金融信托業(yè)范文10篇

內容摘要：信托是金融業(yè)的重要產業(yè)之一。本文通過分析金融信托業(yè)的特點：靈活性和復雜性，指出信托法制建設必須要遵循這兩個客觀規(guī)律。認為通過對信托業(yè)分別劃分監(jiān)管范圍，實施法制建設，符合信托業(yè)的兩個基本規(guī)律，能促進信托業(yè)的健康發(fā)展。

關鍵詞：信托業(yè)，法制建設，金融特點

信托業(yè)是金融的重要支柱產業(yè)之一。1979年，隨著中國國際信托投資公司的成立，我國的信托業(yè)獲得重生。但是，直到如今，已有20多年歷史的我國信托業(yè)仍沒有取得大的進展。本文認為，信托業(yè)沒有獲得發(fā)展的原因是多方面的，其中，法制方面的不健全是一種根本缺陷。有鑒于此，本文擬通過對信托業(yè)發(fā)展特點的分析，探討我國金融信托業(yè)的法制建設問題。

信托業(yè)的靈活性特點及其影響

信托業(yè)與法律的關系既互相排斥又密不可分，這種關系反映了信托業(yè)的靈活特性。并且，這種復雜的關系在信托業(yè)起源時即已注定了。

信托起源于西歐的“尤斯”制，它與西歐的土地制度密切相關。尤斯制的含義是由土地占有人（委托人）將土地交給受托人代為掌管，受托人將土地上的收益交給委托人指定的受益人，受益人享有對土地收益的權利。這種制度，實際上是對所有權的暫時分割，委托人對土地享有使用權和受益權。通過尤斯制，土地占有人實現(xiàn)了土地的自由轉移，受托人將土地收益交給委托人或委托人指定的受益人如教會。這樣既規(guī)避了法律的轉讓限制，又達到了自己的目的。

內容摘要:信托是金融業(yè)的重要產業(yè)之一。本文通過分析金融信托業(yè)的特點:靈活性和復雜性,指出信托法制建設必須要遵循這兩個客觀規(guī)律。認為通過對信托業(yè)分別劃分監(jiān)管范圍,實施法制建設,符合信托業(yè)的兩個基本規(guī)律,能促進信托業(yè)的健康發(fā)展。

關鍵詞:信托業(yè)法制建設金融特點

信托業(yè)是金融的重要支柱產業(yè)之一。1979年,隨著中國國際信托投資公司的成立,我國的信托業(yè)獲得重生。但是,直到如今,已有20多年歷史的我國信托業(yè)仍沒有取得大的進展。本文認為,信托業(yè)沒有獲得發(fā)展的原因是多方面的,其中,法制方面的不健全是一種根本缺陷。有鑒于此,本文擬通過對信托業(yè)發(fā)展特點的分析,探討我國金融信托業(yè)的法制建設問題。

信托業(yè)的靈活性特點及其影響

信托業(yè)與法律的關系既互相排斥又密不可分,這種關系反映了信托業(yè)的靈活特性。并且,這種復雜的關系在信托業(yè)起源時即已注定了。

信托起源于西歐的“尤斯”制,它與西歐的土地制度密切相關。尤斯制的含義是由土地占有人(委托人)將土地交給受托人代為掌管,受托人將土地上的收益交給委托人指定的受益人,受益人享有對土地收益的權利。這種制度,實際上是對所有權的暫時分割,委托人對土地享有使用權和受益權。通過尤斯制,土地占有人實現(xiàn)了土地的自由轉移,受托人將土地收益交給委托人或委托人指定的受益人如教會。這樣既規(guī)避了法律的轉讓限制,又達到了自己的目的。

內容摘要:信托是金融業(yè)的重要產業(yè)之一。本文通過分析金融信托業(yè)的特點:靈活性和復雜性,指出信托法制建設必須要遵循這兩個客觀規(guī)律。認為通過對信托業(yè)分別劃分監(jiān)管范圍,實施法制建設,符合信托業(yè)的兩個基本規(guī)律,能促進信托業(yè)的健康發(fā)展。

關鍵詞:信托業(yè)法制建設金融特點

信托業(yè)是金融的重要支柱產業(yè)之一。1979年,隨著中國國際信托投資公司的成立,我國的信托業(yè)獲得重生。但是,直到如今,已有20多年歷史的我國信托業(yè)仍沒有取得大的進展。本文認為,信托業(yè)沒有獲得發(fā)展的原因是多方面的,其中,法制方面的不健全是一種根本缺陷。有鑒于此,本文擬通過對信托業(yè)發(fā)展特點的分析,探討我國金融信托業(yè)的法制建設問題。

