小議交易費(fèi)用在企業(yè)的應(yīng)用

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內(nèi)容摘要：科斯的交易費(fèi)用理論是現(xiàn)代企業(yè)理論的三大基礎(chǔ)理論之一，為新制度經(jīng)濟(jì)學(xué)的發(fā)展奠定了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。交易費(fèi)用概念的提出，不僅為理論創(chuàng)新提供了方向，對(duì)于企業(yè)的實(shí)踐也具有重大的指導(dǎo)意義。本文首先對(duì)在交易費(fèi)用理論基礎(chǔ)上提出的對(duì)外直接投資的內(nèi)部化理論進(jìn)行了介紹，然后介紹了該理論在我國萬向集團(tuán)國際化經(jīng)營中的運(yùn)用，并對(duì)萬向集團(tuán)國際化經(jīng)營的特點(diǎn)做了簡(jiǎn)要的分析。

關(guān)鍵字：交易費(fèi)用內(nèi)部化國際化經(jīng)營跨國并購

科斯的交易費(fèi)用理論，是以新制度經(jīng)濟(jì)學(xué)為基礎(chǔ)的現(xiàn)代企業(yè)理論的開端，第一次全面地對(duì)企業(yè)存在的原因、企業(yè)的邊界、企業(yè)的所有權(quán)結(jié)構(gòu)等問題進(jìn)行了深入的探討。交易費(fèi)用概念的提出，不僅為理論創(chuàng)新提供了方向，導(dǎo)致了對(duì)外直接投資的內(nèi)部化理論的產(chǎn)生，而且還為企業(yè)現(xiàn)實(shí)的發(fā)展提供了強(qiáng)有力的理論支持。

21世紀(jì)的今天，在中國的社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)新體制的雛形在世界東方漸漸清晰的大環(huán)境下，萬向集團(tuán)作為我國汽車零部件制造業(yè)的龍頭企業(yè)，經(jīng)過了30多年的發(fā)展，近年來憑借企業(yè)的產(chǎn)品經(jīng)營由國內(nèi)走向國際市場(chǎng)，在國際聯(lián)合、海外設(shè)立營銷公司等國際化經(jīng)營中取得了很大的成就。而其國際化經(jīng)營主要倚仗的方式——跨國并購，正是交易費(fèi)用理論和內(nèi)部化理論在我國企業(yè)實(shí)踐中的一次成功的應(yīng)用。

交易費(fèi)用理論在國際化經(jīng)營對(duì)外直接投資理論中的應(yīng)用——內(nèi)部化理論

自從20世紀(jì)60年代海默（StephenHerbertHymer）提出“壟斷優(yōu)勢(shì)理論”之后，研究跨國公司的理論就從以建立在完全競(jìng)爭(zhēng)假設(shè)基礎(chǔ)上對(duì)于國際貿(mào)易進(jìn)行宏觀分析的理論為主，變?yōu)橐越⒃诓煌耆?jìng)爭(zhēng)假設(shè)基礎(chǔ)上對(duì)于對(duì)外直接投資進(jìn)行微觀分析的理論為主。這其中，以壟斷優(yōu)勢(shì)和市場(chǎng)不完善為理論分析的前提，用交易費(fèi)用的概念來解釋跨國公司的形成及其運(yùn)行，并形成內(nèi)部化理論，是20世紀(jì)70年代以來跨國公司理論發(fā)展的主要方向。內(nèi)部化理論的思想淵源是科斯的交易費(fèi)用理論。1937年，科斯在《經(jīng)濟(jì)學(xué)》雜志上發(fā)表了題為《企業(yè)的性質(zhì)》一文，提出了企業(yè)均衡規(guī)模和市場(chǎng)交易內(nèi)部化的思想。

科斯認(rèn)為，市場(chǎng)交易過程不是沒有代價(jià)的。而企業(yè)的出現(xiàn)和存在正是為了節(jié)約市場(chǎng)交易費(fèi)用。“建立企業(yè)有利可圖的原因似乎是，利用價(jià)格機(jī)制是有成本的。通過價(jià)格機(jī)制‘組織’生產(chǎn)的最明顯的成本就是所有發(fā)現(xiàn)相對(duì)價(jià)格的工作。”“市場(chǎng)的運(yùn)行是有成本的，通過形成一個(gè)組織，并允許某個(gè)權(quán)威（一個(gè)‘企業(yè)家’）來支配資源，就能節(jié)約某些市場(chǎng)運(yùn)行成本”。從這個(gè)意義上說，“企業(yè)的顯著特征就是作為價(jià)格機(jī)制的替代物。”

