戰略投資公司范文10篇

戰略投資公司在西方已有上百年的發展歷史，而在我國戰略投資公司只有短短的幾十年的歷史，但發展是十分迅速的，在我國經濟結構調整過程中做出了巨大的貢獻，例如總部位于上海的德隆公司就是一家典型的行業戰略投資公司，其所進行的產業性戰略投資將我國一些行業中存在的生產能力分散、規模小的格局通過產業整合變為集中的、規模化的生產，使得所投資企業不僅在國內行業中取得了領頭的位置，而且在國際上擁有舉足輕重的地位。但是戰略投資公司在我國的運作同海爾集團、希望集團等實業型投資公司相比又有其獨特的特點，如戰略投資公司所進行的投資是對存量資產的調整而非增量資本的投入；多元化的經營而非相關主業的經營；借助資本市場進行擴張而非憑借自身積累的發展等。由于上述諸多的差異，使得戰略投資公司這種新型的投資實體在我國的發展引起了公眾的極大關注。

總的來說，戰略投資公司具有如下特征：具有獨特的經營理念以及發展（管理）模式；相對于被并購企業來說，具有管理、技術以及資源的優勢；極強的創新精神和能力；投資相對分散；高負債性和高增長性；另外，戰略投資公司還需承受一定的并購風險。秉持特有的經營理念和發展模式

戰略投資公司雖然具有各自的經營理念和發展模式，但同時又具有一些相同的特點。首先，戰略投資公司一般所持的是外部交易擴張性發展戰略，使企業獲得持續的、跳躍式的發展。其次，戰略投資公司致力于通過兼并與收購來與被并購方在生產、科研、市場或財務方面產生經營協同效應和提高企業的核心競爭力。

以全球的視角對待行業整合

戰略投資公司在產業投資過程中，一般具備對所投資企業如下三方面的優勢：一是信息和技術優勢。由于多元化經營，其收集信息的渠道是廣泛的，特別是相關度較大的行業，一個行業市場的變化會直接或間接影響另一個行業的經營情況，因此戰略投資公司據此可以預先調整期投資計劃，搶得市場先機，這些都是市場中單個普通企業所難以做到的。二是資源優勢。可以為被并購企業提供其發展和擴張所需資金。被并購企業還可以利用戰略投資公司已有的戰略伙伴、銷售網絡、研究技術力量、終端客戶以及其它可共享資源。三是管理優勢。被并購企業常常是因為管理不善導致經營發生困難的，戰略投資公司將其投資經營過程中長期積累的管理技術和管理經驗輸送給被并購企業，甚至直接參與部分的經營活動，配合已開發的新產品或新技術以及對相關企業或上下游企業的并購活動，使被并購企業在其行業中處于領先地位。

在創新中發現和創造價值

戰略投資公司在西方已有上百年的發展歷史，而在我國戰略投資公司只有短短的幾十年的歷史，但發展是十分迅速的，在我國經濟結構調整過程中做出了巨大的貢獻，例如總部位于上海的德隆公司就是一家典型的行業戰略投資公司，其所進行的產業性戰略投資將我國一些行業中存在的生產能力分散、規模小的格局通過產業整合變為集中的、規模化的生產，使得所投資企業不僅在國內行業中取得了領頭的位置，而且在國際上擁有舉足輕重的地位。但是戰略投資公司在我國的運作同海爾集團、希望集團等實業型投資公司相比又有其獨特的特點，如戰略投資公司所進行的投資是對存量資產的調整而非增量資本的投入；多元化的經營而非相關主業的經營；借助資本市場進行擴張而非憑借自身積累的發展等。由于上述諸多的差異，使得戰略投資公司這種新型的投資實體在我國的發展引起了公眾的極大關注。

總的來說，戰略投資公司具有如下特征：具有獨特的經營理念以及發展（管理）模式；相對于被并購企業來說，具有管理、技術以及資源的優勢；極強的創新精神和能力；投資相對分散；高負債性和高增長性；另外，戰略投資公司還需承受一定的并購風險。秉持特有的經營理念和發展模式

