金融風險監管范文10篇

摘要：馬克思主義政治經濟學是與當代西方主流經濟學相對應的理論體系，其核心思想在于強調生產力與生產關系的相互作用。生產力和生產關系并非一成不變的，而是始終處于動態發展演進過程之中。西方主流經濟學傾向于將資本主義社會的生產關系看作一種固定永恒的關系。這是對經濟學的庸俗化，不能站在歷史唯物主義的科學視角下認識資本主義社會的本質矛盾，更無法對當前高度發達金融市場的監管提出系統性的指導意見。科學認識金融風險與宏觀金融監管框架需要從馬克思主義政治經濟學角度來尋找理論基礎，由此才能建立更為完善的金融監管框架。

關鍵詞：金融監管；金融風險；金融危機；馬克思主義經濟學

一、金融服務實體經濟是政治經濟學理論的內在要求

傳統西方經濟學理論是以瓦爾拉斯一般均衡理論為基礎的。在這個基于個人效用和生產力利潤最大化的一般均衡中，經濟體之間實行物物交換，最終實現市場出清。貨幣和金融因素僅僅作為一些短期擾動的外生變量被加入到理論中，經濟活動與金融活動被完全割裂開，是對經濟活動整體圖景的片面認識。而馬克思主義政治經濟學強調了金融經濟的核心，將生產活動與貨幣金融有機結合在一起，全面認識了經濟的核心與金融對服務實體經濟的重要性。1.從商品循環到貨幣循環。《資本論》中認為從商品經濟過渡到資本主義經濟的起點即為從簡單的商品生產轉化為資本主義商品生產。這一過渡可以用公式“W-G-W'”轉化為“G-W-G'”來表示，這里W表示商品，G表示貨幣。在最初的商品經濟中，商品生產的目的是通過交換獲得其他商品，從而實現社會分工。貨幣在這里僅僅充當的是交易媒介作用，社會中幾乎不存在金融活動，實體經濟按照自身的發展規律運行。而到了資本主義生產階段，生產過程轉化為“G-W-G'”，貨幣代替商品成為了生產的起點。生產和交換的目的不再是為了獲得其他商品的使用價值，而是為了獲得價值增值。貨幣轉化為資本，成為了生產的起點和終點，而商品生產僅僅是價值增值的手段。馬克思這一富有洞察力的認識，為政治經濟學開創了全新的理論視角，將實體經濟與金融活動融為一體。在貨幣循環的經濟中，金融活動與實體經濟是融為一體的，其天然的目的就是服務于實體經濟。更進一步的說，金融體系對實體經濟起決定性影響，缺少了金融體系，實體經濟是無法正常運轉的。可惜的是，西方經濟學并沒有充分認識這一經濟學的內在本質，至今依然建立在以生產函數為基礎的單純實體經濟分析中，過于忽視金融體系，這實際上依然是馬克思所闡述的“W-G-W'”簡單商品經濟模型。這樣的經濟理論根本無法全面理解經濟本質，也無法有效認清金融服務實體經濟的重要作用。2.從交易媒介到債務契約。在西方經濟學模型中，貨幣的作用主要是商品的交易媒介，其規模波動僅僅是通過價格水平影響到實體經濟，作為名義變量與實體經濟的實際變量相分離。但馬克思強調的是貨幣作為債務契約進入經濟體系后的表現，這已經超越了交易媒介和財富的貯藏手段的職能。貨幣轉化為資本，資本又進一步產生了生息資本、虛擬資本及信用等金融體系。這一轉化使得資本主義經濟進一步脫離了傳統生產模式，價值和財富被虛擬化，金融活動與實體經濟進一步融合。“生產過程的發展促使信用擴大，而信用又引起工商業活動的增長”。因此，要充分理解金融活動與實體經濟的關系，認識到金融活動天然具有服務實體經濟的功能，只能從馬克思主義政治經濟學出發。這也是馬克思主義政治經濟學的內在要求。

