國內(nèi)家族信托法律探討

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摘要:現(xiàn)如今，家庭信托是較為常見的一種委托方式，主要是由信托公司接受家庭或者個人的信托，對其實(shí)現(xiàn)金融服務(wù)的一種業(yè)務(wù)，包括了財產(chǎn)規(guī)劃、資產(chǎn)配置、子女教育等等。本文首先從國內(nèi)信托的發(fā)展史、國內(nèi)家族信托的功能、需求、開展模式以及國內(nèi)家族信托目前的法律規(guī)定、存在的法律問題進(jìn)行分析，提出法律完善的建議，最后預(yù)測未來家族信托的發(fā)展趨勢。

關(guān)鍵詞:信托;家族信托;金融服務(wù)

近些年來，隨著國民經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展，人們的生活水平明顯提升，國內(nèi)富裕人群的財富總量增加，如何通過家族信托對家族財富進(jìn)行傳承以滿足高端客戶財富傳承、稅務(wù)籌劃、資產(chǎn)隔離等全方位的需求，已成為社會各界關(guān)注的熱點(diǎn)問題。本文將從法律角度來分析國內(nèi)家族信托存在的法律問題，提出法律政策的完善，最后提出國內(nèi)家族信托的未來趨勢。

一、國內(nèi)信托的發(fā)展史

現(xiàn)代信托制度的建立，是人類社會法律制度上的一個偉大進(jìn)步。信托的發(fā)展，是在不斷挑戰(zhàn)原有法律的約束，又在不斷促進(jìn)法律修正的過程中，傳播衡平法的公平、公理、良知、正義等理念，并不斷促進(jìn)經(jīng)濟(jì)和社會的發(fā)展和進(jìn)步?，F(xiàn)代信托制度傳入中國后，雖然各種類型的信托投資公司在全國各地如同雨后春筍般誕生，但是由于缺乏法規(guī)和監(jiān)管約束，再加上沒有明確的業(yè)務(wù)范圍和主營定位而成為治理整頓的對象。2001年4月通過了《中華人民共和國信托法》（以下簡稱《信托法》），由此奠定了我國信托法律的基石。隨后，中國人民銀行陸續(xù)頒布實(shí)施《信托投資公司管理辦法》和《信托投資公司資金信托管理暫行辦法》，構(gòu)成了我國信托業(yè)“一法兩規(guī)”的基本法律法規(guī)框架，結(jié)束了我國引入現(xiàn)代信托制度以來近一個世界無法可依的歷史。在法律法規(guī)和規(guī)章引導(dǎo)下，我國信托業(yè)飛速發(fā)展。早在2012年年底，我國信托業(yè)務(wù)管理信托資產(chǎn)規(guī)模就已超過了證券業(yè)、保險業(yè)、基金業(yè)等金融行業(yè)的業(yè)務(wù)規(guī)模，成為僅次于銀行業(yè)的第二大金融。

二、國內(nèi)家族信托的功能、需求和模式

（一）國內(nèi)家族信托的功能。家族信托的功能，主要表現(xiàn)在兩個方面：一是有利于延續(xù)家族企業(yè)。如利用家族信托管理企業(yè)股票，能聚集企業(yè)股權(quán)，穩(wěn)定企業(yè)的控制權(quán)，保證家族的完整性。家族后代子孫中如沒有企業(yè)經(jīng)營管理能力，就可能導(dǎo)致家族企業(yè)分崩離析，利用家族信托，可以通過專業(yè)團(tuán)隊(duì)對家族財富進(jìn)行科學(xué)管理，從而實(shí)現(xiàn)家族財產(chǎn)的傳承。二是保證家族財產(chǎn)的安全。只有首先保證家族財產(chǎn)的隱私性和安全性，才能實(shí)現(xiàn)保值增值目標(biāo)。（二）國內(nèi)家族信托的需求。改革開放以來，我國經(jīng)濟(jì)保持高速增長，國家財富、企業(yè)財富、個人財富不斷積累。依據(jù)BCG（波士頓咨詢公司）調(diào)查數(shù)據(jù)，在2008-2017年10年間，我國高凈值人士的財富總量以每年20%的速度增長，成為全球范圍內(nèi)財富增長較快的國家之一。2017年福布斯公布的中國百強(qiáng)富豪榜中，富豪平均年齡為60歲，平均凈資產(chǎn)達(dá)到70億美元。分析可知，這些富豪發(fā)家于20世紀(jì)80年代左右，隨著年齡增加、子女成年，財富傳承的需求很大。利用家族信托，可以規(guī)避家族財產(chǎn)風(fēng)險，對財產(chǎn)進(jìn)行科學(xué)管理，因此受到高凈值人士的關(guān)注。從另外一個角度分析，如果發(fā)生婚姻破裂或者出現(xiàn)疾病，那么則會導(dǎo)致財富創(chuàng)造出現(xiàn)中斷，進(jìn)而形成財產(chǎn)糾紛，如此一來則嚴(yán)重影響了家族財產(chǎn)的傳承。（三）國內(nèi)家族信托的模式。目前，國內(nèi)家族信托業(yè)務(wù)正步入快遞增長階段。單純的從參與主體角度分析，當(dāng)前我國家族信托的主要機(jī)構(gòu)眾多，具有代表性的有信托公司、保險公司、銀行等等，其中，信托公司是目前唯一持有信托牌照的主體。就目前而言，家族信托劃分為三大系列，一是信托系，二是銀行系，三是第三方財富管理系，三大系列從事國內(nèi)家族信托的業(yè)務(wù)模式各具特色。

