租賃行業中總結范文

導語：如何才能寫好一篇租賃行業中總結，這就需要搜集整理更多的資料和文獻，歡迎閱讀由公務員之家整理的十篇范文，供你借鑒。

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關鍵詞：融資租賃 售后回租 息差 資產分布

行業基本特征及現狀

我國融資租賃的歷史從20世紀80年代初開始，經過早期發展、風險爆發、行業整頓等階段后，在21世紀隨著新監管政策的落地進入了全新的發展時期。2015年末我國租賃業合同余額為4.44萬億元，位居世界第二，融資租賃成為僅次于銀行信貸的第二大融資方式。在我國經濟持續發展及政策的大力支持下，我國融資租賃行業經過三十年的快速發展，行業規模不斷擴大，新型融資渠道蓬勃發展，主要特征呈現如下。

（一）行業面臨良好的發展機遇，市場空間較大，行業規模不斷擴大

據央行統計，2015上半年我國近80%的社會新增融資來自銀行體系，具體表現為人民幣貸款、外幣貸款、委托貸款等。融資租賃是社會融資結構中的新生力量，能夠有效補充銀行為主的融資體系，以中小企業為服務主體，為經濟發展注入活力。因此，在社會融資及結構轉型期，融資租賃業有望迎來良好發展機遇。同時，我國租賃滲透率僅為3.10%，與發達國家有著顯著的差距，未來市場發展空間較大。租賃行業合同余額自2007年的240億元增長至2015年的4.44萬億元，年復合增長率達92.04%，我國融資租賃行業增長強勁。

（二）金融租賃企業數量相對較少，資產規模大，售后回租為主要形式

我國租賃企業分別歸屬商務部和銀監會監管。商務部監管的融資租賃企業規模小，增長快，數量大，占全部租賃企業總數近99%，平均注冊資本低于5億元。銀監會監管的金融租賃對發起人要求高，審批通過比較難，規模相對比較大，平均注冊資本28.89億元。主要的大型租賃企業多由銀監會監管。金融租賃公司發起人以銀行為主，客戶通常來源于銀行自身客戶，租賃標的以大型設備設施為主，有超過一半為飛機、船舶、設備和基礎設施，因而資產規模在行業中比重達50%。我國融資租賃業務種類主要分為直接租賃和售后回租，售后回租是主要的租賃安排形式，占市場總量的70%以上。（三）行業集中度低，兼并重組頻繁，融資租賃公司競爭激烈

2015年末，我國融資租賃公司4508家，注冊資本總額1.52萬億元，呈現業內公司數量多、中小型企業比重大的特點，行業集中度偏低。從細分市場來看，金融租賃企業側重于大型設備領域（如工銀租賃以航空、航運和大型設備作為三條業務主線），對資本金要求較高，企業數量較少，內部競爭有限。而在商務部監管的外資租賃公司與內資試點租賃企業間，其覆蓋的客戶重疊，同質化競爭較為嚴重。自2011年以來，對國內融資租賃企業發起的兼并收購交易金額增長迅速，2015年交易金額達69億元，行業兼并重組頻繁。

（四）傳統融資渠道議價能力弱，新型融資渠道蓬勃發展

我國融資租賃公司資金主要來源于銀行貸款，銀行都有內部的打分評判機制，以分定評級，由此確定融資成本，因此銀行貸款利率定價定，租賃公司議價能力較弱。金融租賃公司依靠銀行背景在融資成本方面擁有較大優勢，而缺乏強實力股東支持的民營、外資租賃公司處于融資劣勢。2014年11月，證監會《證券公司及基金管理公司子公司資產證券化業務管理規定》，將租賃債權納入基礎資產范圍，取消事前行政審批，為租賃公司提供了新的融資渠道。目前融資租賃資產成為資產證券化業務中重要的標的資產。截至2015年12月31日，交易所ABS存續255只，其中77只產品的基礎資產為租賃租金，發行總規模761億元，占總體比例的27%，融資租賃ABS發展迅速。

（五）不同融資租賃公司產生息差分層，利差下行

目前不同類型融資租賃公司利差出現分層，其中金融租賃公司最低。結合上市公司披露數據，大致得到各類型融資租賃公司利差水平，商務部監管的中小型租賃公司在3%～4%，商務部監管的大型租賃公司在3%左右，金融租賃資本回報率（ROA）低于非金融租賃，凈利差在1.5～2.5%。

息差分層主要由各租賃公司風險收益匹配原則導致，金融租賃企業對接大型項目，安全性強，息差較低；中小型租賃公司以中小企業為主，風險較大，息差較高。

從利差走勢來看，2011年以來利差呈下降趨勢，主要受到三方面原因影響：一是同質化競爭，對于高質量項目，還面臨來自銀行的競爭，壓縮了租賃公司的利潤空間；二是經濟下行期，租賃公司為降低資產風險，傾向于選擇安全性高的行業領域，收益率降低；三是近年來貨幣市場處于降息通道，而融資租賃公司負債端的成本剛性強于資產端，利息下降導致息差收窄，降息對行業利差水平有較大負面影響。

融資租賃行業主要信用風險特征

（一）行業成熟度較低，缺少全面完善的法律及監管體系，政策環境變化將對行業的整體信用水平產生深遠影響

綜上所析，我們認為我國的融資租賃行業對國民經濟各行業的覆蓋面及市場滲透率遠低于發達國家水平，行業集中度偏低，目前尚處于發展初期。同時，我國租賃的法律法規體系尚未完善，缺乏政策引導和統一的行業管理。當前法律法規不能及時反映出該行業發展的特點，不足以解決融資租賃業務、租賃企業經營中遇到的法律問題。央行通過“融資租賃登記公示系統”對融資租賃企業提供非強制性登記。目前租賃公司登記率較低，信息不對稱引發的違規操作時有發生。在2015年之前，官方信用數據訪問僅向金融租賃企業開放，其他租賃企業無法接入該數據。這使得向中小企業或信貸歷史較短企業提供租賃服務較為困難。融資租賃公司缺少全面完善的法律及運營框架，增加了業務成本和風險。此外，行業監管分散化也造成同行業不同性質的企業分別適用不同的規定，在市場準入、業務開展、監管等方面存在一定的差別。我國融資租賃行業在法律法規、行業監管、稅收等方面的政策環境均有待完善，未來政策環境的變化將對租賃公司的發展乃至整個行業的信用水平產生深遠影響。

（二）租賃行業對經濟周期以及行業景氣度沖擊的敏感度較高，融資租賃企業的租賃資產分布及客戶集中度影響信用資質

融資租賃行業的主要服務對象是實體經濟部門，目標客戶涉及多個行業。宏觀經濟的周期性變化會使絕大多數行業內企業的經濟行為、財務以及信用狀況隨之波動，進而導致融資租賃公司的資產質量、風險水平、經營業績也呈現出周期性特征。目前國內信用風險暴露加快，鋼鐵、煤炭、機械等行業違約事件不斷爆發，對融資租賃企業的經營也造成了沖擊。

租賃企業的基礎資產和客戶集中度較高；相比銀行而言，租賃行業對于經濟周期以及行業景氣度的沖擊更加敏感。伴隨我國實施經濟結構及重心調整，未來上述波動性可能會進一步加大。此外，租賃期內不同資產類別或同一資產類別內不同承租人自身在戰略、經營、公司治理、內部控制及財務政策上存在較大差異，導致同一行業內各承租人信用風險不一，從而影響個別租賃資產的財務表現，這種情況令租賃公司業務也存在受單個違約事件沖擊的風險。因此，考察融資租賃企業的租賃資產分布及客戶集中度，是判斷公司信用資質的重要方法。

（三）融資租賃行業是典型的資金密集型行業，資本實力、融資能力是決定融資租賃公司競爭力的關鍵因素

融資租賃是以融物而達到融資目的的信用活動。融資租賃行業是典型的資金密集型行業，融資租賃公司如果沒有相當規模的資本金投入就難以開展業務。融資租賃公司要擴大業務規模、形成可持續的盈利能力需要更大規模的資本金投入和通暢的融資渠道，因而資本實力和融資能力是影響融資租賃市場競爭力的關鍵因素。

這一點在判斷銀行系金融租賃公司的級別時尤為重要。銀行系金融租賃公司依托于母行，在資本實力、融資能力上擁有先天優勢，且銀監會要求母公司承諾在租賃公司遭受損失時向其提供流動性支持并進行注資，強化了母行的支持力度。因此，對于銀行系金融租賃公司，在信用評級時會更多參考母行的信用水平給出金融租賃公司的信用等級。

（四）融資租賃行業是風險密集型行I，風險管理能力是支持租賃公司信用狀況的核心驅動因素

融資租賃行業也是風險密集型行業，租賃公司的服務對象涉及多個行業，且關系到出資人、出租人、承租人和設備供應商等多方利益，風險管理能力對融資租賃公司業務的穩定性及盈利能力產生重大影響，是支持租賃公司信用狀況的核心驅動因素。融資租賃公司因監管政策、經營理念、承受風險能力的差別而具有不同的風險偏好，因而不同類型的融資租賃公司在風險管理策略上會有所差異。目前，在行業分散化監管的模式下，金融租賃公司作為金融機構，受到銀監會的嚴格監管，銀監會參照銀行相關的監管要求對金融租賃公司在內部治理、資本充足性、融資集中度、資產質量、經營規范以及關聯交易等方面進行監管，金融租賃公司的風險管理能力普遍較好。其他租賃公司相較于金融租賃公司而言，面臨的監管環境較為寬松，存在部分資產質量較差、風險控制體系相對薄弱、管理不夠規范化等問題。如某租賃公司就成為東北特鋼最大長期應付款的債主，2015年9月東北特鋼破產，導致其申請破產重整。

總結

總體而言，當前經濟及監管趨勢將繼續支持我國融資租賃業的強勁增長。在快速增長的同時，行業也面臨成熟度不足、政策環境有待完善、易受經濟周期及行業景氣度沖擊等挑戰。在進行實際評級過程中，融資租賃企業的租賃資產分布及客戶集中度、資本實力、融資能力、風險管理能力和母公司支持是影響融資租賃公司信用狀況的主要影響因素。由于當前不同監管體制的存在，各租賃企業的信用狀況存在進一步分化的基礎，基于資本實力、金融租賃公司的信用級別中樞明顯偏高。

