小議中國中小企業融資問題綜述

導語：小議中國中小企業融資問題綜述一文來源于網友上傳，不代表本站觀點，若需要原創文章可咨詢客服老師，歡迎參考。

摘要：隨著我國社會主義經濟體制的改革與完善，中小企業已經成為國民經濟的重要組成部分。但是，融資難的問題一直阻礙著中小企業的發展壯大。本文通過分析中小企業融資的有關問題，尋求解決中小企業融資難的途徑。

關鍵詞：中小企業融資現狀對策

0引言

改革開放以來，中小企業的數量越來越多，已經成為國民經濟的重要組成部分。中小企業在促進經濟增長、轉移農村富余勞動力、活躍我國的市場經濟等方面發揮著越來越重要的作用。但是，融資的問題一直困擾著我國的中小企業。國務院2010年政府工作報告中明確提出：要進一步促進中小企業的發展，拓寬中小企業融資渠道，切實解決中小企業特別是小企業的融資難問題。

1我國中小企業的融資現狀及成因

隨著我國中小企業的不斷發展壯大，其融資需求日益增大，與此相適應，我國中小企業融資方式逐漸呈現多樣化趨勢。目前我國中小企業融資渠道主要包括銀行貸款、發行股票或債券、金融租賃、民間借貸以及近年來興起的風險投資等多種形式。盡管我國中小企業融資渠道有多元化的趨勢，但總體來看，直接融資準入門檻高，能夠通過上市或者風險投資渠道獲得資本的企業有限；民間信貸目前在我國并不規范，普遍缺乏長期穩定的資金來源。銀行貸款仍是中小企業最重要的外部融資渠道。

1.1銀行融資狀況。截至2007年末，全國小企業授信戶數381萬戶，小企業貸款余額2.52萬億元，僅占全部銀行業金融機構貸款余額的9%。對于中小企業來說，取得銀行貸款是很困難的。中小企業很難找到合適的擔保人，一些基層銀行授權有限，這就使得許多中小企業很難通過銀行取得貸款。中小企業借款一般為小額短期借款，又因為中小企業貸款監控成本高、風險大，銀行信貸資金主要來源于追求低風險低收益的單位和個人存款，不應投向高風險的借款人，所以銀行一般不愿意借款給中小企業。此外，信用評價體系和擔保體系的不健全，讓銀行承擔了過大的決策成本和風險成本。在預期收益并不是很大的情況下，銀行對中小企業表現出來的大多為惜貸。

1.2資本市場融資狀況。目前，中小企業在資本市場融資的狀況并不十分理想。雖然2004年5月27日在深圳交易所啟動了中小企業融資板塊，但是只能解決極少數高新科技中小企業融資問題，而且收到的效果不容樂觀。2009年10月30日第一批創業板上市，給中小企業的直接融資帶來了一絲希望，但是相對于約400萬家的中小企業總量，創業板的市場容量還是很小的。

公司債券的發行又受到政府的嚴格控制，而且其規模由國家根據每年宏觀經濟的運行情況決定，并具體分配到各地、各部門。這些因素造成了中小企業很難通過資本市場籌集到資金。由于證券市場門檻高，為籌得更多的資金，各地、各部委都競相推薦大公司上市，這也導致中小企業進入證券市場融資非常困難。

1.3民間融資狀況。長期以來，多數中小企業在民間融資，采取職工入股的方式籌集資金，或借民間的高利貸。盡管籌資成本較高，但由于手續簡便、資金到賬及時，多數中小企業還是愿意通過民間借貸融資。但由于民間資本規模有限、風險很大、且具有很大的不穩定性，所以中小企業不能長期依靠民間融資。

1.4其他融資渠道。其他渠道包括政府設立的創業扶持基金，政策性貸款。對于政府來說，中小企業效益不穩定、貸款回收不好、信譽差，所以銀行一般對中小企業貸款十分謹慎，條件較為苛刻。

