資本項目范文10篇

自1986年中國正式申請恢復關貿總協定（GATT）締約國地位到爭取加入世界貿易組織（WTO），至今已過去了13個年頭，其間我國歷屆政府為“復關”“入世”進行了一系列艱苦努力。今年以來我國政府為加入WTO向國際社會的承諾歸納起來有以下二個方面的內容：一是較大限度地放寬市場準入限制，降低國外企業和資本進入中國市場的“門檻”。二是大幅度地降低關稅、放寬進口許可，較大幅度地放開國內商品市場。雖然今年能否加入WTO還有一系列不確定因素，但我國經濟發展對外部資源依賴性逐漸增強，我國改革開放的大趨勢是無法改變的，無論是否加入WTO，我國的金融業在未來幾年里都將面臨嚴峻的挑戰。本文首先論述了全球《金融服務協議》和中國4月8日的承諾的要求及時間表；在總結資本項目自由兌換的一般要求及步驟后，分析了人民幣資本項目自由兌換的要求及步驟。基本結論是：加入WTO后，如果我國宏觀經濟狀況（特別是財政收支狀況）、國有企業（包括國有商業銀行）經營狀況、金融監管等沒有大的改善，將有可能打亂我國人民幣資本項目自由兌換正常進程，在未來有可能產生較大的金融風險。

一、全球《金融服務協議》的要求和中國4月8日的承諾

1.WTO中《金融服務協議》對金融業的要求

世界貿易組織成員于1997年12月制定了《金融服務協議》，它和《服務貿易總協定》一起對一國金融業提出了多方面的要求，主要包括：允許外國在本國建立金融服務公司并按競爭原則運行，本國所有的金融業務要對外國資本開放；實施國民待遇，外國公司享有與國內公司同等的進入國內市場的權利，向進入本國金融市場的外國資本公布一切有關法律法規或行政命令，并不得對任何進入本國金融市場的外國資本有規模、數量方面的限制。簡言之，WTO的最終目的是貨物貿易、服務貿易和貿易投資的自由化，允許外國資本進入本國金融市場并享受本國資本的待遇，與本國資本在本國市場上進行同等條件的競爭；同時，也允許本國資本進入其他締約國金融市場并享受該國資本的同等待遇。對中國而言，加入WTO后，我國要立即允許外資銀行經營所有國外客戶的外匯業務；1年以后允許經營中國客戶的外匯業務；兩年內允許外資銀行經營人民幣批發業務；5年后可以對中國居民個人服務，允許開辦合資銀行。

2.4月8日美方單方面公布的中方在保險和銀行業的承諾

美國貿易代表署于1999年4月8日單方面公布的美中就中國進入世貿組織談判“達成”《市場開放和規則承諾》。

20世紀90年代，金融危機接二連三地在不同的國家和地區發生，給世界經濟發展帶來了相當嚴峻的挑戰。綜觀影響較大的三次金融危機（1992～1993年的歐洲貨幣體系危機、1994～1995年的拉美債務危機和1997年的東南亞金融危機），盡管它們爆發的具體原因千差萬別，貿易收支的長期失衡和投機資本的無序流動卻是基本的共同點。深入探討貿易收支和短期資本流動在金融危機形成中的作用機理，對各國特別是發展中國家防范金融危機的再現具有十分重要的意義。

一、脆弱的貿易收支平衡是發展中國家發生金融危機的經濟基礎

在虛擬經濟運行日益獨立于實體經濟的今天，金融危機的發生固然有金融市場運行自身的原因，但最根本的原因仍然是實體經濟的失衡。從貿易收支在國民經濟運行中的地位和作用來看，只有保持貿易收支的平衡，發展中國家的國內經濟資源才能確保繼續參與到全球資源的重新配置進程中去；如果能長期保持貿易收支順差，則意味著通過參與國際分工，發展中國家加強了對本國經濟資源的利用，其經濟增長、充分就業和幣值穩定目標的實現將更有保障。這種情況下，金融危機在發展中國家發生的可能性微乎其微。問題在于發展中國家的貿易收支極不穩定，貿易平衡通常很難實現，全球也只有少數幾個國家和地區做到持續的貿易收支順差；相反，貿易收支逆差成為發展中國家的常見現象。持續的貿易收支逆差使發展中國家的經濟資源大量閑置，導致國內經濟全面失衡，并進一步引發金融危機。從這個方面看，脆弱的貿易收支平衡已成為發展中國家發生金融危機的內在原因。

