VAR模型視角下的養(yǎng)老保險(xiǎn)論文

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一、分析結(jié)果原因探析

1.經(jīng)濟(jì)發(fā)展促進(jìn)了養(yǎng)老基金收支水平的提高

GDP水平及其增長(zhǎng)率是衡量經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平的重要指標(biāo)。經(jīng)濟(jì)發(fā)展對(duì)于養(yǎng)老基金產(chǎn)生正反兩個(gè)方向的沖擊，進(jìn)而造成養(yǎng)老基金結(jié)余水平的非平穩(wěn)性。首先，經(jīng)濟(jì)發(fā)展推動(dòng)了養(yǎng)老基金收入水平的提高。經(jīng)濟(jì)發(fā)展的成果直接通過(guò)工資水平的調(diào)整惠及社會(huì)勞動(dòng)者，在養(yǎng)老基金繳費(fèi)比例不變（企業(yè)20%、個(gè)人8%）的前提下養(yǎng)老基金繳納基數(shù)不斷提高，帶來(lái)即期養(yǎng)老基金繳納規(guī)模的膨脹。根據(jù)中國(guó)統(tǒng)計(jì)年鑒的數(shù)據(jù)測(cè)算，2001-2011年國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值平均增長(zhǎng)速度為10.4%，同期城鎮(zhèn)居民人均可支配收入平均增長(zhǎng)速度為9.5%，基本與經(jīng)濟(jì)發(fā)展增速保持一致。另外經(jīng)濟(jì)水平的增長(zhǎng)增加了就業(yè)崗位，提高了就業(yè)者就業(yè)的規(guī)模，促進(jìn)了養(yǎng)老保險(xiǎn)覆蓋范圍的擴(kuò)大，繳費(fèi)主體規(guī)模的擴(kuò)張?jiān)黾恿损B(yǎng)老基金的來(lái)源，進(jìn)而帶來(lái)收入規(guī)模的提升。以上幾個(gè)方面的共同作用導(dǎo)致養(yǎng)老基金收入規(guī)模在2001-2011年間獲得了21.2%的年均增長(zhǎng)率。其次，經(jīng)濟(jì)發(fā)展提高了養(yǎng)老基金支出規(guī)模的增加。伴隨經(jīng)濟(jì)飛速發(fā)展的通常有通貨膨脹率的提高和居高不下，進(jìn)而帶來(lái)物價(jià)水平的不斷上漲，維持基本生活需求的養(yǎng)老保險(xiǎn)金的水平也必然隨之而做出調(diào)整，以滿足退休人員的基本生活水平。圖5顯示的是2000-2011年以2000年為基期調(diào)整的居民消費(fèi)價(jià)格指數(shù)與養(yǎng)老金月平均水平變動(dòng)趨勢(shì)圖，由于物價(jià)水平的不斷上漲，養(yǎng)老金水平上漲的壓力不斷增大，但由于我國(guó)養(yǎng)老金水平未建立與工資水平及物價(jià)水平的聯(lián)動(dòng)機(jī)制，導(dǎo)致養(yǎng)老金水平（支付）的上漲略顯滯后。我國(guó)政府自2005連續(xù)九年通過(guò)發(fā)文的方式上調(diào)退休職工養(yǎng)老金水平，以每年大約10%比例上調(diào)退休職工養(yǎng)老金水平，使其能縮小與物價(jià)上漲水平之間的差距，必然帶來(lái)養(yǎng)老基金支出規(guī)模的大比例上漲。另外經(jīng)濟(jì)水平的發(fā)展和提高，帶來(lái)物質(zhì)財(cái)富的積累、生活水平的提高，進(jìn)一步降低死亡率，提高人口預(yù)期壽命，進(jìn)而引起人口年齡結(jié)構(gòu)的改變。老年人數(shù)量不斷攀升，增加了對(duì)養(yǎng)老基金的遠(yuǎn)期支付需求，同樣提高了養(yǎng)老基金的支出規(guī)模。

