金融集團(tuán)保險(xiǎn)業(yè)管理論文

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內(nèi)容提要:隨著金融業(yè)國際競(jìng)爭的加劇和混業(yè)經(jīng)營的興起，我國保險(xiǎn)業(yè)的經(jīng)營環(huán)境逐漸發(fā)生了變化，組建金融集團(tuán)是我國保險(xiǎn)業(yè)規(guī)避監(jiān)管限制，迎接國際競(jìng)爭的理性選擇。我國已基本具備了組建金融集團(tuán)的條件，為保證金融業(yè)的穩(wěn)定發(fā)展，從我國目前情況來看，金融集團(tuán)的組建宜走循序漸進(jìn)之路。保險(xiǎn)公司建立金融控股公司的途徑有：建立集團(tuán)公司；在保險(xiǎn)集團(tuán)公司的基礎(chǔ)上，通過共同設(shè)立金融產(chǎn)品銷售機(jī)構(gòu)或入股銀行和證券機(jī)構(gòu)的方式拓寬經(jīng)營范圍；兼并收購中小型金融機(jī)構(gòu)，或與大的銀行集團(tuán)、證券集團(tuán)實(shí)行合并，并最終形成金融控股公司。

隨著2001年12月11日中國正式加入世界貿(mào)易組織（WTO），我國政府開始不斷兌現(xiàn)關(guān)于逐步開放保險(xiǎn)市場(chǎng)的承諾，國外保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)不斷涌入，國內(nèi)保險(xiǎn)市場(chǎng)的競(jìng)爭已經(jīng)由以前的國內(nèi)競(jìng)爭轉(zhuǎn)向國際競(jìng)爭。面對(duì)眾多的外資保險(xiǎn)公司，尤其是外資金融集團(tuán)的競(jìng)爭，中國保險(xiǎn)公司應(yīng)通過集團(tuán)化的道路，盡快把自身做大做強(qiáng)，以提高市場(chǎng)競(jìng)爭力，金融集團(tuán)模式是中資保險(xiǎn)業(yè)實(shí)現(xiàn)這一目標(biāo)的快捷途徑。

一、中國金融業(yè)從分業(yè)走向混業(yè)

銀行、證券和保險(xiǎn)業(yè)是否可以由同一主體經(jīng)營，金融業(yè)大體上分為混業(yè)經(jīng)營型、分業(yè)經(jīng)營型兩類。上世紀(jì)90年代以前，中國金融業(yè)采取混業(yè)經(jīng)營形式。當(dāng)初，中國經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)房地產(chǎn)和證券熱，大量銀行資金流入房地產(chǎn)市場(chǎng)和股市，引發(fā)了泡沫經(jīng)濟(jì)。為化解金融泡沫，1993年底，中央提出了金融業(yè)“分業(yè)經(jīng)營、分業(yè)管理”的原則。1995年7月1日正式實(shí)施的《商業(yè)銀行法》明確規(guī)定，商業(yè)銀行在國內(nèi)不得從事信托和股票業(yè)務(wù)，不得向非銀行金融機(jī)構(gòu)和企業(yè)投資。1995年10月1日生效的《保險(xiǎn)法》規(guī)定：同一保險(xiǎn)人不得同時(shí)兼營財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)和人身保險(xiǎn)業(yè)務(wù)。緊接著，國務(wù)院批復(fù)同意了中國人民銀行《關(guān)于中國人民保險(xiǎn)公司機(jī)構(gòu)體制改革》的方案，中國保險(xiǎn)業(yè)開始由混業(yè)經(jīng)營向分業(yè)經(jīng)營轉(zhuǎn)變。到2003年，中國成立銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)三大監(jiān)管機(jī)構(gòu)，標(biāo)志著中國金融業(yè)分業(yè)經(jīng)營、分業(yè)監(jiān)管的金融體制正式確立。

