外資工業(yè)企業(yè)轉移定價動因分析

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我國外資工業(yè)企業(yè)國際轉讓定價的稅務動機

﹙一﹚出口環(huán)節(jié)是否存在國際轉讓定價的稅務動機從出口環(huán)節(jié)來看，由于我國僅對極少數礦產品征收出口關稅，出口環(huán)節(jié)的國際轉讓定價將不會影響關稅；為了少繳企業(yè)所得稅，企業(yè)會采取“低價出口”的策略將利潤轉移出去，但這又會導致母國企業(yè)所得稅的增加。因此，在出口環(huán)節(jié)企業(yè)是否存在國際轉讓定價的稅務動機，可以通過比較我國和投資母國的企業(yè)所得稅負擔得出結論。2008年以前，我國對外資工業(yè)企業(yè)一直實行以區(qū)域稅收優(yōu)惠為主的鼓勵政策。按照稅收優(yōu)惠程度，我們把這些外資工業(yè)企業(yè)所在地分為三類，具體適用稅率見表1。2008年以后，外資企業(yè)和內資企業(yè)統一實行25%的基本稅率。我們選取累計對華直接投資額最大的國家或地區(qū)，按投資來源地把外資工業(yè)企業(yè)也分為三大類：一類投資來源于美國、日本、英國、法國、德國、加拿大、澳大利亞、荷蘭、意大利、瑞士等發(fā)達國家；二類投資來源于新加坡、韓國、泰國、馬來西亞、印度尼西亞、菲律賓等新興工業(yè)國家和我國港澳臺地區(qū)，其中來自港澳臺地區(qū)的投資總額占全部外資總額的比例接近40%；三類投資來源于維爾京群島、開曼群島、百慕大、薩摩亞和巴拿馬等低稅率避稅地。這三類外資工業(yè)企業(yè)投資母國的企業(yè)所得稅具體稅率如表2所示。具體分析如下：1.投資來源于發(fā)達國家的一類企業(yè)。除瑞士外，發(fā)達國家的企業(yè)所得稅稅率都較高，并對跨國公司的國外所得征收所得稅，其稅率一般都超過30%，高于我國外資企業(yè)的實際稅率，且發(fā)達國家一般與我國都簽訂了避免雙重征稅的協定，實行免稅法或者抵免法。在我國企業(yè)所得稅法改革前后，除投資母國為瑞士的外資工業(yè)企業(yè)在適用24%、30%和25%稅率時存在通過“低價出口”的避稅動機外，來自發(fā)達國家的企業(yè)都不存在向外轉移利潤的避稅動機。2.投資來源于新興工業(yè)國家或地區(qū)的二類企業(yè)。2008年之前，對設在經濟特區(qū)等一類地區(qū)的企業(yè)來說，均不存在“低價出口”的避稅動機。對設在沿海經濟開發(fā)區(qū)的企業(yè)來說，在“兩免三減半”優(yōu)惠到期前，不存在“低價出口”的避稅動機；優(yōu)惠到期后，只有投資來源于新加坡和港澳地區(qū)的企業(yè)存在“低價出口”的避稅動機。對設在其他地區(qū)的企業(yè)來說，在“兩免三減半”優(yōu)惠到期前，均不存在“低價出口”的避稅動機；優(yōu)惠到期后，除了投資來源于菲律賓和印度尼西亞的企業(yè)之外，其余二類企業(yè)都有“低價出口”的避稅動機。2008年以后，則只有投資來源于新加坡和港澳地區(qū)的企業(yè)存在直接避稅的動機。3.投資來源于避稅港地區(qū)的三類企業(yè)。避稅港地區(qū)實行零所得稅或極低的象征性所得稅，且不同的避稅港有不同的優(yōu)惠稅制，企業(yè)可選擇適合的避稅地區(qū)轉移利潤。理論上，投資來源于避稅港地區(qū)的三類企業(yè)都應當有“低價出口”的避稅動機。