徽的問卷調查，研究認為安徽農村信貸約束現象并不普遍，大部分農戶的信貸需求可以從各種渠道得到滿足，農戶收入較低和投機機會較少等因素是農民參與信貸市場不積極的重要原因。馬永強（2011）基于全國十省市農戶借貸的微觀數據，分析了影響農戶民間借貸的主要因素。結果發現，信貸約束、利息成本、風險、家庭經濟和人口特征是農戶選擇民間借貸的顯著因素，并且這些因素對不同類型的民間借貸影響不同。
4.結語
國內外關于農村金融發展對農戶福利影響的研究文獻很多，為進一步研究奠定了良好的理論基礎，但是參閱眾多文獻后，發現依然有值得進一步研究的地方。比如大部分研究文獻以全國或者部分中東部省市整體作為考察對象，忽視了我國幅員遼闊，地區經濟、金融、文化等方面存在的巨大差異這一現實情況，以貧困地區農村農戶的金融行為作為考察對象的研究文獻較少，如果將中東部地區的相關研究結論及對策建議應用于貧困地區，其政策效應可能由于經濟文化差異等諸多原因而南轅北撤，因此專門考察貧困地區金融發展、信貸約束及對農戶福利影響的作用機制，對于全面認識我國農村金融改革具有重要意義。其次，在研究農村金融發展對農民收入的文獻中，各文獻把農民的農業收入和非農收入作為一個整體來考察，這忽略了我國貧困地區農村存在的一個社會現象：農民的農業收入在家庭總收入比重持續下降，而非農收入在農民總收入比重中持續上升。不區分農業收入和非農收入而將二者合為一體進行研究，這可能忽略了農村金融發展對不同類型收入在影響上的差異性。第三，在關于農村金融與農戶消費之間關系的研究中，大部分學者是從流動性約束和不確定性的角度來研究二者之間的關系，很少有學者在直接在傳統的消費函數中引入農村金融發展變量來分析金融發展對農戶消費行為的影響。最后，研究信貸約束程度及其影響因素的文獻，幾乎都是基于計量模型的角度加以研究，從描述性角度來分析的文獻較少，而描述性分析與計量分析相結合，使得結論更加具有直觀性和準確性。此外，在福利指標設計上，大部分學者用家庭總資產或金融資產余額等來作為度量福利的指標之一，本研究用家庭凈資產替代家庭總資產，是一個更好的福利度量是一個更好的福利度量指標。
基金項目：重慶市社會科學規劃項目（2013PYYJ13）；重慶三峽學院校級重點項目（13ZD15）。
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1 研究背景
農業是國民經濟的基礎，“蘭農”工作歷來是黨和國家工作的重點。黨的十六大提出“統籌城鄉經濟發展”方略后，為了進一步實現“全面建設小康社會”這一宏偉目標，黨的十六屆五中全會又提出"建設社會主義新農村"的重大決策；“十二五”規劃把“社會主文新農村建設”、“城鄉一體化”、“加快城鎮化建設”納入下一個五年發展的戰略重點。做好”三農”工作，建設社會主義新農村離不開農村金融的有效服務和功能支持。而中國農村金融面臨著發展與轉型的雙重難題。一方面是世界上發展中國家普遍存在的“正規化”金融與小農經濟不對路問題：另一方面，是對原有經濟體制下業已形成的農村固有金融體系進行改造的轉型問題，核也是改善農村金融供給的問題。兩大問題同時存在，導致當前農村金融需求得不到有效滿足，金融供給嚴重不足。為解決農村金融供需嚴重不平衡問題，中央政府開始著手推行農村金融領域的改革，如增加了村鎮銀行、小額貸款公司等新型農村金融化構。在中央下發的《關于落實發展新理念加快農業現代化實現全面小康目標的若干意見》中，進一步明確了農村改革的方向即更加適度化、規范化和制度化。在農村金融工作方面，從2014年的的“慎重穩妥推進農民住房財產權抵押、擔保、轉讓”到2015年的“做好承包止地的經營權和農民住房財產權抵押擔保貸款試點工作”農村產權抵押改革力度進一步加大，首次提出“大力發展再擔保機構”，這與政府支持的融資擔保公司以及“完善銀擔合作機制”一起，為農村金融中擔保貸款的實施提供了物質基礎。
