我國民間金融與正規(guī)金融的交互作用

導語：我國民間金融與正規(guī)金融的交互作用一文來源于網(wǎng)友上傳，不代表本站觀點，若需要原創(chuàng)文章可咨詢客服老師，歡迎參考。

摘要：作為我國金融業(yè)的重要組成部分，民間金融在促進我國中小企業(yè)發(fā)展方面發(fā)揮著至關重要的作用。與正規(guī)金融相比，民間金融有很多不同的特點及優(yōu)勢，這些都為民間金融業(yè)的發(fā)展奠定了良好的基礎。在本論文中，筆者首先介紹了民間金融的內(nèi)涵及民間金融產(chǎn)生的必要性，而后分析了民間金融與正規(guī)金融之間的不同點，最后對民間金融與正規(guī)金融之間的交互作用進行了深入分析。這對于未來我國金融行業(yè)的健康發(fā)展乃至我國經(jīng)濟的發(fā)展都具有積極的指導作用。

關鍵詞：民間金融；正規(guī)金融；交互作用

1.我國民間金融概述

金融業(yè)是我國經(jīng)濟發(fā)展的重要支撐，是推動我國經(jīng)濟發(fā)展的重要力量。隨著社會經(jīng)濟的不斷發(fā)展，我國的經(jīng)濟體制在逐漸轉(zhuǎn)型，原有的正規(guī)金融的資金供給能力不足，這給當前我國社會主義市場經(jīng)濟的發(fā)展造成了一定的威脅。與此同時，這也為各種體制外資金的供給提供了客觀有利條件，民間金融等非正規(guī)的金融形式得以出現(xiàn)。所謂民間金融，就是指個人、團體以及企業(yè)不經(jīng)過正規(guī)的金融體系而直接進行的各種交易活動。就目前來說，民間金融并沒有納入政府監(jiān)管體系中來，因此，也并沒有取得合法地位。我國民間金融發(fā)展歷史較為悠久，可以分為四個主要的發(fā)展階段:第一，19世紀之前，我國的民間金融機構(gòu)主要有“錢莊”、“當鋪”等，這些機構(gòu)的出現(xiàn)及運行為很多民眾解了燃眉之急。而票號的出現(xiàn)標志著我國的民間金融機構(gòu)在進一步完善。第二，19世紀末到新中國成立之前，民營銀行不斷涌現(xiàn)，外資銀行業(yè)開始進駐中國，我國金融市場的競爭日益激烈。第三，新中國成立之后到改革開放之前，我國的金融體系逐漸演變?yōu)閲覊艛酁橹鳎渌耖g金融形式基本消失。第四，改革開放以來，隨著我國民營經(jīng)濟的發(fā)展，民間金融機構(gòu)發(fā)揮的作用日益顯著，政府也出臺一系列的措施保障我國民間金融的發(fā)展。自此之后，我國民間金融經(jīng)歷了飛躍式的發(fā)展。2010年，國務院再次公布《國務院關于鼓勵和引導民間投資健康發(fā)展的若干意見》，為我國民間金融的有序發(fā)展提供了有力的政策支持和發(fā)展環(huán)境。與正規(guī)金融不同，民間金融具有自己的特點：第一，民間金融的辦理手續(xù)較為簡便、辦理的成本較低。一般來說，民間金融是由借貸雙方在資源的基礎上達成的，程序相對簡單，并沒有繁瑣的交易程序，操作起來相對簡單。除此之外，民間金融融資在之前的信息搜索過程中成本投入較低、管理成本也較低，不需要支付各種公關費用等，交易成本較低。第二，民間金融的借貸利率十分靈活、借貸的期限也具有較大的伸縮性。與正規(guī)的金融市場相比，民間金融市場的利率層次是較多的，存在較大的不同。而這種不同會體現(xiàn)在金融種類、借貸對象以及借貸用途等方面。這種特點能夠滿足不同層次的借貸關系，也能夠有效地避免各種風險所造成的損失，給借貸雙方都帶來了較大的便利。第三，民間金融形式的出現(xiàn)有效地解決了信息不對稱的問題。民間金融是建立在明確的私人產(chǎn)權(quán)和無限責任的基礎之上的，其應用和運行要依賴于私人之間的相互信任和民間道德規(guī)范，這也是建立在相互信任的基礎上的。總之，民間金融的存在及發(fā)展從較大程度上避免了正規(guī)金融的逆向選擇和道德風險問題，也滿足了特定經(jīng)濟主體的金融需求。民間金融的出現(xiàn)及存在為我國經(jīng)濟的持續(xù)發(fā)展提供了重要保障。