參考文獻

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一、營業稅改征增值稅對融資租賃行業會計處理產生的影響

1.1營改增對承租人的會計處理的影響

融資租賃關系中涉及三方人物關系，承租人、賣方以及融資租賃公司，在營業稅改征增值稅的過程中對承租人產生了較大的影響，承租人大多數依照融資費用、稅款相互分離的形式進行稅務的報銷，銷項稅與代扣稅等等稅種都是明確的會計處理內容，是承租人必須要在營業稅改征增值稅的過程中需要解決的措施。承租人需要在設定應交稅費，依據融資租賃的代扣進項稅科目明確未能進口的增值稅收，利用繳款書進行確認，并對多項稅款進行深入的確認，將其轉化為當期進項稅，在租賃之后，承租者需要支付稅金并將其計入到代扣進項稅之中，有效提高稅款繳納的正確率。

1.2對融資租賃公司會計處理的影響

在融資租賃公司的會計處理中，主要利用《企業會計準則》中規定的準則核算日常的稅務內容，在租賃開始的當天，出租人將租賃收款額和初始費用當做融資租賃的的入賬值，依據原始的直接費用等相關內容確認未能達成的融資收益。在營改增全面實施以后，企業要適用增值稅的規定，對進項稅額和銷項稅額進行精準的確認，在會計核算的時候也要調整營業稅計算的部分，避免影響企業的經濟效益，常見的方法有：首先，對融資租賃企業內的資產購置中產生的增值稅納入到進項稅額中，明確企業的租金確認增值稅的銷售稅額，改變傳統的融資租賃財務核算的影響。其次，企業在資產購置的時候要對增值稅的進項稅額進行抵扣，在企業收取租金的過程中明確增值稅的額度，采用進項稅額抵扣制度。最后，在企業資產購置的過程中對增值稅的進項稅額進行實時繳納，在租賃業務進行的時候轉到銷項稅額中去。

二、營業稅改征增值稅背景下融資租賃企業的會計核算處理變革

2.1營業稅改征增值稅背景下融資租賃企業的會計處理和賬戶設置

在新的稅收制度背景下，融資租賃企業的承租人、出租人以及融資租賃公司要在新的時代背景下將融資費用以及稅費分離開來，對增值稅進行分離的核心與重點就是對未能完成的待抵扣的稅額進行處理，將進項稅額進行抵扣和處理，依據支付深入逐漸將其轉化為進稅項目。在會計處理的過程中，要針對具體的會計處理工作設置專門的會計賬戶，對未能核算的交叉稽查項目進行明確的確認，做好交叉稽核，將其轉化為進項稅賬戶里。在具體操作的過程中，融資租賃的出租人可以設置應交稅費的科目對融資租賃業務中的未完成的銷項稅記錄在其中，在實際操作的時候，將出租、承租的方式分離出設置增值稅項目一次納入到完全不同的賬戶內，摒棄傳統承租方使用的支付方式，將租金轉化為未完成的銷項稅進行及時的收繳，設置在銷項稅目之中。

2.2融資租賃公司對價、稅、融資費用分開處理

在實際進行會計處理的時候，納稅人要根據自己所繳納的增值稅實際情況進行稅款的抵扣，融資租賃的承租人在實際支付的租金中包含了兩項增值稅的內容，出租人購置資產的時候發生的增值稅以及出租人在實際產業投資行為中產生的增值稅稅額，為了明確稅款的具體內容，融資租賃三方關系中的會計人員可以根據“增值稅=最低租賃付款金額/（1+17%）*17%”的公式確認增值稅，采用“未確認融資費用=最低租賃付款額-增值稅-融資租入固定資產價值”的計算方式確認未確認的融資費用，根據上述兩步的計算方式，融資租入的固定資產的價值進行準確的確認，每一期的租金所涵蓋的增值稅內容進行扣稅，精確計算結果的準確性。若機械設備的所有人在購置固定資產的時候部分資金是用自有的資金確認的，那么在進行會計處理的時候要注意：首先，當出租人利用杠桿進行租賃的時候，銷售額中要將借款利息進行扣除，之后再開具增值稅發票，所涉及到的借款利息開具普通發票。其次，當設備的所有人采取杠?U租賃的時候，要根據稅收制度可以將其認可為增值稅和承租人所需支付的增值稅，將出租人需要承擔的稅費轉給承租人。

例如：在2017年，融資租賃公司購入了一個固定資產機械設備，公允價值為1100萬，所產生的增值稅金額為185萬元，屆時，融資租賃公司將這一資產租賃給承租人，所簽訂的融資租賃的合同利率是9%，合同約定的租賃時間是5年，承租人每年要向融資租賃公司支付400萬元的租金。通過上述內容的闡述，可以計算得出最低租賃付款金額為2000萬元，融資租賃公司的進項稅額大約290.6萬元，根據公式計算出最低租賃付款現值，也就是融資租賃公式的公允價格加上增值稅內容，融資租賃資產的公允價值遠遠低于實際價值，會計人員在處理合同利率與融資費用的時候要根據實際情況進行調整，實現對融資租賃的實際利率的優化處理，在售后回租的時候可以與承租人協商不開具增值稅發票，把租金分離，將未明確的融資租賃費用分離，確定稅務處理的合理性，針對出租人的融資收益分離與承租人的會計處理保持一致，做好分離處理，讓資金均勻出資，做好實際處理，最后能夠落實企業的財務管理需求，制定融資租賃企業的財務管理方案，提出優化應對時代變遷的方案，保證企業的利益和效益。

在進行融資租賃業務增值稅業務處理的時候，融資租賃企業的進項稅額無法完全抵扣，建議在實際進行會計處理的時候將“應交增值稅-進項稅額”改為“應交增值稅減去待抵扣進項稅額”，用來抵免未來增值稅的繳納不清和繳納錯誤。

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【關鍵詞】傳統汽車租賃企業 法律法規 互聯網專車 發展對策

一、前言

汽車租賃是一個新興的市場，過去幾年中由于市場的擴大，傳統汽車租賃企業有所發展，并取得了相對良好的經濟效益，但由于我國汽車租賃業相關管理政策、法規的不完善在一定程度上約束了該行業的發展。總體而言，目前我國汽車租賃業與發達國家相比存在較大差距，經營方式大多仍沿用傳統的作坊式經營，行業總體規模偏小且零散，技術水平及裝備相對落后。然而，隨著我國國民經濟的穩步增長及公路網的不斷完善，人們生活出行方式也發生了變化，如何滿足多層次的交通需求，成為我們當前思考的重要問題。隨著互聯網的發展以及手機支付的普及，以長租為主的傳統汽車租賃行業，尤其是本土的中小型企業，受到了巨大的沖擊。本論文旨在分析在互聯網+時代傳統汽車租賃企業存在的問題，在互聯網專車的沖擊下為傳統汽車租賃企業提出切實可行的對策，實現企業的可持續發展。

二、傳統汽車租賃企業在互聯網+時代存在的問題

在互聯網的發展以及手機支付普及的沖擊下，傳統汽車租賃企業突出體現了以下四個問題。

1、限牌限號的規定使傳統汽車租賃企業發展進入瓶頸甚至衰退。在互聯網+時代，由于手機打車軟件的興起，全國各地很多私家車都紛紛加入手機打車軟件進行經營，使得傳統汽車租賃企業的車輛規模遠遠跟不上市場規模。然而，全國各地區逐漸開始實行限牌限號的規定，這不利于傳統汽車租賃企業規模的擴大，使傳統汽車租賃企業發展進入瓶頸甚至衰退。

2、汽車租賃行業缺乏相關法律法規監管損害合法經營的汽車租賃企業的權益。在我國，只要有注冊資金，就能開家汽車租賃企業。受汽車租賃背后利潤的驅使，目前我國汽車租賃市場大大小小的租賃企業不計其數，打車軟件的覆蓋率也越來越大，甚至有些黑車，也通過種種途徑參與到汽車租賃市場來，如各種打車軟件的私家車來歷不明，新聞中也常有報道因打車而遭害的事件，汽車租賃市場可謂魚龍混雜。然而，汽車租賃行業缺乏相關法律法規監管，市場缺乏相應的管理，直接擾亂了市場秩序，使得合法經營的汽車租賃企業的權益不能得到有效保護。

3、長租服務為主要盈利方式，盈利模式比較單一。傳統汽車租賃企業的盈利模式比較單一，以最傳統的長租為主，這樣的盈利方式在未來市場的變化（諸如公車改革、互聯網專車市場等）面前顯得不靈活，心有余而力不足，難以適應這個激烈的市場環境。

4、互聯網專車軟件的興起，與傳統汽車租賃企業爭奪市場。互聯網專車軟件，如Uber與滴滴出行，隨著手機支付的普及深入人心。互聯網專車軟件大大提高了打車的成功率，受到各司機和乘客的偏愛。全國一二線城市普遍存在“打車難”問題，究其原因，出租車市場供求失衡是最主要原因，而乘客和出租車司機之間的信息不對稱也是加劇這一問題的助因。而互聯網專車則可以減少司機與乘客的信息不對稱，解決打車難的難題，并迅速占領市場，對傳統汽車租賃企業帶來了很大沖擊。

三、對傳統汽車租賃企業的建議

傳統汽車租賃企業要在激烈的市場中取得一席之地，必須在穩住本地市場的同時開拓細分市場，緊跟互聯網動態發展。

1、加大本地營銷創新，穩住本地市場。傳統租車企業均以本地市場為企業的主要目標市場，經營方式也一般以關系營銷為主。自從中央壓縮三公經費、國際金融危機爆發后，政府、企業都會壓縮租車預算，這就迫切需要傳統的租車企業在營銷、服務上都有所創新，吸引客戶的眼光，以穩住本地市場，穩住賴以生存的長租業務。

2、打出特色，開拓細分市場，增加盈利模式。傳統汽車租賃企業都以長租業務為主，短租、臨租業務為輔。但是在長租業務上企業所能實現的服務都比較同質化，難以實現更有吸引力的創新。近年來中國自駕游等新型用車形式的興起，使原本占領市場小份額的短租、臨租業務發展十分迅速，慢慢撼動長租業務的主體地位。傳統的汽車租賃企業應抓住機會，在短租、臨租業務上有所創新，向包括在代駕服務、一體化服務、多元化服務、婚慶服務、會員服務、自駕游服務等領域不斷拓展，爭取不斷的開拓細分市場，增加企業的利潤來源。

