互聯(lián)網(wǎng)金融背景證券投資策略

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摘要:伴隨著互聯(lián)網(wǎng)時代的來臨，信息技術飛速發(fā)展，各種數(shù)據(jù)開始爆炸性的增長，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)在我國飛速發(fā)展。與此同時，我國也步入了大數(shù)據(jù)時代，計算機信息技術也已經(jīng)廣泛深入金融市場的各個環(huán)節(jié)。隨著互聯(lián)網(wǎng)金融市場的興起，我國的證券投資市場也受到了一定的影響。在目前互聯(lián)網(wǎng)金融時代，有越來越多的證券投資企業(yè)開始引入大數(shù)據(jù)技術，比如人工智能技術、網(wǎng)絡輿情分析以及新聞熱度大數(shù)據(jù)選股等。怎樣才能夠將大數(shù)據(jù)引入到證券投資企業(yè)中使得我國證券交易逐漸趨向于自動化，提升證券公司的整體收益，是現(xiàn)階段證券金融企業(yè)需要首要考慮的問題。文章主要針對目前的互聯(lián)網(wǎng)金融背景對我國證券投資市場的證券投資策略開展研究，希望能夠有效提升我國的證券投資效率。

關鍵詞:互聯(lián)網(wǎng);金融背景;證券投資

伴隨著互聯(lián)網(wǎng)技術的發(fā)展，我國人民的生活受到了巨大的影響，證券行業(yè)也是一樣。互聯(lián)網(wǎng)技術的不斷深入發(fā)展也對我國證券市場的具體工作造成了顯著影響，在一定程度上改變了我國證券行業(yè)的發(fā)展狀況。在目前我國發(fā)展過程中證券行業(yè)和互聯(lián)網(wǎng)的相互融合，推動了證券行業(yè)的進一步發(fā)展。互聯(lián)網(wǎng)金融時代對我國證券產生的影響主要體現(xiàn)于證券投資策略的優(yōu)化方面。互聯(lián)網(wǎng)金融技術的融入，在一定程度上改善了我國證券投資的具體策略，改善了證券市場的發(fā)展狀況。本文主要結合互聯(lián)網(wǎng)金融市場背景詳細分析了我國證券市場的發(fā)展狀況和證券投資方面的具體措施優(yōu)化，希望本研究能夠有效改善我國證券市場的發(fā)展狀況，為相關研究提供理論依據(jù)。

1我國的互聯(lián)網(wǎng)金融現(xiàn)狀

伴隨著我國信息化進程的不斷推進，信息技術迅速在我國各行各業(yè)廣泛覆蓋，同時互聯(lián)網(wǎng)金融服務開始滲透到人們的生活中。實際上互聯(lián)網(wǎng)金融就是互聯(lián)網(wǎng)功能與金融功能結合形成的，只會形成于開放平臺的一種能夠與功能化金融業(yè)態(tài)相呼應的系統(tǒng)，主要指的是金融市場體系、金融組織體系和金融監(jiān)管體系等。相較于傳統(tǒng)金融模式而言，互聯(lián)網(wǎng)金融模式彰顯出了很多獨特的地方，即包容性特點、平臺性特點、信息性特點和碎片性特點。一般情況下，互聯(lián)網(wǎng)金融主要指的就是傳統(tǒng)金融機構借助自身和互聯(lián)網(wǎng)之間的融合來提升互聯(lián)網(wǎng)信息技術在金融市場中的應用。這樣還能夠使得資金支付和資金投資盡快實現(xiàn)，這也是一種全新的金融模式。具體來講，傳統(tǒng)互聯(lián)網(wǎng)金融機構主要指的是電商化創(chuàng)新、互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)新和APP軟件等。互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)則主要是指一部分可以借助互聯(lián)網(wǎng)信息技術來完成金融運作的相關平臺。另外，互聯(lián)網(wǎng)技術借助我國市場的蓬勃發(fā)展存儲了大量的信息數(shù)據(jù)相關資源，同時在數(shù)據(jù)挖掘和數(shù)據(jù)分析過程中還獲得了很多的收益，進而推動了大數(shù)據(jù)行業(yè)的飛速發(fā)展。但是，目前互聯(lián)網(wǎng)金融在推動我國金融行業(yè)發(fā)展的同時也為我國的金融行業(yè)帶來了很多全新的挑戰(zhàn)，同時我國互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展過程中還涌現(xiàn)出了很多的問題和風險。這樣的現(xiàn)狀導致黨中央國務院開始逐漸增強對互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的重視程度，甚至國務院還針對我國的互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展開展了針對性的風險診治，嚴格遵照問題導向、分類整治以及綜合施策等原則，推動了我國金融企業(yè)的規(guī)范經(jīng)營，為我國互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)建了一個較為健康的環(huán)境［1］。目前，我國的互聯(lián)網(wǎng)金融主要具備三個特點:一是已經(jīng)逐漸從快速發(fā)展階段步入了規(guī)范發(fā)展的階段;二是目前我國的互聯(lián)網(wǎng)金融占金融總量比重較低，但是涉及的方向卻非常廣泛;三是互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務模式較多，但是該行業(yè)的主要發(fā)展還是以一種分化狀態(tài)呈現(xiàn)。