分業(yè)經(jīng)營制度的實(shí)施與我國的金融發(fā)展情況、市場(chǎng)條件具有緊密的關(guān)系。在市場(chǎng)發(fā)育程度不高、監(jiān)管手段和方法落后的情況下，為防范和化解風(fēng)險(xiǎn)，限制金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)范圍成為主要手段之一。上世紀(jì)90年代初，我國金融泡沫產(chǎn)生的原因就在于當(dāng)時(shí)金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)混亂所致，為解決這一問題，我國采取了分業(yè)經(jīng)營制度。對(duì)保險(xiǎn)業(yè)來說，由于產(chǎn)壽險(xiǎn)在經(jīng)營方式與核算方式上明顯不同，混業(yè)經(jīng)營容易造成產(chǎn)壽險(xiǎn)資金混用、業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)混亂等問題，在監(jiān)管體系和內(nèi)控機(jī)制不完善的條件下，實(shí)行分業(yè)經(jīng)營有其內(nèi)在的必然性。

隨著市場(chǎng)環(huán)境的變化、金融機(jī)構(gòu)治理機(jī)制的完善、政府監(jiān)管手段的提高和外部監(jiān)督的加強(qiáng)，以防范金融風(fēng)險(xiǎn)為目的的分業(yè)經(jīng)營不僅失去了存在的基礎(chǔ)，其存在反而會(huì)限制金融業(yè)的發(fā)展，使金融企業(yè)規(guī)模太小、資金運(yùn)用渠道狹窄、銀行與企業(yè)關(guān)系疏遠(yuǎn)、金融企業(yè)競(jìng)爭力下降，加大了金融風(fēng)險(xiǎn)。

20世紀(jì)80年代以來，世界各國逐步放松了對(duì)混業(yè)經(jīng)營的限制。澳大利亞和新西蘭在80年代廢止了分業(yè)經(jīng)營制度；英國通過1986年的金融大爆炸改革，完成了向混業(yè)經(jīng)營的轉(zhuǎn)變；加拿大通過1992年的金融改革，廢除了分業(yè)經(jīng)營制度；日本則于1996年在總結(jié)泡沫經(jīng)濟(jì)經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)的基礎(chǔ)上，為恢復(fù)日本在國際金融市場(chǎng)中的地位，提出了金融大爆炸改革的計(jì)劃，其中的一個(gè)主要內(nèi)容就是要在原金融制度改革已實(shí)現(xiàn)跨行業(yè)設(shè)立子公司的基礎(chǔ)上，取消有關(guān)銀行、證券、保險(xiǎn)及其他業(yè)種之間的限制，進(jìn)一步實(shí)現(xiàn)金融業(yè)務(wù)的相互交叉，加速和擴(kuò)大不同業(yè)種之間的相互參與；1999年11月12日，美國廢除了已使用了66年的《格拉斯—斯蒂格爾法》，頒布了《金融服務(wù)現(xiàn)代化法》，正式允許金融業(yè)混業(yè)經(jīng)營，標(biāo)志著美國金融業(yè)分業(yè)經(jīng)營時(shí)期的結(jié)束和混業(yè)經(jīng)營的開始，也標(biāo)志著世界金融業(yè)進(jìn)入了以金融集團(tuán)為主的混業(yè)經(jīng)營時(shí)代。國際大型產(chǎn)業(yè)集團(tuán)利用放松金融管制的機(jī)會(huì)，紛紛進(jìn)入金融領(lǐng)域，并成立金融控股公司參與市場(chǎng)競(jìng)爭，如日本索尼、美國通用等。