2 研究的目的和意義
導致農村金融供給不足特別是新型農村金融供給發展滯后的原因是多方面的，如農村經濟發展水平低，影響了農村金融產品和服務的供給；農村金融生態環境的惡化，挫傷了正規金誕機構的服務積極性等。但是，根據新制度經濟學理論，金融制度是金融服務的主要決定因素，制度的有效性決定了農村金融供給水平，進而影響經濟發展水平，因此，制度原因是最根本的原因。論文研究目的在于以山東省萊憲市為視角，探尋哪些制度和公共管理政策導致了農村金融供給不足，并針對存在的問題提出了政策建議，指出進行制度變革是加快農村金融發展，支持農業現代化的必由之路。
二、文獻綜述
1 關于農村金融需求特征分化的分析
當前“三農”的定義在不斷拓展，農村金融需求高度分化。沈明高、徐忠、沈燕認為，在大多數沿海地區，“三農”核必問題是農村問題。由于大多數地區已經經歷了農業工業化階段，非農勞動力的比重較高，小城鎮較為發達。這些地區金融服務的重點在于消費金融、理財服務與城市化；并在適當的土地流轉機制下，以土地貨幣化鼓勵農民自愿放棄止地而將身份轉變為新市民。在這些地區，農村金融供給逐漸脫胎轉變為城市金融服務。"農業"問題主要是農業規?；同F代化程度不夠，在國際市場那些低價農產品的競爭下農業弱勢尤為明顯，食品安全問題也較為突出，解決的有效辦法是大力發展現代農業，金融服務的重點是促進土地流轉和生產資料集中，鼓勵農民離開土地，轉變身份，即工業化，從而増加農民收入。“農民”問題在很大程度上應該通過財政轉移支付和政策性金融的方式來完成。
2 現有農村金融服務機構支農力量不足的研究
王安國(2012)認為，農村信用社支農力量不足，突出表現在蘭個方面：一方面是信貸資金和人員配備不足。另一方面是服務需要覆蓋的范圍過大。再一方面是金融創新能力偏弱。農村金融市場的壟斷，使得農村信用社缺乏產品創新的外部激勵，個性化產品設計不足，不能根據現代農業限制了其對現代農業市場化發展的有效對接。同時，信貸風險分擔機制匿乏。首先，農業保險發展緩慢。其次，涉農擔保機構建設滯后。再次，補償激勵機制不健全。
3 關于農村金融體系發展與改革的研究
謝平（2001）認為，我國農村信用合作社不符合合作制原則的歷史充分表明，合作制原則在我國不適用，農村金融體系改革的方向應為組建股份制的商業銀行。何廣文(1999)認為優化農村金融體系的路徑在于金融機構的多樣化，其根本在于開發農村金誕市場，打破壟斷格局，真正形成競爭性的農村金融體系。汪小亞(2009)認為，要建立服務面廣泛的農村金融供給體系，扶持一批適應農村需要而且可持續發展的農村金融機構，送既包括提供信貸和其他金融服務的金融機構，也包括為農村金融機構服務創造基礎條件的金融中介機構如擔保、評級、信用、保險類機構。
4 農村金融供給不足的制度因素研究
周科(2011)認為，一是國家壟斷金融的制度安排導致農村金融資源大量流向城市和工業。在資金短缺形勢下，正式金融部口動員的農村儲蓄大部分流出了農村，而非正規金誠遭到打壓不能發揮作用。二是嚴格的農村正規金融市場準入制度和金融機構退出制度的缺失，導致農村正規金飄市場被壟斷。三是產權制度缺陷導致農村合作金融姐織忽視委巧人的利益。我國農村合作金融組織仍然存在產權虛置、產權錯位問題。四是農村金融信貸供給制度的缺陷導致農村金融需求得不到滿足。王安國(2012)認為，傳統金融機構支農力量不足主要是傳統信貸模式無法調和"金融機構與農戶信息不對稱"問題。商業金融機構仍未形成適合農村宗族社會特征的運作模式和經營能力。表現為傳統的風險控制手段無法給農戶和農村小微企業主的信用和履約能力予以正確的評價，傳統金誕機構不愿涉足信貸規模小、維護成本高的小額貸款等，而片面采用擔保、抵押、政策性補貼、灰色催收的形式不能有效適應農村經濟運轉方式。
