如何提升金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)能力

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【摘要】為加快實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展、紓解中小微企業(yè)融資難、融資貴，各級政府出臺了很多政策，金融業(yè)也推出了許多創(chuàng)新產(chǎn)品讓利中小微企業(yè)，但這些措施難以從根本上解決問題。中小微企業(yè)抵押不足、缺乏擔(dān)保、賬務(wù)透明度低、融企信息不對稱等，是構(gòu)成中小微企業(yè)融資難的重要原因。本文探討依托大數(shù)據(jù)發(fā)展新基建，構(gòu)建“金融+稅務(wù)+網(wǎng)商+新基建”的服務(wù)平臺，形成企業(yè)信用評價(jià)數(shù)據(jù)庫，設(shè)立政府、金融、企業(yè)和民間組織擔(dān)保基金，為中小微企業(yè)提供“財(cái)務(wù)分析+融資擔(dān)保+產(chǎn)銷路徑”的一站式融資服務(wù)。

【關(guān)鍵詞】大數(shù)據(jù)；金融服務(wù)；實(shí)體經(jīng)濟(jì)

一、金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展現(xiàn)狀

（一）實(shí)體經(jīng)濟(jì)的內(nèi)涵。很多學(xué)者認(rèn)為“實(shí)體經(jīng)濟(jì)是指經(jīng)濟(jì)運(yùn)行以有形的物質(zhì)為載體、進(jìn)入市場的要素以物質(zhì)形態(tài)為主體的經(jīng)濟(jì)活動”[1]。1997年東南亞金融危機(jī)爆發(fā)，很多學(xué)者提出“虛擬經(jīng)濟(jì)”，認(rèn)為金融是與實(shí)體經(jīng)濟(jì)對立的虛擬經(jīng)濟(jì)。國家金融與發(fā)展實(shí)驗(yàn)室特聘高級研究員楊曉秋指出“實(shí)體經(jīng)濟(jì)廣義是指除金融投資以外的行業(yè)；狹義是指制造業(yè)。由于房地產(chǎn)在我國具有超級資產(chǎn)屬性，一般不把它看作實(shí)體經(jīng)濟(jì)，因此實(shí)體經(jīng)濟(jì)是指除金融投資和房地產(chǎn)以外的行業(yè)”。基于可操作性，本文討論的實(shí)體經(jīng)濟(jì)指金融投資以外的行業(yè)。（二）金融和實(shí)體經(jīng)濟(jì)的關(guān)系。經(jīng)濟(jì)發(fā)展，實(shí)業(yè)為本，實(shí)體經(jīng)濟(jì)是金融存在的根基。金融衍生自實(shí)體經(jīng)濟(jì)支付結(jié)算的需要，通過融通資金、清算和支付，成為助推實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的工具。總書記強(qiáng)調(diào)“經(jīng)濟(jì)是肌體，金融是血脈，兩者共生共榮、不可分割”。為實(shí)體經(jīng)濟(jì)服務(wù)是金融健康發(fā)展的基本前提，是防范金融風(fēng)險(xiǎn)的根本舉措。金融最重要的職能是提供保證實(shí)體經(jīng)濟(jì)順暢運(yùn)行的資金循環(huán)體系。（三）金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的產(chǎn)生背景。“2008年國際金融危機(jī)的大背景下提出金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)。華爾街的次貸危機(jī)，揭示了美國金融與實(shí)體經(jīng)濟(jì)嚴(yán)重脫節(jié)的缺陷，讓很多專家學(xué)者認(rèn)識到金融創(chuàng)新的邊界以及國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展必須立足于實(shí)體經(jīng)濟(jì)的客觀現(xiàn)實(shí)”[2]。2011年中央經(jīng)濟(jì)工作會議上明確提出了“金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)”。2012年第四次全國金融工作會議上確定了“金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)”的總方針。2015年第十三個(gè)五年規(guī)劃提到要提高金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)效率。2021年“金融機(jī)構(gòu)要堅(jiān)守服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的本分”被首次寫入政府工作報(bào)告。（四）我國金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的舉措。目前提升金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的舉措主要有以下四個(gè)方面：一是政府制定財(cái)稅金融優(yōu)惠政策，減稅降費(fèi)、降息免息等[3]。自2018年以來對金融機(jī)構(gòu)向小微企業(yè)和個(gè)體工商戶發(fā)放小額貸款取得的利息收入，免征增值稅，實(shí)體企業(yè)獲取資金成本總體呈下降趨勢。“2020年全年為市場主體減負(fù)達(dá)2.6萬億元，其中減免社保費(fèi)1.7萬億元。2020年金融系統(tǒng)向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)讓利1.5萬億元；普惠小微企業(yè)貸款延期；延長小微企業(yè)融資擔(dān)保降費(fèi)獎(jiǎng)補(bǔ)政策；適當(dāng)降低小微企業(yè)支付手續(xù)費(fèi)；加強(qiáng)對中小外貿(mào)企業(yè)信貸支持。2020年大型商業(yè)銀行普惠小微企業(yè)貸款增長實(shí)際達(dá)到50%以上。將小規(guī)模納稅人增值稅起征點(diǎn)從月銷售額10萬元提高到15萬元、對小微企業(yè)和個(gè)體工商戶年應(yīng)納稅所得額不到100萬元的部分，在現(xiàn)行優(yōu)惠政策基礎(chǔ)上再減半征收所得稅等，均體現(xiàn)政策在進(jìn)一步解決融資難問題”（十四五政府工作報(bào)告）二是政府和金融部門加快“市場基礎(chǔ)設(shè)施”建設(shè)，發(fā)展新基建，以財(cái)政和銀行擔(dān)保基金、企業(yè)反擔(dān)保和股東自擔(dān)方式，大規(guī)模建立和擴(kuò)大公益性中小微企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)擔(dān)保基金，鼓勵(lì)發(fā)展商業(yè)性的擔(dān)保機(jī)構(gòu)或擔(dān)保基金[4-6]。目前小微企業(yè)貸款呈現(xiàn)“量增、面擴(kuò)、價(jià)降、結(jié)構(gòu)優(yōu)化”的特點(diǎn)。截至2020年4月末，普惠小微企業(yè)貸款中，制造業(yè)、批發(fā)零售業(yè)和建筑業(yè)企業(yè)貸款分別占39.3%、29.7%和7.6%，合計(jì)占76.6%[7]。三是推出訂單融資、倉單融資、知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款、應(yīng)收賬款質(zhì)押融資、商譽(yù)質(zhì)押貸款、供應(yīng)鏈金融等創(chuàng)新金融產(chǎn)品。四是構(gòu)建相應(yīng)的支持平臺，把新型的“市場基礎(chǔ)設(shè)施”建設(shè)好，包括大數(shù)據(jù)、金融平臺、幫扶平臺等[8]。五是“互聯(lián)網(wǎng)+金融”助推實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展模式。