科斯還進(jìn)一步分析了市場(chǎng)與企業(yè)的邊界問題。他認(rèn)為企業(yè)組織也是有成本的。通過公開市場(chǎng)進(jìn)行交易的成本包括發(fā)現(xiàn)相對(duì)價(jià)格的成本，確定契約雙方責(zé)權(quán)的成本，交易和支付的風(fēng)險(xiǎn)，以及繳付稅款等等。科斯指出：“企業(yè)的擴(kuò)大必須達(dá)到這一點(diǎn)，即在企業(yè)內(nèi)部組織一筆額外交易的成本，等于在公開市場(chǎng)完成這筆交易所需的成本，或者等于由另一個(gè)企業(yè)家來組織這筆交易的成本。”

20世紀(jì)70年代之后，不少學(xué)者將科斯的思想引入到對(duì)跨國公司行為的解釋中來，形成了對(duì)外直接投資的“內(nèi)部化理論”。其基本思想是：①隨著生產(chǎn)分工和科技革命的發(fā)展，企業(yè)經(jīng)營的內(nèi)容和范圍都發(fā)生了很大變化，中間產(chǎn)品由傳統(tǒng)的原材料、半成品改變成以知識(shí)技術(shù)為主的信息產(chǎn)品；②外部市場(chǎng)缺乏交換中間產(chǎn)品的定價(jià)機(jī)制與交易機(jī)制，導(dǎo)致市場(chǎng)交易成本上升，降低公司全球生產(chǎn)的協(xié)調(diào)與經(jīng)營效率。導(dǎo)致對(duì)外直接投資的原因不僅僅是最終產(chǎn)品市場(chǎng)的不完全性，主要是中間產(chǎn)品市場(chǎng)的不完全性所至。為了謀求利潤最大化的目標(biāo)，企業(yè)使中間產(chǎn)品在其組織內(nèi)進(jìn)行內(nèi)部化轉(zhuǎn)移，跨國公司是市場(chǎng)內(nèi)部化跨越國界的產(chǎn)物。

萬向集團(tuán)國際化經(jīng)營簡(jiǎn)介

萬向集團(tuán)是一家以鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)為主體的企業(yè)集團(tuán)，始創(chuàng)于1969年。經(jīng)過三十多年的快速發(fā)展，歷經(jīng)了工場(chǎng)作坊式、多樣化生產(chǎn)的初創(chuàng)階段（1969年至1979年），生產(chǎn)專業(yè)化、管理現(xiàn)代化的成長階段（1980年至1989年）和企業(yè)集團(tuán)化、經(jīng)營國際化的飛躍階段（1990年至今）這三個(gè)發(fā)展階段之后，萬向集團(tuán)已經(jīng)成長為浙江省計(jì)劃單列集團(tuán)、國家120家試點(diǎn)企業(yè)集團(tuán)和520戶重點(diǎn)企業(yè)之一。

萬向集團(tuán)現(xiàn)有總資產(chǎn)60多億元,員工近萬人,下屬32家經(jīng)濟(jì)實(shí)體。萬向集團(tuán)是目前國內(nèi)最大的汽車零部件生產(chǎn)供應(yīng)商，其主導(dǎo)產(chǎn)品均通過了ISO9000和QS9000質(zhì)量體系論證。

萬向集團(tuán)下屬四大公司——萬向集團(tuán)公司、萬向錢潮股份有限公司、上海萬向投資有限公司和萬向美國公司。

其中萬向美國公司為萬向集團(tuán)全資海外公司，1994年經(jīng)中國外經(jīng)貿(mào)部批準(zhǔn)正式成立，是集團(tuán)跨國經(jīng)營業(yè)務(wù)的代表公司，負(fù)責(zé)萬向國際市場(chǎng)體系的建設(shè)與相關(guān)品牌的創(chuàng)立和管理，總部位于美國芝加哥西北部工業(yè)園區(qū)內(nèi)。

