虛假財務范文10篇

[摘要]虛假財務信息固其對投資者的利益損害、對資本市場秩序的擾亂及經濟發展的破壞，引起廣泛的關注。本文著重從三個方面對虛假財務信息進行理論上的價值影響分析：首先論述了虛假財務信息的產生過程；其次分析丁虛假財務信息在股票價值中的體現與影響，并對企業財務進明度和遏制虛假財務信息效果進行了表達式描述；最后闡述了全社會反對虛假財務信息行為的價值構成。[關鍵詞]虛假財務信息；價值分析；影響分析虛假財務信息是指財務信息的提供者通過惡意的手段和行為，致使各種與財務相關的信息出現嚴重不實，或在披露過程中存在重大遺漏，從而對財務信息的使用者產生嚴重誤導，影響其決策井可能造成不同程度的損失。對于企業外部的信息使用者，主要是通過敦促相關法律建設，借助于監督機構或專業的信息咨詢分析人員對企業提供財務信息的真實性進行保障和識別，但是重復上演的財務丑劇充分地說明了運用現有手段辨認虛假信息的難度非常大。本文著重對虛假財務信息的影響過程及反對財務造假的行為做一理論上的分析，以期對識別和遏制虛假財務信息提供一點啟示。一、虛假財務信息的產生虛假財務信息是和企業內部操縱者對外部利益集團保密的那些不利的信息相關聯，這些不利信息包含了只有信息造假者才知曉的、絕對保密的、反面的信息成分，經營者造假的目的是為了通過欺詐企業外部利益團體而獲得短期的、高額的利潤。如圖1所示，對財務造假的企業來說，流出的財務信息包括真實的和虛假的兩部分，這些信息交給審核監督部門進行過濾識別，然后傳達給信息使用者。值得信息使用者警惕的是，監督人員在證實財務信息的過程中受到“信息成本”及其他客觀環境的限制，并不能將財務信息百分之百的驗明正身，另外監督人員也可能輕率從事，有時甚至由于企業造假者會把經濟的、政治的壓力加于其上而故意欺瞞，聯合作弊。而信息使用者在市場上收集信息需要花費的代價決定了他們不會無休止地收集一切信息，所以，獲得能夠證實財務信息真實性(或虛假性)的信息(本文稱之為反虛假信息)的欲望強度，取決于挑戰潛在虛假信息獲得的邊際效益和因為這場挑戰而付出的邊際成本。因此，最終的信息使用者獲得的信息往往不是全部真實的信息，而是包含一部分未被揭露的虛假信息。二、虛假財務信息影響的價值分析1．虛假財務信息在股票價值中的體現任何一種股票或投資組合肋市場價值(稱作Vi)是建立在審計等監督機構和其他專業人士對企業的財務信息努力篩選的基礎上的。企業的虛假信息可視為兩部分：一部分在其進入市場前就被審計人員攔截掉的，記作A；另一部分是未被審計人員攔截而進入市場的，記作D。由于外部人員不能像企業內部操縱者那樣充分地掌握企業的財務信息，所以，股票的市場價值Vi是不同于在充分了解相關財務信息的情況下對其判斷的價值(稱作Fi)，而是包含了由于企業了虛假信息而導致對其價值的判斷增加的一部分價值，表示為Wi(D)，意指Wi是D的函數。所以，可以得到如下的表達式：Vi=FiWi(D)在短期內，信息的虛假成分與Wi(D)是成正相關的，即虛假成分越多，Wi(D)可能會越大。但隨著時間的推移，獲得企業內部真實財務信息的邊際成本在逐漸下降。對于任何團體的不利信息在經過一段時間后就可以較容易地被揭示出來。當更多的人得到某項信息時，獲得這項信息的途徑就會增多。信息越有價值，傳播的速度就越快。最初，外部人員在獲得、調查、證實和傳播信息時要付出一定的成本，有時這項成本會很大，而最終，大家就能夠以零成本獲得這些信息，因為它已經像常識一樣被人們所掌握．因此，Wi(D)在經過一段時間后就會逐漸銷蝕，或者突然下跌。2．虛假財務信息對股票價值的影響雖然Wi(D)是由于未被識別出的虛假財務信息流入市場造成的，但由于信息使用者的警惕心理，Wi(D)不一定能夠全部實現。假設虛假信息對信息使用者造成的直接影響的價值是由系數bi(Oi<1)乘Wi(D)得到的，其中bi可以理解為外部人員對虛假財務信D的信任系數，它主要是由信息使用者所付出的反虛假信息收集成本ci，所決定，可以理解為bi是ci的函數。如果虛假信息能夠很容易地被揭露，那么bi和ci都會趨于0；相反，如果揭露虛假信息的難度較大，bi和ci都可能較高。如果bi=0，那么未識別出來的虛假信息在實際中對股票產生的價值影響為0，即企業的造假行為沒有對其發揮作用；如果bi=1，則未被審計出的虛假信息的作用得到了最充分的發揮，此時，外部人員自身及其他專業的信息咨詢分析人士對于識別虛假信息所做的工作沒有起到任何作用。根據有效市場理論，沒有人能長期、系統地欺騙資本市場，市場能分辨出會計指標中真正反映公司業績的部分和純粹屬于經理人員操縱的部分。因為在市場活動中，交易雙方都是理性經濟人，他們都在努力追求自己的利益。