3、客觀看待互聯網專車的興起，緊跟互聯網新動態。互聯網專車從去年開始到現在，在中國掀起了不小的浪潮。雖然這類互聯網專車軟件為汽車租賃行業注入了新的活力，促進了行業的發展，吸引了不少汽車租賃公司和私家車司機，但是由于中國目前在汽車租賃行業的法律法規不完善，缺乏完善的法律保障，萬一出了事故，事故的責任人不明確，所以在許多地方，諸如上海、天津、沈陽等，也都把專車軟件叫到的車視為非法營運。

對于傳統汽車租賃公司來說，通過專車軟件平臺獲得業務的門檻比較低，服務趨向于同質化。再者，利用法律漏洞、招攬私家車進行營運也會承擔一定的風險。因此，應當在不鉆法律漏洞的前提下，打破傳統守舊的思維，緊跟互聯網的新動態，利用互聯網吸引更多目標客戶，開拓業務。

參考文獻：

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【關鍵詞】融資租賃；問題；對策建議

隨著經濟金融體制改革的發展和資金運營觀念的進一步增強，我國租賃業發展前景廣闊，但其發展過程中尚存在許多問題，需加以解決，以促進其向前穩定、健康發展，從而發揮其特有的功能作用。

一、我國融資租賃業發展中存在的問題

（1）融資租賃業立法滯后，缺乏相關法律法規的有效保障。融資租賃業的發展是以健全、完善的各項法律法規為前提。我國有關融資租賃方面的法律雖然形式多樣，但到目前為止未頒布融資租賃的專項法律。目前有關租賃業務的法律問題，只在《民法通則》、《合同法》、《物權法》、《金融租賃公司管理辦法》、財政部文件及專業銀行自行制定的金融租賃暫行辦法中做了粗淺寬泛的規定，遠不能適應租賃業的現實需要。在實際運行中，導致租賃合同當事人沒有統一的行為規范，租賃合同合法權益難以得到有效的保障，租賃公司對許多欠租企業無計可施。這嚴重阻礙了我國融資租賃業務的正常運營和健康發展。（2）融資租賃業缺乏統一的管理。由于歷史的原因，我國融資租賃業發展至今仍然沒有一個統一的協調管理機構，行業協會尚未成立，行業管理極其分散。目前，國內租賃公司受外經貿、銀監會與國家經貿委的三重管理。權力的分散、責任不清，容易產生部門摩擦，難以在政策上協調統一，使我國租賃業的宏觀管理陷入有名無實的真空地帶。（3）租賃公司內部約束機制不健全，運行風險大。在我國融資租賃的直接租賃中承租人承擔了全部的風險。這些風險表現為：融資租賃公司在開展租賃業務時，對當前以及未來的市場變化做出錯誤的分析；盲目擴大投資規模、追求數量而忽視了質量，以至于在回收期內卻無法收回投資而帶來的經營風險。再者，公司經營不善導致的資金不足以及缺乏對租前的準確調查和租后的有效監督，承租企業的經濟效益低下，導致其無力償還租金而造成的風險。除此之外，還包括承租人拖欠租金及違約造成的信用風險和經濟環境、自然災害等因素帶來損失的風險等。（4）缺乏長期穩定的資金來源。融資租賃業發展需要雄厚的資金實力作為發展保障。發達國家融資租賃的融資渠道多樣且成本低，資金主要來源于銀行和其他金融機構或發行債券和商業票據。而我國租賃公司屬于非銀行機構，其資金來源渠道單一，主要來源于公司股東資本金和銀行借款。由于無法納入國家信貸計劃，在融資方面受到限制。且由于金融市場還不發達，難以從市場上籌集到資金。公司為了籌措到資金而進行了高風險信貸與投資，形成租賃公司的高風險經營。這種資金來源與資金運用在期限上發生的嚴重不匹配現象，導致短資長用，使融資租賃公司的支付出現困難。同時，融資租賃公司所擁有的資金量遠遠達不到業務發展所需要的資金量，從而造成的資金不足的問題，嚴重制約融資租賃業的發展規模。（5）缺乏相關專業管理人員。隨著經濟的全球化的發展，租賃業具有強大生命力的產業。租賃業的發展需要具備專業知識的高素質復合型人才，尤其是具備有創新意識的高級管理人員。我國長期以來對租賃業人才資源不重視，導致從事租賃事業的大多數經營管理人員都未經過專業培訓，缺乏系統的專業知識。（6）信用環境較差，承租企業欠租現象嚴重。國內對融資租賃的整體意識還比較淡薄，融資租賃領域仍尚未制定出明確的制度來對其進行約束，以至于融資租賃業的信用環境較差，承租人欠租現象嚴重。在租賃過程中，一些企業將融資租賃看作為一種借貸方式，有的企業甚至認為融資租賃是類似于政府撥款的一種融資方式。承租企業只在乎是否可取得租賃設備，而不關心自己的實際償還能力。由于融資租賃物一般價值都比較高，承租人一旦不按期支付租金，將會給融資租賃企業的資金周轉帶來困難，無力承做新項目，從而失去了發展的活力，以至于業務難以開展而被迫破產。

二、促進我國融資租賃業發展的對策建議

（1）健全融資租賃的相關法律。從法律環境來看，我國應借鑒國外租賃業與國際慣例，盡快出臺一部融資租賃業的專項立法及與融資租賃業發展相配套的相關法律法規。對租賃業的投資主體、行業管理、市場準入、業務范圍、行業監管及當事人權利與義務等作出明確的規定。另外，頒布融資租賃會計準則，統一稅賦、規范出租人與承租人的經營活動。這樣保證有關機關才能做到有法可依、有章可循，當事人雙方的合法利益才能得到合理、有效地保障。（2）統一管理部門，加強行業管理。金融租賃作為企業融資的一個重要渠道，如何對其進行積極、合理、有效的利用，以促進我國經濟的發展，關鍵還是在于管理。多頭管理的局面嚴重阻礙了我國租賃業的進一步發展，加快對租賃業實施統一管理是勢在必行的。根據我國國情，應當由國務院確定一個綜合管理部門作為主管部門對我國融資租賃業進行統一管理，并對我國租賃業實行一定的優惠政策，從而達到提高租賃企業積極性的目的。此外，還應盡快成立全國租賃行業協會，頒布統一的行業自律管理辦法，對租賃業進行自律管理，交流信息與管理經驗，加強風險防范。（3）建立融資租賃公司的控制風險體系。通過總結租賃業發展的經驗和教訓，政府相關部門應對不同類型的租賃公司的投資主體和市場準入規則做出明確的規定，提高資本金的注冊金額，對不同類型的租賃公司應制定出不同的資產負債比例管理；制定一個從業人員標準，加強對從業人員的業務培訓，提高從業人員的素質。融資租賃業利用金融系統的企業信用信息網，對中長期經營租賃業務與融資租賃業務建立合同登記制度，防止承租企業的信用欺詐；同時還應與保險機構、中小企業信用擔保機構等進行合作，推出不同類型的租賃信用保證保險業務；建立健全公司內部項目評估和風險防范的制度。租賃業應同各類中介機構進行合作，通過建立各種類型的資產管理公司、設備拍賣市場等方式完善租賃業的市場退出機制。（4）開辟穩定的長期資金來源。當前融資租賃公司資金來源單一，光依靠銀行貸款這種方式，無論從數量上，還是期限結構上都無法滿足融資租賃業營運的需要。在加強宏觀調控的前提下，拓寬融資渠道，充實融資租賃企業的資金來源，適當放寬對融資租賃業吸收資金的某些限制。如允許融資租賃公司吸收各基金的暫時閑置資金，適當擴大融資租賃公司資金來源的業務范圍；允許將某些實力雄厚、經營業績好、信譽好的融資租賃公司改造成規范的股份公司，從而可以通過發行債券和股票從資本市場籌措到資金。這樣既可以使融資租賃企業的經營成本有效降低，又可為融資租賃公司辦出自己的特色創造了條件。（5）加強融資租賃人才的培養，提高融資租賃從業人員的素質。培養現代租賃人才是我國租賃業穩定、健康發展的關鍵。租賃公司應通過多種途徑和方式加強對人才的引進與培養，積極開展國際交流，加強對融資租賃實踐與理論的研究。各類金融和經濟研究單位還應當注重對融資租賃相關學科的建設，通過開辦現代租賃業務課程和培訓班等為我國的租賃業培養一批懂經濟、金融、管理、技術的高素質的現代租賃人才，為我國租賃業的快速健康發展提供人力資源保證。（6）完善信用體系，采取有效措施降低風險。發展融資租賃首先要完善信用體系。融資租賃業的發展對信用安全體系具有很高的要求，任何一方不守信，都會導致租賃的失效。租賃業屬于一種完全的信用消費，必須借助于政府、銀行的信用平臺來運作，雙方應建立一個相互牽制的信用指標，從而提高雙方的信用程度。同時，還應建立企業信用狀況登記制度，充分考慮融資租賃業可能發生的風險，積極的建立與完善融資租賃的信用保險制度與抵押擔保制度，以達到降低各方當事人的風險損失的目的。

參考文獻

[1]閔緩艷．信托與租賃[J]．北京：科學出版社，2005

[2]辛．我國融資租賃業發展現狀中存在的問題及對策研究[J]．法制與經濟．2008（3）

篇5

關鍵詞：融資租賃；風險防范體系；預警體系模型

中圖分類號：F83 文獻標識碼：A

收錄日期：2016年11月30日

根據《中國融資租賃業發展報告》統計顯示，截至2015年底，中國在冊融資租賃企業數量達到4，508家，其中金融租賃企業47家，內資租賃企業190家，外資租賃企業4，271家。相比于2014年，這一數據實現了翻番，外資融資租賃企業數量的大幅度增加也推動了我國整體融資租賃行業的快速發展。行業的急劇擴張所帶來的副作用是風險問題的增加，它要求融資租賃企業必須提高自身風險防范及管理能力，充分考慮到融資租賃本身所具有的杠桿特性，明確資本資產比例1∶10的10倍規模擴大機理，也明確在放大過程中可能存在的各種不確定性，所以為融資租賃企業建立風險防范體系是必然趨勢。