2.民間金融產(chǎn)生的必然性及必要性

民間金融的出現(xiàn)不是偶然的，也不是突然出現(xiàn)的，而是多種因素共同作用的結(jié)果。因此，民間金融的出現(xiàn)是必然的，是不可避免的。下面，筆者將對民間金融出現(xiàn)的必然性及必要性進行分析。首先，從必然性方面來說，民間金融是在金融抑制情況下產(chǎn)生的。所謂金融抑制，就是指政府在我國金融體系的運作過程中進行了較多地干涉，這使得金融體系的發(fā)展阻礙了經(jīng)濟的發(fā)展，造成了我國經(jīng)濟發(fā)展的惡性循環(huán)。同時，由于金融抑制，利率不斷降低，存款的收益也進一步下降，個人儲蓄率日益降低。除此之外，我國各個金融機構(gòu)的利率大都是由政府決定的，銀行并不能根據(jù)各個金融項目的風險來決定利率的高低。因此，在固定利率條件下，各個金融機構(gòu)都會選擇那些借貸風險較低的項目。這樣一來，那些高風險、高收益的中小型企業(yè)就很難得到貸款，融資過程十分困難。也正是在這種情勢下，民間金融不可避免地產(chǎn)生了。而民間金融產(chǎn)生的必要性則可以從兩個大的方面進行闡述：第一，民間金融具有的內(nèi)生性是民間金融產(chǎn)生并獲得發(fā)展的決定性因素。在特有的民間文化制度的影響下，我國民間形成了獨具一格的民間信貸模式。民間金融是在特定的人文與社會環(huán)境下產(chǎn)生的，發(fā)展歷史較為悠久。同時，民間金融的信貸手續(xù)簡便、利率靈活等特點也為民間金融的發(fā)展提供了便利條件。第二，我國私營經(jīng)濟的發(fā)展給民間金融形式的出現(xiàn)及發(fā)展提供了強有力的動力。隨著各個私營企業(yè)的不斷發(fā)展，其融資需求也在逐漸擴大。而各種正規(guī)金融形式對民營企業(yè)帶有一定的“偏見”，這就使得很多企業(yè)無法獲得足夠的發(fā)展資金，民間金融形式的出現(xiàn)恰好解決了這一難題。

3.正規(guī)金融與民間金融的對比分析

與民間金融不同，正規(guī)金融是指那些通過國有的商業(yè)銀行、政策性銀行以及其商業(yè)銀行等進行資金融通的金融機構(gòu)。正規(guī)金融在成本及發(fā)展規(guī)模方面都具有較大的優(yōu)勢，主要為各種大型企業(yè)服務。但是，正規(guī)金融的發(fā)展具有較大的局限性。由于正規(guī)金融的覆蓋面相對狹窄，廣闊的農(nóng)村市場并沒有納入正規(guī)金融體系中來，這就導致農(nóng)村的中小企業(yè)及農(nóng)民在正規(guī)金融的信貸活動相對困難。而民間金融在農(nóng)村不斷發(fā)展壯大起來，具有較大的信息優(yōu)勢，它們能夠從借貸人的資金需求及其自身的還款能力中及時掌握各種有效的信息。同時，民間金融又是一種關系型的貸款形式，其信息的來源相對繁雜，包括公司所有者的情況、借貸人的家庭結(jié)構(gòu)穩(wěn)定性等。而這些信息大都是通過信貸業(yè)務員與該公司的所有者、相關人員長期接觸過程中獲得的。這就使得信息帶有一定的不對稱性，信息的真實性也就很難保證，這給民間金融的運行帶來很多不利影響。與正規(guī)金融相比，民間金融具有較大的擔保優(yōu)勢。擔保是民間金融活動中運用最多的形式之一，擔保品涉及土地、房屋等等。部分信貸活動甚至是建立在相互信任的基礎之上的。非金融機構(gòu)具有明顯的成本優(yōu)勢，貸款申請及審批過程相對簡單、操作起來十分靈活方便。隨著我國農(nóng)村經(jīng)濟的不斷發(fā)展，民間金融的規(guī)模逐漸擴大，這也對正規(guī)金融行業(yè)的發(fā)展造成了一定沖擊。民間金融的出現(xiàn)打破了原來正規(guī)金融的壟斷局面，吸收了大量的居民儲蓄，使得大量的存款分流，銀行的經(jīng)營壓力增大。同時，民間金融是以市場為導向的，它的各個金融產(chǎn)品或服務都是由市場直接決定的，創(chuàng)新性較高。總之，正規(guī)金融和民間金融之間存在著較強的競爭關系。