﹙二﹚進口環(huán)節(jié)是否存在國際轉讓定價的稅務動機從進口環(huán)節(jié)來看，國際轉讓定價也會影響企業(yè)的進口關稅和企業(yè)所得稅負擔。一方面，企業(yè)為了少繳關稅，會采取“低價進口”的策略，即壓低從國外關聯企業(yè)進口的產品價格，但“低價進口”會降低外資企業(yè)的進口成本，增加其利潤而多繳企業(yè)所得稅。另一方面，為了少繳企業(yè)所得稅，企業(yè)會采取“高價進口”策略，但又會導致關稅負擔增加。下面以實現企業(yè)稅后總利潤最大化為目標，建立一個簡單模型來進行具體分析。假設B為我國外資工業(yè)企業(yè)，A為其國外的母公司，A向B出口中間產品；一單位產成品僅需要一單位中間產品；模型中只考慮企業(yè)所得稅和關稅，不考慮其他稅費；改變中間產品進口價格并不影響B(tài)公司的銷售價格決策和產品銷售量。設定：PA為A企業(yè)生產該中間產品的單位成本；PO為B企業(yè)從A企業(yè)進口中間產品的正常價格；Q為B企業(yè)進口中間產品的數量；PB為B企業(yè)銷售產成品的價格；r為我國關稅稅率；TA為A國企業(yè)所得稅稅率；TB為我國企業(yè)所得稅稅率。則可以求出：A公司的稅后利潤為：﹙P0−PA﹚×Q×﹙1−TA﹚﹙1﹚B公司的稅后利潤為：﹙PB−PO−POr﹚×Q×﹙1−TB﹚﹙2﹚稅后總利潤為：R=﹙P0−PA﹚×Q×﹙1−TA﹚+﹙PB−PO−POr﹚×Q×﹙1−TB﹚﹙3﹚如果企業(yè)為逃避稅收采用國際轉讓定價策略，B企業(yè)從A企業(yè)進口中間產品的價格改變?yōu)镻٭，那么稅后總利潤為：R٭=﹙P٭−PA﹚×Q×﹙1−TA﹚+﹙PB−P٭−P٭r﹚×Q×﹙1−TB﹚﹙4﹚對公式﹙4﹚和公式﹙3﹚左右分別求差，整理后可得：ΔR=ΔP×Q×［TA−TB+r﹙1−TB﹚］﹙5﹚其中：ΔR=R٭−R，為稅后總利潤的變化量；ΔP=PO−P٭，為產品正常進口價格與國際轉讓定價后進口價格的差。企業(yè)國際轉讓定價的目標應該是使得ΔR=R٭−R>0，若TA−TB+r﹙1−TB﹚>0，則企業(yè)應該通過國際轉讓定價使得ΔP=PO−P٭>0，這時企業(yè)存在“低價進口”以逃避我國關稅的動機；若TA−TB+r﹙1−TB﹚<0，則企業(yè)應該通過國際轉讓定價使得ΔP=PO−P٭<0，這時企業(yè)存在“高價進口”以逃避我國企業(yè)所得稅的動機；若TA−TB+r﹙1−TB﹚等于或接近于0，則企業(yè)在進口環(huán)節(jié)應該不存在國際轉讓定價動機，因為國際轉讓定價也存在成本。下面我們結合TA、TB及r的數據進行分析。隨著經濟全球化及入世程度加深，我國的關稅稅率逐漸降低，從1992年的43.2%下降到2010年的9.8%，且在具體實施中還另有減免措施，因而實際關稅稅率并不高，從而使TA−TB+r﹙1−TB﹚值逐漸變小﹙參見表3和表4﹚。對上述三類外資工業(yè)企業(yè)國際轉讓定價的稅務動機分析如下：1.投資來源于發(fā)達國家的一類企業(yè)。從TA−TB+r﹙1−TB﹚的具體值來看，在2008年企業(yè)所得稅改革前后，除了適用30%稅率的投資來源于瑞士的企業(yè)外，其余的企業(yè)母國所得稅稅率都高于或等于我國的所得稅稅率，TA−TB≥0，TA−TB+r﹙1−TB﹚>0，因而企業(yè)存在“低價進口”以逃避我國關稅的動機。2.投資來源于新興工業(yè)國家或地區(qū)的二類企業(yè)。