一、融資租賃及其業務模式

（一）融資租賃。融資租賃就是金融租賃、財務租賃，它指代出租人依據承租人對供貨人和租賃標的物的有效選擇。主要由出租人向供貨人購買所租賃標的物，并租給承租人使用。待租賃滿期后，承租人按照融資租賃合同約定交納租金再將租賃標的物所有權轉讓回承租人名下。從這一定義來看可以總結4點關鍵信息：第一，融資租賃業務涉及三方人員，包括出租人、承租人以及出賣人，這其中出租人也是買受人；第二，融資租賃業務在開啟之前必須簽訂兩種合同：出租人與承租人的融資租賃合同以及出租人作為買受人身份與出賣人所簽訂的買賣合同；第三，在權利方面，承租人享有選擇租賃物及出賣人權利；第四，在義務方面，出租人必須按照承租人對租賃標的物與出賣人的選擇來購買租賃物，同時提供給承租人租賃使用的相應義務，如圖1所示。（圖1）

（二）融資租賃企業主要業務模式。在融資租賃企業中主要業務模式包含多種，比如直接融資租賃模式、回租賃模式、轉租賃模式、委托租賃模式、杠桿租賃模式以及風險租賃模式等等。

以回租賃模式為例，它就是指承租人將自有物品出賣給出租人，與出租人簽訂相關租賃合同，并將物品從出租人處租回的特別租賃模式。這種融資租賃業務模式針對企業的所有優質固定資產，如果企業急需現金周轉，可以選擇采用這種融資租賃業務模式。

而風險租賃模式則建立在較為成熟的租賃市場上，一般出租人會以租賃債券或投資形式將設備出租給特定的承租人，作為投資回報，出租人會獲得租金及股東權益。這種租賃方式的本質就是出租人以承租人的部分股東權益作為租金，所以它被稱之為風險融資租賃模式。這是因為出租人與承租人在此模式中會共擔風險、共享收益。當然，在一定程度上它也能幫助租賃行業解決擔保瓶頸問題，可以說該模式的利弊明顯，應該慎重使用。

二、融資租賃企業風險定性研究

融資租賃企業的風險類型有許多，需要分別對它們進行定性，一般來說像信用風險、市場風險、流動性風險、操作風險在市場業務中都是比較常見的，本文主要介紹其中的市場風險和流動性風險。

（一）市場風險。融資租賃的市場風險主要來自于未來市場中融資租賃物品價格的不確定性，它會對企業經營發展既定目標產生一定影響。由市場風險所分支衍生的其他風險就包括利率、匯率、商品價格以及股價風險等等。

以利率風險為例，它的產生主要來源于出租人自身將短期資金投入到長期項目中，或將短期資金的浮動利率應用于固定利率項目中。在采取該做法時，一旦市場利率出現波動，所投資項目收益就會同時出現波動，波動較大時可能會導致項目嚴重虧損，傷害公司經濟利益。目前，我國利率發展逐漸市場化，它的走向不確定性也在不斷增加，這對金融融資租賃企業在處理利率風險時帶來了巨大負擔。基于此，本文希望就例證解析利率波動可能對項目價值所帶來的實際影響。

假設以MV作為概算成本，S作為等額年金后所支付租金，這里設置i為每期租金利率，m表示租期，那么就有：

S=MV■

以此算式來考察融資租賃所涉及設備的資本化價值就應該表示為：

MV=S■

舉例來說，如果一個項目的成本為1，000萬元，它的租賃利率為10%，如果采用固定利率方式償還租金，設置租賃期限為3年，帶入以上算式計算，它的每期租金償還金額就應該為971，150.83元。一般來說，融資租賃項目其資本化價值針κ諧±率的變化是相當敏感的，一旦國家進入降息周期，其融資租賃項目的資本化價值就會快速增加。此時也最容易出現利率倒掛現象，導致承租人不得不降低租金甚至拖欠租金。換言之，市場利率的下降會給融資租賃公司帶來潛在的市場信用風險和定價風險。如果恰巧遇到國家加息周期，還可能為公司融資租賃項目帶來資本化價值減少風險。

（二）流動性風險。融資租賃企業的流動性必須要基于合理成本條件下，只有這樣才能保證公司持有資產的變現能力。如果公司在融資租賃項目所產生的應收租金收入方面較為穩定無障礙，公司的流動性就會體現出較強優勢；反之，如果應收租金嚴重逾期無法收回，資金來源渠道嚴重受阻，籌集資金無法滿足企業業務發展擴張需求，公司就不得不選擇變賣資產來調節現金流，這就會導致企業產生由融資租賃所帶來的流動性風險。所以總結來說，業務擴張速度、變現流動資產數量、流動性頭寸、應收租金項目、資金來源渠道等等都是融資租賃企業所必須面對的流動性風險。當然，公司財務部門在資金周轉運籌方面的業務能力也會影響到其融資租賃項目的資金流動性。也就是說財務部門資金運籌能力足夠也可以實現對公司資產的有效盤活，一定限度緩解流動性風險所帶來的企業利益傷害。

三、融資租賃企業風險預警體系模型構建及分析

為融資租賃企業的風險防范體系構建打好基礎，本文希望首先為其打造風險預警體系模型，從科學角度對企業可能面臨的風險進行理論分析。該模型屬于預測模型，應該作為融資租賃企業風險防范的重要措施出現，它一般會事先選取預警指標并聯系在一起，同時引入多變量分析方法，構建綜合指標加權模型，通過綜合指數大小來評價融資租賃風險。在風險預警指標體系中，各個指標的計量單位都是不同的，這里存在正指標與逆指標兩種，可以考慮采用功效系數法來解決指標異同問題，以便于統一計算。

功效系數法的計算基本思想就是通過一個指標求出功效系數，首先消除指標中所存在的性質差異與量綱差異，再基于統一功效系數數值來實現對系統中指標值的全面匯總。具體來說，功效系數的算式如下：

Y■=（X■-b■）/（h■-b■）

其中，X■就代表指標的實際觀測值，Y■代表對應于X■的相應功效系數，h■代表第i個指標的滿意值，b■代表第i個指標的不容許值。這兩個主要數值的確定主要根據融資租賃企業的實際經濟水平與社會經濟發展水平來確定。

在實現對上述功效指標系數的計算以后，根據加權平均方法來求得綜合預警系數，并將該系數數值與融資租賃公司的風險危機指標數值實施對比，分析企業風險爆發的可能性。也可以用不同時間點的綜合預警系數進行對比，它們可以確切反映出融資租賃企業所承擔風險的實時變化狀況。

四、融資租賃風險防范體系的構建

基于上文風險問題陳述，本文圍繞市場風險與流動性風險為融資租賃企業構建風險防范體系，希望解決這兩種風險為融資租賃企業所帶來的發展困境。

（一）基于市場風險消除的防范體系構建。融資租賃市場風險最為常見，這里提出兩點應對對策來為融資租賃企業建立防范體系。

1、持續期缺口監測體系構建。融資租賃企業應該自行建立持續期缺口模型，目的就是為了防范市場風險。要時刻監測缺口變化，維持企業資產與負債在持續期的合理匹配，確保持續期始終為零缺口。如此操作的好處就在于它可以有效避免利率波動所帶來的租賃資產減值風險危害，同時也能有效準確預測市場利率的上升下調趨勢。對于融資租賃企業而言，始終保持持續期負缺口是極有必要的，它的具體操作方法就是降低長期資產配置，以達到調節總資產平均修正持續期的目的，有效增加長期負債來提高負債的平均修正持續期期限，這樣就能保證資產增加幅度始終大于負債價值增加幅度，最終使企業凈資產持續增加。考慮到我國目前利率市場化發展程度較低，所以這種偏于主動型的利率風險管理辦法還是具有一定可行性的。在未來，融資租賃企業在利率走向預測能力方面可能會有所下降，這主要是因為我國市場利率化程度在逐年升高，到那時應該考慮更多采用被動型利率風險管理辦法，繼續維持持續期零缺口。

2、風險轉移。風險轉移也主要針對利率風險，因為融資租賃企業的租金回收期限都在2～3年范圍，所以在租賃期間是存在一定利率風險的。如果能將未來租賃收益提前確定，就能降低利率風險，因此本文推薦采用融資租賃信托策略，該策略可以為融資租賃企業建立以信托計劃為基礎模式的募集信托資金體系，輔助企業合理使用融資租賃業務，也幫助企業定期收取租金來實現信托收益。這種方法可以為投資人提供更為安全可靠和長期穩定的理財服務，確保投資人擁有長期回報。另外，它也可以盤活融資租賃企業在應收租賃賬款方面的相關統計規劃，強化企業資產的周轉速率及效率。

（二）基于流動性風險消除的防范體系構建。一般來說，流動性風險都是伴隨融資租賃企業的業務規模擴張而越來越凸顯的，所以本文針對流動性風險為企業構建防范體系。首先，融資租賃企業應該提高財務部門對自身資金的周轉控制能力，確保企業資金預算體系規劃，認真籌劃供應商、承租人在未淼拇款支付，同時提高財務部從業人員的財務處理能力，實現企業較強的對外融資能力，并合理把握各個融資渠道及其融資成本；其次，要為融資租賃企業積極拓展融資渠道，即有效降低對單一融資渠道的過度依賴。因為融資租賃企業的資金高密度運籌特點，所以必須為其提供充足且穩定的資金來源，以便于企業不斷擴展業務領域及產業規模。本文認為，應該走銀行保理及融資租賃信托路線，確保租賃資產證券化，同時積極為企業引入具有一定實力的股東，為企業融資租賃構建可操作、多元化渠道，構建以針對流動性風險的多元化融資租賃防范體系。

主要參考文獻：

[1]王東強，田書芹.融資租賃風險分析和防范體系重構[J].財務與金融，2008.3.

