互聯網金融背景下傳統銀行經營模式的轉型

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摘要：互聯網金融不僅包括互聯網信息技術的金融創新，也涵蓋了傳統金融的互聯網化。近年來，互聯網金融的興起對傳統銀行的經營造成了巨大沖擊，文章通過分析互聯網金融的本質和特點，結合我國商業銀行發展實際，文章從理論和現實兩個角度進行了論述，建議傳統商業銀行在互聯網金融的背景下轉變思維，發揮內外部優勢，打造金融服務生態圈，有針對性地揚棄。

關鍵詞：互聯網金融；傳統銀行；沖擊；創新

一、引言及文獻綜述

在互聯網金融蓬勃發展的時代背景下，商業銀行的既有資源和市場份額被互聯網企業不斷蠶食，其經營模式遭遇到嚴峻的考驗。面對挑戰，傳統商業銀行不得不努力尋求一條改革創新之路，而“互聯網+金融”就是未來銀行變革的方向。所謂“互聯網+”，概括來說就是“互聯網+各個傳統行業”，但這并非簡單的相加，其本質是利用互聯網平臺和信息通信技術，令互聯網與傳統行業深度融合，創造出新的發展模式。互聯網金融是傳統金融機構和互聯網企業利用互聯網和信息通信技術實現資金支付、融通，以及提供投融資信息中介服務的新型金融業務模式，是傳統金融行業與互聯網精神融合的新領域。一般認為，廣義概念的互聯網金融既包括非金融機構通過互聯網對金融的滲透，也包括金融機構業務的互聯網化，為便于分析和說明問題，以下所論述的互聯網金融特指前者。對互聯網金融的理解，國內存在著不同的觀點。謝平、鄒傳偉（2012）認為，“互聯網金融模式”即“去中介化”，該模式是區別于直接融資和間接融資的第三種金融模式。利用互聯網平臺，資金可以脫離金融中介機構實現融通，這不僅使信息搜尋成本降低，而且大大降低了信息不對稱引發的違約風險。人大財經委副主任吳曉靈（2014）認為，互聯網金融的本質仍然是金融，傳統金融不會受到互聯網金融太大的影響，最大的影響只體現在商業銀行的經營理念上。無論如何，互聯網企業的快速發展以及對金融領域的不斷滲透已是不爭的事實，然而互聯網金融在給傳統商業銀行帶來巨大沖擊和影響的同時，也為銀行的轉型提供了另外一種發展思路。屈波等（2015）運用SWOT分析法，分析了傳統商業銀行在互聯網金融時代背景下面臨的機會、競爭和挑戰，從內外兩個方面，為傳統商業銀行應對互聯網金融的沖擊提供戰略選擇。郝身永、陳輝（2015）認為互聯網金融對銀行的傳統業務產生了一定沖擊，但由于互聯網金融模式本身的優勢，未來互聯網金融與銀行的良性競爭、合作與融合能夠產生雙贏的效果。孫杰、賀晨（2015）分析了傳統銀行和互聯網金融之間的融合路徑和改進方向，提出在大數據背景下銀行業成功轉型的思路。王海軍等（2014）認為互聯網金融挑戰了傳統金融中介理論的兩大基石———“交易成本”和“信息不對稱”，互聯網金融對于金融民主化、金融脫媒、內生金融以及中小微企業的發展將產生深遠的影響。丁杰（2015）在互聯網金融與普惠金融內在耦合性分析的基礎上，提出需要在大數據利用和金融創新等方面引導互聯網金融走向普惠金融之路。基于上述不同觀點，本文分析后認為，互聯網金融的本質仍是金融，它沒有形成新的金融形態，也不存在“去中介化”，互聯網只是一種渠道和工具，但不可否認的是，互聯網金融確實對傳統銀行業務經營產生了深遠的影響。本文立足互聯網金融的大背景，從理論和現實兩方面來探討傳統銀行該如何轉型。

