融資困難范文10篇

一、企業(yè)融資的定義及分類

融資就是將資金進行融通，融資的定義從廣義的方面來講，融資不僅包括融入還包含融出，資金是一種雙向的流動形式；從狹義的方面來講，融資就是單純的融入資金，通過各種形式、途徑來獲取資金。企業(yè)融資是指資金的融入者是有需要資金周轉(zhuǎn)需求的企業(yè)，主體是需要融資的企業(yè)，企業(yè)需要根據(jù)自身的發(fā)展情況和戰(zhàn)略目標，在全面了解掌握分析本企業(yè)的資金狀況條件下，采用一定的措施來獲取資金。

二、企業(yè)融資主要困難

（一）企業(yè)規(guī)模較小。目前，在通貨膨脹的環(huán)境下，企業(yè)內(nèi)部資金緊張，盈利空間不斷縮小，融資難已經(jīng)成為大部分企業(yè)的共性問題。主要原因是企業(yè)規(guī)模小，造成融資渠道單一，融資比較困難。我縣有眾多小微企業(yè)，如小五金制造、木器加工等企業(yè)，企業(yè)資產(chǎn)不足50萬元，工人不過10人，沒有設置賬簿，或雖設置但不規(guī)范，有些企業(yè)也沒有專職會計，無法以企業(yè)的名義貸款，只能以個人名義。貸款額度受限，融資異常困難。（二）企業(yè)信貸需求增加。目前材料價格上漲，信貸需求急劇增加，再加上金融機構收緊信貸資源，導致企業(yè)融資存在很大困難。資金持續(xù)緊張，企業(yè)將不能更好的開展各項業(yè)務活動。（三）銀行貸款效率低。很多企業(yè)普遍認為銀行的貸款門檻高，要求多，能夠貸出的資金又非常少。企業(yè)從申請到獲得貸款資金，正常需要幾個工作日就能夠完成，但是很多企業(yè)需要幾周甚至幾個月的時間才能獲得貸款，不能及時滿足企業(yè)的資金需求。

三、解決企業(yè)融資困難的對策

（一）整合資源，壯大企業(yè)。企業(yè)的資源主要分為三種：有形資源、無形資源和組織資源。縣級企業(yè)應當全面分析和評估內(nèi)部資源的構成、數(shù)量和特點，識別企業(yè)在資源稟賦方面的優(yōu)勢和劣勢。將企業(yè)的各種優(yōu)質(zhì)資源有機組合，形成企業(yè)的競爭優(yōu)勢，壯大企業(yè)實力。我所在公司，原是縣融資平臺公司，注冊資金5000萬元，資金來源于財政撥款，用于城市基礎設施建設。收入單一，自身沒有造血功能。后全縣進行了清產(chǎn)核資，將閑置的房屋土地注入平臺公司，由平臺公司統(tǒng)一運作，即保證了國有資產(chǎn)的安全完整，又取得了經(jīng)濟效益。為以后融資，打下了堅實的基礎。（二）建設企業(yè)管理機構體系。首先，中小企業(yè)在進行經(jīng)營發(fā)展中，各地區(qū)要設立相關的企業(yè)管理機構體系。可以將具有企業(yè)管理職能的行政事業(yè)單位進行整合統(tǒng)一，形成針對各縣級中小企業(yè)的管理結(jié)構體系。其次，各地要積極配合企業(yè)工作，為企業(yè)提供公共平臺服務。引導企業(yè)可以采取政府推動、企業(yè)運營、財力支持、金融參與等運作方式，為縣級企業(yè)創(chuàng)造良好的發(fā)展環(huán)境。企業(yè)很多時候都會去選擇民間金融，由于其貸款手續(xù)簡單，信貸投放對企業(yè)而言，更加具有針對性。針對這一現(xiàn)象，政府不能只是認為民間金融能夠給金融機構帶來不好的影響，只要對民間金融給及正確的規(guī)范以及必要的引導，便能成為我國重要的金融力量。（三）規(guī)范金融體系結(jié)構。政府與當?shù)亟鹑跈C構要重視對企業(yè)融資在經(jīng)濟發(fā)展中的作用，簡化融資的相關審批要求，促進股票、債券等形式的融資，有原有的審批制向備案制發(fā)展。對于企業(yè)融資較為困難的問題，要不斷發(fā)揮創(chuàng)業(yè)板等融資途徑。政府鼓勵并支持縣級企業(yè)利用股權交易來解決自身的資金問題。鼓勵各縣金融機構信貸要求降低，并可以開發(fā)更多的金融產(chǎn)品，使縣級企業(yè)能夠利用信用獲得信貸，這樣能夠在很大程度上解決縣級企業(yè)融資問題。（四）設立城市發(fā)展基金。由政府牽頭，金融機構參與，設立城市發(fā)展基金，為企業(yè)提供更多的資源，保證有充足的資金流動，使企業(yè)能夠更好的發(fā)展。對于城市發(fā)展基金，執(zhí)法部門要做好相關的管理監(jiān)督工作，制定相關的管理制度，加大監(jiān)管力度，保證城市發(fā)展基金的安全性。這樣能夠有效解決各地融資難的問題，緩解企業(yè)的融資壓力。城市發(fā)展基金的成立，不僅能緩解當?shù)仄髽I(yè)的融資壓力，更能帶動當?shù)氐慕?jīng)濟發(fā)展。（五）政府制定規(guī)章制度。政府與相關的管理機構對當?shù)亟鹑跈C構進行管理過程中，首先就要制定詳細的規(guī)章制度，方便進行管理，保證金融機構內(nèi)部員工的工作效率，為當?shù)仄髽I(yè)提供良好的融資環(huán)境，保證企業(yè)資金能夠有效地運轉(zhuǎn)；其次，政府及相關管理部門要嚴格按照制定的標準進行監(jiān)督管理，使制定的規(guī)章制度能夠發(fā)揮最大的作用；最后，政府可以根據(jù)當?shù)仄髽I(yè)自身的經(jīng)營狀況、發(fā)展情況以及資金運轉(zhuǎn)等方面，對企業(yè)放寬融資政策，加大資金支持縣級中小企業(yè)的發(fā)展，進而帶動當?shù)氐慕?jīng)濟水平，推動我國社會經(jīng)濟的發(fā)展。