發展中國家貿易收支的不穩定性來自于其所擁有的競爭優勢的相對性。當前，發展中國家經濟發展的過程也就是其經濟全球化的過程，發展中國家必須遵循比較優勢的原則參與全球資源的重新配置，這就決定了發展中國家在國際分工中所獲取的只能是一種相對競爭優勢。這種相對競爭優勢與發達國家所擁有的絕對競爭優勢相比，具有以下三個明顯的特點：

第一，相對競爭優勢本身具有一種內在的不穩定性。與絕對競爭優勢相比，相對競爭優勢具有極強的可替代性。依靠這種競爭優勢所取得的成本優勢、質量優勢和效益優勢等隨時隨地會被其它國家和地區的競爭對手奪走，因而在擁有相對競爭優勢的國家和地區之間，競爭非常激烈。

第二，相對競爭優勢所帶來的比較利益有越來越少的趨勢。比較利益的存在是以生產要素的不流動為前提條件的。然而隨著經濟全球化水平的提升，生產要素的流動性大大增強，比較利益的空間明顯地受到壓縮。在缺乏足夠效益支撐的情況下，發展中國家的貿易收支更有可能出現惡化的局面。

摘要:近年來，資本項目外匯管理工作落實“五個轉變”理念，促進貿易投資便利化，資本項下外匯管理改革進程持續推進。資本項目外匯管理改革的目標和方式逐步明晰。現就資本項目政策變化后如何開展事后監管工作展開調研，并就如何轉變外匯事后監管工作理念和宜采取的對策提出相關建議。

關鍵詞:外匯管理；監管

隨著國家資本項目外匯管理改革政策密集出臺，我國資本項目外匯管理工作的內容發生了巨大變化，也對新形勢下資本項目事后監管工作的理念、原則、成效、手段等提出了更高的要求，改革目標和管理方式進一步明晰。

一、資本項目新政實施導致事后監管工作的新變化

資本項目新政實施旨在改變資本項目外匯管理的理念和職能，通過加強資本項目業務數據的收集，將監管重點由事前審批轉變為事中和事后管理，加強對銀行業務的合規監管，并以此為契機，推進我國資本項目可兌換進程。（一）外匯管理職能變化。自2015年起，我國直接投資外匯管理轉變為以企業直接投資基本信息采集和外國投資者權益登記下放給銀行辦理，基本全部取消直接投資外匯管理的行政審批，將管理重心由事前審核轉變為事中和事后管理，基本形成了“登記為主、銀行聯動、重在監測”的新模式，由重流出的危機管理向均衡管理轉型，以及由重審批管理向重監測分析和非現場核查的職能轉化。（二）數據來源結構變化。隨著資本項目信息系統上線運行，我國資本項目外匯數據來源極大豐富。全國所有外匯指定銀行自身、代客的全口徑資本項目業務數據以及資本項目賬戶每日收、支、余數據全部按外匯局的數據結構要求納入資本項目信息系統。可以說資本項目外匯管理“大數據”時代已經來臨，并且上述數據實現了在總局的云存取和云計算。全國資本項目業務數據的收集、分析、管理、存儲以及數據分配方式已經徹底轉變。（三）銀行業務要求變化。本輪資本項目外匯管理改革的主要表現形式是取消外匯局核準類事項，將相關合規性審核直接交由外匯指定銀行把關處理，要求銀行在業務處理過程中及時、完整反饋、查詢資本項目系統相關登記信息后，直接為企業辦理相關業務，并通過信息系統反饋相關資金流動和匯兌信息。銀行履行真實性審核和數據報送的責任大幅增加，外匯局對銀行的合規監管要求也同時提升。（四）主體監管模式變化。資本項目信息管理系統上線后，資本項目各項業務系統數據得以有效整合，目的是建成一個綜合的、面向主體的資本項目信息管理系統，改變原有按交易行為和業務性質的監管模式。資本項目外匯業務監管對象也逐步從企業轉向對外匯指定銀行的合規性監管。（五）市場政策預期變化。近年來，資本項目外匯管理部門不斷簡政放權，旨在推進資本項目業務的便利化。隨著人民幣國際化進程的加快，市場對資本項目可兌換的呼聲和預期逐步加大。外匯局亦把加快資本項目業務的便利化作為推進資本項目可兌換的基礎和手段，且已給相當一部分涉匯主體帶來我國資本項目已經或即將可兌換的強烈政策預期。