2.養(yǎng)老基金收支水平的增加提高了經(jīng)濟(jì)發(fā)展的活力

養(yǎng)老基金收入支出規(guī)模的變化直接和間接影響著經(jīng)濟(jì)發(fā)展中積累與消費(fèi)之間的比例關(guān)系，進(jìn)而對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展產(chǎn)生機(jī)理不同的促進(jìn)效應(yīng)。首先，養(yǎng)老基金收入水平的提高為經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供強(qiáng)大的后備資金支持。養(yǎng)老基金收入與支出之間存在一定的時(shí)間差和數(shù)量差，養(yǎng)老基金的保障性要求對(duì)存量資金進(jìn)行適度的投資營(yíng)運(yùn)，實(shí)現(xiàn)其保值增值，這為其參與經(jīng)濟(jì)發(fā)展進(jìn)程提供了現(xiàn)實(shí)需求，收入水平越高，這種內(nèi)在需求性越強(qiáng)烈，其對(duì)經(jīng)濟(jì)的促進(jìn)作用越明顯。從世界各國(guó)養(yǎng)老基金管理模式的演變進(jìn)程來(lái)看，總體趨勢(shì)是由現(xiàn)收現(xiàn)付制向基金制或部分基金制轉(zhuǎn)變，收入資金數(shù)量越多，積累資金的規(guī)模越大，其參與經(jīng)濟(jì)發(fā)展的力度也越強(qiáng)。大多數(shù)OECD國(guó)家、拉美及東歐國(guó)家均逐步放寬了養(yǎng)老基金對(duì)資本市場(chǎng)的投資，其對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展及金融市場(chǎng)的影響，成為近幾年的熱門話題。我國(guó)養(yǎng)老基金采取的部分基金制，隨著養(yǎng)老保險(xiǎn)擴(kuò)面、個(gè)人賬戶做實(shí)等因素的影響，基金收入及累積規(guī)模日漸龐大。根據(jù)人力資源與社會(huì)保障部的公布數(shù)據(jù)，2012年全年城鎮(zhèn)基本養(yǎng)老基金總收入20001億元，比上年增長(zhǎng)18.4%；全年基金總支出15562億元，比上年增長(zhǎng)21.9%；年末基本養(yǎng)老基金累計(jì)結(jié)存23941億元。按照現(xiàn)行基金管理辦法，大部分基金用于存銀行及購(gòu)買國(guó)債，這種投資方式雖然收益較低，但通過(guò)銀行等中介機(jī)構(gòu)借助于間接融資的方式逐步滲透進(jìn)入資本市場(chǎng)，投入到了經(jīng)濟(jì)發(fā)展的各個(gè)領(lǐng)域，進(jìn)而間接為經(jīng)濟(jì)發(fā)展注入了大量資金，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。其次，養(yǎng)老基金支出水平的提高加速了經(jīng)濟(jì)發(fā)展的活力。養(yǎng)老基金支出水平直接決定了社會(huì)成員的收入水平，根據(jù)早期收入消費(fèi)理論，收入是決定居民消費(fèi)需求的最基本因素之一。養(yǎng)老基金支出水平的提高是增加社會(huì)消費(fèi)需求、促進(jìn)經(jīng)濟(jì)良性發(fā)展的重要舉措。縱觀世界各國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展史不難看出，當(dāng)出現(xiàn)經(jīng)濟(jì)危機(jī)、整個(gè)社會(huì)消費(fèi)低迷時(shí)，提高社會(huì)保障的支出水平、進(jìn)而維持整個(gè)社會(huì)消費(fèi)需求不下滑、促進(jìn)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇是各國(guó)普遍采取的重要措施。尤其養(yǎng)老金的支付直接轉(zhuǎn)變?yōu)樯鐣?huì)成員的現(xiàn)期消費(fèi)，成為經(jīng)濟(jì)動(dòng)態(tài)發(fā)展中的重要推動(dòng)力。我國(guó)2011年養(yǎng)老基金支出水平相對(duì)于2000年提高了近5倍，同期城鎮(zhèn)居民年人均總收入增長(zhǎng)了近2.8倍，年人均總支出增加了2.3倍，養(yǎng)老基金的支出起到了一定的帶動(dòng)效應(yīng)。

二、相關(guān)建議

養(yǎng)老基金的收支與經(jīng)濟(jì)發(fā)展之間必然是相互促進(jìn)的，只是這種促進(jìn)關(guān)系并非完全對(duì)等，通常經(jīng)濟(jì)發(fā)展對(duì)養(yǎng)老基金收支的促進(jìn)效應(yīng)更加明顯而直接，而養(yǎng)老基金作為經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的重要因素，已成為影響其發(fā)展不可缺少的重要環(huán)節(jié)。綜合考慮經(jīng)濟(jì)發(fā)展與養(yǎng)老基金收支之間的關(guān)系以及中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的現(xiàn)實(shí)，應(yīng)繼續(xù)深化和完善養(yǎng)老保險(xiǎn)制度改革，國(guó)家財(cái)政資金投入和相關(guān)政策應(yīng)進(jìn)一步向包括養(yǎng)老保險(xiǎn)在內(nèi)的社會(huì)保障領(lǐng)域傾斜，最大限度發(fā)揮養(yǎng)老基金與經(jīng)濟(jì)發(fā)展之間的互促效應(yīng)，實(shí)現(xiàn)社會(huì)資源的更優(yōu)配置。

