股權(quán)投資與債權(quán)投資的比較分析

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【摘要】金融工具準(zhǔn)則修訂后，金融資產(chǎn)的分類和減值規(guī)定發(fā)生了較大變化。論文對企業(yè)持有的股權(quán)投資和債權(quán)投資如何劃分以及減值問題加以辨析。最后，從列示角度淺談了相關(guān)影響。

【關(guān)鍵詞】新金融工具準(zhǔn)則；股權(quán)投資；債權(quán)投資

1新金融工具準(zhǔn)則的主要變化

財(cái)政部于2017年頒布了修訂后的《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第22號(hào)———金融工具的確認(rèn)和計(jì)量》，金融資產(chǎn)分類、金融資產(chǎn)減值等發(fā)生了較大變化。1.1金融資產(chǎn)分類。按照新金融工具準(zhǔn)則，分類標(biāo)準(zhǔn)是企業(yè)管理金融資產(chǎn)的業(yè)務(wù)模式和金融資產(chǎn)的合同現(xiàn)金流量特征。合同現(xiàn)金流量特征按照是否僅為本金加利息（SolelyPaymentofPrincipleandInterest,SPPI）加以衡量。管理金融資產(chǎn)的業(yè)務(wù)模式分為以收取合同現(xiàn)金流為目標(biāo)（業(yè)務(wù)模式1）和既以收取合同現(xiàn)金流為目標(biāo)又以出售為目標(biāo)（業(yè)務(wù)模式2）。新金融工具準(zhǔn)則從原來的四分類修訂為三分類：以攤余成本計(jì)量的金融資產(chǎn)、以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入其他綜合收益的金融資產(chǎn)以及以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)。最后一類為剩余分類，即未劃分為第一類、第二類，則劃分為第三類。三類金融資產(chǎn)的差別主要體現(xiàn)在后續(xù)計(jì)量上[1]。1.2金融資產(chǎn)減值。新金融工具準(zhǔn)則，對于減值問題的規(guī)定從原有的“實(shí)際損失”修改為“預(yù)期信用損失”，更加體現(xiàn)了謹(jǐn)慎性質(zhì)量要求。按照新金融工具準(zhǔn)則，企業(yè)應(yīng)該按照三階段模型進(jìn)行預(yù)期信用損失的預(yù)計(jì)。信用風(fēng)險(xiǎn)初始確認(rèn)后未顯著增加，則按照未來12個(gè)月的預(yù)期信用損失計(jì)量損失準(zhǔn)備，并按其賬面余額計(jì)算利息收入，此為第一階段；信用風(fēng)險(xiǎn)初始確認(rèn)后發(fā)生顯著增加但未發(fā)生信用減值，應(yīng)當(dāng)按照整個(gè)存續(xù)期的預(yù)期信用損失計(jì)量損失準(zhǔn)備，仍按賬面余額計(jì)算利息收入，此為第二階段；當(dāng)存在表明發(fā)生減值的客觀證據(jù)說明資產(chǎn)負(fù)債表日金融資產(chǎn)已發(fā)生減值，則應(yīng)當(dāng)按照整個(gè)存續(xù)期的預(yù)期信用損失計(jì)量損失準(zhǔn)備，并按賬面凈額（即攤余成本）計(jì)算利息收入。可見，三個(gè)階段風(fēng)險(xiǎn)敞口是不同的。