二、危機是內生于資本主義經濟體系之中的

西方宏觀經濟學強調微觀主體的偏好和效用，并以同質的人模型為基礎，這從體系上很難得出經濟體系具有內生不穩定性的結論。從經驗來看，西方經濟學對于金融危機的研究是滯后于危機的。根據IMF的統計，總是在具有較大影響的金融危機發生后，對危機的研究才開始聚焦。且在大部分理論模型中，危機都是來自于市場主體的貪婪、金融監管不到位、宏觀經濟的負面沖擊等外生因素。鮮有對危機本質的系統性反思，因此各國的金融監管也只能以金融危機發生的經驗事實來制定監管規則，缺少理論依據。而馬克思主義政治經濟學則認為危機是內生于資本主義經濟體系，總會周而復始的發生。1.傳統的危機理論強調外生性因素。在馬克思之前，經濟學家傾向于將危機歸因于各種特殊的外生沖擊，以李嘉圖的歸納為代表，其將危機歸因為例如歉收、戰爭、政府主導的貨幣減值等。在傳統商品經濟中，生產與消費的過程是統一的，供給直接與需求相對應。在這樣的經濟中不會發生生產過剩與危機，即使有危機，也是一些短期的外生因素造成的。2.馬克思主義政治經濟學對危機具有全面的認識。根據《帕爾格雷夫經濟學大辭典》的定義，在經濟理論體系中最先系統性論述危機的是《資本論》。馬克思對資本主義危機的認識是沿著可能性到現實性的方向展開的。危機的可能性。貨幣產生并成為社會勞動的代表后，所有交換活動將以貨幣為媒介，這會帶來買和賣的分離、生產和消費的分離、供給和需求的分離。這種分離的加大，孕育了危機的可能性。“危機的一般可能性在資本的形態變化過程本身就存在，并且是雙重的。如果貨幣執行流通手段的職能，危機的可能性就包含在買和賣的分離中。如果貨幣執行支付手段的職能，貨幣在兩個不同的時刻分別起價值尺度和價值實現的作用，———危機的可能性就包含在這兩個時刻的分離中”。危機的必然性。危機的必然性產生于資本主義再生產過程中，是價值增值與價值實現矛盾的體現。資本家為了追求更多的價值增值，總是傾向于擴大生產；而生產出的商品又需要實現從商品到貨幣這一“驚險的一躍”，但由于剩余價值的存在，需求總是不足的。“由生產工人本身造成的需求，絕不會是一種足夠的需求，因為這種需求不會達到同工人所生產的東西一樣多的程度。如果達到這種程度，那就不會有什么利潤，從而也就不會有使用工人的勞動的動機”。由此，危機的發生由可能性成為了必然性。“一切真正的危機的最根本的原因，總不外乎群眾的貧困和他們的有限的消費”。從經濟危機到金融危機。貨幣由交易媒介轉化為債務契約，生產與消費的矛盾進一步加深，經濟危機加大了金融風險的積聚，從而導致金融危機的爆發。信用在資本主義生產和再生產過程中，在生產擴大和生產停滯兩方面都起到了加速和強化作用。“如果說信用制度表現為生產過剩和商業過度投機的主要杠桿，那只是因為按性質來說可以伸縮的再生產過程，在這里被強化到了極限”。在經濟擴張階段，信用通過集中小額資本擴展了私有經濟的界限，實現了大規模資本主義生產過程；同時在需求上，信用也縮短了商品資本轉化為貨幣資本的過程，通過虛假的需求促進投機活動，從而促進生產的擴大。但這種擴大的生產最終會受到消費的限制，需求不足在所難免，一部分資本難以完成其最終的一躍，經濟將走向收縮。而此時的信用也會同時收縮，從而加劇了經濟危機。此時“貨幣將會突然作為唯一的支付手段和真正的價值存在”，貨幣危機也這個“一個接一個的支付的鎖鏈和抵消支付的人為制度”受到破壞是發生了。