4.民間金融與正規(guī)金融之間的交互作用分析

4.1民間金融的主要測算方法

民間金融在我國經(jīng)濟發(fā)展中發(fā)揮了至關重要的作用，其存在是不容忽視的。由于各個民間金融機構(gòu)并不在我國官方的監(jiān)管范圍之內(nèi)，民間金融的規(guī)模大小一直很難界定。就當前來說，民間金融的測算方法主要有以下幾種：第一，樣本測算法。所謂樣本測算法，就是指測算人員從抽樣樣本的信貸規(guī)模以及樣本數(shù)在民間金融總數(shù)中所占的比例中推算得出的。該種方法應用起來十分靈活，測算的口徑也相對較多，例如資產(chǎn)的比例、負債比例、貸款的比例等等。測算人員可以采取多次測算求平均數(shù)的方法來使得測算結(jié)果更為準確。第二，θ值法。該種測算方法假定經(jīng)濟活動的投入與產(chǎn)出比例是一定的，以此來推斷民間金融的規(guī)模大小。它主要是利用現(xiàn)有的統(tǒng)計數(shù)據(jù)進行直接分析，并不考慮經(jīng)濟需求，測算過程相對簡單，但是帶有一定的片面性。第三，資金需求供給軋差法。社會實體經(jīng)濟的資金需求主要包括消費需求、投資需求，而社會資金的總供給包括財政收入、正規(guī)金融融資、企業(yè)自有資金以及各種非正規(guī)金融融資。該種方法比樣本測算方法更省時省力，但是缺影響了數(shù)據(jù)的準確性。除了以上方法之外，我們還可以采用方法比較與選擇法進行民間金融的測算活動。