信托業(yè)的靈活性特點及其影響

信托業(yè)與法律的關系既互相排斥又密不可分,這種關系反映了信托業(yè)的靈活特性。并且,這種復雜的關系在信托業(yè)起源時即已注定了。

信托起源于西歐的“尤斯”制,它與西歐的土地制度密切相關。尤斯制的含義是由土地占有人(委托人)將土地交給受托人代為掌管,受托人將土地上的收益交給委托人指定的受益人,受益人享有對土地收益的權利。這種制度,實際上是對所有權的暫時分割,委托人對土地享有使用權和受益權。通過尤斯制,土地占有人實現(xiàn)了土地的自由轉移,受托人將土地收益交給委托人或委托人指定的受益人如教會。這樣既規(guī)避了法律的轉讓限制,又達到了自己的目的。

摘要：從1979年中國第一家信托公司成立到現(xiàn)在，中國信托業(yè)經歷了五次大規(guī)模的整頓與改革。信托業(yè)，作為一項特殊的金融行業(yè)，在中國并不完善。面對來自于國內外的激烈競爭和全球金融業(yè)混業(yè)經營的大環(huán)境，信托業(yè)的發(fā)展道路頗為艱難。如何定位信托業(yè)并解決其實際發(fā)展中所存在的問題已成為信托從業(yè)人員和監(jiān)管部門的最大問題。本文從信托業(yè)的起源和基本概念開始，研究信托業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀，從內、外部環(huán)境兩個方面指出中國信托業(yè)發(fā)展中存在的種種問題，并針對目前我國信托業(yè)存在的主要問題和中國的實際情況提出相應的策略。

關鍵詞：信托業(yè);發(fā)展;創(chuàng)新;市場定位

1信托業(yè)的起源及現(xiàn)代信托業(yè)的定義和特點

世界上最早的信托業(yè)起源于十二世紀的英國，它是隨著西方資本主義國家市場經濟的發(fā)展而不斷成熟壯大的。作為一種投資事業(yè)，信托來源于英國的尤斯制度。19世紀60年代，英國創(chuàng)立了世界上最早的信托投資方式，其特點是采取契約型的投資信托管理方式，委托財產涉及土地、物品和貨幣等。從這以后，信托便以一種營利性事業(yè)在歐美各大資本主義國家相繼興起，并不斷壯大成熟。現(xiàn)代信托是指資產所有者出于對信托投資公司的信任而委托其進行資產經營與管理，以達到獲利目的的經濟行為。資產所有者稱為受托人，進行資產管理的信托公司稱為委托人，獲得資產收益的一方稱為受益人。如今，信托業(yè)與銀行、保險、證券共同構成了國家金融體系的四大支柱?，F(xiàn)代信托業(yè)基本具備兩大特點：靈活性和復雜性。

2中國信托業(yè)發(fā)展歷程和現(xiàn)狀

2.1新中國成立以來的發(fā)展過程及發(fā)展現(xiàn)狀。我國最早的信托業(yè)產生于20世紀初，但由于各種原因發(fā)展十分緩慢。1982年，國務院了改造國內信托業(yè)務和加強更新改造資金管理的通知對信托業(yè)進行了第一次整頓。1985年，國務院又了商業(yè)銀行停止辦理一切信托業(yè)的通知，全面清查信托業(yè)務。1988年，中國人民銀行開始對信托業(yè)進行第三次整頓清查。1995年，國務院又了通知，商業(yè)銀行與所屬信托投資公司完全脫鉤。1999年，財政部開始對信托公司進行資產評估，只保留管理嚴格，規(guī)模較大的信托公司，其余的進行改組撤并。直到2001年末，《信托法》以及隨后一系列相關法律法規(guī)的出臺才使信托業(yè)的發(fā)展逐漸步入正軌。2.2信托業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀。如今，中國金融市場已全面對外開放，信托公司在應對宏觀調控的同時，開始全力推進銀信、信保、信證、信信的合作，尋求強強聯(lián)合，探索相互合作共贏的資本運作模式，并取得了良好的業(yè)績。總體來看，2017—2018年信托行業(yè)依然延續(xù)較高增長態(tài)勢，取得了可喜的業(yè)績。其中，信托資產管理規(guī)模達到26.26萬億元，較上年增長29.7%；固有總資產規(guī)模6578億元，較上年增長17.8%；固有凈資產突破5000億元，達到了5240億元，較上年增長16.9%；行業(yè)(合并報表)凈利潤突破700億元，增長6.5%，且全行業(yè)盈利，沒有一家公司出現(xiàn)虧損。但機遇背后的挑戰(zhàn)是巨大的。近些年來，銀行在經過改制與上市之后已經大大提升了自身的財務狀況并化解了積聚多年的風險。證券業(yè)也通過資產證券化、企業(yè)年金管理等為本行業(yè)打下了良好的基礎。保險業(yè)經過幾年的快速發(fā)展也為行業(yè)的開放做好了準備。而基金管理公司也早已通過合資與外資金融機構充分融合。相對而言，信托業(yè)受到的沖擊最大。因為，幾乎所有的內外資機構都把爭奪理財市場作為搶灘市場的主要策略，這對于把理財業(yè)務作為重點發(fā)展業(yè)務的信托業(yè)來說，已經形成了一個巨大的擠壓態(tài)勢。原本就疲于應付國內其他金融行業(yè)競爭的信托業(yè)，現(xiàn)在又多了強有力的外資競爭者。

