中小單位怎樣預(yù)防財務(wù)危機

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近年來，國內(nèi)外不少眾人追捧，媒體渲染的明星企業(yè)紛紛倒閉，面臨倒閉的原因又驚人的相似，都是因為企業(yè)資金流的斷裂，導(dǎo)致企業(yè)經(jīng)營失敗。其實企業(yè)出現(xiàn)資金流的斷裂導(dǎo)致企業(yè)失敗，只是直接問題的反映，實質(zhì)上是企業(yè)缺乏財務(wù)風險防范和現(xiàn)金流的管理的能力，企業(yè)的發(fā)展貴在持續(xù)，生命力的強盛，而企業(yè)的管理，保障又體現(xiàn)在系統(tǒng)和安全。忽視財務(wù)風險與投資決策失誤是大多數(shù)公司倒閉的重要原因，因此對財務(wù)風險的認識，預(yù)防和控制的研究已經(jīng)成為當今企業(yè)所面臨的急需解決的問題。

財務(wù)風險作為一種信號，能夠全面綜合反映企業(yè)的經(jīng)營狀況，中小企業(yè)經(jīng)營的財務(wù)成果與其財務(wù)目標相偏離的狀況就是財務(wù)風險的表現(xiàn)形式，所以中小企業(yè)財務(wù)風險可以定義為影響中小企業(yè)不同層次財務(wù)管理目標實現(xiàn)的不確定因素作用而使財務(wù)狀況和財務(wù)目標產(chǎn)生負面偏離的可能性。它具有以下特點：第一、客觀性，即財務(wù)風險不以人的意志為轉(zhuǎn)移而客觀存在。第二、全面性，即財務(wù)風險存在于企業(yè)財務(wù)管理的全過程，并體現(xiàn)在多種財務(wù)關(guān)系上，資金籌集、資金運用、資金積累分配等財務(wù)活動，均會產(chǎn)生財務(wù)風險。第三、不確定性，即財務(wù)風險雖然可以事前加以估計和控制，但由于影響財務(wù)活動的各種因素不斷發(fā)生變化，因此事前不能準確地確定財務(wù)風險的大小。第四、共存性，即風險與收益并存并成正比關(guān)系，一般來說，財務(wù)活動的風險越大，收益也就越高。第五、激勵性，即財務(wù)風險的客觀存在會促使企業(yè)采取措施防范財務(wù)風險，加強財務(wù)管理，提高經(jīng)濟效益。

一、中小企業(yè)財務(wù)風險的種類可以分為以下幾種：

籌資風險、投資風險、資金回報風險、收益分配、擔保風險、現(xiàn)金流量風險、連帶責任風險、外匯風險。

中小企業(yè)財務(wù)風險產(chǎn)生的原因及過程

財務(wù)的風險來源于經(jīng)營的風險，伴隨著企業(yè)的一切活動。企業(yè)投資是從現(xiàn)金轉(zhuǎn)化資產(chǎn)再轉(zhuǎn)化到現(xiàn)金收益，企業(yè)投資者準備了資本金，投入到企業(yè)經(jīng)營中，變成為資產(chǎn)投資，及原輔材料，加工費用，管理費用等等，而后產(chǎn)生了產(chǎn)成品，產(chǎn)品銷售實現(xiàn)就變成為現(xiàn)金，增值部分就是利潤了。這就形成了：現(xiàn)金—資產(chǎn)—現(xiàn)金（增值）的循環(huán)。