二、對資本項下外匯業務事后監管工作的幾點思考

20世紀90年代，金融危機接二連三地在不同的國家和地區發生，給世界經濟發展帶來了相當嚴峻的挑戰。綜觀影響較大的三次金融危機（1992～1993年的歐洲貨幣體系危機、1994～1995年的拉美債務危機和1997年的東南亞金融危機），盡管它們爆發的具體原因千差萬別，貿易收支的長期失衡和投機資本的無序流動卻是基本的共同點。深入探討貿易收支和短期資本流動在金融危機形成中的作用機理，對各國特別是發展中國家防范金融危機的再現具有十分重要的意義。

一、脆弱的貿易收支平衡是發展中國家發生金融危機的經濟基礎

在虛擬經濟運行日益獨立于實體經濟的今天，金融危機的發生固然有金融市場運行自身的原因，但最根本的原因仍然是實體經濟的失衡。從貿易收支在國民經濟運行中的地位和作用來看，只有保持貿易收支的平衡，發展中國家的國內經濟資源才能確保繼續參與到全球資源的重新配置進程中去；如果能長期保持貿易收支順差，則意味著通過參與國際分工，發展中國家加強了對本國經濟資源的利用，其經濟增長、充分就業和幣值穩定目標的實現將更有保障。這種情況下，金融危機在發展中國家發生的可能性微乎其微。問題在于發展中國家的貿易收支極不穩定，貿易平衡通常很難實現，全球也只有少數幾個國家和地區做到持續的貿易收支順差；相反，貿易收支逆差成為發展中國家的常見現象。持續的貿易收支逆差使發展中國家的經濟資源大量閑置，導致國內經濟全面失衡，并進一步引發金融危機。從這個方面看，脆弱的貿易收支平衡已成為發展中國家發生金融危機的內在原因。

發展中國家貿易收支的不穩定性來自于其所擁有的競爭優勢的相對性。當前，發展中國家經濟發展的過程也就是其經濟全球化的過程，發展中國家必須遵循比較優勢的原則參與全球資源的重新配置，這就決定了發展中國家在國際分工中所獲取的只能是一種相對競爭優勢。這種相對競爭優勢與發達國家所擁有的絕對競爭優勢相比，具有以下三個明顯的特點：

第一，相對競爭優勢本身具有一種內在的不穩定性。與絕對競爭優勢相比，相對競爭優勢具有極強的可替代性。依靠這種競爭優勢所取得的成本優勢、質量優勢和效益優勢等隨時隨地會被其它國家和地區的競爭對手奪走，因而在擁有相對競爭優勢的國家和地區之間，競爭非常激烈。

第二，相對競爭優勢所帶來的比較利益有越來越少的趨勢。比較利益的存在是以生產要素的不流動為前提條件的。然而隨著經濟全球化水平的提升，生產要素的流動性大大增強，比較利益的空間明顯地受到壓縮。在缺乏足夠效益支撐的情況下，發展中國家的貿易收支更有可能出現惡化的局面。

