煤炭企業投資風險分析及防范

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摘要：本文展開關于煤炭企業投資風險分析與防范的研究，其主要目的在于了解當前煤炭企業在發展中存在的投資風險問題，明確投資風險的具體防范方法。在當前經濟文化快速發展的社會中，各企業均得到顯著的發展，并通過多樣化的手段實現了對企業的創新。近年來，我國煤炭企業在市場經濟體制下，也取得了較為突出的成就，為企業綜合競爭實力的提升，奠定了堅實的基礎。但就目前煤炭企業的投資現狀而言，其在投資過程中受諸多因素的影響，存在一定的投資風險。本文在研究中，首先對煤炭企業投資風險的特征加以分析，同時分析煤炭企業在投資風險中存在的問題；其次，探討煤炭企業投資風險問題產生的原因；最后，重點研究煤炭企業投資風險的防范措施。

關鍵詞：煤炭企業;投資風險;防范

自我國對外開放深入實施后，我國企業如雨后春筍般逐漸增多，在一定程度上帶動了我國國民經濟的增長。尤其在進入互聯網＋時代后，各企業通過對互聯網技術的認識和應用，不斷實現了對企業的創新和改革，從不同程度上提升了企業的綜合競爭能力。在當前市場經濟體制下，包括煤炭企業在內的不少企業在發展中，均通過投資的方式擴大自身規模，但由于宏觀和微觀因素的影響，煤炭企業投資具有一定的風險。本文在研究中以煤炭企業為例，對煤炭企業投資風險的問題、原因和對策進行分析，能夠為日后提升煤炭企業的投資風險防范能力，奠定基礎，具有現實研究價值和意義。

一、煤炭企業投資風險的特征分析

1.受宏觀經濟和政策影響較大。在當前社會發展進程中，煤炭企業在投資的風險具有鮮明的特征，主要體現為宏觀經濟和政策影響方面。在宏觀經濟方面，煤炭企業的投資風險受其影響較大。現階段，經濟文化快速發展，煤炭作為生活能源之一，需求量猛增，而在經濟危機的影響下，國內的經濟環境變化較為顯著，導致人們在生產生活中對煤炭能源的需求明顯下降。在政策方面，煤炭企業的投資風險受其影響也較大。主要是煤炭企業再發展，受到國家的長期調控，其所面臨的貿易壁壘性較高。雖然近年來不少私有煤炭企業不斷興起，但在投資資金和政府調控的影響下，煤炭企業在發展中仍主要以國有為主。由此可見，煤炭企業的投資風險呈現出受宏觀經濟和政策影響較大。2.資金需求大且管理水平要求高。煤炭企業投資風險的特征同時也體現為，資金需求大并且管理水平要求較高。煤炭企業投資風險的資金需求大特征表現在，根據對煤炭企業的投資情況了解，能夠發現目前煤炭企業的投資產業鏈相對較長，在投資開發產品中，需要大量的資金對煤炭企業進行支持，尤其是煤炭企業投資項目的建設和運營，也需要大量的資金，因此煤炭企業的投資風險主要是基于投資資金量大的現象，其投資資金需求大。在管理水平方面，煤炭企業投資過程中，從不同程度上體現出資金緊缺和資金成本不斷提高的現象，投資風險日益加劇。針對此現象，必須要進一步提高對煤炭企業的管理水平，運用現代高科技和信息技術，實現對煤炭企業投資的有效管理。可見，資金需求大且管理水平要求高，是其投資風險的特點之一。

