出資人范文10篇

第一章總則

第一條為切實(shí)維護(hù)國有資產(chǎn)出資人的合法權(quán)益，保障國有資產(chǎn)安全和保值增值，根據(jù)《中華人民共和國公司法》、國務(wù)院《企業(yè)國有資產(chǎn)監(jiān)督管理暫行條例》和縣委、縣政府有關(guān)文件規(guī)定，制定本守則。

第二條本守則適用于大余縣人民政府和大余縣國有資產(chǎn)監(jiān)督管理局（以下簡稱縣國資局）向國有獨(dú)資企業(yè)、國有獨(dú)資公司、國有控股公司及參股企業(yè)派出的國有資產(chǎn)出資人代表（以下簡稱出資人代表），具體包括下列人員：

（一）股份有限公司和有限責(zé)任公司中，由縣政府或縣國資局推薦并依法產(chǎn)生的董事長和董事；

（二）國有獨(dú)資公司和國有獨(dú)資企業(yè)中，設(shè)董事會(huì)的由縣政府或縣國資局委派的董事長和董事，未設(shè)董事會(huì)的由縣政府或縣國資局委派或聘任的經(jīng)理人員；

（三）縣政府或縣國資局派出的股東代表。

市直有關(guān)單位：

根據(jù)《**市人民政府關(guān)于市國資委履行出資人職責(zé)有關(guān)問題的通知》（郴政發(fā)[20**]10號）精神，市國資委履行出資人職責(zé)的首批事業(yè)單位共7家，即**賓館、竹園賓館、市市場服務(wù)中心、市房產(chǎn)經(jīng)營公司、市城建綜合開發(fā)實(shí)業(yè)總公司、市市政工程總公司、市種子公司。為了理順市國資委與上述事業(yè)單位的管理體制，經(jīng)市委編委研究，現(xiàn)明確如下：

1、在管資產(chǎn)方面：按照《企業(yè)國有資產(chǎn)監(jiān)督管理暫行條例》和國家、省有關(guān)文件規(guī)定和市國資委的“三定”方案所賦予的職能，市國資委對市市政工程總公司等7家事業(yè)單位的國有資產(chǎn)承擔(dān)監(jiān)督管理的職責(zé)。

2、在管人方面：除市市場服務(wù)中心、市種子公司、**賓館、竹園賓館等單位由市國資委為主管理，征求原主管部門的意見外，市市政工程總公司、市房產(chǎn)經(jīng)營公司、市城建綜合開發(fā)實(shí)業(yè)總公司仍由原主管部門管理。

3、在管事方面：市國資委不承擔(dān)社會(huì)公共管理職能，涉及市市政工程總公司等7家事業(yè)單位的宏觀調(diào)控、產(chǎn)業(yè)政策、行業(yè)指導(dǎo)等社會(huì)公共管理職能仍由原主管部門承擔(dān)。

出資人監(jiān)管的對象和范圍是其全資、控股企業(yè)；出資人是企業(yè)當(dāng)然的財(cái)保務(wù)監(jiān)管機(jī)構(gòu)；監(jiān)管的總體方式以監(jiān)管機(jī)構(gòu)審批備案和向監(jiān)管對象——企業(yè)派駐監(jiān)管特派員相結(jié)合為宜；監(jiān)管的內(nèi)容主要有資金、資產(chǎn)、費(fèi)用、收入及利潤分配、財(cái)務(wù)報(bào)告五大項(xiàng)。

資金監(jiān)管

（一）籌資,當(dāng)企業(yè)擬實(shí)施下列籌資行為時(shí)，應(yīng)分別報(bào)特派員、監(jiān)管機(jī)構(gòu)同意或備案：

1、采取吸收合并等籌資方式，導(dǎo)致改變企業(yè)股本結(jié)構(gòu)肘，事前須經(jīng)監(jiān)管部門同意，然后提交股東大會(huì)批準(zhǔn)。

2、接受非貨幣資金投資，須由資產(chǎn)評估機(jī)構(gòu)進(jìn)行評估，并經(jīng)監(jiān)管部門會(huì)同同級國資部門確認(rèn)。

3、用資產(chǎn)抵押方式向外舉債籌資，全資企業(yè)無論數(shù)額大小，應(yīng)報(bào)監(jiān)管部門同意；上市公司絕對額超過凈資產(chǎn)5%，非上市公司超過凈資產(chǎn)2%的，在提交股東大會(huì)批準(zhǔn)之前，先征得監(jiān)管部門批復(fù)同意；上市公司在凈資產(chǎn)5％以下，非上市公司在凈資產(chǎn)2%以下的資產(chǎn)抵押貸款，由企業(yè)董事會(huì)決定，并報(bào)監(jiān)管部門備案。

編者按；本文主要從培育和發(fā)展大型煤炭企業(yè)集團(tuán)的意義；培育和發(fā)展大型煤炭企業(yè)集團(tuán)的問題；結(jié)語進(jìn)行論述。其中，主要包括：煤炭企業(yè)戰(zhàn)略性重組，是解決我國煤炭企業(yè)發(fā)展面臨問題的關(guān)鍵、可以增強(qiáng)國家對煤炭市場和煤炭行業(yè)的宏觀調(diào)控能力、培育大型煤炭企業(yè)集團(tuán)要吸取20世紀(jì)50年代以來煤炭工作發(fā)展的經(jīng)驗(yàn)和教訓(xùn)、大集團(tuán)的模式、布局問題、組建大集團(tuán)的途徑、企業(yè)資本運(yùn)作的途徑、國有大型煤炭企業(yè)目前還都是國有獨(dú)資公司或絕對控股的公司、組織結(jié)構(gòu)問題、清理就需要工商、稅務(wù)部門的支持、小煤礦問題、中國現(xiàn)在還不能完全徹底禁止小煤礦、實(shí)施煤炭大企業(yè)集團(tuán)戰(zhàn)略是一項(xiàng)全局性、戰(zhàn)略性的工作等，具體請?jiān)斠姟?/p>