1.1研究背景及意義

在我國信托業(yè)發(fā)展的過程中，遇到各種各樣的問題。我國的信托業(yè)與西方國家不同，我國的信托業(yè)自出生之日起就先天不足，由于種種原因，已經歷了五次大的清理整頓。首先，在開始之時，我國信托業(yè)本身的制度引入是為了滿足國內融資的需要，因此在很長的時間內，信托業(yè)著重發(fā)展的是信托貸款業(yè)務，其他業(yè)務相對薄弱，導致了核心業(yè)務發(fā)展的長期停滯，盈利模式狹窄。其次，雖然信托業(yè)務廣泛，但它在金融領域中競爭能力不強，基本在每一個業(yè)務范圍內都有個專業(yè)的公司跟它競爭。最后，許多法律法規(guī)都對信托業(yè)做出了限制，人們對其的認識都不全面，而又不能進行宣傳，讓人了解信托業(yè)務。我國信托業(yè)的資產總額在1988年到1995年短短的7年間由700億上升到4572億。而在2005年是我國信托業(yè)也迎來了一個高速發(fā)展時期，在這年，我國的信托產品和規(guī)模都得到長足的提高，而且結構也越來越多元化。根據數據統(tǒng)計，我國在2005年信托市場的一共有信托資金402.88億元，比2004年增長了182.5%。其資金投向在金融證劵、房地產及工業(yè)、醫(yī)療企業(yè)貸款最多，分別占34%、27%和24%。

[1]我國信托業(yè)一直持續(xù)著高速發(fā)展，雖然給我國經濟帶來了很多好處，但由于我國本身信托存在著缺陷，也帶來了許多在信托業(yè)發(fā)展中產生的問題。而這些問題對我國信托業(yè)健康、有序的發(fā)展都會造成了阻礙，并且這些問題也受到國家和信托行業(yè)的廣泛關注，如何解決這些問題也成為了當今社會的熱點問題之一。研究我國信托業(yè)在發(fā)展過程遇到的問題及解決問題的對策，對解決我國信托業(yè)在發(fā)展中遇到的阻礙具有重大的促進的作用。鑒于此，本文探討我國信托業(yè)中遇到的問題并結合本國的實際情況進行研究解決問題的對策，這些都是具有較大的理論和現(xiàn)實意義。

1.2研究思路及方法

本文先將信托業(yè)的問題分為內部問題和外部問題，再對內部問題和外部問題進行歸納研究，找出其中存在的問題，如人才缺乏、信托法律落后、治理結構不完善等等，再針對這些問題并結合我國的實際情況，簡要研究推動信托業(yè)發(fā)展的方法及完善信托的相關法律法規(guī)。

1.3國內外相關文獻綜述

一、我國信托業(yè)的現(xiàn)狀

2001年《信托法》、《信托投資公司管理辦法》和《信托投資公司資金信托業(yè)務管理暫行辦法》的頒布使中國信托業(yè)基本步入了規(guī)范運行的軌道。并將信托業(yè)定位于具有財產管理功能的中長期金融機構。截止2003年年底，共有59家信托投資公司完成了由“高度銀行化的混合經營模式”向“專業(yè)化受托理財金融機構”轉換為核心的清理整頓和重新注冊登記工作，全行業(yè)共盈利15.5億元。盈利企業(yè)比例高達92.53％。2004年信托公司的營業(yè)總收入45.7億元。以上這些數據本將預示著信托業(yè)良好的發(fā)展前景。但2004年，個別信托公司的違規(guī)、陡然而至的德隆事件，使得“由亂而治”的中國信托業(yè)再度成為市場置疑的焦點。信托業(yè)到底能不能在我國得到持續(xù)發(fā)展？信托業(yè)的定位是否存在偏差？