摘要：金融是現代經濟的核心。100多年前，馬克思曾精辟地指出：貨幣經濟是經濟的第一推動力和持續推動力。沒有金融就沒有現代經濟。金融的狀況如何，深刻影響著全球經濟的未來。由美國次貸危機引發的國際金融危機，“百年一遇”，其波及范圍之廣、影響程度之深、沖擊強度之大，為上個世紀30年代以來所罕見。造成這場金融危機的原因是多方面的，金融監管缺失是本次危機的直接原因。金融監管層應在不同層面采取應對措施，確保所有金融市場、產品和參與者都受到相應監管或監督，防范金融風險。

關鍵詞：金融危機；金融監管；風險防范

1由美國次貸危機引發的國際金融危機

1.1美國次貸危機

美國抵押貸款市場分“次級”(Subprime)及“優惠級”(Prime)，它是以借款人的信用條件作為劃分界限的。次級貸款，指的就是貸款機構向信用程度差和收入不高的借款人提供的以所購房屋為抵押的住房貸款。

2001年至2004年，美聯儲實施低利率政策刺激了房地產業的發展，美國人的購房熱情不斷升溫，次級抵押貸款風靡一時。2005年至2006年，隨著美聯儲17次加息，美國房地產市場逐步出現降溫跡象，但是次級抵押貸款市場也并未因此而停住腳步。放貸機構為了競爭，不斷放松放款條件，一些貸款機構甚至推出了“零首付”、“零文件”的貸款方式，即借款人可以在沒有資金的情況下購房，且僅需申報其收入情況而無需提供任何有關償還能力的證明。寬松的貸款資格審核成為房地產交易市場空前活躍的重要推動力，但也埋下了危機的種子。與此同時，次級抵押貸款被證券化了。次級住房抵押貸款證券化，指的是將缺乏流動性但又能夠產生可預期的穩定現金流的次級住房抵押貸款匯集起來，通過一定的結構安排對貸款的風險與收益要素進行分離與重組，再配以相應的擔保和升級，將其轉變為可以在金融市場上出售和流通的證券。次級抵押貸款證券，被美國的金融機構做到了全世界，危機發生，全球就為美國的次級債買單。

一、國際金融創新的簡要回顧

國際金融創新主要是指金融工具的創新，可被分為三類，即債權工具的創新、股權工具的創新和金融衍生工具的創新，在本文中沒有將它們詳細地區分。

傳統的金融工具一般是指第二次世界大戰以前就已經存在的金融工具。這些金融工具包括股票，債券、可轉換債券、優先股、商業票據、認股權證、銀行存款和承兌，交易所的商品期貨、政府部門的長期債券、中期債券和短期債券。以上為在二戰以前機構所使用的有代表性的金融工具及其特征，這些金融工具已經為大家所熟知。二戰以后，各國經濟迅速地復蘇并飛速地發展，金融創新也隨著經濟的發展而活躍起來。在這一時期，不僅金融創新工具的數量快速地增長，其交易量也迅速上升。這些金融工具主要包括：企業的浮動利率債券、浮動利率優先股、零息券、合成證券和毒丸證券；銀行的互換（貨幣互換和利率互換）；交易所的金融期貨、期權；政府的證券化貸款、指數化證券。

與傳統金融工具相比較，金融創新的發展趨勢是轉移與分散資產的金融風險和提高資產的流動性，主要包括這樣幾種創新：1.轉移價格風險的創新。隨著匯率和利率的波動，資產的價格也會隨之發生變動，因此資產的價格變動是資產擁有者所面臨的重大問題。大部分金融創新也是針對資產價格的變動而設計的，旨在保證資產的保值與增值。期權、金融期貨、互換等金融創新工具都是屬于轉移價格風險的創新。2.轉移信用風險的創新。轉移信用風險的最顯著的例子是利率互換。利率互換是基于不同信用等級的籌款者在固定利率市場上的利差要大于浮動利率市場上的利差這一市場特征而設計，通過信用風險的轉移，使互換雙方的籌款成本降低。3.增強流動性的創新。資產的流動性是受投資者歡迎的特征之一，因此，增強了資產的流動性，它就會吸引更多的投資者。利率浮動優先股就是屬于流動性增強的創新之一。4.信用提高的創新。當一項創新能使總的信貸需求或某一項信貸需求增長，我們可稱之為信用提高。證券化貸款便具有信用提高的特征。證券化貨款調動了不活躍的資產來支持新的借款，增加了信用量。