摘要：隨著近幾年中國經(jīng)濟的高速發(fā)展，與國際社會進行接軌，市場競爭異常激烈，這對我國一些企業(yè)發(fā)展造成一系列的阻礙。比如中小企業(yè)的運轉(zhuǎn)需要一定資金，但是由于種種原因造成企業(yè)融資出現(xiàn)一些困難，加之中小企業(yè)相對于國有企業(yè)和外資企業(yè)來說，處于劣勢地位，競爭力較弱，這就造成中小企業(yè)的運轉(zhuǎn)出現(xiàn)問題，資金周轉(zhuǎn)不開，融資渠道出現(xiàn)問題，導致企業(yè)因此而破產(chǎn)倒閉。由于中小企業(yè)是我國經(jīng)濟的中堅力量，維護其發(fā)展是非常有必要的，因此，筆者研究關于企業(yè)融資主要困難及提出相應的解決對策，希望能夠為中小企業(yè)的融資提供一定的幫助。

關鍵詞：企業(yè)；融資；困難；對策

隨著我國施行各種鼓勵創(chuàng)業(yè)的政策，降低企業(yè)注冊的門檻，中小型企業(yè)的數(shù)量不斷增多，中小型企業(yè)作為我國市場經(jīng)濟體中的一部分，在其中扮演著不可或缺的角色，這種企業(yè)在一定程度上提供就業(yè)崗位，促進市場經(jīng)濟發(fā)展，活躍市場氛圍，但是由于這種企業(yè)的信用狀況難以得到核實，在商業(yè)銀行的貸款容易出現(xiàn)問題，導致企業(yè)出現(xiàn)融資困難的問題，影響經(jīng)濟發(fā)展，因此，解決企業(yè)融資難的問題迫在眉睫，刻不容緩。

一、企業(yè)融資

（一）融資的概念。融資就是指資金的融通。從狹義上來講，融資就是指融入資金，通過各種渠道來獲得資金，來維護企業(yè)的正常運作；從廣義上來講，融資包括兩個方面，一個是資金的融入，另一個是資金的支出，具體來說就是資金的雙向流動。企業(yè)就是依照自身發(fā)展運營狀況，選擇合適的融資渠道進行融資，為保證企業(yè)正常的運轉(zhuǎn)籌措資金。（二）融資方式。企業(yè)的融資方式分為兩個大類，一類是直接融資，是通過購買股票和之安全等金融產(chǎn)品，在交易過程中就是直接融資，一般來講就是證券市場；直接融資是以吸收社會閑散資金為主，在集中投放到企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營之中，是資金雙方通過某種金融工具所形成債務關系的融資方式。另一類就是間接融資，這一融資手段要通過金融中介機構，進行有償?shù)娜谫Y關系，金融機構在其中起到調(diào)劑作用。（三）融資特點。（1）企業(yè)融資規(guī)模較小，融資頻率較高（2）比較依賴銀行貸款（3）企業(yè)自身實力較弱，自備資金較少

二、企業(yè)融資的主要困難

在黨的十五大中已經(jīng)明確將非公有制經(jīng)濟作為我國市場經(jīng)濟的重要的組成部分，在黨的十六大中更是進一步明確了這一思想。小微型企業(yè)是我國的經(jīng)濟結(jié)構調(diào)整和安排城鎮(zhèn)就業(yè)的主要渠道，其已經(jīng)成為了政府財政收入和農(nóng)民收入的主要來源，同時其也在新農(nóng)村建設和新興產(chǎn)業(yè)的發(fā)展中發(fā)揮了重要的作用。隨著我國產(chǎn)業(yè)結(jié)構的變化，為了順應時代的發(fā)展和相關的政策，也對于小微型企業(yè)提出了新的要求，為了不被淹沒在經(jīng)濟發(fā)展的浪潮中，他們就必須要不斷地發(fā)展，就需要融資。雖然當前各級政府部門也出臺了很多解決小微型企業(yè)融資困難的對策，但是笑過去不是很理想，小微型企業(yè)仍然面臨著融資難的問題。