摘要就培育和發(fā)展大型煤炭企業(yè)集團(tuán)的若干問題展開了研究，包括大集團(tuán)的模式、布局問題、組建的途徑問題、大集團(tuán)組織結(jié)構(gòu)問題、成本負(fù)擔(dān)問題、小煤礦問題等。研究表明：實(shí)施煤炭大企業(yè)集團(tuán)戰(zhàn)略是一項(xiàng)全局性、戰(zhàn)略性的工作。而依靠政府按市場經(jīng)濟(jì)要求強(qiáng)力推動(dòng)并組建大型煤炭企業(yè)集團(tuán)是必由之路。

關(guān)鍵詞大型煤炭企業(yè)企業(yè)集團(tuán)集團(tuán)戰(zhàn)略

1培育和發(fā)展大型煤炭企業(yè)集團(tuán)的意義

煤炭企業(yè)戰(zhàn)略性重組，是解決我國煤炭企業(yè)發(fā)展面臨問題的關(guān)鍵，是當(dāng)前和長遠(yuǎn)我國煤炭工業(yè)可持續(xù)發(fā)展的“牛鼻子”，抓住了這一關(guān)鍵，就抓住了煤炭工業(yè)發(fā)展的命脈。從煤炭行業(yè)面臨的內(nèi)外形勢以及煤炭資源分布和企業(yè)狀況來看，對煤炭企業(yè)進(jìn)行戰(zhàn)略性重組的時(shí)機(jī)已經(jīng)成熟，且不可再失，這符合國家的法律法規(guī)和有關(guān)政策，符合國務(wù)院關(guān)于組建和發(fā)展大型企業(yè)集團(tuán)的政策導(dǎo)向，符合能源行業(yè)發(fā)展趨勢和煤炭工業(yè)發(fā)展方向，符合實(shí)現(xiàn)全面建設(shè)小康社會(huì)目標(biāo)的要求，具有重大的戰(zhàn)略意義和現(xiàn)實(shí)意義。

通過戰(zhàn)略性重組，可以達(dá)到以下目標(biāo)：一是可以增強(qiáng)國家對煤炭市場和煤炭行業(yè)的宏觀調(diào)控能力；二是促使優(yōu)質(zhì)資源和經(jīng)濟(jì)實(shí)力強(qiáng)的骨干企業(yè)集中，提高大型企業(yè)的核心競爭力、可持續(xù)發(fā)展能力和跨國經(jīng)營能力，從而提高河南省煤炭的穩(wěn)定供應(yīng)能力和安全保障能力；三是有利于煤炭企業(yè)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整，實(shí)現(xiàn)煤基多元化發(fā)展戰(zhàn)略，延伸產(chǎn)業(yè)鏈條，從根本上改變產(chǎn)品單一、技術(shù)落后、安全不好、環(huán)境保護(hù)不力的狀況；四是通過培育特大型企業(yè)集團(tuán)，可以大大提高煤炭產(chǎn)業(yè)集中度，改善市場競爭環(huán)境；五是有利于推動(dòng)煤炭企業(yè)走循環(huán)經(jīng)濟(jì)道路和綠色發(fā)展道路，推進(jìn)潔凈煤技術(shù)產(chǎn)業(yè)化，促進(jìn)資源的合理開發(fā)和規(guī)劃利用，減少損失和浪費(fèi)，提高資源使用效率，走新型工業(yè)化道路；六是有利于引進(jìn)多元戰(zhàn)略制度建設(shè)，提高企業(yè)管理水平；七是促進(jìn)煤礦投資機(jī)制和價(jià)格機(jī)制改革，更加合理規(guī)劃和建設(shè)大型煤炭基地；八是有利于利用國內(nèi)國際兩個(gè)市場，更好地整合國內(nèi)國際兩種資源，為國家建設(shè)服務(wù)。

一、誰來充當(dāng)國有資產(chǎn)出資人

黨的十五屆四中全會(huì)指出：“政府對國家出資興辦和擁有股份的企業(yè)，通過出資人代表行使所有者職能，按出資額享有資產(chǎn)受益、重大決策和選擇經(jīng)營管理者等權(quán)利。”“積極探索國有資產(chǎn)管理的有效形式。要按照國家所有、分級管理、授權(quán)經(jīng)營、分工監(jiān)督的原則，逐步建立國有資產(chǎn)管理、監(jiān)督、營運(yùn)體系和機(jī)制，建立和健全嚴(yán)格的責(zé)任制度。國務(wù)院代表國家統(tǒng)一行使國有資產(chǎn)所有權(quán)，中央和地方政府分級管理國有資產(chǎn)，授權(quán)大型企業(yè)、企業(yè)集團(tuán)和控股公司經(jīng)營國有資產(chǎn)。要確保出資人到位。”這一內(nèi)容的核心就是要明確國有企業(yè)中的產(chǎn)權(quán)主體即出資人。這就從根本上為解決國有資產(chǎn)無人負(fù)責(zé)的難題指明了方向。