二、國際金融創新的風險分析

（一）、國際金融創新的系統性風險

摘要:文章提出了必須整頓和規范金融市場、構建完善的金融體系、加強金融風險管理和建立金融風險保險機制等風險規避策略。

關鍵詞:金融市場；金融風險；保險機制

金融是現代經濟的核心，金融市場是市場經濟體系的動脈，是市場配置關系的主要形式。金融體系的安全、高效、穩健運行，對經濟全局的穩定和發展至關重要。一旦金融機構出現危機很容易在整個金融體系中引起連鎖反應，引發全局性、系統性的金融風波，從而導致經濟秩序的混亂，甚至引發嚴重的政治經濟危機。加強金融市場的安全性，采取一定策略防范與化解金融風險，以保證我國金融業沿著健康有序的方向發展，勢在必行。

1.金融風險產生的原因

(1)計劃經濟體制的束縛尚未完全解脫，國有企業建設資金過分依賴銀行貸款，,而且國家對銀行行政干預較多，銀行經營自主權有時難以落實，這是金融風險形成的重要因素之一。在向市場經濟轉軌過程中，由于眾多原因，我國經濟運行時冷時熱，相應的金融運行有時失控、緊縮、放松和再膨脹，加大了銀行風險管理的困難。在市場化的進程中，市場經濟所常見的缺陷也逐漸暴露出來，如：市場存在著不公平的競爭，市場的約束機制缺乏等等。

(2)不完善的金融管理模式。嚴格地說，即使在激烈競爭的市場經濟環境下，如果有比較完善的金融管理模式，仍可以將銀行風險控制在較低水平。但我國現階段的金融管理模式，仍有一些欠缺。其一，在宏觀監管方面，還需強化各銀行按市場規則公平競爭。另外，對于有的銀行以不遵守金融法規和制度為前提的競爭行為，宏觀監管也缺乏有效性，表現為僅停留在事后管理的狀態，從而難以達到防范風險的目的。其二，在微觀管理方面，銀行的內部控制薄弱，表現在制度建設滯后，內控體制不順、權利制約失衡、會計信息失真等，較易發生銀行風險。

1.金融風險產生的原因

(1)計劃經濟體制的束縛尚未完全解脫，國有企業建設資金過分依賴銀行貸款，,而且國家對銀行行政干預較多，銀行經營自主權有時難以落實，這是金融風險形成的重要因素之一。在向市場經濟轉軌過程中，由于眾多原因，我國經濟運行時冷時熱，相應的金融運行有時失控、緊縮、放松和再膨脹，加大了銀行風險管理的困難。在市場化的進程中，市場經濟所常見的缺陷也逐漸暴露出來，如：市場存在著不公平的競爭，市場的約束機制缺乏等等。

(2)不完善的金融管理模式。嚴格地說，即使在激烈競爭的市場經濟環境下，如果有比較完善的金融管理模式，仍可以將銀行風險控制在較低水平。但我國現階段的金融管理模式，仍有一些欠缺。其一，在宏觀監管方面，還需強化各銀行按市場規則公平競爭。另外，對于有的銀行以不遵守金融法規和制度為前提的競爭行為，宏觀監管也缺乏有效性，表現為僅停留在事后管理的狀態，從而難以達到防范風險的目的。其二，在微觀管理方面，銀行的內部控制薄弱，表現在制度建設滯后，內控體制不順、權利制約失衡、會計信息失真等，較易發生銀行風險。