資本項目開放是發展中國家參與全球化進程中難以回避的現實問題，是一個國家從封閉型經濟走向開放型經濟最重要的步驟，它的開放標志著一國經濟完全融入國際社會。l資本項目的開放是一把雙刃劍，開放資本項目可以帶來多方面的福利效應，但也會帶來一系列金融問題甚至危機，使得發展中國家特別是新興經濟體國家不得不考慮其負面效應。當前，人民幣面臨較大升值壓力，國際社會要求中國資本項目開放的呼聲較高，為了避免資本項目開放給我國帶來的負面影響，應借鑒發展中國家特別是新興國家資本項目開放的成功經驗，選擇中國資本項目開放的正確路徑、順序和時機，做好我國資本項目的準備工作。

一、資本項目開放的日本和印度經驗

1．日本的資本項目開放走的是漸進型的道路。從20世紀70年代起，日本出現巨額經常項目收支順差。因此，日本在外匯交易、資本交易自由化及國內金融自由化方面的壓力逐漸增強，同時，因海外對日元資產的需求急速增加，日元在海外各國的官方儲備中所占比重逐年上升。受國內外形勢所迫，日本開始金融自由化改革。日本在1980年頒布了新《外匯管理法》，1984年進行了部分修改，逐步實現了資本項目的對外開放。當時較為有限的國際資本市場空間以及跨國流動的壓力，比較單一的金融金融商品結構等特點的國際經濟環境，都為日本開放資本市場提供了寬松的條件和時間。同時期，日本經濟具有較為良好的宏觀經濟條件，也為日本進一步開放資本市場創造了條件。具體開放的步驟是：(1)1964年一1973年為對內直接投資自由化推進階段。在這一階段，為了規范資本市場管理，日本先后制訂了“外國資金日元兌換規則”(1968)、“本國居民通過制指定證券商購人國外證券規則”(1970)、“非居民日元債券發行規則”(1970)等，對資本項目管理的日元兌換實施限制，資本項下日元兌換只限于獲得個案許可項目。(2)1974年一1980年為資本交易自由化的相關制度改革階段。1973年第五次對內直接投資自由化完成后，日本仍對外國的直接投資或股票投資進行限制，原則上禁止外國投資的法律仍在執行，在此背景下，日本于1980年頒布實施了新的《外匯與外貿管理法》，對外國投資有“原則上禁止”改為“原則上自由”，加快了日本資本項目開放進程。(3)1981年一1984年為資本市場開放體制基本形成階段。新的《外匯與外貿管理法》實施后，對日直接投資發展很快，1984年對《外匯與外貿管理法》進行部分修改，采取了撤銷外匯交易實際需求原則，對外日元貸款實行自由化措施，資本項目下日元可兌換基本實現。日本漸進型的資本項目開放方式是正確的，但由于是在美國的壓力實現的，結果帶來了一系列問題。主要表現為：一方面，資本項目開放后出現內外均衡的沖突。1985年日本與美國簽訂了“廣場協議”，日元在美國的壓力下開始大幅度升值。日本政府錯誤地實行了低利率政策，大量的游資流向房地產和股票市場，產生了后來的泡沫經濟。泡沫經濟的崩潰直接導致了日本在2O世紀90年代漫長的經濟衰退。另一方面，日本開放資本項目可兌換后內外均衡沖突協調失敗。日元升值帶來的泡沫經濟破裂與其當時實行的國內貨幣政策、財政政策以及各項措施有極大關系。在升值初期，日本央行激勵干預外?[市場，試圖維持日元幣值穩定。但在資本市場已經具有相當開放程度的時候，貨幣政策失效日本被迫實現浮動?[率制度造成本幣大幅度升值后，央行又實行錯誤的擴張陛貨幣政策，對本國經濟造成了極大破壞。日本被動地實現浮動匯率最終導致內外經濟失衡，告誡國際社會開放資本賬戶不能在外來壓力下實現，開放的程度必須與本國經濟發展水平和金融管制能力相適應。