這個循環(huán)就是企業(yè)經(jīng)營的過程，企業(yè)要維持運轉(zhuǎn)就必須保持這個循環(huán)良性的不斷的運轉(zhuǎn)，這個經(jīng)營的循環(huán)就有了保障財務(wù)風險的幾大要求，第一安全，只有安全的，連續(xù)的才能保證企業(yè)正常的經(jīng)營活動，不能突然中斷資金的運作鏈。如短期內(nèi)現(xiàn)金循環(huán)不順，就需要補充現(xiàn)金，這個循環(huán)才能完成。第二增值，循環(huán)要有增值就是要有增值效應(yīng)也就是利潤，也體現(xiàn)企業(yè)的經(jīng)營的目的。第三順暢，循環(huán)要順暢，不能在存貨和應(yīng)收賬款上，停留過多資金，從而造成下一步企業(yè)活動沒有必要的資金，循環(huán)不暢。第四速度，經(jīng)營循環(huán)速度要快捷，加快企業(yè)的加工物流和變現(xiàn)，提高資金的周轉(zhuǎn)率。第五現(xiàn)金，一切經(jīng)營活動要圍繞實現(xiàn)現(xiàn)金利潤，如有的企業(yè)有賬面利潤，但無現(xiàn)金分配，都不可稱之為收益獲得。這個循環(huán)中任何一個要求不能滿足都會產(chǎn)生財務(wù)風險。現(xiàn)金—資產(chǎn)—現(xiàn)金（增值）的循環(huán)的過程是在企業(yè)的經(jīng)營、籌資和投資的三大活動中產(chǎn)生的，同時這三大活動的逐步形成的過程也是財務(wù)風險逐步加大的過程。

企業(yè)在初創(chuàng)時期，關(guān)鍵是經(jīng)營活動，這個時候財務(wù)風險來源于經(jīng)營活動的變化能力，并維持下一輪的經(jīng)營循環(huán)，這個時期最困難是市場的經(jīng)營與開拓。在企業(yè)經(jīng)營穩(wěn)定之后，就需要企業(yè)有籌資的能力，以支持企業(yè)迅速做大，而僅僅依賴企業(yè)贏利來積累再發(fā)展，資金是難以支撐企業(yè)發(fā)展的速度，這個時候企業(yè)要有融資的渠道和融資的能力來支撐企業(yè)的發(fā)展，這個時期，企業(yè)的高發(fā)展帶來高銷售增長，高現(xiàn)金需求，高負債及有可能帶來的管理效率的流失，和利潤率的下降，企業(yè)的財務(wù)的風險就加大了，財務(wù)支撐能力足夠就可支撐企業(yè)做強，做大。而一旦業(yè)務(wù)成熟，企業(yè)成長受限，利潤增長緩慢，而現(xiàn)金流充沛，這個時候，企業(yè)就進入了新的階段——投資活動，尋找新的增長點，以培養(yǎng)新的主營業(yè)務(wù)。而進入第三階段，企業(yè)就要在經(jīng)營活動，籌資活動，投資活動進行的平衡。

二、中小企業(yè)如何從三大活動防范財務(wù)風險

企業(yè)的經(jīng)營活動，籌資活動和投資活動，企業(yè)的發(fā)展過程時三大活動，逐步形成的過程，也構(gòu)成了企業(yè)財務(wù)風險逐步加大的過程，因此中小企業(yè)財務(wù)風險的防范，也要從這三大生產(chǎn)活動著手。

（一）、籌資活動的財務(wù)風險防范

中小企業(yè)在籌資活動過程中要按照現(xiàn)資理念，建立科學(xué)的籌資決策程序。在籌資決策時，應(yīng)按照企業(yè)的固定資產(chǎn)比例，財務(wù)杠桿系數(shù)、行業(yè)屬性等因素，合理確定企業(yè)的負債比率和籌資利息。

第一、中小企業(yè)在籌資過程中要堅持風險小利潤大的原則，把風險和利潤綜合考慮，籌資也要量力而行，要把握好籌資機會掌握好取舍標準選擇恰當?shù)幕I資方式。

第二、中小企業(yè)籌資過程中加強利率、匯率風險管理，利率是影響財務(wù)成本的重要因素，借款利率越高財務(wù)風險越大，因此要選擇和利用合適的利率和匯率。

第三、通過發(fā)行債券來優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)也可以降低籌資風險和成本，短期債券和長期債券相結(jié)合。對短期或臨時性資產(chǎn)采用短期負債的方式，長期或永久性資產(chǎn)采用長期負債的方式。