(3)金融機構內部風險控制力量薄弱。當前一些金融機構對防范金融風險問題缺乏應有的重視，有的甚至頂風違章違規經營。從理論上講，各金融機構應該成為金融風險管理與控制的主體，經營者本人在防范金融風險上應該竭盡全力。但由于我國金融機構的產權制度不明晰，缺少明確的所有者代表,國家承擔幾乎全部的金融風險成本，經營者缺乏內部風險控制的動力和壓力，很容易開脫和逃避承擔金融風險成本。

(4)國際社會金融波動的牽動市場國際化必然帶來金融國際化問題，而國際金融波動必然影響國家金融。改革開放以來，我國加強了國際間的金融往來，在國家的計劃安排下舉借外債，引進外國銀行，擴大對外貿易往來，在為我國經濟建設帶來了活力的同時也帶來了一定的金融風險。由于我國沒有完全開放金融市場，目前國際金融波動并沒有直接、同步地牽動我國的金融，但其對我國進出口貿易的影響將最終作用于我國金融體系。

2.防范與化解金融風險的途徑

摘要：防范金融風險、維護金融安全是社會穩定、經濟發展的重要命題。在公共衛生事件的外部沖擊下，短期的金融扶持政策終將通過長期的經濟發展而驗證效果。本文從金融安全、金融風險入手分析金融風險影響金融危機、沖擊金融安全的過程；從金融危機的概念梳理入手，進一步揭示三者之間的關系，并據此提出相關建議。

關鍵詞：金融安全　；金融風險；　金融危機

任何一場經濟危機的背后，都無法逃離金融的身影，尤其在外部沖擊嚴重的環境下，更是對經濟運行的嚴峻考驗。翻開歷史的冊頁，瘟疫橫行的治理、軍事動蕩的抵御，都離不開金融的支持，也最終需要由經濟體系長期的運行來消化短期的政策。近年來，我國經濟發展進入了高增長向高質量的轉變，金融系統也從去杠桿向穩杠桿發展，探索之路原本困難重重，而去年初疫情的蔓延，更是給宏觀調控增加了難度，如何在外部沖擊下保障金融安全更具挑戰性。然而，影響金融安全的因素眾多，存在逐步從金融風險、金融危機到金融平穩發展的過程。本文從概念界定入手，試圖揭示三者間初步發展的關系。

一、金融安全相關概念綜述

金融安全的概念一直被探討，卻未形成一致觀點。本文將首先剖析金融安全的概念界定，以期為后文闡述金融風險和金融危機之間的關系做好理論鋪墊。

（一）金融安全的概念綜述

早在2012年時，我國在中央經濟工作會議中便強調，堅決避免發生系統性金融風險。并在日后的經濟會議中頻繁指出，要控制地方性財務風險出現的概率，高度重視我國金融與債務風險問題。故此，深入研究其發生誘因，并提出解決對策，提升我國金融風險防范能力。

一、系統性金融風險的誘因

（一）系統性金融風險綜述。早在20世紀70年代時，系統性金融風險一詞便已經登上歷史舞臺，其基本特點包括：傳播性廣與破壞性大。所謂傳播性廣，即該種風險一旦發生，將在短時間內迅速傳播至各類機構，甚至波及到與之看起來毫不相關的第三方經濟。而破壞性大，即指該類風險一旦發生，將造成一家甚至多加大型機構發生破產，倒閉風險。由于傳播范圍廣，一旦發生將造成全球性經濟危機的發生。除此以外，系統性風險涵蓋眾多領域，且引發該危機的實體機構可能恰恰就是金融機構本身。由于傳播的特殊方式，使得實體經濟與虛擬經濟均受到牽連，最終引發大規模的整體環境危機現狀。（二）系統性金融風險的誘因。金融風險在客觀角度而言，具有較高的可控性。但仍舊需要分析其較為突出的風險點，針對誘因，進而提出綜合防范路徑。其一，在宏觀角度來看，經濟呈現上升趨勢，但在增長的過程中，可能會出現反復的現狀。我國經濟在總體條件來看，仍舊處于轉型階段，且經濟調整的陣痛仍舊在持續中。眾多改革成本對經濟總體增長造成一定影響，需要確保不發生系統性金融風險，來促進經濟進一步增長。但在全球金融化程度來看，世界主要經濟政策外溢現象越加突出，進一步增強了金融市場發生系統性金融風險的可能[1]。其二，由于監管力度的不斷增強，混業經營矛盾進一步增加。當前，眾多金融機構實現了集團經營模式，造成較為復雜的金融體。在微觀角度來看，風險傳遞的可能性進一步增強。若微觀風險無法及時處理，將瞬時傳導至其他環節，造成聯動效應，甚至引發大型的系統性金融危機。其三，股市等風險仍在積累，雖然經過一定的努力，我國資本市場的實體經濟服務具有較大改善，但眾多弊病仍舊無法徹底擺脫，克服。而經濟結構的調整與變化，導致股市風險也呈現上升趨勢，在高風險運行的軌道上，資本市場爆發金融風險的可能性無法被排除。