按照這一文件精神，國有資產(chǎn)出資人是國家授權(quán)的企業(yè)法人。我們認(rèn)為，國有資產(chǎn)出資人是在經(jīng)營活動(dòng)的國有資產(chǎn)產(chǎn)權(quán)主體，是被授權(quán)代表國家履行國有資產(chǎn)所有權(quán)權(quán)能并且自己有獨(dú)立產(chǎn)權(quán)權(quán)能的市場行為主體，是與其它市場主體地位相同、權(quán)責(zé)對等的市場行為主體。從過去到現(xiàn)在，盡管政府也直接指定了一些經(jīng)濟(jì)組織（如大公司）作為出資人，但我國國有資產(chǎn)出資人長期以來大多是政府機(jī)構(gòu)擔(dān)任，主要有：財(cái)政部門、國有資產(chǎn)管理部門、經(jīng)濟(jì)貿(mào)易委員會(huì)、專業(yè)經(jīng)濟(jì)管理部門等，這僅僅從形式上解決了出資人是誰的問題，而實(shí)質(zhì)上并不符合現(xiàn)代企業(yè)制度的理論原則。我們認(rèn)為，在市場經(jīng)濟(jì)體制下，政府機(jī)構(gòu)不能充當(dāng)國有資產(chǎn)出資人。這是因?yàn)檎畽C(jī)構(gòu)性質(zhì)和職責(zé)決定了政府不能作為出資人。第一，政府的基本職能是以國家名義面向全社會(huì)進(jìn)行日常管理和服務(wù)，其權(quán)力來自于人民，管理和服務(wù)對象是整個(gè)社會(huì)；而出資人的出資目的和行為動(dòng)機(jī)是以投入到企業(yè)的全部資產(chǎn)追求最大的價(jià)值增值，其行為是“經(jīng)濟(jì)人”行為，政府機(jī)構(gòu)如果充當(dāng)出資人，就要通過董事會(huì)等決策機(jī)構(gòu)介入所投資企業(yè)的事務(wù)，如參與企業(yè)的重大經(jīng)營決策等，政府如果仍然集這兩重身份于一身，喊了多年的“政企分開”和“政資分開”就永遠(yuǎn)也分不開。第二，政府作為出資人參與市場競爭，既不利于大力發(fā)展非國有經(jīng)濟(jì)，也不利于建立公平、有序的市場秩序。由于政府出資人不僅掌握著雄厚的資產(chǎn)，而且掌握著權(quán)力，這是其它出資人所不具備的，在市場競爭中，其它出資人則處于劣勢地位，市場競爭就難以做到公平、有序。第三，政府作為出資人會(huì)與企業(yè)經(jīng)營者產(chǎn)生一系列的矛盾。按照現(xiàn)代企業(yè)制度的要求，出資人的產(chǎn)權(quán)是不能干預(yù)經(jīng)營人的法人財(cái)產(chǎn)權(quán)的，出資人一旦投資到企業(yè)，就喪失了對財(cái)產(chǎn)的支配權(quán)。但政府由于是出資人，就可能越過產(chǎn)權(quán)的界限，利用手中的行政權(quán)力，干預(yù)經(jīng)營人的法人財(cái)產(chǎn)權(quán)。面對這樣的出資人，經(jīng)營人簡直無所適從。總之，按照現(xiàn)代企業(yè)制度的要求，出資人一定是具有獨(dú)立市場主體的身份，政府機(jī)構(gòu)之所以不能作為國有資產(chǎn)出資人，是因?yàn)檎畽C(jī)構(gòu)不具有這種獨(dú)立市場主體的性質(zhì)。

那么，是不是任何市場主體都適宜作國有資產(chǎn)出資人呢？回答是否定的。首先，我們不主張，至少在目前不主張由自然人和私營或合伙企業(yè)充當(dāng)國有資產(chǎn)出資人。雖然自然人和私營或合伙企業(yè)也是獨(dú)立的市場主體，但他們在財(cái)產(chǎn)、人員、經(jīng)營水平方面沒有什么優(yōu)勢，特別在我國市場經(jīng)濟(jì)體制剛剛建立的初期，國有資產(chǎn)管理的正常運(yùn)行機(jī)制還有待培育，這些微觀單位很難擔(dān)任國有資產(chǎn)出資人的責(zé)任。其次，我們主張?jiān)瓌t上國有資產(chǎn)出資人應(yīng)是具有“中國居民”身份的法人經(jīng)濟(jì)組織，“非居民”組織不宜出任這一角色。這是因?yàn)椋瑖匈Y產(chǎn)是我國國民經(jīng)濟(jì)的主導(dǎo)力量，對整個(gè)國民經(jīng)濟(jì)具有控制力，將這一“控制力量”交給“非居民”顯然是不適合的。再次，由于國有資產(chǎn)不同于一般的私人資產(chǎn)，國有資產(chǎn)出資人應(yīng)是一個(gè)特殊的法人組織，它在很多情況下要履行國家的宏觀調(diào)控職責(zé)，國家對它的干預(yù)肯定要比其它市場主體多，因此，國有資產(chǎn)出資人組織最好是國有獨(dú)資企業(yè)，至少也要是國有控股的公司企業(yè)，待將來?xiàng)l件成熟以后，再考慮是否讓私有（或私人控股）性質(zhì)的企業(yè)成為國有資產(chǎn)出資人。除此之外，在選擇國有資產(chǎn)出資人時(shí)還應(yīng)該考慮一定的資產(chǎn)條件、人員條件和經(jīng)營管理經(jīng)驗(yàn)等。因此，目前較適合作為國有資產(chǎn)出資人的市場主體主要有大型企業(yè)集團(tuán)、資產(chǎn)管理公司、資產(chǎn)經(jīng)營公司、投資公司、信托公司等，也可以按照全新的三級管理體制專門設(shè)立新的國有資產(chǎn)投資公司來授權(quán)托管國有資產(chǎn)，或者是按照現(xiàn)在正在實(shí)施的辦法，將原來的專業(yè)經(jīng)濟(jì)管理部門這一行政組織改造為企業(yè)法人，政府授權(quán)給這一法人組織，使之成為國有資產(chǎn)出資人，變原來專業(yè)經(jīng)濟(jì)管理部門與下屬企業(yè)之間的行政隸屬關(guān)系為以資產(chǎn)為紐帶的出資人與所投資企業(yè)之間的關(guān)系，即股東與公司的關(guān)系。以上這類企業(yè)法人組織必須具有雄厚的資產(chǎn)實(shí)力、眾多的經(jīng)營管理人才、豐富的管理經(jīng)驗(yàn)、廣泛的社會(huì)聯(lián)系，這樣才能用較短的改革時(shí)間、較少的改革成本、較高的改革效率，逐步引導(dǎo)我國國有資產(chǎn)的運(yùn)行走上市場經(jīng)濟(jì)的軌道。