三、硏究框架與方法
1 基本框架
本文共分五部分：
第一部分為引言。主要介紹本文的研究背景、目的與意義，文獻綜述，論文基本框架、研究方法與難點。
第二部分為理論基礎。結合論文研究內容，主要介紹了新制度經濟學關于制度變遷決定經濟增長的理論和新公共管理學關于政府職能定位的相關內容。
第蘭部分對當前萊憲市農村金融供給不足的現狀和影響進行深入剖析，認為當前金融供給不足主要表現在金融供給體系單一、涉農貸款增量和占比低、金融機構覆蓋率低和金融機構經營行為偏向城鎮化，這些導致了農村地區金融需求長期得不到滿足、融資成本居高不下并嚴重阻礙了農村經濟的快速發展。
第四部分對萊憲市農村金融供給不足的原因進行了剖析，包括農村經濟發展水平、農村文化及信用環境較差，并根據論文的闡述重點，全面深入分析了農村金融供給不足的制度和政策原因。
第五部分為改善萊憲市農村金融供給不足的對策建議及結論。
2 研究方法
本文以新制度經濟學和新公共管理學的基本理論為理論基礎，同時采用文獻法、調查問卷法、統計法、定量分析與定性分析結合法等研究方法，對論題開展研究。
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［關鍵詞］民間融資 成因 優勢
一、民間融資需求旺盛
1.生產單位增多和所有制形式多元化是民間信用融資的基礎。近年來，隨著各級政府鼓勵民營經濟發展的政策措施出臺和市場需求轉旺，中小民營企業和個體經濟投資擴張欲望激發，在大批企業創立的同時，農村初具規模的民營企業開始大規模向城市發展，形成了巨大的資金需求，而且民間融資的資金用途由過去偏重消費性融資轉向生產經營性融資為主。
2.“三農”發展帶動了民間信用融資的發展。農業產業結構的調整促進了傳統農業向現代農業轉軌，農村規模種植和規模養殖業發展迅速，這種規?；I化、商品化的新型“大”農業對資金需求急劇擴大，是當前農村融資需求最迫切的新型群體。雖然這些規模經營戶是信用社重點支持的客戶，但由于貸款需求大、風險高又缺乏有效的抵押擔保，信用社難以有效滿足其貸款需求，部分經營戶只能求助民間融資。
二、居民手持資金充裕，而商業銀行資金供給不足
1.國有商業銀行機構收縮，金融資金供給不足，為民間融資的迅速擴張創造了空間。遼寧省受1993年泡沫經濟影響，各家銀行形成的不良資產率較高，經營效益連年虧損。此外，由于投入與產出、成本與效益的不對稱性，國有商業銀行紛紛轉變經營思路，逐漸向大中城市和經濟發達地區傾斜。國有商業銀行在部分欠發達地區淡出后，信用社沒有及時補入，國有商業銀行原來所支持的鄉鎮企業、個體私營經濟、種養加工專業戶等形成空白點，他們的貸款需求被懸空。這無疑會短期地、局部地助長民間借貸的發展。在相對發達地區，雖然國有商業銀行機構仍然存在，但基于股份制改造，也很難與規模小、成本高、風險大的小農經濟相適應。而且保留的機構實行嚴格的貸款規?？刂坪褪跈嗍谛殴芾恚陀^上限制了對小企業貸款投放。
2.宏觀調控使部分企業資金進一步趨緊，為民間融資日趨活躍創造了條件。一是在穩健的貨幣政策大背景下，縣域經濟和中小企業貸款難的結構性問題更加突出。二是政府投入減少。隨著積極的財政政策轉向穩健的財政政策以及國家嚴格控制土地政策出臺，政府資金進一步吃緊。調查中許多企業反映，1994年以來許多政府項目資金難以及時足額到位，拖欠企業項目資金的現象較以前增多。三是企業應收賬款拖欠嚴重。近年來，受國家嚴控行業資金收緊、部分企業資金鏈斷裂及原材料價格上漲等因素影響，企業拖欠賬款現象突出。