首先，我們必須肯定信托存在的必要性。從國際經驗和在我國近幾年的發(fā)展狀況來看，信托業(yè)作為金融業(yè)的四大支柱之一，在金融市場中已顯現(xiàn)出了其不可替代的地位。

（一）信托業(yè)存在巨大的市場需求。中國入世后，信托業(yè)的國際競爭與合作日趨顯露，信托業(yè)的展業(yè)空間得以巨大拓展。同時，中國連續(xù)十幾年創(chuàng)造經濟增長率7％以上的奇跡，全社會對長期建設資金的需求非常強烈。居民個人的貨幣擁有量及金融性財產快速增長，社會保障資金、企業(yè)年金、保險資金、住房公積金、各類公益基金等“機構投資者”急待外部財產的管理安排，這些均要求迅速建立一個成熟的信托市場體系。

（二）信托業(yè)有區(qū)別于其它行業(yè)的突出優(yōu)勢。主要表現(xiàn)在：第一，信托來源和信托投放的領域十分廣泛?！缎磐型顿Y公司管理辦法》規(guī)定，信托公司可以開展10項業(yè)務，其中主要業(yè)務有：資金信托、財產信托、投資基金、投資銀行、信用證和資信調查；經營方式上有對外投資、貸款、出租、出售、同業(yè)拆放、融資租賃等；投資范圍上可以是證券也可以是實業(yè)。投資領域的多元化使其可以充分利用社會資源，提高金融資產運作效率，并在一定程度上有效降低投資風險。第二，信托設計的靈活性為信托資產管理提供了巨大的運作空間。信托公司可以根據客戶的喜好和特性，度身定做非標準產品，通過專家理財最大限度地滿足委托人的要求。這種投資方式和產品的靈活性是券商和基金公司所缺乏的。第三，信托制度可以發(fā)揮“破產隔離”的作用?！缎磐蟹ā分幸?guī)定信托行為具有“信托收益權對抗所有權”。這一信托制度特有的法律效力，形成信托制度的債務隔離機制和破產風險隔離機制，最大限度地保證了信托財產的安全，從而保障了受益人的利益。

二、我國信托業(yè)發(fā)展的瓶頸

摘要：為了保護委托人及受益人的利益，有必要建立健全信托業(yè)監(jiān)管體系。日本及我國臺灣信托業(yè)較為發(fā)達，與其完善的監(jiān)管體系有很大關系，在監(jiān)管機構、信托業(yè)監(jiān)管、信托機構監(jiān)管、信托業(yè)務監(jiān)管等方面有很多有益經驗值得借鑒。我國需要進一步完善監(jiān)管體系，推動信托公司加快回歸本源，促進信托業(yè)的穩(wěn)健可持續(xù)發(fā)展。

關鍵詞：信托業(yè)；監(jiān)管制度；啟示

信托業(yè)良好的發(fā)展離不開完善的制度體系建設，尤其是大陸法系國家(地區(qū))，更需要通過建設完善的監(jiān)管制度體系促進信托業(yè)良好發(fā)展。日本和我國臺灣信托業(yè)發(fā)展相對成熟，不僅實現(xiàn)了信托業(yè)的穩(wěn)健發(fā)展，而且進行了大量創(chuàng)新，這與其完善的監(jiān)管制度密不可分。我國信托業(yè)正值轉型發(fā)展的關鍵時期，通過借鑒日本和臺灣地區(qū)的監(jiān)管制度經驗，可以更加有效地推動我國信托業(yè)健康發(fā)展。