2008年前，設在經濟特區(qū)等一類地區(qū)的企業(yè)均存在“低價進口”以逃避我國關稅的動機；設在沿海經濟開發(fā)區(qū)的企業(yè)，除投資來源于澳門地區(qū)的企業(yè)在2004年至2007年存在“高價進口”以逃避我國企業(yè)所得稅的動機外，其余均存在“低價進口”以逃避我國關稅的動機；設在其他地區(qū)的企業(yè)，除了投資來源于新加坡和港澳地區(qū)的企業(yè)在“兩免三減半”到期后存在“高價進口”以逃避我國企業(yè)所得稅的動機外，其余均存在“低價進口”以逃避我國關稅的動機。2008年后，只有投資來源于港澳地區(qū)的企業(yè)存在“高價進口”以逃避我國企業(yè)所得稅的動機，其余則存在“低價進口”以逃避我國關稅的動機。3.投資來源于避稅港地區(qū)的三類企業(yè)。2008年前，全部企業(yè)在兩年免稅期間、一類地區(qū)的企業(yè)在三年減半征收期間、設在沿海經濟開發(fā)區(qū)的企業(yè)在2001年減半征收期間均存在“低價進口”以逃避我國關稅的動機，其余均存在“高價進口”以逃避我國企業(yè)所得稅的動機。2008年后，企業(yè)存在“高價進口”以逃避我國企業(yè)所得稅的動機。﹙三﹚通過國際轉讓定價進行“三角避稅”的可能性分析由以上分析可以看出，投資來源于發(fā)達國家和新興工業(yè)國家或地區(qū)的外資工業(yè)企業(yè)，在多數情況下均不存在通過從投資母國的關聯企業(yè)“低價出口”和“高價進口”的國際轉讓定價以逃避我國企業(yè)所得稅的動機。而由于避稅港地區(qū)的企業(yè)所得稅稅率幾乎為0，投資來源于避稅港地區(qū)的企業(yè)幾乎都可以通過“低價出口”和“高價進口”來逃避我國企業(yè)所得稅而獲利。在這種情況下，發(fā)達國家和新興工業(yè)國家或地區(qū)的跨國公司無法通過“直接避稅”方式達到滿意的避稅效果，就可能在百慕大、維爾京群島、開曼群島、薩摩亞和巴拿馬等避稅港設立關聯公司，把避稅港的關聯公司作為簿記中心，負責簽訂虛擬合同和進行賬務處理，從而把投資母國和東道國的利潤都集中到避稅港，實現全球利潤最大圖1跨國公司國際轉讓定價“三角避稅”模式圖化，這種模式被稱為“三角避稅”﹙見圖1﹚。理論上講，我國外資工業(yè)企業(yè)利用避稅港地區(qū)來進行“三角避稅”的動機應該明顯。隨著跨國公司對華投資增加，我國外資企業(yè)的進出口額也不斷增加。從1998年開始，我國外資企業(yè)的進口額占全國進口總額的比率超過50%；從2001年開始，其出口額占全國出口總額的比率也超過了50%。為了探討我國外資企業(yè)是否存在“三角避稅”的動機，下面實證考察我國進出口的國別或地區(qū)的結構和投資來源的國別或地區(qū)結構之間的關系，并驗證其是否顯著受到稅率等因素的影響。1.模型及假設由于面板數據模型的變量取值都帶有時間序列和橫截面的兩重性，為分析我國外資工業(yè)企業(yè)進出口是否存在明顯的通過國際轉讓定價實現“三角避稅”的動機，筆者選擇了解釋變量包括反映是否有實質性經營活動的對華投資額FDI、反映市場規(guī)模的GDP、企業(yè)所得稅CTAX和關稅TAR的面板數據模型，并假設我國外資工業(yè)企業(yè)“三角避稅”動因明顯。根據假設，企業(yè)國際轉讓定價方式主要不是通過與母公司或投資國的關聯公司進行直接業(yè)務往來，而是與避稅港的關聯公司進行間接業(yè)務往來。