一、小微型企業(yè)融資困難的原因

(一)小微型企業(yè)自身的缺陷

由于小微型企業(yè)本身的規(guī)模比較小，其內(nèi)部的很多機制都不夠健全，尤其是在企業(yè)成本管理、財務核算以及運營管理方面不規(guī)范的現(xiàn)象普遍存在，這些都達不到向銀行融資所需要提供的系統(tǒng)基礎資料的要求。此外當前銀行普遍采用的是企業(yè)確權有效資產(chǎn)抵押或質(zhì)押的方式，但是小微型企業(yè)所使用的一般都是承包或者租賃的集體土地，他們無法獲得合法有效的土地和房產(chǎn)權證明，因此他們到銀行或者有關部門辦理貸款的抵押登記就成為了一句空話。同時由于絕大部分的小微型企業(yè)都沒有雄厚的資金，因而他們的風險承受能力很差。面對大型企業(yè)的資金和原料壟斷，他們只能從事初級的加工產(chǎn)業(yè)，風險高而且利潤很低，遇到風險就會嚴重虧損甚至破產(chǎn)倒閉。

(二)不完善的外部融資環(huán)境

現(xiàn)在很多的小微型企業(yè)在發(fā)展過程中過度依賴融資，但是這正好與韋斯頓的企業(yè)生命周期理論相違背。韋斯頓指出企業(yè)在初期的資金來源主要是其自有的資金和風險投資，而在企業(yè)成長成熟后主要依賴融資。但是目前我國的風險投資行業(yè)處于孕育階段，小微型企業(yè)的上市門檻很高，發(fā)債融資成本比銀行的借貸成本高很多，因而小微型企業(yè)的外部融資主要來自與銀行，一是中小企業(yè)發(fā)展過度依賴銀行融資。事實上，根據(jù)韋斯頓提出的企業(yè)金融生命周期理論，從而違約風向也就集中與銀行。此外目前的擔保征信等輔助體系還很不健全，我國的擔保行業(yè)過去一直處于多頭審批監(jiān)管混亂的狀態(tài)中，擔保的公司良莠不齊，違規(guī)的現(xiàn)象非常普遍，這在加大了小微型企業(yè)融資成本的同時也給銀行的發(fā)展帶來了很的困難。二是擔保征信等輔助體系不健全。中國擔保行業(yè)在過去幾年中一直處于多頭審批監(jiān)管混亂的狀態(tài)中，擔保公司良莠不齊，違規(guī)經(jīng)營現(xiàn)象頻發(fā)，不僅加大了中小企業(yè)的融資成本，也為銀行展業(yè)帶來了一定困難。

內(nèi)容摘要：本文從提高農(nóng)民組織化視角，來進一步認識發(fā)展農(nóng)村資金互助社的重要性，指出農(nóng)村合作金融組織是調(diào)整農(nóng)戶生產(chǎn)關系的組織體，是普惠金融體系建設的基礎元素，是商業(yè)銀行保持可持續(xù)發(fā)展的條件，是聯(lián)結(jié)國家與農(nóng)民關系的紐帶組織。通過對全國首家農(nóng)村資金互助社試點取得的成效、經(jīng)驗和存在的問題分析，進一步指明了真?zhèn)魏献髦圃谵r(nóng)村金融體系中的不同地位和作用，由此建議國家配套相關投入政策，把發(fā)展農(nóng)村資金互助社作為推進農(nóng)村金融改革的重要抓手，積極地加以推動，切實解決融資難問題，建立起分層次金融供給體制和機制，構建起完善的農(nóng)村合作金融組織體系。

［關鍵詞］農(nóng)村資金互助社農(nóng)民組織化農(nóng)村金融改革

經(jīng)過農(nóng)村金融體系的三次改革，農(nóng)村金融市場的建立和完善，已經(jīng)有了很大的進展。但是，在這一過程中，我們對農(nóng)村合作金融組織的地位和作用，還沒有足夠的認識。實際上，農(nóng)村金融市場從來不缺少商業(yè)金融活動，這包括正規(guī)的商業(yè)金融活動，也包括民間貨幣借貸、商業(yè)物資賒購賒銷等融資性活動。農(nóng)村金融改革的瓶頸，不是商業(yè)金融不足，而是以農(nóng)民為主體的合作金融組織缺失。這種狀況，一方面造成農(nóng)戶受到商業(yè)資本的盤剝，另一方面又使他們因借貸來源的不穩(wěn)定，面臨資金鏈條隨時有中斷的可能。因此，我們需要重新認識農(nóng)村合作金融功能和作用，把銀監(jiān)會新政中“發(fā)展農(nóng)村資金互助社”這一環(huán)節(jié)，作為推進農(nóng)村金融改革的核心工作，成為支持新農(nóng)村建設，促進農(nóng)村經(jīng)濟體自我循環(huán)和發(fā)展的關鍵制度安排。