一、日本信托業(yè)監(jiān)管體系分析

20世紀初，日本開始學習美國，引進信托制度。雖然歷經整頓，但是到20世紀70年代，日本信托時代到來，信托制度應用廣度和深度達到較高水平，日本成為大陸法系國家發(fā)展信托業(yè)最為成功的國家。根據日本信托業(yè)協(xié)會統(tǒng)計數據，截至2019年3月末，日本信托資產規(guī)模為1201.9萬億日元，資產運用型信托規(guī)模為123.5萬億日元，占比為10%；資產管理型信托規(guī)模為953.7萬億日元，占比為79%；資產流動化型信托規(guī)模為80.5萬億日元，占比為7%。（一）監(jiān)管機構分析。日本實施高度集中的金融監(jiān)管，主要由金融廳負責對信托機構等各類金融機構進行監(jiān)管。日本監(jiān)管部門將信托定位于長期融資機構，以使其與其他銀行金融機構區(qū)別。日本高度重視信托業(yè)的穩(wěn)定發(fā)展，二十世紀初，信托業(yè)法，規(guī)范行業(yè)發(fā)展；到二十世紀中期，伴隨外部形勢的惡化，監(jiān)管部門學習美國經驗，將信托公司轉變?yōu)樾磐秀y行，由其專營信托業(yè)務。此后，監(jiān)管部門通過完善信托業(yè)監(jiān)管制度以及將信托制度創(chuàng)新地應用于財富傳承、養(yǎng)老、權益保護等方面，對日本信托時代的到來發(fā)揮了積極意義。二十世紀末，日本加快金融業(yè)開放步伐，允許其他金融機構兼營信托業(yè)務，創(chuàng)設不同類型的信托經營機構，豐富了信托業(yè)的參與機構和生態(tài)系統(tǒng)，增強行業(yè)發(fā)展活力。日本信托業(yè)協(xié)會作為信托業(yè)的自律組織，1926年1月成立，現(xiàn)有會員及準會員單位71家，其中會員機構4家，主要是最早信托公司轉型為信托銀行的4家機構；準會員機構67家，主要是后續(xù)獲準兼營信托業(yè)務的金融機構以及信托公司。日本信托業(yè)協(xié)會主要職能包括信托數據、信托調查研究及資料收集、信托業(yè)務及信托事務改善的調查企劃、振興信托研究的組織、信托文化宣傳、信托投資者保護、投訴及糾紛處理。（二）信托行業(yè)監(jiān)管分析。日本信托行業(yè)最為關鍵的兩部法律制度是《信托法》和《信托業(yè)法》，在1922年先后實施，有效規(guī)范了信托業(yè)的運行發(fā)展。2004年，日本政府根據現(xiàn)實需求進一步修改了兩部法律?！缎磐蟹ā分饕糜谝?guī)范信托關系，2004年修改后，該法增加了新的信托業(yè)務，增加了信托合并、分割等制度規(guī)范，提升了信托關系彈性?！缎磐袠I(yè)法》也跟隨《信托法》修訂，主要是擴大了信托經營機構的范圍。日本《信托業(yè)法》定義信托業(yè)為經營信托受托服務的行業(yè)，主要內容包括信托機構的設立、變更、業(yè)務范圍、業(yè)務開展、信托契約店申請登記、信托受益權銷售店申請登記、監(jiān)管現(xiàn)場檢查、破產、糾紛解決等事項。為了有效落實《信托業(yè)法》，日本相繼頒布了《信托業(yè)法施行規(guī)則》《信托業(yè)法施行令》，進一步明確了《信托業(yè)法》相關的具體要求。除了《信托業(yè)法》及其配套法律，日本還制定了金融機構兼營信托業(yè)務等相關法律、金融機構兼營信托業(yè)務等相關法律施行令、金融機構兼營信托業(yè)務等相關法律施行規(guī)則，主要是解決金融機構兼營信托業(yè)務的監(jiān)管規(guī)范。該法最早頒布主要是促進二戰(zhàn)時期銀行兼并弱小信托公司，不過實施時間較短。二戰(zhàn)后，為了促進日本信托業(yè)的發(fā)展，借鑒美國經驗，將信托公司轉變?yōu)樾磐秀y行，根據兼營法開始兼營信托業(yè)務，達到了促進信托公司轉型的目的。二十世紀末，為了滿足信托業(yè)的發(fā)展以及促進金融業(yè)競爭力提升，日本政府開始允許銀行、證券公司等金融機構直接兼營信托業(yè)務，或者以設立子公司的形式經營信托業(yè)務。根據日本《信托業(yè)法》及《金融機構兼營法》等法律制度，日本經營信托業(yè)務的機構包括14家信托銀行、37家兼營信托業(yè)務的金融機構、9家一般信托公司、16家管理型公司、327家信托契約店、近千家信托受益權銷售店等形式，而且外國信托機構也可以申請設立不同功能的信托機構，實現(xiàn)了信托業(yè)的對外開放。（三）信托經營機構監(jiān)管分析。