因而其與我國的進出口貿易額不受其對華投資額FDI及反映其市場規(guī)模大小的GDP的影響，而只顯著地受企業(yè)所得稅稅率的影響；對于“三角避稅”動因不明顯的投資來源國或地區(qū)，實證結果應剛好相反。具體模型如下：IMEXP=C+β1FDI+β2GDP+β3CTAX+β4TAR+ε﹙6﹚其中，IMEXP為投資來源國或地區(qū)與中國的進出口總額，FDI為對華直接投資額，GDP為投資來源國或地區(qū)的國內生產總值，CTAX、TAR分別為投資來源國或地區(qū)的企業(yè)所得稅稅率和關稅稅率。2.數據選取從《中國統計年鑒》中選取1999年~2008年的數據，研究在我國外商直接投資額排名前24位的國家和地區(qū)各年與我國的進出口總額﹙百萬美元﹚IMEXP、對華投資額﹙FDI﹚、當年該國的GDP、企業(yè)所得稅率CTAX、關稅率TAR之間的關系。這24個國家和地區(qū)具體包括10個發(fā)達國家，9個新興工業(yè)國家和地區(qū)以及5個避稅港。根據2000年6月26日經合組織的《認定和消除有害稅收行為的進程》報告，本模型涉及的5個避稅港均屬于沒有實質性經營活動的避稅地。因而將我國累計實際直接投資額排前24位的國家和地區(qū)分為兩組：第一組包括美國、加拿大、英國、德國、法國、意大利、瑞士、荷蘭、中國香港、中國臺灣、中國澳門、日本、韓國、新加坡、馬來西亞、泰國、印度尼西亞、菲律賓和澳大利亞；第二組包括開曼群島、百慕大、薩摩亞、巴拿馬、維爾京群島。分別利用模型﹙6﹚檢驗來自各投資來源國或地區(qū)的FDI是否存在“三角避稅”動機。3.實證結果﹙1﹚隨機效應模型和固定效應模型檢驗結果﹙見表5﹚根據表5和表6的數據分析結果，對于第一組的國家或地區(qū)來說，被解釋變量IMEXP和解釋變量FDI在5%的顯著性水平下正相關，FDI對其進出口有顯著的正影響，其對中國的投資額每增加100萬美元，就增加47萬美元的進出口總額。除被解釋變量CTAX外，各變量的系數都通過了5%的顯著性檢驗。該結果表明，投資來源國家或地區(qū)的企業(yè)所得稅稅率高低并未對其與中國的進出口總額產生顯著影響；而一國對華投資額越大、國內生產總值越大或關稅稅率越小，其與我國的進出口貿易額也越大。根據假設，投資來源于這些國家或地區(qū)的外資工業(yè)企業(yè)應該是直接與我國進行進出口貿易，其通過避稅港實現“三角避稅”的證據不明顯。對于第二組的5個避稅港來說，其進出口總額與對華投資額并不顯著相關，除被解釋變量IMEXP﹙−1﹚外，各變量系數都不能通過10%水平下的顯著性檢驗。該結果表明，5個避稅港與中國進出口總額均未明顯受到其對華投資額、國內生產總值等因素的影響，它們與中國的進出口貿易可能存在自身的特點。如目前在維爾京群島上注冊的80多萬家企業(yè)中，有30多萬家系中國人開辦，它們與中國的進出口貿易可能還存在著中資企業(yè)的避稅動機。

我國外資工業(yè)企業(yè)國際轉讓定價的非稅動機

﹙一﹚合資合作企業(yè)中的外方侵占中方利潤外商對華投資最初以中外合資和合作的方式為主。2000年后，外商獨資比例逐漸超過50%，成為最主要的投資方式。據商務部的統計數據，近年來我國外商直接投資項目和實際投資額中，以合資企業(yè)和合作企業(yè)形式的投資比例仍占20%。國內學者樂為和陳潔﹙2004﹚［18］的研究則認為，在華投資的跨國公司在共有股權企業(yè)中的股權比重是其轉讓定價的重要原因，其國際轉讓定價動機的強弱與股權份額呈負相關關系。