二、按三級管理體制管理國有資產(chǎn)的關(guān)鍵問題在哪里

按照“授權(quán)經(jīng)營”的要求，國有資產(chǎn)的運(yùn)作涉及三類機(jī)構(gòu)、兩個(gè)環(huán)節(jié)。

摘要：隨著市場經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，實(shí)踐中存在很多投資人為了規(guī)避國家法律法規(guī)或追求利益最大化而采用隱名方式進(jìn)行投資，由于我國《公司法》以及相關(guān)法律，沒有對隱名出資進(jìn)行規(guī)范，導(dǎo)致糾紛較多卻沒有法律依據(jù)可循。對公司中隱名出資人的法律問題進(jìn)行研究，認(rèn)為應(yīng)當(dāng)肯定隱名出資人的法律地位并完善隱名出資人的權(quán)利、義務(wù)與責(zé)任。

關(guān)鍵詞：隱名出資人；顯名股東；法律地位

一、隱名出資人的法律特征

(1)投資主體的隱蔽性。主要表現(xiàn)為，對公司實(shí)際出資人與名義上的股東不一致。對于股東資格的認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)，通常采用二元標(biāo)準(zhǔn)來判斷，即要有實(shí)質(zhì)要件，如股東出資，也要有形式要件，如公司登記、公司章程、股東名冊中明確的記載。只有同時(shí)符合實(shí)質(zhì)要件與形式要件，我們一般才認(rèn)定為股東，而隱名出資人卻只符合實(shí)質(zhì)要件，顯名股東也只符合形式要件，出現(xiàn)了其投資主體的差異，正是這種差異才導(dǎo)致了司法實(shí)踐中有關(guān)股東資格認(rèn)定、出資瑕疵、股權(quán)轉(zhuǎn)讓等問題的產(chǎn)生和處理的復(fù)雜性。

(2)出資標(biāo)的具有特殊性。隱名出資人出資的標(biāo)的主要為貨幣或者不以登記為產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)移形式要件的實(shí)物、權(quán)利等，隱名出資人之所以采用隱名方式，就是不想暴露其真實(shí)身份，若隱名出資人以土地使用權(quán)或不動(dòng)產(chǎn)等出資，則必須辦理產(chǎn)權(quán)過戶登記手續(xù)，這樣就與隱名投資人采取隱名投資的初衷背道而馳了，所以以登記產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)移為形式要件的實(shí)物、權(quán)利、技術(shù)就不能進(jìn)行出資。

(3)隱名出資人主體資格具有多樣性，可以是自然人也可以是公司，尤其是外商隱名投資。由于我國目前對允許外商投資的行業(yè)還實(shí)行嚴(yán)格的準(zhǔn)人制度，所以很多外商投資者便采用了隱名出資的形式用來規(guī)避法律，達(dá)成投資的目的。

一、出資人財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)基本概念、特征和內(nèi)涵

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)受各種不確定因素的影響，使企業(yè)財(cái)務(wù)收益與預(yù)期收益發(fā)生偏離而蒙受損失的機(jī)會(huì)和可能。企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)的組織和管理過程中的某一方面或某個(gè)環(huán)節(jié)出問題，都可能促使這種風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)變?yōu)閾p失，導(dǎo)致企業(yè)盈利能力和償債能力降低。企業(yè)財(cái)務(wù)劃分為出資者財(cái)務(wù)和經(jīng)營者財(cái)務(wù)，與之相對應(yīng)，企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也劃分為出資者財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)營者財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。出資者財(cái)務(wù)包括及時(shí)籌集資金、合理安排資本投向、確定收益分配策略等，其目標(biāo)是實(shí)現(xiàn)資本最大限度的增值。與出資者財(cái)務(wù)目標(biāo)相對應(yīng)，出資者財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)就是企業(yè)出資者面臨的資本投資風(fēng)險(xiǎn)、資本減值風(fēng)險(xiǎn)和資本經(jīng)營財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。出資者財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是企業(yè)最基本的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，且是一種靜態(tài)風(fēng)險(xiǎn)。在兩權(quán)分離條件下，企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)交由經(jīng)營者決策和執(zhí)行，出資者對企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的管理主要通過一系列監(jiān)督機(jī)制來實(shí)現(xiàn)。因此，出資者重視的是企業(yè)經(jīng)營的結(jié)果而非過程，所以，出資者所面臨的風(fēng)險(xiǎn)是一種靜態(tài)風(fēng)險(xiǎn)。另外，出資者財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也是一種制度性財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。所謂制度性財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指由制度引發(fā)、受制度影響的風(fēng)險(xiǎn)。由于出資者對企業(yè)日常經(jīng)營的參與程度低，其對企業(yè)的管理主要通過一些制度性手段來實(shí)現(xiàn)。

出資者財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)主要包括資本投資風(fēng)險(xiǎn)、資本減值風(fēng)險(xiǎn)和資本經(jīng)營財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。（1）資本投資風(fēng)險(xiǎn)。出資者對外投資形成了出資者與經(jīng)營者的資本關(guān)系，這種資本關(guān)系也是財(cái)務(wù)關(guān)系——投資與接受投資的關(guān)系。出資者對外投資所面臨的風(fēng)險(xiǎn)主要是被投資企業(yè)經(jīng)營、財(cái)務(wù)狀況等變化引起對外投資收益出現(xiàn)不確定性變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)，即資本投資風(fēng)險(xiǎn)。（2）資本減值風(fēng)險(xiǎn)。出資者投入資本后就要求實(shí)現(xiàn)資本的保值增值。從廣義上看，資本保全價(jià)值包括原始資本價(jià)值和無風(fēng)險(xiǎn)收益，資本增值價(jià)值包括資本有形增值和資本無形增值等。從狹義上看，如果一個(gè)會(huì)計(jì)期間，期末所有者權(quán)益比期初所有者權(quán)益減少了，則出資者遭受了資本減值。因此，資本減值風(fēng)險(xiǎn)是出資者所投入資本同被投資企業(yè)經(jīng)營不善等原因而導(dǎo)致起可能遭受損失的風(fēng)險(xiǎn)。（3）資本經(jīng)營財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。出資者為尋求更大的資本回報(bào)、避免資本風(fēng)險(xiǎn)，需要調(diào)整資本結(jié)構(gòu)，包括把資本從被投資企業(yè)轉(zhuǎn)移出去，或者通過兼并、收購、聯(lián)合等方式吸收其他資本。這些資本轉(zhuǎn)移活動(dòng)就是資本經(jīng)營活動(dòng)。在資本經(jīng)營活動(dòng)中，由于受各種不確定因素的影響，財(cái)務(wù)收益與預(yù)期收益相偏離，由此造成損失的可能性就是資本經(jīng)營財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