日本金融廳制定了各類信托經營機構的監(jiān)管方針以及信托業(yè)務檢查手冊，明確了監(jiān)管理念是基于保護委托人及受益人利益為出發(fā)點，確保信托經營機構穩(wěn)健運行，及早發(fā)現(xiàn)問題，綜合運用行政處罰、業(yè)務暫停、撤銷牌照等舉措，達到業(yè)務改善的目的。日本金融廳制定了信托經營機構監(jiān)督綜合方針，該方針主要考慮了一般信托公司、管理型信托公司、金融機構兼營信托業(yè)務、信托契約店的不同經營特點，從申請準入、業(yè)務經營、問題整改、糾紛處置、行政處罰等方面確定了監(jiān)管要點和要求。以一般信托公司為例，該方針特別提出在其準入時需要重點審查的方面；在其正式運營后，金融廳要確保其信托業(yè)務運營符合《信托法》《信托業(yè)法》，受托后的信托財產管理、運用的適當性，同時根據不同規(guī)模信托公司，其上述檢點會有所差異；確保信托公司履行了忠實義務、注意義務，主要關注是否審查了信托目的的合法性、信托財產的合規(guī)性以及信托財產價值評估的正當性；在信托業(yè)務運營過程中，檢點在于投資者信息恰當的管理、負面信息的處置機制和流程適當性、與信托契約店合作時進行了事前審查，進行了恰當的反洗錢工作，有效解決了投訴糾紛。日本金融廳在對信托公司做出行政處分時，主要考慮違規(guī)行為對公共利益侵害程度、有無故意性、受害者受害程度等因素。日本金融廳制定了信托業(yè)務檢查手冊，涉及信托業(yè)務的各個環(huán)節(jié)以及需要關注的問題，作為監(jiān)管和檢查信托經營機構的重要依據，也成為信托經營機構規(guī)范經營的重要參考。信托經營機構可以進一步定制更為詳細的管理制度，但需要根據外部環(huán)境變化，基于自我責任原則，有效把控各類風險，實現(xiàn)信托業(yè)務的恰當、穩(wěn)健運行。信托業(yè)務檢查手冊將信托業(yè)務劃分為信托營銷、受托審查、信托財產管理、信托財產運用等環(huán)節(jié)，針對不同環(huán)節(jié)制定了詳細的檢查要點。在信托營銷環(huán)節(jié)，金融廳側重于檢查信托營銷的整體政策、內部管理、部門職責等方面；在受托審查環(huán)節(jié)，信托經營機構要從保護委托人和受益人角度出發(fā)，確保能夠執(zhí)行受托責任，新產品推銷前應經過充分的內部審查；在信托財產管理環(huán)節(jié)，重點要求信托經營機構進行分別管理，已按照委托人或者委托人委任的第三方指示正確地處理了信托業(yè)務；在信托財產運用環(huán)節(jié)，要求信托經營機構實現(xiàn)了有效的分散投資、流動性管理，以高度專業(yè)性實現(xiàn)了信托財產的最佳運用管理，有效應對利益沖突問題。（四）信托業(yè)務監(jiān)管分析日本信托業(yè)務較為發(fā)達，種類豐富多樣，主要包括貸款信托、年金信托、投資信托、土地信托、家族信托等。日本針對重要信托業(yè)務都制定了較為健全的法律規(guī)范，這有利于促進信托業(yè)務的規(guī)范發(fā)展。貸款信托方面，1952年日本制定了《貸款信托法》，信托資金主要運用方式為貸款或者票據貼現(xiàn)，主要投向基礎設施等日本重點建設領域，信托期限不低于2年，與一般銀行短期貸款業(yè)務相區(qū)別；可設置保本條款約定，貸款信托的廣告和合同需要經過監(jiān)管部門審批。由于貸款信托與銀行存款類似，因此其適用于銀行存款的相關監(jiān)管要求。證券投資信托方面，1951年日本《證券投資信托法》生效后，公募發(fā)行的證券投資信托正式落地；后續(xù)，日本又對證券投資信托進行了重大改革，改革舉措包括允許私募發(fā)行證券投資信托產品、引入證券投資公司、允許銀行等金融機構銷售投資信托、強化信息披露、進行外部審計等。21世紀初，日本出臺《金融商品交易法》，進一步加強了投資信托的規(guī)范和管理。資產證券化方面，1998年日本制定了《資產證券化法》，允許通過特定目的信托或者特定目的公司開展資產證券化業(yè)務。其中，通過特定目的信托的資產證券化業(yè)務，由信托公司等信托經營機構參與發(fā)行，而且需要先向內閣總理提出申請，申請材料包括資產證券化計劃、合同文本等。除了具體信托業(yè)務法律法規(guī)外，日本政府對于信托的會計、稅收等信托業(yè)務配套制度也都有較為明確的安排。為了避免重復征稅，日本規(guī)定委托人向受托人的財產轉移過程不需要繳所得稅；在信托財產登記方面，日本不動產登記法律中明確了信托登記的內容，委托人在向受托人轉移不動產時，需要進行轉移登記和信托登記，解決信托財產轉移公示的問題，可以有效對抗第三方。