2．印度資本項目開放走的是先打好基礎再開放的道路。1990年到1991年，全球經濟發生逆轉，由于工業化國家經濟衰退而造成的世界貿易滑坡，東歐劇變和1990年8月的海灣危機，國際金融組織為達到符合資本充足率的規定而降低風險的舉措，及由于印度出現較為嚴重通脹造成外部資金流人減緩，加劇了印度對外支付的危機，使印度經常項目赤字急速攀升到占GDP的3．2％。在此背景下，印度采取了限制進口、補貼出口、采取許可證等措施，短期內使印度經濟和金融穩定得到一定程度的改善，為印度資本項目開放提供了較好的基礎。基于經濟運行開始穩定和好轉，印度當局隨即開始有關資本項目開放的基礎條件的調整，主要采取了以下措施：一是整頓財政。成立聯合償債基金，減少財政赤字，建立合理的財政會計制度；二是控制通貨膨脹。采取控制信貸投放等措施控制通貨膨脹；三是整頓金融部門。降低過高的銀行準備金要求，盡量消除正式或非正式的利率管理，降低不良資產水平；四是制定適當的匯率政策。建立擇機干預的匯率機制，即實施有效匯率監督機制，確定合理匯率浮動空間，使之在正負5％的范圍內波動；五是建立了國際收支控制指標。提出資本流動。：能維持的經常項目赤字合理水平，并控制在1．6％以下，以從凈資本流人獲得融資支持；一是確保外匯儲備的充足性。在考慮外匯儲備時，除進口支付因素外，還考慮債務償還需求，并制定一些指標，用于衡量外匯儲備的充足性。印度資本項目開放走的是創造良好的經濟金融基礎后再開放資本的項目的路徑，取得初步成功。

3．日本和印度資本賬戶開放的基本經驗。一是漸進式的資本賬戶開放模式是可取的。日本和印度的資本賬戶開放過程表明，資本賬戶開放是個漸進的過程，一定要在經常項目自由兌換成熟的基礎上，再開放資本賬戶，兩者之間必須有一定的間隔，資本賬戶開放必須先放松長期資本交易管制，放松短期資本交易管制二者必須保持一定的時間間隔。二是國內金融體系穩定是資本賬戶開放的前提。日本和印度的經驗表明國內金融機構監管體系不完善，信用體系不完善，金融機構抗風險能力較弱，尤其是利率沒有市場化，資本賬戶開放可以緩行。

二、資本項目開放的智利、新西蘭、新加波的經驗

一、脆弱的貿易收支平衡是發展中國家發生金融危機的經濟基礎

在虛擬經濟運行日益獨立于實體經濟的今天，金融危機的發生固然有金融市場運行自身的原因，但最根本的原因仍然是實體經濟的失衡。從貿易收支在國民經濟運行中的地位和作用來看，只有保持貿易收支的平衡，發展中國家的國內經濟資源才能確保繼續參與到全球資源的重新配置進程中去；如果能長期保持貿易收支順差，則意味著通過參與國際分工，發展中國家加強了對本國經濟資源的利用，其經濟增長、充分就業和幣值穩定目標的實現將更有保障。這種情況下，金融危機在發展中國家發生的可能性微乎其微。問題在于發展中國家的貿易收支極不穩定，貿易平衡通常很難實現，全球也只有少數幾個國家和地區做到持續的貿易收支順差；相反，貿易收支逆差成為發展中國家的常見現象。持續的貿易收支逆差使發展中國家的經濟資源大量閑置，導致國內經濟全面失衡，并進一步引發金融危機。從這個方面看，脆弱的貿易收支平衡已成為發展中國家發生金融危機的內在原因。

發展中國家貿易收支的不穩定性來自于其所擁有的競爭優勢的相對性。當前，發展中國家經濟發展的過程也就是其經濟全球化的過程，發展中國家必須遵循比較優勢的原則參與全球資源的重新配置，這就決定了發展中國家在國際分工中所獲取的只能是一種相對競爭優勢。這種相對競爭優勢與發達國家所擁有的絕對競爭優勢相比，具有以下三個明顯的特點：