一、農(nóng)村合作金融是深化農(nóng)村金融改革的核心

2006年底，中國銀監(jiān)會從農(nóng)村金融供給不足和競爭不充分的角度考慮，將農(nóng)村資金互助社和村鎮(zhèn)銀行、貸款公司，列為新增三類農(nóng)村銀行業(yè)金融機構。我們有必要從提高農(nóng)民組織化角度，再來認識農(nóng)村合作金融的基礎性作用，更加積極地制定配套政策，來推進農(nóng)村資金互助社試點工作。

（一）農(nóng)村合作金融組織是調(diào)整農(nóng)戶生產(chǎn)關系的組織載體。我國農(nóng)村基本經(jīng)營制度，是以家庭承包經(jīng)營為基礎，統(tǒng)分結(jié)合的雙層經(jīng)營體制。事實上，我國農(nóng)村經(jīng)營體制是家庭經(jīng)營，是單一體制，沒有合作經(jīng)濟保護，小農(nóng)戶面對大市場的風浪顛簸，無依無靠，隨時就有破產(chǎn)的可能。這種分散獨立的家庭經(jīng)營的生產(chǎn)關系，雖然適應農(nóng)業(yè)自然生產(chǎn)特質(zhì)，但并不能適應市場經(jīng)濟發(fā)展要求，需要在家庭經(jīng)營生產(chǎn)關系基礎上，構建適應社會化大生產(chǎn)發(fā)展的新型生產(chǎn)關系，提高市場主體地位，以適應激烈市場競爭要求。發(fā)展農(nóng)村資金互助社，正是通過金融資金組織和杠桿聯(lián)結(jié)農(nóng)戶生產(chǎn)關系的需要，在不改變家庭經(jīng)營條件下，農(nóng)戶通過發(fā)展合作金融組織，將農(nóng)村一家一戶的生產(chǎn)關系聯(lián)合起來，集聚資本，一方面滿足家庭經(jīng)營的相互資金借貸需求，另一方面，構建起新型的合作生產(chǎn)關系，改變單家獨戶的弱小經(jīng)濟基礎，依靠集體和合作的力量調(diào)整農(nóng)業(yè)結(jié)構，促進農(nóng)業(yè)專業(yè)化發(fā)展，進一步推進二、三產(chǎn)業(yè)發(fā)展。發(fā)展農(nóng)村資金互助社能夠調(diào)動農(nóng)民生產(chǎn)積極性和發(fā)揮農(nóng)民主體作用，是推進農(nóng)村金融改革的決定力量，億萬農(nóng)民主體作用不通過合作金融紐帶聯(lián)結(jié)農(nóng)民生產(chǎn)關系，就無法發(fā)揮出合作的力量，就無法真正依靠農(nóng)民群眾推進改革發(fā)展，拋開農(nóng)民主體推進改革，不但改革難以深入，也不可能給農(nóng)民帶來實惠，改革成果就難以惠及大多數(shù)人民。

一、引言

改革開放以來，中小企業(yè)成長迅速，在增加社會財富、促進對外貿(mào)易、貢獻財政稅收、擴大就業(yè)門路、保持市場繁榮等方面做出了巨大貢獻，已成為推動我國經(jīng)濟持續(xù)、快速、健康發(fā)展的重要力量。目前，我國中小企業(yè)數(shù)量占全部企業(yè)總數(shù)的98%，工業(yè)總產(chǎn)值和利稅分別占60%和40%，每年出口創(chuàng)匯占60%，為社會提供了75%的城鎮(zhèn)就業(yè)機會。①但是，由于自身經(jīng)營規(guī)模小、競爭力弱，以及外部市場環(huán)境不確定性的增加，中小企業(yè)發(fā)展面臨諸多困擾和制約。融資難是一個長期普遍存在并且在后金融危機時代更加凸顯的、關乎中小企業(yè)生死存亡的重大現(xiàn)實問題。特別是在央行推出調(diào)升存款準備金率的政策背景下，②銀行的放貸能力大大下降，對本來就很難貸到款的中小企業(yè)更是雪上加霜，③如何破解中小企業(yè)融資難的問題，不僅是實現(xiàn)中小企業(yè)持續(xù)發(fā)展的重要前提，也是我國轉(zhuǎn)變經(jīng)濟發(fā)展方式、促進“有就業(yè)增長”的重要基礎。