二、互聯網金融發展的理論基礎

1.互聯網金融的主要模式。2013年被稱之為“互聯網金融元年”，互聯網金融自此進入高速發展期，創新層出不窮，模式多種多樣。互聯網金融的主要模式可概括為以下幾種：一是以支付寶、財付通等為代表的第三方支付，主要為支付、結算、轉賬服務；二是以余額寶等為代表的貨幣市場基金，為大眾提供了投資理財的新渠道；三是以拍拍貸、宜信、陸金所等為代表的P2P網貸平臺，在網絡平臺上實現借貸雙方在數量、利率、期限上的匹配和交易；四是以天使匯等為代表的眾籌融資，通過搭建網絡平臺募集項目資金。

2.互聯網金融發展的理論基礎。關于互聯網金融發展的理論有很多，本文列舉了一些具有代表性和前瞻性的理論，通過研究這些理論可以為傳統銀行轉型提供依據。

（1）長尾效應。長尾效應是指那些數量巨大、種類繁多的零散產品或服務，其中很大一部分得不到足夠重視，然而這些產品或服務的市場份額總和卻可能超過主流產品。長尾理論強調降低協同成本和增加產品種類，適用于說明傳統經濟學未能充分解釋的互聯網金融現象。互聯網金融正處于金融產業的長尾之上，本著金融平等性、便捷性、開放性的原則，催生出一系列普惠金融產品和服務，增加了小額資金的投資機會，以及幾乎“零門檻”的投資成本，從而吸引了大量具有碎片化尾部需求的客戶，探索出一條信貸配給的新路徑。

（2）信息不對稱理論。一般來講，信息不對稱會引發“逆向選擇”和“道德風險”，這提高了社會的信用成本，降低了金融運作效率。互聯網金融與傳統金融最大的區別就在于信息處理方面，憑借強大的平臺體系和信息處理優勢，互聯網金融企業通過電商平臺和社交平臺多年來數以億計的交易信息和記錄，形成種類繁多、更新頻繁的數據庫，通過導入信用評估模型，引入交叉檢驗技術，對貸前、貸中、貸后過程形成連續、動態的信息序列，以接近于零的邊際成本給違約概率、風險預警、遠程監測等提供了可能，減少了機會主義行為傾向。

（3）金融中介理論。該理論視互聯網為一種新型金融中介，一方面互聯網作為載體，配置資源的效率超過了傳統金融中介，大大降低了交易成本；另一方面，互聯網金融降低了投融資門檻，使許多金融產品和服務的交易簡化，給更多有小額、零碎金融需求的大眾帶來了參與金融市場的機會。互聯網金融令資金供需雙方繞開市場和傳統金融機構，直接在網絡上進行信息傳遞和交易，信息更加透明，定價也更加合理。

（4）規模經濟和范圍經濟。規模經濟和范圍經濟是產業經濟學中兩大重要概念。規模經濟分為兩類：供給方規模經濟和需求方規模經濟。供給方規模經濟指供給方內部成本隨著經營規模的不斷擴大而下降，需求方規模經濟指需求方所獲得產品和服務的價值隨著規模的擴大而上升；范圍經濟則是指同一供給方所生產的產品種類越多，其邊際成本反而會不斷降低。互聯網金融把信息和技術作為首要要素，打破了傳統經濟學中邊際報酬遞減、邊際成本遞增的經濟規律，表現出明顯的規模經濟效應和范圍經濟效應。

三、互聯網金融給傳統銀行帶來的沖擊與機遇

1.互聯網金融對傳統銀行的沖擊。互聯網金融能否取代傳統金融還是未知數，目前來看，無論從機構的規模、數量、交易量，還是產品定價和風控管理方面，在全球金融體系中互聯網金融所占的比重還很小，并不足以動搖傳統金融機構的主體地位。然而，互聯網金融的飛速發展也確實給傳統銀行的運營帶來了諸多影響。商業銀行是吸收存款、發放貸款以及辦理支付結算等業務的企業法人，互聯網金融對傳統銀行業務的沖擊可以從存款、貸款和支付結算等中間業務三個方面去分析：