三、國內(nèi)家族信托的法律規(guī)定

目前有關(guān)信托方面的文件眾多，相關(guān)文件中已經(jīng)明確公益（慈善）信托、家族信托不適用《關(guān)于規(guī)范金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的指導(dǎo)意見》（銀發(fā)［2018］106號）相關(guān)規(guī)定，同時明確了家族信托的定義。相較于《信托法》，信托函［2018］37號對于家族信托的要求更為嚴(yán)格，具體從以下四個方面對于家族信托進(jìn)行了明確規(guī)定，并對部分以往家庭信托產(chǎn)生影響：1．信托目的：家庭財富的保護(hù)、傳承和管理；將區(qū)別于以往部分家庭信托單純追求資產(chǎn)保值增值的理財產(chǎn)品，從而更好地實(shí)現(xiàn)其事務(wù)性管理功能。2．服務(wù)內(nèi)容：信托的主要目的便是進(jìn)行財產(chǎn)的規(guī)劃、財務(wù)風(fēng)險的隔離、家族的治理等，其中需要注意到的一點(diǎn)是哪幾種業(yè)務(wù)不屬于家族信托，比如像專戶理財性質(zhì)、資產(chǎn)管理屬性的信托業(yè)務(wù)等等，所以將前期很多機(jī)構(gòu)推行的類理財產(chǎn)品的標(biāo)準(zhǔn)化家族信2019•3（下）托排除在家族信托行列之外。3．最低金額：家族信托財產(chǎn)金額或價值不低于人民幣1000萬元；將前期部分機(jī)構(gòu)推出的人民幣150萬元、300萬元或600萬元起的所謂迷你家族信托排除在家族信托行列之外。4．受益人范圍：受益人應(yīng)包括委托人在內(nèi)的家庭成員，但委托人不得為唯一受益人。將前期部分機(jī)構(gòu)推出的照顧員工、朋友、師徒等類型受益人的家族信托排除在家族信托行列之外。

四、國內(nèi)家族信托存在的法律問題

（一）信托財產(chǎn)登記制度的缺位。信托財產(chǎn)是建立信托法律關(guān)系的前提，直接影響信托的設(shè)立、運(yùn)行，對信托進(jìn)行登記時，要保證信托財產(chǎn)的安全性、合法性。就目前而言，我國沒有統(tǒng)一并且規(guī)范的信托登記制度。按照目前我們的法律規(guī)定，不動產(chǎn)、車輛等財產(chǎn)需要辦理登記過戶手續(xù)才可以發(fā)生所有權(quán)的變動。在我國沒有信托財產(chǎn)登記制度的情況下，這類財產(chǎn)就無法辦理信托財產(chǎn)登記，從而導(dǎo)致我國家族信托財產(chǎn)仍以貨幣資產(chǎn)為主的局面。但非貨幣資產(chǎn)是高凈值客戶家族財富的主要形式，客戶對非資金類信托需求旺盛，信托財產(chǎn)登記制度的缺失阻礙國內(nèi)家族信托的發(fā)展。（二）信托稅收法規(guī)的不健全。在國內(nèi)，家族信托稅收制度和其他領(lǐng)域的稅收制度一致，并沒有根據(jù)家族信托的特點(diǎn)，制定針對性的稅收制度，因此實(shí)際運(yùn)行中出現(xiàn)了混亂現(xiàn)象，以重復(fù)征稅為典型代表。對當(dāng)事人征稅具有雙重性，第一次是在信托設(shè)立時，第二次是在信托財產(chǎn)終止時。目前，我國《信托法》《稅法》都沒有對信托的稅收問題作出相關(guān)規(guī)定。按照目前的稅收政策，信托會出現(xiàn)二次征稅的問題，這不僅使得家族信托本身的避稅功能無法體現(xiàn)，而且還會大大增加設(shè)立家族信托的成本，同時也降低潛在客戶的設(shè)立家族信托的意愿，阻礙家族信托的發(fā)展。

