金融危機(jī)下的企業(yè)資金管理探討

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一、金融危機(jī)對企業(yè)資金管理的影響

金融危機(jī)爆發(fā)后，大量的企業(yè)破產(chǎn)倒閉，法國調(diào)查機(jī)構(gòu)CréditEulerHermes資料顯示，2011年11月-2012年10月間，總數(shù)達(dá)60881家的法國企業(yè)破產(chǎn)，同比增長4%。此外，葡萄牙、美國等國也存在大量破產(chǎn)企業(yè)，這無不表明金融危機(jī)對企業(yè)資金管理的影響。

1.金融危機(jī)對企業(yè)資金流入管理的影響

金融危機(jī)沖擊下，企業(yè)部分資金流入受阻，主要表現(xiàn)在三個(gè)方面。首先，受金融危機(jī)影響，部分債務(wù)人資金異常緊張甚至出現(xiàn)資金斷裂事項(xiàng)，這就使得企業(yè)可能無法按期收回資金。其次，由于預(yù)期未來經(jīng)濟(jì)不景氣，部分企業(yè)延期收貨，甚至拒絕收貨，導(dǎo)致資金不能正?；亓?。再次，由于資金短缺，部分企業(yè)提出延期付款等要求，為維護(hù)正常的客戶關(guān)系，企業(yè)不得不接受延期付款的要求。

2.金融危機(jī)對企業(yè)資金流出管理的影響

金融危機(jī)對資金流出的影響主要表現(xiàn)在二個(gè)方面，首先，為保障資金安全，部分債權(quán)人可能會提前要求回收應(yīng)付賬款，從而加快了資金流出速度。其次，銀行等金融機(jī)構(gòu)會加大對企業(yè)資金流動的監(jiān)管力度，一旦企業(yè)有可能遭遇破產(chǎn)等風(fēng)險(xiǎn)，則可能要求企業(yè)提前償還貸款。

3.金融危機(jī)對企業(yè)其他資金管理活動的影響

金融危機(jī)背景下，企業(yè)其他資金活動也可能遭受影響。首先，從籌資活動來看，由于市場資金緊張，這不僅會加大籌資成本，而且會加大籌資的難度，甚至難以籌集到預(yù)定的資金。其次，從產(chǎn)品銷售等活動來看，對于大部分產(chǎn)品而言面臨需求下降、存貨增加的風(fēng)險(xiǎn)，從而會影響企業(yè)內(nèi)部資金周轉(zhuǎn)。

二、金融危機(jī)下我國企業(yè)資金管理存在的問題及其成因分析

為應(yīng)對金融危機(jī)，大多數(shù)企業(yè)都積極采取措施加強(qiáng)資金管理，如成立了專門的團(tuán)隊(duì)回收應(yīng)收賬款等，但從金融危機(jī)背景下我國企業(yè)資金管理的基本現(xiàn)實(shí)來看，資金管理仍然存在諸多問題。

1.資金管理理念相對滯后

首先，部分企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者資金管理風(fēng)險(xiǎn)意識不濃，往往寄希望于“危中尋機(jī)”，在資金管理中往往容易忽視潛在風(fēng)險(xiǎn)，或者認(rèn)為自身有能力把握或者處理這種風(fēng)險(xiǎn)，置風(fēng)險(xiǎn)于不顧。特別是，長期以來我國大量的中小企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者過于注重處理與大型企業(yè)、政府部門的關(guān)系，認(rèn)為公關(guān)比內(nèi)部管理重要，從而不愿意在風(fēng)險(xiǎn)管理上下功夫。其次，資金管理決策不科學(xué)，決策過程中缺乏全面而系統(tǒng)的分析，往往依靠領(lǐng)導(dǎo)者個(gè)人的主觀意愿進(jìn)行抉擇，資金管理過程中容易出現(xiàn)“過于理想”等方面的問題。

2.資金管理制度不健全且制度難以落實(shí)

長期以來我國企業(yè)資金管理較為粗放，細(xì)化、量化管理不夠。首先，資金管理制度不健全，部分企業(yè)沒有推行全面預(yù)算管理制度，或者即使推行這一制度，也僅僅根據(jù)上一年度的收入支出情況編制預(yù)算書，沒有與企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略、與外部經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化結(jié)合。其次，資金管理制度難以落實(shí)，企業(yè)內(nèi)部缺乏完善的制度落實(shí)監(jiān)督、考核評價(jià)制度，缺乏配套的獎懲制度，形成了一種將制度停留在口頭上的現(xiàn)象，無法為制度落實(shí)提供環(huán)境支撐。