第四、中小企業(yè)的資信程度不高，籌資難一直是困擾其發(fā)展的問題，所以中小企業(yè)更要注重樹立企業(yè)良好的形象，塑造投資者信心，爭取更多的外來投資，降低籌資成本。

第五、中小企業(yè)也應(yīng)建立償債基金，增強企業(yè)自保和抵制財務(wù)風險的能力。

第六、中小企業(yè)要合理調(diào)度資金，維護資產(chǎn)的流動性。

第七、注重籌資杠桿，適度舉債優(yōu)化資金結(jié)構(gòu)，并根據(jù)企業(yè)的經(jīng)營風險選擇合適的財務(wù)杠桿。

第八、中小企業(yè)可以利用套期保值法，其原理是使用一種貨幣的現(xiàn)金流人與該種貨幣的現(xiàn)金流出在時間和數(shù)量上相對應(yīng)相匹配。當一個現(xiàn)有交易導(dǎo)致未來有一筆外幣資金流出時，我們可以在現(xiàn)在運用一個在未來只有一筆外幣現(xiàn)金流人的方式來對它進行套期保值。如買人一筆等額的同期的同一幣種的遠期外匯，如果現(xiàn)有交易或經(jīng)營活動導(dǎo)致未來有多次外幣現(xiàn)金流人或流出，則可采用多期遠期外匯套期保值。在財務(wù)活動過程中，有些風險是能夠在計劃階段進行預(yù)測控制的，可以將實際狀況與計劃狀況相比較，分析控制效果。有些風險是突發(fā)未能預(yù)測到的，應(yīng)查看風險的來源及性質(zhì)，測算損失，力求找出最優(yōu)方法來控制或削弱風險。

第九、目前，隨著經(jīng)濟的發(fā)展，融資已成為中小企業(yè)的熱門話題，很多企業(yè)熱衷于此。然而，中小企業(yè)切莫草率做出融資的決定，因為融資則意味著需要成本，融資成本既有資金的利息成本，還有可能是昂貴的融資費用和不確定的風險成本。因此，只有經(jīng)過深入分析，確信利用籌集的資金所預(yù)期的總收益要大于融資的總成本時，才有必要考慮如何融資。這是企業(yè)進行融資決策的首要前提。企業(yè)融資規(guī)模要量力而行，由于企業(yè)融資需要付出成本，因此企業(yè)在籌集資金時，首先要確定企業(yè)的融資規(guī)模。籌資過多，或者可能造成資金閑置浪費，增加融資成本；或者可能導(dǎo)致企業(yè)負債過多，使其無法承受，償還困難，增加經(jīng)營風險。而如果企業(yè)籌資不足，則又會影響企業(yè)投融資計劃及其它業(yè)務(wù)的正常開展。因此，企業(yè)在進行融資決策之初，要根據(jù)企業(yè)對資金的需要、企業(yè)自身的實際條件以及融資的難易程度和成本情況，量力而行來確定企業(yè)合理的融資規(guī)模。

（二）投資活動中的風險分析和防范

迄今為止，我國中小企業(yè)發(fā)展的有關(guān)政策還不十分完善，相關(guān)的扶持政策還處于起步階段，與國營大型企業(yè)相比在融資等許多優(yōu)惠政策方面還有不小的差距。所以，中小企業(yè)在事前做好項目的投資分析工作，客觀的分析投資項目的盈利能力，在充分考慮未來不確定性的前提下按照謹慎原則確定投資貼現(xiàn)率，合理預(yù)估投資建成后的現(xiàn)金流入，并使之與期初的投入作比較，進行投資決策。切勿按照長官意志，先確定投資的回報數(shù)額和年限，再回過來倒推各年的現(xiàn)金流入，自欺欺人。在投資決策環(huán)節(jié)要遵守嚴格的審批制度：所有投資活動都必須有詳細的計劃書，計劃編制人員應(yīng)與專案審批人員分離。建立具體的呈報和審批手續(xù)，確定通過投資方案的管理層級別，使活動一開始就處于控制之下，并且要堅持融資總收益大于融資總成本的原則。

