螞蟻金服看互聯(lián)網(wǎng)金融的優(yōu)勢

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摘要：近年來，互聯(lián)網(wǎng)金融在中國的興起帶來了倒逼傳統(tǒng)金融改革的“鯰魚效應”，但互聯(lián)網(wǎng)金融和傳統(tǒng)金融的競爭并沒有啟動短兵相接、生死拼殺的模式，而是回歸各自的比較優(yōu)勢，良性互動，共生共贏。本文選取互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)最具代表性的“螞蟻金服”為例來闡釋互聯(lián)網(wǎng)金融的比較優(yōu)勢。

關鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融；螞蟻金服；比較優(yōu)勢

互聯(lián)網(wǎng)金融實質是利用互聯(lián)網(wǎng)和移動終端為載體，依托電商平臺、社交平臺、第三方支付、大數(shù)據(jù)、云計算等技術工具來開發(fā)金融產品、撮合資金交易、提供金融服務?；ヂ?lián)網(wǎng)金融作為新型金融模式，其本意是區(qū)別于以實體門店支撐的商業(yè)銀行、證券公司、基金公司等傳統(tǒng)金融模式，但隨著傳統(tǒng)金融對互聯(lián)網(wǎng)工具的運用，再以是否運用互聯(lián)網(wǎng)媒介來劃分傳統(tǒng)金融和互聯(lián)網(wǎng)金融已經難以清楚界定。所以本文將互聯(lián)網(wǎng)金融定義為以互聯(lián)網(wǎng)科技見長的互聯(lián)網(wǎng)公司提供的金融產品和金融服務，而傳統(tǒng)金融將存款、貸款和結算三大傳統(tǒng)業(yè)務作為主要的金融業(yè)務。2013年，阿里旗下的“余額寶”橫空出世，開創(chuàng)互聯(lián)網(wǎng)金融的先河，傳統(tǒng)金融行業(yè)風云突變?；ヂ?lián)網(wǎng)理財沖擊銀行存款特別是活期存款，相關統(tǒng)計顯示，當年的銀行存款大幅下降?！坝囝~寶”被人們驚呼為金融領域的“鯰魚”“攪局者”，深深觸動了靠壟斷經營坐吃“存貸息差”的傳統(tǒng)銀行的神經。據(jù)說，阿里巴巴集團董事局主席馬云在創(chuàng)立小微金融之初就撂下狠話：“銀行不改變，我們就改變銀行！”這場互聯(lián)網(wǎng)金融的革命倒逼高高在上的商業(yè)銀行走下神壇，推動傳統(tǒng)金融進行轉型變革，而互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)經過幾年不斷開拓和試錯，又不斷被監(jiān)管和規(guī)范收縮，也結束了野蠻生長階段。接下來并沒有發(fā)生人們預想的互聯(lián)網(wǎng)金融與傳統(tǒng)金融的短兵相接、生死拼殺，而是逐漸明晰了互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)與傳統(tǒng)金融公司的邊界，雙方逐漸回歸理性，回歸各自的比較優(yōu)勢，良性互動，共生共贏。本文以“螞蟻金服”為例來闡釋互聯(lián)網(wǎng)金融的比較優(yōu)勢。起步于支付寶、成立于2014年的螞蟻金服，旗下?lián)碛兄Ц秾?、芝麻信用、網(wǎng)商銀行、螞蟻財富等子業(yè)務板塊。截至2018年，螞蟻金服的用戶達6億多，資產超過1500億美元，成為全球互聯(lián)網(wǎng)金融領域最大的獨角獸企業(yè)。螞蟻金服的成長壯大在于其充分發(fā)揮了互聯(lián)網(wǎng)金融的獨特優(yōu)勢。