（1）存款方面，主要是以余額寶等直銷基金對銀行存款業務的沖擊。截止2014年9月底，余額寶的資金規模已達到5348.9億元，天弘基金也因此一躍成為國內最大、全球第四大的貨幣市場基金。余額寶的出現，使商業銀行的部分活期和定期存款“搬家”，2014年以來國有銀行和全國性中小銀行的存款增幅已經放緩，可見互聯網金融對傳統銀行的確產生了一定的沖擊。然而互聯網金融的沖擊力度有限，雖然這類貨幣基金的規模在不斷膨脹，但其主要投向依然是銀行協議存款、委托貸款等，互聯網金融對銀行存款的沖擊更多的是結構性沖擊。

（2）貸款方面，主要是P2P網貸、眾籌和網絡小額貸款對傳統銀行貸款業務產生的影響。網絡融資規模的快速增長主要依托于網絡交易數據，網絡貸款平臺運用大數據技術升級風險預警和識別技術，極大提高了小額信用貸款的放款能力，其主要服務對象集中在那些資金需求規模不大、對資金需求比較迫切、還款方式靈活的客戶。通過對比2014年上半年和下半年的數據，無論是國有商業銀行還是全國性中小股份制銀行，其貸款的同比增速都呈現下降趨勢，尤其是短期貸款（一年期以下）增速下降明顯，網絡貸款對傳統銀行貸款方面的沖擊直接表現在短期貸款方面。

（3）中間業務方面，支付結算功能是金融體系的基礎性功能，互聯網金融興起后，第三方支付對傳統銀行的柜面和網上銀行支付業務起到了明顯的替代作用。第三方支付平臺支持絕大部分銀行賬戶之間的轉賬，且不產生額外交易費用，而傳統銀行通過柜面或網上銀行進行跨行或跨地區轉賬時，通常需要支付一定的手續費。我國銀行中間業務收入比重偏低，具有很大的拓展空間，互聯網支付目前還主要限于零售支付領域，大額支付、票據支付、外幣支付、金融市場資金清算等仍難與傳統銀行形成有效競爭。

2.傳統銀行在互聯網金融形勢下的機遇。

（1）傳統優勢。商業銀行經歷長久的發展，已經積累了豐富的經驗和穩定的客戶群體，仍然是現代金融體系的主體。銀行傳統業務的優勢主要集中在以下幾個方面：一是網點優勢，傳統銀行具有廣泛的網點和完善的基礎設施，這些仍是穩定客戶資源的基礎；二是管理優勢，傳統銀行業在資產負債管理、資本補充能力、流動性管理等多方面的能力是互聯網企業無法比擬的；三是風控優勢，由于多年的技術積累，銀行的風險控制體系比較完備，網絡IT系統也更穩定成熟。互聯網企業秉承創新理念，以追求業績為主要目標，對網絡安全技術投入積極性不高。

（2）經營弊端。互聯網金融企業的高效運營，恰恰暴露出傳統銀行的弊端。互聯網金融公司的優勢在于注重客戶體驗、關注客戶需求、創新限制少，而傳統銀行受制于法律、規章制度的約束，經營相對保守。比如，排隊時間長、業務流程繁瑣、效率低下，金融產品缺少特色，對客戶群體區分明顯，大量的客戶信息和交易數據未能夠充分開發和利用等。在“創新、開放、平等、協作、普惠”的互聯網精神沖擊下，傳統銀行必須轉變思維，學會揚棄，適應時代潮流。

（3）潛在的機會。科技是第一生產力，知識和技術是推動現代經濟發展的最重要因素。互聯網金融目前無法顛覆傳統金融，但金融機構擁抱互聯網已是必然。互聯網金融的快速發展在一定程度上倒逼傳統銀行經營模式的改革與升級，開闊了銀行未來發展的思路和空間。互聯網金融為傳統銀行提供了潛在的機會，一方面，互聯網企業之所以迅速崛起的主要原因是有效運用了互聯網渠道和工具，那么對于銀行來說，也可以抓住互聯網這個平臺，將傳統業務與互聯網充分融合，拓展客戶群體和產品銷售渠道。另一方面，缺乏合理有效的監管是互聯網公司興盛的一個重要原因，它們可以游離于法律制度監管之外，去做傳統銀行想做而又不敢去做的事情。互聯網金融成長的不確定性和未來監管制度體系的完善，反倒為傳統銀行提供了趕超機會，在現有金融制度框架下傳統銀行提供的產品和服務相對更具有穩定性和可持續性。

