商業(yè)銀行發(fā)展策略

導語：商業(yè)銀行發(fā)展策略一文來源于網(wǎng)友上傳，不代表本站觀點，若需要原創(chuàng)文章可咨詢客服老師，歡迎參考。

一、金融脫媒在中國的發(fā)展狀況及原因分析

金融脫媒是金融經(jīng)濟發(fā)展的必然產(chǎn)物，伴隨著中國政府相繼出臺的一系列支持資本市場發(fā)展的政策措施，直接融資在獲得迅速發(fā)展，金融脫媒的時代已真正到來。中國金融脫媒主要表現(xiàn)為儲蓄資產(chǎn)在社會金融資產(chǎn)中所占的比重持續(xù)下降，以及社會融資方式由間接融資為主向直、間接融資并重轉換的過程。20世紀90年代以來，隨著滬深證券交易所的相繼成立，直接融資一度發(fā)展較快。2003年，中國非金融部門通過貸款融資的比率高達85%，通過股票和企業(yè)債券等融資約為5%。截至2008年末中國股票流通市值僅占GDP的6%，遠遠低于韓國和中國臺灣地區(qū)在20世紀80年代初16%和54%的水平。由此可見，目前中國直接融資的水平還很低。同時，相關金融數(shù)據(jù)顯示，銀行信貸增長呈現(xiàn)低迷狀態(tài)。2006年2—6月金融機構各項貸款增幅在12%～13.5%之間徘徊，而固定資產(chǎn)投資的增幅卻呈現(xiàn)漸升趨勢。這種現(xiàn)象說明中國金融脫媒正在逐步深化。

中國金融脫媒的主要原因有以下幾個方面：（1）政府積極推動是金融脫媒的直接動因。金融脫媒是市場經(jīng)濟發(fā)展的客觀規(guī)律，而政府主導下直接融資的發(fā)展是金融脫媒的直接動力。近年來政府監(jiān)管部門以推動金融脫媒和金融非中介化為目標的舉措，分散了銀行的金融風險。（2）股票市場發(fā)展進入轉折期。隨著股權分置改革縱深推進、公司治理結構不斷完善，資本市場正處于一個轉折性的發(fā)展階段，股市的融資功能不斷強化，給銀行間接融資帶來巨大壓力。（3）全球各大基金、財團的資金大量涌入中國，不僅分流了公司客戶在銀行的存貸款，而且開始替代銀行提供財務顧問、融資安排等服務，對銀行業(yè)務造成了強有力的沖擊。（4）利率市場化改革也促進了金融脫媒的深化。一方面，銀行現(xiàn)有的以批發(fā)性利差收入為主的盈利模式將發(fā)生重大變化，零售業(yè)務收入與非利差收入的比重將逐步得以提升，銀行對大企業(yè)的資金供給動力正在逐步弱化，比重逐步下降。另一方面，商業(yè)銀行現(xiàn)有的存款定價體系也發(fā)生了重大變化，存款成本意識和存款效益觀念的顯著增強有效約束了銀行存款的增長幅度。（5）人民幣升值帶動了以人民幣計價的金融資產(chǎn)價值上升，客觀上也導致了金融脫媒現(xiàn)象的深化。

二、金融脫媒給商業(yè)銀行帶來的機遇與挑戰(zhàn)

1.金融脫媒改善了商業(yè)銀行外部經(jīng)營環(huán)境。中國證券市場的發(fā)展，企業(yè)融資渠道的拓寬，有利于改善企業(yè)高負債率的局面。中國國有企業(yè)高度依賴間接融資，經(jīng)營績效差，國有商業(yè)銀行不良貸款持續(xù)增加。但在金融脫媒趨勢下，證券市場逐步發(fā)展，企業(yè)通過發(fā)行股票提高權益資本比例、降低負債率，通過發(fā)行短期融資券補充流動資金、降低對間接融資的依賴，有利于商業(yè)銀行經(jīng)營風險社會化。

2.金融脫媒也使商業(yè)銀行資本結構和治理結構得到優(yōu)化和完善。長期以來，中國商業(yè)銀行資本結構單一，資本充足率低，難以依靠自身積累滿足《巴塞爾協(xié)議》所規(guī)定的最低8%的資本要求。而金融脫媒的發(fā)展為商業(yè)銀行補充資本金提供了市場條件。商業(yè)銀行利用證券市場平臺，通過股份制改革解決國有獨資商業(yè)銀行單一產(chǎn)權問題，引進戰(zhàn)略投資者，完善治理結構。

