論金融企業(yè)集群發(fā)展動(dòng)因

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摘要:伴隨著經(jīng)濟(jì)全球化趨勢(shì)的日益明顯,集群已成為區(qū)域經(jīng)濟(jì)競(jìng)爭(zhēng)中的主導(dǎo)力量金融企業(yè)集群的產(chǎn)生發(fā)展是金融業(yè)由低級(jí)到高級(jí)由形成到逐步完善成熟的不斷演化的結(jié)果而尋求自身利益最大化是金融企業(yè)集群發(fā)展的持續(xù)動(dòng)力

關(guān)鍵詞:金融企業(yè);集群;金融演化

一金融企業(yè)集群現(xiàn)象的興起

20世紀(jì)70年代以來(lái),越來(lái)越多的金融機(jī)構(gòu)開(kāi)始采用企業(yè)間協(xié)調(diào)的方式來(lái)組織交易和生產(chǎn)活動(dòng),從最初的少數(shù)幾家銀行的集中到金融控股公司的興起再到今天各種不同種類(lèi)的金融機(jī)構(gòu)的空間集聚和業(yè)務(wù)外包,集群已經(jīng)成為現(xiàn)代金融產(chǎn)業(yè)組織的基本形式大量的銀行保險(xiǎn)公司證券公司集聚在一起聯(lián)合提供金融服務(wù),共同利用信息通信交通等基礎(chǔ)設(shè)施,金融人才的培養(yǎng)也隨之集聚于是在世界范圍內(nèi)形成了以倫敦紐約東京為代表的三大國(guó)際金融集聚區(qū)如倫敦已擁有18%的全球銀行借貸額33%的全球外匯交易額60%以上的全球股票成交額,以及決定世界黃金價(jià)格的黃金市場(chǎng)和世界第二大金融期貨市場(chǎng)目前三大國(guó)際金融中心集聚了全球外匯交易量的60%國(guó)際銀行貸款的40%國(guó)際債券發(fā)行的30%

20世紀(jì)90年代以來(lái),一些新興的國(guó)家和地區(qū),如泰國(guó)新加坡香港,也出現(xiàn)了明顯的金融企業(yè)集聚趨勢(shì)如新加坡在20世紀(jì)90年代就通過(guò)稅收優(yōu)惠政策建立亞洲美元市場(chǎng)鼓勵(lì)證券期貨市場(chǎng)建立等措施吸引大量的金融機(jī)構(gòu)集聚目前,新加坡已有各類(lèi)金融機(jī)構(gòu)600余家,其中銀行114家,投資銀行53家,保險(xiǎn)公司132家,保險(xiǎn)中介公司60余家,基金管理公司95家,證券公司61家,期貨公司32家,財(cái)務(wù)顧問(wèn)53家,逐步明確了其亞洲財(cái)富管理中心的地位香港地區(qū)借助于其得天獨(dú)厚的歷史因素和區(qū)位優(yōu)勢(shì),在20世紀(jì)90年代中期就已成為世界上重要的國(guó)際銀行中心亞洲第二大基金管理中心世界主要的黃金交易市場(chǎng)和金融衍生品交易市場(chǎng)香港目前擁有金融機(jī)構(gòu)210余家,其中70余家為全球100家最大型銀行,其資產(chǎn)總量已達(dá)到71378．16億港元伴隨著金融企業(yè)地域集中步伐的不斷加快,地區(qū)性的金融企業(yè)集聚格局日益明朗