二、商業(yè)銀行中小企業(yè)貸款不足的原因分析:基于信息不對稱的視角

當前，中小企業(yè)融資的名義渠道較多，即以經(jīng)營者資本和內(nèi)部集資為主的自籌資金、以股權和債權為主的直接融資、以民間借貸和商業(yè)銀行貸款為主的間接融資、以財政補貼和稅收優(yōu)惠為主的政府資助等。然而，現(xiàn)實中中小企業(yè)主要資金來源仍是依賴商業(yè)銀行貸款。但是，目前商業(yè)銀行對中小企業(yè)信貸支持不足，究其原因較多，如我國目前尚缺乏為中小企業(yè)擔保的信用體系，缺乏中小企業(yè)的信用評級機構，缺乏為中小企業(yè)提供信貸支持的法律保障體系，等等，但最主要的原因是中小企業(yè)的經(jīng)營透明度比較低，從而導致商業(yè)銀行和中小企業(yè)之間信息不對稱，因為商業(yè)銀行的信貸是基于“信息”的交易。商業(yè)銀行信貸中的信息不對稱主要是指貸款人對借款人的包括風險狀況在內(nèi)的有關信息了解較少，因而影響貸款人作出準確的信貸決策。導致信息不對稱的原因主要有兩個:一是由于中小企業(yè)面廣量大，商業(yè)銀行不僅不易搜集其信息，而且對所獲信息的真實性也難以甄別;二是有些中小企業(yè)信息披露制度不健全，或有意識地隱瞞虛報信息，或只透露對自己有利的信息，使商業(yè)銀行作出不正確貸款決策的可能性增大。信息不對稱必然會導致逆向選擇和道德風險。

商業(yè)銀行信貸中的逆向選擇，主要是指在貸款發(fā)放前發(fā)生的信息不對稱問題。一般而言，商業(yè)銀行貸款發(fā)放應該正向選擇，即商業(yè)銀行應該將貸款發(fā)放給高質(zhì)量、低風險的企業(yè)。但由于商業(yè)銀行和中小企業(yè)之間信息不對稱，商業(yè)銀行為了降低交易的風險成本，一般會按照平均的風險成本對中小企業(yè)設立同一的貸款利率。這樣，高質(zhì)量、低風險的企業(yè)因不愿接受或無力承擔較高的利率而不貸;而那些高風險、低質(zhì)量的企業(yè)卻愿意承擔較高的利率而借貸。于是，商業(yè)銀行只得逆向選擇高風險、低質(zhì)量的借款企業(yè)放貸。［2］商業(yè)銀行信貸中的道德風險，主要是指信貸業(yè)務操作或涉及主體將自身利益最大化而忽視自己的道德責任與道德義務，給其他利益主體帶來傷害和損失的可能。

從商業(yè)銀行方面講，信貸員道德缺失主要表現(xiàn)在:或以犧牲國家、單位和客戶的利益為代價來滿足自己的貪欲，以貸謀私;或為了維護與客戶的關系以追求自己業(yè)績，以人情貸款，發(fā)放大量低效或無效貸款。從企業(yè)方面講，借款人有意拖欠商業(yè)銀行貸款，或不負責任地將所貸款項進行風險投資造成自身資不抵債，使商業(yè)銀行貸款成為呆賬死賬，將直接造成商業(yè)銀行資產(chǎn)損失，使商業(yè)銀行效益受到巨大威脅。在上述信息不對稱的條件下，商業(yè)銀行為了避免信貸風險，必然采取措施強化中小企業(yè)在信貸市場上的約束條件。例如:惜貸，即商業(yè)銀行在“三有一符”(即有放貸能力、有放貸對象、借款人有貸款需求、符合申請貸款條件)情況下，由于種種原因不愿發(fā)放貸款的一種經(jīng)營方式。目前我國利率市場化使商業(yè)銀行可以根據(jù)中小企業(yè)貸款的風險及成本自主定價。商業(yè)銀行若要與中小企業(yè)做到信息對稱，則要對數(shù)量眾多的中小企業(yè)逐個進行風險度量，收集、整理、分析企業(yè)信息的成本費用必然很高。加上中小企業(yè)一般貸款規(guī)模較小，交易成本相對較高，這使商業(yè)銀行不愿意給中小企業(yè)提供貸款。中小企業(yè)的信貸需求得不到有效滿足，是多年來一個全球性的現(xiàn)象和難題。