3.金融脫媒使商業(yè)銀行中間業(yè)務及表外業(yè)務面臨發(fā)展機遇。隨著金融投資品種的增加，企業(yè)資產(chǎn)選擇的機會增加，投資的專業(yè)性將增加,企業(yè)將更多地求助于專業(yè)機構對其進行現(xiàn)金、資產(chǎn)管理，為銀行發(fā)展相關業(yè)務提供機會。同時，支付結算業(yè)務將獲得良好發(fā)展機會。市場的需求也推動了商業(yè)銀行備用信用證、票據(jù)發(fā)行便利、貸款承諾、互換、貸款出售和信貸資產(chǎn)證券化等表外業(yè)務的發(fā)展，使商業(yè)銀行的業(yè)務在傳統(tǒng)表內業(yè)務基礎上得以拓展。

金融脫媒同樣給商業(yè)銀行傳統(tǒng)業(yè)務的發(fā)展帶來挑戰(zhàn)。從資產(chǎn)業(yè)務總量看，金融脫媒將導致商業(yè)銀行的貸款增長速度降低，銀行貸款占非金融部門融資總量的比重下降；從資產(chǎn)業(yè)務的結構看，更多的大型優(yōu)質企業(yè)更傾向于通過股權、債券、資產(chǎn)證券化等低成本的直接融資方式來募集資金，多層次資本市場的發(fā)展使有潛力的小企業(yè)可以通過創(chuàng)業(yè)板獲得資金支持，從而對商業(yè)銀行的優(yōu)質客戶造成顯著的雙重沖擊。負債方面，證券市場日益完善，產(chǎn)品日趨豐富，投資方式更加多元，這些將對銀行的存款產(chǎn)生替代效應。

4.金融脫媒對商業(yè)銀行的風險管理提出更高要求。隨著中小企業(yè)在未來銀行信貸業(yè)務中比重的提高，中小企業(yè)的信用風險管理是商業(yè)銀行必須解決的問題。同時，商業(yè)銀行的負債結構也將呈現(xiàn)出短期化趨勢，使商業(yè)銀行主要依靠短期資金支持長期貸款發(fā)展的矛盾進一步顯現(xiàn)出來。資產(chǎn)和負債期限不匹配的流動性風險將成為商業(yè)銀行經(jīng)營過程中的主要風險之一。此外，伴隨著直接融資的發(fā)展，商業(yè)銀行必須重視并加強對市場風險的管理。

5.金融脫媒導致金融信貸市場環(huán)境質量下降。在信貸市場環(huán)境質量沒有明顯提高的情況下，銀行傳統(tǒng)優(yōu)質客戶（如鐵路、石油、煙草等行業(yè)）貸款的分流與退出，新建立信貸關系的中小客戶新增貸款風險相對加大，意味著銀行面臨信貸市場環(huán)境質量下降的局面.

三、中國商業(yè)銀行應對金融脫媒的策略選擇

1.轉變經(jīng)營理念與轉換業(yè)務經(jīng)營模式。金融脫媒已經(jīng)成為中國金融發(fā)展的長期趨勢，商業(yè)銀行應該主動適應，在新環(huán)境下積極更新觀念，增強創(chuàng)新意識。中國商業(yè)銀行要改變過去忽視直接融資市場的觀念，建立從單純重視信貸市場到信貸市場和資本市場并重的理念，充分發(fā)揮商業(yè)銀行的客戶資源優(yōu)勢和規(guī)模優(yōu)勢，發(fā)展與直接融資相關業(yè)務，強化商業(yè)銀行的金融中介作用。同時，商業(yè)銀行還應積極轉換業(yè)務經(jīng)營模式。首先，中國商業(yè)銀行應把零售業(yè)務作為經(jīng)營策略轉變的突破口，帶動整個銀行收入的增長。其次，針對高端客戶的私人銀行服務大多由外資銀行壟斷的現(xiàn)實，中國商業(yè)銀行必須通過聘用專業(yè)的金融人才，努力提高產(chǎn)品的質量，為客戶提供最具專業(yè)性的服務才能贏得客戶的信賴。同時，開拓信托和資產(chǎn)管理業(yè)務市場、提供更為便捷的綜合性金融服務也是提高銀行盈利能力的重要渠道。