五、國內(nèi)家族信托法律政策的完善

（一）明確信托財產(chǎn)所有權(quán)，完善信托登記制度。在《信托法》中指出了信托登記的基本制度，但是因?yàn)槭艿蕉喾矫嬉蛩氐挠绊?，整個登記缺乏操作性，且因?yàn)樯婕暗降膬?nèi)容眾多，特別是信托財產(chǎn)不按有關(guān)法律、行政法規(guī)辦理登記手續(xù)的，信托不產(chǎn)生效力，所以在整個實(shí)踐過程中的成本比較高。關(guān)于信托登記制度的設(shè)立，建議應(yīng)對措施如下：第一，樹立登記對抗主義。參考日本，基于登記對抗主義下，首先當(dāng)事人設(shè)立信托，不需登記就能確定法律效力，不可對抗善意第三人。如此操作，信托財產(chǎn)登記，只是信托公示，不是生效要件，能提高市場資源的配置效率。第二，明確信托登記主體。增設(shè)信托登記業(yè)務(wù)時，既要明確劃分登記機(jī)構(gòu)，又要實(shí)現(xiàn)信托登記系統(tǒng)的數(shù)字化，實(shí)現(xiàn)資源共享，從而解決登記難、查詢難的問題。對此在新時期我國需要從現(xiàn)實(shí)出發(fā)，針對現(xiàn)狀制定完善的信托登記制度，這樣才能真正做到有法可依。（二）建立與信托所有權(quán)相適應(yīng)的信托稅收制度。我國信托稅收制度迄今未明確類似信托“一物兩權(quán)”特殊狀態(tài)下的稅務(wù)處理，也未明確“名義轉(zhuǎn)讓”和“實(shí)質(zhì)轉(zhuǎn)讓”，造成信托征稅對象模糊及重復(fù)征稅的可能。關(guān)于信托稅收制度的建立，建議應(yīng)對措施如下：第一，選擇課稅主體。應(yīng)該積極轉(zhuǎn)變理念，不對受益人直接征稅，而是以信托實(shí)體理論為準(zhǔn)，根據(jù)信托關(guān)系賦予受托人部分財產(chǎn)處理權(quán)，具有繳納稅款的權(quán)利，從而節(jié)省成本，實(shí)現(xiàn)雙贏效果。第二，細(xì)化稅收種類。針對不同的信托種類，可一次性征稅或者按照實(shí)質(zhì)課稅，其公益性信托可免稅。如此，不僅能發(fā)揮出家族信托的慈善功能，引導(dǎo)市場做出合理選擇；還能幫助企業(yè)樹立良好形象，穩(wěn)固家族地位。同時，一次性征稅或按實(shí)質(zhì)課稅征稅也避免了重復(fù)征稅的問題。所以筆者認(rèn)為需要按照相應(yīng)的原則，明確信托稅收的基本制度。

六、國內(nèi)家族信托的未來發(fā)展趨勢

目前大部分家族信托的受托財產(chǎn)是單一的現(xiàn)金類財產(chǎn)，主要是因?yàn)槭艿蕉喾矫嬉蛩氐挠绊懀詫?dǎo)致現(xiàn)階段有非常多的家族信托仍舊以現(xiàn)金為主，并不涉及不動產(chǎn)、股權(quán)等等，且在受到相關(guān)制度的影響下，非現(xiàn)金資產(chǎn)所設(shè)立的家族信托需要采取交易過戶的方式，但是因?yàn)槌杀颈容^高，所以現(xiàn)在僅在嘗試階段，尚不具備大規(guī)模推廣的條件。但隨著未來信托登記制度和稅收制度的法律法規(guī)和規(guī)章制度的不斷完善，未來國內(nèi)家族信托將從單一現(xiàn)金類財產(chǎn)信托到多元財產(chǎn)信托的趨勢發(fā)展，特別是股權(quán)、保單和不動產(chǎn)等非現(xiàn)金類財產(chǎn)。保險金信托利用保費(fèi)和保額之間的杠桿作用，極大程度地降低家族信托的門檻，可以覆蓋更大面積的高凈值客戶。且股權(quán)信托還可以為上市公司的發(fā)展奠定基礎(chǔ)，減少各大股東因?yàn)榛橐觥⒓膊〉人l(fā)的股價下降等趨勢。

七、結(jié)語

未來隨著法律法規(guī)和稅收制度的不斷完善、信托登記制度的配套推出、信托監(jiān)管的加強(qiáng)以及參與家族信托的機(jī)構(gòu)數(shù)量的增加，家族信托從業(yè)人員專業(yè)化和服務(wù)內(nèi)容豐富化，高凈值人士對國內(nèi)家族信托的關(guān)注度和認(rèn)可度的不斷提升，未來國內(nèi)家族信托資產(chǎn)類型從現(xiàn)金類資產(chǎn)的單一財產(chǎn)信托拓展到以現(xiàn)金類資產(chǎn)為主，保單、股權(quán)、不動產(chǎn)以及藝術(shù)品俱涉獵的多元財產(chǎn)信托，從而推動家族信托行業(yè)健康發(fā)展。

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作者:胡松松 單位:浙江和義觀達(dá)律師事務(wù)所