篇6

三部委發文在全國開展融資租賃貨物出口退稅政策試點

9月10日，財政部、海關總署、國稅總局聯合《關于在全國開展融資租賃貨物出口退稅政策試點的通知》指出，將現行在天津東疆保稅港區試點的融資租賃貨物出口退稅政策擴大到全國統一實施，對融資租賃出口貨物和融資租賃海洋工程結構物試行退稅政策。

通知提出，融資租賃出口貨物的范圍，包括飛機、飛機發動機、鐵道機車、鐵道客車車廂、船舶及其他貨物，具體應符合《中華人民共和國增值稅暫行條例實施細則》（財政部國家稅務總局令第50號）第二十一條“固定資產”的相關規定。對融資租賃出口貨物試行退稅政策。對融資租賃企業、金融租賃公司及其設立的項目子公司，以融資租賃方式租賃給境外承租人且租賃期限在5年（含）以上，并向海關報關后實際離境的貨物，試行增值稅、消費稅出口退稅政策。

51家船企入圍首批白名單

工信部日前公示了首批入圍《船舶行業規范條件》（以下簡稱《規范條件》）的企業，51家入圍企業中過半為央企和地方國企，而民營企業則更多集中在江浙地區。《規范條件》的目的在于引導社會資源向符合條件的優勢企業集中，尤其在銀行信貸和政府扶持方面。從市場角度來看，“白名單”給予了企業公平的競爭機會。一些小船廠確實在技術等條件上有所缺陷，被淘汰實屬正常。上述政策的出臺以及“白名單”的公布，是政府在加速落后產能的淘汰，借此讓市場更快地恢復。

全球首艘LEG動力船亮相

德國Hartmann Reederei公司日前推出一款新設計的環保LEG船，與傳統氣體運輸船完全不同的是該船增加了乙烷運輸能力，并使用乙烷為燃料。這艘環保LEG船被稱為“ECO STAR 36K”，該設計是與HB Hunte Engineering公司合作開發，擁有業內眾多第一，包括新型的儲罐設計、上建以及乙烷為燃料的雙燃料發動機。

該船將配備最新一代MAN B&W ME-GI雙燃料發動機，符合國際海事組織TierⅡ排放要求。該發動機能夠燃燒HFO、MDO、瓦斯油、天然氣、乙烷以及蒸汽動力等。這將是世界首艘用乙烷作為燃料的遠洋船舶。相比傳統的氣體運輸船，新設計能夠增加30%的貨運能力。

寧波推出國內首款海運費保險產品

篇7

關鍵詞：互聯網平臺；房地產業；融資租賃；SWOT分析

基金項目：長江大學青年基金項目（項目編號：2016cqn19）研究成果之一；通訊作者：丁佳俊

中圖分類號：F83 文獻標識碼：A

收錄日期：2018年5月5日

一、我國房地產企業融資租賃發展現狀

（一）融資渠道有限，融資結構不健全。從進入我國房地產開發行業的資金總量來看，2016年（144，214.05億元）比2012年（96，536.81億元）增加了47，677.24億元，大量資金從各種渠道進入，增長量及增速顯著，但仍然以自籌資金和銀行貸款為主，渠道較為狹窄，融資力度有限。就融資結構來看，從2012年到2016年的5年里，貸款的兩極分化比較嚴重。2016年上半年，我國對房地產開發企業的貸款進一步緊縮，房地產企業所獲得的來自銀行貸款的資金同比增長3.2%，企業自籌資金同比負增長0.1%，其中企業自有資金增幅4.6%，非銀行貸款萎縮-2.5%，結構有所優化但仍然不健全。（圖1）

（二）缺乏穩定，抗風險能力差。傳統的房地產企業融資租賃方式中，銀行掌握著充足的資金，資金的供給也相對穩定，故而對于資金需求量大、周轉期長的房地產業，銀行是其首選的資金來源。但也正因如此，房地產企業融資結構不合理、發展缺乏穩定、融資方式單一，一旦信貸行業政策有所調整，房地產企業將面臨巨大沖擊。

二、基于互聯網平臺的房地產企業融資租賃SWOT分析

（一）優勢

1、融資模式多元化，降低融資成本。互聯網平臺下的融資租賃資金來源渠道相較于傳統模式來說，更加信息化和多元化，融資租賃開始更多地轉向社會大眾尋求社會閑散資金，實現資金和市場融資渠道的無縫對接，最小化融資成本。對于房地產企業來說，通過融資租賃籌到所需資金，滿足自身日益發展壯大的資金需求，也將具有更多的可能性和選擇性。

2、減小信貸行業的沖擊，維護房地產業穩定。在互聯網的發展下，基于互聯網平臺的融資租賃中，以“互聯網金融+融資租賃”的債權轉讓模式最具有代表性，這種模式可以有效地將互聯網金融與企業的融資需求進行匹配，實現更優質的匹配效果。這種模式可以為房地產企業提供金融支持，優化融資結構，維護房地產企業的發展。

（二）劣勢

1、相關法律法規尚不完善、監管缺位。互聯網平臺下的融資租賃模式發展迅速，隨之暴露出來的問題就是相應的監管制度的缺乏。一方面在許多方面存在法律法規不完善的情況；另一方面由此可能會導致一些風險及糾紛，如風險防控和對于糾紛處理的問題。

2、融資金額及融資期限有限。對比融資金額，社會大眾可接受的投資金額較融資租賃的投資金額較低；對比融資期限，社會大眾可接受的投資年限一般在2～5年，但是融資租賃的合同期限普遍超過5年，兩者期限長短不同。并且互聯網平臺下的融資租賃的資金來源以社會公眾投資者居多，所利用的大部分是社會上的小額閑散資金，因而在資金供給數量和期限上具有較大的局限性。

（三）機遇

1、時展迅速，金融市場活躍。2016年我國國民總收入達到740，598.7億元，同比增長6.9%，人均國內生產總值53，935.0元，“互聯網+”模式多樣化，互聯網理財產品也得到了空前發展。“互聯網金融+融資租賃”的發展目前以三種模式為主，即債權轉讓模式、P2L模式以及收益權轉讓模式。互聯網金融作為連接著金融與實體經濟的載體，加上融資租賃在融資與融物方面的雙重特性，同房地產企業相結合，對房地產企業的生存發展、融資和產業升級都發揮著極其重要的作用。

2、政策給予“互聯網+”行動的支持。2015年《國務院關于積極推進“互聯網+”行動的指導意見》中所提倡的“互聯網+”普惠金融方面，鼓勵互聯網與銀行、證券、保險以及基金的融合創新，以期為大眾提供豐富、安全和便捷的金融產品和服務，滿足不同層次實體經濟的投融資需求。也必然推動大量資金進入互聯網融資租賃平臺，適應不同規模層次的房地產企業的融資需求。

（四）挑戰

1、企業易自我膨脹，忽略未來高風險。我國房地產業積病已久，房地產泡沫巨大，房價居高不下，國家立足大局實施了一系列的緊縮政策，但中國的特殊國情又導致房地產內需極大，當大量的互聯網融資租賃資金進入房地產業，企業一派欣欣向榮，易出現過于樂觀的觀點，而忽略眾多存在的風險。

2、資金池難以維系，流動性大。在互聯網融資租賃模式下，以P2P網絡平臺為例，并不是直接將資金劃入借款人的賬戶，而是會先將籌集到的資金放入資金池中，即第三方支付公司，再將資金池中的資金分流到各個項目。但是作為新興領域，互聯網網絡平臺也會由于專業性不強、環節之間緊密度差漏洞多，風險意識弱以及違規經營等諸多原因，出現侵害投資者利益的情況，比如資金被挪用的情況，一旦資金被挪用，那么資金池就會面臨枯竭的危害，這導致融資者所需資金無以為繼，出現資金鏈斷裂的風險。

三、互聯網平臺下房地產企業融資租賃發展戰略

（一）增長型戰略

1、積極尋求與互聯網融資租賃公司的合作。在現有的活躍市場氛圍下，社會上的閑散資金數量較大，而投資渠道少，隨著“互聯網金融+融資租賃”模式的發展，互聯網融資租賃公司快速發展，大量互聯網融資租賃企業匯集了眾多社會閑散資金，房地產企業應順應時代的發展潮流，積極促成與互聯網融資租賃公司的合作，獲取融資。

2、充分利用政策優勢，促進產業升級。房地產作為集多種經濟活動為一體的產業，充分利用政策對互聯網平臺的支持，有利于帶動產業內其他環節的發展，完善自身產業鏈，提高建設質量，加強管理水平，提升服務水準，共同促進房地產整體的產業升級。

（二）多種經營戰略

1、注重人才培養，完善內部決策體系。房地產業作為國民經濟的重要增長點，為中國21世紀以來經濟的快速增長做出了不可忽略的貢獻。但在我國現有的房地產泡沫巨大和房價過高的背景下，大量的融資進入房地產企業，導致風險過高，因此提高管理人才水平，完善企業內部決策體系就顯得尤為重要。唯有正確把握發展形勢，合理穩健決策，才能降低風險，趨利避害。

2、督促政府加強對創新融資渠道的管控。政府需要明確監管主體、監管對象和監管內容，對互聯網平臺下的融資租賃企業進行系統梳理，核定對應的監管機構，明確互聯網融資企業的業務和業務范圍，掌控資金流向，實時監控發展中存在的風險，并且建立良好的數據監管模式，避免出現缺乏監管的亂象，也避免因人為操作出現資金池枯竭的問題。

（三）扭轉型戰略

1、尋求多種互聯網理財產品的合作。在時代快速發展的機遇下，科學技術不斷升級，互聯網理財產品市場也空前活躍，房地產企業可尋求與多種互聯網理財產品的合作，避免將雞蛋放在同一個籃子里，改善企業債務融資結構，建立多層次的房地產金融體系。

2、督促政府加強互聯網融資租賃法律立法工作。互聯網融資租賃的業務發展和創新發展迅速，甚至在一定程度上還要快于我國相關法律法規的建立，不利于互聯網平臺下融資租賃的健康穩定發展。政府應盡快確定互聯網網貸平臺有關行業的法律建設和定位，加強立法工作，在原有的傳統業務法律法規的基礎上盡早頒發針對互聯網融資租賃問題的法律文件，確保相關產業的健康發展。

（四）防御型戰略

1、加強誠信建設。在互聯網平臺的債權轉讓模式中，平臺事先對融資租賃公司和承租企業的資質以及租賃標的資產進行調查評估，以期為投資者篩選誠信有實力的公司和真實合規的資產進行投資。房地產企業需完善企業內部信用管理制度，加強房地產行業的自律，按時披露真實可信的財務會計報告信息，提高企業在互聯網平臺的信譽，確保資金池資金順利流入企業，延長租賃期限。

2、提升管理能力，增加資金利用率。房地產企業普遍負債率偏高，而融資租賃渠道有限、成本較高，企業提高管理能力，增加資金利用率，充分利用已獲得的融資融物，有利于成本最小化、利潤最大化。

四、結論

互聯網平臺的發展作為一種新的模式，為眾多行業帶來了發展機遇，但機遇始終與挑戰同在，本文對房地產企業基于互聯網平臺的融資租賃進行了一系列的分析，在時代的發展潮流里，力求能針對所能把握的機遇進行較為全面的總結和分析，順應時展潮流，把握機會，迎接挑戰。

（作者單位：長江大學管理學院）

主要參考文獻

［1］陳曉芳，鄧銀花.“互聯網金融+融資租賃”A2P模式的SWOT分析［J］.財會月刊，2017（2）.