2新金融工具準(zhǔn)則下股權(quán)投資和債權(quán)投資分類的比較

企業(yè)持有的投資類金融資產(chǎn)大體上可以分為股權(quán)性質(zhì)的投資（如股票）和債權(quán)性質(zhì)的投資（如債券）。股權(quán)性質(zhì)的投資基本等價(jià)于權(quán)益工具，債權(quán)性質(zhì)的投資基本等價(jià)于債務(wù)工具。2.1股權(quán)投資的分類。按照新金融工具準(zhǔn)則，企業(yè)持有的股權(quán)投資不滿足SPPI特征，即合同現(xiàn)金流并不表現(xiàn)為僅為本金加利息。因?yàn)槠髽I(yè)取得股權(quán)投資，并不會(huì)獲得利息，而意在收到股利，因此合同現(xiàn)金流是股利，而不是利息。當(dāng)合同現(xiàn)金流不能通過SPPI測試，股權(quán)投資應(yīng)當(dāng)分類為以公允價(jià)值計(jì)量且變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)。但是準(zhǔn)則同時(shí)給予了公允價(jià)值選擇權(quán)，即企業(yè)可以將非交易性權(quán)益工具指定為以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入其他綜合收益的金融資產(chǎn)。可見，在新金融工具準(zhǔn)則下，股權(quán)投資可以被分類為以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)(PVPL)或以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入其他綜合收益的金融資產(chǎn)(FVOCI)。前者通過“交易性金融資產(chǎn)”科目核算，后者通過“其他權(quán)益工具投資”科目核算。2.2債權(quán)投資的分類。按照新準(zhǔn)則，企業(yè)持有的債權(quán)投資，合同現(xiàn)金流表現(xiàn)為本金加利息的特征，即通過SPPI測試，則需要進(jìn)一步考察管理金融資產(chǎn)的業(yè)務(wù)模式。當(dāng)合同現(xiàn)金流僅為本金加利息，且以收取合同現(xiàn)金流為目的，即管理金融資產(chǎn)的業(yè)務(wù)模式為模式1，則應(yīng)劃分為以攤余成本計(jì)量的金融資產(chǎn)。當(dāng)合同現(xiàn)金流僅為本金加利息，且既以收取合同現(xiàn)金流為目的又以出售為目的（雙重目的），即管理金融資產(chǎn)的業(yè)務(wù)模式為模式2，則應(yīng)劃分為以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入其他綜合收益的金融資產(chǎn)。當(dāng)業(yè)務(wù)模式既不是模式1，也不是模式2，而是其他業(yè)務(wù)模式時(shí)，按照剩余分類原則應(yīng)劃分為以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)。此外，準(zhǔn)則規(guī)定，針對持有的債務(wù)工具，為了取消會(huì)計(jì)錯(cuò)配，企業(yè)可以將其直接指定為以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)。綜上所述，新金融工具準(zhǔn)則下，債權(quán)投資可以分類為以攤余成本計(jì)量的金融資產(chǎn)(AC)、以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入其他綜合收益的金融資產(chǎn)(FVOCI)或以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)(FVPL)。科目使用上來說，分別通過“債權(quán)投資”“其他債權(quán)投資”“交易性金融資產(chǎn)”核算。2.3二者分類及核算上的比較。通過上述分析可以看出，股權(quán)投資可以劃分為FVPL、FVOCI，債權(quán)投資可以劃分為AC、FVOCI、FVPL。只有債權(quán)投資可以劃分為以攤余成本計(jì)量的金融資產(chǎn)，即AC，初始按公允價(jià)值計(jì)量，后續(xù)按照實(shí)際利率對初始形成的利息調(diào)整進(jìn)行攤銷，期末該類金融資產(chǎn)按照攤余成本計(jì)量。股權(quán)投資和債權(quán)投資均可以劃分為以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)或以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入其他綜合收益的金融資產(chǎn)，初始及后續(xù)計(jì)量均按公允價(jià)值計(jì)量，區(qū)別在公允價(jià)值變動(dòng)計(jì)入項(xiàng)目。劃分為以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的股權(quán)投資和債權(quán)投資公允價(jià)值的變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益，即“公允價(jià)值變動(dòng)損益”科目。劃分為以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入其他綜合收益的股權(quán)投資和債權(quán)投資。公允價(jià)值變動(dòng)計(jì)入權(quán)益，即“其他綜合收益”科目。雖然在核算上的總體思路相似，但是FVOCI債務(wù)工具比FOOCI權(quán)益工具更復(fù)雜，需要首先按實(shí)際利率法進(jìn)行攤銷，確定攤余成本，進(jìn)而再與公允價(jià)值比較，確定變動(dòng)額，可以概括為：先攤銷后比較。此外，F(xiàn)VOCI權(quán)益工具與FVOCI債務(wù)工具在終止確認(rèn)時(shí)的處理也不盡相同。FVOCI權(quán)益工具終止確認(rèn)時(shí)，原計(jì)入其他綜合收益的公允價(jià)值變動(dòng)額，轉(zhuǎn)出至留存收益，反映到“盈余公積”和“未分配利潤”賬戶；而FVOCI債務(wù)工具終止確認(rèn)時(shí)，原計(jì)入其他綜合收益的公允價(jià)值變動(dòng)額，轉(zhuǎn)出至當(dāng)期損益，計(jì)入“投資收益”賬戶。可見，前者屬于不可轉(zhuǎn)損益的其他綜合收益，后者屬于可轉(zhuǎn)損益的其他綜合收益。