隨著經(jīng)濟(jì)金融全球化和信息化的發(fā)展,國(guó)內(nèi)的金融機(jī)構(gòu)集聚現(xiàn)象也是風(fēng)起云涌北京的金融街已經(jīng)成為國(guó)內(nèi)金融企業(yè)的集聚地,那里聚集了以“一行三會(huì)”為核心的國(guó)家金融決策機(jī)構(gòu)和眾多的金融巨頭,目前金融街的金融資產(chǎn)總量占全國(guó)的60%以上,金融企業(yè)運(yùn)營(yíng)總資產(chǎn)達(dá)到13萬(wàn)億元,控制著全國(guó)90%以上的信貸資金和65%以上的保險(xiǎn)資金上海陸家嘴CBD的金融機(jī)構(gòu)也是濟(jì)濟(jì)一堂國(guó)內(nèi)外600余家金融企業(yè)聚集于此,一批新興的金融機(jī)構(gòu),如全國(guó)性商業(yè)銀行業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)中心基金管理公司保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司汽車(chē)金融公司紛紛落戶(hù)上海,各類(lèi)金融機(jī)構(gòu)間的業(yè)務(wù)合作逐步加深,金融企業(yè)的綜合經(jīng)營(yíng)趨勢(shì)初露端倪同時(shí),上海將建設(shè)國(guó)際金融中心列為綜合改革的一個(gè)重要方面,出臺(tái)了包括對(duì)入駐金融機(jī)構(gòu)總部進(jìn)行專(zhuān)項(xiàng)資金資助對(duì)金融業(yè)務(wù)和產(chǎn)品創(chuàng)新進(jìn)行適當(dāng)獎(jiǎng)勵(lì)擴(kuò)大對(duì)外開(kāi)放建立銀行卡集群效應(yīng)基地等一系列政策措施,力爭(zhēng)把陸家嘴建成國(guó)家金融改革先行試驗(yàn)區(qū)和金融資源集聚高地深圳依托其開(kāi)放的經(jīng)濟(jì)政策毗鄰國(guó)際金融中心香港的區(qū)位優(yōu)勢(shì),也迅速發(fā)展成為珠江三角洲地區(qū)金融企業(yè)的集聚地深圳立足于區(qū)域金融中心的建立,通過(guò)充分發(fā)揮金融企業(yè)集聚的經(jīng)濟(jì)效應(yīng)和規(guī)模效應(yīng),促進(jìn)金融機(jī)構(gòu)生產(chǎn)效率的提升隨著沈陽(yáng)金融貿(mào)易開(kāi)發(fā)區(qū)建設(shè)進(jìn)程的加快,沈陽(yáng)正在穩(wěn)步向東北金融中心的目標(biāo)邁進(jìn),目前已集聚了60多家國(guó)內(nèi)外知名金融機(jī)構(gòu),其集聚效應(yīng)和對(duì)外輻射效應(yīng)初步顯現(xiàn)截至2005年底,全球范圍內(nèi)已形成約220個(gè)層次不均功能各異的金融企業(yè)集群

二我國(guó)金融企業(yè)集群產(chǎn)生的動(dòng)因分析:金融演化視角

金融業(yè)的發(fā)展是一個(gè)系統(tǒng)不斷演化聯(lián)合行動(dòng)的結(jié)果,其演化會(huì)經(jīng)歷一個(gè)自我調(diào)節(jié)自我完善和自我發(fā)展,從低級(jí)到高級(jí)從無(wú)序到有序且結(jié)構(gòu)功能不斷得以提升的不可逆轉(zhuǎn)的發(fā)展過(guò)程從根本上說(shuō),金融企業(yè)集群的產(chǎn)生發(fā)展是金融業(yè)由低級(jí)到高級(jí)由形成到逐步完善成熟的不斷演化的結(jié)果而尋求自身利益最大化是金融企業(yè)集群發(fā)展的持續(xù)動(dòng)力

(一)金融功能的不斷演化擴(kuò)展需要金融企業(yè)通過(guò)集群提供聯(lián)合服務(wù)

金融的發(fā)展過(guò)程可以理解為金融功能的逐步顯現(xiàn)擴(kuò)展提升深化的演進(jìn)過(guò)程金融功能的發(fā)展是分階段分層次,由初級(jí)到高級(jí)由簡(jiǎn)單到復(fù)雜的一個(gè)歷史過(guò)程在金融的萌芽時(shí)期,金融范疇的形成是以貨幣為標(biāo)志的,金融體系主要通過(guò)貨幣形式的價(jià)值運(yùn)動(dòng)促進(jìn)整個(gè)經(jīng)濟(jì)過(guò)程的運(yùn)動(dòng)效率,這時(shí)的金融功能只是簡(jiǎn)單的表現(xiàn)為金融服務(wù)和中介等基礎(chǔ)功能在金融基礎(chǔ)功能不斷演化成熟的前提下,金融功能進(jìn)入了以資源配置為主要內(nèi)容的新階段,這一時(shí)期金融發(fā)展迅速,經(jīng)濟(jì)中的貨幣化程度和金融化程度不斷提高,資源配置越來(lái)越主要由金融手段來(lái)進(jìn)行,金融的資源配置功能由隱性逐漸變成金融的顯著特征,金融發(fā)展進(jìn)入了以資源配置為主要功能的金融主導(dǎo)功能時(shí)期