在這種國際大背景下，我國金融業(yè)間剛剛建立起來的籬笆已開始松動(dòng)。近年來，我國金融業(yè)開始出現(xiàn)銀、證、保合作熱，銀行業(yè)與證券業(yè)、保險(xiǎn)業(yè)之間業(yè)務(wù)交叉已很普遍，突出表現(xiàn)為業(yè)務(wù)融合。銀、證、保之間的相互融合，已初步形成了三者之間業(yè)務(wù)滲透、優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)、互利互惠、共同利用現(xiàn)有市場(chǎng)資源、共同發(fā)展的新格局。我國金融業(yè)分業(yè)經(jīng)營籬笆的松動(dòng)不僅表現(xiàn)在不同金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)的合作與融合，更重要的是表現(xiàn)在金融機(jī)構(gòu)間的股權(quán)融合。首先表現(xiàn)在保險(xiǎn)業(yè)內(nèi)部產(chǎn)壽險(xiǎn)間的融合。2003年，中國人民保險(xiǎn)公司、中國人壽保險(xiǎn)公司、中國再保險(xiǎn)公司相繼完成了集團(tuán)化改造，完成了產(chǎn)壽險(xiǎn)在同一集團(tuán)下的融合。三大國有保險(xiǎn)集團(tuán)的成立標(biāo)志著中國保險(xiǎn)業(yè)以集團(tuán)化為主要模式的混業(yè)經(jīng)營時(shí)代的重新開始；其次表現(xiàn)在不同金融業(yè)務(wù)間的融合，中信集團(tuán)和光大集團(tuán)是我國當(dāng)前金融業(yè)混業(yè)經(jīng)營的典型代表。

二、金融集團(tuán)模式是中資保險(xiǎn)公司的理想選擇

面對(duì)國外大型金融集團(tuán)的紛紛涌入，我國保險(xiǎn)公司要想在越來越激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭中取勝，需積極調(diào)整經(jīng)營戰(zhàn)略，金融集團(tuán)模式，即金融控股公司作為一種已經(jīng)受住考驗(yàn)的成功的金融企業(yè)組織形式，是我國保險(xiǎn)公司的一種理想選擇。

（一）通過設(shè)立金融控股公司可以避免混業(yè)經(jīng)營與現(xiàn)有法律的沖突

我國保險(xiǎn)公司要想做大做強(qiáng)，就不能僅僅局限在單一保險(xiǎn)領(lǐng)域，而同時(shí)經(jīng)營多種金融業(yè)務(wù)又不符合法律的要求，金融控股集團(tuán)可以規(guī)避這一制度的限制。金融控股公司的混業(yè)經(jīng)營主要是通過分別從事不同業(yè)務(wù)的子公司來實(shí)現(xiàn)，各子公司在法律上和經(jīng)營上是相對(duì)獨(dú)立的法人，但同一控股公司下的商業(yè)銀行、投資銀行、保險(xiǎn)公司、財(cái)務(wù)公司等金融機(jī)構(gòu)可以實(shí)現(xiàn)人員、業(yè)務(wù)交叉融合的混業(yè)經(jīng)營，這種“集團(tuán)混業(yè)，經(jīng)營分業(yè)”的模式，并不違背我國現(xiàn)行法律禁止在同一金融機(jī)構(gòu)內(nèi)從事銀行、證券、保險(xiǎn)等業(yè)務(wù)交叉的規(guī)定。

（二）金融控股公司是中資保險(xiǎn)公司迎接市場(chǎng)競(jìng)爭的極佳選擇

集團(tuán)化、大型化、綜合化是當(dāng)今世界金融業(yè)的發(fā)展趨勢(shì)。我國的保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)規(guī)模偏小，資金實(shí)力不足。而進(jìn)入我國保險(xiǎn)市場(chǎng)的外資保險(xiǎn)公司大都是世界級(jí)的著名企業(yè)，其中有些企業(yè)的資產(chǎn)總額已超過我國保險(xiǎn)業(yè)的資產(chǎn)總額。2002年底，美國國際集團(tuán)的資產(chǎn)總額達(dá)5612.29億美元，而我國保險(xiǎn)業(yè)的資產(chǎn)總額僅6494億元人民幣，只相當(dāng)于美國國際集團(tuán)一家公司資產(chǎn)總額的14.11％。我國保險(xiǎn)公司要提高市場(chǎng)競(jìng)爭力，就必須充分利用WTO的保護(hù)期，在外資公司尚未在我國完成布局之前，通過戰(zhàn)略重組，盡快做大做強(qiáng)。而美國的經(jīng)驗(yàn)說明，金融控股公司這一組織形式不僅有利于混業(yè)，而且是金融機(jī)構(gòu)實(shí)現(xiàn)規(guī)模擴(kuò)張和資源整合的極佳方式。通過組建金融控股公司，可在較短的時(shí)間內(nèi)形成規(guī)模巨大且業(yè)務(wù)多樣化的金融集團(tuán)，實(shí)現(xiàn)大型集團(tuán)規(guī)模經(jīng)濟(jì)、范圍經(jīng)濟(jì)、風(fēng)險(xiǎn)分散和協(xié)同效應(yīng)的優(yōu)勢(shì)。這對(duì)提高我國金融業(yè)的國際競(jìng)爭力，迎接入世挑戰(zhàn)，無疑具有重大的戰(zhàn)略意義。