3新金融工具準(zhǔn)則下股權(quán)投資與債權(quán)投資減值問題比較

新金融工具準(zhǔn)則下，金融資產(chǎn)的減值使用“預(yù)期信用損失法”，因而當(dāng)被投資方發(fā)生違約，企業(yè)持有的金融資產(chǎn)產(chǎn)生信用風(fēng)險(xiǎn)，則給企業(yè)帶來了信用損失。前瞻地來看，信用損失提前加以估計(jì)，減值的計(jì)提將更加充分。可以說，新準(zhǔn)則考慮的是違約風(fēng)險(xiǎn)，而不是價(jià)格變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。從這一點(diǎn)上而言，只有債權(quán)投資涉及減值問題，股權(quán)投資不涉及減值問題。并且進(jìn)一步細(xì)分，債權(quán)投資可以劃分為以攤余成本計(jì)量的金融資產(chǎn)、以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入其他綜合收益的金融資產(chǎn)，以上兩項(xiàng)均涉及減值問題。但是二者又有不同。針對以攤余成本計(jì)量的金融資產(chǎn)，需要設(shè)置備抵科目“債權(quán)投資減值準(zhǔn)備”以及損益科目“信用減值損失”。資產(chǎn)負(fù)債表日需要計(jì)提減值準(zhǔn)備時(shí)，借記“信用減值損失”，貸記“債權(quán)投資減值準(zhǔn)備”，反之沖回時(shí)，做相反處理。以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入其他綜合收益的金融資產(chǎn)，并未設(shè)置備抵科目，而是計(jì)入其他綜合收益。確認(rèn)信用減值損失時(shí)，借記“信用減值損失”，貸記“其他綜合收益———信用減值準(zhǔn)備”。

4從列示角度分析相關(guān)影響

2019年財(cái)政部了修訂企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表格式的通知，其中資產(chǎn)負(fù)債表上與金融資產(chǎn)相關(guān)的項(xiàng)目主要包括交易性金融資產(chǎn)、債權(quán)投資、其他債權(quán)投資、其他權(quán)益工具投資。特殊地，預(yù)期持有期限超過一年的交易性金融資產(chǎn)，在“其他非流動(dòng)金融資產(chǎn)”項(xiàng)目列示。而一年內(nèi)到期的債權(quán)投資、其他債權(quán)投資則在“一年內(nèi)到期的非流動(dòng)資產(chǎn)”項(xiàng)目列示。利潤表上，“其他綜合收益的稅后凈額”劃分為兩類：一是不能重分類進(jìn)損益的其他綜合收益；二是將重分類進(jìn)損益的其他綜合收益。現(xiàn)金流量表而言，均列示為投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量。企業(yè)在取得股權(quán)投資或債權(quán)投資后，根據(jù)合同現(xiàn)金流特征、管理業(yè)務(wù)模式進(jìn)行不同的分類，在后續(xù)計(jì)量和期末計(jì)量均會(huì)產(chǎn)生不同，因而會(huì)導(dǎo)致不同的列示，引起企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)或非流動(dòng)資產(chǎn)的變化。此外，分類的不同也會(huì)對損益、權(quán)益產(chǎn)生不同的影響。因此，企業(yè)應(yīng)關(guān)注金融資產(chǎn)分類所產(chǎn)生的財(cái)務(wù)影響。

【參考文獻(xiàn)】

【1】李雅瓊.淺談新金融工具準(zhǔn)則對金融企業(yè)的影響[J].財(cái)經(jīng)界(學(xué)術(shù)版),2020(18):76-77.

作者:陳銀霞 單位:北新集團(tuán)建材股份有限公司