2.調整客戶結構和資產(chǎn)負債結構。融資非中介化和儲蓄存款短期化將導致商業(yè)銀行信貸業(yè)務的萎縮和資產(chǎn)負債結構的錯配。因此，商業(yè)銀行要盡快完善中小企業(yè)與個人信用體系，開發(fā)和培育符合中小企業(yè)特色的金融產(chǎn)品。同時，提高服務質量，不斷推出各類個人金融服務，吸引個人金融業(yè)務，推動個人消費信貸持續(xù)增長。在資產(chǎn)負債結構方面，商業(yè)銀行通過在金融市場上發(fā)行次級債券和金融債券等方式，鎖定商業(yè)銀行的負債期限，以減輕其負債流動性風險。通過資產(chǎn)證券化和貸款出售等方式，將長期資產(chǎn)短期化，實現(xiàn)其資產(chǎn)與負債的持續(xù)期匹配，從而消除因利率變動而引致的市場風險。

3.積極參與企業(yè)資產(chǎn)證券化業(yè)務。企業(yè)直接融資勢必對商業(yè)銀行的貸款業(yè)務產(chǎn)生較大的擠出效應。與傳統(tǒng)項目貸款相比，商業(yè)銀行為企業(yè)的資產(chǎn)證券化提供投資銀行服務，雖然收益相對較低，但卻可以大幅降低貸款對資本的要求。同時，也可以與企業(yè)建立良好的合作關系，有利于商業(yè)銀行的資產(chǎn)托管、貿(mào)易結算等各項其他中間業(yè)務的開展，從而有效地擴大市場份額。通過資產(chǎn)證券化可以使商業(yè)銀行迅速提高流動性、改善資金質量從而達到抵御和化解風險的目的。

4.加強金融產(chǎn)品的創(chuàng)新力度及商業(yè)銀行與非銀行金融機構的合作。在競爭日益激烈背景下，銀行客戶導向戰(zhàn)略的實施必須以提供差異化產(chǎn)品和服務為核心，變“單一經(jīng)營”為“多元經(jīng)營”，形成利差收入與非利差收入相對均衡的贏利格局。同時，商業(yè)銀行要加強與非銀行金融機構的合作。“金融脫媒”勢必推動銀行向混業(yè)經(jīng)營、全能服務發(fā)展。目前中國金融業(yè)還實行分業(yè)經(jīng)營，但客戶的需求是無邊界、多元化的。這就要求商業(yè)銀行在強化服務的同時和各種金融機構建立合作關系。商業(yè)銀行有信譽、網(wǎng)點優(yōu)勢，但缺乏信托業(yè)大規(guī)模組織社會資金的能力，缺乏金融租賃公司對整個租賃鏈條的管理能力，缺乏證券公司在一級市場上強大的融資能力。因此，金融行業(yè)內各類機構應加強合作，共同開發(fā)市場，共同服務客戶，共惠互利。

5.加快金融體制改革并實施有效的風險管理。首先，加快國有商業(yè)銀行產(chǎn)權改革步伐，引進戰(zhàn)略投資者，優(yōu)化治理結構，提高資本充足率，強化金融創(chuàng)新和風險管理意識。其次，改革現(xiàn)行的分業(yè)經(jīng)營制度。分業(yè)經(jīng)營制度導致中國商業(yè)銀行的資產(chǎn)投向和結構安排受到牽制，金融產(chǎn)品具有同質性，行業(yè)之間、市場之間的聯(lián)系通過不正當渠道進行溝通，風險和危機則因此潛滋暗長。在金融脫媒的長期發(fā)展趨勢下，商業(yè)銀行的戰(zhàn)略選擇就是要加快金融產(chǎn)品創(chuàng)新，拓寬業(yè)務領域，提高競爭力。因此，必須改革現(xiàn)行的分業(yè)經(jīng)營制度，為商業(yè)銀行金融產(chǎn)品的交叉和擴展開拓新的市場空間。

參考文獻：

[1]韓瑩.試析金融脫媒背景下中國商業(yè)銀行的發(fā)展[J].新疆財經(jīng)，2007，（1）：56-59.

[2]蘇福國.金融脫媒對商業(yè)銀行的影響及應對策略[J].金融與證券，2007，（2）：42-43.

[3]李軍.金融脫媒趨勢下商業(yè)銀行面臨的機遇與挑戰(zhàn)[J].中國金融，2006，（14）：12-14.