戰略投資公司雖然具有各自的經營理念和發展模式，但同時又具有一些相同的特點。首先，戰略投資公司一般所持的是外部交易擴張性發展戰略，使企業獲得持續的、跳躍式的發展。其次，戰略投資公司致力于通過兼并與收購來與被并購方在生產、科研、市場或財務方面產生經營協同效應和提高企業的核心競爭力。

以全球的視角對待行業整合

戰略投資公司在產業投資過程中，一般具備對所投資企業如下三方面的優勢：一是信息和技術優勢。由于多元化經營，其收集信息的渠道是廣泛的，特別是相關度較大的行業，一個行業市場的變化會直接或間接影響另一個行業的經營情況，因此戰略投資公司據此可以預先調整期投資計劃，搶得市場先機，這些都是市場中單個普通企業所難以做到的。二是資源優勢。可以為被并購企業提供其發展和擴張所需資金。被并購企業還可以利用戰略投資公司已有的戰略伙伴、銷售網絡、研究技術力量、終端客戶以及其它可共享資源。三是管理優勢。被并購企業常常是因為管理不善導致經營發生困難的，戰略投資公司將其投資經營過程中長期積累的管理技術和管理經驗輸送給被并購企業，甚至直接參與部分的經營活動，配合已開發的新產品或新技術以及對相關企業或上下游企業的并購活動，使被并購企業在其行業中處于領先地位。

在創新中發現和創造價值

戰略投資公司在我國的運作同海爾集團、希望集團等實業型投資公司相比又有其獨特的特點，如戰略投資公司所進行的投資是對存量資產的調整而非增量資本的投入；多元化的經營而非相關主業的經營；借助資本市場進行擴張而非憑借自身積累的發展等。

戰略投資公司充分認識到了多元化經營的這把雙刃劍的特性，同時也認為企業經營的成敗并不在于多元化本身之上，而在于企業所進行多元化經營的時機和方式。

戰略投資公司在完成收購后到投資產生受益的這段期間里，一直是在較高水平負債的狀態下經立，如果第一層面核心企業的經營出現困難，將會直接影響到整個公司的生存。

戰略投資公司在西方已有上百年的發展歷史，而在我國戰略投資公司只有短短的幾十年的歷史，但發展是十分迅速的，在我國經濟結構調整過程中做出了巨大的貢獻，例如總部位于上海的德隆公司就是一家典型的行業戰略投資公司，其所進行的產業性戰略投資將我國一些行業中存在的生產能力分散、規模小的格局通過產業整合變為集中的、規模化的生產，使得所投資企業不僅在國內行業中取得了領頭的位置，而且在國際上擁有舉足輕重的地位。但是戰略投資公司在我國的運作同海爾集團、希望集團等實業型投資公司相比又有其獨特的特點，如戰略投資公司所進行的投資是對存量資產的調整而非增量資本的投入；多元化的經營而非相關主業的經營；借助資本市場進行擴張而非憑借自身積累的發展等。由于上述諸多的差異，使得戰略投資公司這種新型的投資實體在我國的發展引起了公眾的極大關注。

總的來說，戰略投資公司具有如下特征：具有獨特的經營理念以及發展（管理）模式；相對于被并購企業來說，具有管理、技術以及資源的優勢；極強的創新精神和能力；投資相對分散；高負債性和高增長性；另外，戰略投資公司還需承受一定的并購風險。秉持特有的經營理念和發展模式

戰略投資公司雖然具有各自的經營理念和發展模式，但同時又具有一些相同的特點。首先，戰略投資公司一般所持的是外部交易擴張性發展戰略，使企業獲得持續的、跳躍式的發展。其次，戰略投資公司致力于通過兼并與收購來與被并購方在生產、科研、市場或財務方面產生經營協同效應和提高企業的核心競爭力。