二、出資人財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范與控制對策

（一）構(gòu)建出資人財(cái)務(wù)監(jiān)督體系，防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。財(cái)務(wù)監(jiān)督是出資人監(jiān)督管理的一項(xiàng)重要的基礎(chǔ)性工作，企業(yè)要通過進(jìn)行清產(chǎn)核資、推行《企業(yè)會(huì)計(jì)制度》等基礎(chǔ)性工作，逐步建立和規(guī)范企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告、財(cái)務(wù)預(yù)決算管理、減值準(zhǔn)備財(cái)務(wù)核銷、中介機(jī)構(gòu)財(cái)務(wù)審計(jì)監(jiān)督、已核銷不良資產(chǎn)管理、企業(yè)負(fù)責(zé)人經(jīng)濟(jì)責(zé)任審計(jì)等工作制度，建立健全出資人財(cái)務(wù)監(jiān)督體系。

首先，以年度財(cái)務(wù)決算報(bào)告為總攬，提高財(cái)務(wù)決算編審質(zhì)量，規(guī)范會(huì)計(jì)信息披露，真實(shí)全面地反映企業(yè)資產(chǎn)財(cái)務(wù)狀況及現(xiàn)金流量情況。財(cái)務(wù)決算是企業(yè)年度經(jīng)營成果的綜合體現(xiàn)，是出資人財(cái)務(wù)監(jiān)督的核心工作之一。企業(yè)決算管理不僅要真實(shí)、準(zhǔn)確、客觀地反映經(jīng)營業(yè)績和經(jīng)營成果，也要為國有資本保值增值計(jì)算與結(jié)果確認(rèn)、績效評價(jià)、業(yè)績考核、收入分配、企業(yè)負(fù)責(zé)人經(jīng)濟(jì)責(zé)任評價(jià)等各項(xiàng)監(jiān)管工作提供評判依據(jù)。提高財(cái)務(wù)決算編審質(zhì)量，規(guī)范會(huì)計(jì)信息披露，要以年度財(cái)務(wù)決算審計(jì)為重點(diǎn)，通過年度財(cái)務(wù)決算管理，披露和揭示企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)等非會(huì)計(jì)信息。同時(shí)依據(jù)《企業(yè)國有資產(chǎn)統(tǒng)計(jì)報(bào)告辦法》（國務(wù)院國資委第4號），認(rèn)真編制國有資產(chǎn)統(tǒng)計(jì)報(bào)表，通過國有資產(chǎn)統(tǒng)計(jì)工作，為調(diào)整國有經(jīng)濟(jì)布局、掌握國有資產(chǎn)分布和營運(yùn)狀況、推動(dòng)國有企業(yè)改革與重組和促進(jìn)國有資本保值增值、防范和化解財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

編者按：本文主要從制定《辦法》所遵循的基本原則；《辦法》的主要內(nèi)容；《辦法》涉及的幾個(gè)問題進(jìn)行論述。其中，主要包括：財(cái)政部明確提出了企業(yè)資產(chǎn)與財(cái)務(wù)管理工作的基本思路、立足于資產(chǎn)與財(cái)務(wù)的統(tǒng)一，實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)與財(cái)務(wù)管理的有機(jī)結(jié)合、立足于促進(jìn)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的調(diào)整，提高國有經(jīng)濟(jì)資源的整體效益、立足于政企分開，劃清財(cái)政部門與企業(yè)的職責(zé)權(quán)限、立足于促進(jìn)企業(yè)機(jī)制的轉(zhuǎn)換，建立起規(guī)范的激勵(lì)和有效的約束機(jī)制、劃清了主管財(cái)政機(jī)關(guān)與母公司對國有資本與財(cái)務(wù)管理的職責(zé)與權(quán)限、規(guī)范了國有資本投入、營運(yùn)、收益的全過程管理、明確了對企業(yè)實(shí)施財(cái)務(wù)考核與評價(jià)、關(guān)于實(shí)施范圍問題、關(guān)于產(chǎn)權(quán)變動(dòng)的管理權(quán)限問題、關(guān)于《辦法》與《稅法》、《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》、《企業(yè)財(cái)務(wù)通則》的關(guān)系問題等，具體請?jiān)斠姟?/p>

今年4月28日，財(cái)政部印發(fā)了《企業(yè)國有資本與財(cái)務(wù)管理暫行辦法》（財(cái)企［2001］325號，以下簡稱《辦法》）。這是財(cái)政部為了加強(qiáng)和改進(jìn)企業(yè)國有資本與財(cái)務(wù)管理而制定出臺的一項(xiàng)重要法規(guī)，也是促進(jìn)企業(yè)建立現(xiàn)代企業(yè)制度，推進(jìn)國有經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整的重大舉措，標(biāo)志著以出資人管理制度為中心的新型財(cái)務(wù)制度框架體系已初步形成。