3.居民投資渠道狹窄，充裕的民間資金成為民間融資動力源泉。民間資金急于尋找出路，但居民投資渠道狹窄，選擇空間非常有限。銀行收益率不高、股市不景氣又大大挫傷了中小投資者的信心，而投向民間融資等非正規金融領域，投資的風險介于前兩類投資工具之間，而收益明顯高于第一類，因而被許多居民所接受?？梢?，在趨利動機的驅動下，充裕的居民儲蓄資金構成了民間融資的主要供給來源。
三、民間融資優勢凸顯
與正規金融相比，民間金融具有較大優勢。這些優勢客觀上促進了遼寧省民間金融的快速發展。
1.民間融資的融資雙方一般都是由親戚、鄰里和同事組成，對彼此的資信、收入狀況、還款能力等都比較了解，因而具有信息優勢。在融出資金時，選擇哪些企業、哪些人，都是經過慎重考慮才作決定，這是一種對風險的事先防范機制。在借款途徑的選擇中，許多人首先考慮的是向親戚、朋友借款，高于向銀行貸款比重。
2.民間融資各主體間的關系大多是企業和企業員工，比較熟悉、關系較好的親戚、同事和朋友，雙方除了有民間借貸關系之外，還有很多其他的物質、精神和情感方面的交流和往來，有共同的社會生活圈子。如果資金融入方出現違約行為，將受社交圈子及群體的排斥，名譽掃地，這樣的懲罰在講究親情、人情的東北而言是非常嚴厲的。這其實就是民間融資中存在的一種隱性擔保機制。
3.簡單、便捷的交易方式使得民間融資具有比正規金融低得多的交易成本優勢。一方面，遼寧省民間融資像許多地區一樣，手續非常簡便。另一方面，由于民間融資雙方彼此熟悉、信息對稱，因此大多數均采用現金交付方式。調查中近95%的樣本家庭和84%樣本企業采用手持現金或從銀行、信用社取出現金進行支付。
4.規則靈活，簡便易行。一方面，民間融資的利率定價靈活。對正規金融而言，中小企業貸款屬于完全的賣方市場，貸款利率由金融機構說了算，而民間融資就具有更多商量余地利率更趨于市場化運作。另一方面，利率支付也非常靈活。不管是按年、按月支付，還是一次性還本付息均由雙方商定隨行就市。
四、“三農”問題得到較大改善
隨著中央對“三農”經濟的高度重視和政策的具體化，農民的思想觀念發生了巨大的變化，過去那種傳統而單一的生活模式已徹底改變，大多數農民已不再僅僅依靠土地為生，而是在從事第二、三產業的生產經營，這在一定程度上刺激了民間借貸的發展。農村經濟的多元化發展形成了資金供求不平衡，如個人興辦的一些工廠、商貿企業、各種經營專業戶等在正常情況下無法從銀行取得貸款，但又急需發展資金，不得不向民間進行借貸。此外，消費性資金需求是民間信用融資擴大的另一因素。隨著物質生活的豐富和消費品種類增多、檔次提高，人們的消費觀念改變了，用于消費的民間借貸大幅度增加。
參考文獻
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論文摘要：文章分析了新形勢下中小企業融資的重要性，闡述了緩解新形勢下中小企業融資難的必要性，在此基礎上對新形勢下中小企業融資現狀和問題展開了分析，提出了相應的對策。
一、引言
隨著中國經濟的持續高速發展和對外開放的進一步展開，越來越多的中小型企業在國內涌現。根據目前官方對于企業設立方面的信息，新注冊設立的公司中，有90％都是中小型企業。這些中小企業是目前中國的經濟發展中最有活力的一部分。對于中小企業而言，其往往具備了以下的一些特點：資金量不大，對于成本的控制較為嚴格；隨著企業的成長，對于融資的需求越來越多。中國社科院農村經濟研究所研究員杜曉山認為中小企業創造的gdp、進出口額、稅收分別占60%、70%、50%以上，就業方面75%以上是靠中小企業，中小企業創造的服務價值和最終產品也非常巨大，總之，中小企業為國民經濟發展做出突出的貢獻，對社會起到了重要的作用。已成為推動社會生產力的發展和國民經濟的重要力量。