二、煤炭企業在投資風險分析中存在的問題分析

1.投資的決策缺乏科學性與規范性。通過對煤炭企業投資的現狀分析，能夠明確煤炭企業在發展過程中，其投資決策缺乏科學性與規范性。在以往社會發展進程中，我國始終堅持計劃經濟體制，煤炭企業在生產經營中受計劃經濟體制的影響則較為嚴重。在計劃經濟體制的影響下，我國多數煤炭企業在對外投資過程中，其投資的體制創新改革均不夠科學合理，部分煤炭企業在投資時缺乏對投資風險的認識，導致其投資風險的責任意識不強，投資決策機構的欠缺以及投資程序的不合理，致使不少煤炭企業的投資決策存在盲目性。此外，部分煤炭企業的管理者受傳統管理模式思想較為嚴重，未根據市場經濟體制下煤炭企業的實際發展情況，對煤炭投資體制加以創新，并在一定程度上忽視了科學投資戰略規劃，限制了煤炭企業投資風險防范能力的提升。2.投資的方法具有一定局限性。煤炭企業的投資風險同時體現在，其投資方法具有一定的局限性。在煤炭企業對外投資過程中，企業投資者受投資周期、投資資源條件等諸多因素的影響，通常對企業投資方式的選擇不夠合理，在一定程度上導致煤炭企業在投資過程中，具有明顯的投資風險和不確定性。根據對當前煤炭企業的投資情況分析，能夠明確煤炭企業的投資方法，是煤炭企業對外投資成敗和是否產生投資風險的重要因素。目前，煤炭企業常用的投資方法為凈現值法，但受諸多因素的影響，該投資方法具有明顯的局限性，其一，該投資方法主要是從靜態的角度分析問題，導致投資決策行為具有僵硬性。其二，該投資方法受企業資金結構和投資機會的影響嚴重并，無法有效伴隨市場環境的改變進行創新和改變。3.投資監督管理能力相對較低。在煤炭企業經營發展過程中，對外投資是其創新發展的重要途徑。通過對煤炭企業投資風險的具體分析，能夠明確當前煤炭企業在發展過程中，其投資監督管理能力相對較低，在一定程度上影響了煤炭企業的健康可持續發展。其監督監管能力相對較低主要體現為：第一，煤炭企業管理者在企業經營管理中，缺乏對風險責任意識的重視，部分煤炭企業的管理者在企業管理過程中，仍主要以傳統的經營管理模式為主，并未加強對投資風險的關注，極大程度上加大了煤炭企業投資風險的發生率。第二，部分煤炭企業在投資過程中，對于投資項目的監管不夠到位，在投資項目管理過程中，僅以依靠股東和監事會的形式，實現對投資項目的管理，從而導致煤炭企業投資項目的實施跟蹤和監管能力不足，容易引發投資風險。4.投資目的的認識能力不足。在煤炭企業對外投資過程中，投資目的的明確以及投資方向的確定，對于煤炭企業投資能力具有重要影響。全方位分析當前我國煤炭企業的投資現狀，能夠了解到不少煤炭企業在經營發展過程中，其經營發展項目呈現出多元化地方發展趨勢，包括房地產方向、物流方向、方向等。雖然煤炭的多元化發展趨勢，有效解決了煤炭企業發展中存在對的經濟總量小問題，但仍有少數煤炭企業在投資項目的選擇上，受多元化發展的影響存在選擇盲目問題。煤炭的多元化發展趨勢，將會在一定程度上使企業在投資過程中，存在片面的追求經濟效益，而極大忽視社會效益的現象，最終導致煤炭企業在投資過程中存在產業分散的問題，產業集中度相對較低，投資目的的不明確，影響企業投資的效果。