第一、注重前景分析。目前部分中小企業(yè)所在行業(yè)和產(chǎn)品結(jié)構(gòu)屬于“夕陽產(chǎn)業(yè)”，加上市場組織程度和行業(yè)組織程度的低下，融資能力普遍偏低，企業(yè)總體上缺乏長遠的競爭能力，所以投資前必須重視分析和評估其準備投資的產(chǎn)業(yè)及投資的產(chǎn)品市場前景，充分分析市場供給與需求的關(guān)系。

第二、重視資金測算工作。項目投資前要對所投資項目的支出情況，特別是起初開辦費用、融資渠道和金額、生產(chǎn)過程的現(xiàn)金流量以及市場開拓費用等進行仔細的測算，防止盲目投資和投資經(jīng)營過程中資金斷鏈造成的財務(wù)風險。財務(wù)風險是指由于舉債給企業(yè)收益帶來不確定性。企業(yè)舉債經(jīng)營會對企業(yè)自有資金的盈利能力造成影響，由于負債要支付利息，債務(wù)人對企業(yè)的資產(chǎn)有優(yōu)先的權(quán)利，萬一公司經(jīng)營不善，或有其他不利因素，則公司資不抵債，破產(chǎn)倒閉的危險就會加大。但是另一方面，有效地利用債務(wù)，可以大大地提高企業(yè)的收益，當企業(yè)經(jīng)營好利潤高時，高負債會帶來企業(yè)的高速增長。許多民營企業(yè)正是取得了債務(wù)人的支持，抓住了好的投資機會，占領(lǐng)了有利市場，一步步地發(fā)展壯大起來。

第三、做好投資項目的分析決策。中小企業(yè)投資的最終目的是實現(xiàn)股東財富最大化。對投資項目，無論是采用自我發(fā)展型投資，還是外向兼并等投資，都要綜合考慮各方面的影響因素，科學(xué)地進行投資決策和經(jīng)濟評價。中小企業(yè)必須在項目的收益、可承擔風險和投資風險之間進行合理的平衡，在可以承受的風險范圍內(nèi)選擇最優(yōu)的方案。

（三）生產(chǎn)經(jīng)營過程中的風險防范

第一、現(xiàn)金流量預(yù)算控制。企業(yè)財務(wù)管理首先應(yīng)該關(guān)注現(xiàn)金流量，而不是會計利潤。中小企業(yè)應(yīng)該通過現(xiàn)金流量預(yù)算管理來做好現(xiàn)金流量控制。現(xiàn)金流量預(yù)算的編制采用“以收定支，與成本費用匹配”的原則，采用零基預(yù)算的編制方法，按收付實現(xiàn)制來反映現(xiàn)金流入流出。經(jīng)過企業(yè)上下反復(fù)匯總、平衡、最終形成年度現(xiàn)金流量預(yù)算。同時，根據(jù)年度現(xiàn)金流量預(yù)算制定出分時段的動態(tài)現(xiàn)金流量預(yù)算，對日常現(xiàn)金流量進行動態(tài)控制。

第二、應(yīng)收賬款控制。在市場競爭日趨激烈的今天，中小企業(yè)不得不部分甚至全部以信用形式進行業(yè)務(wù)交易。應(yīng)收賬款控制主要從以下幾個方面來進行：

1、評價客戶資信程度，制定相應(yīng)信用政策。中小企業(yè)必須根據(jù)客戶的資信程度來制定給予客戶的信用標準；通常從信用品質(zhì)、償還能力、資本、抵押品、經(jīng)濟狀況五個方面來評價客戶的資信程度。中小企業(yè)可以根據(jù)對客戶資信程度的分析數(shù)據(jù)對客戶進行排隊分析，選擇資信程度好的客戶，而拒絕那些資信程度差的客戶。

2、加強應(yīng)收賬款的賬齡分析，確定收款率和應(yīng)收賬款余額百分比。中小企業(yè)可以依據(jù)賬齡分析，結(jié)合銷售合同，確立收款率和應(yīng)收賬款余額百分比，保證應(yīng)收賬款的安全性。