（三）建立金融控股集團(tuán)是我國保險(xiǎn)行業(yè)實(shí)現(xiàn)走出去戰(zhàn)略的重要手段

我國保險(xiǎn)業(yè)經(jīng)過20多年的發(fā)展，仍然還不夠發(fā)達(dá)，雖然中國人壽保險(xiǎn)公司跨入了《財(cái)富》評(píng)選的世界五百強(qiáng)之列，但這并不意味著我國的保險(xiǎn)公司已足夠強(qiáng)大，具備了與國際大型金融集團(tuán)競(jìng)爭的實(shí)力。要想?yún)⑴c國際競(jìng)爭，我們不僅要具備雄厚的資本實(shí)力和過硬的經(jīng)營管理能力，還要具備整體競(jìng)爭優(yōu)勢(shì)，能為客戶提供多樣化的金融產(chǎn)品，滿足客戶的多樣化需求，金融集團(tuán)可以滿足我國保險(xiǎn)公司參與國際競(jìng)爭的基本要求。

三、我國保險(xiǎn)公司建立金融控股公司的戰(zhàn)略思考

由于金融機(jī)構(gòu)承擔(dān)著將儲(chǔ)蓄轉(zhuǎn)化為投資的重要職能，金融機(jī)構(gòu)的健康發(fā)展對(duì)整個(gè)經(jīng)濟(jì)體系有著深遠(yuǎn)的影響，金融機(jī)構(gòu)的危機(jī)如果處理不當(dāng)就會(huì)轉(zhuǎn)化為金融危機(jī)，甚至是經(jīng)濟(jì)危機(jī)。因而，我國在建立金融控股公司的過程中，要全盤考慮，認(rèn)真規(guī)劃。經(jīng)過20多年的改革開放，我國已基本具備了建立金融控股公司的前提條件，再加上合理的戰(zhàn)略和步驟，在我國建立金融控股公司已不再是遙遠(yuǎn)的事情。

（一）保險(xiǎn)公司建立金融控股公司的可行性分析

現(xiàn)代金融控股公司在早期都是以商業(yè)銀行為控股方的，隨著競(jìng)爭的加劇和管制的放松，出現(xiàn)了以保險(xiǎn)公司、證券公司為核心的金融控股公司，集團(tuán)化、全能化和國際化成為現(xiàn)代金融機(jī)構(gòu)生存和發(fā)展的主流趨勢(shì)。我國保險(xiǎn)業(yè)經(jīng)過20多年的發(fā)展，已具有一定的實(shí)力基礎(chǔ)，同時(shí)也積累了一定的管理經(jīng)驗(yàn)，為建立金融控股公司打下了良好的基礎(chǔ)，具體表現(xiàn)在：

1.從規(guī)模的角度來看，我國保險(xiǎn)業(yè)經(jīng)過20多年的發(fā)展，已出現(xiàn)了一批資本雄厚、實(shí)力強(qiáng)大的保險(xiǎn)公司，比如中國人壽保險(xiǎn)公司、中國人民保險(xiǎn)公司和中國再保險(xiǎn)公司等。這些公司都已經(jīng)發(fā)展到一定的規(guī)模，資產(chǎn)總額和利潤總額已經(jīng)達(dá)到建立金融控股公司的基本條件。這些保險(xiǎn)公司與國際金融集團(tuán)之間的差距越來越小，強(qiáng)大的實(shí)力是中資保險(xiǎn)公司建立金融控股集團(tuán)的重要保證。