四、對傳統銀行轉型的策略建議

1.轉變傳統經營觀念，引入互聯網精神和思維。互聯網金融利用信息和技術創新使投融資門檻降低，將客戶群體定位于社會大眾，長尾效應明顯，金融的普惠性得到彰顯。這部分少量的需求在需求曲線長長的尾巴上，雖然單個個體的規模不大，但數量累加后的市場規模將超出想象。在“互聯網+”的政策推動下，在利率市場化大潮的背景下，國家信用為銀行提供隱形擔保、銀行不會破產的觀念必須要淡化。互聯網精神的實質是創新、開放、平等、協作、普惠，銀行等金融機構必須轉變以往保守經營的觀念，重視中小客戶群體的貢獻度，向用戶長期得不到滿足的小額借貸、便捷支付、穩健理財等需求靠攏，通過貼近客戶需求、注重客戶體驗，充分挖掘現有龐大的數據庫資源，以競爭和學習的態度去迎合互聯網金融時代的到來。

2.發揮傳統內部優勢，抓住“互聯網+”政策機遇。一是發揮資金優勢，擴大經營范圍。對于經營良好的商業銀行，可以積極開展互聯網金融新業務，逐步向電子商務、移動支付、互聯網理財等領域加速業務滲透；二是完善數據庫，充分利用大數據對征信和風險信息加強管理，引入數據化管控模型，有效篩選客戶、衡量風險、指導產品定價；三是創新服務模式，提供多元化、全渠道的一站式服務。在大數據應用、云計算、移動支付、社交媒體等創新技術引領下，將傳統銀行的網點打造成為“智慧銀行”，實現基礎金融產品與互聯網有效對接，提供多渠道的銷售、個性化的服務，視客戶體驗為常態，合理推出創新性金融產品和服務，提高服務效率和客戶滿意度。

3.建立銀行金融服務平臺，打造金融生態圈。商業銀行應充分利用互聯網的便捷性、高效性、實時性和普惠性，打造以客戶為中心的經營模式，與互聯網企業保持競爭與合作的關系。與微信、微博等社交媒體開展互利合作，在這些社交平臺加載特色金融產品和服務，根據客戶消費需求，開發更多的個性化產品。與淘寶、京東等電商合作，建立自己的生活超市和積分商城，豐富和吸引更多的客戶群體。與銀聯和第三方支付公司合作，向零售銀行轉型，豐富支付結算渠道，通過優質的服務和客戶體驗，多渠道的回籠資金。利用銀行特有的信息優勢推出類P2P投融資服務，憑借多年的信貸管理經驗并充分利用大數據技術，將小額信貸業務由線下轉至線上，服務更多的中小微企業，提高信貸資金的配置效率。

五、結束語

互聯網金融的興起對傳統商業銀行經營形成了挑戰，同時也是當前“普惠金融”政策的最佳實現路徑。互聯網金融能否顛覆傳統銀行還尚需觀察，但不可否認，互聯網金融模式打破了傳統金融運行的格局，突破了經濟和社會資源時間和空間的限制，有效地整合和優化了資源配置，大大降低了交易成本，長尾經濟和規模效應顯著，互聯網金融對傳統銀行來說具有積極的借鑒意義。作為傳統銀行，在一個秉承創新、顛覆、普惠的年代，若不及早認識和實踐新事物，可能就將承受巨大的損失。但是，互聯網金融仍處于起步發展階段，在彌補傳統金融的不足、促進實體經濟發展方面其作用還沒有得到充分發揮，同時，互聯網金融發展存在著先天缺陷與不足，互聯網金融監管不斷完善，可以說互聯網金融規范發展的時代即將開啟。傳統銀行應視互聯網金融為一把“雙刃劍”，既不過分夸大互聯網金融的作用，又能看清它的可利用借鑒之處，有針對性地進行“揚棄”，抓住機會完成超越。

作者:張暾 劉文芳 邢緒文 單位:鄭州大學西亞斯國際學院

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