二、我國臺灣信托業(yè)監(jiān)管體系分析

1壽險信托的內涵及其在中國的發(fā)展

所謂壽險信托，是被保險人作為委托人，將人壽保險金債權作為信托財產，在信托公司設立信托，在保險事故發(fā)生或保險金給付時，由信托公司根據保單向保險公司申請保險金，交付給受益人或領取保險金后繼續(xù)留存在信托帳戶中加以管理運用，以達到保險金保值增值的目的[1].

壽險信托傳入中國是在19世紀末20世紀初，1897年武漢第一家本國銀行中國通商銀行在漢口設立分行，主要業(yè)務除存款、放款、匯兌外，還有信托等附屬業(yè)務。其中就包括人壽保險信托。1921年以后保險信托開始被中國社會所接受，盡管史料中記載到1936年中國廣州的部分金融機構還有保險信托業(yè)務，但那時的中國信托業(yè)已經走上了畸形的發(fā)展道路，使得保險信托最終夭折。解放后，新中國的保險事業(yè)在建國初期曾經取得了快速的發(fā)展，但是到1958年出現(xiàn)，使得幾乎所有的保險產品被迫取消，保險信托就此在大陸消失。2001年以來中國《信托法》、《信托投資公司管理辦法》及《信托投資公司資金管理暫行辦法》的相繼出臺，標志著中國信托業(yè)歷經五次整頓后已經邁入了一個新的發(fā)展階段。近幾年，一些信托投資公司不負厚望，在傳統(tǒng)信托業(yè)務的基礎上陸續(xù)推出了創(chuàng)新型的信托產品，獲得了良好的經濟效益。但令人遺憾的是，隨著保險業(yè)的蓬勃發(fā)展，與之相關聯(lián)的壽險信托卻未受到重視。據調查，現(xiàn)階段資本市場上，除已經進入大陸市場的外資保險公司擁有保險信托產品外，國內信托機構目前只有少數幾家在發(fā)展戰(zhàn)略上考慮到了保險信托。所以時至今日，中國真正意義上的壽險信托業(yè)務仍未推出。

2現(xiàn)階段中國開展壽險信托的必要性

（1）開展壽險信托是保險業(yè)同信托業(yè)互動發(fā)展的必然要求從保險公司的角度來看，壽險信托業(yè)務的推出將豐富保險資金的運用渠道。保險資金可以通過對保險金設立信托的方式進行保值和增值。這種安排可以使得壽險信托的開發(fā)不僅有利于受益人對保險金進行有效管理，還可能衍生出更多的保險產品增值服務，提高保險資金的運用效益。

從信托投資公司的角度來看，壽險業(yè)的迅猛發(fā)展為壽險信托的發(fā)展提供了良好的業(yè)務來源。尤其是在老齡化日益突出的中國，市場對老年階層的保障和遺產的法律屬性等的重視程度將逐漸增加，隨著相關稅制的建立和完善，人壽保險信托作為一種良好的投資理財方式肯定會獲得很大的發(fā)展。

摘要：通過分析現(xiàn)階段中國開展壽險信托的必要性，借鑒國外壽險信托的發(fā)展經驗，從內部條件和外部環(huán)境兩個層面探討了中國現(xiàn)階段開展壽險信托的可行性，認為外部環(huán)境包括經濟環(huán)境和法律政策環(huán)境日趨完善，內部條件包括委托人、信托財產和受托人已初步具備，并指出實踐運作壽險信托應注意的問題，從而對中國壽險信托的發(fā)展前景作理性的前瞻。

關鍵詞：壽險信托；必要性；可行性分析

1壽險信托的內涵及其在中國的發(fā)展

所謂壽險信托，是被保險人作為委托人，將人壽保險金債權作為信托財產，在信托公司設立信托，在保險事故發(fā)生或保險金給付時，由信托公司根據保單向保險公司申請保險金，交付給受益人或領取保險金后繼續(xù)留存在信托帳戶中加以管理運用，以達到保險金保值增值的目的[1].

壽險信托傳入中國是在19世紀末20世紀初，1897年武漢第一家本國銀行中國通商銀行在漢口設立分行，主要業(yè)務除存款、放款、匯兌外，還有信托等附屬業(yè)務。其中就包括人壽保險信托。1921年以后保險信托開始被中國社會所接受，盡管史料中記載到1936年中國廣州的部分金融機構還有保險信托業(yè)務，但那時的中國信托業(yè)已經走上了畸形的發(fā)展道路，使得保險信托最終夭折。解放后，新中國的保險事業(yè)在建國初期曾經取得了快速的發(fā)展，但是到1958年出現(xiàn)，使得幾乎所有的保險產品被迫取消，保險信托就此在大陸消失。2001年以來中國《信托法》、《信托投資公司管理辦法》及《信托投資公司資金管理暫行辦法》的相繼出臺，標志著中國信托業(yè)歷經五次整頓后已經邁入了一個新的發(fā)展階段。近幾年，一些信托投資公司不負厚望，在傳統(tǒng)信托業(yè)務的基礎上陸續(xù)推出了創(chuàng)新型的信托產品，獲得了良好的經濟效益。但令人遺憾的是，隨著保險業(yè)的蓬勃發(fā)展，與之相關聯(lián)的壽險信托卻未受到重視。據調查，現(xiàn)階段資本市場上，除已經進入大陸市場的外資保險公司擁有保險信托產品外，國內信托機構目前只有少數幾家在發(fā)展戰(zhàn)略上考慮到了保險信托。所以時至今日，中國真正意義上的壽險信托業(yè)務仍未推出。