目前金融體系中對中小微企業(yè)的財務狀況、償債能力、信用等級等尚無完整的評價體系，難對中小微企業(yè)運作狀況及融資資格有客觀而科學的評價，這進而影響到這些企業(yè)最終是否能如愿取得所要資金。無論是財政政策還是產(chǎn)業(yè)政策，政府扶持是對政策導向最明顯的指示，目前政府在稅收政策上對中小微企業(yè)的優(yōu)惠較少，未能發(fā)揮良好的稅收優(yōu)惠的扶持作用，進而鼓勵中小企業(yè)的融資與技術革新。而過多的財政補貼似的中小微企業(yè)有了惰性，成為毫無生氣的企業(yè)，所以政府的財政補貼是要謹慎適用的工具。如在美國，政府采購制度明確規(guī)定了對中小企業(yè)的采購比例，這無疑是對中小企業(yè)的一種扶持。對于政府采購制度，目前規(guī)范還不足，未能在法律中應明確規(guī)定政府采購中中小企業(yè)的比重，所以真正實現(xiàn)政府采購對于中小企業(yè)的融資支持作用還在不斷進步中，這點我們可以借鑒美國的做法。但是我國經(jīng)濟發(fā)展在地域上有著嚴重的不對稱性，如在我國沿海，以對外貿(mào)易出口為主的中小微企業(yè)集中，常因為業(yè)務原因受到國際經(jīng)濟衰退的影響，國家政策在對這類中小微企業(yè)的扶持上急需加強。而單個政府部門的力量是有限的，這需要政府、銀行、企業(yè)自身與社會共同努力。雖然銀監(jiān)會曾提出過“兩個不低于”政策發(fā)展銀行信貸支持小微企業(yè)和三農(nóng)金融，即小微企業(yè)和涉農(nóng)貸款不低于平均增速，小微企業(yè)和涉農(nóng)貸款增速不低于上年的監(jiān)管目標，但由于信貸緊縮和財稅配套政策缺乏限制，未能形成政策合力。有調(diào)查認為，對中小企業(yè)融資過程中最需要的信息來源是政府服務所提供的信息，在世界上其他國家已經(jīng)設立了針對中小企業(yè)管理的專門機構，如美國的小企業(yè)管理局、日本的中小企業(yè)廳及下屬分局、法國的中小企業(yè)管理局等。雖然名稱各異，但是在中小微企業(yè)融資過程中有相似的地位與作用。這些機構在彼此國內(nèi)都是統(tǒng)一為中小微企業(yè)而設立的，不存在利益沖突問題，效率較高。它們能以規(guī)模優(yōu)勢為中小微企業(yè)提供專門化的經(jīng)濟信息、政策分析及相關培訓，提高中小微企業(yè)的生產(chǎn)能力與競爭力，對其自身管理水平進行改善，以提升企業(yè)的償債能力和素質(zhì)。進而在下一步提高中小微企業(yè)的融資競爭力與信用狀況。由此可見，無論是從國家政策還是政策間配合、甚至是政府提供的信息及服務都能對中小微企業(yè)的融資起到引導與促進作用。

政府出資或參與的機構占了總數(shù)的70%以上，第一，政府擔保機構屬于企業(yè)法人還是事業(yè)法人性質(zhì)，作為盈利機構還是不盈利的機構？這點明確過后，在其提供擔保及管理方式上都會有所改變，而目前依舊不明確。第二，政府擔保機構依舊具有濃厚的行政管理色彩，要改善政府干預過多、指令繁雜的現(xiàn)狀，使擔保機構內(nèi)部人員素質(zhì)整體提高，這將有助于降低擔保機構的業(yè)務運作水平與風險，減少擔保損失。除了政府擔保，稅收政策可以根據(jù)企業(yè)規(guī)模進行按比例調(diào)整，對扶持殘疾人元的企業(yè)進行稅收優(yōu)惠，對出口型企業(yè)的退稅以及對高新技術企業(yè)的優(yōu)惠政策等，減稅是從側(cè)面角度緩解了中小微企業(yè)的資金周轉(zhuǎn)問題，對它們提供了扶持。積極改善我國針對不同所有制下的企業(yè)的補貼政策，并且將政府采購的法律法規(guī)及制度完善起來，對中小企業(yè)及微企業(yè)充分重視才能真正緩解中小微企業(yè)的融資難。支持中小微企業(yè)融資問題要求商業(yè)銀行的配合，通過完善對這些管理能力較強、償債能力好、有發(fā)展前途的中小微企業(yè)的評估，給予寬松的放寬支持，支持其快速穩(wěn)健的發(fā)展。這將進一步要求現(xiàn)有的商業(yè)銀行改善自身的信貸管理制度，包括信貸資金授權授信管理的調(diào)整、對抵押貸款的調(diào)整，針對中小企業(yè)的情況制定針對它們的專門操作流程。針對中小微企業(yè)的融資問題，可以建立一批專門為中小微企業(yè)服務的中小銀行或中小非銀行的金融機構，它們業(yè)務范圍小，有針對性，在評估中小微企業(yè)及對它們提供金融支持時，更有信息優(yōu)勢及可以降低交易成本。隸屬地方的中小金融機構的優(yōu)勢就是它自身的信息優(yōu)勢，它更容易獲取當?shù)氐闹行∥⑵髽I(yè)經(jīng)營狀況、所面臨的經(jīng)濟環(huán)境及信譽情況，使得信息不對稱問題或道德風險的發(fā)生率降低，從而降低融資的交易成本。對中小微企業(yè)的償債能力、信譽問題的監(jiān)督必須要有有效的監(jiān)管體系及監(jiān)督制度，對監(jiān)管機構來說，要改善銀行業(yè)的治理結(jié)構，強化中小微企業(yè)的信息披露，增加其融資的透明度，對貸款機構及擔保機構來說也相應提高其安全性。在中小微企業(yè)獲得貸款的同時，要降低銀行及擔保機構的風險。首先是積極降低資本市場的門檻，使得中小微企業(yè)能夠使用集合債券或企業(yè)債券等工具進行直接融資；其次可以開發(fā)更多的金融產(chǎn)品，如讓小微企業(yè)能夠使用抵押融資來籌得資金；另外在融資擔保上如果可以發(fā)展聯(lián)保或使專業(yè)的擔保機構共享信息，使銀行信貸融資信息成本降低，發(fā)揮其主要作用。

