集團企業年金規范化管理對策

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摘要：企業年金是我國養老保險體系中的關鍵部分，是國家大力支持和當道的提升退休職工福利的重要途徑，是企業實現職工福利保障計劃的重要補充，更是集團企業在新時期通過吸引和穩定人才來實現高質量可持續發展的重要保障，所以企業年金的規范化管理就尤為重要。本文通過分析和探討開灤集團企業年金的管理模式，提升企業年金管理質量，對保障和提高企業退休職工的基本生活水平、強化退休福利待遇有借鑒意義。

關鍵詞：企業年金；企業年金制度；規范化管理

縱觀全球，多數發達國家早于20世紀70年代進行養老制度改革，創新多支柱的養老制度模式。通過市場化管理的企業年金模式實現養老制度從社會功能向經濟功能轉移。因此現如今很多國家企業年金已經成為國家養老制度的重要支柱。相較國際發達國家，我國企業年金制度與模式的發展起步晚、規模小、范圍窄，且發展速度也較為緩慢。直至1991年，《國務院關于企業職工養老保險制度改革的決定》的頒發首次提出“政府應該鼓勵企業建立補充養老金計劃”，我國企業年金制度正式成為養老保障體系的重要支柱。經過國家緊急點的政策支持，企業年金制度得以從起步階段躍入大步子邁進、多點開花、高速發展的新階段。如今參加企業年金的企業與職工數量大幅提升，年金資金增長速度尤為驚人，結合地區經濟發展水平和國家養老政策來管理企業年金將對企業發展產生無法忽視的重要影響。因此進一步推進企業年金的規范化、制度化、體系化管理顯得尤為必要。

一、企業年金及企業年金制度

（一）企業年金

1.企業年金的定義中國勞動保障部在2004年5月1日頒發《企業年金試行辦法》，指出“企業年金是指企業及其職工在依法參加基本養老保險的前提下，以自愿為原則建立起來的一種補充養老保險制度”。而2011年頒布的《企業年金基金管理辦法》則重新對“企業年金”進行定義，即“指依法制定企業年金計劃，按計劃籌集所得的資金及將其投資于市場運營所得的收益共同形成的補充養老保險基金”。2.企業年金的特點企業年金依據積少成多的法則，通過單位和個人繳費積累，其所得收益全額計入企業年金賬戶，形成一筆可觀的退休收入。能有效緩解員工退休生活的收入保障程度嚴重不足的問題。相較于基本養老保險，企業年金有五大特點：一是獨立，企業年金計劃以及形成的資金完全獨立于企業、職工以及各管理機構，確保企業年金運行的穩定性和安全性；二是共擔，企業和個人共同繳費，風險共擔；三是專業，企業年金基金完全采取市場化運營和專業化管理，企業年金基金的管理必須由具有資格的管理機構承擔；四是規范，具有較為完備的法規制度和操作流程，便于企業以及各管理人進行規范化操作；五是制衡，多種管理角色的設置強化了相互之間的制衡，有利于提高企業年金運營的安全性和控制風險。

（二）企業年金制度

所謂“企業年金制度”，是指“企業依據自身的經營狀況和經濟實力，按照國家相關政策的規定，為公司的員工提供一定程度的退休收入保障，是一種補充性的職工養老制度”。企業年金制度的執行主體在于企業，且受到國家政策的約束與指導，其實施目的在于提升企業退休員工的生活質量，資金管理由專業的商業機構操作。因此總體來說，企業年金制度與其他類型的養老保險制度有諸多不同，包括保障的對象與內容不同；由企業與員工協商制定；受到企業自身發展、經營效益水平等多因素的影響等。也就是說相較于其他養老保險制度，企業年金制度在企業內部有一定的自主權，且不同行業、不同地區、不同企業內部的年金水平有顯著的差別化。