三、煤炭企業投資風險產生的原因分析

1.宏觀原因。1.1政治影響。煤炭企業在投資過程中，其投資風險的影響因素相對較多，首先體現在政治對煤炭企業的投資風險影響。政治對煤炭企業投資風險的影響，一般體現為兩方面：第一，國內外產生的政治活動，對煤炭企業投資風險和收益的影響。通常情況下，政治活動的變化會不同程度上引起經濟環境的改變，而經濟環境的變動，則會導致煤炭企業投資者對證券價格預期的改變，市場中關于證券的供需情況，會在一定程度上致使投資收益發生變動。第二，國家關于煤炭政策的變動，也會極大程度上影響煤炭企業的投資風險。一般而言，各級政府在發展中有具體的經濟發展目標和指標，而僅依靠引導投資的方式，無法有效完成為相應指標，以此會通過煤炭政策的變動實現對指標的完成。1.2經濟影響。在宏觀影響因素中，經濟因素是影響煤炭企業投資風險發生的重要因素。目前，我國在社會發展進程中，逐漸由以往的計劃經濟體制轉變為市場經濟體制，經濟環境下通貨膨脹因素、利率變化因素以及同行業競爭因素等，均是煤炭企業投資風險產生的前提。在通貨膨脹方面，一旦市場經濟環境下煤炭出現通貨膨脹現象，將會導致煤炭的購買力明顯下降，此種現象將會導致企業投資中期出售時，購買力下降，投資風險上升。在利率變化方面，受國家金融貨幣的影響，利率在市場環境下常處于變動時期，利率的變化將會引起煤炭企業的收益波動，影響投資風險。在同行業競爭方面，煤炭企業的數量日益增多，但市場份額相對較小，煤炭企業的競爭力日益激烈，影響投資風險。2.煤炭企業微觀原因。2.1投資項目管理相對混亂。煤炭企業投資風險的影響因素，不僅包括以政治和經濟為主的宏觀因素，同行也包括以煤炭企業內部管理的微觀因素。在分析煤炭企業投資風險微觀影響因素時，能夠發現投資項目管理相對混亂，是煤炭企業投資風險的重要影響因素之一。目前，不少煤炭企業在發展過程中，其呈現的發展特點主要為規模較小、投資資金較少、風險意識不足等，上述發展特點在一定程度上導致煤炭企業在投資過程中，缺乏對投資風險意識的認識和管理。在風險管理和風險控制相關機制未完善的基礎上，煤炭企業投資項目的管理能力相對不足，相關部門管理者無法對投資項目加以實時跟蹤和處理，導致煤炭企業投資項目管理混亂的同時，其投資風險較大。2.2投資資金的利用不合理。通過對煤炭企業投資風險微觀因素的分析，能夠明確煤炭企業投資資金的利用不合理，是影響其投資風險問題的重要因素。在當前市場經濟體制下，煤炭企業的數量日益增多，而多數的煤炭企業在發展中的特點均為注冊資金較少、規模較小，煤炭企業多以中小型企業為主。此類煤炭企業在市場環境下的發展，在一定程度上缺乏對信用的保證，投資和融資能力相對較多。由于煤炭企業在發展中的規模和資金問題，其在生產經營中無法通過對投資和融資能力的分析，實現對企業發展資金的籌集，導致煤炭企業的投資資金不足。同時，煤炭企業在利用現有資金進行投資時，并未對其投資的項目加以分析，在一定程度上忽視了其所要投資項目的具體情況，導致煤炭企業對投資資金的利用不夠合理，容易引發投資風險。2.3投資人才相對缺乏。在煤炭企業投資過程中，投資人才是提升企業投資水平的重要基礎和前提。通過對當前煤炭企業投資風險問題的分析，能夠發現投資人才相對缺乏，導致煤炭企業在對外投資過程中，無法從專業的角度對投資風險加以分析，最終提升煤炭企業投資風險的發生率。根據對煤炭企業的發展分析，可以發現不少煤炭企業在市場經濟體制下的管理模式仍相對落后，現代化管理水平相對較低。其對外投資能力仍處于初始階段，企業內部的投資人才相對較少，現有的煤炭企業投資人才缺乏投資相關專業知識，綜合素質能力也相對不足。煤炭企業現有的投資人才在企業對外投資過程中，在把握市場時通常主要依靠市場經驗和自身對項目投資的直覺，此種現象導致煤炭企業投資的不科學性，無法形成具有獨特特色的經營模式，最終引發煤炭企業的投資風險。