4.2我國民間金融與正規(guī)金融之間的交互作用分析

民間金融與正規(guī)金融之間是相互依存，而又相互競爭的。也正是因為它們之間的相互交互的關系，我國金融行業(yè)的發(fā)展才能秩序井然，才能為我國的經(jīng)濟發(fā)展提供更多的保障。民間金融與正規(guī)金融之間存在著競爭、補充與合作關系。第一，民間金融與正規(guī)金融之間存在“此消彼長”的關系。從民間金融的發(fā)展方面來看，民間信用活動的產(chǎn)生比較早。但是，在清朝之前，金融活動與民間金融活動并沒有分離開來。隨著社會經(jīng)濟的不斷發(fā)展，我國的民間信用在廣度、深度、向度等方面不斷擴展。特別是鴉片戰(zhàn)爭之后，外國銀行開始大規(guī)模進入，但是這些金融機構(gòu)并未及時創(chuàng)新和再社會化，傳統(tǒng)的融資方式也逐漸活躍起來，民間集資、合作基金等形式也應運而生。但是，當時的民間金融機構(gòu)并未得到政府的認可，民間融資活動也游離于正規(guī)的金融監(jiān)管活動之外。20世紀90年代初，我國頒布《最高人民法院關于人民法院審理借貸案件的若干意見》，并規(guī)定“民間借貸的利率可以適當高于銀行的利率”。總體來說，我國民間金融與正規(guī)金融之間存在著此消彼長的情況。我國民間金融的發(fā)展主要經(jīng)歷了兩個低谷時期：第一，國民黨統(tǒng)治時期。這一時期，官僚資本掌握著金融業(yè)發(fā)展的命脈，不允許民間金融機構(gòu)的發(fā)展。第二，社會主義改造完成之后，國有金融機構(gòu)壟斷了我國的金融行業(yè)，民間金融機構(gòu)難有立錐之地。而在這兩個階段，我國民間金融機構(gòu)之所以會經(jīng)歷衰落，主要是因為當時政府利用手中的行政權(quán)力及資源配置主導地位進行了金融體制的改革，國有正規(guī)金融機構(gòu)獲得較大程度地發(fā)展。第二，正規(guī)金融與民間金融之間是不完全替代的。雖然民間金融和正規(guī)金融之間存在著此消彼長的關系。但是，這并不是說明兩者之間是相互替代的。這兩類金融機構(gòu)可以相互配合，發(fā)揮合力作用，促進我國經(jīng)濟的大發(fā)展。從選擇客戶的角度來看，隨著社會經(jīng)濟的不斷發(fā)展，包括國有獨資商業(yè)銀行在內(nèi)的正規(guī)金融機構(gòu)早就積極參與到經(jīng)濟活動中來，而且其借貸活動的風險意識也在不斷提高。各個分支機構(gòu)都努力推進改革，力求加強對信貸權(quán)限的集約化經(jīng)營。因此，各個正規(guī)金融機構(gòu)都將發(fā)展的重點放在一些國有大型企業(yè)身上，而原有的以中小型企業(yè)為客戶的分支機構(gòu)或者營業(yè)網(wǎng)點逐漸整合、數(shù)量不斷減少。但是，民間金融機構(gòu)與正規(guī)金融機構(gòu)之間是存在著不完全替代關系的。金融機構(gòu)經(jīng)營的重要目標就是實現(xiàn)預期利潤的最大化，而金融機構(gòu)的預期利潤公式為預期利潤=min(I•R,Y+C)-T-D•I。其中，貸款規(guī)模為I,貸款毛利為R，貸款抵押物的價值為C，貸款者用該筆貸款獲得的生產(chǎn)所得為Y，金融機構(gòu)每筆貸款的交易費用為T，當時的存款利率為D。由以上公式可以看出，金融機構(gòu)的預期利潤要取決于多個方面：每一筆貸款的交易成本、貸款者使用該筆貸款而獲得的生產(chǎn)所的與其資產(chǎn)抵押之和是否能夠支付到期的貸款本金及利益、貸款發(fā)放的機會成本等。與此同時，我們必須注意，金融機構(gòu)選擇客戶的過程中還要受到其他因素的影響。下面，筆者將對主要因素進行闡述。

（一）交易費用。交易費用要貫穿金融機構(gòu)的整個作用過程。交易費用的高低也會影響金融機構(gòu)的金融效率的實現(xiàn)。金融機構(gòu)的組織結(jié)構(gòu)，包括不同工作任務的分工、協(xié)調(diào)合作等將會決定金融機構(gòu)的信息結(jié)構(gòu)以及信息效率，從而影響金融組織的經(jīng)營目標以及市場發(fā)展的適應能力。其中，銀行內(nèi)部信息的高效傳遞則是各個金融機構(gòu)高效運轉(zhuǎn)的重要前提。也就是說，金融組織的結(jié)構(gòu)會影響各種有效信息的傳播路徑及信息的真實性。傳播過程中涉及的節(jié)點越少，信息失真的幾率也就愈低。因此，盡量減少節(jié)點是保證信息真實性的有效途徑。一般來說，銀行類金融機構(gòu)的現(xiàn)行體制可以分為總行——分行——支行——各個營業(yè)網(wǎng)點，體系內(nèi)部層次較多，信息傳遞過程中很容易失真。同時，這些繁瑣的程序也增加了正規(guī)金融機構(gòu)的操作成本，尤其在中小企業(yè)的信貸業(yè)務中，正規(guī)金融機構(gòu)的成本投入會更多。這也就決定了正規(guī)金融機構(gòu)與民間金融機構(gòu)之間存在著較強的互補性，兩者的專業(yè)化分工促進了信貸市場的正常運轉(zhuǎn)。