所以，隨著時間的推移，必定會有一部分虛假信息被揭露并退出市場，我們稱這部分信息為Qti，則其中qji如是在時間t之前的某一時刻j被識別并退出市場的虛假信息。這樣，在時間t，股票j的市場價值就可以表示為：Vti=bti(cti)Wi(Dti-Qti)Fti該公式中，bti(cti)意指bti是由cti決定的函數，Wi(Dti-Qti)指在時間t由剩余虛假信息Dti-Qti所產生的股票市場價值。由于經營者總是及時地公布有利的財務信息，對其不利的信息總存在隱瞞的心理，這些信息在公布之前往往是經過一段時間的積累而形成的，一旦這些不利的財務信息被揭露，就會引起公司股票價格的大幅度下降．因此，股價大幅下跌發生的頻率總比大幅上漲發生的頻率高。如果一個企業股票價值的“bti(cti)Wi(Dti-Qti)”部分(其中包含了對不利財務信息的隱瞞所得到的價值)價值很高，當反虛假信息被企業外部人員收集的很充分，Qti很高時，Vti就會大幅下降，直至Vti=Fti,對于造假嚴重的企業，幾很小，有時甚至為負。3．企業的財務透明度分析假設某企業的財務信息的透明度為Ti，可以推理出如下的結果：bi越低，說明對虛假信息的信任程度越低，虛假信息越容易被識別，則反虛假信息收集成本ci越低，那么可以說明Ti會越高；另外，對造假者的打擊和制裁的期望效果(記作Pi)越高，Tti也隨之變高。因此，Ti可以用bicipi三個變量來定義：Ti=Ti(bi(-)，ci(-)，Pi())該式表明Ti與bi、ci呈反比關系，與pi呈正比關系。這樣，如果有了經驗的積累，運用觀察、統計分析等方法及這三個因素與透明度之間潛在的聯系，就可以推斷并比較一個企業的財務信息透明度。例如，假設某投資者擁有連續5年的判別M公司財務報表真實性所付出的信息收集成本資料，每年有12組數據；由于市場有效性的發揮，這5年中該公司所的部分或全部虛假信息被揭露，運用一定的方法，可以將對虛假信息的信任度量化為一系列的系數指標。運用有關的統計分析軟件(如SPSS等)得出二者的關系趨勢，假若二者呈正相關趨勢，且這5年的數據都有遞增的趨勢，說明該企業乃至所涉及的社會范圍對財務信息方面的透明度在逐漸下降，在該公司也存在著更大的造假空間；若二者呈正相關趨勢，但這5年的數據有遞減趨勢，則說明財務透明度在逐年提高。同時可結合M公司的財務信息的虛假程度及相關法律對其的懲處來判斷pi的趨勢，以進一步判斷企業的財務透明度。4．遏制虛假財務信息的效果分析假設根據對歷史資料的統計分析，運用專業的評估手段，可以發現虛假信息Dti，與因變量bti和pti存在某種函數關系，其中白，主要由資本市場決定，pti主要由法律制度決定。由于在實際中具體量化bti和pti，在不同企業不同時期缺乏統一標準，所以它們很難直接對人們的判斷提供幫助。這三、反對財務造假行為的價值分析申計部門、專業的信息服務機構及信息使用者自身收集的反虛假信息的社會價值(稱作①可以通過識別出來的虛假信息的程度來衡量，這里我們可引入指標1-btiti)表示對D的識別程度。則有：S=Ati[1-bti(cti)]wi[Dti(bti，pti)-Qti]等式右邊的前一部Ati，表示由于審計機構的審核識別而攔截掉的、未進入市場的虛假財務信息帶來的社會價值。后一部分表示虛假信息在進入市場后被識別出來的部分，由于末使外部人員蒙受損失，從而帶來的社會價值。在現實中，因為審計部門是相對實力強大的監督機構，具有一大批業務能力強、專業知識豐富的執業隊伍，且法律賦予其相應的權力，Ati應占絕大部分。從另一個角度看，這項價值腥由社會公眾和政府的共同努力獲得的，它可以表示為：S=SpSg其中Sp指由社會的努力獲得價值；Sg指由政府的努力獲得的那部分價值。實現Sp的主體包括投資者、債權人、會計人員、審計人員等所有為反對財務造假而努力的個人。Sg則主要是通過政府立法、調整各團體的利益關系等措施來實現的。若扣除在反對財務造假過程中所付出的相應成本，這部分反虛假信息的凈價值為：SN=SNPSNg所以，全社會反對財務造假最終實現價值的大小既取決于社會公眾和政府的努力程度，也取決于為其所付出的成本，而前期的努力程度也就決定了后期所付出成本的大小。四、結論通過以上分析可以看出，虛假財務信息產生的利益損害受眾多因素的制約和影響。在反對財務造假時，應從實際情況出發，多方面綜合考慮，同時動員全社會力量，包括那些正在造假或準備造假的企業經營者，因為他們今天在通過財務造假損害他人的利益，明天自己的利益就可能被他人的財務造假行為損害。目前我國市場經濟遠不成熟和完善，財務造假現象比較嚴重，必須從各方面加大遏制力度，提高財務信息披露的規范性和監管的有效性。