二、金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)能力提升的重要性

（一）金融支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展是國家宏觀政策的要求。總書記在2017年全國金融工作會議上強(qiáng)調(diào)：“金融要回歸本源，服從服務(wù)于經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展。為實(shí)體經(jīng)濟(jì)服務(wù)是金融的出發(fā)點(diǎn)和落腳點(diǎn)”。黨的四中全會《決定》明確了“服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的金融重點(diǎn)和方向是健全具有普惠性、競爭性的現(xiàn)代金融體系，并能有效防范和化解金融風(fēng)險(xiǎn)”。“十四五”政府工作報(bào)告指出“讓寶貴的信貸資金流向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)，而不是股市、房市或虛擬經(jīng)濟(jì)。（二）中小微企業(yè)融資難融資貴問題依然突出。各級政府為了緩解中小微企業(yè)難以融資現(xiàn)象，出臺了很多財(cái)稅金融政策，減稅降費(fèi)、降息貼息、科創(chuàng)板等，但實(shí)際上這些措施成效甚微，中小微企業(yè)面臨的問題沒有從根源上解決。一是實(shí)體經(jīng)濟(jì)的融資方式分為直接融資和間接融資。當(dāng)前大多數(shù)中小企業(yè)規(guī)模小、資本實(shí)力有限，難以達(dá)到上市融資條件，直接融資（股票和債券）占比不到20%，金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)能效弱化。二是除了金融產(chǎn)品的制約外，抵押不足、缺乏擔(dān)保、財(cái)務(wù)透明度低、銀企信息不對稱等造成了中小微企業(yè)的弱勢地位。金融業(yè)首先要考慮本金的安全及借貸利差，而中小微企業(yè)的抵押或擔(dān)保缺乏相應(yīng)的授信條件，導(dǎo)致中小企業(yè)融資難，勢必融資貴。（三）肺炎疫情對中國經(jīng)濟(jì)造成了一定影響。2020年肺炎疫情的爆發(fā)，對短期經(jīng)濟(jì)增長產(chǎn)生以下幾方面的影響：一是旅游、零售和餐飲、電影等行業(yè)收入銳減，今年前兩個(gè)月，國內(nèi)企業(yè)債券違約規(guī)模超過250億元，明顯高于去年和前年水平。二是為減少近距離接觸交通受限、企業(yè)延遲復(fù)工,2020年的有效工作日減少了，工資、租金、利息等剛性支出也加大了企業(yè)的現(xiàn)金流壓力。體量較小、固定支出比較大、資金周轉(zhuǎn)困難的中小微企業(yè)舉步維艱。三是中國作為世界工廠，是全球產(chǎn)業(yè)鏈和供應(yīng)鏈中的非常重要一環(huán)，中國疫情擴(kuò)散，影響全球供應(yīng)鏈；全球疫情爆發(fā)，影響中國產(chǎn)業(yè)鏈，2020年至2021年，全球經(jīng)濟(jì)產(chǎn)出累計(jì)損失將達(dá)到8.5萬億美元，幾乎抹去之前4年的全部增長。2020年我國國內(nèi)生產(chǎn)總值雖然突破100萬億元大關(guān)，比上年增長2.3%，貨物貿(mào)易進(jìn)出口總值達(dá)32.16萬億元，同比增長1.9%，但是在微觀層面，實(shí)體經(jīng)濟(jì)的部分領(lǐng)域仍然資金短缺嚴(yán)重，融資需求強(qiáng)烈。