然而，繼金融危機之后，國內物價上漲較快，人力資源成本也上升較快。無形中增加了企業成本，尤其是中小企業在這一系列經濟運轉的過程中受到了的重大影響。越來越多的中小企業在當前經濟形勢日益嚴峻的背景下，生存環境嚴重惡化，開始面臨眾多的沖擊和挑戰。由于這些的影響，當前中小企業形勢十分嚴峻。例如據不完全統計2010年許多中小企業因為生產經營成本增高，融資又比較困難，致使資金鏈斷裂，造成1萬多家規模以上中小企業倒閉，影響更多的是一些出口型中小企業。
在當前經濟形勢的影響下，可以說中小企業面臨更加嚴峻的挑戰，突出的表現在以下幾個方面：融資渠道不暢，資金缺乏，從而導致資金鏈運轉不流暢，資金供應嚴重不足制約中小企業進一步發展。在這種情況下，執行資金放貸的機構在風險意識的驅動下以及中小企業經營環境競爭激烈形勢下，更加注重資金的貸款和審批程序，更加加強了融資的控制，中小企業資金缺乏現象更加突出，中小企業的資金鏈受到一定影響。從而加劇了中小企業面臨的困境，在某種程度上造成了中小企業產銷不暢，即出口受挫，訂單減少。加上由于從現在來看這樣的形勢還是尚未見底，多數與中小企業合作的廠商為了減庫存策略而采取少訂貨，導致中小企業訂單銳減；這就導致中小企業成本增加，而效益則下滑。伴隨著物價上漲和一些其他經濟因素的影響，眾多的產品原材料價格不斷上漲，而中小企業為了滿足生產就需要儲備一些比原來同規模生產更多資金，加上用工成本逐步上升等影響導致大部分中小企業生產經營成本增加而產品的銷售和開發卻不容樂觀，在當前形勢下問題更加突出，其中融資困難是中小企業面臨的一大難題，而構建暢通的融資渠道又是緩解新形勢下中小企業融資難的主要途徑。
二、新形勢下中小企業融資現狀分析
（一）內源融資狀況
為了適應市場風云的變幻莫測，中小企業必須具有經營靈活、變化快捷的特點，因而在時間上和數量上對資金的需求具有不確定性，這就要求企業自身提高積累能力，以對市場變化能做出迅速的反應。同時，創辦中小企業也必須有一定量的資本，這是一個經濟學常識。如果連一點本錢都沒有，或者僅有極少量的創業資本而把大量的資金需求量寄托于銀行貸款或其他融資方式，那么企業的生命力也是難以持久的。我國現有的組織結構簡單；經營規模較小、經營對象單一的中小企業融資大都依靠自我積累，依靠自身力量發展；但規模較大的中型企業的內源融資狀況則不盡如人意，主要表現為分配過程中留利不足、計提折舊費率偏低等問題。
據世界銀行國際金融公司中國項目開發中心,以隨機抽樣調查方法對成都、綿陽、樂山三地601家中小企業流動資金來源結構的調查顯示，企業內部自身積累78.1%、向銀行貸款9.65%、民間借貸5.07%、商業信用3.25%、其他非正規融資3.93%。這組數據說明中小企業的資金來源主要是靠內源融資。
（二）外源融資狀況
第一，直接融資(股權融資、債券融資)。統計表明，目前我國滬深上市公司中中小企業占比還是非常少。隨著證券市場的進一步發展以及創業板市場的創建，中小企業通過發行股票與債券融資的可能性會進一步增大；但近期仍不會成為我國中小企業融資的主要方式。
第二，間接融資。近幾年，銀行開始重視和中小企業建立一定的銀企關系，有報告指出2010年我國中小企業通過銀行機構獲得的人民幣貸款比2010年年初增加3.3萬億元，年末余額同比增長22.4%，其中，小企業貸款比年初增加1.7萬億元，年末余額同比增長29.3%，增速比中型企業高11.5個百分點，比大型企業高16個百分點。但是，從制度實施過程中，中小企業得不到重視，商業銀行大部分圍繞大企業為基本服務對象，由于中小企業的間接融資渠道比率過高，且中小企業高風險以及長期性的貸款融資渠道需求，在當前經濟形勢下，商業銀行考慮風險考慮，中小企業因為受經濟形勢影響比較大而更加難以獲得商業銀行的貸款。