摘要：從世界上第一例上市公司提供虛假財務報告曝光至今，企業尋求其治理措施在理論和實務方面做了諸多努力，然而這一問題并沒有得到根本解決；經濟活動中普遍存在的信息不對稱現象和會計信息的復雜性決定了上市公司提供虛假財務報告問題是未來財務會計面臨的首要難題。上市公司提供虛假財務報告200多年的治理歷史證明，財務報告真實和虛假是動態的，杜絕虛假財務報告的產生是一項長期、復雜、艱巨的任務。對上市公司提供虛假財務報告進行系統、深入的研究，會計理論研究者責無旁貸，任重道遠。

關鍵詞：上市公司；虛假財務報告；治理

一、虛假財務報告的概念界定

現代資本市場實質上是一個信息市場，根據委托理論和信號傳遞理論，上市公司存在自愿性披露信息的動因。上市公司的財務報告主要有招股說明書、上市公告書、年度報告、中期報告和臨時報告。投資者、債權人和其他信息使用者根據企業財務報告所提供的信息進行相應決策，會計也藉此達到決策有用性的目的。要使會計信息具有決策有用性的價值，就必須使會計信息具備相關性和可靠性，這就要求財務報告的揭示應符合三個標準：適當、公正和充分。我國新修訂的《會計法》要求單位提供的會計信息必須“真實、完整”。國際會計準則委員會在其制定的《編報財務報表的框架》中，規定企業對外財務報表必須具備“可理解性、相關性、可靠性、存在性”四個基本質量特征，并把“可靠性”作為四項質量要求的核心。在現實中，可靠性集中體現在“真實反映”。

虛假財務報告是指未能遵循財務報告準則，無意識或有意識地采用各種方式和手段歪曲地反映企業某一特定日期財務狀況和某一會計期間經營成果和現金流量，對企業的經營活動做出不實陳述的財務報告，其后果必然導致信息使用者做出錯誤的決策，使會計在經濟生活中應有的功能失效，進而危及到社會財富的公平分配和社會資源的有效配置，弱化各項改革措施政策效果，甚至動搖社會主義市場經濟建設的整個基礎。從虛假財務報告的內容看，有財務數據虛假的財務報告和非財務數據虛假的財務報告。財務數據虛假的財務報告包括虛計資產、少列負債、虛增利潤、少扣費用等；非財務數據虛假財務報告指對非財務數據進行虛假陳述，如對關聯方關系的虛假陳述等，這類虛假陳述同樣可以使企業達到造假的目的。從虛假財務報告形成的性質看，有錯誤型虛假財務報告和舞弊型虛假財務報告。錯誤型虛假財務報告是指無意識地對企業經營活動狀況進行了虛假陳述，在主觀上并不愿意使財務報告歪曲地反映企業經營狀況，主要由會計人員素質較低引起的錯誤；舞弊型財務報告是指為了實現特定的經濟目的而有意識地偏離會計準則和其他會計法規對企業經營活動狀況進行虛假陳述的財務報告，是一種利益集團或個人為了經濟利益或政治利益而進行的一種有意作為。本文討論的虛假財務報告指的是舞弊型虛假財務報告。