為鼓勵社會各類資本參與（以下簡稱）地區開發建設，依據有關法律、法規，結合地區實際，提出如下意見：

一、采取多種合資、合作方式，積極吸引戰略投資者參與地區土地一級開發，具體按照《市土地一級開發暫行辦法》有關規定執行。

二、對參與地區土地一級開發的戰略投資者，在參加土地出讓“招、拍、掛”時，老工業區改造建設投資有限責任公司（以下簡稱投資公司）將在法律、法規允許范圍內為戰略投資者提供必要的服務和協助。如戰略投資者中標，可將其投入土地一級開發資金作為土地出讓金，直繳至市財政局，并根據資金實際占用時間，參照中國人民銀行同期貸款利率，給予戰略投資者相應補償。

三、對有意參與地區市政工程、園林綠化工程和建筑工程建設的戰略投資者或投資聯合體，將不少于1000萬元合作資金一次性預存在投資公司且預存期限不低于1年的，在工程招投標時，投資公司將在法律、法規允許范圍內提供必要的服務和協助。

四、對預存合作資金企業在地區建設工程招投標中標的，其預存的合作資金可作為投標保證金和履約保證金。預存合作資金企業在3年以內中標的，投資公司將根據其預存合作資金占用時間，參照中國人民銀行同期貸款利率給予相應補償。

五、預存合作資金的企業在地區建設工程招投標中3年未中標的，投資公司將其預存的合作資金退還給企業，并參照中國人民銀行同期貸款利率上浮1個百分點給予補償。

一、我國風險投資事業的發展需要券商的積極參與

我國的風險投資業從1985年9月國務院正式批準成立“中國新技術風險投資公司”起，經過十幾年的發展，各類風險投資機構已發展到80家，融資能力達36億美元，可以說有了一個開端，但作為新興的事物，其運作體系和機制尚不健全，環境條件也不成熟，目前仍存在若干缺陷和障礙：其一，資金來源不足，投資基金規模偏小，不能完全達到建立投資組合以分散風險的目的；其二，缺乏具有高度專業素質的風險投資人才，對基金和投資項目的管理落后于國外同行業水平；其三，缺少真正的風險企業和風險企業家，到目前為止我國尚未形成成熟的經理人市場，具有戰略眼光而且勇于創新、敢于創業的企業家還很少；其四，缺乏退出渠道，資本投入并取得成功后不能全身而退成了風險資本家特別是風險投資機構的心病。對此，筆者以為，應鼓勵券商積極參與風險投資事業。

根據西方國家從事風險投資的經驗，投資銀行與風險投資之間具有內在的相融性，其金融中介和投資主體功能將對風險投資的發展起到重要的推動作用。從職能上看，風險投資主要擔負著六個方面的使命；一是提供創業者所需要的資金；二是作為創業者的顧問，提供管理解決重大經營決策，并提供法律和公關咨詢；五是運用風險投資公司的關系網絡，提供技術咨詢和技術引進渠道，介紹有潛力的供應商與購買者；六是協助企業進行重組、購并以及輔導上市。而通常我們認為現資銀行的業務主要包括證券承銷、證券交易、企業并購、資產管理、咨詢顧問、項目融資、風險控制和金融創新等內容。不難看出，風險投資的主要職能均涵蓋在投資銀行的業務范圍之內，兩者之間具有密切的相關性，風險投資操作流程的每一個環節都離不開投資銀行的支持（見下表）作為成長中的投資銀行，券商應當肩負起介入風險投資事業并推動其發展的重任，這不僅是我國風險投資事業發展的客觀需要，同時也是券商向真正的投資銀行邁進的內在要求：隨著國內券商之間的競爭日趨激烈，承銷、經紀和自營三大傳統業務已經步入微利甚至無利的階段，再加上入世在即，國外的投資銀行也正通過各種渠道紛紛進入我國市場。在此情況下，我國券商僅依靠傳統業務將難以維持生存，為了進一步適應我國市場經濟及資本市場發展的需要，必須開拓市場、在業務和組織上進行創新以尋求新的利潤增長點。參與風險投資可使券商：（1）分享創新企業高成長的收益。券商通過投資高成長性的中小企業，可以低成本持有該企業的原始股份，企業一已上市，其高成長性將使券商獲得高額的回報。（2）培育客戶。從長期看，券商可以風險投資為先導，通過對風險企業初期的技術咨詢、市場前景預測、管理輔導以及融資支持等，加強與企業之間的溝通，并與其共同成長，從而挖掘到一批可以長期合作的優質客戶，為各項業務的開展奠定基礎。（3）延伸投行業務。作為策劃者與組織者，券商幾乎可以參與風險投資的整個運作過程，從融資、選擇創作型企業到企業上市發行股票的承銷權等各方面業務都較容易取得，這不僅使其傳統的投資銀行業務得到有效的延伸，而且可以增加投行業務的資源儲備和盈利空間，增強券商的競爭能力。