四、煤炭企業投資風險的防范研究

1.加強對煤炭企業投資決策程序的管理。通過對當前煤炭企業投資風險的中存在的問題分析，能夠明確其項目決策情況對于煤炭企業投資風險具有重要影響。因此，在日后提升煤炭企業投資風險防范能力過程中，要充分加強對煤炭企業投資決策程序的管理。首先，煤炭企業管理者要充分加強對企業投資項目的重視，對其投資項目進行科學合理的分析，明確煤炭企業所要投資項目的具體方案，并通過企業決策層開會的方式，實現對企業投資項目方案的探討，以此實現對煤炭企業投資項目的規劃。其次，煤炭企業管理者在對投資項目進行分析和規劃后，應對所要投資的項目進行實際的深入調研，從實際角度出發，做好所要投資項目的資料收集，為投資項目做好投資前期的研究工作，為投資項目的可行性奠定堅實的基礎。最后，煤炭企業要建立完善的項目立項過程，對投資項目進行嚴格的評估，進一步實現對投資項目主體的約束，從而實現對煤炭企業投決策的科學化管理。2.加強對科學投資決策方法的合理應用。在提升煤炭企業投資風險防范能力過程中，要通過對當前煤炭企業投資風險的分析，進一步實現對投資決策方法的研究，加強對科學投資決策方法的合理應用。在選擇科學合理投資決策方法時，企業管理者和專業投資人才要加強對以往凈現值法不足之處的了解，明確其投資決策方法的缺陷，并通過對其投資決策方法的創新，實現對投資信息方法的研究。實物期權法是市場經濟體制下新興的一種投資決策方法，該方法在投資項目使用中，能夠使企業投資決策者充分考慮現金流時間價值，明確其柔性價值能夠帶來的科學性。煤炭企業在投資項目發展中，具有風險不確定性，通過對實物期權法的利用，可以明確煤炭企業在項目投資過程中不同階段的投資特點，將市場環境中不斷變化的的信息充分納入到投資項目價值中，從而解決投資風險不確定的問題，降低投資風險發生率。3.提高煤炭企業投資過程的監管能力。在煤炭企業項目投資過程中，對項目投資的監管是尤為必要的。目前，不少煤炭企業在項目投資過程中，其對投資項目的監管能力相對較低，導致煤炭企業無法對投資風險的了解相對不足。因此，在日后防范煤炭企業投資風險時，要充分提高煤炭企業投資過程的監管能力。第一，煤炭企業管理者要根據投資項目的實際情況，建立完善的投資概算審查制度，對投資項目的實際投資金額和投資成本，進行科學合理的測評和掌握，明確煤炭企業投資項目投資責任主體和相關斌的授權審批機制，由此提升煤炭企業投資項目的概算審查能力。第二，企業管理者要在創新管理模式的基礎上，并建立完善的投資項目招標制度，并進一步提升投資項目招標的流程，加強對投資招標工程的管理，實現對投資風險的防范。4.明確煤炭企業的投資戰略目標。在分析煤炭企業項目投資時，能夠明確投資戰略目標的確定，對于項目投資方案的實施具有重要意義。在日后提升煤炭企業項目投資風險防范能力時，應充分明確煤炭企業的投資戰略目標。第一，煤炭企業管理著要充分加強對國家關于煤炭長期發展規劃的分析，結合當前國家關于煤炭產業結構政策的基礎上，明確此投資目標和投資的發展戰略，從而使煤炭企業能夠在項目投資過程中，結合自身的發展優勢和劣勢，尋找與煤炭企業相關的項目加以投資。第二，煤炭企業要確立項目核心目標，應主要以提高經濟實力和綜合競爭年國內里為主要依據，進一步實現對投資方向的定位，通過科學合理項目投資目標的確立，實現對煤炭企業投資風險的防范。

五、結語

在當前信息網絡化時代下，各企業在發展中均實現了對互聯網技術的應用，并在互聯網技術的支持下，促進了企業的全面發展。煤炭是人們生產生活中必不可少的重要資源之一，不少煤炭企業在生產經營中，均通過投資的方式，不斷增強自身的綜合實力和競爭力，以期在市場中占據一席之地。現階段，部分煤炭企業在投資過程中，受諸多因素的影響，其投資風險相對較多，嚴重影響了煤炭企業的可持續發展。針對此現象，本文在研究中從投資決策缺乏科學性與規范性、投資方法具有一定局限性、投資監督管理能力相對較低等方面，展開對煤炭企業投資風險的分析，同時從上述角度展開對風險防范措施的研究。期望通過本文關于煤炭企業投資風險相關內容的研究，為日后促進煤炭企業的可持續發展，提供寶貴的建議。

作者:王利 單位:江蘇省礦業工程集團有限公司

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