P2P網(wǎng)絡借貸風險現(xiàn)狀及對策

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摘要：隨著互聯(lián)網(wǎng)信息技術(shù)的快速發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)金融蓬勃發(fā)展，p2p網(wǎng)絡借貸已成為一種重要的新型互聯(lián)網(wǎng)金融模式，其初期發(fā)展速度及規(guī)模均不可小覷，但2018年頻發(fā)了P2P網(wǎng)貸平臺“爆雷”情況，行業(yè)發(fā)展面臨嚴峻挑戰(zhàn)。本文將結(jié)合當前實際，以P2P網(wǎng)貸平臺的頻頻“爆雷”為基礎，研究P2P網(wǎng)貸行業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀及發(fā)展過程中存在的各種信用風險，并為日后該行業(yè)健康穩(wěn)健發(fā)展提出了建議。

關(guān)鍵詞：P2P網(wǎng)絡借貸;互聯(lián)網(wǎng)金融;爆雷

我國P2P網(wǎng)絡借貸的興起始于2011年，發(fā)展至2016年，P2P網(wǎng)絡借貸開始出現(xiàn)問題，2018年P(guān)2P網(wǎng)貸平臺更是“爆雷”頻發(fā)，集中暴露P2P網(wǎng)絡借貸發(fā)展中存在的信用風險。探究P2P網(wǎng)絡借貸的發(fā)展現(xiàn)狀，深入研究其在運行過程中存在的各種信用風險并提出相應的對策，對解決其現(xiàn)有發(fā)展過程中存在的問題，并促進其日后良性發(fā)展具有重要意義。

1P2P網(wǎng)絡借貸的概況

隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)在近幾年的快速發(fā)展，我國的互聯(lián)網(wǎng)金融市場規(guī)模不斷擴大，新產(chǎn)生了許多發(fā)展模式，P2P網(wǎng)絡借貸即為其中一種。1.1P2P網(wǎng)絡借貸的基本定義P2P(Person-to-Person)網(wǎng)絡借貸是指借助于互聯(lián)網(wǎng)大數(shù)據(jù)等技術(shù)，完成個人對個人的資金借貸，通常是一種小額信貸的直接信貸方式。其主要是以P2P網(wǎng)絡借貸平臺作為中介，將資金借貸雙方聯(lián)系起來，同時實現(xiàn)借貸雙方各自的借貸需求，以完成整個借貸交易過程的互聯(lián)網(wǎng)金融模式。1.2P2P網(wǎng)絡借貸的運營模式(1)參與P2P網(wǎng)絡借貸交易的主體。從P2P平臺的交易過程來看，在交易全過程中涉及了三方信用主體。這三方主體分別是投資人、借款人以及P2P平臺。參與交易的三方信用因素成為影響平臺交易運營及產(chǎn)生P2P網(wǎng)絡借貸交易風險的主要因素。(2)P2P網(wǎng)絡借貸的運作流程。首先，借款人與投資人雙方在平臺上提交個人信息，注冊成為會員；其次，當借款人有資金需求時可以向網(wǎng)站提交借款信息，平臺對借款人提供的各類信息進行審核，順利通過的信息會在P2P平臺上公布，而投資人會根據(jù)網(wǎng)站公布的信息，個人獨立選擇合適的借款者參與投資，當雙方互相達成意向時，即完成了借款過程。

2P2P網(wǎng)絡借貸的發(fā)展現(xiàn)狀

2.1P2P網(wǎng)絡借貸平臺的數(shù)量。P2P網(wǎng)貸行業(yè)自2011年興起，最初僅為15家，而后開啟了爆發(fā)增長狀態(tài)，平臺數(shù)量增長率呈穩(wěn)步上升的態(tài)勢。截至2016年，已達到了近十年平臺數(shù)量的峰值，平臺運行數(shù)量達6164家。但同期平臺數(shù)量增長率卻出現(xiàn)跳崖式下降，2017年的平臺數(shù)量年增長率從2016年的81.6%迅速下降至5.79%。2.2P2P網(wǎng)絡借貸的交易規(guī)模。從P2P網(wǎng)貸月交易額來看，2014年1月—2017年3月均處于增長階段，尤其2014年9月—2015年9月一年中增長速度極快，至2017年3月月交易額達到頂峰為2508.44億元。此后P2P網(wǎng)貸月交易額出現(xiàn)負增長，且之后再無正增長的情況，尤其是2018年9月較6月的交易額下降了近37%。因此P2P網(wǎng)貸主要經(jīng)歷了4個階段：2007—2009年的萌芽階段，2009—2010年的緩慢發(fā)展階段，2011—2016年快速發(fā)展階段，2016年至今為行業(yè)萎縮衰退階段。所以，平臺交易過程存在著各類風險問題亟待解決，嚴重制約了我國金融業(yè)的穩(wěn)步發(fā)展。