下面通過建模來探討合資或合作企業(yè)是否存在侵占中方利潤的動機。設母公司A所在國或地區(qū)的企業(yè)所得稅稅率為TA，國內子公司B的企業(yè)所得稅實際稅率為TB，名義稅率為Tb，當年B公司產生的合理利潤為R，為侵吞本應屬于中方的稅后利潤而利用國際轉讓定價轉移出去的利潤為r，母公司A占有子公司B的股權份額為k。由于企業(yè)將利潤轉移出去有“低價出口”和“高價進口”兩種方式，從利潤最大化出發(fā)，這里不考慮關稅因素的影響，只分析“低價出口”這種不會引起關稅增加的情況。下面把母公司A所在地分為兩類，一類是對在我國所得實行免稅法的國家或地區(qū)，另一類是對在我國所得實行抵免法和稅收饒讓抵免法的國家或地區(qū)，分別分析這些國家或地區(qū)的母公司在對華投資過程中以集團稅后利潤最大化為目標的國際轉讓定價決策。1.對在我國所得實行免稅法的國家或地區(qū)的母公司的國際轉讓定價決策對在我國的投資所得實行免稅法的國家和地區(qū)有德國、法國、新加坡、中國臺灣、中國香港等，母公司A在國際轉讓定價前從子公司B獲得的稅后利潤為：R×﹙1−TB﹚×k﹙7﹚國際轉讓定價后母公司A從子公司B獲得的稅后利潤為：r×﹙1−TA﹚+﹙R−r﹚×﹙1−TB﹚×k﹙8﹚實施國際轉讓定價后的稅后利潤應大于此前的稅后利潤，即有：r×﹙1−TA﹚+﹙R−r﹚×﹙1−TB﹚×k>R×﹙1−TB﹚×k﹙9﹚公式﹙9﹚可轉換為：k<﹙1−TA﹚/﹙1−TB﹚﹙10﹚下面結合TA、TB的實際數據進行計算分析，計算結果如表7所示。2008年之前，合資或合作企業(yè)在剛開始盈利的兩年免稅期間，通過國際轉讓定價獲利的股權比例要求最嚴格，中德、中法、中新及港資和臺資的合資或合作企業(yè)中，外方和港臺方所占股權比例必須分別小于62%、67%、80%、84%和75%，母公司才能通過國際轉讓定價獲利。隨著適用稅率的提高，股權比例要求的上限也逐步提高。“兩免三減半”優(yōu)惠期結束后，新加坡、香港在沿海經濟開發(fā)區(qū)投資的合資或合作企業(yè)不存在股權比例要求，新加坡、香港和臺灣在三類其他地區(qū)投資的合資或合作企業(yè)也不存在股權比例要求，均可通過國際轉讓定價獲利。2008年之后，中德合資或合作企業(yè)中，只要德方所占股權比例小于82%，就可通過國際轉讓定價獲利；中法合資或合作企業(yè)中只要法方所占股權比例小于89%，也可通過國際轉讓定價獲利；而中新合資或合作企業(yè)、臺資企業(yè)和港資企業(yè)則不再存在股權比例要求，均可通過國際轉讓定價獲利。2.對在我國所得實行稅收抵免和饒讓抵免的國家的母公司的國際轉讓定價決策英國、日本、加拿大、韓國和澳大利亞等國對在我國投資所得實行稅收抵免和饒讓抵免。其一般做法是：對國外子公司稅后所得均按照子公司所在國的企業(yè)所得稅的名義稅率進行抵免。2008年前，我國外資企業(yè)所得稅名義稅率為33%，2008年后為25%。其中，美國對在我國投資所得實行稅收抵免，但不實行饒讓抵免。母公司A在國際轉讓定價前從子公司B獲得的利潤為：R×﹙1−TB﹚×k×［1−﹙TA−Tb﹚］﹙11﹚母公司A在國際轉讓定價后從子公司B獲得的利潤為：r×﹙1−TA﹚+﹙R−r﹚×﹙1−TB﹚×k×［1−﹙TA−Tb﹚］﹙12﹚要使國際轉讓定價后的利潤大于轉讓定價前的利潤，則：r×﹙1−TA﹚+﹙R−r﹚×﹙1−TB﹚×k×［1−﹙TA−Tb﹚］>R×﹙1−TB﹚×k×［1−﹙TA−Tb﹚］﹙13﹚上式可轉換為：k<﹙1−TA﹚/［﹙1−TB﹚×﹙1+Tb−TA﹚］﹙14﹚下面結合TA、TB及Tb的實際數據進行計算分析，計算結果如表8所示。