［2］陳杰，陳卓.房地產開發融資新格局、潛在風險與政策應對［J］.基建管理優化，2016，28（4）.

篇8

[關鍵詞]人力資源人才租賃風險控制

一、引言

人才租賃最早于20世紀70年代在歐美等發達國家出現，其作為一種新型的人力資源配置模式，近年來在我國獲得了蓬勃發展。但在全球金融危機加劇就業困難以及我國相關法律法規滯后、社會保險尚不完善的宏觀環境下，隨著人才租賃業的快速發展，與人才租賃相關的勞動爭議也逐步增多，為我國建立勞動力市場機制的實踐提出了一個現實課題。

國內有關人才租賃的研究起步較晚且比較零散。林澤炎(2003)給出了人才租賃的定義，并按租賃時間長短總結了六種人才租賃形式。潘豐(2005)指出了企業利用人才租賃的意義及好處，并進一步總結了人才租賃形式。李敏(2005)分析了人才租賃條件下雇傭關系由傳統的兩方模式向三方模式的轉變,并從交易成本的角度說明雇傭關系三方模式下短期雇傭的合理性。張鑫等(2008)基于雇傭關系三方模式闡述了人才租賃的理論基礎，并指出了實施人才租賃需要解決的問題。孫俊清等(2005,2008)對人才租賃問題中人才租賃中介中心的內部雇員規模問題進行了研究。曹細玉等(2007)研究了單、雙層非對稱信息條件下的人才質量的最優控制問題。上述文獻主要研究了人才租賃用工形式、人才租賃優劣勢分析、人才租賃三方關系以及人才租賃雇員規模優化與質量控制問題，而沒有考慮人才租賃風險及其控制問題。喻科(2004)基于用工單位的角度，闡述了租賃人才風險的定義，并探討了此類風險的表現特征、產生原因以及防范與化解等問題。本文在喻科(2004)的研究基礎上，結合我國人才租賃風險的現狀，進一步分析了雇傭關系三方模式下的風險，并給出了相應的風險控制策略。

二、我國人才租賃風險的現狀及其本質

根據中人網的調查，以上海為例，2004年大約有20萬左右的人才租賃人數，年相關營業額超過50億元，租賃員工與正式員工的比例大約為1∶50，但在美國這一比例已達1∶1，歐洲一些國家甚至還要高于這個比例；根據廣州南方人才資源租賃中心的隨機調查顯示：50％的人不愿意通過人才租賃方式就業，40％的人表示可以考慮，只有10％選擇愿意。為什么在發達國家證明是“三方共贏”的新型用工模式，卻在我國的具體運作過程中面臨如此的難題呢？中人網進一步調查顯示，阻礙人才租賃業務的主要問題為：首先，對求職者來說，其主要關注如何保障其與用工單位編制內人員同工同酬、“空租”（兩次租賃之間的空擋）期間的社會保障、缺乏專門性政策法規來明確規定用工單位與出租人才之間的權利義務等問題。其次，對人才服務機構來說，主要面臨“耗時太長，利潤不高”的問題。最后，對用工單位來說，由于人才租賃多屬于短期行為，其主要關注知識產權的保護問題。

根據上述描述的現狀可以發現：人才租賃風險本質上就是在不完善的國家社會、經濟、法律等宏觀環境下，人才租賃三方人力資本（知識、技能、信息以及創新能力等）與結構性資本（市場資本、知識產權資本等）的運作失調問題，其外在表現為人力資本的時效性、人事的不穩定性、價格機制以及知識產權等所帶來的風險損失。

三、人才租賃三方的風險分析

人才租賃不再是傳統的雇員在雇主的場所工作，用人單位(人才租賃機構)、用工單位和租賃人員作為理性的經濟主體形成了三方博弈關系。在人才租賃三方雇傭關系下，用人單位(人才租賃機構)、用工單位和租賃人員的地位是不平等的，而隨之造成的交易不平等性為人才租賃帶來了風險。總體而言，人才租賃涉及三方的利益，對于三方中的任意一方都存在著風險。

對于用工單位來說，其所面臨的風險是指租賃人員實際效用偏離使用者的預期，為此使用者需對此承擔相當程度損失的可能。首先是崗位不匹配的風險，即用工單位與用人單位(人才租賃機構)合作過程中，如果信息傳遞上或理解上有誤差或用人單位(人才租賃機構)未盡責選用了不合適的人員，而用工單位因為與租賃人員沒有契約關系，若要遣散租賃人員必須經過用人單位(人才租賃機構)來運作，如果用人單位(人才租賃機構)不愿遣散，則用工單位就要蒙受損失。其次是租賃人員的道德風險，即用工單位與租賃人員之間沒有法定的勞動關系和人身依附關系，如果用工單位在合約中沒有規定相關的懲戒措施，則在租賃人員的消極怠工行為上就沒有控制力。第三是用人單位(人才租賃機構)的道德風險，即如果用人單位(人才租賃機構)采取蒙騙手段騙取租金后不履行合同就卷款逃跑，而又沒有特定的約束條件來制約用工單位與租賃人員之間的關系，則用工單位的聲譽就要受到很大影響。第四是知識產權的風險，即租賃人員與用工單位之間缺乏必要的協議，使得容易出現租賃人員與用工單位之間的關系責任不清、權責不明，其中租賃人員在用工單位工作時所獲得知識產權的歸屬問題以及知識產權或商業機密的保護問題是目前比較突出的兩個問題。

對于用人單位(人才租賃機構)來說，其面臨的風險是作為盈利組織的經營風險和合同履行風險。經營風險是指經營環境變動導致的環境風險和與經營人員能力相關的決策風險；合同履行風險是指因為租賃合同訂立上的不完備導致用工單位拒絕履行支付租金義務的風險。

對于租賃人員來說，其面臨的風險包括：首先是合同履行風險，即如果用人單位(人才租賃機構)與用工單位在履行租賃合同時出現問題，則會影響到租賃人員的工資發放。其次是穩定偏好風險，由于租賃多為臨時性用工行為，如果租賃人員偏好長期穩定的工作就會產生此種風險。第三是“空租”的風險，即目前租賃人員在“空租”期間還缺乏相關法律法規保障。第四是福利損失的風險，即租賃人員在當其福利待遇（如同工同酬、加班費、培訓機會等）受到不公正對待時的風險。

四、人才租賃風險的控制策略

雖然人才租賃對于用人單位(人才租賃機構)、用工單位和租賃人員都存在著或多或少的風險，但是除了道德風險和正常的經營風險是無法完全控制之外，其他風險都是可以通過一定的措施來進行規避和分散的。

1.進一步完善人才租賃的法制環境建設

長期以來，由于我國用人單位(人才租賃機構)的市場地位不明確，經營資質缺乏審批程序，多數用人單位(人才租賃機構)與勞務承包或勞務中介混為一體，無序競爭和侵犯被租賃人員權益的情況較為普遍。2008年1月1日正式實施的新《勞動合同法》以及9月18日頒布的《勞動合同法實施條例》首次從法律角度對人才租賃做了專門規定，明確了用人單位(人才租賃機構)、租賃人員、用工單位三方主體的地位及權利義務，并建立了人才租賃監管和賠償制度以維護被租賃人員的合法權益。

雖然新《勞動合同法》結束了我國人才租賃無法可依的歷史，但是在許多操作細節上仍然存在較大爭議，比較典型的有：（1）為了維持就業率而取消了人才租賃限制性條款，造成目前國內有以人才租賃取代常規用工形式的趨勢，這似乎在挑戰法律對勞動者合法利益的保護，同時也是用工單位責任意識缺失的表現；（2）按現行規定，租賃人員的四金、工傷、醫療等一旦出現問題，其責任方是用人單位(人才租賃機構)，但是用人單位(人才租賃機構)不是創造財富的經濟實體，也不會有財政撥款，其利潤根本無法賠付租賃人員的損失，因此即使用人單位(人才租賃機構)想要承擔責任也辦不到，恐怕最終“倒霉”的只是租賃人員。此外，人力資源社會保障部、稅收部門以及各省（自治區、直轄市）的配套措施或實施細則如何制定以及何時出臺都會影響到新《勞動合同法》的實施效果。

2.加強政府對人才租賃業的扶持，建立人才租賃后臺服務系統

政府應當協助用人單位(人才租賃機構)建立后臺服務系統，倡導建立規范統一的人才庫，促進各地區和更大范圍的人才租賃行業協會的建立。鼓勵各用人單位(人才租賃機構)共享各自擁有的資源，同時及時更新人才資源信息庫，不斷提高人才資源的可利用度，最大限度地整合現有人力資本，減少用人單位(人才租賃機構)和用工單位花費在搜尋租賃人員上的時間和精力，減少成本損失，以使整個租賃活動順利進行。用人單位(人才租賃機構)的后臺服務系統要求有功能強大的信息網絡來收集用工信息，特別是集團用戶有龐大的人才庫，以便及時找到合適的人才有很好的招聘、測評、人事、培訓和法律服務的能力。特別是在目前法律環境欠佳的情況下，這樣一個完善的后臺服務系統對于降低各方面的風險顯得尤為重要。