第一，相對競爭優勢本身具有一種內在的不穩定性。與絕對競爭優勢相比，相對競爭優勢具有極強的可替代性。依靠這種競爭優勢所取得的成本優勢、質量優勢和效益優勢等隨時隨地會被其它國家和地區的競爭對手奪走，因而在擁有相對競爭優勢的國家和地區之間，競爭非常激烈。

第二，相對競爭優勢所帶來的比較利益有越來越少的趨勢。比較利益的存在是以生產要素的不流動為前提條件的。然而隨著經濟全球化水平的提升，生產要素的流動性大大增強，比較利益的空間明顯地受到壓縮。在缺乏足夠效益支撐的情況下，發展中國家的貿易收支更有可能出現惡化的局面。

第三，相對競爭優勢的不穩定性常使發展中國家貿易結構跟不上比較優勢的變化。隨著經濟理論的成熟和實踐經驗的豐富，發展中國家為發展經濟而展開的競爭也越來越激烈，這大大縮短了比較優勢和相對競爭優勢變遷的時間。當比較優勢發生變化而經濟結構調整滯后時，發展中國家貿易收支出現赤字就不可避免。

自1986年中國正式申請恢復關貿總協定（GATT）締約國地位到爭取加入世界貿易組織（WTO），至今已過去了13個年頭，其間我國歷屆政府為“復關”“入世”進行了一系列艱苦努力。今年以來我國政府為加入WTO向國際社會的承諾歸納起來有以下二個方面的內容：一是較大限度地放寬市場準入限制，降低國外企業和資本進入中國市場的“門檻”。二是大幅度地降低關稅、放寬進口許可，較大幅度地放開國內商品市場。雖然今年能否加入WTO還有一系列不確定因素，但我國經濟發展對外部資源依賴性逐漸增強，我國改革開放的大趨勢是無法改變的，無論是否加入WTO，我國的金融業在未來幾年里都將面臨嚴峻的挑戰。本文首先論述了全球《金融服務協議》和中國4月8日的承諾的要求及時間表；在總結資本項目自由兌換的一般要求及步驟后，分析了人民幣資本項目自由兌換的要求及步驟。基本結論是：加入WTO后，如果我國宏觀經濟狀況（特別是財政收支狀況）、國有企業（包括國有商業銀行）經營狀況、金融監管等沒有大的改善，將有可能打亂我國人民幣資本項目自由兌換正常進程，在未來有可能產生較大的金融風險。

一、全球《金融服務協議》的要求和中國4月8日的承諾

1.WTO中《金融服務協議》對金融業的要求

世界貿易組織成員于1997年12月制定了《金融服務協議》，它和《服務貿易總協定》一起對一國金融業提出了多方面的要求，主要包括：允許外國在本國建立金融服務公司并按競爭原則運行，本國所有的金融業務要對外國資本開放；實施國民待遇，外國公司享有與國內公司同等的進入國內市場的權利，向進入本國金融市場的外國資本公布一切有關法律法規或行政命令，并不得對任何進入本國金融市場的外國資本有規模、數量方面的限制。簡言之，WTO的最終目的是貨物貿易、服務貿易和貿易投資的自由化，允許外國資本進入本國金融市場并享受本國資本的待遇，與本國資本在本國市場上進行同等條件的競爭；同時，也允許本國資本進入其他締約國金融市場并享受該國資本的同等待遇。對中國而言，加入WTO后，我國要立即允許外資銀行經營所有國外客戶的外匯業務；1年以后允許經營中國客戶的外匯業務；兩年內允許外資銀行經營人民幣批發業務；5年后可以對中國居民個人服務，允許開辦合資銀行。