第三、實物資產(chǎn)控制。實物資產(chǎn)控制是為保證企業(yè)實物資產(chǎn)安全完整而采取的財務(wù)控制措施。主要有以下幾點：

1、限制接近。嚴格控制對實物資產(chǎn)及實物資產(chǎn)相關(guān)的文件的接觸，如現(xiàn)金、銀行存款、有價證券和存貨等，除出納人員和倉庫保管員外，其他人員限制接觸，以保證資產(chǎn)的安全。

2、及時入賬。經(jīng)濟業(yè)務(wù)發(fā)生以后，必須立即入賬，特別是現(xiàn)金，銀行存款，要做到日清月結(jié)，防止挪用，保證資金的安全和得到合理使用。

3、永續(xù)盤存制。對于財產(chǎn)物資都必須采用永續(xù)盤存的方法，隨時反映其收、發(fā)、存情況。

4、建立會計檔案保管制度，便于業(yè)務(wù)復(fù)查。

第四、成本控制。中小企業(yè)從原材料的采購到產(chǎn)品的最終售出，都要采取有效的成本控制方法，同時通過改善生產(chǎn)產(chǎn)品的工藝來降低成本。

三、中小企業(yè)如何從管理上解決財務(wù)風險存在的問題

中小企業(yè)防范和控制財務(wù)風險不僅要從各個生產(chǎn)環(huán)節(jié)著手，還有從根本上從體制上深挖，改變落后的管理理念和模式。

（一）轉(zhuǎn)變經(jīng)營理念，樹立風險觀念企業(yè)高層要提高自己的管理水平，培養(yǎng)和塑造正確的風險意識，對經(jīng)營事項進行決策時，要充分考慮各種因素的影響，對各種可行方案要認真進行分析評價，從中選擇最優(yōu)的決策方案，切忌主觀臆斷，提高財務(wù)決策的科學(xué)化水平，防止因決策失誤而產(chǎn)生的財務(wù)風險。

（二）提高管理創(chuàng)新能力“創(chuàng)新是一個民族進步的靈魂，是國家興旺發(fā)達的不竭動力”，在激烈的市場競爭中，中小企業(yè)只有不斷地進行管理創(chuàng)新，淘汰過時的觀念和規(guī)章制度，從內(nèi)部挖掘潛力，才能夠有效地提高管理水平，降低財務(wù)風險，在競爭中發(fā)展壯大。

（三）改變傳統(tǒng)模式，采用分權(quán)決策法

第一、分權(quán)決策有利于提高中小企業(yè)決策的效率。隨著市場競爭的日益激烈，中小企業(yè)要快速反應(yīng)市場的變化，必須發(fā)揮“小、快、靈”的自身優(yōu)勢，必須充分依靠一線員工的知識和信息。若中小企業(yè)決策權(quán)逐步由管理層向知識型員工轉(zhuǎn)移，就會縮短決策過程和信息不對稱的時間，從而大大提高中小企業(yè)的決策效率和市場適應(yīng)能力，從而化解了中小企業(yè)可能出現(xiàn)的財務(wù)風險。

第二、分權(quán)決策有利于糾正企業(yè)決策失誤。在分權(quán)決策的情況下，企業(yè)是按照金字塔的等級體系來運行的，將相關(guān)的職能和工作層層分解，相關(guān)人員在運行過程中在按照既定標準進行監(jiān)督控制的同時，也根據(jù)市場和相關(guān)一線知識員工的反饋進行微調(diào)，這樣一來，一方面使中小企業(yè)的決策可能更貼近市場的實際情況，有利于糾正企業(yè)的決策失誤。另一方面又節(jié)約了中小企業(yè)的市場信息收集、信息處理、信息反饋等成本。

（四）引入新的機制，實行財務(wù)風險預(yù)警中小企業(yè)為了健全財務(wù)風險的控制還要引入財務(wù)風險預(yù)警機制，根據(jù)企業(yè)的實際情況采用相應(yīng)的預(yù)警指標并設(shè)定預(yù)警值，并對其進行應(yīng)用和實施，以使財務(wù)風險的控制更加有效和完善。