另外，主管部門還可以提供具有合法資質的用人單位(人才租賃機構)查詢服務，方便有租賃需求的用工單位和有意成為租賃人員的求職者選擇合適的用人單位(人才租賃機構)，避免因信息不對稱造成用工單位或求職者誤入非法用人單位(人才租賃機構)的騙局。

篇9

一、橘園承包和租賃中存在的問題

1.承包戶過多，經營過于分散。這種分散承包是上世紀80~90年代柑橘園場承包制度的主要形式。由于慣性作用，這種方法在承包的柑橘園場中仍占較大比重。比如一個2~3.3公頃（30~50畝）的橘園承包戶就有10~20戶，每戶承包面積只有0.13~0.33公頃（2~5畝）。在當前柑橘市場處于買方市場的情況下，分散承包已表現出諸多的不適宜性。過于分散經營不利于統一標準、統一銷售。如果出去推銷，由于各戶柑橘數量不多，銷售成本大，誰也不愿意去。如在當地銷售，由于市場有限，彼此相互競價，但最后仍然沒有解決積壓問題；外地商販前來要貨，就一個生產戶而言可能數量不夠，就全園（場）而言質量又參差不齊，這種情況令購銷雙方都尷尬。因為分散承包，各戶管理水平不一致，有些管理差的橘樹被天牛等病蟲危害，累及鄰近承包戶的橘樹乃至全園（場）的柑橘，最終使整個園場都被“拖”垮。這種情況在生產中并不鮮見；過于分散承包對發包方（多數為集體）不利，通常是其中1戶或2戶承包費不兌現，而影響其他戶兌現合同。

2.承包（租賃）期過短。筆者調查了湖南新邵縣37個橘園（場），承包（租賃）期在4年以下的11個，占29.7%；在5~6年的19個，占51.4%；在7年以上的7個，僅占18.9%。主要原因是村組（發包方）負責人考慮自己的任期，而承包（租賃）戶又擔心市場變化。承包（租賃）期過短最大的弊端是引起短期行為，不考慮橘園（場）長遠利益。為了追求短期利益，重產出、輕投入，甚至只取不予；重化肥、輕有機肥；重產中管理，輕產后管理。其結果是承包（租賃）期未到，橘園（場）已經衰落；不注重拓展市場，更談不上品牌建設。這樣的橘園（場）和產品在市場上幾乎沒有競爭力，更沒有持續發展的能力。不少橘園（場），經過1~2輪短期承包（租賃）和短期行為折騰，便淪為低產園（場），以至于荒蕪和夭折。

3.聯戶租賃扯皮不清。近年橘園（場）采取租賃的方式呈現出增加和上升的勢頭。但部分橘園（場）在操作上不夠完善。聯戶一般來源于地緣、親緣、血緣關系，起初憑著這些關系維系，彼此還相安無事。但2年或3年后，矛盾開始出現，如相互猜疑，不是懷疑在聯系有關部門時中飽私囊，就是懷疑采購肥料等投入品時收了回扣；分配利潤時，斤斤計較，別人多得了，而自己又少得了；決策失誤后，相互指責和埋怨；遇到困難時，不是積極采取應對措施，而是人心渙散，各人都像泄了氣的皮球。

4.部分租賃橘園經營效益差。近年來許多地方出現了社會資本轉移到柑橘生產上的現象。有些基建老板、經商業主等發了財，擁有比較雄厚的資金，想拓展經營領域，其中有些業主毅然斥資進入了柑橘生產領域。但他們多數對柑橘生產、銷售不熟悉，經營上沒有新套路，生產上仍沿襲傳統方式，生產的產品身價平平，如小年市價不過每公斤1.2~1.4元，遇到大年每公斤價僅為0.8~1.0元，產品質量和價格上都沒有優勢；另外，連農家肥都完全需要購進，技術管理、生產管理、農事操作都得雇長工和短工，且存在嚴重的窩工現象，生產管理成本居高不下，到頭來自然只有虧損了。

5.少數橘園棄管現象嚴重。由于承包或租賃期間管理不善，樹冠嚴重郁閑，病蟲害嚴重，生產能力低下，長期處于棄管荒蕪狀態。

二、關于改進橘園承包租賃制度的建議

1.改聯戶或小戶承包租賃為大戶承包租賃。鑒于聯戶承包租賃難以齊心協力，小戶承包則生產規模過小且細碎化經營又不利于柑橘標準化生產，采用大戶承包租賃可較好地克服聯戶或小戶承包帶來的弊端，有利于生產標準化、經營專業化。而且目前生產條件成熟，橘農技術水平和資金實力足以開展大戶經營。例如，湖南新邵縣雀塘鎮園藝場有柑橘面積9.7公頃（146畝），2003年前采用聯戶承包，參加聯合承包的有8個大戶，聯營2年后，彼此都不滿意，“聯合”難以維持下去。2004年鎮政府根據承包戶的意見，讓種植能手梅華明一戶承包經營，解決聯戶承包時決策難、心難齊的問題，業主決策、生產經營得心應手，該園已列入新邵縣柑橘標準化生產示范園。

2.加快柑橘園經營權的流轉。與稻田等耕地（是多數農民賴以生存的命根子）不同，橘園向種植能手集中不會影響農村社會的穩定，因而在農民種植柑橘積極性高的地方，可以加快橘園經營權的流動速度。不僅承包（租賃）到期的橘園和適宜種植柑橘的空閑地可以向種植能手集中，而且未到期的細碎化經營橘園和經營不善的橘園在征得承包戶同意的情況下提早向種植能手集中。在這方面新邵縣已有成功的經驗。湖南新邵縣坪上鎮龍廖村有5處集體溫州蜜柑園，面積2.46公頃（37畝），原分散于5個農戶承包，效益不好。后橘園全部流轉到當地一技術員經營，該技術員采取高接換種的方式改為優質柑，加上技術管理到位，效益明顯提高，667平方米（1畝）產值由過去的300~400元提高到1000~1200元。

3.延長承包租賃期。具體根據樹齡、樹勢和承包承租戶意愿等情況而定。適宜種植柑橘的荒山荒坡和幼林橘園，其租賃期可以延長到30~50年，成年橘園以10~15年以上為好，盡可能延長承包租賃期，以便于承包（租）業主作長遠打算。延長橘園效益期，對于集體和個人都有利。

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關鍵詞：金融租賃；農村金融；發展中國家

文章編號：1003－4625（2009）03－0064－04中圖分類號：F832.49文獻標識碼：A

一、國內外金融租賃的現狀

可以通過融資租賃規模和市場滲透率兩個指標來考察當今世界融資租賃狀況。據《世界租賃年報2006》統計，全球融資租賃總額已達5791.3億美元，歐洲和美國占世界租賃市場量的82.7%，而我國租賃規模僅占0.4%（見表1）。市場滲透率是指租賃占固定資產設備投資中的比例，直接反映了租賃和其他替代性融資方式的競爭情況。從圖1可以看出，我國的市場滲透率和發達國家相比是很低的，而且和發展中國家相比，也是較低的。

另一種由倫敦金融集團1999年引入的衡量滲透率的標準――LFG/GDP比率（租賃交易量占各國GDP的百分比），是一種相對更可靠的衡量租賃業重要性的方法，更能表明一國政府對租賃進行戰略性的推動情況，我國的該項指標在世界排名僅居48位，而一些發展中國家如南非、斯里蘭卡等在這方面表現突出。

我國目前融資租賃的規模僅200億元人民幣，占同期金融機構中長期貸款總額的0. 22，只相當于國有商業銀行一家支行級的貸款規模，完全不能適應國民經濟的發展，失去了其應有的投融資作用。

二、發展中國家金融租賃對農金促進的經驗

2002年農村市場的金融租賃在東歐、南亞、中亞、非洲和拉丁美洲開始興起。烏干達DFCU 租賃公司、烏茲別克斯坦Uzbek租賃公司、巴基斯坦Orix 租賃公司、尼日利亞MSME租賃公司等在國際金融公司IFC的資助下，在2002年到2004年期間向農村地區提供了1.25億美元的金融租賃，而其中的75%以上是農業設備租賃。在2002年，墨西哥John Deere租賃公司提供了2500萬美元的農業設備租賃，烏干達DFCU租賃公司提供了400萬美元的農業設備租賃，在2003年，哈薩克斯坦ANED租賃公司提供了100萬美元的農業設備租賃（見表2），租賃設備包括拖拉機、水泵、脫粒機、磨粉機、計算機、運輸車輛等。與此同時，馬達加斯加的CECAM租賃公司、巴基斯坦的NLCL租賃公司、玻利維亞的ANED租賃公司、烏茲別克斯坦的UzbekL租賃公司等相繼開展了農村租賃業務，而孟加拉國的Gramee 銀行全部的租賃業務均面向農村。

Deelen and Osie Bonsu（2002）①認為農村金融租賃存在高監管成本、高維護費用及高收回成本（由于地理位置原因造成的），因此租賃公司很難在農村開展業務。然而，發展中國家從2002年以來開始發展農村金融租賃業務，經過幾年實踐，取得了較好的成績，總結起來主要有以下幾點經驗：

（一）組織形式多樣化

在這些國家，出租人組織形式有私人租賃公司、國有租賃公司、銀行分支機構、設備供貨商等。不同的組織形式滿足了各個國家在不同時期的需求。Ajai Nair(2006)分析了不同組織形式的優劣。

（二）較低的承租首付費用

這些發展中國家在農業租賃上的租賃首付費用低于發達國家，這有兩方面的好處：一是考慮了發展中國家農村承租人的承租能力；二是鼓勵承租人持續承租。租賃首付費率即首付費用占租賃資產的比率從8-40%不等，大多數公司為15-25%。租賃首付費用根據承租物而調整，如CECAM公司，租賃農業設備的首付費率為20%，而租賃農業牲畜的首付費率為25%，因為該資產相應的風險更高。墨西哥的John Deere公司，租賃農業設備的首付費率為30%，而租賃農業倉庫的首付費率為15%。巴基斯坦的NLCL租賃公司租賃首付費率較低，為8-17%。