1.提高社會(huì)財(cái)富向養(yǎng)老保險(xiǎn)領(lǐng)域的傾斜

養(yǎng)老保險(xiǎn)制度的建立及其待遇水平的高低，對(duì)于社會(huì)系統(tǒng)中人們的就業(yè)就學(xué)觀念、消費(fèi)觀念、儲(chǔ)蓄傾向甚至參保意愿等會(huì)產(chǎn)生一系列影響，從而決定著人們各種社會(huì)行為。財(cái)政資金向該領(lǐng)域的傾斜，可在不增加社會(huì)成員負(fù)擔(dān)的前提下，提高養(yǎng)老基金收入和支出的規(guī)模，引導(dǎo)人們向更優(yōu)的社會(huì)行為方向演進(jìn)。近幾年我國(guó)各級(jí)政府財(cái)政投入到城鄉(xiāng)社會(huì)保障領(lǐng)域的資金占財(cái)政支出比重一直在10%~11%，與《勞動(dòng)和社會(huì)保障事業(yè)發(fā)展“十五”計(jì)劃綱要》中提出的“逐步將社會(huì)保障支出占財(cái)政支出的比重提高到15%~20%”的目標(biāo)相去甚遠(yuǎn)。根據(jù)2012年統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)測(cè)算，財(cái)政資金投入（去除與養(yǎng)老保險(xiǎn)繳費(fèi)相對(duì)應(yīng)部分）養(yǎng)老保險(xiǎn)領(lǐng)域的規(guī)模大概占每年財(cái)政支出規(guī)模的3%左右，與發(fā)達(dá)國(guó)家及部分發(fā)展中國(guó)家還存在一定差距，可以作為實(shí)現(xiàn)十二五計(jì)劃綱要目標(biāo)的重點(diǎn)投入領(lǐng)域。

2.優(yōu)化養(yǎng)老基金的投資策略

從一定意義上說(shuō)，養(yǎng)老基金的投資收益是對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展成果的一種分享，養(yǎng)老保險(xiǎn)待遇水平與養(yǎng)老基金的投資運(yùn)營(yíng)具有高度相關(guān)性，合理的基金投資策略既有利于養(yǎng)老基金的健康成長(zhǎng)，同時(shí)也能促進(jìn)經(jīng)濟(jì)更快發(fā)展。針對(duì)我國(guó)基本養(yǎng)老基金歷年滾存結(jié)余基金及個(gè)人賬戶做實(shí)基金，應(yīng)在遵循安全性的同時(shí)，逐步拓展其投資渠道來(lái)提高其收益率。首先應(yīng)改變目前結(jié)余基金存銀行一年期利率計(jì)息的做法，應(yīng)在各級(jí)財(cái)政的保底之下實(shí)行“階梯”計(jì)息方法，即對(duì)一定比例的結(jié)余基金采取不同期限的利率計(jì)息方法。具體可根據(jù)基金支付期限的長(zhǎng)短確定比例和利息。其次增加國(guó)債投資比例，并實(shí)行政府予以本金與收益均予以擔(dān)保的特殊國(guó)債。據(jù)人力資源與社會(huì)保障部公布的《2012年全國(guó)社會(huì)保險(xiǎn)情況》顯示，2012年末養(yǎng)老基金資產(chǎn)總額25297億，用于債券投資（目前主要是國(guó)債投資）的資產(chǎn)為196億，僅占所有資產(chǎn)的0.77%，而美國(guó)的聯(lián)邦級(jí)社會(huì)保障基金全部用于購(gòu)買政府的孽息型債券。兼顧安全性、收益性和流動(dòng)性的三項(xiàng)基金投資原則，應(yīng)將投資國(guó)債比例至少提高到30%以上，才能保證基金投資的安全。最后，委托全國(guó)社保基金運(yùn)作部分個(gè)人賬戶資金，實(shí)現(xiàn)較高的投資收益。本質(zhì)上全國(guó)社保基金理事會(huì)掌管的社保基金與基本養(yǎng)老基金是殊途同歸，即都是為更好的保障老年人的基本生活而設(shè)立的基金，對(duì)它們的管理和投資營(yíng)運(yùn)也應(yīng)給予同等重要的地位。全國(guó)社保基金理事會(huì)運(yùn)作社保基金近14年，期間積累了較多的投資經(jīng)驗(yàn)，可將部分遠(yuǎn)期支付的養(yǎng)老基金委托其代為管理和投資營(yíng)運(yùn)。

