金融機(jī)制革新的思考

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一、山西票號(hào)協(xié)調(diào)發(fā)展過(guò)程

以日升昌為典型代表的山西票號(hào)在跌宕起伏的發(fā)展史上，沒(méi)有協(xié)調(diào)就談不上生存，沒(méi)有創(chuàng)新就談不上傳承，所以山西票號(hào)的興衰史是一部山西票號(hào)與社會(huì)環(huán)境、經(jīng)濟(jì)形勢(shì)和金融體制的協(xié)調(diào)史。縱觀百年發(fā)展，大致可從四個(gè)方面來(lái)闡述和歸納金融協(xié)調(diào)在山西票號(hào)的興盛和衰亡兩個(gè)重要階段所發(fā)揮的重要?dú)v史作用。

1．業(yè)務(wù)創(chuàng)新與社會(huì)需求的協(xié)調(diào)。明代以來(lái)，由于地理環(huán)境優(yōu)越，桑蠶業(yè)興起，平遙商人講紡織的生意拓展到外地。嘉慶年間的社會(huì)不安定，使得山西票號(hào)迅速崛起，開(kāi)始經(jīng)營(yíng)匯兌業(yè)務(wù)并設(shè)立分行進(jìn)行異地兌撥業(yè)務(wù)，期間票號(hào)的東家和掌柜的都時(shí)刻關(guān)注這方面的最新發(fā)展趨勢(shì)。但是在票號(hào)運(yùn)營(yíng)九十多年以后，東家們對(duì)業(yè)務(wù)的創(chuàng)新失去了敏銳的洞察力。客觀上說(shuō)，在甲午戰(zhàn)爭(zhēng)后，押運(yùn)現(xiàn)款變得方便和安全，導(dǎo)致了票號(hào)失去核心業(yè)務(wù)，日趨蕭條。主觀上說(shuō)，經(jīng)營(yíng)上因循守舊，東家窖藏白銀不敢向產(chǎn)業(yè)投資，缺失創(chuàng)新意識(shí)。因此，不以積極的姿態(tài)進(jìn)行金融創(chuàng)新，不努力尋求變革的行為，終將被時(shí)代拋棄。

2．客戶(hù)定位與經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的協(xié)調(diào)。在整個(gè)發(fā)展歷史中，山西票號(hào)的客戶(hù)可以分為兩大類(lèi)，分別是晉商和政府。按主體比重的大改變可以19世紀(jì)60年代為分界點(diǎn)。60年代以前山西票號(hào)以山西商人為主，但在五口通商后，自由貿(mào)易快速興起，導(dǎo)致晉商落寞，使票號(hào)資本銳減，經(jīng)營(yíng)也茍延殘喘。60年代以后，票號(hào)開(kāi)始將客戶(hù)定位轉(zhuǎn)移為政府，經(jīng)歷了培養(yǎng)客戶(hù)、財(cái)政支柱、融資解圍、走向衰亡的四個(gè)階段，但最終因?yàn)闆](méi)有及時(shí)的更新客戶(hù)的定位，保持客戶(hù)的T隊(duì)模式。

3．內(nèi)部競(jìng)爭(zhēng)與外部依賴(lài)的協(xié)調(diào)。19世紀(jì)60年代后，票號(hào)除了經(jīng)營(yíng)匯兌業(yè)務(wù)外，貸放業(yè)務(wù)就主要通過(guò)錢(qián)莊進(jìn)行，票號(hào)與外國(guó)銀行的融資活動(dòng)扶植了南方錢(qián)莊的生長(zhǎng)，一段時(shí)間后，錢(qián)莊與票號(hào)、外國(guó)銀行呈“三足鼎立”之勢(shì)。20世紀(jì)初，國(guó)內(nèi)新式銀行快速誕生并成長(zhǎng)，票號(hào)的業(yè)務(wù)在激烈的內(nèi)部競(jìng)爭(zhēng)中，在銀行與官銀錢(qián)局的沖擊下，嚴(yán)重受挫，并逐漸被排擠出官款存匯業(yè)務(wù)之外。在內(nèi)部競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系沒(méi)有處理的同時(shí)，票號(hào)的外部依賴(lài)也漸漸無(wú)法依靠。經(jīng)歷了多次變革以后，票號(hào)多次遭遇掠奪，資產(chǎn)損失慘重，被擠擱淺倒閉。而另一方面，王朝衰則票號(hào)衰。沒(méi)有協(xié)調(diào)好內(nèi)部經(jīng)和外部依賴(lài)的關(guān)系，也預(yù)示著山西票號(hào)必將走向末路。

4．制度創(chuàng)新與社會(huì)變革的協(xié)調(diào)。所有權(quán)與經(jīng)營(yíng)權(quán)分離制度導(dǎo)致了“利益共享，風(fēng)險(xiǎn)不共擔(dān)”的責(zé)權(quán)利失衡，從而加大票號(hào)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。總分號(hào)制度中，內(nèi)陸地區(qū)與沿海地區(qū)東西方價(jià)值觀的碰撞激烈程度不同，導(dǎo)致總分號(hào)對(duì)于改革的訴求不同，在決策上產(chǎn)生了誤差。在兩次鴉片戰(zhàn)爭(zhēng)后，投資的低成本變?yōu)楦叱杀荆瞧碧?hào)并沒(méi)有改變以誠(chéng)信為本的放款方式，就使得其與社會(huì)變革的不協(xié)調(diào)給票號(hào)帶來(lái)了巨大的損失。票號(hào)首次提出“出資者為銀股，出力者為身股”，但在面對(duì)動(dòng)蕩的社會(huì)和缺乏責(zé)任心的掌柜，使得員工處于劣勢(shì)，因此，分潤(rùn)制度本身的積極性和當(dāng)時(shí)社會(huì)環(huán)境就適得其反了。并且，在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，沒(méi)有建立責(zé)任追究機(jī)制，也沒(méi)有設(shè)立專(zhuān)門(mén)的監(jiān)管機(jī)構(gòu)，對(duì)員工進(jìn)行監(jiān)督。