一、制定《辦法》所遵循的基本原則

根據(jù)黨中央、國務(wù)院的部署，從1998年開始，軍隊(duì)、武警、政法系統(tǒng)、中央黨政機(jī)關(guān)先后與所辦的企業(yè)和直屬的各類企業(yè)脫鉤，組建了一批企業(yè)集團(tuán)，明確其資產(chǎn)與財(cái)務(wù)由財(cái)政部管理。這一重大改革，改變了國有企業(yè)長期以來形成的部門管理體制和行業(yè)管理格局，對財(cái)政部門資產(chǎn)與財(cái)務(wù)管理工作提出了新的要求。同時(shí)，2000年財(cái)政部內(nèi)設(shè)機(jī)構(gòu)職能進(jìn)行了調(diào)整，專設(shè)了管理企業(yè)資產(chǎn)與財(cái)務(wù)的司局，對企業(yè)資產(chǎn)與財(cái)務(wù)實(shí)行統(tǒng)一管理。為了適應(yīng)企業(yè)管理體制改革和財(cái)政內(nèi)設(shè)機(jī)構(gòu)職能調(diào)整的需要，財(cái)政部明確提出了企業(yè)資產(chǎn)與財(cái)務(wù)管理工作的基本思路，即圍繞建立現(xiàn)代企業(yè)制度，從整體上搞活國有經(jīng)濟(jì)這個(gè)目標(biāo)，以建立出資人管理制度為中心，以推進(jìn)國有經(jīng)濟(jì)戰(zhàn)略性調(diào)整為重點(diǎn)，以國有資本管理為突破口，建立與社會(huì)主義市場經(jīng)濟(jì)和公共財(cái)政體制相適應(yīng)的、統(tǒng)一的企業(yè)國有資本與財(cái)務(wù)管理框架體系。按照上述思路，本著“制度先行”的原則，財(cái)政部企業(yè)司著手起草擬定《辦法》。《辦法》從起草到修改，直至定稿，廣泛征求了社會(huì)各界的意見，先后在全國企業(yè)資產(chǎn)與財(cái)務(wù)管理工作會(huì)議、全國財(cái)政工作會(huì)議上進(jìn)行了討論，并召集部分中央直管企業(yè)、地方財(cái)政部門進(jìn)行多次座談?dòng)懻摚瑪?shù)易其稿，基本吸收了各方面提出的積極的修改意見和建議。《辦法》的印發(fā)，是財(cái)政部門與企業(yè)及社會(huì)各界共同努力的結(jié)果。

在制定《辦法》的過程中，我們主要遵循了以下基本原則：

（一）立足于資產(chǎn)與財(cái)務(wù)的統(tǒng)一，實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)與財(cái)務(wù)管理的有機(jī)結(jié)合。十多年來，我國企業(yè)國有資產(chǎn)與財(cái)務(wù)管理一直處于分割狀態(tài)，沒有形成合力，不利于財(cái)政職能的充分發(fā)揮。資產(chǎn)與財(cái)務(wù)，從其本質(zhì)上講，是一個(gè)問題的兩個(gè)方面。一方面，對資產(chǎn)運(yùn)行結(jié)果的反映，即是企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況；另一方面，企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況又反映著企業(yè)資產(chǎn)運(yùn)行的質(zhì)量。因此，資產(chǎn)與財(cái)務(wù)管理的基本職能是一致的，雖然傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)管理具有稅收調(diào)整、規(guī)范會(huì)計(jì)核算、資本金管理等各種功能，但隨著稅收制度和會(huì)計(jì)制度改革的深化，財(cái)務(wù)管理中的國有資本管理職能越來越突出，資產(chǎn)與財(cái)務(wù)管理以政府作為出資人身份對企業(yè)營運(yùn)國有資本進(jìn)行財(cái)務(wù)管理的共同特征也越來越明顯。為了充分發(fā)揮財(cái)政職能作用，按照資產(chǎn)與財(cái)務(wù)統(tǒng)管的原則，我們將資產(chǎn)管理與財(cái)務(wù)管理的內(nèi)容作為一個(gè)有機(jī)整體融于《辦法》之中，構(gòu)建以出資人管理制度為中心的新型的企業(yè)國有資本與財(cái)務(wù)管理制度體系。

編者按：本文主要從制定《辦法》所遵循的基本原則；《辦法》的主要內(nèi)容；《辦法》涉及的幾個(gè)問題進(jìn)行論述。其中，主要包括：財(cái)政部明確提出了企業(yè)資產(chǎn)與財(cái)務(wù)管理工作的基本思路、立足于資產(chǎn)與財(cái)務(wù)的統(tǒng)一，實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)與財(cái)務(wù)管理的有機(jī)結(jié)合、立足于促進(jìn)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的調(diào)整，提高國有經(jīng)濟(jì)資源的整體效益、立足于政企分開，劃清財(cái)政部門與企業(yè)的職責(zé)權(quán)限、立足于促進(jìn)企業(yè)機(jī)制的轉(zhuǎn)換，建立起規(guī)范的激勵(lì)和有效的約束機(jī)制、劃清了主管財(cái)政機(jī)關(guān)與母公司對國有資本與財(cái)務(wù)管理的職責(zé)與權(quán)限、規(guī)范了國有資本投入、營運(yùn)、收益的全過程管理、明確了對企業(yè)實(shí)施財(cái)務(wù)考核與評價(jià)、規(guī)定了資產(chǎn)財(cái)務(wù)管理的法律責(zé)任、關(guān)于實(shí)施范圍問題、關(guān)于審批監(jiān)管問題、關(guān)于產(chǎn)權(quán)變動(dòng)的管理權(quán)限問題、關(guān)于國有資本收益分配問題、關(guān)于法律責(zé)任問題、關(guān)于《辦法》與《稅法》、《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》、《企業(yè)財(cái)務(wù)通則》的關(guān)系問題等，具體請?jiān)斠姟?/p>

