董事會績效與管理會計論文

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在公司治理實踐中，董事會績效愈來愈成為眾人關注的焦點。這不僅因為董事會既是內部公司治理的核心，又是企業的最高決策機構，其績效直接關系到公司治理和企業管理的成敗，而且也因為當今世界各國董事會效率低下的事實。關于如何提高董事會績效的問題，學者們提出了改善董事會構成、提高董事的個人素質與報酬水平，以及健全董事會文化等建議。我們則試圖從董事會在運行過程中的信息需求是否得到滿足的角度來探討這一問題。我們發現，肩負公司治理和企業戰略管理職責的公司董事會，普遍缺乏系統完整地對其職責進行計量所需要的信息，這一信息的缺乏導致了董事會對自身目標及其目標完成程度的模糊。董事會對自身業績目標的模糊以及在運行過程中所需決策信息的匱乏也是影響其績效的重要原因。而作為企業決策支持系統的管理會計，在幫助董事會計量業績目標、設立董事會業績評價體系，以及提供董事會決策相關信息方面能夠發揮更大的作用。所以，經過適應性改進的企業管理會計信息系統，在提升董事會績效方面的作用不容忽視。

公司治理目標是一個演進的過程。公司治理源于解決企業所有權和控制權分離所產生的問題，亦即內部人控制問題，因而其產生之時的主要目標就是保護所有者的最大福利（即所有者權益）。如今，經過公司各相關利益主體（所有者、經營者、債權人、員工、消費者、社區等）的長期權利博弈，利益相關者共同治理的公司治理框架基本形成，公司治理目標為充分關注和維護企業利益相關者利益，以實現企業長期價值最大化。公司治理目標是確立專司公司治理的企業董事會的具體職責的基礎。

根據上述公司治理目標，考慮到我國《公司法》的相關規定以及國內外學者的研究成果，我們將董事會具體職責歸納如下：1.審核和制定公司戰略、經營計劃、風險政策、年度預算，監督業務發展和公司業績，審核企業重大投資項目支出、企業購并和分拆活動；2.任命、監督高層管理人員，審核高層管理人員薪酬；3.監督和管理董事會成員、管理層及股東在關聯交易、資產處置等方面的潛在利益沖突；4.通過健全企業內部控制制度、監督會計信息披露過程等措施來保證公司對外財務報告的可靠性、相關性與完整性；5.監督公司治理結構在實踐中的有效性，必要時能夠進行改進；6.與外部治理機構和公司利益相關者進行聯系與溝通，為公司獲取成功所需的關鍵資源（資金、信譽等）；7.設立董事和高層管理人員的培訓項目等。

董事會為了保證全面有效地履行上述具體職責，需要建立一個自身的業績評價系統，將其所肩負的公司治理職責轉化為可以具體量化的指標體系，以便觀察與評價公司治理效果，矯正公司治理行為。關于公司治理實踐中董事會的業績評價問題，國內外學者正處于探索之中。美國學者Melcher（1996）曾經用9個項目來評價最好和最差的董事會，隨著公司治理實踐的發展，現在看來這一評價方案也缺乏系統性和完整性。國內關于這方面的專題研討有限，至今尚無全面系統的董事會業績評價方案公布。我們受加拿大管理會計師（CMA）協會利用平衡計分卡（theBalancedScorecard）計量董事會受托責任的啟發，利用平衡記分卡原理來設立董事會的業績評價體系。

由卡普蘭（Kaplan）和諾頓（Norton）于1992年創立的業績評價方法——平衡記分卡，是由圍繞組織的戰略目標，以及體現或促進實現這些目標的關鍵因素的指標組成的業績評價系統，主要由財務、內部經營過程、顧客、組織學習與成長四大方面的指標體系組成。我們根據上述對公司治理目標和董事會具體職責的理解，以平衡記分卡為基本框架，設計如下董事會的業績評價體系：

按照平衡計分卡原理，董事會為了保證前述公司治理目標的順利實現，需要從影響這一目標實現的如下四個相互聯系的因素入手：即滿足各利益相關者財務方面的價值增值要求；利用其公司治理和企業管理的雙重權限來創建制度化的、富有效率的內部營運過程；加強與內部管理層、員工以及外部公司治理機構、投資者、債權人、客戶和社區等的聯系與溝通；提升企業的成長潛力等。顯然，這四個方面也可以看作是董事會為實現公司治理目標而必須首先達到的具體目標。接下來，進一步為這些具體目標尋找詳細的計量指標，也可以看作是實現這些具體目標的方法路徑。我們初步設想計量各具體目標實現程度的主要指標如下：