二、系統性金融風險的防范路徑

（一）以預警系統技術防范金融風險。該技術主要基于資產負債表中的有關數據，股票、債券市場數據，以及多市場數據來建立的有關模型。在資產負債表的模型中，利用綜合指標法，通過銀行研究資產負債表，進而分析風險。銀行的雙邊資產負債敞口，以及銀行網絡結構中，可對破產量、預期損失等有關信息進行衡量。而利用股市與債市數據對系統金融風險進行測量的過程中，多采用時間序列進行。對傳統VaR度量等有關模型的修正，進而實現對風險的測量。在多市場數據模型中，常利用函數的靈活性捕捉變量之前的線性與非線性關系，實現對金融風險的防控目的。（二）堅定實現供給側改革。當前金融結構體系較為復雜，產品體系變幻莫測，交易方式呈現信息化，開放化。因此，必須時刻堅持對金融界的監管，完善各監管機制，強化監管綜合體系。改變混業經營、分業監管的狀態。與此同時，有必要加強綜合性金融監管力度，并加快法律法規體系的建設，實現金融信息系統全面監管之目的。深化金融體制的變革，強化供給側金融體制的改革[2]。（三）優化經濟渠道。鑒于我國多層次的資本市場現狀，應擴大直接融資渠道，時刻堅持法制化、市場化、國際化的實體經濟渠道，努力實現資源配置，以資本要素有序流動，強化供給側改革為基本目標，促使大眾共同創新出新的貢獻。確保所有金融與證券回歸實體經濟，并對市場進行監管，嚴格管制操控股票的行為。積極引導外部資金進入市場，但需要加強管理與監督，保證資本市場的順利實施與改革。（四）加強財政的正確引導。主要利用稅收與財政投資、補貼、信用等方式對經濟發展與運行進行調節。財政的主要目的便是確保經濟的穩定增長，但無法承擔經濟增長中出現的各種風險。由于金融危機中的最后承擔者基本為政府，因此政府應對金融運行狀況、經濟增長態勢時刻觀察與監測，并努力發揮其監督管理職能。在宏觀防范金融危機角度來看，最主要的財政手段主要表現為擴大財政投資，增強投資者信心，并穩定市場。在以往金融危機中，主要的財政手段便是對特性對象給予一定補助，進而促使經濟正常運行。以該種方式防范金融風險的過程中，強調財政支出、補貼的方式對經濟、消費結構、分配結構等方面進行直接調整。財政支出的主要優勢表現為提升資金的流動性，對流動性風險加以防范。且迫于財政主要的目的，即實現經濟增長，必然要增加財政支出，刺激經濟正常運行。若處在財政赤字狀態下，將導致投資無回本，財政風險金融化現狀出現，引發新一輪的財政風險。（五）以金融方式對風險進行防控。中央銀行利用貨幣政策，調節貨幣的供給量對經濟進行控制，如信貸政策、利率政策等。但并不能直接作用于對象，需要以貨幣政策方式，中介目標等各種方式間接的作用于對象。中央銀行需要對金融風險有著宏觀的了解與分析，再進行防范與處置。2008年金融危機以來，對系統性金融風險的防范工作更加重要。宏觀審慎管理方式被眾多國家使用，成為防范金融風險的重要手段。即在宏觀角度、逆周期角度等方面，對金融危機可能引發的傳染性風險加以防范，維護金融體系的相對穩定性。宏觀審慎管理手段中，主要表現在增加金融體系的穩定性方面。對金融信息進行動態監測，評估與預警，繼而實現對金融風險的全方位防范。