二、上市公司提供虛假財務報告的歷史考察

[摘要]本文從分析虛假財務會計報告危害的角度，提出了對虛假財務報告進行監督治理是市場經濟發展的必然要求。在對虛假財務報告產生的原因進行探討后，概括出我國虛假財務報告產生的重要誘因，進而提出從提高財務人員素質、完善法律和監管機制、加強社會力量監督等多方面來治理和解決虛假財務報告的問題。

虛假財務報告是指未能遵循財務會計報告標準，無意識或有意識地采用各種方式和手段歪曲地反映企業某一特定日期財務狀況和某一會計期間經營成果和現金流量，對企業的經營活動情況作出不實陳述的財務會計報告。

一、虛假財務報告的危害

財務報告信息的準確與否直接影響著市場的穩定和經濟的發展。目前呈蔓延之勢的會計造假雖然能給企業帶來一時的蠅頭小利，卻給國家、社會甚至是企業自身帶來了嚴重的危害。

1.造成國家經濟波動、危害國家經濟健康發展。對國家來說，虛假的財務信息肯能導致證券市場的虛假繁榮，引起資本市場的不正常流動，導致國民經濟建設的混亂，造成投資過熱，甚至導致金融市場的極度紊亂、萎縮和崩潰。

2.造成投資者利益損失，沉重打擊資本市場。很多投資者因為虛假財務信息造成其投資決策失誤，直接導致投資者的利益得不到保障。現在我國的證券市場的實際情況就是最好的例證。投資者信心喪失，證券市場持續多年低迷不振，股票價格的持續走低。

編者按：本文主要從當前會計監督弱化的根本原因；建立有我國特色的會計監督體系兩個方面進行論述。其中，主要包括：會計人員定位的影響、內部監控的局限、國家、社會監督不健全、政府以管理者身份，加強會計法規制定與檢查、加大審計力度工作、行業自律一注冊會計師協會的監管、完善企業內部控制制度的建設、提高企業法人的綜合素質，加強違法處罰力度、提高會計人員素質，加強職業道德的建設、改革現行的會計人員管理體制，加速實行會計委派制等，具體材料請詳見。

會計監督之涵義及其演變眾所周知，會計的基本職能可歸結為會計核算和會計監督。會計的首要職能是提供經濟信息，供財產所有者和經營者作為經濟決策的依據。由此可見，會計信息就是會計人員履行會計職能所提供的信息，是企業管理經濟信息的一個組成部分。會計監督的目的是防止虛假財務信息，保證經營管理決策以及投資決策所需的正確信息。

隨著市場經濟的發展、企業規模的擴大，對會計監管的內容要求也有所提高，由原來的資產負債狀況發展到損益情況，注冊會計師審查鑒定的內容由資產負債表發展到資產負債表和損益表，統稱財務報告。隨著會計準則的建立，審查評價的目標由真實性、正確性擴大到公允性，使會計監管的內容不斷增多，范圍也不斷擴大。隨著近代市場經濟的發展，市場競爭激烈，對虛假財務信息的監管，也成為會計監管的一個重要方面。這在無形中逐步形成了由企業內部審計、外部社會審計、政府財政部門和各國證券監管組織構成的會計監管體系。

一、當前會計監督弱化的根本原因

1會計人員定位的影響

由于會計肩負處理各種經濟關系和利益關系的使命，岡此，會計信息往往是各種利益關注的焦點，編造虛假會計信息成為一些單位中個人謀求不正當利益的手段，從而造成會計信息失真，這些失真的信息嚴重損害了社會公眾的利益，干擾了國家宏觀調控和市場經濟秩序。