四、構(gòu)建和實施財務(wù)風險預(yù)警體系

風險的預(yù)警評估是企業(yè)財務(wù)風險管理的基礎(chǔ)，中小企業(yè)要想使企業(yè)的財務(wù)管理活動始終處于安全、可靠的運行狀態(tài)，從而實現(xiàn)企業(yè)價值最大化的財務(wù)目標，就要構(gòu)建財務(wù)風險的預(yù)警體系。它是根據(jù)企業(yè)經(jīng)營和財務(wù)目標，分析資金流動運行規(guī)律，即時捕捉資金管理過程中的堵塞、浪費、過度滯留等影響財務(wù)收益的重大管理失誤和管理波動信號，并對企業(yè)的資金使用效果進行分析評價，及時發(fā)出警報，采取相應(yīng)措施，建立免疫機制，不斷提高舉企業(yè)抵抗財務(wù)風險的能力！

五、中小企業(yè)財務(wù)風險防范的前景及展望

21世紀經(jīng)濟全球化、信息化迅速推進，隨著消費個性化、差別化成為時尚，加上高技術(shù)的開發(fā)與利用，規(guī)模經(jīng)濟不再是實現(xiàn)經(jīng)濟效益的唯一手段。多品種、小批量的生產(chǎn)方式越來越被重視。這就使中小企業(yè)的發(fā)展展現(xiàn)出光明的前景，新經(jīng)濟給中小企業(yè)的發(fā)展帶來了機遇和挑戰(zhàn)。如何順時應(yīng)變，因勢利導(dǎo)，創(chuàng)造有利于中小企業(yè)發(fā)展的政策法制環(huán)境，扶持中小企業(yè)的創(chuàng)新發(fā)展，這已經(jīng)成為世界各國關(guān)注的一個普遍問題，我國政府十分重視中小企業(yè)的發(fā)展，中央已經(jīng)將推動中小企業(yè)的發(fā)展提升到社會發(fā)展的高度。2003年1月1日開始實施的《中小企業(yè)促進法》是我國第一部關(guān)于中小企業(yè)的專門法律，標志著我國促進中小企業(yè)的發(fā)展開始走上法制的軌道。為緩解中小企業(yè)貸款難、擔保難的矛盾，借鑒世界各國的成功經(jīng)驗，建立和實行貸款信用擔保制度，優(yōu)化融資環(huán)境，進一步完善企業(yè)財務(wù)風險控制體系，從而解決中小企業(yè)發(fā)展瓶頸問題是必由之路。

中小企業(yè)和國營大型企業(yè)一樣，都是國民經(jīng)濟的重要組成部分，在市場經(jīng)濟社會中，企業(yè)以盈利為目的，就必須要從注重生產(chǎn)管理轉(zhuǎn)向注重財務(wù)風險的管理，并以財務(wù)管理為中心，這是市場經(jīng)濟的客觀要求。財務(wù)風險的管理是對企業(yè)資金運動和價值形態(tài)的管理，它通過價值形態(tài)的管理實現(xiàn)對企業(yè)實物的管理。財務(wù)風險的管理貫穿企業(yè)經(jīng)營的各個環(huán)節(jié)，其內(nèi)容是企業(yè)資金籌集、運用、投資、分配等全盤的管理任務(wù)，從事駕馭企業(yè)內(nèi)部各個單位的資金核實、分配、結(jié)算、考核的職責。財務(wù)風險防范和預(yù)警是中小企業(yè)生存和發(fā)展的保障，是保持國民經(jīng)濟強勁活力的重要舉措。這不僅需要中小企業(yè)自己提高自身素質(zhì)提高風險防范能力，也需要全社會為中小企業(yè)的發(fā)展創(chuàng)造一個良好的環(huán)境，在政策上適當?shù)南蛑行∑髽I(yè)傾斜，制定出更多適合中小企業(yè)發(fā)展的措施。使我國的國民經(jīng)濟得到更均衡更健康的發(fā)展，人民生活水平和綜合國力得到進一步的提高。