2.從人才的角度來看，隨著我國保險(xiǎn)行業(yè)的跨越式發(fā)展，我國的保險(xiǎn)行業(yè)已經(jīng)培養(yǎng)了大量的金融人才，這些人才不僅包括保險(xiǎn)行業(yè)人才，還包括證券、投資和信貸方面的專才，及經(jīng)營管理、營銷和金融信息技術(shù)等各個(gè)方面的復(fù)合型人才，這些人現(xiàn)在都已成為我國保險(xiǎn)行業(yè)的中流砥柱。另一方面，我國的保險(xiǎn)行業(yè)內(nèi)部成立了包括其它金融產(chǎn)品在內(nèi)的專業(yè)化的金融培訓(xùn)體系，每年都為本行業(yè)培養(yǎng)大量的人才，各個(gè)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)也與大專院校合作，互相培養(yǎng)訓(xùn)練人才，這些都為保險(xiǎn)公司發(fā)展成為金融集團(tuán)奠定了良好的人力資源基礎(chǔ)。

3.從國家政策的角度來看，隨著我國加入WTO，對(duì)外開放的步伐越來越快，市場(chǎng)競(jìng)爭也日趨激烈，市場(chǎng)競(jìng)爭程度的提高迫切呼喚大型金融集團(tuán)的出現(xiàn)。雖然我國目前的法律還缺乏對(duì)金融控股公司的明確定位，但從我國政策的變化趨勢(shì)來看，我國嚴(yán)格的金融業(yè)分業(yè)經(jīng)營制度正逐漸松動(dòng)。

首先表現(xiàn)在國家政策鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)之間的業(yè)務(wù)合作。1998年8月19日，中國人民銀行頒布了《基金管理公司進(jìn)入銀行同業(yè)市場(chǎng)管理規(guī)定》和《證券公司進(jìn)入銀行同業(yè)拆借市場(chǎng)管理規(guī)定》。同年10月，中國人民銀行又批準(zhǔn)了保險(xiǎn)公司參與銀行間的債券市場(chǎng)。1999年10月27日，國務(wù)院批準(zhǔn)保險(xiǎn)公司可以通過購買證券投資基金間接進(jìn)入股票二級(jí)市場(chǎng)，保險(xiǎn)公司可以在二級(jí)市場(chǎng)上買賣已上市的證券投資基金和在一級(jí)市場(chǎng)上配售新發(fā)行的證券投資基金。2000年2月14日，中國人民銀行、中國證監(jiān)會(huì)聯(lián)合《證券公司股票質(zhì)押貸款管理辦法》，允許符合條件的證券公司以自營股票和證券投資基金券為質(zhì)押向商業(yè)銀行貸款，以拓寬券商融資渠道。

其次表現(xiàn)為政策允許保險(xiǎn)公司內(nèi)產(chǎn)壽險(xiǎn)的融合。1995年的《中華人民共和國保險(xiǎn)法》明確規(guī)定了產(chǎn)壽險(xiǎn)要分業(yè)經(jīng)營，在此背景下，當(dāng)時(shí)的中國人民保險(xiǎn)公司改組成集團(tuán)公司，然后被分拆。保險(xiǎn)業(yè)內(nèi)部嚴(yán)格的分業(yè)經(jīng)營制度，約束著保險(xiǎn)公司經(jīng)營范圍的拓展，制約其經(jīng)營能力的提高，直接影響到保險(xiǎn)公司利潤的增長。經(jīng)過幾年的實(shí)踐，大家都認(rèn)識(shí)到了保險(xiǎn)公司分業(yè)經(jīng)營所帶來的局限性，在外資保險(xiǎn)公司不斷涌入的今天，保險(xiǎn)公司分業(yè)經(jīng)營的局限性得到了進(jìn)一步的反映。為了適應(yīng)保險(xiǎn)市場(chǎng)對(duì)外開放與發(fā)展的需要，2002年10月通過的《保險(xiǎn)法》修正案，放寬了保險(xiǎn)公司的投資范圍，允許保險(xiǎn)公司資金用于設(shè)立保險(xiǎn)企業(yè)。正是在法律的許可下，我國保險(xiǎn)公司步入了集團(tuán)公司的時(shí)代，中國人保、中國人壽和中國再保險(xiǎn)公司都改組成集團(tuán)公司，再加上平安保險(xiǎn)公司和太平洋保險(xiǎn)公司以集團(tuán)的形式參與市場(chǎng)競(jìng)爭，保險(xiǎn)集團(tuán)成了大型保險(xiǎn)公司的共同選擇。