2008年之前，由于美國對來源于我國的投資所得不實行稅收饒讓抵免，因此中美合資或合作企業(yè)中只要美方所占股權比例低于94%，都可以通過國際轉讓定價獲利。在剛開始盈利的頭兩年免稅期間，中英、中日、中加、中澳和中韓的合資或合作企業(yè)在外方所占股權比例分別小于70%、65%、66%、70%和72%時，母公司都能通過國際轉讓定價獲利。隨著適用稅率的提高，股權比例要求的上限也逐步提高。中美合資或合作企業(yè)在免稅期間不存在股權比例要求，在三類其他地區(qū)設立的中英、中澳和中韓合資或合作企業(yè)在“兩免三減半”優(yōu)惠期結束后也不存在股權比例要求，均可通過國際轉讓定價獲利。2008年后，中美、中英、中日、中加、中澳和中韓合資或合作企業(yè)在外方所占股權比例分別小于95%、98%、95%、97%、98%和99%時，均可通過國際轉讓定價獲利。從上面的分析可以看出，只要中外合資或合作企業(yè)中的外方所占股權比例符合一定條件，外方股東都可以通過國際轉讓定價侵占本應屬于中方的稅后利潤，通過逃避中國企業(yè)所得稅而獲利。在我國合資或合作企業(yè)的管理實務中，由于中方存在多重委托及信息不對稱等問題，對外方的監(jiān)督較弱，給外方實施國際轉讓定價提供了機會。而從股權結構的變化來看，越來越多的外商采取增資擴股等方式控股經營，控制企業(yè)的進出口定價權，使其能通過國際轉讓定價將利潤轉移出去。﹙二﹚規(guī)避匯率風險規(guī)避匯率風險也是我國外資工業(yè)企業(yè)國際轉讓定價的動機之一。世界各國都在鑄造和使用本國貨幣，而且?guī)胖狄话愣荚诤苄〉姆葍炔▌樱珜τ趽碛猩蟽|甚至上百億美元資產的跨國公司而言，這種波動卻可能會對公司資產價值和經濟利益產生巨大影響。因此，如何規(guī)避匯率風險是每個跨國公司必須解決的重要問題。一般的做法是，如果跨國公司預期某種貨幣會貶值，則會讓下屬子公司與投資于該東道國的子公司之間進行關聯交易，通過購銷貨物、資金借貸、無形資產交易與勞務服務等國際轉讓定價方式，把資金從貨幣貶值的國家轉移到幣值較為穩(wěn)定或是預期貨幣會升值的國家。改革開放以來，我國人民幣匯率的波動比較明顯。1980年到1994年，我國實行的是雙重匯率制度，人民幣兌美元匯率從1.498持續(xù)貶值到8.619；1994年到2004年，人民幣與美元非正式掛鉤，匯率在8.27到8.28窄幅范圍內浮動，匯率基本保持穩(wěn)定；從2005年中期開始，我國開始實行以市場供求為基礎、參考一籃子貨幣進行有調節(jié)、有管理的浮動匯率制度，人民幣總體逐漸升值，但每個月的匯率仍有波動，而這對跨國公司的大宗交易量和交易額會產生一定的影響。近年來，美國多次通過制裁法案干涉中國匯率，對人民幣升值施壓，遭到我國堅決反對。加之我國貨幣還不能完全自由兌換，外資企業(yè)缺少了規(guī)避匯率風險的工具，因而外資企業(yè)就會采用國際轉讓定價的方式來繞開我國的外匯管制，將利潤匯出國外。﹙三﹚規(guī)避國內社會政策風險東道國政治與政策的穩(wěn)定性是跨國公司進行海外投資時必須考慮的重要因素，政權的更迭或是政策的重大變化，均可能對跨國公司的子公司造成嚴重影響。為應對政策風險，跨國公司就可能通過國際轉讓定價的方式來規(guī)避子公司所在國的社會政策風險。