一、深入了解客戶經營現狀，發現舞弊征兆

任何企業在虛假財務報告之前總是有些跡象或征兆的，在審計職業界通常將這些征兆稱為“紅旗”或“警訊”，原國際六大會計師事務所之一的普華永道國際公司列舉了比較重要的幾方面，提醒審計人員注意，主要包括：資金短缺已影響營運周轉；融資能力（包括借款和增資）下降，資金來源只能靠盈余；發展中或競爭中企業對資金有大量的需求；現有借款和和流動比率，額外借款和償還時間的規定缺乏彈性；為維持現有的債務需要，必須獲得額外的擔保品；主要客戶經濟困難，造成壞賬的可能性加大；成本增長超過收入的增長，或者受到嚴重市場競爭威脅；訂單減少，生產壓縮，預示著未來收入的下降；盈余的質量下降，不合理的變更會計政策；夕陽工業瀕臨倒閉的企業；對單一或少數產品，對客戶或交易過分依賴；管理階層或主管有被嚴格要求達成預算目標的傾向；管理階層或主管有前科紀錄，或者沒有正當的理由更換審計師。

以上這些跡象都是可以通過分析發現的，一旦發現這些情況，即應予以關注，另外，在我國，如果上市公司的資本運作和關聯交易頻繁，業績和股價波動異常，或者是新上市的公司，其財務報告虛假的可能性就很大。

我國通過大量的統計研究，也總結出了極有可能采取造假的公司的特征。主要形式有：前兩年連續虧損，今年經營業績沒有得到根本改善的公司；前兩年平均凈資產報酬率達到10%，今年行業不景氣的公司；資本運作和關聯交易頻繁的上市公司；業績和股價波動厲害的上市公司；全行業虧損或行業過度競爭的上市公司。

二、執行分析性程序

一個健康、真實的企業，經過一年的融資，投資和經營活動，從年初的狀態轉換為年末狀態，各項財務指標之間總是存在著一系列的平衡。年初的資金加上本期融資所增加的額外資金與本期的投資活動相匹配，本期的投資加上年初的資產總是與本期的經營活動相適應，按照財務學的觀點，企業的各項財務指標之間存在鉤稽關系，如果這種慣常的鉤稽，均衡關系被打破。大量研究證實，分析性程序是一種應用十分廣泛而且極為有效的審計方法，尤其在發現和檢查財務報告舞弊方面的作用相當明顯。

財務報告是企業向外界傳遞自身經營活動情況信息的一種載體，是企業對外提供的反映企業某一特定日期財務狀況和某一會計期間經營成果、現金流量的文件，包括數據化信息和非數據化信息。數據化信息如資產負債表、利潤表和現金流量表中的有關數據，非數據化信息如財務情況說明書、財務報表附注等。上市公司的財務會計報告主要有招股說明書、上市公告書、年度報告、中期報告和臨時報告。

虛假財務報告是指未能遵循財務會計報告標準，無意識或有意識地采用各種方式和手段歪曲地反映企業某一特定日期財務狀況和某一會計期間經營成果和現金流量，對企業的經營活動情況作出不實陳述的財務會計報告。其后果是將會誤導信息用戶的決策方向，引起經濟利益的重新分配，從整個社會的角度看，將會破壞市場游戲規則和增加市場交易費用，對經濟造成巨大破壞。

從形成的性質看，虛假財務報告有錯誤型虛假財務報告和舞弊型虛假財務報告。錯誤型虛假財務報告是指無意識地對企業經營活動狀況進行了虛假陳述，在主觀上并不愿意使財務報告歪曲地反映企業經營狀況。這主要是由于會計人員素質較低引起的錯誤，比如經濟業務的遺漏，對會計政策的誤解等。而舞弊型財務報告是指為了實現特定的經濟目的而有意識地偏離會計準則和其他會計法規對企業財務狀況、經營成果和現金流量情況進行虛假陳述的財務報告，它是利益集團或個人為了經濟利益而進行的一種有意作為，是一種損人利己行徑。如不特別強調，本文討論的虛假財務報告指的就是這種舞弊型的虛假財務報告。

從內容上看，虛假財務報告有財務數據虛假和非財務數據虛假兩種虛假財務報告。財務數據虛假的財務報告是最常見的，如企業虛計資產，少列負債，虛增利潤，少扣費用等。非財務數據虛假的財務報告是指對非財務數據進行虛假表述，在上市公司中對公司成立時間的虛假披露，對關聯方關系的虛假陳述等都公務員之家，全國公務員共同天地屬于此類。這種虛假陳述同樣可以使企業達到其造假目的，也散見于我國上市公司的違規案件中。