今年4月28日，財(cái)政部印發(fā)了《企業(yè)國有資本與財(cái)務(wù)管理暫行辦法》（財(cái)企［2001］325號，以下簡稱《辦法》）。這是財(cái)政部為了加強(qiáng)和改進(jìn)企業(yè)國有資本與財(cái)務(wù)管理而制定出臺的一項(xiàng)重要法規(guī)，也是促進(jìn)企業(yè)建立現(xiàn)代企業(yè)制度，推進(jìn)國有經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整的重大舉措，標(biāo)志著以出資人管理制度為中心的新型財(cái)務(wù)制度框架體系已初步形成。

一、制定《辦法》所遵循的基本原則

根據(jù)黨中央、國務(wù)院的部署，從1998年開始，軍隊(duì)、武警、政法系統(tǒng)、中央黨政機(jī)關(guān)先后與所辦的企業(yè)和直屬的各類企業(yè)脫鉤，組建了一批企業(yè)集團(tuán)，明確其資產(chǎn)與財(cái)務(wù)由財(cái)政部管理。這一重大改革，改變了國有企業(yè)長期以來形成的部門管理體制和行業(yè)管理格局，對財(cái)政部門資產(chǎn)與財(cái)務(wù)管理工作提出了新的要求。同時(shí)，2000年財(cái)政部內(nèi)設(shè)機(jī)構(gòu)職能進(jìn)行了調(diào)整，專設(shè)了管理企業(yè)資產(chǎn)與財(cái)務(wù)的司局，對企業(yè)資產(chǎn)與財(cái)務(wù)實(shí)行統(tǒng)一管理。為了適應(yīng)企業(yè)管理體制改革和財(cái)政內(nèi)設(shè)機(jī)構(gòu)職能調(diào)整的需要，財(cái)政部明確提出了企業(yè)資產(chǎn)與財(cái)務(wù)管理工作的基本思路，即圍繞建立現(xiàn)代企業(yè)制度，從整體上搞活國有經(jīng)濟(jì)這個(gè)目標(biāo)，以建立出資人管理制度為中心，以推進(jìn)國有經(jīng)濟(jì)戰(zhàn)略性調(diào)整為重點(diǎn)，以國有資本管理為突破口，建立與社會(huì)主義市場經(jīng)濟(jì)和公共財(cái)政體制相適應(yīng)的、統(tǒng)一的企業(yè)國有資本與財(cái)務(wù)管理框架體系。按照上述思路，本著“制度先行”的原則，財(cái)政部企業(yè)司著手起草擬定《辦法》。《辦法》從起草到修改，直至定稿，廣泛征求了社會(huì)各界的意見，先后在全國企業(yè)資產(chǎn)與財(cái)務(wù)管理工作會(huì)議、全國財(cái)政工作會(huì)議上進(jìn)行了討論，并召集部分中央直管企業(yè)、地方財(cái)政部門進(jìn)行多次座談?dòng)懻摚瑪?shù)易其稿，基本吸收了各方面提出的積極的修改意見和建議。《辦法》的印發(fā)，是財(cái)政部門與企業(yè)及社會(huì)各界共同努力的結(jié)果。

在制定《辦法》的過程中，我們主要遵循了以下基本原則：

（一）立足于資產(chǎn)與財(cái)務(wù)的統(tǒng)一，實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)與財(cái)務(wù)管理的有機(jī)結(jié)合。十多年來，我國企業(yè)國有資產(chǎn)與財(cái)務(wù)管理一直處于分割狀態(tài)，沒有形成合力，不利于財(cái)政職能的充分發(fā)揮。資產(chǎn)與財(cái)務(wù)，從其本質(zhì)上講，是一個(gè)問題的兩個(gè)方面。一方面，對資產(chǎn)運(yùn)行結(jié)果的反映，即是企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況；另一方面，企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況又反映著企業(yè)資產(chǎn)運(yùn)行的質(zhì)量。因此，資產(chǎn)與財(cái)務(wù)管理的基本職能是一致的，雖然傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)管理具有稅收調(diào)整、規(guī)范會(huì)計(jì)核算、資本金管理等各種功能，但隨著稅收制度和會(huì)計(jì)制度改革的深化，財(cái)務(wù)管理中的國有資本管理職能越來越突出，資產(chǎn)與財(cái)務(wù)管理以政府作為出資人身份對企業(yè)營運(yùn)國有資本進(jìn)行財(cái)務(wù)管理的共同特征也越來越明顯。為了充分發(fā)揮財(cái)政職能作用，按照資產(chǎn)與財(cái)務(wù)統(tǒng)管的原則，我們將資產(chǎn)管理與財(cái)務(wù)管理的內(nèi)容作為一個(gè)有機(jī)整體融于《辦法》之中，構(gòu)建以出資人管理制度為中心的新型的企業(yè)國有資本與財(cái)務(wù)管理制度體系。

隨著經(jīng)濟(jì)社會(huì)的發(fā)展，投資方式呈多樣化趨勢，在現(xiàn)代公司治理機(jī)制下，股東投資的可選擇性和自愿性更加明顯，這也催生了公司的實(shí)際出資人和記載于公司章程、股東名冊、工商部門的登記資料中記載、登記的股東不一致的現(xiàn)象，產(chǎn)生了所謂的隱名出資問題。對于隱名出資，我國法律并沒有對其進(jìn)行明確的定義與規(guī)定，而多從隱名出資人的角度對相關(guān)法律關(guān)系進(jìn)行分析和界定。對于隱名出資人，理論界被稱之為“隱名股東”或“實(shí)際出資人”，本文試論隱名出資人的股東地位的認(rèn)定依據(jù)與對其法律地位進(jìn)行分析，因此下文采用“隱名出資人”或“實(shí)際出資人”的概念更為適宜。