（三）監管的創新

在農村地區，承租人相對于出租人具有地理位置遠且分散的特點，造成出租人監管成本高。一些國家采用了相對集中、時實監管的創新方法。如馬達加斯加的CECAM租賃公司采用的方法是：由相互了解和信賴的承租人組成一個聯合承租小組，這樣聯合承租小組成員的承租費用要低于單個承租人，小組成員共同對貸款的按期償還進行社會擔保，從而促使成員相互之間時實進行監管，以保證租賃資產的合理使用。如果聯合承租小組內有人違約，則小組其他成員有責任負責償還。該公司的實踐證明，這種方法能有效提高監管效率，減少監管成本（Fraslin 2003）。

（四）設備維護的激勵措施

農村地區的地理特點使得出租人到承租設備所在地的交通成本很高，有兩種方法較為可行：一是出租人對承租人在承租前進行技術培訓，如ANED租賃公司的租賃協議中就明確規定了設備供貨商對新承租人進行技術培訓的內容；二是獎勵承租人自己維修設備。

（五）二手設備租賃

由于二手設備租賃相對于新設備租賃費用低，因此更受到農村客戶的歡迎。二手設備租賃的一般特點是租期期限短，同時可以降低出租人信用風險。DFCU租賃公司二手設備租賃業務占總設備租賃量的60% (Kisaame 2003)。

（六）租賃與保險相結合

巴基斯坦NLC公司要求客戶在租賃時需購買包括承租人人身、承租財產火災及盜竊等方面的綜合保險，這樣租賃公司就不必在承租人身故時收回租賃資產，可以大大降低經營風險。這些保險費用包括在租賃費用中，由承租人購買（Mark Havers 1999）。

烏干達的DFCU租賃公司在租賃同時，針對農村客戶開辦“租賃保險費融資”業務（Leasing’s Insurance Premium Financing )。農村客戶以分期付款的形式向租賃公司繳納租賃保險費，而DFCU租賃公司代其一次性地將保險費在期初付給保險商（Kisaame 2003）。

三、金融租賃對農村金融支持的優勢分析

金融租賃是一種融資和融物相結合的融資方式，具有融資期限長、不變更租賃資產的所有權、租賃合同比較穩定等特點，較之于銀行信貸等其他融資方式，更適合農業的項目融資需要，具體表現在以下幾個方面：

第一,簡單的信用擔保安排。租賃公司的決策取決于承租人未來的現金流入, 并不依賴于承租人過去歷史的資產負債狀況, 由于租賃設備的所有權在租賃期間始終屬于租賃公司, 實際上是以租賃設備為租賃信用的擔保, 因此, 與銀行貸款相比, 農村承租人在資金短缺情況下更易獲得金融租賃以引進農業設備。

第二, 融資速度快。租賃幾乎不需要農民承租人的外部信用擔保, 環節較少, 程序簡單, 因此承租人通過租賃融資比傳統的銀行貸款融資更加迅速簡便。一般金融租賃在1－2個星期內即可辦妥, 相對于銀行貸款的4－8個星期, 可以大大縮短承租人獲得農業物資的時間, 更有利于滿足農業生產季節性的特點。

第三, 靈活的租金支付方式。這可以最大限度地減少農村承租人的資金流動性壓力, 以滿足承租人的資金流動需求。中長期貸款的還本付息方式比較固定, 大部分本金必須在貸款到期前償還, 最后一筆為數額較大的貸款償還額, 給承租人的資金預算編制帶來很大困難。而在租賃業務中,每期租金的支付額可以根據承租方的特殊情況來“量身定做”, 以適應農村承租人的資金流動情況。如可在租賃期內采取租金遞增或遞減的支付方式, 或可根據農業生產季節性的特點，采取季節性租金支付方式, 也可根據承租人在租賃期間的經營情況變化而調整租金支付的每期時間和數量等等。

第四, 提高農村承租人自有資金的利用效率。通過租賃方式, 農村承租人僅需很少的資金就可以獲得所需的農業設備, 一般只需支付相當于租賃資產價值10%－20%的定金, 甚至不需要定金, 就可以通過租賃實現百分之百的資金融通。租賃方式較少的現金需求可以幫助外源融資困難的農村承租人充分將有限的資金用于其他用途, 提高農村承租人自有資金的利用效率。

第五, 享受稅收優惠。國家的租賃減稅政策規定，租金可在稅前扣除。農村承租人租賃融資后即可享受稅收優惠，如果使用銀行貸款, 則只有利息支出部分能夠沖銷收入。所以通過租賃可以大大降低融資成本。

四、發展中國家通過金融租賃發展農村金融對我國的啟示

發展中國家從2002年就開始采用金融租賃對農村地區進行融資活動，他們的成功經驗至少在以下幾個方面給我們以啟示及借鑒：

第一，金融租賃業務必須有外部法律環境作保證。在一些發展中國家如阿根廷、巴西、韓國、印度尼西亞、加納等國均頒布了專門的金融租賃法。塔吉克斯坦、烏茲別克斯坦正在IFC的幫助支持下，積極制定租賃法。 目前我國已經公布了《金融租賃公司管理辦法》，而《合同法》中有關金融租賃合同的相關規定還只是對金融租賃業的一種初步的規范，我國還應制定統一的金融租賃法律如《金融租賃法》以界定金融租賃各方當事人的權利、義務、風險和收益等關系，以利于行業統籌規劃和監管，形成穩定的機制，使金融租賃走向規范發展道路。

第二，金融租賃公司對農村的融資必須有政府的積極扶持。從發展中國家的經驗來看，租賃公司對農村的金融租賃，利潤較低，這些公司的贏利大部分來自城市租賃業務，而對農村的金融租賃業務，均得到政府支持或基金的捐助(Fraslin 2003)。如墨西哥的John Deere租賃公司得益于其政府的農業專項基金支持；巴基斯坦的NLCL租賃公司也得到了來自政府和基金的支持與捐助。

從上述分析可以看出，對于農村經濟單位，由于受資金條件的限制，他們更愿意采取金融租賃方式而不是直接購買農業物資。如果政府能對租賃業務實施從稅收、信貸、保險等方面的優惠政策，降低租賃公司的融資成本，這樣金融租賃業的供求雙方都得以增加，從而可以推動該產業的發展，進而推動農村金融的發展。

第三，融資租賃公司應加強面向農村市場的業務創新活動。由于農村承租人具有地理位置遠且收入低的特點，金融租賃公司應針對農村承租人的特點設計新的創新租賃產品。可以借鑒一些發展中國家農村租賃的經驗，如通過差別租賃費率來降低農村承租人的承租費用；積極尋找二手設備貨源，大力發展二手設備租賃市場；對二次以上租賃的農戶，可以通過降低承租費用來鼓勵續租。

農村金融租賃業務可以考慮開展以下業務：1.農用機械租賃業務。據調查，農民在春耕和秋收時期，對大型農機具的需求缺口達80%，①農民對各類農業機械的需要在不斷增加,如脫粒機、播種機等, 但因資金不足難以購買, 加之, 上述農機使用有臨時性、季節性特點, 若個人投資購買,勢必造成不必要的資金占用, 影響對農業的其他投入。2.建筑器材租賃業務。建房是農民的一個重要消費熱點, 除購買建筑材料外, 還需要腳手架、腳架板、鋼模板、油布等器材, 而農村的泥瓦匠、木匠,一般不自帶這些大型工具。3.輔農業生產資料租賃業務。如夏收時節, 一些農民面對突然降臨的風雨, 常常束手無策, 曬場上的糧食遭受損失; 還有的農民糧食豐收之后, 卻苦于無安全可靠之處存放。據此, 金融租賃企業可開展防雨布租賃和將閑置房屋作為倉庫出租或代為保管等方面的業務。4.運輸工具租賃業務。目前, 農民一家一戶去購買農用運輸車投入太大, 因而不少農民希望能在鄉鎮租到運載工具,方便農副產品運輸。5.書報雜志租賃業務。農村有的鄉鎮雖建有圖書室, 但遠離集鎮的農民租借書報仍不方便, 農民希望在人口居住較多的村莊或居民點設立租賃服務部, 讓農民隨時能夠租借書報雜志, 滿足他們對農業科技知識和文化娛樂方面的追求。

第四，重視利用國際機構資助，獲得金融租賃支持。發展中國家在開展農村金融租賃業務時，往往受資金投入不足的限制。因此積極利用和吸收國際援助常常顯得十分重要。目前支持發展中國家開展金融租賃業務的國際金融機構主要有世界銀行和國際金融公司（IFC），其中IFC向發展中國家金融租賃業務援助更多一些。

從1977年到2002年，IFC向56個國家的179個項目提供了10.4億美元的金融租賃，間接促進了發展中國家的中小企業的發展。在一半以上的發展中國家, 都有IFC對租賃公司的投資, 這些國家都建立了租賃業, 而IFC投資的租賃公司往往是所在國的第一家。IFC投資的國際租賃項目有：俄羅斯租賃發展集團項目、中亞租賃項目等。IFC投資的發展中國家租賃公司有：烏干達DFCU 租賃公司、烏茲別克斯坦Uzbek租賃公司、巴基斯坦Orix 租賃公司、尼日利亞MSME租賃公司等。這些國家在2002年到2004年期間向農村地區提供了1.25億美元的金融租賃（IFC2003）。世界銀行投資的國際租賃項目有“羅馬尼亞鄉村金融項目”、“巴基斯坦小企業發展項目”、“尼日利亞中小企業發展項目”，其中“羅馬尼亞鄉村金融項目”是完全針對農村的金融租賃(World Bank 2003)。

從上述案例可以看出，通過國際金融機構或其他外國基金的資助來發展農村金融租賃業務是我國發展農村金融可以借鑒的一條途徑，特別是吸收IFC的資助。過去，世行是我國接受貸款最多的國際金融組織，②但世行的貸款對象只能是會員國政府，或由政府擔保的公私機構；而IFC的宗旨是專門對會員國，特別是對發展中國家會員國的私人企業融通資金。因此，我國的相關政府部門可以對我國的租賃公司向IFC申請貸款進行技術指導，爭取獲得發展農村金融租賃的國際資金。

參考文獻：

[1] Ajai Nair, Buffalo, Bakeries, and Tractors: Cases in Rural Leasing From Pakistan, Uganda, and Mexico, Agriculture and Rural Development Discussion Paper 28, 2006.