（二）抵押。金融機構(gòu)在評價企業(yè)能夠到期還款的最重要的依據(jù)就是看該企業(yè)貸款的生產(chǎn)所的與其抵押資產(chǎn)之和的大小。正規(guī)金融機構(gòu)與中小企業(yè)的聯(lián)系不夠密切，很難對企業(yè)借貸的生產(chǎn)所的做出準確的判斷，因此在評價企業(yè)能夠到期還款方面有一定的難度。而中小企業(yè)的借貸過程中對抵押物品的數(shù)量、價值等相對較松，甚至可以不用抵押就能發(fā)放貸款。這正好彌補了正規(guī)金融機構(gòu)的不利之處。當然，除了這兩個方面之外，利率的逆選擇效應也會使借款人產(chǎn)生一定的分化，為各個金融機構(gòu)選擇客戶提供較大的便利。總之，民間金融和正規(guī)金融之間的關系是相對復雜的，不是一句話就說得清的。

5總結(jié)

我國民間金融機構(gòu)與正規(guī)金融機構(gòu)之間的關系是辯證的，既存在互補關系，又存在競爭關系。首先，與正規(guī)金融機構(gòu)相比，民間金融機構(gòu)有很多獨有的特點，運作效率更高、交易方式更為靈活。同時，由于與借貸人的關系密切，民間金融的作用過程中信息較為準確，這也使得民間金融的作用過程中貸款的管理與監(jiān)督成本較低，提高了交易雙方的收益水平。同時，民間金融的發(fā)展提高了利率市場化的程度，也有效地引導了資金的流向，有利于進一步滿足借貸雙方的需求。隨著民間金融機構(gòu)規(guī)模的擴大，其市場占有率不斷提高，與正規(guī)金融機構(gòu)之間形成了激烈的競爭。當然，正規(guī)金融機構(gòu)的優(yōu)勢也較為明顯，例如雄厚的資金支持、國家政策的扶持等等。其次，民間金融與正規(guī)金融之間又是互補的。正規(guī)金融機構(gòu)主要是為國有企業(yè)服務的，信貸資金也主要向國有企業(yè)流入，對公有制經(jīng)濟的支持力度極高。而民間資本則有力地彌補了正規(guī)金融機構(gòu)的不足，其資金主要為各個中小企業(yè)或者農(nóng)民個體服務，這也促進了我國非公有制經(jīng)濟的進一步發(fā)展。總之，民間金融和正規(guī)金融是相互聯(lián)系、密不可分的。社會主義市場經(jīng)濟的發(fā)展需要兩者的共同努力與配合。我國相關工作人員必須努力研究，積極尋找和構(gòu)建有效的運作平臺，促進正規(guī)金融機構(gòu)和民間金融機構(gòu)的合作發(fā)展，從而發(fā)揮各自的作用，降低信貸交易的成本，提高服務工作的質(zhì)量，促進民間金融和正規(guī)金融的互補發(fā)展，充分發(fā)揮各自的優(yōu)勢。相信未來，我國民間金融和正規(guī)金融之間能夠相互配合，發(fā)揮更大的作用，我國社會主義市場經(jīng)濟能夠獲得更進一步地發(fā)展。這對于我國的社會主義現(xiàn)代化的建設、社會主義核心社會的建設都具有重要的推動作用。

作者:牛超群 靖遠海 單位:東方邦信置業(yè)有限公司 中國中信集團有限公司

參考文獻：

[1]楊鴻運.民間金融與正規(guī)金融:交互關系、路徑選擇及監(jiān)管對策——基于協(xié)整檢驗和向量誤差修正模型(VEC)的實證分析[J]《.第十屆中國金融論壇》,2013.

[2]王玲.關于我國民間金融與正規(guī)金融的交互作用分析[J]《.現(xiàn)代營銷旬刊》.2015(11)

[3]王宇.基于var模型的民間金融與非公經(jīng)濟發(fā)展的交互作用研究[J]《.今日湖北旬刊》,2013(8).

[4]彭芳春，耿康順.中國民間金融與正規(guī)金融的交互作用研究[J]《.廣東金融學院學報》,2011(12).

[5]楊鴻運.民間金融與正規(guī)金融交互關系研究[J]《.產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟評論》,2013(7).