1.差異化產品定位：盯住小微客戶，發(fā)揮長尾效應

傳統(tǒng)商業(yè)銀行具有雄厚的資本、國家信用和較高的資金安全性，這是任何互聯(lián)網(wǎng)平臺企業(yè)都無法比擬的，但傳統(tǒng)金融卻具有門檻高、程序煩瑣、流程復雜、效率低下等缺點，并需要土地房產、廠房設備等抵押品來控制風險，其服務對象大都是大額資金和重資產的“大象”客戶?；ヂ?lián)網(wǎng)金融具有低門檻、高參與度、流程簡潔、運轉高效、中間成本低廉等優(yōu)勢，像螞蟻金服這樣的互聯(lián)網(wǎng)金融服務對象為數(shù)量眾多的小額資金和輕資產的“螞蟻”客戶。如果說金融是經濟的血液系統(tǒng)，那么傳統(tǒng)銀行服務于主動脈系統(tǒng)，互聯(lián)網(wǎng)金融服務于毛細血管系統(tǒng)。盯住小微客戶。與傳統(tǒng)金融相比，互聯(lián)網(wǎng)金融具有無門檻、無擔保、無抵押，流程少、貸款易等特點，而且互聯(lián)網(wǎng)金融做“小微”，風險分散，可以不具備很雄厚的資本金或撥備。也正是因為互聯(lián)網(wǎng)金融的這些特點，使其在服務小微客戶方面具有競爭優(yōu)勢。螞蟻金服的特點是無微不至，其所有金融產品都定位為“小微”。公司相關人士解釋：螞蟻金服之所以選擇“螞蟻”二字命名，就是因為其服務對象精準定位于“螞蟻”般微小的低端邊緣客戶，包括中小企業(yè)、碼商、小微客戶、農村市場和普通大眾。由于這些小微客戶沒有資產抵押、信用評估難度大、單位操作成本高，經營業(yè)績不確定，難以獲得商業(yè)銀行的青睞。螞蟻金服基于海量客戶、快速計算、最高效率的大數(shù)據(jù)分析系統(tǒng)作為技術支撐，快捷簡化的放貸流程，靈活的放貸標準和網(wǎng)絡智能操作的成本優(yōu)勢。使不入大型商業(yè)銀行法眼的邊緣客戶成為螞蟻金服新的金融藍海。發(fā)揮長尾效應。什么是長尾效應？從商業(yè)營銷規(guī)律看，銷售曲線“頭”部的是少數(shù)重要客戶，而分布在銷售曲線“尾”部的是個性化的、零散的小量的需求，由于分布在尾部的小量客戶數(shù)量眾多，會在需求曲線上形成一條長長的“尾巴”。長尾效應就是所有零散小量市場累加起來形成一個比“頭”部市場還大的市場?；ヂ?lián)網(wǎng)金融公司的經營理念遵循典型的長尾理論。出于風險控制和成本考慮，傳統(tǒng)銀行一般只做金字塔尖的20%高端客戶，而忽略利潤微薄而風險極大的80%的長尾群體，而互聯(lián)網(wǎng)金融恰恰就是盯著80%的長尾客戶。由于信息技術和大數(shù)據(jù)的運用，互聯(lián)網(wǎng)金融可以以很低的成本關注正態(tài)分布曲線的“尾部”，追求“長尾效應”產生的規(guī)模效應（海量客戶乘以小客單量等于規(guī)模效應）。螞蟻金服的經營哲學正是建立在：螞蟻“雖然渺小，但它們齊心協(xié)力，煥發(fā)出驚人的力量”。余額寶們?yōu)槭裁茨艹晒?？正是通過互聯(lián)網(wǎng)接口將大量零散的資金迅速聚集起來。截至2018年6月末，線下使用支付寶、微信等支付手段進行消費的人數(shù)比例到達68％，支付寶及其附屬公司的全球年度活躍用戶超過10個億。正是基于如此巨大的用戶規(guī)模，帶來互聯(lián)網(wǎng)金融的資本聚集速度超快，與傳統(tǒng)銀行不在一個數(shù)量級上。2018年10月16日，支付寶上線“相互?！钡谋ｋU產品，10天狂飆至千萬用戶。雖然這款產品后來被監(jiān)管部門叫停，轉化為一款“相互寶”的互助計劃，但其號召力和聚集效應可見一斑。