20世紀(jì)70年代以來(lái),伴隨著信息技術(shù)的進(jìn)步,金融獲得了空前發(fā)展,金融對(duì)經(jīng)濟(jì)的滲透性進(jìn)一步加深,經(jīng)濟(jì)過(guò)程中的價(jià)值運(yùn)動(dòng)更加廣泛的由金融活動(dòng)來(lái)完成,金融的資源配置功能逐步擴(kuò)大,金融的方式手段以及金融活動(dòng)更加豐富發(fā)達(dá),金融效率大幅提高這一切使得金融功能的實(shí)現(xiàn)有了很多的選擇,金融業(yè)在上述功能完善的基礎(chǔ)上承擔(dān)了風(fēng)險(xiǎn)分散宏觀調(diào)節(jié)等派生功能這樣,伴隨著金融功能的逐步演進(jìn),金融體系越來(lái)越復(fù)雜,金融發(fā)展程度越來(lái)越高而金融功能作用的發(fā)揮是以一定的機(jī)構(gòu)為載體的,在金融功能逐步擴(kuò)展的情況下,單一金融企業(yè)由于其資產(chǎn)專(zhuān)用性程度較高無(wú)法滿(mǎn)足金融效率提升和經(jīng)濟(jì)發(fā)展的要求,因而需要一種功能更為全面的組織形態(tài)來(lái)適應(yīng)金融功能演進(jìn)的要求同時(shí),由于金融機(jī)構(gòu)存在較大的異質(zhì)性,即使是提供同一產(chǎn)品的金融企業(yè)也由于各自的知識(shí)生產(chǎn)和配置路徑不同而積累了各自不同的能力經(jīng)驗(yàn)和技能在這種情況下,采用一體化進(jìn)行多元生產(chǎn)的成本特別是不同能力之間的磨合成本是昂貴的因而在金融企業(yè)能力不相似但存在互補(bǔ)的情況下,通過(guò)企業(yè)集群的形式來(lái)進(jìn)行金融交易,使不同的金融機(jī)構(gòu)可以根據(jù)特有的生產(chǎn)要素結(jié)合要求和經(jīng)營(yíng)流程路徑以及資源管理稟賦進(jìn)行生產(chǎn),最終能夠形成各自特有的知識(shí)能力和核心能力,有利于企業(yè)吸收更多的知識(shí)進(jìn)行創(chuàng)新,進(jìn)而形成范圍經(jīng)濟(jì)

(二)金融企業(yè)集群是金融產(chǎn)品復(fù)合化趨勢(shì)的產(chǎn)物

隨著金融服務(wù)業(yè)的迅速發(fā)展和競(jìng)爭(zhēng)的加劇,金融業(yè)逐步由單一產(chǎn)品和服務(wù)向多元化方向演化,出現(xiàn)了多樣化的特征和趨勢(shì)首先,金融產(chǎn)品形式上出現(xiàn)了多元化隨著金融市場(chǎng)的逐步完善和人們投資意識(shí)的提高,大量的金融衍生工具正在被創(chuàng)造,比如資本期貨市場(chǎng)資產(chǎn)證券化等工具的出現(xiàn)這些產(chǎn)品的出現(xiàn)既是市場(chǎng)需求的結(jié)果,又是各金融機(jī)構(gòu)不斷合作的結(jié)果其次,金融產(chǎn)品的需求日益多樣性一方面,客戶(hù)需要實(shí)現(xiàn)快速方便的資金轉(zhuǎn)移資金更大程度上的保值增值;另一方面,由于金融產(chǎn)品和貨幣資金直接聯(lián)系,而交易的頻繁性要求一筆資金在不同時(shí)間以不同的金融產(chǎn)品存在,這在客觀上對(duì)金融機(jī)構(gòu)能夠提供一站式的金融服務(wù)提出了要求第三,金融產(chǎn)品供給者獲取“租金”的利益驅(qū)動(dòng)金融企業(yè)在自身利潤(rùn)最大化和內(nèi)外競(jìng)爭(zhēng)壓力的推動(dòng)下,有動(dòng)機(jī)通過(guò)同一種金融產(chǎn)品構(gòu)成不同的業(yè)務(wù),實(shí)現(xiàn)金融服務(wù)的跨線(xiàn)提供,進(jìn)而獲得更多的額外收益金融產(chǎn)品復(fù)合性特征的強(qiáng)化,得益于金融商品市場(chǎng)化的急劇擴(kuò)張以及現(xiàn)代信息網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的飛速發(fā)展,同時(shí)對(duì)金融企業(yè)提供產(chǎn)品的能力提出了更高的要求,金融企業(yè)集群從根本上說(shuō)是復(fù)合性金融產(chǎn)品趨勢(shì)強(qiáng)化的根本要求當(dāng)前的銀行業(yè)務(wù)外包銀信合作的出現(xiàn)充分表明金融機(jī)構(gòu)已經(jīng)加快了跨線(xiàn)提供服務(wù)的步伐