二、研究企業年金管理的背景與意義

（一）我國企業年金的發展背景

我國人口老齡企業年金化加速，國民養老面臨嚴峻挑戰。預計到2050年，我國老年人口總量將超過4億，老齡化水平將超過30%。我國的人口老齡化具有速度快、規模大、未富先老等特點。從社會層面上來說，人口老齡化的加速意味著我國領取養老保險的人數占比不斷增加，而繳納養老保險費的人數在不斷降低，社會的老年負擔系數在迅速上升。從家庭層面上來說，人口老齡化的加速意味著家庭負擔成本急劇加重，現行生育政策導致未來的家庭為“421”倒金字塔結構，加之老齡化的趨勢，上有老，下有小的年輕夫妻面臨撫養13-14個人不再是一句玩笑話。基于此現實情況，政府在十四五規劃和2035年遠景目標綱要中明確表示“發展多層次、多支柱養老保險體系，提高企業年金覆蓋率，規范發展第三支柱養老保險”。同時在2021年政府工作報告重申“推進基本養老保險全國統籌，規范發展第三支柱養老保險”。

（二）我國現有養老保險體系分析

我國現行的是三支柱養老保險體系：第一支柱公共養老金、第二支柱職業養老金和第三支柱個人養老金。公共養老金是由政府主導的，包括城鎮職工基本養老保險和城鄉居民基本養老保險，是居民最基本的養老保障。職業養老金是由企業發起，商業機構運作的補充養老保險，包括企業年金和職業年金，在國家大力支持下已經有越來越多的企業開始為職工繳納年金。個人養老金是商業機構提供的由個人自愿選擇購買的，包括個人稅延養老保險和非稅惠性養老產品，在我國個人養老金體系尚未有效建立。整體上看，企業（職業）年金與基本養老保險、個人養老金共同構成我國基本養老保障體系的三支柱，有利于實現我國養老保障體系的可持續發展。其中立足企業本體，在市場化管理視角下，加速規范企業年金及其制度建設，保障年金資本的有效管理也是完善國家養老保險體系的重要步驟。

（三）企業年金規范管理的意義

新時代、新時期的到來，各行業領域的企業建設與發展即將面臨前所未有的機遇與挑戰。作為國民經濟的中堅力量，集團企業應當主動肩負起推動經濟創新與轉型升級的重要責任，更在保增長、調結構、惠民生等領域承擔了更多責任與義務。因此，集團企業實施企業年金規范管理具有多方面的積極意義：1.滿足響應國家養老政策的需要我國在完善基本養老保險制度的同時，全力推進企業年金制度建設，將其當作基本養老保險制度的重要補充力量，構建多層級的養老保險系統。這是世界發達國家的成功經驗，也是我國養老保險制度改革既定的目標。企業年金被看作國家養老保險系統的主要構成內容，發展企業年金是健全多層級養老保險系統的緊迫要求。對于集團企業而言，其經濟水平與企業規模等能更好地參考國家政策條例進行企業年金制度的實施與落實，是國家政府宏觀調控的有力幫助，更對其他企業的年金制度改革升級起到權威的示范與引領作用。2.滿足企業競爭實力提升的需要伴隨國家經濟制度調整的持續深化，公司會變成自主運營、自主虧盈、自行發展的市場主要力量。實施企業年金制度可強化集團企業的生產力，削弱以往負擔的社會效用。從企業層面看，建立企業年金能完善企業薪酬福利制度，提高企業競爭力，增強企業凝聚力提，提升企業文化。從個人層面看，建立企業年金能彌補基本養老保險的不足，充分提高退休養老金待遇；切實提升“退休金替代率”，保障退休生活質量不下降；長期投資、復利原則，企業年金產生的激勵與約束功能也會使職工在崗期間努力工作，累積自身年金賬戶，提升退休之后的福利待遇，有效實現養老金增值。3.滿足企業提高市場化程度的需要全新的市場經濟體制下，集團企業作為市場主體之一，在遵守市場經濟的規則的同時，要適應市場化管理與發展的競爭，就要積極主動地構建市場化的機制、實施市場化的管理操作，確保企業內部的管理逐步“去行政化”。我國當前普遍采用的“信托型管理”企業年金模式，政府不直接管理企業年金計劃。集團企業構建企業年金，可根據企業效益情況、人工成本預算情況以及發展規劃設計方案，自主選擇具有資質的商業金融機構作為受托人，并由專業的投資管理人對企業年金基金進行市場化運營，是企業提高內部管理的市場化程度的體現。不僅能通過透明化的投資運作來監管資金，更能發揮市場機制實現企業年金的保值增值。