二、金融協(xié)調(diào)三大原則

從票號(hào)的角度看，如果在走向衰亡的時(shí)期能夠與興盛時(shí)期一樣注重金融協(xié)調(diào)和金融創(chuàng)新，那山西票號(hào)定能在暴風(fēng)雨中巋然屹立。所以，僅僅從山西票號(hào)缺乏金融協(xié)調(diào)而走向衰亡的案例中，可以分析得出金融協(xié)調(diào)的三大原則。堅(jiān)持?jǐn)?shù)量發(fā)展與質(zhì)量發(fā)展的統(tǒng)一的原則。山西票號(hào)在興盛年間每年新開(kāi)張的店鋪數(shù)量上有極大提升，但每家的經(jīng)營(yíng)經(jīng)質(zhì)量并不高，導(dǎo)致在后期接二連三的倒閉。而且在沿江和通商口岸設(shè)置很多分號(hào)，使得人員配置無(wú)法與擴(kuò)張速度匹配，就無(wú)法保證管理層的整體素質(zhì)，也就導(dǎo)致了自我監(jiān)管不利，使得成為票號(hào)衰亡。因此，在經(jīng)濟(jì)發(fā)展過(guò)程中，要始終堅(jiān)持?jǐn)?shù)量發(fā)展與質(zhì)量發(fā)展統(tǒng)一的原則，保證各行業(yè)均能夠穩(wěn)健發(fā)展的同時(shí)開(kāi)始擴(kuò)大分支機(jī)構(gòu)的數(shù)量。堅(jiān)持宏觀效率與微觀效率的統(tǒng)一的原則。票號(hào)在發(fā)展過(guò)程中注重短期協(xié)調(diào)多于注重長(zhǎng)期協(xié)調(diào)，使得票號(hào)在動(dòng)蕩的年代還只一味的追求保證票號(hào)的短期利益，就使得作為微觀個(gè)體的票號(hào)與作為宏觀整體的整個(gè)社會(huì)觀景步伐不一致，與此同時(shí)，也導(dǎo)致了二者的效率不統(tǒng)一。由于現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)所普遍存在的互補(bǔ)性關(guān)系，考慮長(zhǎng)久發(fā)展問(wèn)題時(shí)就不能只研究其微觀效率，而必須同時(shí)關(guān)注金融的宏觀效率，及宏觀效率與微觀效率的統(tǒng)一的問(wèn)題。堅(jiān)持金融動(dòng)態(tài)效率與靜態(tài)效率的統(tǒng)一的原則。金融作為即期貨幣購(gòu)買(mǎi)力與遠(yuǎn)期貨幣購(gòu)買(mǎi)力的交易，是一項(xiàng)包括時(shí)間過(guò)程的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，本身就要求考慮未來(lái)的各項(xiàng)因素，而成為動(dòng)態(tài)決策過(guò)程。正如公司金融之父羅斯所證實(shí)的那樣，最好的運(yùn)作模式是以企業(yè)價(jià)值最大化為目標(biāo)，但山西票號(hào)在各個(gè)階段卻是以企業(yè)利潤(rùn)最大化為目標(biāo)，缺乏長(zhǎng)遠(yuǎn)的眼光。因此，金融協(xié)調(diào)作為一個(gè)動(dòng)態(tài)過(guò)程，就是要在動(dòng)態(tài)的變化中追求其效率，它是一種協(xié)調(diào)中的效率。

三、結(jié)語(yǔ)

本文以山西票號(hào)的協(xié)調(diào)發(fā)展為研究對(duì)象，通過(guò)對(duì)山西票號(hào)發(fā)展歷史的分析，對(duì)金融發(fā)展與經(jīng)濟(jì)、社會(huì)環(huán)境的相關(guān)性，可以得出以下結(jié)論。第一，穩(wěn)定健康的社會(huì)環(huán)境對(duì)金融的發(fā)展有著至關(guān)重要的作用。在社會(huì)環(huán)境和諧時(shí)，金融才有可能得到健康有序的發(fā)展，從而促進(jìn)經(jīng)濟(jì)的良好發(fā)展。第二，經(jīng)濟(jì)與金融相互影響、相互促進(jìn)。平穩(wěn)運(yùn)行的經(jīng)濟(jì)環(huán)境是金融健康發(fā)展的保障，只有在經(jīng)濟(jì)運(yùn)行穩(wěn)定的條件下，金融才有可能得到健康有序的發(fā)展。第三，在同一系統(tǒng)內(nèi)部，各分支機(jī)構(gòu)之間以及總部之間的業(yè)務(wù)信息的溝通和協(xié)調(diào)，使資金余缺的調(diào)劑順利進(jìn)行，提高資金的使用效率，保證正常業(yè)務(wù)的進(jìn)行。第四，協(xié)調(diào)處理與相關(guān)行業(yè)的關(guān)系。在面臨資金困難時(shí)，通過(guò)同業(yè)救助，幫助有問(wèn)題的機(jī)構(gòu)渡過(guò)難關(guān)，分先風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)，可以體現(xiàn)外部協(xié)調(diào)中的同業(yè)之間的配合。