三)金融企業(yè)集群是金融產(chǎn)業(yè)演化到高級(jí)階段的必然要求

根據(jù)產(chǎn)業(yè)成長(zhǎng)的一般規(guī)律,金融產(chǎn)業(yè)的成長(zhǎng)演化過(guò)程也可以分為形成發(fā)展和成熟三個(gè)階段,在這個(gè)過(guò)程中,金融業(yè)的地位由區(qū)域經(jīng)濟(jì)的伴隨逐步演變?yōu)榻?jīng)濟(jì)發(fā)展的核心

在金融產(chǎn)業(yè)發(fā)展的形成時(shí)期,金融產(chǎn)業(yè)的成長(zhǎng)是伴隨著產(chǎn)業(yè)集聚①的發(fā)展而出現(xiàn)的在產(chǎn)業(yè)集聚過(guò)程中,各企業(yè)出于資源配置的客觀要求,需要通過(guò)金融產(chǎn)業(yè)來(lái)提供支持由此,金融逐步成為傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)發(fā)展中不可或缺的部門(mén)但由于受到自身成長(zhǎng)能力的制約,此時(shí)的金融產(chǎn)業(yè)僅被定為服務(wù)中介工具,在產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)中所占的比重微不足道,它是依附于其他產(chǎn)業(yè)而存在的此時(shí)的金融產(chǎn)業(yè)與低層次的金融功能相對(duì)應(yīng),金融在經(jīng)濟(jì)中的作用尚處于附屬作用

伴隨著社會(huì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展,金融產(chǎn)業(yè)進(jìn)入了相對(duì)成熟階段,逐步在區(qū)域經(jīng)濟(jì)的產(chǎn)業(yè)機(jī)構(gòu)中占據(jù)了較大的份額,成為區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的動(dòng)力性條件和主導(dǎo)力量,成為推動(dòng)主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)集聚的啟動(dòng)器和神經(jīng)中樞,此時(shí)的金融產(chǎn)業(yè)對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展起到了一種較強(qiáng)的支撐作用在這種情況下,金融產(chǎn)業(yè)的數(shù)量等級(jí)以及布局對(duì)區(qū)域經(jīng)濟(jì)的發(fā)展產(chǎn)生了較為明顯的影響

伴隨著社會(huì)經(jīng)濟(jì)的成熟,金融產(chǎn)業(yè)躍升為經(jīng)濟(jì)發(fā)展的主要產(chǎn)業(yè),金融業(yè)對(duì)區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展表現(xiàn)出強(qiáng)大的滲透力和推動(dòng)力,金融產(chǎn)業(yè)憑借其強(qiáng)大的“極化效應(yīng)”引致了大規(guī)模的資金流動(dòng),表現(xiàn)出獨(dú)立運(yùn)動(dòng)的地域運(yùn)動(dòng)特征在這一階段,金融業(yè)躍升為經(jīng)濟(jì)的主導(dǎo),成為“撬動(dòng)經(jīng)濟(jì)的杠桿”(白欽先,2001)此時(shí)的金融資源突破了地域限制,金融產(chǎn)業(yè)內(nèi)部之間的交易日益頻繁這促使金融資源在某一時(shí)間和空間節(jié)點(diǎn)上實(shí)現(xiàn)了規(guī)模集聚,從而產(chǎn)生了整合資源的要求,最終凝聚成金融企業(yè)集群