對中小微企業(yè)來說，解決融資問題是一個漫長的過程，不僅需要國家及政府從外部政策進行支持，也需要銀行及非銀行金融機構完善對中小微企業(yè)的信用評級及金融產(chǎn)品設計；也要求中小微企業(yè)完善自身的公司治理結(jié)構、提高償債能力，充分利用各種渠道進行融資，在獲得融資時更具有競爭力。

本文作者：戰(zhàn)乃國王德敬工作單位：北京中科金財電子商務有限公司

資金一直是林業(yè)發(fā)展過程中最重要的因素之一,尋求高效可靠的林業(yè)資金來源和運作方式一直是林業(yè)投融資的研究重點[1]。在大多數(shù)發(fā)展中國家,林業(yè)投資不足是造成林業(yè)發(fā)展滯緩和經(jīng)濟低水平運行的重要原因,我國林業(yè)長期以來一直受投資不足的制約,在今后相當長的時間內(nèi)都是我國社會經(jīng)濟發(fā)展中應予以重點關注的問題。僅僅依賴政府財政,將很難滿足林業(yè)建設的融資需要。在此背景下,研究林業(yè)投融資問題具有一定的現(xiàn)實意義。

1我國林業(yè)投融資存在的問題

1.1信息不對稱

由于市場經(jīng)濟主體是理性的,在各種約束條件下將追求自身利益的最大化。在交易雙方信息不對稱的情況下,信息優(yōu)勢方為了自身利益就有可能隱瞞相關信息,選擇對信息劣勢方不利的行為,從而發(fā)生逆向選擇和道德風險,影響信貸市場的運行效率。

1.1.1逆向選擇林業(yè)的特點使得金融機構在放貸時更多考慮貸款的安全問題,同時社會對林業(yè)并沒有清晰的認識,林業(yè)企業(yè)與金融部門進行交易時處于信息優(yōu)勢,而金融部門處于信息劣勢,金融部門職能根據(jù)所有林業(yè)企業(yè)的平均信用狀況確定貸款利率或信貸條件,然而不同林業(yè)企業(yè)的經(jīng)營效益、財務狀況以及風險偏好并不相同,這就將形成一種惡性循環(huán)狀態(tài),“初始平均利率—低風險企業(yè)推出市場—較高利率—較低風險企業(yè)推出市場……”。

1.1.2道德風險道德風險是信息不對稱的又一結(jié)果。得到貸款后,為了追求自身利益最大化,林業(yè)企業(yè)采取違背協(xié)議的行為選擇,改變貸款資金用途,投向高風險、高收益項目,而其中的風險將由金融機構承擔,這勢必損害金融部門的利益。

摘要：在我國中小企業(yè)發(fā)展過程中，融資困難一直是一個比較嚴重的問題，其原因十分復雜，既有企業(yè)自身方面的原因，也有金融機構方面的原因，還有社會其他方面的原因。但只要抓住主要矛盾，采取相應的措施，總可以找到解決問題的方法。

關鍵詞：中小企業(yè)；融資；金融

從某種意義上說，中小企業(yè)的活躍程度標志著一個國家或地區(qū)市場經(jīng)濟的活力。然而我國中小企業(yè)的發(fā)展卻面臨著重重障礙，特別是在資金籌集方面存在嚴重困難，許多地區(qū)真正能獲得長期貸款的中小企業(yè)數(shù)量非常有限。當然，相對于大企業(yè)，中小企業(yè)融資難是一種普遍現(xiàn)象，只有解決一些人為的、不合理的限制中小企業(yè)融資障礙，才能有利于其提高自身的競爭力以及企業(yè)的長遠發(fā)展。

一、中小企業(yè)融資難的原因

（一）企業(yè)自身方面的原因

1、經(jīng)營管理水平低。盡管近年來我國中小企業(yè)發(fā)展很快，但仍然給人以“差、散、亂”的印象。一方面中小企業(yè)內(nèi)部管理制度不健全、產(chǎn)品生產(chǎn)工藝落后、質(zhì)量水平低，形成了因資金缺乏導致經(jīng)營績效差，因經(jīng)營績效差導致融資信用差，因融資信用差導致資金缺乏的惡性循環(huán)。許多中小企業(yè)負債率較高，極度缺乏經(jīng)營流動資金和發(fā)展投資基金，導致其不能正常地進行經(jīng)營和投資改造，無法通過提高盈利改變企業(yè)的資信以獲得外部各種信用融資。另一方面中小企業(yè)點多面廣，涉及行業(yè)多，多頭開戶現(xiàn)象較普遍，金融部門難以掌握其真實情況。并且隨著企業(yè)規(guī)模的擴大，中小企業(yè)的生產(chǎn)、營銷、財務、人事等方面的管理水平跟不上企業(yè)發(fā)展的步伐，致使企業(yè)不能適應市場競爭，難以步入良性發(fā)展的軌道。