再次表現(xiàn)為國家政策允許金融集團(tuán)的存在。2003年9月，中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)、中國證券監(jiān)督管理委員會(huì)、中國保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)在京召開首次監(jiān)管聯(lián)席會(huì)議，討論通過了《中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)、中國證券監(jiān)督管理委員會(huì)、中國保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)在金融監(jiān)管方面分工合作的備忘錄》（以下簡稱《備忘錄》）。《備忘錄》確立了對(duì)金融控股公司的主監(jiān)管制度，即對(duì)金融控股公司內(nèi)相關(guān)機(jī)構(gòu)、業(yè)務(wù)的監(jiān)管，按照業(yè)務(wù)性質(zhì)實(shí)施分業(yè)監(jiān)管，而對(duì)金融控股公司的集團(tuán)公司可依據(jù)其主要業(yè)務(wù)性質(zhì)，歸屬相應(yīng)的監(jiān)管機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)。《備忘錄》的通過表示政府監(jiān)管機(jī)構(gòu)已明確認(rèn)可了金融控股公司的存在，并將其納入監(jiān)管框架之內(nèi)。

4.從可借鑒經(jīng)驗(yàn)來看，國外有成熟的模式可供借鑒，國內(nèi)也有類似的模式雛形。作為混業(yè)經(jīng)營的一種有效模式，金融控股公司正得到越來越多國家的青睞，成為發(fā)達(dá)國家金融機(jī)構(gòu)選擇的主要組織形式。國外成功的案例很多，如美國“花旗—旅行者”模式、日本的“大和”模式等，都是我們可以學(xué)習(xí)和借鑒的對(duì)象。另外，雖然我國目前實(shí)行分業(yè)管理，但實(shí)際上已經(jīng)存在著模式不一的金融控股公司，盡管其存在目前尚不具備制度基礎(chǔ)，但其成長中的經(jīng)驗(yàn)和教訓(xùn)可以為保險(xiǎn)公司建立金融控股公司提供借鑒。

5.從監(jiān)管的角度來看，發(fā)展金融控股公司不會(huì)對(duì)我國現(xiàn)有的金融監(jiān)管產(chǎn)生沖擊，是與我國現(xiàn)階段金融業(yè)發(fā)展水平相適應(yīng)的。金融控股公司實(shí)行“集團(tuán)混業(yè)，經(jīng)營分業(yè)”，在其體制框架下，各子公司都是獨(dú)立的法人，有各自的財(cái)務(wù)報(bào)表，所從事的金融業(yè)務(wù)是單一的，與完全的混業(yè)經(jīng)營相比，各監(jiān)管部門可以更清楚、更明確地對(duì)各個(gè)子公司進(jìn)行監(jiān)管，不會(huì)對(duì)我國金融業(yè)的有效監(jiān)管產(chǎn)生沖擊，與分業(yè)監(jiān)管的制度也不抵觸，是與我國現(xiàn)階段金融業(yè)發(fā)展水平相適應(yīng)的。

（二）保險(xiǎn)公司建立金融控股公司的途徑

1.建立保險(xiǎn)集團(tuán)公司。建立保險(xiǎn)集團(tuán)公司是保險(xiǎn)行業(yè)金融控股公司最基本的形式，也是目前我國建立以保險(xiǎn)行業(yè)為核心的金融控股公司的現(xiàn)實(shí)選擇。由于我國相關(guān)法律的限制，保險(xiǎn)公司的資金只可用于投資與保險(xiǎn)相關(guān)的公司，因此，保險(xiǎn)集團(tuán)公司可以通過下設(shè)壽險(xiǎn)子公司、產(chǎn)險(xiǎn)子公司、資產(chǎn)管理子公司和銷售子公司的方式來實(shí)現(xiàn)集團(tuán)化經(jīng)營。從目前來看，中國人壽保險(xiǎn)集團(tuán)、中國人民保險(xiǎn)集團(tuán)、中國再保險(xiǎn)集團(tuán)、平安保險(xiǎn)集團(tuán)和太平洋保險(xiǎn)集團(tuán)走的都是保險(xiǎn)集團(tuán)的路子，下設(shè)壽險(xiǎn)子公司、產(chǎn)險(xiǎn)子公司和其它機(jī)構(gòu)，從它們的發(fā)展中我們已經(jīng)可以發(fā)現(xiàn)構(gòu)建金融控股集團(tuán)的雛形。