三、開灤集團企業年金基本情況

自2007年1月起，開灤集團按照國家及上級部門有關規定建立了企業年金制度，至今已平穩運行到第15個年頭。繳費標準以上年度本人月平均工資為基數，按照企業4%、個人2%的比例為職工繳納。企業賬戶共87個，其中：一級企業（開灤集團）1個、二級企業11個、三級企業75個。個人賬戶共78818個，是河北省參加職工最多的企業年金計劃。截至2020年12月31日，開灤集團企業年金計劃總額22.57億元，其中繳費本金12.75億元、投資收益9.82億元。累計投資收益率88.55%，平均年化投資收益率8.22%。

（一）開灤企業年金管理模式

目前，我國企業年金的管理模式分為法人受托模式和理事會受托等模式。開灤集團企業年金采取了法人受托、各管理角色“全拆分”模式進行運營管理。受托人為建信養老金管理有限責任公司，賬管人為工商銀行，托管人為交通銀行。投資管理人共計8家，分別為泰康資產、富國基金、南方基金、中信證券、平安養老、中國人壽、華夏基金和嘉實基金。

（二）開灤企業年金投資去向

1.總體投資去向截至2020年末，開灤企業年金資產總額24.36億元（凈資產22.57億元），投資去向大體分為四部分：一是固定收益類資產20.54億元，占比91.01%。包括固定收益型養老金產品7.24億元、企業（公司）債3.77億元、混合型養老金產品2.94億元、中期票據1.91億元。二是權益類資產2.12億元，占比9.40%。三是流動性資產1.51億元，占比6.70%。四是其他資產0.19億元，占比0.82%。2.各投資機構資產分布情況從2020年末存量資產分布來看，各投資機構總體運作符合國家政策和開灤集團投資要求。一是固定收益類資產。其中固收類占比90%以上的泰康、平安和富國，剔除應付負債后占比為80%至85%之間。二是權益類資產。國家政策要求不高于年金計劃凈資產40%，開灤集團要求不高于年金計劃凈資產的10%，各投資組合基本符合要求。三是流動性資產。國家政策要求不少于年金計劃凈資產5%，各投資組合保持較好。（三）企業年金歷年投資收益情況從歷年投資回報看，開灤年金投資收益基本圍繞全國平均水平上下波動，各年起伏較小，運行比較平穩，達到了預期效果，實現了對退休人員的補充養老保險作用。其中有三年高于全國平均水平，其他年份略低。

四、開灤集團實現企業年金規范化管理的對策建議

（一）開灤內部管理體制變革

開灤集團企業年金自成立之日起到2020年12月，一直由人力資源部單獨管理。2021年1月，為適應集團公司改革發展需要，充分發揮二級子公司專業化管理優勢，根據《開灤（集團）有限責任公司關于調整企業年金管理業務分工的通知》，集團公司年金管理委員會成員及業務分工進行了重新調整，集團公司黨委書記、董事長任主任，集團公司總經理任副主任；年金管理委員會下設辦公室，由三個業務小組組成，分別為：政策管理組，設在人力資源部，負責企業年金相關政策的制定和調整；協調督導組，設在財務部，負責企業年金繳費資金的協調督導以及年金管理機構的溝通協調；業務運營組，設在財務公司，負責處理企業年金日常管理運營業務。由此，開灤集團企業年金管理由原來人力資源部單個部門管理，調整為人力資源部、財務部、財務公司共同管理的模式。企業年金新的管理體制更有利于發揮各部門專業特長，實現優勢互補，形成“權責明確、精干高效、運營順暢”的企業年金管理體系。