（一）財務方面：每股收益（EPS），經濟增加值（EVA），現金凈流量，董事、管理層與員工的報酬增長率，社會貢獻（納稅額與社會公益性捐贈）等。

（二）企業內部過程：參與公司發展戰略、重大投資決策及經營計劃的制定與審批所花費的時間和精力，監評企業內部控制制度與風險政策的會議次數，對CEO及其高級管理團隊的經營業績與合法性的評估狀況，制定CEO及高級管理層的薪酬安排與繼任計劃狀況，董事業績的自我評論與相互評價狀況，定期審核與評估重大項目在實施過程中的技術、成本和進度狀況，公司治理結構的改進措施等。

（三）與內外部的聯系與溝通：為管理層提供的建議數量，與員工直接溝通的次數，了解客戶及供應商需求的次數，內部信息覆蓋率，外部公司治理機構和投資者、債權人所認可的會計信息質量（包括信息的及時性、可靠性與透明度），通過各種渠道（會議、訪談等）與外部公司治理機構、投資者、債權人和社區進行溝通的及時性與次數，社區責任的履行程度（社區就業人數與環境保護責任履行程度）等。

（四）組織學習與成長：董事會成員的教育程度與管理水平，CEO及其高級管理團隊的滿意程度和創新能力，管理層的知識結構、教育程度與培訓次數，CEO及其高級管理團隊發展計劃的實現程度等。

董事會在企業戰略計劃的制定、實施與評價過程中，發揮著決定性的作用，但位居企業最高管理層次的董事會，畢竟遠離了企業的具體經營管理活動，因而需要從各種渠道獲得制定與實施戰略計劃的相關信息（包括利用這些相關信息和管理會計決策方法所提出的戰略計劃方案），以保證董事會決策的科學性和有效性。

董事會制定（或審查與評價）企業戰略需要企業財務人員和其他相關人員提供大量的財務與非財務、內部與外部信息。外部信息包括消費者需求現狀和發展趨勢、公司當前產品和服務的市場狀況、競爭對手戰略分析、行業信息和發展趨勢、對利益關系方（如大股東）反應的分析以及其他相關信息。內部信息則包括戰略計劃所需的人員、技術、資本、以及投資能力、戰略計劃各實施方案、產品生命周期內的成本與效益分析、戰略方案內在風險的評估等信息。

為了保證董事會戰略決策的獨立性和有效性，上述信息最好由董事會內部的戰略委員會委托財會人員根據其特殊需求提供。我們設想由企業財會部門提供詳細的、具體的、經過初步分析和整理的管理會計信息，再由董事會內部具有會計信息分析和投資決策背景的專業人士進行分析提煉，以形成獨立于CEO及其高級管理團隊的價值判斷。

在企業戰略實施過程中，董事會還應對戰略實施計劃進行審查與評估，以確保企業的重要經營活動與戰略計劃的一致性與協調性。為此，董事會需要企業財會人員提供戰略計劃（或重要項目）實施過程中的管理會計信息：包括全面預算與預算執行的結果，以及項目實施過程中的風險評估、潛在影響與管理層的應對措施等信息。

董事會的重要職責之一是對CEO及其高級管理團隊的經營業績及合法性進行評估，以確定其薪酬和繼任計劃，這也是擅長計量受托責任的管理會計發揮重要作用的領域。與前述對董事會這一特定主體的業績評價體系的忽略相比，對CEO及其高級管理團隊的業績評價在各國均受到重視，并已有較為系統完整的業績評價體系。我國頒布的企業績效評價指標與相應操作細則較為全面地評價了企業CEO及其高級管理團隊的經營業績與管理效率。在這里我們只想補充兩點：

一是董事會應將對利益相關者的受托責任與治理目標明確無誤地傳遞給CEO及其高級管理團隊，以便企業各層次的管理能夠圍繞總體治理目標來進行。董事會可以將高級管理層是否貫徹落實公司治理政策增設為一個重要的業績評價指標，以保證公司治理系統的有效運轉。

二是明確董事會對CEO及其高級管理團隊的業績評估是一個互動的過程，應與企業高級管理層進行公開討論，并提出改進其業績的建議，及時發現和糾正企業潛在的問題。而這一過程是否有效的關鍵還在于董事會能否及時獲得關于CEO的管理過程（戰略計劃落實、經營決策制定、員工培訓等）和管理效果（市場份額、新產品銷售比例、盈利質量等）的各項管理會計信息。