風險投資的操作流程投資銀行的作用

1、籌集資本融資顧問，選擇融資方式建立風險投資公司或風險基金

2、選擇投資項目幫助企業分析市場投資項目評估篩選、識別、挑選出投資項目

一、我國風險投資事業的發展需要券商的積極參與

我國的風險投資業從1985年9月國務院正式批準成立“中國新技術風險投資公司”起,經過十幾年的發展,各類風險投資機構已發展到80家,融資能力達36億美元,可以說有了一個開端,但作為新興的事物,其運作體系和機制尚不健全,環境條件也不成熟,目前仍存在若干缺陷和障礙:其一,資金來源不足,投資基金規模偏小,不能完全達到建立投資組合以分散風險的目的;其二,缺乏具有高度專業素質的風險投資人才,對基金和投資項目的管理落后于國外同行業水平;其三,缺少真正的風險企業和風險企業家,到目前為止我國尚未形成成熟的經理人市場,具有戰略眼光而且勇于創新、敢于創業的企業家還很少;其四,缺乏退出渠道,資本投入并取得成功后不能全身而退成了風險資本家特別是風險投資機構的心病。對此,筆者以為,應鼓勵券商積極參與風險投資事業。

根據西方國家從事風險投資的經驗,投資銀行與風險投資之間具有內在的相融性,其金融中介和投資主體功能將對風險投資的發展起到重要的推動作用。從職能上看,風險投資主要擔負著六個方面的使命;一是提供創業者所需要的資金;二是作為創業者的顧問,提供管理解決重大經營決策,并提供法律和公關咨詢;五是運用風險投資公司的關系網絡,提供技術咨詢和技術引進渠道,介紹有潛力的供應商與購買者;六是協助企業進行重組、購并以及輔導上市。而通常我們認為現資銀行的業務主要包括證券承銷、證券交易、企業并購、資產管理、咨詢顧問、項目融資、風險控制和金融創新等內容。不難看出,風險投資的主要職能均涵蓋在投資銀行的業務范圍之內,兩者之間具有密切的相關性,風險投資操作流程的每一個環節都離不開投資銀行的支持(見下表)作為成長中的投資銀行,券商應當肩負起介入風險投資事業并推動其發展的重任,這不僅是我國風險投資事業發展的客觀需要,同時也是券商向真正的投資銀行邁進的內在要求:隨著國內券商之間的競爭日趨激烈,承銷、經紀和自營三大傳統業務已經步入微利甚至無利的階段,再加上入世在即,國外的投資銀行也正通過各種渠道紛紛進入我國市場。在此情況下,我國券商僅依靠傳統業務將難以維持生存,為了進一步適應我國市場經濟及資本市場發展的需要,必須開拓市場、在業務和組織上進行創新以尋求新的利潤增長點。參與風險投資可使券商:(1)分享創新企業高成長的收益。券商通過投資高成長性的中小企業,可以低成本持有該企業的原始股份,企業一已上市,其高成長性將使券商獲得高額的回報。(2)培育客戶。從長期看,券商可以風險投資為先導,通過對風險企業初期的技術咨詢、市場前景預測、管理輔導以及融資支持等,加強與企業之間的溝通,并與其共同成長,從而挖掘到一批可以長期合作的優質客戶,為各項業務的開展奠定基礎。(3)延伸投行業務。作為策劃者與組織者,券商幾乎可以參與風險投資的整個運作過程,從融資、選擇創作型企業到企業上市發行股票的承銷權等各方面業務都較容易取得,這不僅使其傳統的投資銀行業務得到有效的延伸,而且可以增加投行業務的資源儲備和盈利空間,增強券商的競爭能力。