2我國中小企業融資問題的解決對策

2.1首先解決中小企業自身的問題。我國中小企業由于自身存在的一些缺點，使得融資變得困難。其中，最主要的缺點就是企業經營管理不完善，戰略性失誤。這導致了企業生產效率低、負債過多、企業信用等級低、易受經濟環境的影響，嚴重制約了自身的發展，這些都成為中小企業融資的障礙。

針對以上問題，中小企業應轉換經營機制，規范公司治理結構，強化信用觀念，樹立良好的企業信譽形象，建立良好銀企關系。從而達到提高自身融資能力，從根本上解決中小企業融資難的問題。

2.1.1建立科學的經營管理機制。中小企業要盡快建立健全適合中小企業發展的經營決策機制，提高企業經營決策的透明度與科學性，解決銀企關系中信息不對稱的問題。中小企業應努力克服自身的缺陷，來提高自身的經營管理水平，規范經營并按現代企業制度要求，提高產品的科技含量，逐步增強對信貸資金的吸引力。

2.1.2建立健全企業財務制度。基于現階段中小企業以銀行貸款為融資主渠道的現實，而銀行在對企業發放貸款可行性分析時重要的一個環節就是財務分析。中小企業應盡快建立完善財務制度，這有利于社會中介機構對中小企業的經營狀況、資信狀況的了解，便于銀行對其進行信用評級，降低銀行獲取信息的成本，從而提高銀行向中小企業發放貸款的積極性。

2.2銀行等金融機構要完善信貸管理機制，加強對中小企業的信貸服務。首先，銀行應改變一些傳統的觀念，對中小企業合理的資金需求應一視同仁，逐步提高中小企業信貸支持比例。按照國家的產業政策確定中小企業貸款投向，為中小企業營造良好的貸款環境。其次，要改進貸款授權授信制度，下放貸款權限，減少對中小企業申請貸款的管理層次，簡化審批程序。對有市場、信譽好、效益高的中小企業適當放寬貸款條件，擴大授權額度。再次，為中小企業提供全方位的金融服務。銀行可以對中小企業提供從企業創辦、生產經營、貸款回收全過程的金融服務，包括投資分析、項目選擇、融資擔保、財務管理、資金運作等內容。這將極大地增強中小企業的市場競爭力，保證貸款的回收，降低信貸的風險。

2.3完善多層次資本市場體系，為中小企業融資提供多元化的選擇。中小企業通過資本市場融資的渠道主要有股權融資、債券融資和產權融資。①股權融資。創業板為那些成長期的創新性中小企業提供和融資渠道，目前我國的創業板還處于起步階段，還有待改革完善。場外股權交易市場的資本市場功能逐漸完善，越來越多的中小企業通過該平臺實現了股權的定價和融資，也使其成為我國多層次資本市場的重要組成部分。②債券融資。擔保是中小企業債券發行的必要條件，拓寬和創新擔保體系參與主體，有助于擔保行為規范化，增進中小企業債券的資信等級，降低系統性風險。③產權融資。產權交易市場資源配置和發現價格的基本功能有助于中小企業在不具備進場融資條件的情況下，充分發揮知識、專利等比較資本優勢，吸引具備風險承受能力的資金規范進入。

2.4要充分利用國家的優惠政策。國家為了支持中小企業的發展于2006年10月5日建立了專項資金，由中央財政預算安排，采用無償資助或貸款貼息的方式。中小企業可選擇其中一種方式申請專項資金。在融資決策中，中小企業還可以利用國家對中小企業的稅收優惠政策，充分考慮稅收政策對企業權益資金籌集和企業負債資金籌集的影響，以減少超額支出。

參考文獻：

[1]焦錦淼.當前中小企業管理工作的現狀、問題與對策[J].企業活力，2003，(2):62～641.

[2]戴發文.我國中小企業融資障礙與疏導途徑分析[J].企業研究，2002，(8):42～441.

[3]初海英.我國多層次資本市場構建策略研究[J].經濟論壇，2008，(21).