三、金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)能力提升的途徑

解決中小微企業(yè)融資難融資貴問題，可從根源、平臺、風(fēng)控、物聯(lián)等四個(gè)方面入手。（一）強(qiáng)化內(nèi)部治理，提升核心能力，建立中小微良好的股權(quán)結(jié)構(gòu)、管理體系和治理體系，避免僅從技術(shù)和資金方面進(jìn)行扶持，從根源上解決中小微企業(yè)融資難信用不足問題。（二）打造“金融+稅務(wù)+網(wǎng)商+新基建”的大數(shù)據(jù)服務(wù)平臺。“我國中小微企業(yè)總量規(guī)模大，目前占全部市場主體比重99%以上，產(chǎn)出GDP60%以上，稅收50%以上，就業(yè)崗位80%以上”。但由于中小微企業(yè)過度擁擠競爭、覆蓋地域廣、盈利能力差、議價(jià)能力差、創(chuàng)新度不高、管理不規(guī)范，信息收集難、融資難等問題，平均壽命較短。因此迫切需要構(gòu)建集互聯(lián)網(wǎng)、物聯(lián)網(wǎng)、稅收、金融、新型基礎(chǔ)設(shè)施為一體的大數(shù)據(jù)服務(wù)平臺，強(qiáng)化企業(yè)信用評價(jià)體系和信用數(shù)據(jù)庫，把購銷雙方的信用狀況綜合量化評分，把平臺內(nèi)企業(yè)的購銷狀況、檔案年限、認(rèn)證狀態(tài)、客戶評價(jià)、商業(yè)糾紛、投訴狀況、營收狀況、產(chǎn)銷路徑等納入信用平臺指數(shù)統(tǒng)計(jì)系統(tǒng)，做到“無準(zhǔn)入門檻、不注重評級和客戶授信”，從而簡化流程、管控風(fēng)險(xiǎn)，使中小企業(yè)融資簡便快捷。目前山東省稅務(wù)局、銀保監(jiān)會、地方金融辦聯(lián)合打造“山東省銀稅互動融資服務(wù)平臺”，該平臺是以納稅信用信息為基礎(chǔ)的“互聯(lián)網(wǎng)+稅務(wù)+金融”政府性融資服務(wù)平臺。可在此基礎(chǔ)上配套新型基礎(chǔ)設(shè)施，在依法合規(guī)、企業(yè)授權(quán)的前提下，用數(shù)據(jù)、用模型，進(jìn)行定量分析的方法，為中小微企業(yè)提供采購、生產(chǎn)、銷售等環(huán)節(jié)物流路徑，使其經(jīng)營可視化，并為中小微企業(yè)提供“一站式”在線融資服務(wù)，減少授信和評級環(huán)節(jié)，大大降低融資成本。（三）采取線上和線下兩種風(fēng)控模式。線上以大數(shù)據(jù)服務(wù)平臺信用資料為依托，與阿里巴巴、騰訊、京東等網(wǎng)商平臺合作，進(jìn)一步驗(yàn)證相關(guān)企業(yè)和客戶信息，作為信用貸款依據(jù)；線下除政府和銀行外，設(shè)立民間組織擔(dān)保基金，農(nóng)村以鄉(xiāng)鎮(zhèn)為單位，城鎮(zhèn)以社區(qū)為單位，每戶每年繳納不超過100元的基金，凡參與者給予融資優(yōu)惠。民間擔(dān)保基金的發(fā)展是一個(gè)長期思想轉(zhuǎn)變過程，需要以戶帶村、以村帶鎮(zhèn)、以片帶區(qū)，達(dá)到互惠互利、互幫互融的良好環(huán)境。（四）加快“新型基礎(chǔ)設(shè)施”建設(shè)，深入發(fā)展新基建，打通中小微企業(yè)的融資和營銷通道，使“金融業(yè)的資金流、數(shù)據(jù)庫的信息流與工商業(yè)的商品流對接”。總之，金融業(yè)要進(jìn)一步拓寬信貸產(chǎn)品的模式和使用路徑，疏通金融進(jìn)入實(shí)體經(jīng)濟(jì)的通道。設(shè)立發(fā)展民間組織擔(dān)保基金，減輕財(cái)政資金壓力，有效補(bǔ)充政府和銀行擔(dān)保基金的不足。中小微企業(yè)也要不斷加強(qiáng)自身建設(shè)，提升競爭力，壯大自身力量。只有各方合力，通過構(gòu)建“金融+稅務(wù)+網(wǎng)商+新基建”的大數(shù)據(jù)服務(wù)平臺，編織好新基建這張大網(wǎng)，實(shí)施信用擔(dān)保，為政府解決中小微企業(yè)融資難融資貴問題提供決策依據(jù)，才能開辟實(shí)體經(jīng)濟(jì)快捷融資的坦途。

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作者：呂長文 齊艾玲