萬向美國公司致力于構(gòu)建涵蓋歐美兩大洲的萬向零部件市場(chǎng)網(wǎng)絡(luò)，樹立“QC”產(chǎn)品的國際品牌地位，先后在美國、英國、墨西哥、委內(nèi)瑞拉、巴西、加拿大等國設(shè)立了銷售公司。1997年8月，萬向美國公司與萬向錢潮股份有限公司通力合作，實(shí)現(xiàn)了產(chǎn)品與美國通用汽車公司的配套。由此，萬向?qū)崿F(xiàn)了繼1984年中國進(jìn)入美國維修市場(chǎng)向進(jìn)入美國主機(jī)配套市場(chǎng)的汽車零部件企業(yè)的飛躍。

萬向集團(tuán)的國際化經(jīng)營起步較早。1984年其產(chǎn)品就銷往了美國。1986年，萬向被國務(wù)院確定為萬向節(jié)出口基地，擁有了自營進(jìn)出口權(quán)。這以后，集團(tuán)開始大批派人出國考察學(xué)習(xí)培訓(xùn)，骨干員工幾乎全都經(jīng)歷了“歐風(fēng)美雨”的洗禮。1992年，萬向開始籌備在美國開設(shè)公司，經(jīng)過兩年時(shí)間的準(zhǔn)備。1994年，外經(jīng)貿(mào)部正式批準(zhǔn)成立了萬向美國公司。1997年，萬向獲得了美國通用公司的定單，成為第一家進(jìn)入國際主機(jī)配件配套線的中國零部件企業(yè)。接下來，福特、克萊斯勒、大眾等也相繼成為了萬向直接或者間接的配套廠。1995年銷售額350萬美元，1999年突破4500萬。除美國之外，公司的營銷網(wǎng)絡(luò)還遍及加拿大、南美、歐洲共50多個(gè)國家，跨國集團(tuán)的雛形已經(jīng)基本具備。1999年8月萬向美國公司收購了美國QA1公司200萬美元的股權(quán)，成功實(shí)現(xiàn)以股權(quán)換市場(chǎng)。至2002年，萬向集團(tuán)已收購了18家海外公司，擴(kuò)大了海外市場(chǎng)的銷售網(wǎng)絡(luò)。萬向從產(chǎn)品走出去，人員走出去到企業(yè)走出去，已在北美的美國、加拿大；歐洲的英國、德國；南美的巴西、墨西哥、委內(nèi)瑞拉7個(gè)國家辦了10家子公司，萬向美國公司成為目前在美國中西部發(fā)展最快、規(guī)模最大的中資企業(yè)。2000年萬向的營銷收入已達(dá)5000萬美元，2001年出口創(chuàng)匯突破1億美元。

萬向集團(tuán)今后國際化的目標(biāo)，就是成為在國際經(jīng)濟(jì)舞臺(tái)上有地位、有影響的跨國集團(tuán)。主要舉措就是實(shí)施“三接軌”：一是接軌國際大公司，按跨國公司規(guī)律進(jìn)行運(yùn)作，與其建立戰(zhàn)略同盟；二是接軌國際先進(jìn)技術(shù)，在海外設(shè)立研發(fā)機(jī)構(gòu)和技術(shù)中心，掌握世界的前沿技術(shù)；三是接軌國際主流市場(chǎng)，進(jìn)一步完善海外營銷體系。

萬向集團(tuán)國際化經(jīng)營的特點(diǎn)分析

中國企業(yè)走向國際化最難的就是產(chǎn)品怎么進(jìn)入當(dāng)?shù)氐氖袌?chǎng)，品牌怎么被別人認(rèn)可。對(duì)萬向來說，直到現(xiàn)在，擴(kuò)大銷售網(wǎng)絡(luò)，爭(zhēng)搶進(jìn)入國際市場(chǎng)的渠道，仍然是其國際化經(jīng)營的首要目標(biāo)。而跨過并購作為萬向海外擴(kuò)張最倚重的方式，其主要目的就是為了節(jié)約交易的成本而使當(dāng)?shù)氐钠嚵悴考N售企業(yè)內(nèi)部化，從而擴(kuò)大萬向在海外的銷售網(wǎng)絡(luò)。我們以萬向收購美國UAI公司為例來分析萬向集團(tuán)國際化經(jīng)營的一些特點(diǎn)。

