外源式融資解決資金匱乏論文

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編者按：本文主要從我國中小企業外源式融資存在問題；發展中小企業外源式融資的對策進行論述。其中，主要包括：中小企業是支持國民經濟穩定增長的重要力量、目前中小企業發展嚴重地受到金融瓶頸的制約、健全中小企業外源式融資機制具有重要意義、改變目前銀行過分偏重于為大企業提供資金的信貸架構、中小企業的外源式融資渠道卻并不十分暢通、政府扶持力度不夠、銀企關系薄弱、城市商業銀行和農村信用社經營不佳、中小企業的產品市場風險大于大企業、加強中小企業立法、制定風險投資法規，規范投資公司和相關資本市場交易行為、建立中小企業支持服務體系、建立企業信用擔保機制等。具體請詳見。

中小企業是支持國民經濟穩定增長的重要力量。目前我國中小企業占全部企業戶數的98%以上，工業總產值的60%以上，實現利稅的40%左右。中小企業是吸納就業的主渠道，目前我國在工業企業就業的1.5億人中有1.1億人在中小企業。

由于多方面的原因，目前中小企業發展嚴重地受到金融瓶頸的制約，融資困難已成為阻礙中小企業正常發展的首要問題。而由于對中小企業歧視和中小企業本身經營的不穩定性，使其基本無法進入資本市場獲得“內源式融資”，這一點是由中小企業本身的特點所決定的。因此，外源式方式進行資金融通是中小企業解決資金匱乏的主要渠道。健全中小企業外源式融資機制具有重要意義首先，有利于中小企業資金短缺問題的根本解決。其次，有利于銀行優化資產結構，改變目前銀行過分偏重于為大企業提供資金的信貸架構，化解金融風險。再次，有利于優化中小企業的資金來源結構，降低融資成本，多渠道獲得資金。最后，有利于市場體系的真正建立。中小企業是市場體系中不可缺少的組成部分，建立健全有效的外源式融資機制可以促進中小企業的發展，從而促進市場體系的真正建立。

1.我國中小企業外源式融資存在問題

在我國，中小企業的外源式融資渠道卻并不十分暢通。究其原因主要在于以下幾方面：

第一，政府扶持力度不夠。近幾年政府相對忽視了對中小企業的扶持，在中小企業資金融通方面予以相應的優惠政策；在中小企業立法、培育中小企業支持服務體系方面也相當不夠。第二，銀企關系薄弱。中小企業與銀行的關系一直不穩定。首先是企業自身的原因。中小企業由于發展基礎差，經營機制落后，技術水平低下，人才缺乏等原因造成銀行“惜貸”。其次是銀行方面的原因。主辦銀行制度的試行，使商業銀行，尤其是大銀行競相以大型企業為主要客戶，以取得規模效益。而由于中小企業的貸款金額相對小，業務量大，貸款成本高，許多銀行對此不加重視，甚至不愿介入。所以銀行從節約經營成本和監督費用的“經濟性”出發，不愿意貸款給中小企業。加之銀行信貸管理加強，放貸更加謹慎，更加大了其貸款的難度。第三，城市商業銀行和農村信用社經營不佳。城市商業銀行和農村信用社是我國中小金融機構主要構成部分。但是，由于城市商業銀行和農村信用社經營不佳，不良資產大大超過全國金融機構不良資產比例，資本充足率也大大低于四大國有銀行現有水平，有相當一批農村信用社經營狀況不佳。第四，中小銀行自身風險較大。首先，是貸款利率問題，給中小企業的貸款收益不能彌補貸款的成本和風險；其次是中小企業還沒有建立完善的財務審計；第三、是中小企業沒有合格的抵押品，特別是沒有一個抵押品的二級市場；第四、中小企業的產品市場風險大于大企業；第五、小企業破產成本低，破產可能性大，對銀行來講其逃債的概率較大。

2.發展中小企業外源式融資的對策

第一，加強中小企業立法。一是要著手制定一部《中小企業法》。目前的法律多按所有制性質或行業來制定，未能按統一的尺度從法律制度上規范中小企業，導致各種經濟成分和行業的中小企業往往在法律上不平等，而這一做法也有違中小企業所有制性質淡化的趨勢。為此有必要就中小企業的法律地位、發展的基本方針、政策和管理、服務等內容加以規范。二是制定中小企業金融法規，為中小企業融資等金融活動提供法律保障和法律規范。特別要制定風險投資法規，規范投資公司和相關資本市場交易行為；制定中小企業貸款擔保基金法規，統一規范中小企業貸款擔保基金的管理辦法；制定中小企業貸款法規，從法律上為中小企業在開辦、運行中獲得貸款做出保障，并就相應的貸款金額、利率及銀行對中小企業的貸款比例等做出規定。?

第二，建立中小企業支持服務體系。一是設立國家中小企業政策性銀行。對那些符合國家政策、產品有市場、技術先進、效益佳、管理好、潛力大的中小企業提供低息的中長期政策性貸款。二是加大國有商業銀行對中小企業的扶持力度。三是對農村信用社、城市合作銀行（或城市信用社）、地方性商業銀行的業務經營進行整頓規范。

第三，建立企業信用擔保機制。對于中小企業，融資難首先難在缺乏信用擔保。我國銀行商業化進程很快，在中小企業無法提供自己信譽和還款能力時，獲得銀行貸款是很難的。成立中小企業貸款擔保機構可以從根本上解決這個問題，分層次建立中小企業信用擔保機構。?

第四，加強對中小企業貸款風險管理。目前對中小企業貸款風險防范大致采用如下方法：（1）貸款必有擔保的原則，貸款擔保一般分為保證、抵押、質押三種；（2）運用資信評估方法管理風險，即根據中小企業的資信等級判斷其信用風險程度，以此設定相應貸款利率；（3）實行中小企業主辦銀行制度，進而實行銀企互相參股、共同經營；（4）在銀行內部與外部分別設立監管機構，定期公布檢查情況；（5）以高級專家為核心，加強貸款審核管理，加強對企業的經營指導和分析；（6）提高銀行自有資本比例。