綜上所述，在新經濟不斷出現的現代市場經濟運行中，需要克服重重困難，避免走老路。對新型產業特別關注，根據地方是情況對經濟加以監管。在金融機構中，堅持風險管理與評價標準雙向實現，避免出現“壞賬”，確保及時防范金融風險。

《金融監管研究》是由中國銀監會創辦和主管的專業學術期刊，主要刊發金融監管相關的學術研究和政策研究成果，旨在傳播金融監管思想，提升金融監管理論研究與政策研究水平，擴大我國在國際金融監管政策領域的話語權和影響力，服務金融監管理論創新與工作實踐。

目前，《金融監管研究》發行量約為1.5萬本，被人民大學書報資料中心評為重要轉載來源期刊，在中國知網公布的《中國學術期刊影響因子》金融類期刊中綜合影響因子排名第三，在學術界、政策層和金融業形成了較強的影響力。

圍繞當前國內外金融風險、金融監管理論研究和政策實踐中的重點、熱點、難點問題，《金融監管研究》2017年將主要刊發以下方面的文章：

1.供給側結構性改革與金融服務實體經濟

2.實體經濟去杠桿率與金融風險防控3.資產價格泡沫和房地產金融風險防控

4.金融周期與金融風險防控5.系統性金融風險防控與宏觀審慎監管

摘要：近年來，中國金融風險進入到了高發階段。互聯網經濟的發展導致許多實體經濟逐步走向頹勢，整體經濟增速緩慢，大量的僵尸企業堆積。此外，杠桿率的提升，整體市場的資金流動性不足，給金融風險的發生帶來了前提條件。為此，對系統性金融風險的防范成為當今首要的問題，也是當今調控經濟政策的目標。需在政策、市場、監管等方面共同努力攜手，防止系統性金融風險的發生，構建一套完善的系統性金融風險防范體系。

關鍵詞：系統性金融風險；防范

從有“金融”這一詞開始到現如今經濟形勢的高速發展，各種各樣的制度的變遷，風險就一直伴隨其存在的。特別是在當今金融形勢多樣化、資產證券化、金融工具多樣化、經濟全球化、信息網絡化等形勢下，金融風險的類型、層次都變得愈發的復雜和難以防范。特別是對于系統性金融風險來說，由于其本身關系著整個金融系統內部的各個機構之間的協調、關聯等重要作用，對于系統性金融風險的防范顯得尤為重要。此外，現如今金融交易形式的多樣化，信息化的普及使得交易成本降低、交易效率提高帶來的杠桿效應為金融風險的發生埋下了導火索。因此，對系統性金融風險的比較研究有著十分重要的意義，對其發生、衍變、發展的探究對于更好的防范系統性金融風險的防范有著十分重要的借鑒作用。