摘要：在我國中小企業(yè)發(fā)展過程中，融資困難一直是一個比較嚴重的問題，其原因十分復雜，既有企業(yè)自身方面的原因，也有金融機構方面的原因，還有社會其他方面的原因。但只要抓住主要矛盾，采取相應的措施，總可以找到解決問題的方法。

關鍵詞：中小企業(yè)；融資；金融

從某種意義上說，中小企業(yè)的活躍程度標志著一個國家或地區(qū)市場經(jīng)濟的活力。然而我國中小企業(yè)的發(fā)展卻面臨著重重障礙，特別是在資金籌集方面存在嚴重困難，許多地區(qū)真正能獲得長期貸款的中小企業(yè)數(shù)量非常有限。當然，相對于大企業(yè)，中小企業(yè)融資難是一種普遍現(xiàn)象，只有解決一些人為的、不合理的限制中小企業(yè)融資障礙，才能有利于其提高自身的競爭力以及企業(yè)的長遠發(fā)展。

一、中小企業(yè)融資難的原因

（一）企業(yè)自身方面的原因

1、經(jīng)營管理水平低。盡管近年來我國中小企業(yè)發(fā)展很快，但仍然給人以“差、散、亂”的印象。一方面中小企業(yè)內(nèi)部管理制度不健全、產(chǎn)品生產(chǎn)工藝落后、質(zhì)量水平低，形成了因資金缺乏導致經(jīng)營績效差，因經(jīng)營績效差導致融資信用差，因融資信用差導致資金缺乏的惡性循環(huán)。許多中小企業(yè)負債率較高，極度缺乏經(jīng)營流動資金和發(fā)展投資基金，導致其不能正常地進行經(jīng)營和投資改造，無法通過提高盈利改變企業(yè)的資信以獲得外部各種信用融資。另一方面中小企業(yè)點多面廣，涉及行業(yè)多，多頭開戶現(xiàn)象較普遍，金融部門難以掌握其真實情況。并且隨著企業(yè)規(guī)模的擴大，中小企業(yè)的生產(chǎn)、營銷、財務、人事等方面的管理水平跟不上企業(yè)發(fā)展的步伐，致使企業(yè)不能適應市場競爭，難以步入良性發(fā)展的軌道。

摘要：在我國中小企業(yè)發(fā)展過程中，融資困難一直是一個比較嚴重的問題，其原因十分復雜，既有企業(yè)自身方面的原因，也有金融機構方面的原因，還有社會其他方面的原因。但只要抓住主要矛盾，采取相應的措施，總可以找到解決問題的方法。

關鍵詞：中小企業(yè)；融資；金融

從某種意義上說，中小企業(yè)的活躍程度標志著一個國家或地區(qū)市場經(jīng)濟的活力。然而我國中小企業(yè)的發(fā)展卻面臨著重重障礙，特別是在資金籌集方面存在嚴重困難，許多地區(qū)真正能獲得長期貸款的中小企業(yè)數(shù)量非常有限。當然，相對于大企業(yè)，中小企業(yè)融資難是一種普遍現(xiàn)象，只有解決一些人為的、不合理的限制中小企業(yè)融資障礙，才能有利于其提高自身的競爭力以及企業(yè)的長遠發(fā)展。

一、中小企業(yè)融資難的原因

（一）企業(yè)自身方面的原因

1、經(jīng)營管理水平低。盡管近年來我國中小企業(yè)發(fā)展很快，但仍然給人以“差、散、亂”的印象。一方面中小企業(yè)內(nèi)部管理制度不健全、產(chǎn)品生產(chǎn)工藝落后、質(zhì)量水平低，形成了因資金缺乏導致經(jīng)營績效差，因經(jīng)營績效差導致融資信用差，因融資信用差導致資金缺乏的惡性循環(huán)。許多中小企業(yè)負債率較高，極度缺乏經(jīng)營流動資金和發(fā)展投資基金，導致其不能正常地進行經(jīng)營和投資改造，無法通過提高盈利改變企業(yè)的資信以獲得外部各種信用融資。另一方面中小企業(yè)點多面廣，涉及行業(yè)多，多頭開戶現(xiàn)象較普遍，金融部門難以掌握其真實情況。并且隨著企業(yè)規(guī)模的擴大，中小企業(yè)的生產(chǎn)、營銷、財務、人事等方面的管理水平跟不上企業(yè)發(fā)展的步伐，致使企業(yè)不能適應市場競爭，難以步入良性發(fā)展的軌道。