風險投資的操作流程投資銀行的作用

1、籌集資本融資顧問,選擇融資方式建立風險投資公司或風險基金

2、選擇投資項目幫助企業分析市場投資項目評估篩選、識別、挑選出投資項目

一、我國風險投資事業的發展需要券商的積極參與

我國的風險投資業從1985年9月國務院正式批準成立“中國新技術風險投資公司”起，經過十幾年的發展，各類風險投資機構已發展到80家，融資能力達36億美元，可以說有了一個開端，但作為新興的事物，其運作體系和機制尚不健全，環境條件也不成熟，目前仍存在若干缺陷和障礙：其一，資金來源不足，投資基金規模偏小，不能完全達到建立投資組合以分散風險的目的；其二，缺乏具有高度專業素質的風險投資人才，對基金和投資項目的管理落后于國外同行業水平；其三，缺少真正的風險企業和風險企業家，到目前為止我國尚未形成成熟的經理人市場，具有戰略眼光而且勇于創新、敢于創業的企業家還很少；其四，缺乏退出渠道，資本投入并取得成功后不能全身而退成了風險資本家特別是風險投資機構的心病。對此，筆者以為，應鼓勵券商積極參與風險投資事業。

根據西方國家從事風險投資的經驗，投資銀行與風險投資之間具有內在的相融性，其金融中介和投資主體功能將對風險投資的發展起到重要的推動作用。從職能上看，風險投資主要擔負著六個方面的使命；一是提供創業者所需要的資金；二是作為創業者的顧問，提供管理解決重大經營決策，并提供法律和公關咨詢；五是運用風險投資公司的關系網絡，提供技術咨詢和技術引進渠道，介紹有潛力的供應商與購買者；六是協助企業進行重組、購并以及輔導上市。而通常我們認為現資銀行的業務主要包括證券承銷、證券交易、企業并購、資產管理、咨詢顧問、項目融資、風險控制和金融創新等內容。不難看出，風險投資的主要職能均涵蓋在投資銀行的業務范圍之內，兩者之間具有密切的相關性，風險投資操作流程的每一個環節都離不開投資銀行的支持（見下表）作為成長中的投資銀行，券商應當肩負起介入風險投資事業并推動其發展的重任，這不僅是我國風險投資事業發展的客觀需要，同時也是券商向真正的投資銀行邁進的內在要求：隨著國內券商之間的競爭日趨激烈，承銷、經紀和自營三大傳統業務已經步入微利甚至無利的階段，再加上入世在即，國外的投資銀行也正通過各種渠道紛紛進入我國市場。在此情況下，我國券商僅依靠傳統業務將難以維持生存，為了進一步適應我國市場經濟及資本市場發展的需要，必須開拓市場、在業務和組織上進行創新以尋求新的利潤增長點。參與風險投資可使券商：（1）分享創新企業高成長的收益。券商通過投資高成長性的中小企業，可以低成本持有該企業的原始股份，企業一已上市，其高成長性將使券商獲得高額的回報。（2）培育客戶。從長期看，券商可以風險投資為先導，通過對風險企業初期的技術咨詢、市場前景預測、管理輔導以及融資支持等，加強與企業之間的溝通，并與其共同成長，從而挖掘到一批可以長期合作的優質客戶，為各項業務的開展奠定基礎。（3）延伸投行業務。作為策劃者與組織者，券商幾乎可以參與風險投資的整個運作過程，從融資、選擇創作型企業到企業上市發行股票的承銷權等各方面業務都較容易取得，這不僅使其傳統的投資銀行業務得到有效的延伸，而且可以增加投行業務的資源儲備和盈利空間，增強券商的競爭能力。