3P2P網(wǎng)貸平臺“爆雷”現(xiàn)象的成因分析

影響P2P網(wǎng)貸交易的風險因素是多方面的，這些因素共同影響并推動或抑制P2P網(wǎng)絡借貸行業(yè)的發(fā)展。3.1借款人。(1)借款人自身信用狀況不良。轉(zhuǎn)至P2P網(wǎng)絡借貸平臺進行借貸的借款人一般都是被銀行等正規(guī)渠道的信用評估體系所淘汰的，存在信用風險的低質(zhì)量借款人，借款人本身存在較大的信用風險，償還貸款能力有限且償還貸款的意愿較弱。(2)借款成本高。P2P平臺的借款利率在20%以上，而同期銀行貸款利率一般為5%左右。實體經(jīng)濟中能達到20%收益水平的投資項目極少，借款方很有可能無能力還本付息。3.2平臺本身。(1)P2P平臺的征信體系不完善。平臺只能根據(jù)社會上有限的網(wǎng)絡信息和借款人自己提供的有用信息作出判斷，借款人的信用評級結(jié)果具有偶然性。同時借款人注冊信息的上傳存在很大的自主性，借款人為更大概率的借得所需資金，可以選擇性上傳信用良好的借貸記錄甚至偽造相關(guān)信用信息，從而提高自身的評級結(jié)果。(2)P2P平臺的評級審查方式不足。與傳統(tǒng)銀行貸款的審查方式相比，P2P平臺的評級完全是由平臺自身形成的評級機制來完成的，缺乏規(guī)范性，評級體系可能不夠合理完善，則P2P平臺最終得到的借款人評級等級不一定具有代表性和真實性。(3)P2P平臺的網(wǎng)絡技術(shù)不完善。P2P平臺的網(wǎng)絡技術(shù)不完善給平臺帶來安全隱患。P2P平臺中包含著投資人的大部分資金，一旦遭受到黑客的攻擊，資金很有可能被全部盜走，使投資者和平臺產(chǎn)生巨大損失，嚴重的可能會使平臺停業(yè)整頓，甚至面臨破產(chǎn)。3.3投資人。(1)投資人的趨利心理。P2P網(wǎng)貸平臺的綜合利率在2014年6月最高達到14.84%，2018年12月為9.12%，P2P網(wǎng)貸平臺的資金綜合利率呈現(xiàn)下降趨勢。盡管如此，P2P網(wǎng)貸平臺歷年資金的綜合收益率也均不低于9%，遠高于同期銀行的一年期存款利率2%。資金的高收益率給投機者創(chuàng)造了極大的獲利機會，容易引發(fā)投資人盲目投資，為不法分子非法融資提供了機會。(2)投資者的擠兌行為。多數(shù)投資者的共同行為易引發(fā)“羊群效應”，出現(xiàn)投資者大規(guī)模提現(xiàn)的現(xiàn)象，引發(fā)投資資金的擠兌風潮，以致原本正常經(jīng)營的網(wǎng)貸平臺，因缺乏運營資金無法維持平臺的正常周轉(zhuǎn)，嚴重時可能會導致停業(yè)，進一步加劇了P2P行業(yè)發(fā)展萎縮的狀況。3.4國家監(jiān)管及國家政策。(1)國家監(jiān)管方面。P2P網(wǎng)貸是隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展而產(chǎn)生的新型借貸模式，規(guī)模及數(shù)量急劇增長，行業(yè)高速發(fā)展。但由于P2P行業(yè)的準入門檻低，魚龍混雜，且我國相應的監(jiān)管部門對該行業(yè)平臺的監(jiān)管還沒有建立一個相對健全的監(jiān)管體系，地方合規(guī)性審查不夠嚴格，進而使得P2P行業(yè)進入了“野蠻成長期”，提高了平臺的“爆雷”風險。(2)宏觀經(jīng)濟政策。近年來，國家對整個市場采取輕微緊縮性的貨幣政策來去杠桿，使整個市場中流通的貨幣量增速減慢，投資者的閑散資金減少，易引發(fā)投資者撤出投資資金，若投資者大規(guī)模集中提現(xiàn)情況發(fā)生，會加劇“爆雷”的現(xiàn)象。