(四)金融企業(yè)集群是金融機(jī)構(gòu)自身演化的高級(jí)階段

與金融功能的演化相對(duì)應(yīng),早期的金融基礎(chǔ)功能是由單一的金融機(jī)構(gòu)來(lái)提供的伴隨著混業(yè)經(jīng)營(yíng)趨勢(shì)的日益明顯金融功能的日趨多樣化和金融需求的日益復(fù)雜化,單一金融機(jī)構(gòu)無(wú)法滿(mǎn)足市場(chǎng)發(fā)展的需求各金融企業(yè)迫于競(jìng)爭(zhēng)的壓力,紛紛向多元化的方向發(fā)展以光大集團(tuán)中信實(shí)業(yè)等為代表的縱向一體化組織的蓬勃發(fā)展就是很好的例證金融控股公司的發(fā)展,在滿(mǎn)足消費(fèi)者金融產(chǎn)品需求解決投資不足等問(wèn)題的同時(shí),獲得了與專(zhuān)用性資產(chǎn)相關(guān)的所有權(quán),促進(jìn)了復(fù)合性金融產(chǎn)品的產(chǎn)生但金融控股公司的一個(gè)突出特征就是資產(chǎn)專(zhuān)用性較高容易產(chǎn)生關(guān)聯(lián)風(fēng)險(xiǎn),由此使金融企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)也隨之加大,同時(shí)金融控股公司自身強(qiáng)大的組織體系增加了其在市場(chǎng)運(yùn)作過(guò)程中的交易成本,因而更需要通過(guò)集群來(lái)組織生產(chǎn),降低交易金融產(chǎn)品的成本金融企業(yè)集群,作為一種介于市場(chǎng)和科層組織之間的中介網(wǎng)絡(luò)組織,通過(guò)其空間上的集中,能夠充分發(fā)揮規(guī)模經(jīng)濟(jì)集聚經(jīng)濟(jì)以及范圍經(jīng)濟(jì)的效應(yīng),進(jìn)而能夠呈現(xiàn)出集群中金融企業(yè)生產(chǎn)效率的整體優(yōu)勢(shì)因而,與傳統(tǒng)金融企業(yè)組織模式強(qiáng)調(diào)企業(yè)組織結(jié)構(gòu)的設(shè)計(jì)和從個(gè)體內(nèi)部自身尋找和培育競(jìng)爭(zhēng)能力不同,金融企業(yè)集群作為一種虛擬組織,更強(qiáng)調(diào)專(zhuān)業(yè)化分工條件下的群體競(jìng)爭(zhēng)合作與互補(bǔ),強(qiáng)調(diào)在競(jìng)爭(zhēng)合作與互補(bǔ)中提高企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力

三結(jié)束語(yǔ)

伴隨著金融經(jīng)濟(jì)全球化趨勢(shì)的日新月異,金融企業(yè)的經(jīng)營(yíng)環(huán)境發(fā)生了全面而深刻的變化,這對(duì)我國(guó)金融業(yè)來(lái)說(shuō)既蘊(yùn)含著機(jī)遇,又產(chǎn)生了巨大的挑戰(zhàn)面對(duì)新的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境和業(yè)務(wù)領(lǐng)域,我國(guó)各金融機(jī)構(gòu)的合作遠(yuǎn)不僅局限于傳統(tǒng)的同業(yè)存放同業(yè)授信同業(yè)拆借等領(lǐng)域,加強(qiáng)合作,實(shí)現(xiàn)資源業(yè)務(wù)等高層次的共享與拓展,積極創(chuàng)新和探索跨市場(chǎng)跨組織的復(fù)合性的金融產(chǎn)品是我國(guó)金融業(yè)進(jìn)行綜合化經(jīng)營(yíng)的一個(gè)重要方面金融企業(yè)集群作為世界范圍內(nèi)一種重要的經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象,也由此成為我國(guó)金融企業(yè)不斷實(shí)現(xiàn)行業(yè)整合進(jìn)行產(chǎn)品創(chuàng)新提高競(jìng)爭(zhēng)能力的必然選擇

同時(shí),作為一種提供復(fù)合性金融產(chǎn)品服務(wù)和交易的中間虛擬網(wǎng)絡(luò)組織,金融企業(yè)集群的存在是金融功能完善化金融產(chǎn)品多樣化金融產(chǎn)業(yè)成熟化金融機(jī)構(gòu)高級(jí)化的演化結(jié)果和必然形式,具有發(fā)展的內(nèi)在邏輯和自組織特征隨著金融業(yè)的不斷演化和日漸成熟,其發(fā)展原因?qū)⒊尸F(xiàn)出綜合性和復(fù)雜性盡管金融企業(yè)集群的形成是一個(gè)系統(tǒng)演化的自組織過(guò)程,但是適當(dāng)?shù)牟扇∷M織措施,也將有利于加快其形成我國(guó)強(qiáng)制性金融制度變遷的特征決定了在金融企業(yè)集群產(chǎn)生的過(guò)程中必然存在著較高的體制約束與路徑依賴(lài)因而,通過(guò)對(duì)金融企業(yè)集群這一新生現(xiàn)象的深入研究,進(jìn)一步解釋其產(chǎn)生的本質(zhì)原因,引導(dǎo)和培育我國(guó)金融企業(yè)集群和金融中心的產(chǎn)生,將有助于為我國(guó)制定合理的金融政策提供理論支持