黃金企業(yè)交易風險控制管理

導語：黃金企業(yè)交易風險控制管理一文來源于網友上傳，不代表本站觀點，若需要原創(chuàng)文章可咨詢客服老師，歡迎參考。

摘要：經濟快速發(fā)展背景下，我國的黃金市場逐漸開放，尤其是在加入WTO后，國內黃金的價格開始與國際市場接軌，黃金企業(yè)開始參與到市場競爭中，本身經營的不確定性增強，市場風險也不斷提高，其中，交易風險是黃金企業(yè)需要面臨的首要風險。本文從黃金市場風險分析著眼，研究了黃金企業(yè)交易風險控制的作用，并就黃金企業(yè)交易風險控制管理的有效途徑進行了討論。

關鍵詞：黃金企業(yè)；交易風險；控制；管理；有效途徑

2013年后，黃金價格下跌嚴重，黃金企業(yè)進入微利時代，黃金價格的波動也因此成了黃金企業(yè)面臨著的主要風險。以此為背景，企業(yè)開始將目光放在類似期貨的套期保值工具方面，但是其本身屬于一種雙刃劍，如果可以對工具進行合理使用，的確可以幫助企業(yè)進行風險規(guī)避，促進其競爭力的提高，但是如果使用不當，則可能會給企業(yè)帶來更大風險，嚴重的甚至會導致企業(yè)股權受損。因此，做好黃金企業(yè)交易風險的控制管理非常重要。

一、黃金市場風險的基本概述

市場經濟大背景下，市場風險本身具有客觀存在性，在一些特定條件下還表現(xiàn)出某種規(guī)律性。黃金企業(yè)在開展經營管理活動的過程中，可以通過有效的管控措施來降低風險，但是無法實現(xiàn)風險的完全消除。對黃金市場風險進行分析，發(fā)現(xiàn)其具備普遍性、客觀性、不確定性以及可預見性等特點，黃金價格波動風險是其主要體現(xiàn)，指因為黃金價格的頻繁波動，引發(fā)未來黃金價格走勢的不確定性，金價下跌或者上漲后，可能會導致企業(yè)利潤的虧損，企業(yè)的損失同樣具有不確定性的特征。當黃金價格頻繁波動時，企業(yè)流動資金會有所減少，股票價格也會呈現(xiàn)下降趨勢，其在市場中的競爭力自然會受到影響。基于此，做好黃金市場風險分析，強化交易風險管理，對于黃金企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展有著非常積極的作用，必須得到企業(yè)管理層的高度重視。

二、黃金企業(yè)交易風險控制的作用

黃金市場交易環(huán)節(jié)，如果黃金企業(yè)對于交易風險缺乏足夠的重視，沒有能夠樹立起風險控制管理意識，則在經營管理中很容易出現(xiàn)各種各樣的問題，導致企業(yè)喪失盈利機會。構建起完善的風險管控體系，能夠更好地幫助企業(yè)進行資金調配和風險控制，黃金企業(yè)交易風險控制的作用主要體現(xiàn)在幾個方面：一是對黃金生產企業(yè)的作用。黃金生產企業(yè)能夠借助相應的黃金價格風險預警系統(tǒng)，實現(xiàn)對于金價波動風險的有效控制，規(guī)避未來某個時期黃金價格下跌引發(fā)的風險，通過成本鎖定的方式來避免企業(yè)虧損，確保銷售計劃的順利實施。不僅如此，黃金生產企業(yè)可以通過交易風險控制來對自身的定價方式進行豐富，保證定價的合理性；二是對黃金冶煉企業(yè)的作用①。一般情況下，黃金冶煉企業(yè)本身的利潤并不高，凈利率甚至不足1%，盈利能力受原料成本影響巨大，而從原料采購到產品產出通常需要幾個月的時間，在進行生產加工的過程中，如果黃金價格出現(xiàn)較大波動，則黃金冶煉企業(yè)將會面臨巨大的價格風險，想要實現(xiàn)既定的利潤目標難度較大，甚至可能無法保住成本。通過構建風險控制管理體系的方式，黃金冶煉企業(yè)可以在原材料采購的同時，于期貨市場開展相應的套期保值工作，對材料成本進行鎖定，在實現(xiàn)對業(yè)務成本控制的同時，提升企業(yè)的盈利能力；三是對黃金銷售企業(yè)的作用。交易風險管理能夠幫助黃金銷售企業(yè)更好地進行交易活動，使得其銷售計劃的順利完成，依照原定計劃開展生產經營，同時也能夠為黃金銷售合同的簽訂提供良好保障，使得企業(yè)不需要擔心購貨方在交貨時要求以現(xiàn)貨市場的黃金價格作為成交價，這樣即便出現(xiàn)黃金價格下跌的情況，因為套期保值的存在，也能夠通過期貨市場盈利來對現(xiàn)貨市場中的損失進行彌補。