從類型上看，虛假財務報告主要有上市公告書虛假、招股說明書虛假、年度報告虛假和中期報告虛假等類型。對于非上市公司來說，主要是財務報表虛假。在企業的財務舞弊中，無論出現的是哪一種類型的虛假財務報告，都一樣會產生不利的經濟影響，引起市場秩序的混亂和無序。

虛假財務報告現狀分析

摘要：虛假財務報告的審查實際上是審計的一種特殊審計程序與方法。審查過程中所運用的具體方法也于一般的審計方法相類似，查詢法，審閱法，核對法，調解法，盤存法，估計法，分析法等，只是在使用過程中側重點不同，效果不同，因為他們服務的目標不同，下面主要針對虛假財務報告審計的特殊性，來探討一些筆者認為重要的審查方法。

一、深入了解客戶經營現狀，發現舞弊征兆

任何企業在虛假財務報告之前總是有些跡象或征兆的，在審計職業界通常將這些征兆稱為“紅旗”或“警訊”，原國際六大會計師事務所之一的普華永道國際公司列舉了比較重要的幾方面，提醒審計人員注意，主要包括：資金短缺已影響營運周轉；融資能力（包括借款和增資）下降，資金來源只能靠盈余；發展中或競爭中企業對資金有大量的需求；現有借款和和流動比率，額外借款和償還時間的規定缺乏彈性；為維持現有的債務需要，必須獲得額外的擔保品；主要客戶經濟困難，造成壞賬的可能性加大；成本增長超過收入的增長，或者受到嚴重市場競爭威脅；訂單減少，生產壓縮，預示著未來收入的下降；盈余的質量下降，不合理的變更會計政策；夕陽工業瀕臨倒閉的企業；對單一或少數產品，對客戶或交易過分依賴；管理階層或主管有被嚴格要求達成預算目標的傾向；管理階層或主管有前科紀錄，或者沒有正當的理由更換審計師。

以上這些跡象都是可以通過分析發現的，一旦發現這些情況，即應予以關注，另外，在我國，如果上市公司的資本運作和關聯交易頻繁，業績和股價波動異常，或者是新上市的公司，其財務報告虛假的可能性就很大。

我國通過大量的統計研究，也總結出了極有可能采取造假的公司的特征。主要形式有：前兩年連續虧損，今年經營業績沒有得到根本改善的公司；前兩年平均凈資產報酬率達到10%，今年行業不景氣的公司；資本運作和關聯交易頻繁的上市公司；業績和股價波動厲害的上市公司；全行業虧損或行業過度競爭的上市公司。

二、執行分析性程序

摘要：虛假財務報告的審查實際上是審計的一種特殊審計程序與方法。審查過程中所運用的具體方法也于一般的審計方法相類似，查詢法，審閱法，核對法，調解法，盤存法，估計法，分析法等，只是在使用過程中側重點不同，效果不同，因為他們服務的目標不同，下面主要針對虛假財務報告審計的特殊性，來探討一些筆者認為重要的審查方法。

一、深入了解客戶經營現狀，發現舞弊征兆

任何企業在虛假財務報告之前總是有些跡象或征兆的，在審計職業界通常將這些征兆稱為“紅旗”或“警訊”，原國際六大會計師事務所之一的普華永道國際公司列舉了比較重要的幾方面，提醒審計人員注意，主要包括：資金短缺已影響營運周轉；融資能力（包括借款和增資）下降，資金來源只能靠盈余；發展中或競爭中企業對資金有大量的需求；現有借款和和流動比率，額外借款和償還時間的規定缺乏彈性；為維持現有的債務需要，必須獲得額外的擔保品；主要客戶經濟困難，造成壞賬的可能性加大；成本增長超過收入的增長，或者受到嚴重市場競爭威脅；訂單減少，生產壓縮，預示著未來收入的下降；盈余的質量下降，不合理的變更會計政策；夕陽工業瀕臨倒閉的企業；對單一或少數產品，對客戶或交易過分依賴；管理階層或主管有被嚴格要求達成預算目標的傾向；管理階層或主管有前科紀錄，或者沒有正當的理由更換審計師。