風險投資的操作流程投資銀行的作用

1、籌集資本融資顧問，選擇融資方式建立風險投資公司或風險基金

2、選擇投資項目幫助企業分析市場投資項目評估篩選、識別、挑選出投資項目

一、我國風險投資事業的發展需要券商的積極參與

我國的風險投資業從1985年9月國務院正式批準成立“中國新技術風險投資公司”起，經過十幾年的發展，各類風險投資機構已發展到80家，融資能力達36億美元，可以說有了一個開端，但作為新興的事物，其運作體系和機制尚不健全，環境條件也不成熟，目前仍存在若干缺陷和障礙：其一，資金來源不足，投資基金規模偏小，不能完全達到建立投資組合以分散風險的目的；其二，缺乏具有高度專業素質的風險投資人才，對基金和投資項目的管理落后于國外同行業水平；其三，缺少真正的風險企業和風險企業家，到目前為止我國尚未形成成熟的經理人市場，具有戰略眼光而且勇于創新、敢于創業的企業家還很少；其四，缺乏退出渠道，資本投入并取得成功后不能全身而退成了風險資本家特別是風險投資機構的心病。對此，筆者以為，應鼓勵券商積極參與風險投資事業。

根據西方國家從事風險投資的經驗，投資銀行與風險投資之間具有內在的相融性，其金融中介和投資主體功能將對風險投資的發展起到重要的推動作用。從職能上看，風險投資主要擔負著六個方面的使命；一是提供創業者所需要的資金；二是作為創業者的顧問，提供管理解決重大經營決策，并提供法律和公關咨詢；五是運用風險投資公司的關系網絡，提供技術咨詢和技術引進渠道，介紹有潛力的供應商與購買者；六是協助企業進行重組、購并以及輔導上市。而通常我們認為現資銀行的業務主要包括證券承銷、證券交易、企業并購、資產管理、咨詢顧問、項目融資、風險控制和金融創新等內容。不難看出，風險投資的主要職能均涵蓋在投資銀行的業務范圍之內，兩者之間具有密切的相關性，風險投資操作流程的每一個環節都離不開投資銀行的支持（見下表）作為成長中的投資銀行，券商應當肩負起介入風險投資事業并推動其發展的重任，這不僅是我國風險投資事業發展的客觀需要，同時也是券商向真正的投資銀行邁進的內在要求：隨著國內券商之間的競爭日趨激烈，承銷、經紀和自營三大傳統業務已經步入微利甚至無利的階段，再加上入世在即，國外的投資銀行也正通過各種渠道紛紛進入我國市場。在此情況下，我國券商僅依靠傳統業務將難以維持生存，為了進一步適應我國市場經濟及資本市場發展的需要，必須開拓市場、在業務和組織上進行創新以尋求新的利潤增長點。參與風險投資可使券商：（1）分享創新企業高成長的收益。券商通過投資高成長性的中小企業，可以低成本持有該企業的原始股份，企業一已上市，其高成長性將使券商獲得高額的回報。（2）培育客戶。從長期看，券商可以風險投資為先導，通過對風險企業初期的技術咨詢、市場前景預測、管理輔導以及融資支持等，加強與企業之間的溝通，并與其共同成長，從而挖掘到一批可以長期合作的優質客戶，為各項業務的開展奠定基礎。（3）延伸投行業務。作為策劃者與組織者，券商幾乎可以參與風險投資的整個運作過程，從融資、選擇創作型企業到企業上市發行股票的承銷權等各方面業務都較容易取得，這不僅使其傳統的投資銀行業務得到有效的延伸，而且可以增加投行業務的資源儲備和盈利空間，增強券商的競爭能力。