2.著力于技術服務：聚焦金融科技，挖掘數(shù)據(jù)價值

日趨嚴格的監(jiān)管使互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)在金融領域的拓展受到限制約束，加之諸多銀行和BATJ等大型互聯(lián)網(wǎng)平臺企業(yè)蜂擁而至，紛紛推出各種“寶寶”理財產品，市場進入充分競爭，收益下降?；ヂ?lián)網(wǎng)金融公司最終會走向何方？在2018年的博鰲亞洲論壇上，互聯(lián)網(wǎng)巨頭公司京東金融CEO陳生強、百度金融CEO朱光不約而同宣稱未來不再謀求做金融產品，而是回歸科技定位，爭取成為金融技術供應商?；ヂ?lián)網(wǎng)金融今后的發(fā)展方向必然是弱化金融屬性，強化技術服務屬性，回歸科技平臺定位。聚焦金融科技。在傳統(tǒng)金融模式下，資本規(guī)?；菍崿F(xiàn)利潤增長的關鍵因素。術業(yè)有專攻，與傳統(tǒng)金融機構比較，互聯(lián)網(wǎng)平臺企業(yè)的優(yōu)勢不在金融產品，而在信息科技。螞蟻金服在較早前就有打造金融科技能力的戰(zhàn)略意圖，將戰(zhàn)略重心從金融產品導向轉向金融技術服務導向。2016年，螞蟻金服在公司內部討論螞蟻的未來戰(zhàn)略投資方向時提出Fintech概念，F(xiàn)intech是由金融“Finance”與科技“Technology”兩個詞合成而來，意指金融科技。其實，從2014年起，螞蟻金服就陸續(xù)戰(zhàn)略投資恒生電子（面向金融行業(yè)的最大IT解決方案提供商）、Paytm、朝陽永續(xù)、潤和軟件、偉達金科等金融科技企業(yè)，布局金融基礎設施，聚焦金融機構專業(yè)平臺建設。在此方面，阿里云做出了成功探索，可以進行“雙十一”這樣高強度大規(guī)模的數(shù)據(jù)處理，可見其何其強大。據(jù)阿里集團2018財年數(shù)據(jù)，阿里云2018財年營收133.9億元，躋身國際云計算市場“3A”三巨頭之一，成為與亞馬遜AWS和微軟Azure比肩的云計算企業(yè)。挖掘數(shù)據(jù)價值。馬云提出，人類正由IT時代走向DT時代，在DT時代，數(shù)據(jù)成為最為核心的資源，數(shù)據(jù)本身就能創(chuàng)造價值。傳統(tǒng)銀行雖然經過長時間的積累與沉淀，也建立了十分龐大的金融數(shù)據(jù)庫，但是由于信息技術水平有限，在數(shù)據(jù)信息處理和價值挖掘方面不具優(yōu)勢，它們的數(shù)據(jù)處理相對于互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的大數(shù)據(jù)處理根本不在一個量級上。互聯(lián)網(wǎng)公司的長項體現(xiàn)在開發(fā)前沿信息技術、應用APP、大數(shù)據(jù)分析處理、搭建共享平臺方面，并善于利用大數(shù)據(jù)分析技術，推動產品或服務創(chuàng)新。據(jù)螞蟻金服相關高管介紹，未來螞蟻金服會加大智能研究和開發(fā)投入，重點布局金融風險管理、生物智能識別、機器人智能客服等方面。在開放中求發(fā)展。大家知道，蘋果手機之所以占領市場，一個重要原因就是開放的生態(tài)建設，能夠在其平臺上給用戶提供海量軟件。2017年6月，螞蟻金服宣布開放金融科技服務，向基金公司、銀行等各類金融機構開放其“財富號”，逐步開放多年積累的金融鏈接、用戶畫像、精準營銷、風險管理、金融云計算、人工智能等金融科技。一方面賦能傳統(tǒng)金融，另一方面建立互聯(lián)網(wǎng)金融生態(tài)。

3.結語

以螞蟻金服為代表的互聯(lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)并不是主要搶占傳統(tǒng)金融的地盤，而是在兩個維度發(fā)揮自己的比較優(yōu)勢：開辟了傳統(tǒng)金融不愿也無力提供服務的長尾市場；著力于開發(fā)互聯(lián)網(wǎng)技術和金融工具來提供技術服務。互聯(lián)網(wǎng)金融通過開放金融科技服務，賦能傳統(tǒng)金融，實現(xiàn)二者的良性互動、共生共贏。

參考文獻：

[1]由曦.螞蟻金服[M].北京：中信出版社,2017.

[2]葉純青.互金巨頭掀起“去金融化”風潮[J].金融科技時代,2018(05)

作者:陳怡成 單位:西南大學經濟管理學院