3.規(guī)范養(yǎng)老基金收支流程

養(yǎng)老基金收、支是制度運(yùn)行的起點(diǎn)和終點(diǎn)，是關(guān)系到養(yǎng)老保險(xiǎn)制度運(yùn)行的關(guān)鍵環(huán)節(jié)，必須要做到公平、高效運(yùn)行，保障制度良性發(fā)展。根據(jù)人力資源與社會(huì)保障部公布的歷年《全國(guó)社會(huì)保險(xiǎn)情況》，包括養(yǎng)老保險(xiǎn)在內(nèi)的社會(huì)保險(xiǎn)基金收支存在諸多問(wèn)題。根據(jù)測(cè)算，2008-2012五年間社會(huì)保險(xiǎn)少報(bào)漏報(bào)人數(shù)累計(jì)4235萬(wàn)人次，少繳漏繳社會(huì)保險(xiǎn)費(fèi)累計(jì)184億元，養(yǎng)老基金企業(yè)欠繳累計(jì)高達(dá)2152億元；五年累計(jì)有26萬(wàn)人冒領(lǐng)待遇48166萬(wàn)元，無(wú)論欠繳保費(fèi)還是冒領(lǐng)待遇均呈逐年上升趨勢(shì)，對(duì)制度發(fā)展造成不利影響，須采取嚴(yán)厲措施加以制止。從征收的角度，一是要改變目前基金雙重征收主體的現(xiàn)狀，實(shí)現(xiàn)統(tǒng)一征收。在征收主體方面，明確社保經(jīng)辦機(jī)構(gòu)是社會(huì)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的經(jīng)管機(jī)構(gòu)，稅務(wù)機(jī)關(guān)是社會(huì)保險(xiǎn)費(fèi)征收的責(zé)任主體。二是要嚴(yán)格企業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)繳費(fèi)人數(shù)和繳費(fèi)基數(shù)的落實(shí)，防止少繳、漏繳現(xiàn)象的繼續(xù)蔓延。三是進(jìn)一步完善養(yǎng)老基金征收與支付相關(guān)的法律法規(guī)，加大強(qiáng)制力度和懲戒力度。

4.建立城鄉(xiāng)一體公平合理的養(yǎng)老保險(xiǎn)體系

社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)是以國(guó)家為主體實(shí)施的一項(xiàng)社會(huì)福利，理應(yīng)覆蓋所有社會(huì)成員，并公平的為所有制度覆蓋者提供基本的生活保障，才能有利于提高社會(huì)成員未來(lái)的養(yǎng)老預(yù)期，引導(dǎo)社會(huì)成員理性消費(fèi)，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)發(fā)展。應(yīng)采取分步走措施逐步融合目前我國(guó)城鄉(xiāng)三套養(yǎng)老保險(xiǎn)制度，先將城鎮(zhèn)居民養(yǎng)老保險(xiǎn)與新農(nóng)保合二為一，再逐步與城鎮(zhèn)職工養(yǎng)老保險(xiǎn)制度向融合，并實(shí)時(shí)將機(jī)關(guān)事業(yè)單位職工納入養(yǎng)老保險(xiǎn)體系。正確設(shè)計(jì)適合城鄉(xiāng)不同社會(huì)成員的養(yǎng)老保險(xiǎn)體系，應(yīng)包括為所有社會(huì)成員提供統(tǒng)一水平的基礎(chǔ)養(yǎng)老金和與個(gè)人繳費(fèi)相聯(lián)系的個(gè)人養(yǎng)老金，使公平性與效率性有效結(jié)合，實(shí)現(xiàn)制度的可持續(xù)發(fā)展。

作者：于建華薛興利李強(qiáng)單位：泰山醫(yī)學(xué)院管理學(xué)院山東農(nóng)業(yè)大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院