一、《公司法解釋（三）》的相關(guān)規(guī)定

2011年1月27日最高人民法院公布了《關(guān)于適用〈中華人民共和國公司法〉若干問題的規(guī)定（三）》（以下稱《解釋三》），很多學(xué)者認(rèn)為，該規(guī)定在一定程度上承認(rèn)了隱名出資人，且立法意旨遵循了“雙重標(biāo)準(zhǔn)，內(nèi)外有別”的原則。根據(jù)《解釋三》第二十五條第一款規(guī)定，實(shí)際出資人與名義出資人簽訂的隱名出資協(xié)議，只要不違反合同法第五十二條規(guī)定的情形，人民法院應(yīng)當(dāng)認(rèn)定該合同有效，該款規(guī)定被認(rèn)為是處理內(nèi)部關(guān)系時(shí)遵循意思自治、契約自由原則的表現(xiàn)，根據(jù)合同的相對性原則，實(shí)際出資人與顯名出資人之間就權(quán)利義務(wù)分配達(dá)成的契約與一般的民事契約沒有本質(zhì)的區(qū)別，但正是這種相對性質(zhì)，限定了該契約僅對雙方有約束效力。而對于在處理實(shí)際出資人與公司、第三人等外部法律關(guān)系時(shí)，遵循的是商事外觀主義原則和公示主義原則，第二十三、二十四條規(guī)范了隱名出資人與公司之間股權(quán)確認(rèn)糾紛①；第二十五條第3款規(guī)范實(shí)際出資人與公司其他股東的顯名糾紛，“實(shí)際出資人未經(jīng)公司其他股東半數(shù)以上同意，請求公司變更股東、簽發(fā)出資證明書、記載于股東名冊、記載于公司章程并辦理公司登記機(jī)關(guān)登記的，人民法院不予支持”；二十七條第三款②，以參照善意取得制度規(guī)范公司債權(quán)人對顯名出資人未履行出資義務(wù)的責(zé)任承擔(dān)請求權(quán)。上述調(diào)整外部關(guān)系的規(guī)范，致力于維護(hù)交易秩序和安全，以工商登記、公司章程、股東名冊、出資證明等具有法律公信力為由，在特定場合權(quán)衡實(shí)際權(quán)利人與外部第三人利益沖突時(shí)，更注重對外部人依據(jù)對于交易雙方權(quán)利外觀之信賴而為之行為的效力予以認(rèn)可，而實(shí)際權(quán)利人由此產(chǎn)生的損失，只能在內(nèi)部關(guān)系中解決。

二、《公司法解釋（三）》規(guī)定在適用上的局限性

筆者認(rèn)為，盡管《解釋三》區(qū)分了內(nèi)外部關(guān)系的不同處理原則，但是細(xì)看其規(guī)定，并沒有對確認(rèn)隱名出資人的股東身份標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行規(guī)定，對隱名出資人也趨向于有限保護(hù)。《解釋三》的第二十五條第一款，隱名出資人只是基于雙方自愿訂立的合法出資協(xié)議享有權(quán)利義務(wù)，二十五條的第三款，隱名出資人請求重新確認(rèn)其股東身份須經(jīng)其他股東半數(shù)同意，因此我們可以看出，《解釋三》并沒有在法律上肯定隱名出資人的股東地位，對隱名出資人是否享有股東表決權(quán)、知情權(quán)、查閱股東名冊等股東共益權(quán)都未做相應(yīng)的規(guī)定，使得隱名出資人行使本應(yīng)屬于出資人的股東權(quán)利得不到實(shí)現(xiàn)，暴露出了一些不利于保護(hù)隱名出資人的問題。第二十四條規(guī)定當(dāng)事人依法履行出資義務(wù)或者依法繼受取得股權(quán)后，可以請求公司履行簽發(fā)出資證明書、記載于股東名冊并辦理公司登記機(jī)關(guān)登記的義務(wù)，但沒有規(guī)定公司沒有履行上述義務(wù)的責(zé)任；第二十五條第3款規(guī)定隱名股東欲顯名化必須經(jīng)其他股東半數(shù)以上同意，顯然將隱名股東處于被動(dòng)地位，排除了公司股東的默認(rèn)情形，那么對于“在公司經(jīng)營期間一直實(shí)際享有股權(quán)收益并實(shí)際參與公司經(jīng)營管理等這種情形的隱名股東則顯然不公，而這也可能會(huì)放縱顯名股東濫用股東權(quán)利，損害隱名股東利益”；再如名義股東將登記在其名下的股權(quán)轉(zhuǎn)讓、質(zhì)押或者以其他方式處分，公司其他股東反對，作為隱名出資人能否介入該法律關(guān)系，公司的其他股東和繼受的第三人又是否享有選擇隱名出資人或顯名出資人作為其股權(quán)處分的相對當(dāng)事人的權(quán)利？之所以會(huì)出現(xiàn)上述問題得不到準(zhǔn)確解答，概與現(xiàn)行立法對隱名出資不持積極保護(hù)的立法基調(diào)有關(guān)。隱名出資的形成原因較為復(fù)雜，大多數(shù)情況下是由于市場投資人的逐利性，實(shí)際出資人為規(guī)避法律的規(guī)定，而掛靠他人名下暗中操縱經(jīng)營，甚至可發(fā)展為惡意逃避債務(wù)或者洗錢，因此《解釋三》只針對實(shí)務(wù)中已經(jīng)暴露的隱名出資問題予以技術(shù)規(guī)范。但是，隱名投資也存在著非規(guī)避法律的原因，例如有的投資者不愿意公開自身情況而采取隱名投資的方式；股東轉(zhuǎn)讓出資后未及時(shí)辦理變更登記而產(chǎn)生隱名股東；夫妻雙方使用共同財(cái)產(chǎn)而以一方名義投資，另一方成為隱名股東等。對于這些不損害國家、公共、他人等利益的行為，在一定程度上符合了市場經(jīng)濟(jì)的需要，豐富了人們的投資方式，更大限度地吸收了社會(huì)閑置資金，創(chuàng)造更多的社會(huì)財(cái)富。現(xiàn)行立法缺乏明確具體的認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)，反而在一定程度上造成了這類糾紛的審理難度增大，陷入了具體情況具體分析所帶來的無止境的價(jià)值抉擇，這樣做無非是因噎廢食。

三、隱名出資的不同法律關(guān)系分析