三、黃金企業(yè)交易風險控制管理的有效途徑

（一）建立規(guī)避風險的制度保障。一方面，應該構建起相應的風險控制制度，推動交易部門、風險監(jiān)控部門和財務部門的相互監(jiān)督，對于風險控制管理中存在的問題和漏洞，需要及時進行處理，如果發(fā)現(xiàn)規(guī)章制度過于陳舊或者不適應新的發(fā)展狀況，則應該進行重新設立。同時，應該對套期保值制度進行完善，作為黃金企業(yè)風險控制制度的基礎所在，套期保值制度的合理性和有效性直接關系著企業(yè)整體的經營效益，必須將其貫穿到整個交易過程中，企業(yè)交易人員在進行交易的過程中，必須嚴格遵循套期保值制度的要求。另外，作為交易風險管理的核心所在，風險控制管理制度能夠為風險控制提供參照，將金價波動帶來的負面影響控制在合理范圍內，以此來保證企業(yè)的穩(wěn)定可靠運行。必須明確，風險控制制度本身也屬于監(jiān)督制度的一種，需要能夠對企業(yè)具體交易情況以及金價波動的影響進行全面細致評估，以此來將內部控制的作用充分發(fā)揮出來；另一方面，應該設置相應的黃金價格波動風險預警機制，提前將黃金市場中存在的風險揭示出來。黃金企業(yè)應該以黃金市場的價格波動作為基礎和前提，準確把握好金價運行狀態(tài)和變化趨勢，及時就黃金價格波動風險進行預警，將風險控制在可以接受的范圍內。具體來講，主要是通過對市場黃金價格的跟蹤和檢測，及時發(fā)現(xiàn)存在的問題，應用有效的分析工具，對黃金市場價格存在的異常波動進行研究，預測其未來發(fā)展趨勢，啟動相應的應急決策機制，以更好地應對一些潛在風險，控制好金價波動對于企業(yè)的負面影響。（二）完善風險管理的組織架構。應該明確各級風險控制機構的職責，對決策委員會的領導作用進行凸顯。在成立黃金交易決策委員會后，需要由企業(yè)董事長擔任主任，相關副職則擔任副主任，各部門負責人擔任委員會成員。各個下設機構的職責依次為：風險控制委員會的主要職責，是對交易有關人員法的風險管理工作進行流程進行監(jiān)督，做好交易控制制度執(zhí)行情況的定期審查，找出其中存在的問題并進行處理②。另外，也需要對交易部門提交的風險事件報告進行全面審查，提出有效處理意見；交易委員會的主要職責，是對黃金企業(yè)交易活動的總體規(guī)劃進行制定，對各階段交易的綜合評估狀況進行制定和審查，也應該做好各部門交易過程中規(guī)章制度執(zhí)行情況的監(jiān)督協(xié)調。可以在交易委員會下設相應的交易部門，確定好部門負責人，做好投資方案的初步審核工作，確認其存在可行性之后，可以將企業(yè)交易狀況上報給決策委員會，提交交易日志，并在授權范圍內對風險事件進行處理，如果在處理的過程中，發(fā)現(xiàn)風險事件超出了自身授權范圍，則需要向企業(yè)進行匯報。交易委員的成員應該包括幾種，一是風險控制人員，需要能夠對黃金交易過程中存在的資金風險和操作風險進行監(jiān)督控制，及時對交易中的風險進行修正，核實好交易員的具體交易指令，看是否存在違規(guī)操作的情況，如果發(fā)現(xiàn)與投資方案不符的情況，應該及時提醒交易人員，并將其上報給風險控制委員會。在發(fā)現(xiàn)風險后，風險控制人員可以在自身授權范圍內，采取有效的處理和應對措施，及時將其告知交易員和相關負責人，提交風險相關的書面報告，提出有效的方案修正建議。如果交易中存在有違規(guī)操作的情況，同樣需要上報有關負責人，提出風險處理意見，做好止損操作，以更好地滿足交易所經濟公司對于資金的要求；二是信息員，需要對供應、生產、倉儲和銷售等環(huán)節(jié)的信息進行整理，從期貨公司提供的宏觀經濟分析政策以及石油價格、通貨膨脹、市場供需關系等出發(fā)，為交易方案的確定提供參考依據。在條件允許的情況下，應該建立起相應的信息管理體系和人員溝通平臺，對數據信息的收集、傳遞和反饋機制進行完善；三是方案設計人員，必須嚴格依照決策委員會的整體規(guī)劃，擬定相應的交易投資方案，提交給小組負責人進行審核，審核結束后，決策委員會提出修改意見，設計人員通過不斷修改來對操作方案進行完善。在這個過程中，還應該關注黃金市場行情的變化，對投資交易的方案進行修正，也應該做好方案執(zhí)行情況的監(jiān)督，提醒交易員注意操作中存在的風險和隱患；四是交易人員，不僅需要相應的交易指令，每天將期貨交易狀況報告給期貨部門負責人，還應該主動接受決策委員會的監(jiān)督，依照其要求將交易日志每天上報，如果發(fā)生重大虧損或者浮虧，超出了相應的止損限額，則應該在事發(fā)前進行口頭匯報，然后于當天提交相應的書面報告。