風險投資的操作流程投資銀行的作用

1、籌集資本融資顧問，選擇融資方式建立風險投資公司或風險基金

2、選擇投資項目幫助企業分析市場投資項目評估篩選、識別、挑選出投資項目

一、我國風險投資事業的發展需要券商的積極參與

我國的風險投資業從1985年9月國務院正式批準成立“中國新技術風險投資公司”起，經過十幾年的發展，各類風險投資機構已發展到80家，融資能力達36億美元，可以說有了一個開端，但作為新興的事物，其運作體系和機制尚不健全，環境條件也不成熟，目前仍存在若干缺陷和障礙：其一，資金來源不足，投資基金規模偏小，不能完全達到建立投資組合以分散風險的目的；其二，缺乏具有高度專業素質的風險投資人才，對基金和投資項目的管理落后于國外同行業水平；其三，缺少真正的風險企業和風險企業家，到目前為止我國尚未形成成熟的經理人市場，具有戰略眼光而且勇于創新、敢于創業的企業家還很少；其四，缺乏退出渠道，資本投入并取得成功后不能全身而退成了風險資本家特別是風險投資機構的心病。對此，筆者以為，應鼓勵券商積極參與風險投資事業。

根據西方國家從事風險投資的經驗，投資銀行與風險投資之間具有內在的相融性，其金融中介和投資主體功能將對風險投資的發展起到重要的推動作用。從職能上看，風險投資主要擔負著六個方面的使命；一是提供創業者所需要的資金；二是作為創業者的顧問，提供管理解決重大經營決策，并提供法律和公關咨詢；五是運用風險投資公司的關系網絡，提供技術咨詢和技術引進渠道，介紹有潛力的供應商與購買者；六是協助企業進行重組、購并以及輔導上市。而通常我們認為現資銀行的業務主要包括證券承銷、證券交易、企業并購、資產管理、咨詢顧問、項目融資、風險控制和金融創新等內容。不難看出，風險投資的主要職能均涵蓋在投資銀行的業務范圍之內，兩者之間具有密切的相關性，風險投資操作流程的每一個環節都離不開投資銀行的支持（見下表）作為成長中的投資銀行，券商應當肩負起介入風險投資事業并推動其發展的重任，這不僅是我國風險投資事業發展的客觀需要，同時也是券商向真正的投資銀行邁進的內在要求：隨著國內券商之間的競爭日趨激烈，承銷、經紀和自營三大傳統業務已經步入微利甚至無利的階段，再加上入世在即，國外的投資銀行也正通過各種渠道紛紛進入我國市場。在此情況下，我國券商僅依靠傳統業務將難以維持生存，為了進一步適應我國市場經濟及資本市場發展的需要，必須開拓市場、在業務和組織上進行創新以尋求新的利潤增長點。參與風險投資可使券商：（1）分享創新企業高成長的收益。券商通過投資高成長性的中小企業，可以低成本持有該企業的原始股份，企業一已上市，其高成長性將使券商獲得高額的回報。（2）培育客戶。從長期看，券商可以風險投資為先導，通過對風險企業初期的技術咨詢、市場前景預測、管理輔導以及融資支持等，加強與企業之間的溝通，并與其共同成長，從而挖掘到一批可以長期合作的優質客戶，為各項業務的開展奠定基礎。（3）延伸投行業務。作為策劃者與組織者，券商幾乎可以參與風險投資的整個運作過程，從融資、選擇創作型企業到企業上市發行股票的承銷權等各方面業務都較容易取得，這不僅使其傳統的投資銀行業務得到有效的延伸，而且可以增加投行業務的資源儲備和盈利空間，增強券商的競爭能力。