（二）企業年金考核管理

企業依托受托人建信養老對投資管理人進行年度考核，主要從投資收益、風險控制、服務及管理情況等方面進行綜合評價。1.投資收益投資收益為核心內容，包括三項指標：①歷史收益率。以近三年累計投資收益率為考核指標，與同期業績基準三年定存相比較。②當期收益率。以當年投資收益率為考核指標，與當年業績基準三年定存相比較。③業績排名。按當年投資收益率在建信養老計入統計的組合中排名，以1/4為一檔，共分4檔。2.風險控制風險控制重點考核投資組合的風險控制及合規情況，包括四項指標：①夏普比率。衡量同樣單位的風險所帶來的超額收益差別，在所有計入建信養老統計的組合中由高到低排名。②凈值波動。以月收益率標準差為考核指標，在所有計入建信養老統計的組合中由低到高排名。③本金安全。以組合是否發生低于當年初始凈值為考核指標。④越權交易。考核投資組合是否有主動違規行為，包含流動性資產長期低于凈資產5%及投資規定以外產品等。3.服務及管理情況服務及管理情況重點考核投資管理人的服務質量及自身管理等，包括三項指標：①管理報告。評價投資管理人是否按要求、按時、完整、準確地提供報告。②服務響應與溝通。是否與投資管理人保持良好的溝通和交流。③經營管理。考核投資管理人管理層變動情況、投資組合投資經理的變動情況等。2020年，根據年金組合近年來運作情況，結合受托人對各投資管人打分，共評出優秀組合兩個，為平安養老、華夏基金；良好組合五個，為泰康資產、中信證券、中國人壽、富國基金、嘉實基金；合格組合一個，為南方基金。考核結果是企業年金繳費資金進行分配的重要依據，對年度考核結果為優秀的組合在次年追加投資資金時予以適當傾斜，確保開灤企業年金安全穩健高效運轉。

（三）開灤企業風險管理

企業年金是職工的補充養老保險，是關乎員工切身利益、關乎員工隊伍穩定的一件大事，確保年金資金安全是企業年金管理的基本要求。企業年金資產投資運營過程中常見風險主要分為三大類，分別為“信用風險”“波動風險”和“操作風險”。信用風險，是年金資產投向債券、信托、保債等固收資產時，因融資方問題使部分本金無法償付，導致年金資產損失。一般發生頻率低，但易造成重大資金損失，是企業年金風險監控的重點和難點。波動風險，是年金資產投向股票、債券等市值計價資產，因資產公允價值變動引發年金資產損失。一般發生頻率較高，是凈值波動的主因，應采取正確的態度面對。操作風險，是因管理人問題導致年金資產在繳費或支付等日常業務辦理過程中，出現長期趴賬、劃賬錯誤等，對年金資產或受益人利益造成直接或間接損失。該風險應當避免發生，其影響一般取決于誤操作具體情況及處置措施妥當與否。為確保年金資產安全，開灤集團同受托人、賬管人、托管人和各投資管理人聯系溝通加強投資全過程監督管理。事前要科學制定監控標準，劃定好投資范圍，明確可投資品種和禁投品種；事中對投資比例、投資產品結構、投資過程中風險事件的預判和處理等進行跟蹤，提出建議與意見；事后對投資組合業績及風險情況進行風險評估，并對投資管理人績效考核及據此進行的資產配置方案予以優化調整。

五、結束語

企業年金作為當前養老保障體系不可或缺的支柱之一，對當下的國民生活和社會健康發展具有重大的實踐意義。企業年金是職工的“養老錢”，是將員工切身利益和企業長遠發展緊密聯系的橋梁和紐帶，確保年金資金安全是企業年金管理的基本要求。本文論述了開灤企業年金的分工管理、考核評價和風險管控等方面管理創新經驗，只有從企業層面重視企業年金的管理，才能確保年金的安全穩健高效運轉，為職工謀取切切實實的福利。

參考文獻：

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作者：張欣彤