3.資金管理應(yīng)急能力和應(yīng)急機(jī)制有待強(qiáng)化

部分企業(yè)缺乏風(fēng)險(xiǎn)發(fā)現(xiàn)、預(yù)防、應(yīng)對體系，在金融危機(jī)爆發(fā)后，無法及時(shí)的進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警，隨著危機(jī)影響的擴(kuò)大，企業(yè)內(nèi)部缺乏應(yīng)急機(jī)制，企業(yè)無法作出搶救性的應(yīng)急處理，最終導(dǎo)致企業(yè)破產(chǎn)倒閉。此外，在應(yīng)急處理過程中，部分企業(yè)財(cái)務(wù)人員整體素質(zhì)不高，無法根據(jù)市場信息制定有針對性的對策建議，為企業(yè)資金管理提供指導(dǎo)。

三、金融危機(jī)下加強(qiáng)企業(yè)資金管理的思考

雖然爆發(fā)于2008年的次貸危機(jī)影響逐步退去，但無論是從金融危機(jī)的歷史來看，還是從當(dāng)前全球經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的基本模式來看，未來仍然會爆發(fā)形式不同的金融危機(jī)，因此必須深刻總結(jié)企業(yè)應(yīng)對金融危機(jī)經(jīng)驗(yàn)與教訓(xùn)，以用于指導(dǎo)企業(yè)不斷完善資金管理體系。

1.認(rèn)清形勢把握金融危機(jī)下資金管理重點(diǎn)

不同類型企業(yè)資金管理的重點(diǎn)有所差異，但無論何種類型的企業(yè)，在金融危機(jī)下，首先，必須加強(qiáng)對資金流出管理，即要把握好企業(yè)的存量資金，提高資金的利用效率。要積極推動成本節(jié)約，執(zhí)行節(jié)本增效政策，要謹(jǐn)慎的分析和把握各種投資活動，積極開展各種籌資活動。此外，積極與上游企業(yè)、銀行等金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行溝通和協(xié)商，適當(dāng)?shù)臏p緩資金流出的速度，保障企業(yè)內(nèi)部資金安全。其次，必須加強(qiáng)資金流入管理，加強(qiáng)與債務(wù)人的溝通和交流，及時(shí)了解其資金流動情況，發(fā)現(xiàn)潛在的風(fēng)險(xiǎn)，盡可能的提前收回應(yīng)收賬款、外借資金，提高應(yīng)對風(fēng)險(xiǎn)的能力。

2.規(guī)范管理科學(xué)決策是應(yīng)對金融危機(jī)加強(qiáng)資金管理的必然途經(jīng)

首先，企業(yè)要構(gòu)建規(guī)范的資金管理制度，針對資金預(yù)算、籌資、營運(yùn)等具體的經(jīng)濟(jì)活動，制定相應(yīng)的管理制度，從而使得各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)活動過程中資金的流入和流出都有章可循。其次，要完善資金管理機(jī)構(gòu)，大型企業(yè)科技積極組建企業(yè)資金管理委員會類似的管理機(jī)構(gòu)，有企業(yè)總裁或者高級副總裁直接負(fù)責(zé)相應(yīng)的工作，并明確財(cái)務(wù)部、資金部等資金管理執(zhí)行部門的職責(zé)，明確各負(fù)責(zé)人、經(jīng)辦人員的職責(zé)，建立完善的責(zé)任追究制度，提高資金管理水平。再次，企業(yè)要不斷完善資金管理決策流程，企業(yè)要明確資金管理活動的基本流程，如在重大資金活動中要先進(jìn)行可行性分析，并經(jīng)生產(chǎn)管理部門、財(cái)務(wù)部門審批后報(bào)企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)層審批，有效的控制資金管理風(fēng)險(xiǎn)。再如，企業(yè)可以明確定期召開資金管理會議，要求財(cái)務(wù)部門提供資金管理報(bào)告，對資金管理的基本情況進(jìn)行分析，對存在的問題積極予以完善，以提高抗風(fēng)險(xiǎn)能力。

3.創(chuàng)新理念和方法是應(yīng)對金融危機(jī)加強(qiáng)資金管理的重要保障

首先，要創(chuàng)新資金管理理念，要進(jìn)一步強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)管理理念在資金管理中的應(yīng)用，并推動全面預(yù)算管理、資金集中管理等管理理念，建立健全相應(yīng)的配套制度，使這些理念能夠落到實(shí)處。其次，要創(chuàng)新資金管理方法，有條件的企業(yè)要推動內(nèi)部銀行管理模式、財(cái)務(wù)公司管理模式的應(yīng)用，規(guī)模相對較小的企業(yè)可以積極完善資金集中管理模式，以此提高企業(yè)應(yīng)對金融危機(jī)等重大風(fēng)險(xiǎn)的能力。再次，要積極利用現(xiàn)代化的手段來輔助資金管理，企業(yè)要進(jìn)一步積極完善財(cái)務(wù)管理信息系統(tǒng)，構(gòu)建符合企業(yè)特性、具有一定智能的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)自動預(yù)警系統(tǒng)，積極開發(fā)企業(yè)資金管理軟件。

本文作者：祁勇工作單位：西山煤電(集團(tuán))有限公司物資供應(yīng)分公司