2證券投資的定義和基本策略

2.1證券投資概述

證券投資主要指的是投資人員借助對股票、債券以及基金等證券產品及其衍生產品的買賣來謀取利益差的投資過程。一般情況下，投資證券主要是由風險、收益以及時間構成。這不僅是一種高度的市場行為，還是一種預期收益比無風險投資收益更高的有價風險投資［2］。證券投資分析的方法主要分為基本面分析法、演化分析法以及趨勢技術分析法三種。若是一種同時具備收益性特征和風險性特征的組合型證券投資，一定要遵從分散投資和理性投資的原則。也就是說在保證收益的基礎上盡可能降低風險，或者是保證風險，盡可能擴大收益。

2.2證券投資的常見策略

現(xiàn)階段最常見的證券投資措施主要分為傳統(tǒng)基本面技術投資和主流量化投資兩種，其中主流量化投資已經(jīng)得到了各個投資機構的廣泛應用。量化投資主要指的是借助計算機編程設計過程和數(shù)理模型運算技術確定投資理念并量化策略的過程。

3互聯(lián)網(wǎng)金融下的證券投資措施

隨著互聯(lián)網(wǎng)金融時代的來臨，我國證券行業(yè)整體經(jīng)營業(yè)績近期應該會持續(xù)平穩(wěn)發(fā)展，雖然增速進一步收斂，但并不排除回落的可能。伴隨著資本市場全面深化改革的不斷推進，全面注冊制的持續(xù)實行，我國資本市場的樞紐功能也將會得到大幅度強化，同時資本市場的服務實體經(jīng)濟發(fā)展核心也能夠得到增強。我國的證券行業(yè)上升周期已經(jīng)正式開啟，全面注冊制改革的落地也將為證券行業(yè)的上升周期奠定堅實的基礎［3］。自從我國進入互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)之后，我國的證券行業(yè)已經(jīng)進入了新的階段，針對證券行業(yè)不同分業(yè)務進行詳細分析。針對經(jīng)濟而言，證券行業(yè)日均成交量一直保持較高的水平，行業(yè)經(jīng)紀業(yè)務將要維持一種良好的景氣，并且有望回升，但是在近期以內也存在了一定的回升;針對自營而言，還可能會出現(xiàn)無法排除行業(yè)自營業(yè)務最終進入短暫整固期可能;針對投行而言，股權融資仍為大年，債權融資小幅回落，但由于股權、債權承銷費率存在較大的差異，行業(yè)投行業(yè)務依舊持續(xù)保持增長;針對資管而言，頭部證券公司資管業(yè)務凈收入增勢喜人的態(tài)勢有望持續(xù)，進而引領行業(yè)資管業(yè)務穩(wěn)步回升;行業(yè)利息凈收入將保持相對穩(wěn)定，增速將出現(xiàn)明顯回落。雖然現(xiàn)階段我國經(jīng)濟的增長還存在著一定的壓力，但是隨著國外開放度的逐漸提高和經(jīng)濟結構的不斷優(yōu)化，我國的長期發(fā)展也會更加持久穩(wěn)定。可以看得出來，我國的生產性服務投資增速會比一般的投資和服務業(yè)增速快，同時也好于一般的工業(yè)，結構調整也會持續(xù)進行。短期來看目前美國的經(jīng)濟狀況相對更好，美元的發(fā)展也較為強勁，這也能為我國提供一種更好的外部環(huán)境，在這一過程中外部的需求相對較為穩(wěn)定，且制造業(yè)的成本也相對較低，能夠維持一種相對較為寬松的貨幣政策來刺激其內部需求，甚至不用為物價壓力而擔心。但是盡管如此還是需要對其中存在的變數(shù)保持警惕，對國內的貨幣政策形成制約。在如今這樣一種美國獨大的國際環(huán)境中，我國國內的貨幣政策面對的首要任務就是維持一種“穩(wěn)中偏松”的貨幣環(huán)境［4］。隨著現(xiàn)階段A股進入新常態(tài)，我國證券市場也開始逐漸與過去長期低迷的發(fā)展態(tài)勢告別，真正地走進了“改革憧憬”的軌道。現(xiàn)在的估值體系再平衡也將過去好幾年的傳統(tǒng)周期行業(yè)被低估的狀況改變了，同時其也改變了原先對傳統(tǒng)周期股的一種風險擔憂。