2現(xiàn)階段中國開展壽險信托的必要性

2007年，《信托公司管理辦法》、《信托公司集合資金信托計劃管理辦法》（以下簡稱新辦法）出臺，揭開了信托業(yè)變革的序幕。新辦法對信托公司自有資金的投資范圍、信托業(yè)務的發(fā)展方向、信托資金的管理模式等涉及信托業(yè)發(fā)展、定位的核心問題做出了新的規(guī)定，傳達了監(jiān)管當局對信托公司今后發(fā)展方向的設想和要求。新辦法將信托公司定位為“受人之托，代人理財”的專業(yè)化機構，要求信托公司面向高端客戶開展理財業(yè)務，要求信托公司將主要資金管理模式由貸款和證券市場投資逐步向股權投資、企業(yè)年金管理、資產證券化、PE等領域拓展，逐步形成信托公司獨特的盈利模式。摘要：2007年初，中國銀監(jiān)會修訂頒布了《信托公司管理辦法》等一系列新的法規(guī)。新法規(guī)實施一年以來，信托業(yè)獲得了蓬勃發(fā)展，各項主要營業(yè)指標均創(chuàng)造了歷史最高水平。文章試從信托業(yè)取得良好經營業(yè)績的主、客觀原因進行分析，揭示信托業(yè)發(fā)展中面臨的困難，并提出初步解決方案。

關鍵詞：信托業(yè)；發(fā)展；隱憂

2007年，在信托新政的指引下，一半以上的信托公司完成了金融許可證的換領工作，開始按照新辦法辦理業(yè)務。同時，信托業(yè)取得了前所未有的蓬勃發(fā)展，信托公司管理的信托資產總額、行業(yè)利潤都創(chuàng)出歷史新高。有數據顯示，2007年全國54家信托公司共實現(xiàn)盈利137億元，平均每家信托公司盈利2.48億元，同比增長超兩倍，一半以上信托公司凈利潤過億元。截至2007年底，信托公司管理資產規(guī)模近萬億元，比上年增長了1.64倍。信托業(yè)在2007年無疑取得了巨大的成功，信托業(yè)的改革似乎出人意料地順利。

信托業(yè)的蓬勃發(fā)展令人欣喜，但經過分析我們發(fā)現(xiàn)，信托業(yè)超常規(guī)發(fā)展與諸多客觀因素不無關系，信托公司的長遠發(fā)展還有許多問題需要解決，其蓬勃發(fā)展下還暗藏著諸多隱憂。

一、利潤得益于資本市場，“137億”并非真實水平

信托業(yè)盈利猛增，其中相當部分得益于資本市場的高歌猛進。2007年，上證指數2728點開盤，年末以5261點收盤，全年上升92.85％。信托公司在自營業(yè)務獲得高額回報的同時，還把信托業(yè)務的主攻方向定位為資本市場。據統(tǒng)計，2007年信托公司發(fā)行的集合信托計劃近七成投資于證券市場，信托計劃的手續(xù)費收入和超額投資收益分成使信托公司掙得盆盈缽滿。另外，部分信托公司持有證券公司、基金管理公司的股份，資本市場的高速增長也使這些信托公司獲得了高額分紅回報。2007年是資本市場在低迷數年之后爆發(fā)式增長的一年，如果按照中國資本市場建立以來的平均增長速度計算，信托公司的利潤水平將大打折扣。2008年初以來，國內股市持續(xù)低迷，信托產品的投資業(yè)績也大幅回落，部分信托公司網站的公開信息顯示，由于資本市場市值不?！翱s水”，多數投資于證券市場的陽光私募信托理財產品已出現(xiàn)大幅虧損，下半年如果市場不出現(xiàn)反轉行情，信托公司來源于證券信托的手續(xù)費收入必將大幅減少，信托公司的證券業(yè)務將很難維持去年的高額利潤。