以上這些跡象都是可以通過分析發現的，一旦發現這些情況，即應予以關注，另外，在我國，如果上市公司的資本運作和關聯交易頻繁，業績和股價波動異常，或者是新上市的公司，其財務報告虛假的可能性就很大。

我國通過大量的統計研究，也總結出了極有可能采取造假的公司的特征。主要形式有：前兩年連續虧損，今年經營業績沒有得到根本改善的公司；前兩年平均凈資產報酬率達到10%，今年行業不景氣的公司；資本運作和關聯交易頻繁的上市公司；業績和股價波動厲害的上市公司；全行業虧損或行業過度競爭的上市公司。

二、執行分析性程序

［提要］本文通過對上市公司虛假財務報告的成因及監管等問題進行的分析認為委托制度下所派生的利益不一致是虛假財務報告產生的經濟誘因，信息不對稱是虛假財務報告產生的客觀環境，而會計信息監管中存在的諸多誤區是虛假財務報告得以存在的現實基礎。進而提出應從完善公司治理機制、推進會計師事務所體制改革、健全民事賠償機制等方面建立一套有效的監管機制。

虛假財務報告的成因分析

美國羅切斯特大學著名會計學家R·瓦茨和J·齊默爾曼指出：會計是產權結構變化的產物，是為了監督企業契約簽訂和執行而產生的。生產力的發展引發了產權裂變，使所有權和經營權相分離，同時也產生了與現代企業制度相適應的體現資本所有權與經營權分離與整合的組織機制--委托制和"股東大會→董事會→經理層"分層授權并以董事會為核心的產權控制模式。經理層行使經營權，直接指揮并控制企業、會計部門及其核算與報告活動，掌握了充分的內部信息；大股東憑借優勢股權成為董事會成員，能夠直接從企業取得較為詳細可靠的信息并監督經理層，經理層和大股東作為公司管理者控制了會計信息的生成和披露；中小股東由于股權比例小而遠離企業最終控制權，他們對于企業的經營管理完全是局外人，對會計信息的占有上處于先天劣勢，只能以間接的方式獲取信息來監督經理層和大股東的履約情況，是會計信息的需求方。正是為了適應眾多且分散的中小投資者對會計信息的強烈需求，上市公司采用了公開披露的方式提供財務報表。但是，在兩權分離的情況下，客觀存在著所有者與經營者之間、大股東與中小股東之間利益不一致的矛盾。而經營者與大股東作為經濟人，在信息不對稱的情況下，他們有動機利用其掌握的信息優勢為自身謀取利益優勢，直接對財務報告進行操縱，以達到不公平地侵占中、小股東的利益，從而引發財務報告造假問題。因此可以說，利益不一致是虛假財務報告產生的經濟誘因，信息不對稱是虛假財務報告產生的客觀環境。

信息提供者利己的動機是普遍的且難以從根本上消除，但動機不一定轉化為現實的行為。如果能對虛假信息提供者進行有力的監管，使造假行為不現實，不經濟，那么造假者在理智權衡中會放棄造假。然而目前我國會計信息的監管恰恰存在著諸多誤區，嚴重地降低了監管效率，使得財務報告造假得以成為現實。因此可以說，會計信息監管中存在的諸多誤區是虛假財務報告得以存在的現實基礎。清醒地認識這些誤區，有助于構建一個完整的監管機制。

誤區一：重視“單一”監管，忽視“綜合”監管。獨立審計是證券市場發展的基石，也是確保上市公司財務報告真實的制度安排。然而，獨立審計僅是確保上市公司會計信息質量的外部制度安排，只是財務報告監管鏈條中的一環而已，只有借助于其他環節的監管手段，它的作用才能充分發揮。自從證券市場發生了欺詐案開始，我國就加強了證券審計市場監管力度，如1996年獨立審計準則頒布實施，1998年會計師事務所開始脫鉤改制，2000年事務所進行〖KG)〗合并重組，2001年一系列與具有證券期貨業務資格的注冊會計師密切相關的政策措施相繼。由此可見，監管者的監管思想中存在誤區：監管者試圖通過對注冊會計師的監管達到對上市公司虛假財務報告的監管。過分夸大了獨立審計在虛假財務報告中監管的作用。事實上，證券市場舞弊現象是一個復雜的群體行為，證券市場會計信息質量的提高是一個綜合治理的過程。上市公司內部公司治理、社會輿論監督、法律制裁都是整個監管鏈條中不可缺少的環節，光靠“獨立審計”一枝獨秀，是達不到效果的，必須實行全面監管，證券市場虛假財務報告問題絕不是抓幾個注冊會計師，關掉幾家事務所就可以解決問題的。