另外，有數據顯示，從2008年開始，中小企業債務融資規模呈現出快速增長趨勢。截至2010年末，已有近百家中小企業通過新型債務融資工具總計獲得超過50億元的資金支持。
除此之外，與其他信貸機構不同，小額貸款公司主要解決一些小額、分散、短期的資金需求，更符合中小企業融資特點，因此對中小企業資金支持具有重要意義。數據顯示，2011年一季度我國小額貸款公司累計新增貸款427億元，這其中，相當數量資金進入到中小企業生產和經營中來。而截至2011年3月末，全國共有小額貸款公司超過3000家，貸款余額達到2400多億元。
理性地講。中小企業是采取直接融資方式還是間接融資方式，應由企業根據生產經營規模特點，所涉足的行業、企業發展前景而定。對于從事高科技產業類的中小企業，因其經營風險較大，資本有機構成較高，技術含量也較高，可考慮通過證券市場融資；對于傳統產業類的中小企業，因其經營風險較小，資本有機構成較低，技術含量一般，可主要采取銀行信貸方式進行間接融資。
三、新形勢下中小企業融資存在的問題及其原因分析
（一）內部融資能力較低
內部融資在中小企業的生產經營過程中起到了至關重要的作用。對中小企業來說內部融資與外部融資相比具有顯著的優勢，一方面可以更多地實現信息的對稱，另一方面還可以減少融資的交易費用，從而降低融資成本。目前存在的問題是雖然內源性融資是中小企業的主要融資渠道，而其中中小企業的內源融資又主要以自籌為主，但中小企業的整體自籌能力低。
（二）獲得銀行貸款較難
無論從數額上，還是從期限上，民間中小銀行提供的貸款都難以滿足中小企業融資需求，中小企業獲得貸款主要還是依賴國有商業銀行。但因為中小企業融資業務的特點是風險高，收益低，流動性管理困難，國有商業銀行出于安全性考慮，對中小企業惜貸、懼貸。
（三）非正規的金融借貸渠道使得中小企業融資成本增高
由于資產抵押能力弱、信息相對封閉等局限，中小企業從銀行等正規金融機構獲得融資面臨較大的約束。企業的融資時效性要求迫使中小企業更多地求助于手續簡便的商業信用和民間借貸等非正規金融。雖然借貸過程簡便迅速，能滿足中小企應急的資金需求。但是融資成本相對較高。
（四）結構性矛盾突出較嚴重
從不同企業規模的融資便利程度看，存在著一部分中型企業融資問題基本緩解與絕大多數中小企業融資依然十分困難的矛盾。從信貸資金供給的期限結構看，存在著短期資金供給相對充裕與中長期投資性資金供給嚴重不足的矛盾。從內外源融資結構關系看，存在著對內源融資過度依賴和外源融資相對不足的矛盾。從融資方式看，存在著對債務性融資過度依賴與權益性融資市場開發相對不足的矛盾。
四、新形勢下緩解中小企業融資難的對策
解決中小企業融資難是一項系統工程，中小企業金融服務的可持續，需要政府、銀行、企業等社會各界的共同努力。社會各界應進一步加大對中小企業的關注和扶持力度，強化企業教育，關注企業主身心健康，加強信用體系建設，推動知識產權交易市場建設，建立健全中小企業貸款風險分擔、風險補償、信用擔保及商業銀行發放中小企業貸款的財稅支持等機制，加快發展多層次資本市場，拓寬中小企業融資渠道，全社會共同努力，為中小企業發展創造更好的內外部環境。
參考文獻
[1]楊德勇.區域產業與金融發展研究[m].中國經濟出版社. 2007.
[2]馮楠 .解決中小企業融資難問題的路徑思考[j].國際商務財會，2010年 10期：28-30.