在如今這樣一種A股新常態(tài)影響下，不同行業(yè)之間的估值和景氣度比較，都會逐漸回到策略分析的主要視野中。同時過去兩年的已經(jīng)逐漸被廣泛接受的成長股分析也不再是一統(tǒng)天下的局勢，而只是眾多分析方法中的一個類型，選擇成長股的過程也不再僅僅是一個尋找風口的過程，企業(yè)分析的視野也會逐漸回到投資方面。要知道制造業(yè)逐漸走向成熟的過程其實就是保證金融環(huán)境逐漸成熟的過程。金融改革和企業(yè)治理以及資本市場的逐漸建設完善，也是當下市場的重點部分，這樣一種重點布局混合著所有制改革、新證券法、新三板等相關內容影響下的投資機會。要知道，現(xiàn)階段改革依舊是A股新常態(tài)下來獲取投資機會的一種線索。目前的債券其實都是借助企業(yè)去完成產能衡量的，下行周期還沒有完全結束。但是隨著收益率的快速下行和政府需求管理不斷發(fā)力，債券市場也會逐漸步入慢牛階段，收益率的下行幅度也會變得更小，過程也會更加的漫長，長短的風險收益比會不斷下降。只要看好就可以轉債，以此來維持杠桿倉位，可以以套息為主要操作［5］。而對于利率債來講，現(xiàn)階段全球的制造業(yè)正面臨較為明顯的波動風險。要知道，大宗商品的價格逐漸地走弱不僅對PPI形成了壓制，同時庫存波動還對工業(yè)生產形成了一定的制約。實際上，保證需求端傳導到工業(yè)生產還需要一定的時間，但是伴隨著工業(yè)生產方向逐漸與需求方向一致，其經(jīng)濟波動性也會逐漸地減弱;除此之外，收益率下行空間流動性已經(jīng)超過了原先的預期。而存款成本在當下的利率市場化中還是存在著一定的上行壓力，但是市場的回購利率下行還是會依靠央行未來針對超預期流動性實施的管理措施。此外，我國的貨幣政策還是會將資金面維持好，同時，信用債的杠桿息差策略會越來越好。同時，產業(yè)結構的調整會不斷地前行，其融資需求也會逐漸地變弱，對信用債的收益率上升空間形成一定的制約，但行業(yè)的風險溢價還是會形成一種非常明顯的差異，同時落后的產業(yè)也會不斷整合，此時行業(yè)內部的低等級利差差異也會體現(xiàn)出來，很多中高級的信用利差也不會大幅提升。對于互聯(lián)網(wǎng)金融時代的證券行業(yè)而言，最核心的策略跟隨市場定價主導者在業(yè)績公告期完成股票選擇，雖然目前成長投資繼續(xù)有效，但依舊納入估值準則。而對于我國證券行業(yè)來講預計其在近期會保持業(yè)績持續(xù)增長，各類政策利好和創(chuàng)新業(yè)務的推出也將推動行業(yè)收入結構進一步優(yōu)化。

4結語

綜上所述，互聯(lián)網(wǎng)金融時代的來臨對我國證券行業(yè)的發(fā)展也造成了一定的影響，優(yōu)化了證券投資策略。本文主要針對互聯(lián)網(wǎng)金融時代證券策略的優(yōu)化展開了詳細的分析，希望本次研究能夠有助于改善我國證券行業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀。

參考文獻:

［1］冀靜.試析移動互聯(lián)網(wǎng)金融背景下的證券行業(yè)發(fā)展策略［J］．現(xiàn)代商業(yè)，2021(2):114－116.

［2］胡浩輝.試析移動互聯(lián)網(wǎng)金融背景下的證券行業(yè)發(fā)展策略［J］．現(xiàn)代經(jīng)濟信息，2020(9):133－134.

［3］汪冬宸.互聯(lián)網(wǎng)金融背景下證券公司轉型途徑研究［J］．領導科學論壇，2020(1):80－81.

［4］楊明.互聯(lián)網(wǎng)金融背景下證券公司的經(jīng)紀業(yè)務發(fā)展芻議［J］．中國科技投資，2020(7):45－46.

［5］王翠娥.互聯(lián)網(wǎng)金融背景下《證券投資學》教學改革研究［J］．農村經(jīng)濟與科技，2020，31(22):260－262.

作者：李耀東 單位：甘肅財貿職業(yè)學院