相對于企業外部的投資者、債權人，董事會是人；而針對企業內部的管理層和員工而言，董事會是委托人。因此，董事會在促進企業內外部委托雙方的溝通與交流中發揮著中心作用，并有責任緩解委托雙方之間的信息不對稱狀況。另外，董事會也有責任與外部公司治理機構進行公司治理信息的溝通。而企業管理會計人員可以利用專業技能提供董事會與各方交流的相關信息，維持公司治理各方的信息交流體系。

就董事會與企業內部的管理者和員工的信息交流而方言，主要依賴于為企業內部經營管理服務、規劃與控制企業內部資源配置的管理會計信息，企業自下而上與自上而下相結合的預算編制過程、全面預算信息以及預算執行差異、原因分析與改進措施等信息，就是董事會與企業內部最好的交流形式與交流語言。

至于董事會與外部進行交流與溝通的信息，就目前企業對外公布的年度報告、中期報告、季度報告、招股說明書以及董事會決議公告等來看，主要是反映企業財務狀況、經營成果和現金流量的事后的財務會計信息，反映董事會履行公司治理與戰略管理職責的相關信息則十分有限。實際上，長期以來，信息需求各方對這種信息披露現狀并不滿意，安然事件以后，更有學者稱現行財務報告披露了大量的信息垃圾。并且，哈佛大學商務與政府研究主任Iraa.Jackson2002年在北京國家會計學院剖析安然事件時指出，現行財務報告忽略了管理的披露與管理透明度，導致各方缺乏對企業管理政策與措施的了解。事實上，當今外部委托人并不甘心事后“用腳投票”的被動地位，對公司治理和企業管理透明度的關注日益增加。因此，董事會應該逐步對外報送涉及到企業公司治理、重大戰略決策、主要經營管理過程（如經營預測、全面預算）等方面的管理會計信息，提高企業公司治理與管理的透明度，加強與外部委托人和外部公司治理機構的溝通。

就發展趨勢來看，我們認為董事會為了解除其受托責任，應該向委托人報告其針對公司治理目標的努力行為以及努力結果。因此，前述對董事會治理目標及其具體職責完成情況進行計量的業績評價信息，應作為董事會與其委托人進行溝通的重要信息內容，建議上市公司在年報中加入前述董事會平衡計分卡框架內的業績信息。

以上我們闡述了管理會計在董事會業績目標的制定與實現過程中所發揮的重要作用，主要是提供必不可少的管理會計信息與方法的支持。因此，會計理論與實務界應該意識到，在公司治理和企業管理實踐中地位日漸突出的企業董事會，迫切需要一個符合其運行機制與獨特需求的管理會計信息系統，來幫助其富有成效地履行職責。而當前的會計理論與實踐卻忽略了董事會的這一需求，管理會計信息系統的服務對象主要還是定位于CEO及其管理團隊。因此，為了滿足董事會的信息需求，充分發揮會計在當今公司治理和企業管理實踐中的作用，應從下述三個方面對管理會計的理論與實踐加以改進：

（一）明確管理會計服務對象的不同管理層次，并根據各管理層次的相應職責范圍來提供其所需的會計信息。因為不同層次管理者關注和影響的企業活動不同，如總經理感興趣企業總體經營狀況，部門經營關注的是部門業績，基層管理者關心的是個人工作表現，信息需求各異。當前，尤其應該將董事會這一最高管理層次由于其獨特地位（具有公司治理和企業管理的雙重職責）而需要關注的公司治理信息、受托責任履行狀況、企業競爭表現、銷售和盈利的總趨勢、本期戰略計劃以及重要投資項目的實施情況等信息納入財會部門的視野之中，并主動研究和及時滿足董事會的管理會計信息需求。

（二）改進內部管理報告的報告形式與報告內容，提高管理會計信息的有效性。為了使財會人員提供的、針對各層次管理者的管理會計信息產生應有的效果，必須采用管理者能充分理解和有效運用的簡明扼要的報告形式，并且報告的內容應突出重要問題以及應采取的針對性措施。財會人員應綜合運用書面形式、口頭形式及電子形式的會計報告，向董事會報告具有戰略性、全局性、專題性、分析性、趨勢性的信息，并注意信息的概括性與簡明性，以免董事會陷入繁雜的會計信息之中而難以決斷。

（三）完善財會人員的知識結構。企業財會人員不僅應該熟練地掌握財務會計與管理會計信息生成與報送的方法與技術，更應該突破就會計論會計的狹隘思維，廣泛學習和深入思考公司治理機制、企業戰略和策略管理的思想與方法。比如為了向企業董事會及高層管理人員提供戰略決策信息，財會人員必須了解組織環境、競爭對手狀況、企業核心競爭力等戰略決策要素，以便在會計信息與企業戰略決策之間架起一應橋梁。