2.在保險(xiǎn)集團(tuán)公司的基礎(chǔ)上，通過共同設(shè)立金融產(chǎn)品銷售機(jī)構(gòu)或入股銀行和證券機(jī)構(gòu)的方式拓寬經(jīng)營范圍。入股銀行和證券機(jī)構(gòu)是相對(duì)保險(xiǎn)集團(tuán)公司而言的進(jìn)一步發(fā)展，一方面通過主入股銀行和證券機(jī)構(gòu)，可以拓寬保險(xiǎn)集團(tuán)公司的銷售途徑，促進(jìn)保險(xiǎn)集團(tuán)公司金融產(chǎn)品的銷售；另一方面也可以拓寬收入來源，熟悉銀行和證券領(lǐng)域，為進(jìn)一步進(jìn)軍銀行、證券等相關(guān)金融領(lǐng)域奠定基礎(chǔ)。國際上很多保險(xiǎn)公司就是通過與銀行或證券行業(yè)建立資本聯(lián)系的方式交叉銷售金融產(chǎn)品的。

3.兼并收購中小型金融機(jī)構(gòu)，或與大的銀行集團(tuán)、證券集團(tuán)實(shí)行合并，并最終形成金融控股公司。兼并中小金融機(jī)構(gòu)或大型銀行集團(tuán)、證券集團(tuán)是保險(xiǎn)集團(tuán)公司最終實(shí)現(xiàn)金融控股集團(tuán)公司的重要途徑之一，通過兼并其它金融機(jī)構(gòu)，保險(xiǎn)集團(tuán)公司可以實(shí)現(xiàn)由單一金融產(chǎn)品提供商向多樣化金融產(chǎn)品提供商的轉(zhuǎn)變，實(shí)現(xiàn)銷售收入的多元化。我國國內(nèi)的大型保險(xiǎn)公司，比如中國人壽和中國人民保險(xiǎn)公司，都已經(jīng)基本擁有這方面的實(shí)力，但從目前來看，主要的障礙在于國家相關(guān)法規(guī)的限制，鼓勵(lì)大型保險(xiǎn)公司和其它金融企業(yè)實(shí)現(xiàn)真正意義上的聯(lián)姻，應(yīng)該是下一階段我國金融行業(yè)尤其是保險(xiǎn)行業(yè)發(fā)展的重點(diǎn)之一。

縱觀近幾十年來，國際金融行業(yè)發(fā)生了翻天覆地的變化，許多大型的綜合金融服務(wù)集團(tuán)正是在放松管制、鼓勵(lì)競(jìng)爭、降低成本、提供多元化的產(chǎn)品和服務(wù)，以及全球化經(jīng)營等趨勢(shì)中應(yīng)運(yùn)而生的。當(dāng)前，金融服務(wù)一體化使各金融部門及產(chǎn)品之間的差別日漸模糊，金融混業(yè)經(jīng)營成為發(fā)展的趨勢(shì)。我國的保險(xiǎn)行業(yè)在經(jīng)歷了高速的擴(kuò)張和發(fā)展以后，同樣面臨著新的發(fā)展瓶頸，要想高效率地為客戶提供多樣化的產(chǎn)品，滿足不同客戶的需求，迎接來自國際金融集團(tuán)的挑戰(zhàn)，建立大型的金融控股集團(tuán)是中資保險(xiǎn)公司尤其是大型保險(xiǎn)公司的根本出路，也是我國保險(xiǎn)行業(yè)發(fā)展的必然要求。