資金委員會主要負責對黃金交易中的資金進行調撥結算，并依照相應的交易投資方案，對決策委員會審核批準后的資金調撥通知單進行執(zhí)行，依照申請來進行資金撥付③。（三）梳理風險管理的流程。一是應該完善交易服務管理平臺，幫助企業(yè)開展市場分析預測，對交易風險進行預警，實現(xiàn)風險規(guī)避，提升風險管理的有效性；二是應該規(guī)范交易流程，并對交易規(guī)則進行明確，以完善的管理流程為支撐，確保交易的順利進行，對交易過程中存在的風險進行有效規(guī)避。完整的黃金企業(yè)交易流程應該為：第一，由設計人員依照決策委員會的要求，設計出相應的期貨交易投資方案，提交給相關負責人進行初步審核，同時由風險控制員進行風險評估；第二，期貨部門負責人在完成方案初步審核后，提交給決策委員會審核，風險控制員將方案中的潛在風險報告給風險控制委員會，由委員會向決策委員會上報；第三，審議通過后，決策委員會下達指令，資金委員會依照指令進行資金調撥，并向交易員發(fā)送通知；第四，交易員依照設計人員的交易指令，選擇恰當實際對方案進行執(zhí)行；第四，風險控制員需要對交易行為進行核查，如果發(fā)現(xiàn)與投資方案不一致，需要及時上報；第五，收到賬單后，資金委員會需要進行核實，然后由相關負責人簽字確認，做好財務處理工作；第六，交易方案執(zhí)行期結束后，需要將方案執(zhí)行情況報告給決策委員會，開展交易效果和風險評估；底漆，方案執(zhí)行環(huán)節(jié)，信息員必須將每天的最新信息提供給設計人員，由設計人員根據信息變化做好方案調整。（四）重視風險管理隊伍建設。考慮黃金企業(yè)本身在金融衍生品交易、市場操作以及技術分析等方面的人才需求，企業(yè)應該積極引入風險管理專業(yè)人才，以管理層為支撐，通過招聘和培訓的方式，提升管理隊伍的整體素質，對金融衍生品交易相關的崗位人才進行充實。黃金企業(yè)在人才招聘過程中，應重視風險管理人才的引進，根據交易過程中的常見風險問題，結合黃金交易市場行情及發(fā)展趨勢，制定一套科學、完善的交易風險管理人才招聘標準，對應聘者的風險識別及防范能力、市場分析預測能力、職業(yè)道德素養(yǎng)、學習能力等進行綜合評估，滿足黃金交易風險管理要求時才予以錄用，壯大黃金企業(yè)風險管理隊伍，增強交易風險管理力量。同時，黃金企業(yè)應重視對于后備人才的培養(yǎng)工作，通過產品推介會、知識講座、媒體宣傳等方式，對企業(yè)管理人員進行定期培訓，聘請專家或者業(yè)內知名人士，結合自身的實踐經歷，向管理人員傳授黃金交易風險防范經驗和技能，以此來增強其管理能力和操作能力，以便更好地承擔起風險管理工作，降低黃金交易過程中發(fā)生風險的可能性，確保交易活動的順利、安全進行。黃金企業(yè)在培養(yǎng)交易風險管理人才時，應結合電子化交易趨勢，加強對管理人員網絡素養(yǎng)及技能的培養(yǎng)，要求管理人員能夠了解黃金電子化交易的整個流程，做到對各種網絡安全防護技術的熟練運用，避免出現(xiàn)信息泄密、密碼被盜等安全問題，以此來提升電子化交易過程中的風險防范能力。

四、結語

綜上所述，社會主義市場經濟體制的完善，推動了黃金市場的開放，在黃金價格與國際市場接軌的情況下，我國的黃金市場得到了快速發(fā)展。可以預見，未來一段時間內，黃金現(xiàn)貨以及相應的黃金衍生品將會成為黃金市場中新的熱點，黃金產業(yè)和黃金市場的改革在推動黃金產業(yè)穩(wěn)定發(fā)展方面發(fā)揮著重要作用。對于黃金企業(yè)而言，新的發(fā)展環(huán)境帶來的不僅有更多的機遇，也有各種各樣的風險。對此，黃金企業(yè)必須及時對自身的經營策略進行轉變，做好交易風險的控制管理工作，在保證自身競爭力的情況下，推動我國黃金產業(yè)的穩(wěn)定健康發(fā)展。

注釋

①吳月才.金融機構債券投資交易風險分析及建議［J］.吉林金融研究,2018（11）.

②安鴻飛.金融資產交易的風險與防范對策［J］.經濟研究導刊,2018,（29）.

③王海順.套期保值在黃金企業(yè)中的具體應用［J］.財經界（學術版）,2018（19）.

作者:劉強 單位:對外經濟貿易大學統(tǒng)計學院