風險投資的操作流程投資銀行的作用

1、籌集資本融資顧問，選擇融資方式建立風險投資公司或風險基金

2、選擇投資項目幫助企業分析市場投資項目評估篩選、識別、挑選出投資項目

一、我國風險投資事業的發展需要券商的積極參與

我國的風險投資業從1985年9月國務院正式批準成立“中國新技術風險投資公司”起，經過十幾年的發展，各類風險投資機構已發展到80家，融資能力達36億美元，可以說有了一個開端，但作為新興的事物，其運作體系和機制尚不健全，環境條件也不成熟，目前仍存在若干缺陷和障礙：其一，資金來源不足，投資基金規模偏小，不能完全達到建立投資組合以分散風險的目的；其二，缺乏具有高度專業素質的風險投資人才，對基金和投資項目的管理落后于國外同行業水平；其三，缺少真正的風險企業和風險企業家，到目前為止我國尚未形成成熟的經理人市場，具有戰略眼光而且勇于創新、敢于創業的企業家還很少；其四，缺乏退出渠道，資本投入并取得成功后不能全身而退成了風險資本家特別是風險投資機構的心病。對此，筆者以為，應鼓勵券商積極參與風險投資事業。

根據西方國家從事風險投資的經驗，投資銀行與風險投資之間具有內在的相融性，其金融中介和投資主體功能將對風險投資的發展起到重要的推動作用。從職能上看，風險投資主要擔負著六個方面的使命；一是提供創業者所需要的資金；二是作為創業者的顧問，提供管理解決重大經營決策，并提供法律和公關咨詢；五是運用風險投資公司的關系網絡，提供技術咨詢和技術引進渠道，介紹有潛力的供應商與購買者；六是協助企業進行重組、購并以及輔導上市。而通常我們認為現資銀行的業務主要包括證券承銷、證券交易、企業并購、資產管理、咨詢顧問、項目融資、風險控制和金融創新等內容。不難看出，風險投資的主要職能均涵蓋在投資銀行的業務范圍之內，兩者之間具有密切的相關性，風險投資操作流程的每一個環節都離不開投資銀行的支持（見下表）作為成長中的投資銀行，券商應當肩負起介入風險投資事業并推動其發展的重任，這不僅是我國風險投資事業發展的客觀需要，同時也是券商向真正的投資銀行邁進的內在要求：隨著國內券商之間的競爭日趨激烈，承銷、經紀和自營三大傳統業務已經步入微利甚至無利的階段，再加上入世在即，國外的投資銀行也正通過各種渠道紛紛進入我國市場。在此情況下，我國券商僅依靠傳統業務將難以維持生存，為了進一步適應我國市場經濟及資本市場發展的需要，必須開拓市場、在業務和組織上進行創新以尋求新的利潤增長點。參與風險投資可使券商：（1）分享創新企業高成長的收益。券商通過投資高成長性的中小企業，可以低成本持有該企業的原始股份，企業一已上市，其高成長性將使券商獲得高額的回報。（2）培育客戶。從長期看，券商可以風險投資為先導，通過對風險企業初期的技術咨詢、市場前景預測、管理輔導以及融資支持等，加強與企業之間的溝通，并與其共同成長，從而挖掘到一批可以長期合作的優質客戶，為各項業務的開展奠定基礎。（3）延伸投行業務。作為策劃者與組織者，券商幾乎可以參與風險投資的整個運作過程，從融資、選擇創作型企業到企業上市發行股票的承銷權等各方面業務都較容易取得，這不僅使其傳統的投資銀行業務得到有效的延伸，而且可以增加投行業務的資源儲備和盈利空間，增強券商的競爭能力。

風險投資的操作流程投資銀行的作用

1、籌集資本融資顧問，選擇融資方式建立風險投資公司或風險基金

2、選擇投資項目幫助企業分析市場投資項目評估篩選、識別、挑選出投資項目