4防范P2P網(wǎng)絡借貸風險的對策

4.1平臺方面。(1)完善P2P平臺自身的信用評級體系。可利用相關(guān)行業(yè)的高素質(zhì)人才創(chuàng)建獨立完善且符合P2P平臺實際情況的信用評級體系，對信用情況不同的借款人及投資人的信用等級進行細致地劃分，對易引發(fā)P2P網(wǎng)貸交易信用風險的因素重點關(guān)注，提高P2P借貸平臺信用評級結(jié)果的公正度。(2)完善P2P網(wǎng)貸平臺信用信息征信體系建設。建立合理的“紅黑名單”，平臺之間可以互相合作，對各交易主體的信用信息進行披露與共享，形成各類信用數(shù)據(jù)一體的共享體系，更好地利用互聯(lián)網(wǎng)大數(shù)據(jù)技術(shù)，提高各類主體信用信息的透明度，以此防范信用風險。(3)建立新型資金存管機制。引入第三方資金存管機構(gòu)，建立獨立于平臺內(nèi)部資金運營的體制，對投資人的資金使用合理安排并實施有效監(jiān)督，防范由于投資人的資金被挪動甚至負責人攜款跑路的情況。同時，也可以通過對存管基金進行合理投資為平臺創(chuàng)造新的利潤，但在投資對象及投資目標的設立等方面要進行慎重選擇。4.2國家方面。(1)提高借款人和投資人的主體信用狀況。國家要著力加強社會信用體系的教育建設，注重提高社會公眾的信用意識。在社會上構(gòu)建守信激勵和失信懲戒機制，增大“紅黑名單”的透明度。通過《新聞聯(lián)播》等形式獎勵守信人員而懲罰失信人員，發(fā)揮社會輿論的力量；從學校抓起，加大對信用的教育，提高學生們的信用意識等。(2)加強對信用管理專業(yè)高素質(zhì)人才的培養(yǎng)。加強社會信用方面知識的教育，培養(yǎng)信用管理行業(yè)的高素質(zhì)人才，可以在大學內(nèi)建立相關(guān)專業(yè)學科，鼓勵開展信用管理方面的科學研究。同時要注重培養(yǎng)兼具互聯(lián)網(wǎng)思維與金融專業(yè)知識的復合型知識分子，利用高素質(zhì)的人才建立更完善的P2P平臺交易系統(tǒng)、更規(guī)范的信用評級體系等。(3)法律形式加強對P2P網(wǎng)絡借貸行業(yè)的金融監(jiān)管及處罰力度。我國應該建立專門適用于P2P網(wǎng)貸行業(yè)的法律條文，盡快出臺P2P網(wǎng)貸平臺的管理辦法，以法律的形式來明確P2P網(wǎng)貸平臺的性質(zhì)，完善制約P2P網(wǎng)貸交易的法律體系，規(guī)范P2P網(wǎng)貸的交易過程。提高P2P網(wǎng)貸平臺的準入標準，并對其退出機制作出明確規(guī)定。

5結(jié)語

P2P網(wǎng)貸行業(yè)是互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的主要創(chuàng)新產(chǎn)物，近年來P2P網(wǎng)絡借貸行業(yè)的快速發(fā)展，在一定程度上緩解了中小企業(yè)融資難的問題，為我國金融市場的發(fā)展提供了助力。但這種新興模式尚存在諸多不足，平臺頻頻“爆雷”使得人心惶惶，嚴重阻礙了P2P行業(yè)的持續(xù)良性發(fā)展。引發(fā)此種現(xiàn)象的原因是多方面的，為了緩解近年來P2P網(wǎng)絡借貸行業(yè)衰退的現(xiàn)狀，我們應從多方面對P2P網(wǎng)絡借貸行業(yè)進行改革，只有對癥下藥，多方面齊頭并進，才能夠讓P2P行業(yè)回到健康發(fā)展的正軌上，進一步推動金融市場的繁榮，為國家經(jīng)濟創(chuàng)造更多財富。

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作者:梁曉穎 單位:東北財經(jīng)大學金融學院