2001年9月，萬向集團(tuán)宣布，其美國公司正式收購美國上市公司UAI，擁有其21％的股權(quán)，成為其第一大股東，同時(shí)被授權(quán)在必要時(shí)可以實(shí)際擁有58.8％的投票權(quán)，從而擁有了對(duì)UAI的絕對(duì)控制能力，此舉開創(chuàng)了我國鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)收購海外上市公司的先河。位于美國芝加哥的UAI公司主要制造與銷售制動(dòng)器及零部件等系列產(chǎn)品，是美國維修市場(chǎng)該零部件的主要供應(yīng)商之一，客戶涵蓋美國所有各大汽車零部件連鎖店及采購集團(tuán)。萬向美國公司與UAI公司在簽訂股權(quán)投資合同時(shí)，還簽訂了采購合同。合同規(guī)定，對(duì)UAI公司在中國的所有采購業(yè)務(wù)（目前約2000萬美元/年），萬向美國公司享有第一否決權(quán)。

汽車零部件是萬向集團(tuán)主業(yè)八大系列產(chǎn)品之一，UAI是美國維修市場(chǎng)制動(dòng)器系統(tǒng)的主要供應(yīng)商之一，本次收購將使方向集團(tuán)在這一領(lǐng)域進(jìn)一步得到先進(jìn)技術(shù)的支撐，也為萬向日后進(jìn)入制動(dòng)器零部件的美國主機(jī)廠供應(yīng)商行列作好準(zhǔn)備。

從此，萬向在國內(nèi)和海外都擁有了自己的上市公司，而且都是汽車零部件上市公司，既溝通了兩國的汽車零部件市場(chǎng)，又融通了兩個(gè)重要的資本市場(chǎng)，對(duì)萬向集團(tuán)來說是一舉兩得。此次收購不僅將使萬向在這一領(lǐng)域進(jìn)一步得到先進(jìn)技術(shù)的支撐，打開新產(chǎn)品的國際市場(chǎng)渠道，也為萬向在海外融資拓展了更大的空間，從而使萬向跨國經(jīng)營戰(zhàn)略大大向前推進(jìn)了一步。

對(duì)于跨國并購對(duì)公司未來發(fā)展的作用，萬向的理由十分簡(jiǎn)單，通過購并，問海外要市場(chǎng)、要資本、要人才。只有把企業(yè)做大、做強(qiáng)，才能和有實(shí)力的公司打交道。值得一提的是，跨國并購只是萬向集團(tuán)下一步發(fā)展的組成部分之一。集團(tuán)現(xiàn)任董事局主席魯冠球稱，萬向未來的發(fā)展目標(biāo)是，擁有自主開發(fā)能力、品牌體系和市場(chǎng)控制能力的系統(tǒng)零部件供應(yīng)商。下一步的計(jì)劃是，與國內(nèi)主機(jī)廠聯(lián)手建立戰(zhàn)略同盟，以市場(chǎng)、技術(shù)和資本為支撐，對(duì)其零部件業(yè)進(jìn)行投資，爭(zhēng)取在2010年前綜合實(shí)力排名進(jìn)入全球1000強(qiáng)。目前，全球1000強(qiáng)的年創(chuàng)利潤在50億美元左右，根據(jù)這個(gè)水平，萬向每工作日日創(chuàng)利潤必須達(dá)到1000萬元人民幣，而目前萬向每工作日日創(chuàng)利潤為200萬元人民幣。

三十多年來，萬向集團(tuán)從一個(gè)工場(chǎng)作坊式的小廠成長為一個(gè)具有全球視野的跨國集團(tuán)，其驚人的發(fā)展速度引起了各界的矚目，成為我國民營企業(yè)的杰出代表。萬向集團(tuán)作為我國民營企業(yè)國際化經(jīng)營的典范，其國際化經(jīng)營的主要方式——跨國并購——是交易費(fèi)用理論在對(duì)跨國經(jīng)營實(shí)踐中的一個(gè)成功的應(yīng)用。它成功的經(jīng)驗(yàn)應(yīng)當(dāng)會(huì)為中國民營企業(yè)進(jìn)行國際化經(jīng)營提供有益的參考和借鑒。