其一般做法是：當外資企業(yè)預期到東道國的政策將發(fā)生變化，且可能會危及到公司的經濟利益時，外資企業(yè)就會與國外關聯公司進行交易，通過購銷貨物、資金借貸、無形資產交易與勞務服務等國際轉讓定價方式，把公司資金轉移到社會政策環(huán)境相對穩(wěn)定的關聯公司所在國。改革開放以來，我國經濟持續(xù)增長，投資的硬環(huán)境和軟環(huán)境都有了較大的改善，但國際政治環(huán)境復雜，國際反華勢力捏造“中國威脅論”，并存在中日政治摩擦、中美貿易摩擦、臺海局勢、南海爭端等問題，這些都可能導致外資企業(yè)通過國際轉讓定價轉移資金，以規(guī)避社會政策風險。再加上我國處于改革的進程中，部分政策存在不穩(wěn)定性，一些地方政府管理缺乏透明度，也會使外資企業(yè)通過國際轉讓定價轉移利潤。

1.投資來自歐美和日本等發(fā)達國家的外資工業(yè)企業(yè)通過“高價進口”和“低價出口”方式向外轉移利潤直接逃避我國企業(yè)所得稅的動機不強，但具有通過“低價進口”方式逃避我國關稅的動機，這一動機隨著我國近年來進口關稅水平的降低而減弱?！暗蛢r進口”會增加我國企業(yè)所得稅的負擔，而2008年后一類、二類地區(qū)所得稅稅率提高，使這些地區(qū)的企業(yè)“低價進口”的動機減弱，投資于三類地區(qū)的企業(yè)則由于所得稅稅率降低而使這一動機增強。2.投資來源于新興工業(yè)國家和地區(qū)的外資工業(yè)企業(yè)，2008年以前大多存在“低價進口”以逃避我國關稅的動機；2008年以后，投資來源于港澳地區(qū)的企業(yè)存在“高價進口”以逃避我國企業(yè)所得稅的動機，其余企業(yè)則存在以“低價進口”逃避我國關稅的動機。2008年以前，新加坡和港澳地區(qū)投資于二類地區(qū)的企業(yè)和投資于三類地區(qū)的大部分企業(yè)在“兩免三減半”優(yōu)惠到期后，存在“低價出口”轉移利潤以逃避我國企業(yè)所得稅的動機；2008年以后，只有投資來源于新加坡和港澳地區(qū)的企業(yè)存在這一動機。3.投資來源于維爾京群島、開曼群島等避稅港的外資工業(yè)企業(yè)，存在通過“高價進口”和“低價出口”以逃避我國企業(yè)所得稅的動機。但投資來源于其他國家和地區(qū)的外資工業(yè)企業(yè)通過避稅港實施國際轉讓定價進行“三角避稅”的證據不明顯，原因可能是近年來各國出于本國稅收利益，紛紛進行“反避稅”立法，加強針對通過“避稅港”進行避稅的審計和國際合作。4.近年來，仍有20%左右的外資工業(yè)企業(yè)采取合資或合作的方式進行投資，并通常由外資控股經營。在這種情況下，只要外方持股小于一定比例，且擁有進出口定價權，就可以通過“低價出口”的方式侵吞本應屬于中方的稅后利潤而獲利，這種可能性在2008年所得稅改革之后進一步增大。5.我國的匯率制度一直在不斷進行改革，匯率存在波動，加之目前我國貨幣還不能完全自由兌換，外資企業(yè)缺少規(guī)避匯率風險的工具。此外，長期以來我國對于外商匯回其投資利潤有著嚴格的時間限定，這些均會導致外資企業(yè)盡可能通過國際轉讓定價將利潤轉移出去，以避免匯率變動帶來的風險。6.外資企業(yè)出于對中國政治穩(wěn)定和政策連續(xù)性的擔憂，會通過國際轉讓定價將利潤轉移出去，盡快收回投資，規(guī)避社會政策風險。中小外資企業(yè)抗風險能力較弱，追求短期利益最大化，其規(guī)避政策風險的動機會更強一些。

本文作者：龍朝暉王妍周麗賢工作單位：中山大學