一、系統性金融風險概述

（一）金融體系。在論述系統性金融風險之前，首先對金融體系進行概述。金融體系是建立在金融市場之上，以資金作為經營主體，將銀行、保險、基金等各種金融機構聯系在一起的統稱。金融體系的基本功能就是資金的支付、流通以及融通功能。一個好的金融體系的運轉對整體的金融市場繁榮和穩定有著關鍵的作用，而且對于經濟的運轉效率的提升、風險率的降低都會起到決定性的作用。另外，在金融體系內，以融資方式的不同可以劃分為直接融資體系和間接融資體系。直接融資體系是指以貨幣市場、股票、債券等為融資手段；間接融資體系主要依托銀行的貸款為主要融資手段。另外，對于不同國家來說，金融體系的構成有著不同的形式，其受制于各個國家的體制制度，但是本質上各個國家的差異性不大。（二）系統性金融風險。廣義上的系統性金融風險指的是由于經濟形式的變動或是內外部的經濟沖擊使得金融體系內的一家或是幾家的金融機構遭受損失，而后在金融體系內進行傳導，從而造成整個金融系統的功能遭受損害，進而發展成一種全局性、系統性的風險。對此，可以發現，系統性金融風險的發生是需要條件的，一是經濟的沖擊；二是沖擊的傳染及擴散。在金融體系內部，沖擊的擴散是非常迅速的，為了避免系統性金融風險的發生就要從沖擊及擴散兩個方面進行防范及管控。

二、系統性金融風險積累擴散機制

摘要：銀行作為國家以及儲蓄用戶進行金融交易的關鍵機構，為我國經濟的發展起到了關鍵性作用。近年來，隨著信息技術的不斷發展，網絡購物以及網絡交易給人們的生產生活都帶來了極大的便利，與此同時也促進了銀行在網絡方面的發展。在人們享受網絡銀行帶來便利的同時，也在不同程度地承受著銀行網絡金融風險的威脅和困擾，因此在現階段銀行的發展中，提升網絡銀行的安全、降低銀行網絡金融風險是關鍵性工作。本文先分析了銀行網絡金融平臺存在的安全風險，以及造成銀行網絡金融風險的重要因素；然后探討了銀行網絡金融風險的相關防范措施，以期對銀行的未來發展提供有效借鑒。

關鍵詞：銀行;網絡金融;業務風險;技術風險;防范策略

現如今，網絡購物平臺的飛速發展促進了網絡交易的廣泛應用，雖然網上交易的易操作、效率高等特點，在很大程度上促進了現階段的經濟發展，但是網絡是一把“雙刃劍”，網絡中不僅有隨處可見的機遇，同時也遍布了各種各樣的風險。因此如何可以提高網絡交易的安全性，做好網絡金融風險的有效防范，讓銀行網絡金融可以充分利用網絡的優勢，給各項銀行網絡金融活動提供充分的技術安全保障，成為銀行現階段以及未來發展過程中面臨的重點問題。

1銀行網絡金融平臺存在的安全風險

1.1銀行網絡金融存在黑客攻擊風險。銀行網絡金融是一個建立在計算機網絡平臺基礎上進行貨幣交易行為，因此基于計算機網絡技術因素給銀行網絡金融帶來了一定的風險。其中，最為常見的便是網絡黑客攻擊風險，網絡黑客通常情況下會利用編輯攻擊代碼的形式對計算機網絡系統進行破壞，從而盜取相關的銀行網絡金融信息，來實現他們的違法犯罪目的。所以在進行網絡金融活動時，一方面銀行要加強計算機網絡安全管理，另一方面國家也要加強對相關法律法規的完善以及加強相關法律的宣傳和加大對網絡金融犯罪行為的打擊力度。1.2銀行網絡金融存在計算機病毒風險。雖然計算機病毒同樣來源于計算機網絡，但是它與網絡黑客還存在著本質上的不同，部分計算機病毒由于具備潛伏性，所以不能及時有效地發現和處理，因此給銀行網絡金融形成了潛在威脅。而且計算機病毒的種類具有多樣性，不同種類的病毒對于計算機系統的破壞程度也不盡相同，其中部分病毒只能對網絡硬盤以及計算機軟件造成破壞，因此必須要對計算機日常的安全管理加大力度。另外，對于計算機病毒的防范，目前只能使用殺毒軟件來進行，并不能很好地根除，所以在銀行網絡金融平臺的日常維護中應該加強計算機殺毒軟件的更新，從而提升殺毒效率。

2銀行網絡金融存在的業務風險