誤區二：重視“硬性”監管，忽略“柔性”教育。證券市場是充滿機會和誘惑的博弈場所，需要通過制度安排對參與者和監管者進行制約和威懾，但是堆砌的制度不一定達到好的監管效果。我國自90年代起接連不斷頒布、施行、修訂會計準則、審計準則，但虛假會計信息卻從未消滅過。制度終究需要人來執行。如果證券市場參與者和監管者不講正直誠信，制度安排將顯得蒼白無力。當巨額的經濟利益與嚴肅的道德規范發生碰撞時，只有潛移默化的誠信教育，才能使天平傾向于道德規范。所以僅靠制度安排這樣的“硬性”監管手段是不夠的，必需重視“柔性”的誠信教育，而且應當是全方位的誠信教育，不僅包括中介機構和個人、投資者等證券市場的參與者，而且還應包括政府監管機構和新聞媒體等證券市場的監督者。

摘要：從世界上第一例上市公司提供虛假財務報告曝光至今，企業尋求其治理措施在理論和實務方面做了諸多努力，然而這一問題并沒有得到根本解決；經濟活動中普遍存在的信息不對稱現象和會計信息的復雜性決定了上市公司提供虛假財務報告問題是未來財務會計面臨的首要難題。上市公司提供虛假財務報告200多年的治理歷史證明，財務報告真實和虛假是動態的，杜絕虛假財務報告的產生是一項長期、復雜、艱巨的任務。對上市公司提供虛假財務報告進行系統、深入的研究，會計理論研究者責無旁貸，任重道遠。

關鍵詞：上市公司；虛假財務報告；治理

一、虛假財務報告的概念界定

現代資本市場實質上是一個信息市場，根據委托理論和信號傳遞理論，上市公司存在自愿性披露信息的動因。上市公司的財務報告主要有招股說明書、上市公告書、年度報告、中期報告和臨時報告。投資者、債權人和其他信息使用者根據企業財務報告所提供的信息進行相應決策，會計也藉此達到決策有用性的目的。要使會計信息具有決策有用性的價值，就必須使會計信息具備相關性和可靠性，這就要求財務報告的揭示應符合三個標準：適當、公正和充分。我國新修訂的《會計法》要求單位提供的會計信息必須“真實、完整”。國際會計準則委員會在其制定的《編報財務報表的框架》中，規定企業對外財務報表必須具備“可理解性、相關性、可靠性、存在性”四個基本質量特征，并把“可靠性”作為四項質量要求的核心。在現實中，可靠性集中體現在“真實反映”。

虛假財務報告是指未能遵循財務報告準則，無意識或有意識地采用各種方式和手段歪曲地反映企業某一特定日期財務狀況和某一會計期間經營成果和現金流量，對企業的經營活動做出不實陳述的財務報告，其后果必然導致信息使用者做出錯誤的決策，使會計在經濟生活中應有的功能失效，進而危及到社會財富的公平分配和社會資源的有效配置，弱化各項改革措施政策效果，甚至動搖社會主義市場經濟建設的整個基礎。從虛假財務報告的內容看，有財務數據虛假的財務報告和非財務數據虛假的財務報告。財務數據虛假的財務報告包括虛計資產、少列負債、虛增利潤、少扣費用等；非財務數據虛假財務報告指對非財務數據進行虛假陳述，如對關聯方關系的虛假陳述等，這類虛假陳述同樣可以使企業達到造假的目的。從虛假財務報告形成的性質看，有錯誤型虛假財務報告和舞弊型虛假財務報告。錯誤型虛假財務報告是指無意識地對企業經營活動狀況進行了虛假陳述，在主觀上并不愿意使財務報告歪曲地反映企業經營狀況，主要由會計人員素質較低引起的錯誤；舞弊型財務報告是指為了實現特定的經濟目的而有意識地偏離會計準則和其他會計法規對企業經營活動狀況進行虛假陳述的財務報告，是一種利益集團或個人為了經濟利益或政治利益而進行的一種有意作為。本文討論的虛假財務報告指的是舞弊型虛假財務報告。

二、上市公司提供虛假財務報告的歷史考察