2.4月8日美方單方面公布的中方在保險和銀行業的承諾

美國貿易代表署于1999年4月8日單方面公布的美中就中國進入世貿組織談判“達成”《市場開放和規則承諾》。

1.具體應用

1.1優化前存在的問題

優化前湖南省資本項目外匯管理部門的組織機構設置基本參照上級管理部門組織結構而相應設置，是較為典型的條塊化管理模式。該模式在日常業務的開展上有其固有的優勢，但是隨著外匯管理改革的深入，特別是資本項目可兌換進程的穩步推進和國家行政管理方式的發展，該模式在一些方面已經出現了較為明顯的弊端，主要體現在以下幾個方面:一是內部機構缺乏必要的內部約束監督機制。部門內設綜合、投資管理、外債管理三個科，十五個崗位，分別對資本市場業務、投資管理業務、外債管理業務實施監督管理，存在業務條塊相對獨立，缺乏有效的約束監督機制等問題。各個條塊的業務工作，只有事前的審批程序，而缺乏相應的事后監督，各條塊業務工作的合規性主要靠審批人員自覺執行內控制度。二是無法滿足管理理念轉變的要求。隨著外匯管理改革的深入，工作重心將逐步由事前審批向事后監測分析和非現場核查轉變。優化前為避免“一手清”問題，客觀上要求每個科室至少三人，其中投資科在集中年檢的時間段還是會出現人手緊張的情況。由于大量的人力、物力資源都集中在日常業務處理上，無法保障監測分析和非現場核查工作開展，“五個轉變”的理念難以落到實處。三是難以滿足主體監管思路和跨業務的特殊個案處理要求。在外匯管理改革大力推進的過程中，企業對于突破現有政策框架，通過創新融資模式來降低成本費用的動力較強，業務條塊交叉的特殊個案明顯增多;與此同時，外匯管理部門各業務之間的資源共享程度有限，難以全面把握單一主體的需求，難以對單一主體實施有效評估，容易產生監管與服務的滯后性，難以落實“五個轉變”的主體監管要求。

1.2優化的思路與可行性分析

總體思路體現在以下幾個方面:一是通過應用工業工程理念，對資本項目外匯管理業務流程和業務量進行分析，在不增加人員配置和辦公資源的情況下，抽調人員專門負責事后監測分析和非現場核查工作。二是解決條塊化管理模式下，內部機構之間缺乏必要的監督約束機制問題。三是以主體監管思路為指導，保障業務工作的順利開展，特別是解決如集中聯合年檢期間的人手不足問題等。從崗位設置看，湖南省分局資本項目管理處原內設綜合科、投資管理科和外債管理科，三個科十五個崗位，處內正式在編人員11名(正副處長各1人)，如下表所示:對崗位進行分析，發現三個科中的崗位大致可以分為以下三類:通過合并與重組，以上述三類崗位分類設定科室，即內設業務管理科負責前臺業務工作，監測分析科負責事后監測分析、非現場核查與調查研究，綜合科負責部門行政工作與內控制度的制定與執行，其崗位設定與職責大致如下：

2.應用評價

[摘要]在實現人民幣完全可兌換的過渡期，資本項目監管成為外匯管理的主題。然而，由于監管激勵機制不健全，監管的有效性受到較大局限，因此有必要借鑒經濟機制設計理論對我國資本項目管理的阻礙因素進行分析和檢討。亞洲金融危機爆發后，我國進一步加強和完善了對資本項目的外匯監管。但是由于對經濟機制設計理論借鑒與實踐的缺乏，仍然存在著一些不容忽視的現實缺陷。具體表現為：1、博弈規則不完善。2、博弈信息不真實。3、監管手段落后，成本居高不下。4、激勵和參與軟約束。資本項目有效監管激勵機制的對策設計：1、建立完善的監管博弈規則。2、建立暢通的監管信息機制。3、建立有效的激勵機制。

在實現人民幣完全可兌換的過渡期，資本項目監管成為外匯管理的主題。然而，由于監管激勵機制不健全，監管的有效性受到較大局限，因此有必要借鑒經濟機制設計理論對我國資本項目管理的阻礙因素進行分析和檢討。

一、經濟機制設計理論對資本項目監管的借鑒意義

經濟學中不對稱信息也稱不完全信息，指的是市場中某些參與人擁有但另一些參與人不擁有的信息。委托�關系的最一般特征是委托者與者之間具有不對稱的信息。其中掌握私人信息多者稱為“人”，掌握私人信息少者稱為“委托人”。經濟機制設計理論主要研究的是：對于委托人任意給定的一種目標，能否并且如何設計一個機制使人達成這種目標。

經濟機制設計是一類特殊的不完全信息博弈。其中委托人處于主導地位，即由委托人選擇機制或者設計一個博弈規則。委托人設計機制的最大目的是最優化實現自己的目標。但這樣做面臨兩個約束：一是參與約束，即人對機制的認同，在參與機制下得到的好處必須大于或等于其不接受該機制時得到的利益(主要表現為機會成本，有時也表現為欺騙收益)。二是激勵相容約束，人在所設計的機制下，必須有積極性自愿選擇委托人所希望的行動。一個有效的(或者說相對最優的)、可實施的機制必須既滿足參與約束又滿足激勵相容約束。委托人的根本是設計一個激勵(獎懲)規則以誘使人從自身利益出發吐露實情，同時選擇對委托人有利的行動。

典型的機制設計存在三個步驟：第一步，委托人設計一個“機制”，即博弈規則；第二步，人同時選擇接受或不接受委托人設計的機制。第三步，接受機制的人根據機制的規定進行行動。

摘要：為了加快中國外向型經濟發展以及中國經濟與國際經濟接軌，在1994年外匯體制改革成功的基礎上，又進行了一系列新的外匯體制改革，并取得了圓滿的效果。本文認為今后中國外匯管理體制改革的主要方向將是逐步推進資本項目可兌換、推行比例結匯形式的意愿結匯制、建立符合國際規范的外匯市場、擴大中國金融業的開放程度、完善國際收支申報體系和法規。確保中國經濟真正融入國際經濟主流。

1994年初，中國加大了外匯管理體制改革的力度，實施了“銀行結售匯制、匯率并軌、建立銀行間外匯交易市場”等一系列重大改革舉措，并于1996年11月取得階段性改革成果――順利實現了人民幣經常項目可兌換，與國際貨幣基金組織協定第八條款基本吻合，受到了國際貨幣基金組織的高度評價。近幾年，中國外匯管理體制又進行了新的改革，制訂和出臺了一系列新的舉措，為中國經濟發展和對外開放作出了巨大貢獻。

一、近幾年中國外匯管理體制改革的主要做法

1.確立了對資本項目進行管理的新方針

1996年11月實現了人民幣經常項目可兌換后，中國外匯管理原則及其內容相應發生了重大變化，即由可兌換前的側重于外匯收支范圍的嚴格審批轉為對交易真實性進行審核，外匯管理的方式由事前管理、直接審批改為事后監督、間接管理的模式。這就是說，凡是經常項目下的交易，只要單證齊全、真實可靠，就可以不受限制地對外支付貨款及運、保、傭費用。按照國際常規和改革順序，一國實現經常項目可兌換后，應繼續進行資本項目可兌換的改革。不過，中國并沒有急于求成。鑒于中國仍然是發展中國家的國情以及20世紀80年代以來拉美等發展中國家脫離實際，過快開放資本項目造成外匯流失、頻繁發生金融危機的事實，中國審時度勢，適時提出對資本項目進行管理的新方針，并在1997年1月14日新的修訂后的《中華人民共和國外匯管理條例》中進行了明確規定：“國家對經常性國際支付和轉移不予限制，……對資本項目外匯進行管理。”在市場機制不健全、外匯資源相對稀缺的條件下，中國作出對資本項目進行管理的決定，無疑是正確的和及時的。隨即而來的亞洲金融危機證實了這一點。

2.構建寬松的外匯環境